603025_2018_大豪科技_2018年年度报告（修订版）_2019-05-13.pdf

2018 年年度报告 1/170 公司代码：603025 公司简称：大豪科技 北京大豪科技股份有限公司 2018 年年度报告（修订版）北京大豪科技股份有限公司 2018 年年度报告（修订版）2018 年年度报告 2/170 重要提示 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、公司全体董事出席董事会会议。二、公司全体董事出席董事会会议。三、北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司负责人郑建军、主管会计工作负责人杨葳及会计机构负责人（会计主管人员）周斌声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案三、北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司负责人郑建军、主管会计工作负责人杨葳及会计机构负责人（会计主管人员）周斌声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据第三届董事会第三次会议决议，建议末期以总股本921,890,711股为基数，向全体股东每10股派发现金股利3元（含税），共计支付现金股利276,567,213.3元；中期已经用资本公积每10股转赠4.5股；2018年年度分配方案为：中期每10股公积金转赠股本4.5股，末期以转赠后的总股本921,890,711股为基数每10股派发现金股利3元（含税）。上述建议尚待股东于2018年度股东大会批准。六、前瞻性陈述的风险声明六、前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、重大风险提示九、重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述了可能面临的风险因素，包括：下游行业波动导致的业绩下降、国际市场变动和业务集中度较高导致的经营业绩波动等，有关内容敬请查阅本报告第四节经营情况讨论与分析中关于“可能面对的风险”部分相关内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/170 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.16 第五节第五节 重要事项重要事项.34 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.52 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.60 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.60 第九节第九节 公司治理公司治理.66 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.69 第十一节第十一节 财务报告财务报告.70 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.170 2018 年年度报告 4/170 第一节 释义第一节 释义 一、释义一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司/本公司/大豪科技/股份公司 指 北京大豪科技股份有限公司 大豪有限 指 公司前身，北京兴大豪科技开发有限公司 北京银行 指 北京银行股份有限公司 一轻控股 指 北京一轻控股有限责任公司 上交所 指 上海证券交易所 大豪明德、明德 指 浙江大豪明德智控设备有限公司 元/千元/万元/亿元 指 人民币元/人民币千元/人民币万元/人民币亿元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 电控、电控系统、电脑控制系统 指 电脑缝制及针织设备的核心零部件之一，使用电脑控制各电机、电磁铁、传感器等部件运动的电气控制系统。机电一体化 指 将机械技术、电工电子技术、微电子技术、信息技术、传感器技术、接口技术、信号变换技术等多种技术有机地结合为一体，并应用到实际中替代原有人工控制的综合技术。机电一体化是现代化的自动生产设备的重要特征，一般通过多轴联运实现设备的精确运动控制。缝制机械设备、缝制设备 指 专用于服装、家纺装饰、鞋帽、箱包等轻工业产品的剪裁、缝合、补缀的机械设备。针织机械设备、针织设备、针纺设备 指 专用于生产针织面料以及毛衫、内衣、袜子等成形针织服装的纺织机械。刺绣机、绣花机 指 用于刺绣的机械设备，可分为不带电控的普通机械绣花机和电脑绣花机两种。电脑刺绣机、电脑绣花机 指 用于刺绣的全自动控制缝制机械设备。特种工业缝纫机、工缝机 指 用于某种专门缝纫工艺的缝制机械设备，如加固机（又称套结机）、锁眼机、花样机、曲折缝纫机等。横机、横织机、针织横机 指 用于生产毛衫、内衣的全自动控制针织机械设备。集成一体化电控系统 指 将主控系统、功率驱动系统、电源系统等模块设计集成一体多轴可扩展的电脑控制系统 电脑袜机、电脑针织袜机 指 用以生产袜子的全自动控制针织机械设备。互联网+指 依托互联网信息技术实现互联网与传统产业的联合，以优化生产要素、更新业务体系、重构商业模式等途径来完成经济转型和升级。磁编断检 指 基于磁编码器检测原理的新一代断线检测技术。2018 年年度报告 5/170 第二节 公司简介和主要财务指标第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 公司的中文名称 北京大豪科技股份有限公司 公司的中文简称 大豪科技 公司的外文名称 BEIJINGDAHAOTECHNOLOGYCORP.,LTD 公司的外文名称缩写 DAHAOTECHNOLOGY 公司的法定代表人 郑建军 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王晓军 杨薇 联系地址 北京市朝阳区酒仙桥东路1号 北京市朝阳区酒仙桥东路1号 电话 010-59248940 010-59248942 传真 010-59248880 010-59248880 电子信箱 三、基本情况简介三、基本情况简介 公司注册地址 北京市朝阳区酒仙桥东路1号 公司注册地址的邮政编码 100015 公司办公地址 北京市朝阳区酒仙桥东路1号M7栋 公司办公地址的邮政编码 100015 公司网址 电子信箱 四、信息披露及备置地点四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 北京市朝阳区酒仙桥东路1号M7栋 五、公司股票简况五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 大豪科技 603025 无 六、其他相关资料六、其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 签字会计师姓名 刘莉、王俊豪 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 2018 年年度报告 6/170 签字的财务顾问主办人姓名 白罡、张尚齐 持续督导的期间 2018 年 1 月 1 日到 2018 年 12 月 31 日 七、近三年主要会计数据和财务指标七、近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要 会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 1,074,713,590.13 1,057,056,896.15 1.67 689,539,575.09 归属于上市公司股东的净利润 369,571,715.22 396,512,964.81-6.79 238,756,730.24 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 319,627,118.18 350,429,941.61-8.79 207,394,693.89 经营活动产生的现金流量净额 303,097,618.64 213,189,055.78 42.17 243,418,864.26 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 1,818,834,423.16 1,906,253,193.67-4.59 1,521,367,746.40 总资产 1,979,346,457.39 2,121,661,888.34-6.71 1,657,638,723.99 (二)(二)主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.40 0.44-9.09 0.26 稀释每股收益（元股）0.40 0.44-9.09 0.26 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.35 0.38-7.89 0.23 加权平均净资产收益率（%）20.24 24.94-4.70 16.19 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）17.50 22.04-4.54 14.06 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 7/170 八、境内外会计准则下会计数据差异八、境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 296,101,128.19 354,968,603.84 219,536,120.41 204,107,737.69 归属于上市公司股东的净利润 97,463,375.79 149,409,749.48 78,875,706.85 43,822,883.10 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 86,750,271.21 130,804,598.74 69,019,767.85 33,052,480.38 经营活动产生的现金流量净额 35,520,973.20 99,650,549.64 101,583,153.02 66,342,942.78 报告期内第一到四季度，公司分别实现营业收入 2.96 亿元、3.55 亿元、2.20 亿元和 2.04 亿元；实现归属于母公司净利润分别为 0.97 亿元、1.49 亿元、0.79 亿元和 0.44 亿元；净利润率分别为 32.96%、42.14%、36.07%和 21.65%。各季度利润率出现一定的波动，净利润率存在季度性差异，主要原因如下：（1）第四季度净利润率水平明显下降，环比三季度下降约 14.4 个百分点：由于刺绣机产品国内市场疲弱及印巴市场断崖式下跌的影响，刺绣机产品收入环比三季度降低 2551.42 万，由于刺绣机毛利率较高，影响利润率约 7 个百分点；四季度主要因计提大豪明德超额完成 2018 年度业绩承诺的超利奖励 1,328.04 万元等因素影响，期间费用环比增加 1753 万，影响利润率约 8.6个百分点；其他收益四季度环比减少 937 万，影响利润率约 4.6 个百分点。（2）公司主要产品销售具有一定的季节性，二季度基本上是刺绣机电控和袜机电控销售收入的旺季，三季度是传统淡季。（3）各季度各主要产品销售收入占比不同，而且各产品毛利率不同，导致各季度净利润率随产品收入 报告期内第一到四季度，公司分别实现营业收入 2.96 亿元、3.55 亿元、2.20 亿元和 2.04 亿元；实现归属于母公司净利润分别为 0.97 亿元、1.49 亿元、0.79 亿元和 0.44 亿元；净利润率分别为 32.96%、42.14%、36.07%和 21.65%。各季度利润率出现一定的波动，净利润率存在季度性差异，主要原因如下：（1）第四季度净利润率水平明显下降，环比三季度下降约 14.4 个百分点：由于刺绣机产品国内市场疲弱及印巴市场断崖式下跌的影响，刺绣机产品收入环比三季度降低 2551.42 万，由于刺绣机毛利率较高，影响利润率约 7 个百分点；四季度主要因计提大豪明德超额完成 2018 年度业绩承诺的超利奖励 1,328.04 万元等因素影响，期间费用环比增加 1753 万，影响利润率约 8.6个百分点；其他收益四季度环比减少 937 万，影响利润率约 4.6 个百分点。（2）公司主要产品销售具有一定的季节性，二季度基本上是刺绣机电控和袜机电控销售收入的旺季，三季度是传统淡季。（3）各季度各主要产品销售收入占比不同，而且各产品毛利率不同，导致各季度净利润率随产品收入变化而波动。报告期各产品收入季度占比情况 变化而波动。报告期各产品收入季度占比情况 项目项目 一季度一季度 二季度二季度 三季度三季度 四季度四季度 刺绣机控制系统刺绣机控制系统 62.05%62.05%63.38%63.38%55.96%55.96%47.38%47.38%特种缝纫机控制系统特种缝纫机控制系统 18.08%18.08%17.38%17.38%27.00%27.00%34.94%34.94%2018 年年度报告 8/170 袜机控制系统袜机控制系统 18.58%18.58%15.10%15.10%14.36%14.36%15.17%15.17%其他针织控制系统其他针织控制系统 1.28%1.28%4.14%4.14%2.68%2.68%2.51%2.51%产品收入合计产品收入合计 100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%从上表可以看出，二季度刺绣机产品收入占比在报告期最高，由于刺绣机产品毛利率相对其他产品较高，从而直接导致二季度的净利润率较高。除了上述因素影响各季度净利润率变化因素外，各季度收到的软件退税及一次性政府补助的营业外收入项目金额也是主要因素之一。综上，由于各产品销售情况受淡旺季季节性影响、不同毛利率的产品在各季度的销售收入占比不同以及收入变化、各季度收到的软件退税、一次性政府补助的营业外收入项目金额不同和偶然性的管理费用增加，是报告期各季度的净利率出现季度性差异的主要因素。从上表可以看出，二季度刺绣机产品收入占比在报告期最高，由于刺绣机产品毛利率相对其他产品较高，从而直接导致二季度的净利润率较高。除了上述因素影响各季度净利润率变化因素外，各季度收到的软件退税及一次性政府补助的营业外收入项目金额也是主要因素之一。综上，由于各产品销售情况受淡旺季季节性影响、不同毛利率的产品在各季度的销售收入占比不同以及收入变化、各季度收到的软件退税、一次性政府补助的营业外收入项目金额不同和偶然性的管理费用增加，是报告期各季度的净利率出现季度性差异的主要因素。季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、非经常性损益项目和金额十、非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益-94,455.09-50,347.88-56,896.26 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 14,862,221.87 8,820,924.88 2,731,915.14 委托他人投资或管理资产的损益 38,433,773.24 27,472,488.09 32,567,821.90 债务重组损益 -58,646.57-29,437.37 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 544,285.37 424,692.00 1,553,910.00 对外委托贷款取得的损益 1,188,951.68 212,666.67 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-151,415.35-2,141,426.54-465.33 其他符合非经常性损益定义的损益项目 4,388,154.30 19,760,761.11 少数股东权益影响额-351,191.58-191,921.80-73,728.65 所得税影响额-8,875,727.40-8,166,166.76-5,331,083.08 合计 49,944,597.04 46,083,023.20 31,362,036.35 2018 年年度报告 9/170 十一、采用公允价值计量的项目十一、采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 北京银行股票 15,606,176.30 12,244,846.02-3,361,330.28 合计 15,606,176.30 12,244,846.02-3,361,330.28 十二、其他十二、其他 适用 不适用 第三节 公司业务概要第三节 公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主要业务 公司主要业务为各类智能装备的拥有完全自主知识产权电脑控制系统研发、生产和销售。电脑控制系统为智能设备工业控制计算机及装置，集伺服驱动、多轴联动等自动化核心技术为一体，是电控类智能机械设备整机产品的“神经中枢”和“大脑系统”。电脑控制系统通过电脑程序实现对机械设备运动过程及顺序、位移和相对坐标、速度、转速及各种辅助功能的自动控制，并通过网络管理,使软件与机器交互，实现工厂的智能制造。目前公司产品主要配套于缝制及针纺机械设备，是缝制、针纺机械设备的核心零部件。公司是国内缝制设备电控领域的龙头企业，在行业内占据了领先的市场竞争地位，主导产品刺绣机电控系统 2018 年国内市场占有率约 80%、袜机控制系统国内市场占有率 85%左右，特种工业缝纫机电控系统在国内市场占有率 50%左右。经过多年发展，公司在产品型号/规格、生产规模、技术水平、产品质量、服务/技术支持体系、人才队伍等方面均处于行业领先。公司三大产品所处的细分行业情况:(1)缝制设备的产业链情况 公司三大产品所处的细分行业情况:(1)缝制设备的产业链情况 工业化服装生产中主要缝制机械设备作用示意图工业化服装生产中主要缝制机械设备作用示意图 2018 年年度报告 10/170 上中下游以及终端产品的示意图 (2)刺绣机电控行业情况 2018 年，国内经济稳中趋缓，内外环境日趋复杂，面临挑战日益加大。全年美元升值，印度、巴基斯坦货币贬值，多国货币处于动荡期，国际贸易代理商下单较往年谨慎。另外，印度市场受GST 税收政策改革影响，购机成本增加，纺织品出口退税补贴下调,导致服装加工利润大幅度减少，也抑制了印度外贸服装加工出口发展。印巴市场作为传统的刺绣机出口大国，刺绣机采购数量下降明显。除印度和巴基斯坦市场外，其他海外市场以家用机、帽绣机为主，由于整机品质的提高，以及积极开拓国外市场，整体销售情况明显好于往年，加上非洲、美洲及东南亚市场拓展，单头机和帽绣机市场销量有较大幅度的增加。国内刺绣加工市场受需求饱和、税收及环保等综合影响，经营门槛提高，使终端刺绣加工成 上中下游以及终端产品的示意图 (2)刺绣机电控行业情况 2018 年，国内经济稳中趋缓，内外环境日趋复杂，面临挑战日益加大。全年美元升值，印度、巴基斯坦货币贬值，多国货币处于动荡期，国际贸易代理商下单较往年谨慎。另外，印度市场受GST 税收政策改革影响，购机成本增加，纺织品出口退税补贴下调,导致服装加工利润大幅度减少，也抑制了印度外贸服装加工出口发展。印巴市场作为传统的刺绣机出口大国，刺绣机采购数量下降明显。除印度和巴基斯坦市场外，其他海外市场以家用机、帽绣机为主，由于整机品质的提高，以及积极开拓国外市场，整体销售情况明显好于往年，加上非洲、美洲及东南亚市场拓展，单头机和帽绣机市场销量有较大幅度的增加。国内刺绣加工市场受需求饱和、税收及环保等综合影响，经营门槛提高，使终端刺绣加工成验布机预缩机服装CAD三维测量仪准备阶段布料辅料机断料机裁剪机自动裁剪系统裁剪阶段裁片平缝机包缝机链缝机绷缝机套结机锁眼机钉扣机暗缝机花样机曲折缝机珠边机缝纫阶段缝合设备通用设备特种设备装饰设备自动开袋机自动装袋机自动控布边缝机专用设备锁式刺绣机链式刺绣机绗绣机刺绣设备半成衣熨斗熨烫机蒸烫机整烫整理阶段成衣吸线头机检针机包装机械成品检验及包装阶段吊挂系统成品2018 年年度报告 11/170 本较大幅度的提高。传统的绍兴和广东市场虽然还占据国内 70%的份额，但随着用工成本的增加和环保严查，一些绣花厂开始向内陆转移。国内下半年绣花产品库存较多，市场消耗需要周期，且存在再次增加关税的风险，外贸刺绣加工订单下单非常谨慎，总体形势不乐观。根据行业协会统计，2018 年国产刺绣机电控销售同比下降 22%，主要刺绣机电控生产厂家有大豪、泰智、山龙等。其中大豪刺绣机电控占据市场份额 80%以上。大豪公司凭借强大的研发实力，紧跟市场和用户的需求，围绕缝制机械设备电控产品的研究、开发、制造、应用等方面进行了大规模的基础研究和实验，并在缝制机械设备整机厂商和终端使用用户的配合下针对缝制机械设备电控系统的设计参数、性能指标、产品稳定性等方面进行了大量试验，积累了丰富的技术储备和应用经验。刺绣机电控产品不断向高端化和智能化发展，高端电控占比持续提升，产品性能、用户体验、服务质量始终保持较高水平，刺绣机整机企业和刺绣加工企业对大豪产品满意度很高，刺绣机电控产品市场占有率 80%以上。主要竞争对手电控产品情况：深圳市泰智科技有限公司，主要产品有刺绣机电控系统、多功能缝绣控制系统和激光控制系统。其刺绣机电控系统品牌为泰智，以单头帽机电控为主，主要绑定瑞珂玛进行销售。深圳市山龙科技有限公司，主要产品有刺绣机控制系统、横机控制系统、数控系统、驱动器系统、雕刻机控制系统、刺绣制版软件以及刺绣生产管理软件。其刺绣机电控系统品牌为山龙主要销售一部分小型整机企业，以多头帽机电控和平绣机电控为主，面向低端和翻新机市场。另外其他年销售仅有几百台套的友商分食剩余市场。(3)特种工业缝纫机电控系统行业情况 2018年缝制设备行业整体恢复性增长态势持续，全行业生产规模持续扩张，经济稳中向好态势持续，生产依然维持在较高水平，缝制设备行业整体综合景气指数均维持在90以上的稳定区间。据测算，整体行业累计完成工业总产值约635亿元（含缝前缝后、零部件等），同比增长约11.54%；累计生产各类家用及工业用缝制设备（不含缝前缝后）约1150万台，同比增长11.6%。2018年全国百余家骨干整机企业累计完成工业总产值208.17亿元，同比增长12.28%；累计生产缝制机械754.10万台，同比增长15.23%。2018年全行业工业缝纫机总产量约840万台左右（含在大陆外资、台资企业）,同比增长20.00%，成为自2012年以来行业发展的最高点。其中国内企业全年共生产特种缝纫机约16万台（含电脑套结机/钉扣机/锁眼机/花样机/模板机/多轴电脑平车等），大豪2018年工缝特种机电控系统累计出货80058台（套），约占特种工业缝纫机电控系统50%国内市场份额。主要特种工业缝纫机电控系统生产厂家有本公司及上海鲍麦克斯电子科技有限公司、深圳市星火数控技术有限公司、绵阳圣维数控有限责任公司等，竞争对手主要情况如下：上海鲍麦克斯电子科技有限公司成立于2002年，主要从事缝制机械设备中电脑平车控制系统的研发、生产与售后服务，及部分特种缝纫机电控系统；深圳市星火数控技术有限公司成立于2011年，当前主要以设计、制造模板机控制系统为主；绵阳圣维数控有限责任公司成立于本较大幅度的提高。传统的绍兴和广东市场虽然还占据国内 70%的份额，但随着用工成本的增加和环保严查，一些绣花厂开始向内陆转移。国内下半年绣花产品库存较多，市场消耗需要周期，且存在再次增加关税的风险，外贸刺绣加工订单下单非常谨慎，总体形势不乐观。根据行业协会统计，2018 年国产刺绣机电控销售同比下降 22%，主要刺绣机电控生产厂家有大豪、泰智、山龙等。其中大豪刺绣机电控占据市场份额 80%以上。大豪公司凭借强大的研发实力，紧跟市场和用户的需求，围绕缝制机械设备电控产品的研究、开发、制造、应用等方面进行了大规模的基础研究和实验，并在缝制机械设备整机厂商和终端使用用户的配合下针对缝制机械设备电控系统的设计参数、性能指标、产品稳定性等方面进行了大量试验，积累了丰富的技术储备和应用经验。刺绣机电控产品不断向高端化和智能化发展，高端电控占比持续提升，产品性能、用户体验、服务质量始终保持较高水平，刺绣机整机企业和刺绣加工企业对大豪产品满意度很高，刺绣机电控产品市场占有率 80%以上。主要竞争对手电控产品情况：深圳市泰智科技有限公司，主要产品有刺绣机电控系统、多功能缝绣控制系统和激光控制系统。其刺绣机电控系统品牌为泰智，以单头帽机电控为主，主要绑定瑞珂玛进行销售。深圳市山龙科技有限公司，主要产品有刺绣机控制系统、横机控制系统、数控系统、驱动器系统、雕刻机控制系统、刺绣制版软件以及刺绣生产管理软件。其刺绣机电控系统品牌为山龙主要销售一部分小型整机企业，以多头帽机电控和平绣机电控为主，面向低端和翻新机市场。另外其他年销售仅有几百台套的友商分食剩余市场。(3)特种工业缝纫机电控系统行业情况 2018年缝制设备行业整体恢复性增长态势持续，全行业生产规模持续扩张，经济稳中向好态势持续，生产依然维持在较高水平，缝制设备行业整体综合景气指数均维持在90以上的稳定区间。据测算，整体行业累计完成工业总产值约635亿元（含缝前缝后、零部件等），同比增长约11.54%；累计生产各类家用及工业用缝制设备（不含缝前缝后）约1150万台，同比增长11.6%。2018年全国百余家骨干整机企业累计完成工业总产值208.17亿元，同比增长12.28%；累计生产缝制机械754.10万台，同比增长15.23%。2018年全行业工业缝纫机总产量约840万台左右（含在大陆外资、台资企业）,同比增长20.00%，成为自2012年以来行业发展的最高点。其中国内企业全年共生产特种缝纫机约16万台（含电脑套结机/钉扣机/锁眼机/花样机/模板机/多轴电脑平车等），大豪2018年工缝特种机电控系统累计出货80058台（套），约占特种工业缝纫机电控系统50%国内市场份额。主要特种工业缝纫机电控系统生产厂家有本公司及上海鲍麦克斯电子科技有限公司、深圳市星火数控技术有限公司、绵阳圣维数控有限责任公司等，竞争对手主要情况如下：上海鲍麦克斯电子科技有限公司成立于2002年，主要从事缝制机械设备中电脑平车控制系统的研发、生产与售后服务，及部分特种缝纫机电控系统；深圳市星火数控技术有限公司成立于2011年，当前主要以设计、制造模板机控制系统为主；绵阳圣维数控有限责任公司成立于2014年，主要产品有花样机控制系统、数控系统、数控机床及军/民交流伺服器。另据海关总署最新数据显示，2018 年缝制机械行业累计出口缝制产品 24.55 亿美元，同比增长 5.33%，创近年来出口历史同期最好水平。其中大豪特种机电控系统配套设备出口受欢迎程度持续向好，出口地区集中分布于东南亚、南亚、南美等区域。随着公司特种工业缝纫机电控系统产品竞争力不断提升和持续加大的研发投入，以及公司后续年度花样机、模板机、套结机、锁眼机等全新一代平台产品的不断推出，将为大豪特种工业缝纫机电控系统销量和市场占有率的大幅增长提供有力支撑。(4)袜机电控行业情况 大豪明德成立于 2015 年 11 月，承接来自于浙江明德自动化设备有限公司的袜机电控业务，主要从事棉袜编织机电脑控制系统的研发、生产和销售。电脑控制系统为针织机械设备的核心部件，针织机械设备属于纺织机械设备的一个分支。纺织机械设备是指将天然纤维或化学纤维加工成为纺织品所需要的各种机械设备，纺织机械主要包括化纤机械、纺纱机械、针织机械、织造机械、非织造机械、染整机械和附属装置。其中针织机械设备主要包括针织横机、针织袜机、经编机和圆机。针织横机主要用于生产毛衫、针织鞋面等针织制品；针织袜机主要用于生产棉袜及丝袜；经编机主要用于生产经编面料，最终产品2014年，主要产品有花样机控制系统、数控系统、数控机床及军/民交流伺服器。另据海关总署最新数据显示，2018 年缝制机械行业累计出口缝制产品 24.55 亿美元，同比增长 5.33%，创近年来出口历史同期最好水平。其中大豪特种机电控系统配套设备出口受欢迎程度持续向好，出口地区集中分布于东南亚、南亚、南美等区域。随着公司特种工业缝纫机电控系统产品竞争力不断提升和持续加大的研发投入，以及公司后续年度花样机、模板机、套结机、锁眼机等全新一代平台产品的不断推出，将为大豪特种工业缝纫机电控系统销量和市场占有率的大幅增长提供有力支撑。(4)袜机电控行业情况 大豪明德成立于 2015 年 11 月，承接来自于浙江明德自动化设备有限公司的袜机电控业务，主要从事棉袜编织机电脑控制系统的研发、生产和销售。电脑控制系统为针织机械设备的核心部件，针织机械设备属于纺织机械设备的一个分支。纺织机械设备是指将天然纤维或化学纤维加工成为纺织品所需要的各种机械设备，纺织机械主要包括化纤机械、纺纱机械、针织机械、织造机械、非织造机械、染整机械和附属装置。其中针织机械设备主要包括针织横机、针织袜机、经编机和圆机。针织横机主要用于生产毛衫、针织鞋面等针织制品；针织袜机主要用于生产棉袜及丝袜；经编机主要用于生产经编面料，最终产品2018 年年度报告 12/170 包括窗帘、泳衣等；圆机主要用于生产纬编面料，最终产品包括 T 恤衫、内衣等。各针织袜机在纺织过程中所处的环节如下：随着全球经济一体化和针织机械产品多样化需求的强劲增长，电控类针织机械设备的研发和制造水平快速提升，电控类针织机械设备的功能不断完善，作业效率大幅提升，普通针织机械设备正快速被电控类针织机械设备所替代。电脑袜机具有较高智能化和自动化，通过嵌入式处理器来控制袜机机械部件的运行，大大减少了人工参与，提髙了袜子的生产效率。另一方面，电脑袜机可以通过电脑软件设计花纹，然后生成花型数据文件，再通过传输通道传送到袜机中保存下来，供编织时调用，实现花纹的编织，从而实现高度自动化和智能化的设计及生产工艺。袜机电脑控制系统为针织机械设备的核心部件，针织机械设备属于纺织机械设备的一个分支。浙江省是我国纺织产业、纺织机械产业最为集中的地区，也是我国袜机设备、袜机电控系统产业最为集中的地区，这里汇集了浙江大豪明德智控设备有限公司、浙江恒强科技股份有限公司、杭州国豪数控科技有限公司、浙江省富阳市富顺针织电脑公司等专业的袜机电控系统生产企业，2018 年睿能科技（股票代码：603933）也开始小批量提供袜机电脑控制系统。根据不完全调查数据显示，2018 年浙江大豪明德智控设备有限公司电控系统生产量超过 5 万套，占国内袜机电控系统总产量的比重达到 85%以上。在全球经济一体化和针织机械产品多样化需求强劲增长的背景下，电脑袜机设备的研发和制造水平逐步提升，设备的功能和效率不断完善和提升，目前以机械传动与手工操作相结合的传统方式进行加工的普通针织袜机已基本退出市场，电脑袜机设备已经基本替代了普通针织袜机。伴随中国经济的稳定发展，国内袜子产销量呈现稳定的增长趋势，袜机需求量呈现稳定增长趋势,近几年来每年设备总量增长率在 5%左右，同时，袜子生产成本、人工成本的提高，促使纺织企业、袜企不断更新袜机设备，更加倾向于高效率、多功能袜机设备，进一步拉动了国内中高端袜机设备的消费量。大豪明德上游企业主要为元器件企业，下游企业为袜机整机厂商，全国大概 80 家左右，95%以上采用大豪明德电控。袜机电控系统行业与上下游行业关系如下图：包括窗帘、泳衣等；圆机主要用于生产纬编面料，最终产品包括 T 恤衫、内衣等。各针织袜机在纺织过程中所处的环节如下：随着全球经济一体化和针织机械产品多样化需求的强劲增长，电控类针织机械设备的研发和制造水平快速提升，电控类针织机械设备的功能不断完善，作业效率大幅提升，普通针织机械设备正快速被电控类针织机械设备所替代。电脑袜机具有较高智能化和自动化，通过嵌入式处理器来控制袜机机械部件的运行，大大减少了人工参与，提髙了袜子的生产效率。另一方面，电脑袜机可以通过电脑软件设计花纹，然后生成花型数据文件，再通过传输通道传送到袜机中保存下来，供编织时调用，实现花纹的编织，从而实现高度自动化和智能化的设计及生产工艺。袜机电脑控制系统为针织机械设备的核心部件，针织机械设备属于纺织机械设备的一个分支。浙江省是我国纺织产业、纺织机械产业最为集中的地区，也是我国袜机设备、袜机电控系统产业最为集中的地区，这里汇集了浙江大豪明德智控设备有限公司、浙江恒强科技股份有限公司、杭州国豪数控科技有限公司、浙江省富阳市富顺针织电脑公司等专业的袜机电控系统生产企业，2018 年睿能科技（股票代码：603933）也开始小批量提供袜机电脑控制系统。根据不完全调查数据显示，2018 年浙江大豪明德智控设备有限公司电控系统生产量超过 5 万套，占国内袜机电控系统总产量的比重达到 85%以上。在全球经济一体化和针织机械产品多样化需求强劲增长的背景下，电脑袜机设备的研发和制造水平逐步提升，设备的功能和效率不断完善和提升，目前以机械传动与手工操作相结合的传统方式进行加工的普通针织袜机已基本退出市场，电脑袜机设备已经基本替代了普通针织袜机。伴随中国经济的稳定发展，国内袜子产销量呈现稳定的增长趋势，袜机需求量呈现稳定增长趋势,近几年来每年设备总量增长率在 5%左右，同时，袜子生产成本、人工成本的提高，促使纺织企业、袜企不断更新袜机设备，更加倾向于高效率、多功能袜机设备，进一步拉动了国内中高端袜机设备的消费量。大豪明德上游企业主要为元器件企业，下游企业为袜机整机厂商，全国大概 80 家左右，95%以上采用大豪明德电控。袜机电控系统行业与上下游行业关系如下图：2018 年年度报告 13/170 大豪明德认真研究市场环境，重点关注客户需求，充分利用股东资源，通过通用性、稳定性强的软硬件系统开发平台，利用模块化设计和可编程逻辑单元，方便地实现了复杂针织工艺和控制功能的自由组合，并可以根据机型需要进行重构配置，降低了开发成本，缩短了针织设备产品电控系统的开发周期。该平台能够很好的适应公司系列产品上百个品种对产品软硬件部分的开发要求，并能快速实现用户定制化、个性化新产品的推出。大豪明德的袜机电控产品软硬件技术均处于国内领先水平，其技术创新，产品性能、品质及良好的服务得到了客户的广泛认可，主营业务保持了较高的销售规模和毛利水平，市场份额不断提高。本公司于 2017 年完成大豪明德并购，使其成为大豪科技全资子公司，大豪明德与本公司在研发、管理及品牌方面形成协同，袜机电控系统业务销量不断刷新历史水平，2018 年业绩继续增长，市场龙头地位继续得以巩固。新研制推出的 4 代机成为