603223_2018_恒通股份_2018年年度报告_2019-04-25.pdf

2018 年年度报告 1/180 公司代码：603223 公司简称：恒通股份 恒通物流恒通物流股份有限公司股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/180 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人刘振东刘振东、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人惠朋举惠朋举及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）解莉丽解莉丽声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以公司截至目前总股本20,160万股为基数，每10股以资本公积金转增4股，派发现金红利0.47元（含税），共计派发现金红利9,475,200元（含税），剩余未分配利润留待以后年度分配。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/180 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.33 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.39 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.40 第九节第九节 公司治理公司治理.47 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.49 第十一节第十一节 财务报告财务报告.50 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.180 2018 年年度报告 4/180 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司或恒通股份 指 恒通物流股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 恒通物流股份有限公司章程 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2018 年 112 月 LNG 指 液化天然气 LNG 槽车 指 液化天然气运输车 中石化 指 中国石油化工股份有限公司 一点科技 指 一点科技有限公司，发行人控股子公司 云通智安 指 云通智安安全科技有限公司，发行人控股子公司 华恒能源 指 华恒能源有限公司，发行人控股子公司，曾用名“华恒物流有限公司”恒福绿洲 指 山东恒福绿洲新能源有限公司，发行人全资子公司 无车承运人 指 根据国家交通运输部发布的 关于推进改革试点加快无车承运物流创新发展的意见，无车承运人是以承运人身份与托运人签订运输合同，承担承运人的责任和义务，通过委托实际承运人完成运输任务的道路货物运输经营者。无车承运人依托移动互联网等技术搭建物流信息平台，通过管理和组织模式的创新，集约整合和科学调度车辆、站场、货源等零散物流资源，能够有效提升运输组织效率，优化物流市场格局，规范市场主体经营行为，推动货运物流行业转型升级。车联网 指 Internet of Vehicles，是由车辆位置、速度和路线等信息构成的巨大交互网络。通过 GPS、RFID、传感器、摄像头图像处理等装置，车辆可以完成自身环境和状态信息的采集；通过互联网技术，所有的车辆可以将自身的各种信息传输汇聚到中央处理器；通过计算机技术，这些大量车辆的信息可以被分析和处理，从而计算出不同车辆的最佳路线、及时汇报路况和安排信号灯周期。整车运输 指 根据规定批量按整车货物办理承托手续、组织运送和计费的货物运输方式。具体而言，是指由于托运人单次托运的货物重量较大或由于性质、体积、形状等其他原因，无法与其他货主托运的货物共用同一车辆，需要单独一辆汽车进行运输的方式。ADAS 指 Advanced Driver Assistant System，高级驾驶辅助系统。是利用安装于车上的传感器，在第一时间收集车内外的环境数据进行静、动态物体的辨识、侦测与追踪等技术上的处理的主动安全技术。两客一危 指 从事旅游的包车、三类以上班线客车和运输危险化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品的道路专用车辆。2018 年年度报告 5/180 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 恒通物流股份有限公司 公司的中文简称 恒通股份 公司的外文名称 Hengtong Logistics Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Hengtong Logistics 公司的法定代表人 刘振东 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 程业-联系地址 山东省烟台市龙口市经济开发区河抱村烟威路东恒通物流股份有限公司综合物流园-电话 0535-3453777-传真 0535-3453777-电子信箱 -三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 龙口市外向型加工区土城子村 公司注册地址的邮政编码 265700 公司办公地址 山东省烟台市龙口市经济开发区河抱村烟威路东恒通物流股份有限公司综合物流园 公司办公地址的邮政编码 265700 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 恒通股份 603223-六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 济南市历下区经十路 13777 号中润世纪广场18 栋 1201 室 签字会计师姓名 刘学伟、刘阿彬 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 东兴证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街 5 号 B 座 15 层 签字的保荐代表胡杰畏、郭哲 2018 年年度报告 6/180 人姓名 持续督导的期间 2015.6.30-2019.12.31 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 6,042,686,405.08 4,092,144,779.10 47.67%2,166,179,145.46 归属于上市公司股东的净利润 47,069,510.46 61,954,210.86-24.03%58,199,942.84 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 13,935,995.58 57,129,622.32-75.61%50,789,909.11 经营活动产生的现金流量净额-12,428,551.59 226,784,717.92-105.48%104,140,576.30 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 1,039,979,790.36 686,859,254.71 51.41%634,087,814.94 总资产 1,671,880,744.92 1,263,826,491.80 32.29%896,485,084.30 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.24 0.37-35.14%0.34 稀释每股收益（元股）0.24 0.37-35.14%0.34 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.07 0.34-79.41%0.30 加权平均净资产收益率（%）4.78 9.41 减少4.63个百分点 9.56 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）1.41 8.68 减少7.27个百分点 8.34 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2018 年年度报告 7/180 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,085,922,188.16 1,279,574,724.35 1,581,816,969.60 2,095,372,522.97 归属于上市公司股东的净利润 21,769,837.89 17,132,134.74 14,127,023.12-5,959,485.29 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,364,346.59 15,706,372.55 6,625,024.85-22,759,748.41 经营活动产生的现金流量净额-4,748,083.82-85,674,701.65 78,472,868.23-478,634.35 公司 4 季度归属于上市公司股东的净利润未负，原因参见“第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析”。季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 5,077,366.57 -4,906,971.68 825,353.93 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 38,934,183.35 15,792,039.51 11,236,174.21 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 2018 年年度报告 8/180 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 5,097,056.85 1,805,012.92 910,651.88 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-214,917.32 -4,247,502.47-2,772,699.68 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-4,120,542.69 -874,426.08-239,236.38 所得税影响额-11,639,631.88 -2,743,563.66-2,550,210.23 合计合计 33,133,514.8833,133,514.88 4,824,588.544,824,588.54 7,410,033.737,410,033.73 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司从事的主要业务及经营模式 1、LNG 等燃气业务 公司从事的 LNG 等燃气业务包括 LNG 的贸易与物流、LNG 加气站的建设和运营、LPG 的分销零售等。（1）公司控股子公司华恒能源（中国石化参股 27%）从事 LNG 的贸易与物流业务。该业务的经营模式为：从上游的海外进口接收站或液化工厂采购 LNG，经物流运输向客户销售。（2）公司全资子公司恒福绿洲从事 LNG 加气站的建设和运营、LPG 分销零售业务。该业务的经营模式为：从上游的贸易商处采购 LNG，通过自建 LNG 加气站为车辆充装 LNG 并销售；从上游的贸易商处采购 LPG，以自提或送货等形式向周边客户销售。2、传统物流业务 公司从事的传统物流业务是通过自有车辆或外包车辆，为客户提供公路整车物流运输服务。公司承运的货种包括原油、液碱等危险化学品；公司自有车辆按照能源使用类型可以划分为柴油重卡和天然气重卡。3、互联网+车联网+物流业务 该业务系公司在从事传统物流业务的基础上，顺应货源运力匹配需求和安全运营管理需求，将互联网相关技术与物流业务结合而产生。2018 年年度报告 9/180 公司控股子公司一点科技主要从事无车承运人信息化平台的开发和运营。该业务的经营模式为：一方面为货主单位提供运力服务，另一方面为运力单位提供货运订单。在此过程中，一点科技分别与货主单位和运力单位签订物流服务合同，约定运价、结算运费、承担相应物流责任。公司子公司云通智安依托车联网、ADAS 等技术，专注于车辆安全驾驶与智慧交通的研究与推广。云通智安通过为“两客一危”车辆安装智能设备，为车主单位或政府搭建后台安全管理平台，为物流企业提供了安全管理的整体解决方案，最终降低运行车辆潜在事故率，减少事故损失。云通智安的经营模式包括直接向物流企业销售、引入保险公司合作等多种形式。4、其他主营业务 公司其他主营业务系围绕传统物流业务配套展开经营，具体情况如下：（1）仓储 公司全资子公司港恒仓储依托龙口港区为在港货物提供储存、装卸等服务。（2）驾校培训 公司全资子公司恒通驾培系面向社会学员，进行包括 A1,A2,B2,C1 等级别驾驶执照的学习培训。（3）吊装 公司全资子公司恒通吊装为客户提供风电设备、机械设备等装备的专业吊装服务。（4）汽车租赁业务 公司全资子公司恒通租赁向客户提供各类型轿车、客车的经营性租赁专业服务。（二）公司主要业务所在行业情况说明 1、天然气能源行业 公司从事的 LNG 等燃气业务从属于天然气能源行业。天然气能源行业基本情况如下：（1）天然气能源作为基础性能源，处于快速发展期 政策大力支持天然气能源发展 2016 年 12 月，发改委发布能源发展十三五规划，提出 2020 年我国能源发展中，天然气的产量达到 2,200 亿立方米，天然气消费占比提高到 10%。2017 年 1 月，发改委推出天然气发展十三五规划，对能源发展十三五规划中关于天然气的发展做出了细致规划。环境保护需要发展天然气能源 2017 年 3 月，国家环保部发布京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案，该方案实施范围覆盖北京、天津以及河北省、河南省、山西省和河南省的 26 个地级市（简称“2+26城市”）。方案以改善区域环境空气质量为核心，以减少重污染天气为重点，多措并举强化冬季大气污染防治，全面降低区域污染排放负荷。我国天然气能源对外依存度逐年提高 由于天然气能源的大力推广和应用，我国天然气消费量快速增长。但同时，由于国内天然气供给受限于勘探和开采的技术和投入，增速无法相应匹配。2018 年我国天然气对外依存度约为 45%，较 2017 年的 40%继续增长。2018 年我国进口 9,039 万吨天然气，超过日本成为世界第一天然气进口大国。2018 年天然气能源占一次能源的比例约 8%（较前一年增加约 1 个百分点，煤炭消费首次降至60%以下）。根据国产和进口天然气现有状态，若要至 2020 年天然气能源占一次能源的比例达到10%，那么天然气的对外依存度将进一步提高。我国远期目标是到 2030 年天然气在中国一次能源消费中所占比例达到 15%。（2）天然气行业的季节性特点 我国冬季天然气需求由于北方采暖的原因会比夏季大幅增加，即天然气需求的峰谷差较大。在进入采暖季后往往会出现天然气供应的缺口，天然气价格相应出现明显的提升。保障采暖时节天然气的供应，对天然气上游供应企业不仅仅是经济上的意义，更多的是民生的需要。为了应对采暖时节的需求增长，上游企业通过建设储气库、提前采购配货、价格调节等形式调节峰谷差。但是随着天然气能源消费规模的提升，需求峰谷差的问题以及相应的价格波动始终是行业重要特点。（3）LNG 是天然气能源的重要补充 LNG 是天然气的液体形态 2018 年年度报告 10/180 LNG 是天然气在零下 273 摄氏度下的液体形态，LNG 经过气化就成为普通的天然气，因此两者作为能源在主要性能方面差别不大。LNG 相对于常规天然气通过管道运输，其通过专用运输船或LNG 槽车进行运输。因此，LNG 可以不受限于管道铺设的限制，更方便灵活的进行运输。我国 LNG 进口占天然气整体进口比例逐年提升 我国天然气进口包括了通过管道进口和 LNG 接收站进口两种形式。其中，管道进口主要包括中亚管线、中缅管线；LNG 接收站则分布在我国东部沿海的各个区域，上游气源则来自澳大利亚、卡塔尔等多个 LNG 出口国。由于 LNG 的上游供应充足、LNG 接收站布局贴近我国东部主要天然气使用区域，LNG 进口占我国天然气进口的比例逐年上升。根据壳牌公司发布的2019 年 LNG 前景报告，我国 2018 年进口天然气中，管道天然气进口 3,661 万吨，同比增长 16%；液化天然气进口 5,378 万吨，同比增长 40%，进口 LNG 是我国天然气的主要来源补充。（4）LNG 市场在整个天然气市场中具有独立性 相对独立于天然气市场的 LNG 市场 LNG 市场是专指以 LNG 作为交易产品的市场。这个市场由上游 LNG 接收站和 LNG 液化工厂、中游 LNG 贸易物流企业和下游 LNG 终端用户构成的市场。从上游来看，管道天然气市场的上游集中在三桶油；LNG 市场的上游包括国内的液化工厂（其气源以三桶油为主）和以三桶油为主的海外 LNG 进口接收站。从市场终端客户来看，管道天然气的终端客户包括居民用户和非居民用户（工业、商业用户）；LNG 的终端客户包括城市燃气公司、车用加气站、非居民用户。因此，从交易的商品、市场上下游的参与者等方面来看，LNG 市场与管道天然气市场存在差异。LNG 市场区别于管道气市场的定价机制 管道气的市场价格经过多次改革，目前是采用发改委制定各省的门站指导价格，并对管道输送的运费水平作出约定；各个燃气公司采购管道天然气后，按照当地物价局的规定，向居民及非居民用户按照规定差别定价销售。LNG 的销售价格基本遵从市场化定价，根据市场供给需求的因素确定价格。LNG 与管道天然气之间的替代性与互补性 两者的替代性体现在：LNG 销售的重要终端客户是工业用户，这也是城市燃气公司的主要客户。工业用户可以比较 LNG 和管道天然气的到厂价格高低和保供性后自主选择。两者的互补性体现在：城市燃气公司也是 LNG 的用户。2、物流运输行业 公司从事的传统物流业务从属于公路物流行业，进而属于物流运输行业。物流运输行业在整个国民经济中处于基础性地位，公路物流具有灵活、便捷的特点，是物流运输行业的重要组成部分。从需求方面看，随着国民经济的发展，全社会对物流运输的需求稳步提升，而且快递、冷链等个性化物流需求快速发展，都对公路物流带来了新的需求。从供给方面看，除了传统物流企业在行业内谋求发展，更多技术型的从事互联网信息技术服务的公司进入到物流行业，旨在提升物流运输效率。3、互联网+车联网+物流业务（1）互联网+物流业务 由于物流行业在国民经济中的重要基础性地位，我国始终存在物流成本较高的问题。而问题的症结在于国内物流行业整体上“零、散、小、弱”的市场格局，需要进行有针对性的供给侧结构性改革。2017 年 11 月，国家交通运输部印发了关于进一步做好无车承运人试点工作的通知（交办运函20171688 号）。一年多以来，无车承运人试点运行情况如下：促进了资源整合和集约发展。无车承运人利用移动互联网等先进信息技术，整合了大量的货源车源，并通过信息网络实现了零散运力、货源、站场等资源的集中调度和优化配置，逐步引导和带动行业从“零、散、小、弱”向集约化、规模化、组织化方向发展。提升了物流运输的组织效率。无车承运试点企业通过线上资源合理配置，实现线下物流高效运行，促进行业“降本增效”。2018 年年度报告 11/180 规范了物流运输的运营行为。试点企业通过严格承运人筛选标准、健全诚信考核档案、实施全过程风险管理、完善保险赔付机制等手段，逐步建立起涵盖全链条、各环节及各要素的管理体系，不仅有效规范了广大中小货运企业的运营行为，同时也提升了无车承运人自身的服务品质。（2）车联网+物流业务 车联网根据应用类型可以分为交通安全、交通效率和信息服务。其中，交通安全应用包括前向紧急呼叫、碰撞预警、对向超车、紧急制动预警等和驾驶安全相关应用；交通效率应用包括拥堵提示、限速提示、ETC 等提升交通效率的应用；信息服务应用包括远程车辆诊断、维护保养等。在交通安全方面，依托 ADAS 技术的辅助驾驶系统利用安装于车上各式各样的传感器，在第一时间收集车内外的环境数据。其进行的静、动态物体辨识、侦测与追踪等技术处理，能够让驾驶者在最短时间内察觉可能发生的危险，以引起注意和提高安全性。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）LNG 业务规模及运力优势 公司是国内 LNG 贸易物流行业的领先企业，公司 LNG 贸易和运力规模稳居行业前列，市场范围覆盖我国东部沿海区域。由于 LNG 的能源产品属性，客户的选择主要依据供应的及时性、数量的稳定性和价格公允性。公司庞大的业务规模有助于从上游获得更有竞争力的价格，丰富的自有运力可以保障在各种天气、路况下保障能源供应。因此，公司业务规模及运力优势有助于持续扩大市场份额。（二）LNG 产业链布局优势 公司在从事 LNG 贸易和物流业务的同时，在行业下游布局终端的 LNG 加气站。从产业协同角度看，这一方面保障了自有车辆的燃料供应，另一方面每个 LNG 加气站可以作为储气调峰设施帮助当地燃气企业旺季保供。从价格波动的角度看，产业链向下游的延伸有助于抵抗价格波动对公司盈利的影响。（三）互联网+车联网+物流业务的技术驱动优势 公司正处在由传统道路物流向互联网化、信息化转型的过程中，公司在实体物流领域的经营经验能够更好的利用技术进行改进，在“互联网+物流”领域打造网络货运平台实现业务规模稳步增长；在“物联网+物流”领域，结合道路运行一线经验，集成人工智能辅助驾驶技术、毫米波雷达技术等，实现全路况全天候智能辅助安全驾驶。报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析（一）公司经营业绩分析 1、营业收入保持增长趋势 2018 年公司实现主营业务收入 603,458.19 万元，较上一年增长 47.95%。其中，LNG 等燃气销售业务和货物运输是公司主要的收入和利润来源，两项业务实现的收入占主营业务收入的比例分别为 87.41%和 10.11%。公司主营业务收入的快速增长主要来自于 LNG 等燃气销售业务，2018年该项业务收入增长 45.16%。此外，公司通过“互联网+物流”的无车承运人平台开展货运物流业务，促进业务规模增长 65.33%。2、毛利出现下滑 公司 LNG 等燃气销售业务和货物运输合计贡献了主营业务毛利额的 72.52%，贡献比例较 2017年的 92.79%下降近 20 个百分点。公司新增的“物联网+物流”业务，车辆预警与安全设备在 2018年贡献毛利占比达到了 11.82%，成为了新的利润增长点。公司 LNG 等燃气销售业务实现毛利额 10,299.60 万元，较 2017 年下降 46.30%，主要是由于2017 年的“气荒”行情影响了市场供给和需求结构，2018 年 LNG 市场缺口缩小，LNG 上游采购价2018 年年度报告 12/180 格和下游分销价格之间价差缩小，公司该业务的毛利率由 2017 年的 5.28%降至 2018 年的 1.95%。虽然公司销售规模扩张，但未能覆盖毛利率下降的影响。货物运输业务毛利率由 2017 年的 13.47%降至 5.35%，主要是由于公司凭借无车承运人业务平台承接和分配货源匹配市场运力，获取的价差利润率小于自有车辆运行的利润率。随着公司无车承运人业务的进一步开拓，未来收入规模将持续增长，利润率将逐渐趋于稳定。3、公司四季度利润亏损情况 公司四季度利润相比之前季度亏损，主要是由于公路货运业务（原油、液碱）出现亏损，公司积极应对不利市场局面，结合原油、液碱等市场价格波动趋势，密切跟踪货主单位需求，加强自有车辆的管理和提升效率。（二）公司主营业务经营情况讨论 1、LNG 等燃气销售业务 报告期内，公司积极应对 LNG 市场新局面，延产业链上下游协同扩展 充分发挥下游市场优势 公司充分利用自有加气站布局，一方面在天然气市消费淡季 LNG 价格较低时期抓住车用 LNG市场；另一方面，在消费旺季利用加气站储罐发挥调峰功能。加强上游气源密切合作 2018 年，公司控股子公司华恒能源在依托中国石化青岛董家口 LNG 接收站为主要气源的基础上，已在广西、广东等区域围绕中国石化北海 LNG 接收站开展贸易和物流布局。随着中国石化天津接收站接气运行的情况，公司 LNG 上游气源布局及辐射市场区域示意图如下：2018 年年度报告 13/180 公司辐射的市场区域覆盖了华北、华东、华南等主要的天然气消费区域，这些区域由于处于“西气东输”等主要管线的末端，客户最终获得管道气的价格有可能高于 LNG 的现货到站价格，因此也是主要的 LNG 市场区域。2、互联网+车联网+物流业务 公司控股子公司一点科技利用无车承运人试点企业资格优势，致力于在规范运作的前提下拓展市场。2018 年一点科技完成无车承运货运量约 730 万吨。根据国家交通运输部于 2018 年 9 月下发的（交办运函20181398 号）关于无车承运人试点综合监测评估情况的通报，一点科技名列试点企业综合监测评估全国第一名。公司控股子公司云通智安秉承用科技赋予安全新的发展理念，已在山东全省范围内安装安全预警系统设备约 7,000 台。经公司统计，安装设备后“两客一危”车辆的事故率和违章率均下降明显，为客户和行业安全管控工作做出新的贡献。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年度，公司实现营业收入 604,268.64 万元，同比增加 47.67%；2018 年公司归属于上市公司股东的净利润为 4,706.95 万元，较 2017 年下降 24.03%；经营活动产生的现金流量净额为-1,242.86 万元。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 6,042,686,405.08 4,092,144,779.10 47.67%营业成本 5,849,973,154.57 3,825,989,298.56 52.90%销售费用 21,504,493.96 23,192,494.75-7.28%管理费用 110,946,441.53 115,776,699.56-4.17%研发费用-财务费用 7,350,500.56 6,799,025.89 8.11%经营活动产生的现金流量净额-12,428,551.59 226,784,717.92-105.48%投资活动产生的现金流量净额-339,770,037.87-179,769,868.39-89.00%筹资活动产生的现金流量净额 303,754,495.61 121,376,719.34 150.26%2018 年年度报告 14/180 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 LNG 等燃气销售业务和货物运输是公司主要的收入来源，两项业务实现的收入占主营业务收入的比例分别为 87.41%和 10.11%。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）货物运输 609,912,062.82 577,266,442.31 5.35%65.33%80.85%减少 8.12个百分点 车辆销售及维修 38,482,404.21 31,400,920.20 18.40%50.17%40.77%增加 5.45个百分点 LNG(LPG)气体销售 5,274,668,613.86 5,171,672,661.68 1.95%45.16%50.25%减少 3.33个百分点 吊装 3,364,754.58 4,842,882.93-43.93%50.76%-2.41%增加 78.42个百分点 装卸仓储 34,253,451.60 19,411,387.94 43.33%64.85%12.93%增加 26.06个百分点 驾驶员培训 18,925,900.32 10,084,655.95 46.72%-31.41%-22.45%减少 6.16个百分点 车辆预警与安全设备 54,974,760.84 32,873,678.49 40.20%增加 40.2个百分点 合计 6,034,581,948.23 5,847,552,629.50 3.10%47.95%53.13%减少 3.28个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）山东省内 2,911,575,295.99 2,785,527,446.88 4.33%50.76%56.10%减少 3.28个百分点 山东省外 3,123,006,652.24 3,062,025,182.62 1.95%45.42%50.53%减少 3.33个百分点 合计 6,034,581,948.23 5,847,552,629.50 3.10%47.95%53.13%减少 3.28个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 公司 LNG 等燃气销售业务覆盖国内东部主要天然气消费区域，其他业务主要在山东省内开展。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 2018 年年度报告 15/180(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 货物运输 燃料费 2,388,922.73 0.41%42,737,763.99 13.39%-94.41%公司无车承运人平台业务增加，自有车辆消耗的燃料费金额和比例均下降 货物运输 运营管理费用 16,749,927.91 2.90%6,975,318.99 2.19%140.13%-货物运输 人工成本 48,064,119.98 8.33%56,157,696.31 17.59%-14.41%-货物运输 车辆保险和折旧 33,275,298.99 5.76%35,153,913.92 11.01%-5.34%-货物运输 其他成本 2,868,066.63 0.50%21,541,909.66 6.75%-86.69%-货物运输 外包及合作运费成本 473,920,106.07 82.10%156,635,976.51 49.07%202.56%无车承运业务采购社会运力增加 小计 577,266,442.31 100.00%319,202,579.38 100.00%80.85%-车辆销售及维修 车辆成本 10,921,082.16 34.78%7,599,984.82 34.07%43.70%-车辆销售及维修 材料配件成本 11,919,616.54 37.96%12,835,777.68 57.54%-7.14%-车辆销售及维修 其他成本 8,560,221.50 27.26%1,870,816.30 8.39%357.57%-小计 31,400,920.20 100.00%22,306,578.80 100.00%40.77%LNG(LPG)气体销售 采购及运费 5,154,005,984.78 99.66%3,426,011,709.88 99.54%50.44%公司从事 LNG贸易物流业务，气体采购和物流成本占主要部分 LNG(LPG)气体销售 其他成本 17,666,676.90 0.34%15,935,001.36 0.46%10.87%-小计 5,171,672,661.68 100.00%3,441,946,711.24 100.00%50.25%-吊装 固定资产折旧 3,483,347.40 71.93%3,474,527.64 70.02%0.25%-吊装 人工成本 606,243.16 12.52%709,229.10 14.29%-14.52%-吊装 其他成本 753,292.37 15.55%778,567.90 15.69%-3.25%-小计 4,842,882.93 100.00%4,962,3