603258_2018_电魂网络_2018年年度报告_2019-03-27.pdf

2018 年年度报告 1/174 公司代码：603258 公司简称：电魂网络 杭州电魂网络科技股份有限公司杭州电魂网络科技股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/174 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人胡建平胡建平、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人朱小素朱小素及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）周瑜周瑜声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2018年利润分配预案为：以2018年度利润分配实施公告的股权登记日当日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.70元（含税），送红股0股，不以公积金转增股本，剩余未分配利润结转至下一年度。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中对公司存在的风险进行了详细阐述，敬请查阅“第四节 经营情况讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/174 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.28 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.47 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.53 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.54 第九节第九节 公司治理公司治理.62 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.173 第十一节第十一节 财务报告财务报告.65 第十第十二节二节 备查文件目录备查文件目录.174 2018 年年度报告 4/174 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所 指 上海证券交易所 本公司、公司、电魂网络 指 杭州电魂网络科技股份有限公司 电魂创投 指 杭州电魂创业投资有限公司 电梦网络 指 杭州电梦网络科技有限公司 萨满网络 指 杭州萨满网络科技有限公司 勺子网络 指 杭州勺子网络科技有限公司 摩巴网络 指 上海摩巴网络科技有限公司 电魂互动 指 电魂互动科技（香港）有限公司 恩酷信息 指 上海恩酷信息科技有限公司 虚幻竞技 指 虚幻竞技(苏州)文化传播有限公司 宏沙网络 指 上海宏沙网络科技有限公司 起源优游 指 北京起源优游科技有限公司 浮冬数据 指 杭州浮冬数据科技有限公司 大鹅文化 指 上海大鹅文化传播有限公司 四方格 指 天津四方格科技发展有限公司 奥义电竞 指 杭州奥义电竞文化发展有限公司 第九艺术 指 杭州第九艺术科技有限公司 掌奇网络 指 杭州掌奇网络科技有限公司 指上缤纷 指 北京指上缤纷科技股份有限公司 七号笔迹 指 七号笔迹（北京）网络科技有限公司 游络科技 指 杭州游络科技有限公司 花童文化 指 杭州花童文化创意有限公司 智玩网络 指 杭州智玩网络股份有限公司 守序网络 指 杭州守序网络有限公司 孢子网络 指 杭州孢子网络科技有限公司 的彩网络 指 的彩网络科技（上海）有限公司 野火数字 指 无锡野火数字科技有限公司 佳翼科技 指 杭州佳翼科技有限公司 英卓互动 指 北京英卓互动网络科技有限公司 成都斧王 指 成都斧王网络科技有限公司 初始科技 指 重庆初始科技有限公司 鹏翼航空器 指 湖州鹏翼航空器科技有限公司 爱酷游 指 北京爱酷游科技股份有限公司 滨江众创 指 杭州滨江众创投资合伙企业（有限合伙）君顺投资 指 新余市君顺投资中心（有限合伙）丰厚远达 指 福州丰厚远达创业投资中心（有限合伙）钱江汇 指 杭州钱江汇资产管理合伙企业（有限合伙）白鲸网络 指 福州白鲸网络科技有限公司 舜飞信息 指 广州舜飞信息科技有限公司 陌云科技 指 成都陌云科技有限公司 优尔蓝 指 上海优尔蓝信息科技股份有限公司 2018 年年度报告 5/174 手滑科技 指 杭州手滑科技有限公司 摩普网络 指 上海摩普网络技术有限公司 中印龙象 指 深圳中印龙象科技有限公司 耐链信息 指 上海耐链信息科技开发有限公司 赛智珩科 指 杭州赛智珩科投资合伙企业（有限合伙）达趣网络 指 上海达趣网络科技有限公司 客户端游戏 指 用户必须在电脑中安装客户端软件，并通过此软件接入游戏服务器，与其他游戏用户进行互动娱乐。网页游戏 指 基于网络浏览器的多人在线互动游戏，用户无须下载客户端，只要打开网络浏览器就可以玩网页游戏。移动网络游戏 指 运行在移动终端上的网络游戏，是以移动互联网为传输媒介，以游戏运营商服务器和用户手持设备为处理终端，以移动支付为支付渠道，以游戏移动客户端软件为信息交互窗口的多人在线游戏方式。VR 指“Virtual Reality”的缩写，即虚拟现实 主机游戏 指 又名电视游戏，包含掌机游戏和家用机游戏两部分。是一种用来娱乐的交互式多媒体。通常是指使用电视屏幕为显示器，在电视上执行家用主机的游戏。移动终端 指 又称移动通信终端，是指可以在移动中使用的计算机设备，目前主要是指手机或者具有多种应用功能的智能手机以及平板电脑。现代的移动终端设备已经拥有了与电脑近似的硬件架构，相当于一个完整的超小型计算机系统，可以完成复杂的处理任务。虚拟道具 指 游戏中的非实物道具的全称，所有游戏中的道具都是虚拟的，只能存在游戏中没有实际物体存在由网络游戏经营企业发行，游戏用户使用法定货币按一定比例直接或间接购买，并以特定数字单位表现的一种虚拟兑换工具。虚拟货币 指 网络游戏虚拟货币用于兑换发行企业所提供的指定范围、指定时间内的网络游戏服务，表现为网络游戏的预付充值卡、预付金额或点数等形式，但不包括游戏活动中获得的游戏道具。注册用户 指 填写了身份资料并且获得了游戏账号的用户。付费用户 指 向游戏运营商购买了游戏时间或者游戏道具的用户。元、万元 指 人民币元、万元 报告期、报告期内 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 2018 年年度报告 6/174 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 杭州电魂网络科技股份有限公司 公司的中文简称 电魂网络 公司的外文名称 Hangzhou Electronic Soul Network Technology Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 E-Soul 公司的法定代表人 胡建平 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 任锋 何慧慧 联系地址 浙江省杭州市滨江区西兴街道滨安路435号 浙江省杭州市滨江区西兴街道滨安路435号 电话 0571-56683882 0571-56683882 传真 0571-56683883 0571-56683883 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省杭州市滨江区西兴街道滨安路435号 公司注册地址的邮政编码 310051 公司办公地址 浙江省杭州市滨江区西兴街道滨安路435号 公司办公地址的邮政编码 310051 公司网址 http:/ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 电魂网络 603258 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 签字会计师姓名 金刚锋、唐谷 2018 年年度报告 7/174 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国金证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦23 楼 签字的保荐代表人姓名 高俊、俞乐 持续督导的期间 2016 年 10 月 26 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 办公地址 签字的财务顾问主办人姓名 持续督导的期间 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 448,388,087.60 499,266,072.56-10.19 494,414,894.42 归属于上市公司股东的净利润 129,674,032.29 164,513,275.11-21.18 256,091,758.36 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 98,705,657.15 158,559,928.18-37.75 227,190,517.07 经营活动产生的现金流量净额 69,228,628.91 110,524,036.11-37.36 308,973,299.63 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 1,709,626,053.32 1,612,519,908.28 6.02 1,549,671,248.00 总资产 1,931,528,544.43 1,914,942,304.83 0.87 1,843,368,930.45 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.54 0.69-21.74 1.35 稀释每股收益（元股）0.54 0.69-21.74 1.35 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.41 0.66-37.88 1.20 加权平均净资产收益率（%）7.72 10.46 减少2.74个百分点 37.06 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.88 10.08 减少4.20个百分点 32.88 2018 年年度报告 8/174 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 100,491,358.89 90,846,987.35 128,384,507.71 128,665,233.65 归属于上市公司股东的净利润 23,327,792.10 28,474,449.55 37,036,972.17 40,834,818.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 23,018,272.02 20,532,269.94 32,208,158.48 22,946,956.71 经营活动产生的现金流量净额-50,705,354.45 41,890,200.92 32,091,355.53 45,952,426.91 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 10,104,959.07 -18,971.26 4,126,862.72 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,921,410.85 4,028,603.00 25,458,607.14 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 2018 年年度报告 9/174 委托他人投资或管理资产的损益 23,602,945.20 7,547,169.81 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-2,655,000.00 -7,762,500.00 817,500.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 4,951,987.55 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-47,068.21 -1,236,212.32 3,140,429.22 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-381,998.53 -565,718.95-1,614,272.54 所得税影响额-3,576,873.24 -991,010.90-3,027,885.25 合计 30,968,375.14 5,953,346.93 28,901,241.29 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 8,055,000.00 5,400,000.00-2,655,000.00-2,655,000.00 合计 8,055,000.00 5,400,000.00-2,655,000.00-2,655,000.00 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 10/174 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司主营业务情况（一）公司主营业务情况 电魂网络主营业务为网络游戏产品的研发和运营，公司致力于自主研发、运营精品化的网络游戏，以竞技类网络游戏产品为特色，通过高效的游戏研发体系、精准的游戏推广方案，现已发展成为集创意策划、美术设计、技术研发、产品开发、游戏推广、运营维护、海外合作于一体的网络游戏开发、运营商。作为网络游戏开发商，公司在对游戏策划方案的技术可行性、商业可行性以及研发投入预算等进行充分论证的基础上制订具体的游戏开发计划，组织策划、程序、美术、测试等各种资源完成一款网络游戏的开发；作为网络游戏运营商，公司通过架设服务器组完成网络游戏服务器端软件的安装及调试，并对运营的游戏进行推广、维护、版本升级以及提供客户服务等。公司以客户端游戏为基础逐步向移动端游戏延伸，同时也布局了 H5 游戏、主机、单机游戏等游戏领域；目前公司营收仍主要来源于端游产品梦三国，这款产品自 2009 年 12 月上线以来已连续运营超过 9 年，是一款休闲竞技游戏，具有一定的玩家粘性；端游产品梦塔防是一款集竞技、养成、策略于一体的休闲塔防类客户端游戏，受到市场与玩家尤其是女性玩家的广泛认可；在移动网络游戏方面，公司自研了多款手游，光影对决野蛮人大作战等，其中野蛮人大作战，是首款近身对抗 io 类型手游，并融入 moba 元素，该游戏上线后深受玩家喜爱，尤其是海外市场，获得 AppStore 和 Google 全球推荐。（二）经营模式（二）经营模式 经多年摸索和创新，公司已形成了自主运营、授权运营、联合运营、代理运营四种运营模式。1.自主运营模式 自主运营是指公司自主创造游戏产品上线运行所需的相关条件并进行产品推广，玩家通过个人电脑和互联网进入公司游戏产品，免费注册账号和进行游戏，公司为玩家提供持续的客户服务、版本更新等服务。游戏运营成本由公司承担，通过向部分玩家提供道具销售等增值服务的方式获取运营收入。2.授权经营 公司采用的授权经营模式主要是为境外用户提供游戏产品服务，因国内外市场环境、地域人文环境和国家政策有较大区别，公司通过授权合作方为境外用户提供游戏服务。根据公司与授权经营商签署的相关网络游戏授权经营协议，由公司为合作方提供游戏版本和约定的后续服务，并收取协议约定的版权金，授权经营商将其在授权经营游戏中取得的收入按协议约定的比例分成给公司。3.联合运营 2018 年年度报告 11/174 联合运营模式下，游戏开发商（网络游戏产品的版权拥有方）将其游戏授权给多个游戏运营商运营，不同的运营商针对各自发展的用户采用独立的用户管理系统或支付系统，联合运营商与版权拥有方之间分享游戏运营收益。一般而言联合运营商不需要向版权拥有方支付初始授权金，只需要按照协议约定的分成比例支付运营收入分成。4.代理运营 代理运营模式下，游戏开发商（网络游戏产品的版权拥有方）将其游戏授权给一家或两家游戏运营商在特定区域内代理运营，运营商针对自身用户采用独立的用户管理系统或支付系统，代理运营商与版权拥有方之间分享游戏运营收益。一般而言代理运营商需要向版权拥有方支付初始授权金。具体的合作模式由双方协商，一般由游戏开发商负责技术维护和游戏更新，而游戏运营商则负责市场推广及用户注册、充值渠道搭建等。（三）行业情况（三）行业情况 由中国音像与数字出版协会游戏出版工作委员会(GPC)、CNG 中新游戏研究(伽马数据)、国际数据公司(IDC)合作发布的2018 年中国游戏产业报告显示：2018 年中国游戏市场整体规模仍在增长，但增速明显放缓，2018 年中国游戏市场实际销售收入达 2144.4 亿元，同比增长 5.3%，与过去几年同期相比，增长幅度出现新低。2018年中国游戏用户规模为6.26亿人，同比增长7.3%，游戏用户规模的增长大体已经稳定在较低水平。在细分市场，移动游戏市场仍占据主要地位，市场份额也在不断增加。2018 年，中国移动游戏市场实际销售收入为 1339.6 亿元，占中国游戏市场实际销售收入的 62.5%，同比增长 15.4%，增速较 2017 年的 41.7%出现明显下滑。在移动网络游戏增速放缓的同时，客户端游戏市场实际销售收入出现下滑，2018 年中国客户端游戏市场实际销售收入为 619.6 亿元，占中国游戏市场实际销售收入的 28.9%，同比下降 4.5%。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 单位：人民币万元 项目 期末数 期初数 增减额 增减比例(%)货币资金 77,008.34 32,415.93 44,592.41 137.56 其他流动资产 54,514.81 103,407.80-48,892.99 -47.28 重大变化项目说明：（一）货币资金 货币资金本报告期期末余额较 2017 年末余额增加 137.56%，主要系为上期购买的理财产品本报告期到期赎回所致。（二）其他流动资产 其他流动资产本报告期期末余额较 2017 年期末数减少 47.28%，主要系上期购买的理财产品本报告期到期赎回所致。2018 年年度报告 12/174 其中：境外资产 8,004.57（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 4.14%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）网络游戏竞技类细分领域精品化产品及品牌优势（一）网络游戏竞技类细分领域精品化产品及品牌优势 竞技类游戏是建立在公正、公平、合理的游戏平台上进行的对战游戏，竞技游戏强调游戏玩家的即时策略、操作技术以及玩家之间的对抗；竞技类网络游戏是电子竞技运动重要的在线表现形式，电子竞技运动作为一项体育项目，可以锻炼和提高参与者的思维能力、反应能力、协调能力、团队精神和毅力，以及对现代信息社会的适应能力；随着网络技术的快速发展，电子竞技运动在我国得到了较为长足的发展，并呈现出与网络游戏相融合的特征，竞技类游戏在网络游戏市场中的地位和份额也得到不断的稳固和提升。公司自成立以来一直秉承精品化的游戏产品研发与品牌推广战略，并深耕于网络游戏电子竞技细分领域，本着“追求卓越，铸造电子游戏品质之魂！”的理念，对产品品质力求精益求精；公司出品的梦三国属于“MOBA”类游戏，即多人联机在线竞技游戏，作为国内首款自主研发的竞技类网络游戏产品，梦三国被中国电子竞技运动发展中心评为中国游戏产业“最佳网络电子竞技游戏”，是浙江省名牌产品，近年更是荣获斗鱼全民直播平台最佳竞技游戏，电玩巴士最佳竞技网游，中国软件行业协会 2015 中国年度创新软件产品，中国音像与数字出版协会 2015年度中国游戏十强大奖之 2015 年度十大最受欢迎客户端网络游戏奖等荣誉。截止目前，累积注册用户数过亿，在竞技类游戏市场及广大玩家中树立了良好的品牌优势；并为公司后续产品的研发、推广打下了坚实的基础。（二）技术研发优势（二）技术研发优势 经过多年积累，公司在服务器与客户端技术已形成多项核心技术，其中分布式服务器架构技术、游戏图形引擎技术及 RTS 游戏同步技术达到国内领先水平。截止到本报告披露日，公司已拥有专利 5 项，其中发明专利 2 项，外观设计专利 3 项，在审发明专利 62 项；取得软件著作权证书153 项。公司与浙江省工商大学研合研发的网络互动计算关键技术与应用获得浙江省科技进步二等奖。同时，公司持续投入大量的研究与开发经费，报告期内，公司累计投入研发经费 9636.80万元，占营业收入的 21.49%；公司有研发人员 357 人，占公司总人数的 51.59%，组成各个项目组，以不断推出不同类型的新产品。公司是国家级高新技术企业、国家规划布局内重点软件企业、浙江省重点文化企业，并在 2016 年、2017 年被认定为杭州市企业高新技术研发中心和浙江省企业高新技术研发中心。（三）运营优势（三）运营优势 公司通过优秀的数据分析能力，实现了精准的市场推广与投放，建立了以数据为依托、以用户行为为导向的精细化运营体系。借助高效准确的数据统计和分析，公司可以为项目产品的运营、推广决策提供数据支持，实时调整市场推广策略，优化广告投放渠道、投放时段和投放创意，实2018 年年度报告 13/174 现精准的市场投放，最大程度上发挥数据支持运营效率，打造形成拥有成熟的数据分析系统以及精细化的市场营销和运营体系。（四）管理优势（四）管理优势 经过多年的发展与积累，公司建立了一套完善的人才激励与培养机制，汇集了一批资深网络游戏行业市场和研发技术、知识结构搭配合理、具备先进管理理念和创新开拓精神的管理人员。公司管理团队成员对网络游戏行业发展有深刻认识，同时具有勇于创新、敢于开拓的创业精神。管理模式上，注重公司短期考核、中期目标和长期发展战略的结合与配套，确保公司的项目及资源配置符合公司的发展战略；高效稳定的过程管理能力，基于健全、完善的管理体系，如ISO9001、CMMI5 等，公司兼具项目管理系统化和规范化，拥有较高的项目研发、运营管控能力和效率。（五）产业集群优势（五）产业集群优势 公司所在地浙江省杭州市处于全国六大创意产业集群之一的“长三角”地区，近年来，浙江省政府及杭州市政府对网络游戏产业的扶持力度不断加大，杭州市已经具备动漫游戏产业的集群优势。公司作为浙江省的网络游戏优秀企业和浙江省重点文化企业，可以依托杭州高新区作为文化创意产业平台，充分利用产业集群优势，结合当地的教学研究及人才优势，不断提升专业化程度，提高公司盈利能力和提升品牌影响力。报告期内，公司核心竞争力未发生变化。2018 年年度报告 14/174 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，中国游戏产业遭遇前所未有的严峻挑战，新增用户趋于平稳，行业增速明显放缓；同时销售收入向优质产品集中，两极化趋势明显，行业竞争更加激烈。面对行业发展的新形势，公司在坚持传统端游市场的基础上，加快手游业务的研发和运营。同时，为应对用户对游戏个性化需求不断提升的趋势，公司积极布局 H5 游戏、主机、二次元、女性向等潜力较大的网络游戏垂直细分领域，为公司后续业务发展提供潜在的动力。报告期内，公司实现营业收入 44,838.81 万元，同比下降 10.19%；实现归属于母公司股东的净利润 12,967.40 万元，同比下降 21.18%。截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产 193,152.85 万元，同比增长 0.87%；归属于上市公司股东的净资产为 170,962.61 万元，同比增长 6.02%。（一）专注研发精品游戏，提升市场竞争力（一）专注研发精品游戏，提升市场竞争力 （1）端游业务保持相对稳定 报告期，公司客户端游戏总体保持稳定。公司直面端游市场整体增速放缓的不利局面，坚持不断提升游戏品质，持续加强技术、版本创新，提升游戏的可玩性，保障核心产品的持续盈利能力，报告期内，公司主要端游产品梦三国、梦塔防仍旧保持较高的市场热度，用户数量保持相对稳定。（2）手游业务稳步推进，并有一定的储备项目 报告期，公司自主研发的独立游戏野蛮人大作战获得较好的市场表现，报告期内平均月活跃用户数量保持基本稳定，达到 200 多万，获得苹果和 Google 全球推荐；目前该游戏总注册人数逾 3700 万，取得了一定的口碑和行业影响力。公司积极进行新游戏的研发和运营，目前已储备多款游戏产品，如梦三国手游复刻版、梦塔防手游、Genesis、元能失控、冒险与推图、召唤与合成等，预计将在 2019 年上线运营。梦三国手游复刻版是一款国风 MOBA+RPG 类产品，延续梦三国十年经典 IP，完美复刻端游玩法，传承了梦三国的经典元素。已于 2019 年 1 月 17 日在 IOS 和自有官方平台进行不删档测试，预计将在 2019 年第二季度实现全渠道上线运营。梦塔防手游是全新竞技类塔防手游，采用突破性 3V3 实时对战玩法，拥有丰富的英雄、卡牌、以及巧妙的搭配策略，预计将在 2019 年第二季度上线运营。元能失控是带有 Roguelike 元素的合作类游戏，玩家将和自己的队友一起探索随机生成的危险世界，收集资源，探索堡垒，用各种各样神奇的武器去战胜来自各个时空的怪物，揭开堡垒深处魔王的秘密。该产品预计将在 2019 年第二季度上线运营。（3）其它游戏 公司从 2016 年开始积极布局 H5 游戏，上线小游戏平台闪电玩平台。报告期内，公司进一步加强闪电玩平台管理，自研及代理运营多款 H5 小游戏，目前闪电玩平台现已上线 100 多款产品，2018 年年度报告 15/174 其中 10 余款为自研产品。闪电玩 H5 游戏平台已同“车来了”、“同程艺龙”、“聊天宝”、“网易星球”等众多国内知名流量 APP 进行深入合作。平台现累计注册用户突破 2000 万，最高日活跃用户突破 100 万。闪电玩拥有 3D-H5 游戏引擎，拥有多年中重度商业化产品开发经验，与国内其它小游戏平台相比，构筑了一定的技术壁垒、产品线壁垒和用户量壁垒。（4）加大创新引擎推动，保障未来可持续增长 公司长期致力于研发领域的持续投入，以市场需求和用户体验为导向，积极推进产品研发和技术创新工作。2018 年公司投入研究开发费用 9,636.80 万元，占公司全年营业收入的 21.49%。报告期，新增申报 17 项发明专利、取得 62 项计算机软件著作权。2018 年是公司成立十周年，公司一如既往，做梦想的行动派，收获了诸多荣誉。报告期，公司获得年度最佳电竞企业奖、2018 中国软件行业最具影响力企业、最具社会责任上市公司。梦三国手游荣获第三届金陀螺年度最期待新游奖，怼怼梦三国获得 OPPO 最佳小游戏奖。野蛮人大作战入选 2017 年度“中国原创游戏精品出版工程”。（二）核心（二）核心 IPIP 的持续维护和优质的持续维护和优质 IPIP 储备储备 优质 IP 不仅能在产品上线初期导入大量用户，快速聚集用户群体，也更容易被游戏平台推荐，减少运营成本，把握产品节奏。公司经过多年的深耕细作，打造了“梦三国”、“野蛮人大作战”、“怼怼梦三国”等一批受市场青睐的原创核心 IP。公司后续将把上述 IP 延伸到动漫、电竞等相关领域，实现泛娱乐联动，为后续产品提供稳定的流量支撑，实现 IP 资源的价值最大化。同时，公司积极储备外部的优质 IP 资源，报告期公司与 Warner Bros.Interactive Entertainment（以下简称“WBIE”）签署了许可协议，与 Warner Brothers Games（以下简称“WB Games”）签署了产品服务协议，WBIE 授权公司使用 DC 核心漫画角色进行游戏产品的开发，WB Games将在游戏开发过程中提供相关服务。截至本报告披露日，这款基于 DC 漫画的 IP 游戏仍处于研发过程中。（三）围绕游戏主业，加快产业链布局（三）围绕游戏主业，加快产业链布局 为进一步提升公司核心竞争力，公司以电魂创投作为公司投资业务平台，围绕打造一流互娱平台的目标，开展相关产业链投资。报告期内，公司紧紧围绕游戏产业投资了 10 余家公司，投资标的涵盖 IP 管理、海外游戏运营、休闲类游戏研发运营等多领域，以期拓宽业务范围，丰富产品结构，增加公司潜在的业绩增长点。（四）做好规范运作，提升治理水平（四）做好规范运作，提升治理水平 公司已建立覆盖公司及控股子公司范围的内控规范体系，将内控规范要求融入到各项管理体系中，实现内部控制从设计到执行层面的全程有效性，从而进一步优化公司治理水平。报告期，公司制订和修订了内部审计制度、证券投资管理制度、年报信息披露重大差错责任追究制度、独立董事年度报告工作制度、董事会审计委员会年度财务报告审议工作制度，并按监管要求对公司章程进行修订完善。同时，规范“三会”建设，加强内幕信息管理，强化信息披露管理，最大限度保障中小股东的合法权益，不断增强企业经营的合法合规。2018 年年度报告 16/174 二、二、报告期内主报告期内主要经营情况要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 44,838.81 万元，同比 2017 年度减少 10.19%；归属母公司股东的净利润为 12,967.40 万元，同比减少 21.18%；基本每股收益 0.54 元。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 448,388,087.60 499,266,072.56-10.19 营业成本 78,019,192.94 43,335,580.81 80.03 销售费用 117,626,952.26 104,895,017.01 12.14 管理费用 78,709,106.46 61,273,570.09 28.46 研发费用 96,368,020.09 122,094,784.81-21.07 财务费用-7,955,037.94-14,850,214.66 不适用 经营活动产生的现金流量净额 69,228,628.91 110,524,036.11-37.36 投资活动产生的现金流量净额 417,799,591.21-725,878,382.72 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-44,000,572.76-95,517,500.12 不适用 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 无 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）网络游戏 443,684,369.69 77,248,042.53 82.59-10.97 78.35 减少 8.72 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）客户端游戏 385,840,798.00 56,207,001.41 85.43-14.62 71.78 减少 7.33 个百分点 移动端游戏 57,843,571.69 21,041,041.12 63.62 24.62 98.83 减少 13.58 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）境内收入 430,194,545.08 75,049,861.92 82.55-11.33 74.72 减少 8.60 个百分点 境外收入 13,489,824.61 2,198,180.61 83.70 2.55 515.25 减少 13.58 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 17/174 公司主营业务为网络游戏的研发和运营，公司在维持客户端产品市场份额的同时，加大对移动端游戏产品的研发和运营投入力度。报告期客户端游戏实现营业收入 38,584.08 万元，较去年同期略有下降，移动端游戏实现收入为 5,784.36 万，较去年同期增加 24.62%。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(