603766_2018_隆鑫通用_2018年年度报告全文（修订版）_2020-07-14.pdf

2018 年年度报告 1/218 公司代码：603766 公司简称：隆鑫通用 隆鑫通用动力股份有限公司隆鑫通用动力股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 （修订版）（修订版）2018 年年度报告 2/218 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人高勇高勇、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王建超王建超及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）杨俐娟杨俐娟声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司2019年4月1日召开的第三届董事会第二十次会议决议，考虑到2018年度已实施的现金分红金额共计443,747,787.76元（其中，实施股票回购所支付的现金299,999,858.26元，实施2018年半年度利润分配支付的现金红利143,747,929.50元），占 2018年度归属于上市公司股东的净利润比例为48.27%，已满足上市公司利润分配政策的相关规定。结合公司发展需要，拟定2018年度不进行利润分配，即不派发现金股利，不送红股，不进行资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 公司的未来计划、战略的实现，以及对未来的分析或测算，系需要依托客观条件不发生重大变化，该等计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 是 报告期内，公司由于与控股股东下属企业重庆镁业科技股份有限公司生产地址相邻而共用一个水表，从而形成公司向其收取水费11.46万元情况，本年全部应收水费均于本年末收回。除上述特殊情况影响外，公司不存在其他资金占用情形。八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析公司关于公司未来发展的讨论与分析中有可能面对的风险的有关内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/218 2018 年年度报告 4/218 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.43 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.62 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.69 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.70 第九节第九节 公司治理公司治理.79 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.81 第十一节第十一节 财务报告财务报告.82 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.错误！未定义书签。2018 年年度报告 5/218 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 隆鑫通用、公司、本公司 指 隆鑫通用动力股份有限公司 控股股东、隆鑫控股 指 隆鑫控股有限公司 隆鑫集团 指 隆鑫集团有限公司 报告期、期内 指 2018 年度 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 上交所网站 指 公 司 信 息 披 露 指 定 网 络，上 海 证 券 交 易 所 官 方 网 站（）登记公司上海分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 信永中和 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）隆鑫机车 指 重庆隆鑫机车有限公司 隆鑫发动机 指 重庆隆鑫发动机有限公司 重庆莱特威 指 重庆莱特威汽车零部件有限公司 珠海隆华 指 珠海隆华直升机科技有限公司 重庆领直航 指 重庆领直航科技有限公司 山东丽驰 指 山东丽驰新能源汽车有限公司 广州威能 指 广州威能机电有限公司 超能投资 指 广东超能投资集团有限公司 CMD/CMD 公司 指 意大利 Costruzioni Motori diesel S.p.A 金业机械 指 遵义金业机械铸造有限公司 CAD 指 计算机辅助设计(Computer Aided Design)CAE 指 工程设计中的计算机辅助工程(Computer Aided Engineering)EASA 认证 指 欧洲航空安全局(EASA-European Aviation Safety Agency)认证 ODM 指 Original Design Manufacturer,原始设计制造 OEM 指 Original Equipment Manufacturer，代工生产制造 增程式混合动力系统（串联式）指 在纯电动车辆基础上，装备小型辅助发电机组以备电池电量不足时，利用发动机为电池充电，由电动机直接驱动车辆，发动机不参与驱动 欧 V 指 欧洲汽车尾气排放第五代标准 国 指 国四排放标准，即是国家第四阶段机动车污染物排放标准 2018 年年度报告 6/218 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 隆鑫通用动力股份有限公司 公司的中文简称 隆鑫通用 公司的外文名称 Loncin Motor Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 LONCIN 公司的法定代表人 高勇 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄经雨 叶珂伽 联系地址 重庆市经济技术开发区白鹤工业园 重庆市经济技术开发区白鹤工业园 电话 023-89028829 023-89028829 传真 023-89028051 023-89028051 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 重庆市九龙坡区九龙园区华龙大道99号 公司注册地址的邮政编码 400052 公司办公地址 重庆市经济技术开发区白鹤工业园 公司办公地址的邮政编码 400060 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 隆鑫通用 603766 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 签字会计师姓名 郭东超、佘爱民 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 Deloitte&Touche S.p.A.办公地址 Riviera di Chiaia，180，80122 Napoli，Italia 签字会计师姓名 Mariano Bruno 2018 年年度报告 7/218 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 11,203,793,392.01 10,572,102,650.03 5.98 8,483,233,407.85 归属于上市公司股东的净利润 919,284,265.12 964,550,908.31-4.69 865,593,757.75 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 740,075,704.19 808,527,233.52-8.47 793,321,784.01 经营活动产生的现金流量净额 1,386,887,519.72 1,169,219,267.37 18.62 1,273,632,652.85 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 6,398,010,158.59 6,625,258,067.28-3.43 6,082,847,622.81 总资产 11,982,623,219.48 11,380,100,043.17 5.29 9,876,174,908.02 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.44 0.46-4.35 0.42 稀释每股收益（元股）0.44 0.46-4.35 0.42 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.35 0.38-7.89 0.38 加权平均净资产收益率（%）14.18 15.89 减少1.71个百分点 15.47 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）11.42 13.32 减少 1.90 个百分点 14.18 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 8/218 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、20182018 年年分季度主要财务数据分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,400,570,072.72 2,732,608,309.89 2,847,547,697.16 3,223,067,312.24 归属于上市公司股东的净利润 210,704,150.20 206,682,906.67 192,416,421.02 309,480,787.23 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 204,878,138.02 175,220,386.88 173,764,974.24 186,212,205.05 经营活动产生的现金流量净额 86,097,158.81 196,701,255.04 294,318,389.07 809,770,716.80 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益-1,876,091.26 -1,147,976.23-987,350.97 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 116,041,812.53 151,899,419.82 45,247,498.84 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 2018 年年度报告 9/218 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益-442,722.00 7,858,999.23 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 7,808,016.34 5,041,204.83 15,959,167.61 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 7,271,358.47 330,000.00-19,620.35 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 106,732,925.89 50,503,467.45 38,128,751.10 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,631,362.37 -2,036,931.45 1,822,562.66 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-22,211,711.13 -21,220,317.62-12,629,504.12 所得税影响额-35,746,390.28 -35,204,191.24-15,249,531.03 合计 179,208,560.93 156,023,674.79 72,271,973.74 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售债务工具 4,846,581.42 5,638,673.28 792,091.86-投资性房地产 473,867,585.54 480,712,437.00 6,844,851.46 106,732,925.89 衍生金融负债-89,986,839.00 89,986,839.00-219,972,470.00 其他 465,165.32 231,409.02 合计 479,179,332.28 576,569,358.30 97,623,782.32-113,239,544.11 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 10/218 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）报告期内公司所从事的主要业务、经营（一）报告期内公司所从事的主要业务、经营模式模式 公司属机械制造行业，现有主营业务包括发动机、摩托车、发电机组、四轮低速电动车、汽车零部件等业务。公司通过合资合作和对外并购，已经涉足无人直升机和通用航空活塞式发动机等业务领域。公司经营涵盖上述业务的研发、生产及销售，主要针对国内外市场进行终端产品销售、中间产品配套和 OEM/ODM 供货。公司在产品销售及服务过程中，主要使用“隆鑫”、“劲隆”、“丽驰”、“威能”商标。其中：发动机业务：发动机业务：国内销售主要采取为主机厂提供产品配套和区域代理模式；出口销售主要采取 OEM/ODM 供货模式。摩托车业务：摩托车业务：国内销售主要采取直接对终端经销商销售和区域代理销售模式，出口销售主要采取通过区域客户进行分销的模式。发电机组业务：发电机组业务：国内销售主要采取招标供货、区域代理销售、租赁等；出口销售主要采取 ODM 供货和区域代理销售模式。四轮低速电动车业务：四轮低速电动车业务：国内销售主要采取直接对终端经销商销售和区域代理销售模式。汽车零部件业务：汽车零部件业务：作为汽车主机厂的二级供方，开展汽车零部件的铸造和加工业务。无人机业务：无人机业务：珠海隆华主要从事各类专业级无人直升机的研发、生产和销售业务；领直航主要为高标准农业大田提供植保作业服务，市场主要集中在新疆、东北、华北以及南方部分区域。通航活塞式发动机业务：通航活塞式发动机业务：主要包括通航活塞式发动机的研发、生产和销售业务。报告期内，公司现有主营业务构成公司营业收入及利润的主要来源。其中，发动机业务占公司营业收入的比重为 23.19%,同比降低 0.34 个百分点，摩托车业务占公司营业收入的比重为36.12%，同比降低 3.24 个百分点，发电机组业务占公司营业收入的比重为 23.28%，同比增长 5.08个百分点，四轮低速电动车业务占公司营业收入的比重为 9.18%，同比降低 3.10 个百分点，汽车零部件业务占公司营业收入的比重为 7.26%，同比增长 1.64 个百分点。报告期内，公司出口营业收入占总营业收入的比重为 56.40%。（二）行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位（二）行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 发动机业务发动机业务 道路用发动机 2018年，受国内摩托车整车销量规模的影响，摩托车发动机行业产销总规模为1,791.5万台，同比下降 11.75%，其中 250CC 以上发动机销量 38.9 万台，同比增长 12.73%，而 400CC-750CC 发动机销量达 8.95 万台，同比增长 34.8%，中大排量发动机产品成为升级发展的主要方向。两轮摩托车（以下简称为两轮车）发动机方面，市场需求结构进一步分化，随着摩托车消费升级，代步、载重为主的中小排量发动机销量规模同比下降，运动、休闲型的中大排量发动机的市场需求持续增长。三轮摩托车（以下简称为三轮车）发动机方面，国内市场受三轮车整车市场下滑的影响而持续下滑。出口市场，三轮车整车出口呈小幅下降，行业三轮车发动机出口总体保持平稳。满足用户长续航里程和减少充电次数等要求的增程式混合动力系统产品在四轮低速电动车市场的需求开始凸显。2018 年年度报告 11/218 非道路用发动机 主要以出口市场为主，广泛应用于园林、灌溉、扫雪、清洗、空压、发电和小型工程机械等终端机械设备。产品包括水平轴动力和垂直轴动力。垂直轴动力主要用于园林机械、工程机械等终端产品，市场应用广泛，市场销量超过水平轴动力。终端产品市场总体成熟、规模大，以欧美发达国家市场需求较大。2018年，行业出口销量为1,101万台，同比提升3.9%；出口创汇10.4亿美元，同比增长10.8%。其中出口北美市场 4.8 亿美元，同比增长 11.8%，出口欧洲市场 1.4 亿美元，同比下降 6.6%，出口南美市场 0.66 亿美元，同比增长 18.1%。美国于 2018 年 8 月 23 日对中国实施的 160 亿美元加征关税产品清单中包含中国对美国出口的非道路用发动机产品，会对行业出口美国的产品竞争力产生影响。2018 年，公司发动机销量规模居行业第 2 位。（数据来源：中国汽车工业协会摩托车分会产销快讯、全国海关信息中心、中国三轮杂志）摩托车业务摩托车业务 2018 年，行业销售摩托车 1,557.05 万辆，同比下降 9.13%。其中，两轮车销售 1,395.54 万辆，同比下降 7.5%；三轮车销售 161.56 万辆，同比下降 21.12%。摩托车出口销售 730.92 万辆，同比下降 2.7%。出口市场方面，发展中国家对中国摩托车产品保持较大需求，摩托车出口市场规模较大。两轮车中，150-250CC 出口 58.45 万辆，同比增长0.94%；250CC 以上系列出口 5.62 万辆，同比增长 5.78%，中大排量摩托车需求继续保持增长。三轮车出口 35.06 万台，同比下降 4.84%。摩托车国内销售 826.13 万辆，同比下降 14.14%。国内两轮车市场处于需求升级调整之中，150CC 以上产品销售同比增长 2.82%，其中 250CC 及以上大排量两轮车销售同比增长 24.31%，继续保持增长。国内三轮车销量同比下降 24.7%，市场总体规模下滑。国际品牌方面，2018 年宝马摩托中国市场销量达 7,561 辆，同比增长 35%以上。2018 年，公司摩托车产销总量居行业第 2 位，摩托车出口创汇居行业第 1 位。（数据来源：全国海关信息中心、中国汽车工业协会摩托车分会产销快讯、中国摩托白皮书）发电机组业务发电机组业务 全球小型家用发电机组市场，主要集中在北美、非洲、亚洲等地区，主要用于家庭备用或常用发电，受出口目的地市场气候变化、基础电力设施建设状况，以及发展中国家购买能力变化等因素影响，我国总体出口规模近年来波动较大。2018 年，中国小型家用发电机组累计出口 742 万台，同比增长 13.7%；出口创汇 15.8 亿美元，同比增长 26.8%，其中，对北美市场的出口增幅为53.6%。美国、欧洲、日本等发达国家随着消费升级，市场需求逐步向拥有便携、环保、低噪音等特点的变频发电机组产品方向发展。美国于 2018 年 9 月 24 日对中国实施的 2,000 亿美元加征关税产品清单中包含中国对美国出口的发电机组产品，会对行业出口美国的产品竞争力产生影响。大型商用发电机组主要用于通信、电力、石油、金融、野外施工、高层建筑、市政设施和分布式能源等行业，目前全球市场规模约 220 亿美元。国内市场规模约 256 亿元，需求主要集中在IDC 数据中心、通讯基站、分布式能源、商业中心、交通设施、国防建设等方面；出口市场需求主要集中在电力发电、“一带一路”基础设施建设等方面。2018 年行业大型商用发电机组市场总体出口创汇 23.65 亿美元，同比增长 30.49%。2018 年年度报告 12/218 目前，康明斯、卡特彼勒、科勒、威尔信等众多国际品牌参与了国内大型发电机组市场竞争并取得了领先的国内市场份额，而泰豪科技、科泰电源、广州威能等企业在国内品牌中处于领先地位。2018 年，公司小型家用发电机组出口创汇保持行业第 1 位，公司大型商用发电机组出口（含国内外资企业）创汇居行业第 8 位，其中在国内发电机组企业出口创汇排名中位居第 4 位。（数据来源：中国产业信息网、全国海关信息中心、中国电器工业协会内燃发电设备分会）四轮低速电动车四轮低速电动车 四轮低速电动车是由于价格合理、经济性较好、使用便利以及节能环保等优点，得到普通大众消费者青睐，主要面向广大农村用户和三四线城市、城郊用户，解决其短距离出行代步需求，是两轮车和电动自行车的替代升级产品，国内市场目前主要集中在山东、河南、河北、山西、江苏、安徽等省份，西南、西北、湖南、湖北市场呈快速发展趋势。为贯彻落实 2018 年 11 月国家六部委联合下发的 关于加强低速电动车管理的通知，各地方政府开展了对四轮低速电动车行业的整顿清理工作（如山东省政府办公厅出台了关于加强低速电动车管理工作的实施意见），以促进国家相关标准出台后四轮低速电动车行业的规范发展，导致市场销售出现阶段性下滑。2019 年 2 月 1 日，山东省工信厅下发了关于引导有条件的低速电动车生产企业提质升级的通知，确定在国家四轮低速电动车标准和管理政策出台前，先行开展四轮低速电动车生产企业提质升级引导工作，指导已形成一定规模、有较强创新能力、工艺装备水平好、生产经营规范的企业，按照国家有关要求整改升级。这标志着低速电动车行业规范化管理进入新的时期。根据 2019 年 3 月 21 日工信部发布的公开征集对等 9 项强制性国家标准计划项目的意见，其中，明确了四轮低速电动汽车技术条件的制定完成期限为2021 年。公司 2018 年四轮低速电动车销量规模位居全国第 2 位。（数据来源：中国汽车工程协会、山东省汽车协会）无人机无人机业务业务 报告期内，工业级无人机行业仍处于起步阶段。2018 年 1 月，国家民航总局发布无人驾驶航空器飞行管理暂行条例（征求意见稿），明确了无人机分类、应用、驾驶资质、飞行空域、飞行管理及法律责任等事项；2018 年 12 月，国务院发布的关于加快推进农业机械化和农机装备产业转型升级的指导意见指出，积极发展农用航空，规范和促进植保无人机推广应用；同月，国家工信部发布了无人机制造企业规范条件（征求意见稿），旨在加强无人机制造企业的规范管理。2019 年 2 月，国家民航总局发布特定类无人机试运行管理规程（暂行），对无人机试运行的职责分工、审定流程等具体问题明确了细则规范。2019 年 2 月，国家发改委、工信部、民航局、证监会等 24 部委联合发文关于推动物流高质量发展 促进形成强大国内市场的意见，鼓励和支持在具备条件的地区探索发展无人机配送等创新模式。据无人机系统发展白皮书(2018)显示，目前，全球无人机系统产业投资规模比 20 年前增长了 30 倍，全球年产值约 150 亿美元。另外，据2018-2023 年中国无人机市行业场前景及投资机会研究报告显示，2018 年我国无人机市场规模已达 257 亿元，其中，民用无人机市场规模突破至 134 亿元。报告期内，无人机行业逐渐形成了“无人机+应用场景”的专业性应用模式。其中，消费级无人机随着产业链的成熟，价格竞争成为其主要竞争方式，虽然得益于操作简便、方便携带和智能2018 年年度报告 13/218 化提升而使“无人机+应用场景”的运用范围较广，但因续航时间短、载重量小等因素制约，并未形成规模化应用；而工业级无人机的大载重、长航时、智能化和信息化更符合各类“无人机+应用场景”的实际情况，但其行业壁垒主要体现在能够适应复杂应用场景下的较高的技术门槛和产业化难度，尤其是具有完全自主知识产权的整机产品和关键零部件产品在研发、应用方面仍处于起步阶段。（数据来源：中国民用航空局、中国农业部、工业和信息化部、中商产业研究院、中国航空工业集团）通航发动机业务通航发动机业务 报告期内，通航发动机行业仍处于培育阶段。2018 年，全球通用航空市场开始复苏但增长乏力，目前通用航空器约 44 万架；而我国通用航空市场则稳中有升，据中国民航局统计，截至 2018 年底，我国通用航空飞机 2,415 架，通用航空企业新增 58 家，达到 423 家，完成飞行时间 94.1 万小时，同比增长 12.4%；通用航空数据统计首次将无人机纳入通用航空领域。在应用结构方面，美国每年实现的 2,500 万飞行小时中消费类通用航空飞行小时占比约 75%，而我国每年实现的 80 万飞行小时中消费类用途的飞行小时不足 5%，因此，我国通用航空市场的未来发展空间广阔。2018 年 8 月，国务院发布的关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见中，将通用航空列为大众化消费行为，鼓励通用航空消费类飞行，从而促进通用飞机销售市场的进一步增长。目前国内通航发动机研发、制造基础薄弱，产品主要以进口为主，难以满足国内通航产业快速发展的需要。（数据来源：中国民航局、中国民航网、中国航空工业集团）二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 发动机发动机 在发动机性能与燃烧、整车动力匹配、发动机结构强度、三维流体分析、冷却润滑、噪声振动等多个领域具备 CAE 分析能力，公司正向设计能力显著提升，从而有效提升了发动机产品的动力性、耐久性、商品性和经济性。新能源业务方面已逐步建立自主研发能力。在产品动力、电喷控制、电控系统等方面，已实现电喷系统自我标定、电控系统自我设计策略等能力，同时已实现增程式混合动力产品系统化和系列化。小排量垂直轴非道路用发动机方面，在行业内率先达到欧 V 排放标准；运用锂电池启动的非道路用发动机产品已实现上市。商用发动机方面，在国内率先形成大排量双缸发动机的技术突破和规模化销售优势。建成行业领先的通用动力检测中心，具有燃油蒸发、尾气排放、3D 打印、高精测功等 100 多个项目的检测能力，获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）的实验室认可。摩托车摩托车 公司生产的宝马大排量摩托车实现稳定批量供货，标志着公司在大排量摩托车的制造和品控方面达到国际领先水平；集合核心部件的自制能力、工业设计引领能力、正向开发的流程整合能2018 年年度报告 14/218 力，公司的正向开发能力得到进一步提升，尤其在中大排量车型的整体设计研发方面具有行业竞争优势，成功推出自主高端大排量摩托车品牌“无极”。新技术方面，车载智能终端 T-BOX、大功率锂电技术等新技术已实现运用，新能源摩托车研发工作取得突破。小型家用发电机组小型家用发电机组 变频发电机组方面，公司自主研发的新一代倍频正弦逆变技术的产品，其功能、性能指标及可靠性达到行业领先水平。以发动机电子调速控制为基础的新型电控系统，显著提升了发电机转速控制的响应速度及稳定性。开架式发电机组方面，在国内率先实现电喷技术在开架发电机产品上的运用并在美国市场批量销售。大型商用发电机组大型商用发电机组 在大型柴油发电机组的研发过程中有效运用了 CAE 分析技术，实现了在使用同功率发动机的情况下的轻量化、发电功率、噪声控制等方面的综合竞争优势。公司在云控制、燃气（生物质）发电、智能化能源管理技术、模块化技术、冷热电联供以及工程安装等方面能够给用户提供差异化的定制解决方案和产品。四轮低速电动车四轮低速电动车 行业内率先运用了增程式混合动力技术（串联式），提高了产品的续航里程、减少了充电次数，满足了用户需求。无人机业务无人机业务 XV-2 型工业级无人机，进一步积累了在植保作业方面的经验和数据，提升了平台满足植保作业需求的能力。新开发的 XV-3 和 XV-5 产品，实现了长时间无地效悬停、中长距离复杂地形条件下的自主编队飞行，以及空中发射测试等产品性能验证。通航发动机通航发动机 公司正向设计研发的 CMD22 和 GF56 两款通航发动机产品，其中，CMD22 产品已完成 EASA 认证。公司成立了通航发动机事业部，专注于通航发动机的研发和制造，成功开发的一款小功率的通航汽油发动机完成了客户产品测试工作。知识产权知识产权 报告期内，公司新增国外专利 1 项，国内专利 423 项，其中发明专利 52 项，实用新型专利153 项，外观设计专利 218 项。新获得注册商标 31 件。截止 2018 年 12 月 31 日，公司已累计取得国外有效专利 64 项，国内有效专利 1,746 项，国内有效专利中发明专利 245 项,实用新型专利667 项，外观设计专利 834 项，获得注册商标 765 件。新获得授权的“增程式电动车车载动力系统及其电动车（专利号：ZL201310072473.8）”发明专利荣获国家知识产权局授予的第 20 届中国专利奖优秀奖。公司注册的“隆鑫”商标经重庆市商标品牌奖励评审委员会评审，获得重庆市市场监管局授予的 2018 年度重庆市商标品牌奖励。获评 2018 年度“重庆市优秀创新型企业”、“重庆企业专利创新百强”。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司实现营业收入 112.04 亿元，同比增长 5.98%，其中实现出口营业收入 63.19亿元，同比增长 19.23%，占总营业收入比重为 56.40%，同比提升 6 个百分点。受人民币对美元汇率变动、原材料价格上涨和政府补贴减少的综合影响，实现归属于母公司的净利润 9.19 亿元，同比下降 4.69%；实现扣非后归属母公司净利润 7.40 亿元，同比下降 8.47%。实现综合毛利率 2018 年年度报告 15/218 18.52%，同比下降 0.65 个百分点，比上半年提升 0.61 个百分点。发动机业务 报告期内，公司发动机业务实现营业收入 25.99 亿元，同比增长 4.44%，产品毛利率同比提高 1.15 个百分点至 20.09%。其中：道路用发动机 道路用发动机实现销售收入 13.02 亿元，同比持平，毛利率同比增长 2.82 个百分点。其中，受国内三轮摩托车整车销售下滑的影响，国内道路用发动机销售收入同比下降 19.90%公司生产的宝马 850CC 大排量双缸发动机供货 2.48 万台，实现了稳定批量生产。500CC 大排量双缸水冷电喷发动机实现销售 1,487 台，同比增长 45.6%。用于四轮低速电动车的增程式混合动力发动机实现销量 11,025 台，同比增长 10.84%。宝马项目“高端大排量发动机装配数字化车间”被重庆市经信委认定为“重庆市数字化车间”。非道路用发动机 公司非道路用发动机业务实现销售收入 12.76 亿元，同比增长 9.42%。其中，出口创汇 1.30亿美元，同比增长 9.9%，其中，对北美市场（主要为美国）实现出口创汇 8,079 万美元，同比增长 10.12%；受欧 V 产品切换影响，欧洲市场实现出口创汇 2,565 万美元，同比降低 9.97%。积极推进产品结构优化，400cc 排量以上商用机动力产品收入同比增长 24.57%，占比达到37.12%，同比提升 4.40 个百分点，其中，双缸大排量产品销量达到 13.7 万台，同比增长 31.76%。以终端产品应用规模最大的园林机械动力为代表的垂直轴发动机销量占比达到 48.81%，同比提升2.09 个百分点。出口欧洲市场的非道路发动机产品已顺利完成欧 V 切换。在行业内率先实现了垂直轴小排量发动机满足欧 V 排放法规要求，并已批量生产出口欧洲市场。在制造能力方面，逐步实现了智能化生产，提高了产品交付效率和质量水平。“非道路用机械产品制造智能工厂”被重庆市经信委认定为“重庆市智能工厂”。摩托车业务摩托车业务 报告期内，公司摩托车业务实现营业收入 40.47 亿元，同比下降 2.74%，毛利率下降 0.49 个百分点至 17.73%。其中两轮车实现营业收入 28.82 亿元，同比增长 4.14%，三轮车实现营业收入11.65 亿元，同比下降 16.41%。摩托车出口实现营业收入 30.96 亿元，同比增长 7.07%，占摩托车业务总收入的比重达到 76.49%，实现出口创汇 4.41 亿美元，同比增长 2.42%，创汇总额保持行业首位。三轮车出口实现收入 3.31 亿元，同比下降 9.98%。摩托车国内实现营业收入 9.52 亿元，同比下降 25.08%。2018 年 9 月 21 日，隆鑫旗下中大排量高端运动机车品牌“VOGE 无极”在第十六届中国国际摩托车博览会上正式发布，无极系列全年累计实现销售 3,340 台；三轮车国内实现营业收入 8.34 亿元，同比下降 18.72%。公司生产的宝马大排量踏板摩托车 C400 实现批量供货 5,080 台。发电机组业务发电机组业务 报告期内，公司发电机组业务实现营业收入 26.08 亿元，同比增长 35.58%。发电机组产品毛利率 21.26%，同比下降 0.32 个百分点 小型家用发电机组业务 实现营业收入 14.22 亿元，同比增长 65.93%，其中，出口创汇 2.03 亿美元，同比增长 71.02%，继续保持行业首位。其中，出口美国市场 1.74 亿美元，同比增长 91.30%。其中，变频发电机组实现创汇 6,642 万美元，同比增长 119.69%，在行业内的优势持续增强。2018 年年度报告 16/218 大型商用发电机组业务 实现营业收入 11.65 亿元，同比增长 13.28%。其中，国内市场营业收入同比增长 9.46%，主要体现在数据中心、市政基础设施、金融、