603002_2018_宏昌电子_2018年年度报告_2019-03-27.pdf

2018 年年度报告 1/164 公司代码：603002 公司简称：宏昌电子 宏昌电子材料股份有限公司宏昌电子材料股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/164 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 姚小义先生 身体不适 独立董事马卓檀先生 三、三、天职天职国际国际会计会计师事务所（师事务所（特殊普通特殊普通合伙）合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人林瑞林瑞荣荣、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人萧志萧志仁仁及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）叶叶迪宁迪宁声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2018年度公司利润分配预案为：以公司最新总股本614,411,700股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币0.41元（含税）(预计利润分配金额人民币25,190,879.70元，占2018年度归属于上市公司股东的净利润人民币50,007,535.73元的50.37%)。若利润分配方案实施完毕前，公司总股本发生变化，则以利润分配方案实施股权登记日实际股本为基数，每股现金股利发放金额不变，依实际情况调整利润分配总金额。独立董事阮吕艳女士、姚小义先生、马卓檀先生发表了同意本项议案的独立意见。此议案尚需提交股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。本年度报告中涉及相关行业数据，为公司内部对行业情况的统计数据，仅供参考，不构成任何投资建议。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2018 年年度报告 3/164 九、九、重大风险提示重大风险提示 具体请见本报告第四节经营情况讨论与分析，“关于公司未来发展的讨论分析-可能面对的风险”。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 4/164 目录目录 第一节 释义.5 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.9 第四节 经营情况讨论与分析.12 第五节 重要事项.28 第六节 普通股股份变动及股东情况.42 第七节 优先股相关情况.51 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.52 第九节 公司治理.56 第十节 财务报告.58 第十一节 公司债券相关情况.163 第十二节 备查文件目录.164 2018 年年度报告 5/164 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、宏昌电子、宏昌公司 指 宏昌电子材料股份有限公司 珠海宏昌 指 珠海宏昌电子材料有限公司 香港宏昌 指 EPOXY BASE(H.K.)ELCTRONIC MATERIAL LIMITED(宏昌电子材料有限公司)珠海募投、珠海项目、珠海厂 指 珠海宏昌电子材料有限公司“电子用高科技化学品（电子级环氧树脂）”募投项目 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 环氧树脂 指 分子中含有两个或两个以上环氧基团的有机化合物，可应用于电子电气、涂料、复合材料及土木工程等领域 电子级环氧树脂 指 能满足电子行业对绝缘性能要求的环氧树脂，对环氧树脂的纯度和性能稳定性等品质要求较高 币种 指 除非特别注释外，元均指人民币 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 宏昌电子材料股份有限公司 公司的中文简称 宏昌电子 公司的外文名称 Epoxy Base Electronic Material Corporation Limited 公司的外文名称缩写 EBEM 公司的法定代表人 林瑞荣 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈义华 李俊妮 联系地址 广州市萝岗区云埔一路一号之二 广州市萝岗区云埔一路一号之二 电话 020-82266156-4211/4212 020-82266156-4211/4212 传真 020-82266645 020-82266645 电子信箱 2018 年年度报告 6/164 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 广州市萝岗区云埔一路一号之二 公司注册地址的邮政编码 510530 公司办公地址 广州市萝岗区云埔一路一号之二 公司办公地址的邮政编码 510530 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券日报、证券时报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 宏昌电子 603002 不适用 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区车公庄西路19号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 韩雁光、麦剑青 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 1,803,943,407.76 1,237,094,651.51 45.82 909,889,780.26 归属于上市公司股东的净利润 50,007,535.73 78,449,430.19-36.26 26,679,217.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 40,505,488.24 75,853,717.32-46.60 33,133,613.63 2018 年年度报告 7/164 经营活动产生的现金流量净额 137,084,785.49 34,633,915.84 295.81 54,093,171.59 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 1,110,110,071.37 1,098,115,586.92 1.09 1,028,337,004.67 总资产 1,959,752,264.88 1,651,264,012.33 18.68 1,510,760,456.36 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.08 0.13-38.46 0.04 稀释每股收益（元股）0.08 0.13-38.46 0.04 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.07 0.12-41.67 0.05 加权平均净资产收益率（%）4.45 7.39 减少2.94个百分点 2.64 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）3.61 7.15 减少3.54个百分点 3.28 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 373,499,165.74 464,272,069.90 492,341,602.95 473,830,569.17 2018 年年度报告 8/164 归属于上市公司股东的净利润 19,928,285.20 14,840,750.58 13,359,823.18 1,878,676.77 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 19,625,770.55 13,169,234.32 6,968,277.00 742,206.37 经营活动产生的现金流量净额 75,230,699.97-53,871,126.42 79,340,687.78 36,384,524.16 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益-22,387.45 固定资产报废损失-487,047.47 12,616.87 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 10,915,622.99 5,635,555.18 1,713,522.53 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 1,523,100.56 银行理财产品投资收益 1,433,310.71 1,985,484.52 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产 2018 年年度报告 9/164 生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-111,397.70 -12,649.57 其他符合非经常性损益定义的损益项目-1,126,059.00 股份支付-3,515,389.00-11,214,336.00 少数股东权益影响额 所得税影响额-1,676,831.91 -458,066.98 1,048,316.17 合计 9,502,047.49 2,595,712.87-6,454,395.91 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主要业务 公司主要从事电子级环氧树脂的生产和销售。公司主要业务自成立以来未发生变化。2018 年年度报告 10/164 公司的产品分类如下（主要从形态、产品特征方面分类）：产品名称 产品特征 产品主要应用行业 液态型 环氧树脂 聚合度等于零的分子占 80%以上的环氧树脂 目前用途最广泛的环氧树脂，主要用于电子行业的灌封料、防腐涂料、地坪涂料、汽车用电泳漆、光固化涂料、复合材料、土木建材、艺品灌封料以及电工行业的浇注料等高端产品市场 阻燃型 环氧树脂 电子级液态环氧树脂加上四溴双酚 A 反应而成 主要应用于电子电气行业中覆铜板产业 固态型 环氧树脂 聚合度大于 1 的分子占 90%以上的环氧树脂 主要用于电子、绝缘粉末、管道重防腐、家电、办公家具、金属建材粉末、灯饰、沙滩椅、婴儿车和烤肉架等金属表面涂层，也作为罐涂料应用于食品和饮料罐头的内壁涂层，彩色钢卷涂料。溶剂型 环氧树脂 固态环氧树脂加入溶剂后反应而成 主要应用于集装箱、船舶涂料、高级烤漆、重防腐涂料、地坪涂料 环氧树脂具有力学性能高，内聚力强、分子结构致密；粘接性能优异；固化收缩率小（产品尺寸稳定、内应力小、不易开裂）；绝缘性好；防腐性好；稳定性好；耐热性好（可达 200或更高）的特点，因此环氧树脂被广泛应用于电子电气、涂料、复合材料等各个领域，具体应用方面：（1）电子电气方面的应用是环氧树脂重要的应用领域。环氧树脂被用作覆铜板（CCL）的基材，而覆铜板作为印制电路板的基础材料几乎应用于每一种电子产品当中，为环氧树脂在电子工业耗用量最大的应用领域；其次是用于各种电子零件的封装，包括电容器及 LED 的封装材料；半导体和集成电路的封装中也大量使用环氧塑封材料。（2）涂料是环氧树脂的另一个重要应用领域。由于环氧树脂具有优良的防腐蚀性和耐化学性，主要用作涂料的成膜物质，包括船舶和海洋工程用的重防腐涂料、汽车电泳漆涂料、家电、IT 产品等金属表面的粉末涂料、罐头涂料以及紫外线光固化涂料和水性环氧树脂涂料。（3）复合材料方面，由于环氧树脂具有优异的强度重量比、耐高温和耐腐蚀等性能，应用于风力发电机叶片、飞机等的结构件及应用于羽毛球拍、网球拍、高尔夫球球杆、钓鱼杆、滑雪板、碳纤维自行车、赛艇等高级体育及日常用品的基材。（4）其他应用方面，环氧树脂因为其密闭性能好、粘接范围广，被广泛用于需要无缝、无尘和无菌的环境，如食品工厂和精密电子电气工厂的地面和墙壁，以及用于飞机跑道等耐腐蚀地坪和桥梁结构裂缝等的修补。2、经营模式 公司以贴近市场的价格，快速反应，保证安全库存、客户订单及时交货、技术服务全程跟进，使公司的采购、生产、销售、研发紧密协调，实行高效精细的经营管理。2018 年年度报告 11/164 采购模式：公司主要原材料为双酚 A、环氧氯丙烷、四溴双酚 A 和丙酮。采购以合格供应商进行询比议价作业，根据订单和原物料价格之需要实行国外采购与国内采购，年度长期合约采购与月度采购相结合，严格按公司采购管理作业办法等制度执行作业。生产模式：公司以 DCS 全自动化控制的方式进行生产，生产排程包括计划生产和订单生产，以计划生产为主。计划生产是指生产管理部门依据销售部门提供的销售计划来安排生产的方式，主要适用一般规格产品或有固定客户订制的产品规格；订单生产是指销售部门取得客户订单后，生产管理部门开始安排生产的方式，主要适用于特殊规格或没有固定客户订制产品。销售模式：公司销售模式主要为对客户直接销售，依据采购主原料的市场价格，制订及时灵活的定价机制。通常情况下，可以将原材料成本快速反映至产品价格。销售定价的主要制订依据是产品成本加成，同时参考市场行情、并与客户的需求量、是否长期客户、付款条件、战略合作等因素予以适当调整。3、行业情况 环氧树脂的消费结构与经济发展密切相关，经济越发达、生活水平越高，环氧树脂消费量越高。国内环氧树脂生产部分存在产品结构不够合理和产品差异化程度较低等问题，产品质量稳定性和产品售后服务方面也有待提高。具体请见本报告第四节经营情况讨论与分析“行业经营性信息分析”。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司核心竞争力没有发生重大改变。公司在环氧树脂行业，是最早进入中国境内的外资企业之一。原始技术来源于日本东都化成，并逐步转化为自有，形成新的技术体系。公司位于中国电子制造业基地（珠三角），拥有环氧树脂行业资深的经营管理团队，实行全自动化的加工制造，完善的环保安全投入。具体优势包括：1、贴近市场优势：公司采取直接销售模式，掌握一手客户信息，贴近市场需求和技术前沿。公司累积的客户家数近3000 家，报告期内发生交易的近 1000 家，庞大的客户资源可以让公司最贴近市场，得到环氧树脂行业下游应用的及时反馈，促进公司产品、技术、市场的融合，使公司灵活应变，占尽市场先机。2、技术服务优势：公司已经拥有授权发明专利 22 项，正在审查的发明专利 6 项，自主研发并已经运用的非专有技术达 76 项。公司取得了“广东省电子级环氧树脂工程技术中心”、“广州市创新型企业”等称号。对外与各研究单位开展产学研项目合作、技术交流，保持畅通的技术储备。公司具有雄厚的环氧树脂制程服务实力，公司给客户交货后，及时对产品的应用给予技术支持与服务，亲临客户工厂指导，制程技术参数培训与反馈，掌握客户的市场信息与方向。2018 年年度报告 12/164 3、智能制造优势：公司在生产制造中，透过 DCS 控制系统，依靠各种控制、运算模块的灵活组态，可实现多样化的控制策略以满足不同情况下的需要。公司透过去瓶颈技术和优化工艺条件，深化利用 DCS 控制与 ERP 系统，逐步达到数字化、智能化、网络化方向发展。公司珠海厂试生产完成并进入量产阶段。珠海厂在生产线上安装的智能仪表具有精度高、重复性好、可靠性高，并具备双向通信和自诊断功能等特点，能使系统的安装、使用和维护工作更为方便，既减少了人工成本的消耗、又保证了生产效率和产品品质。4、团队管理优势：公司由外商独资企业发展而来，在创立之初即引入了拥有国际一流企业运营经验的管理团队，核心成员平均拥有 30 年以上的行业背景和经营企业的成功经验，在技术、生产、管理和销售方面有着独到的经验。公司拥有完善的教育训练系统，在日常经营管理中培育出本地化的中高层管理技术团队，透过股权激励机制，激发了高管、核心团队和员工的凝聚力与向心力。5、定位高端优势：公司自成立以来即以“替代进口产品，就近服务客户”为定位，率先引入电子级环氧树脂填补了国内市场的空白，成功地降低了国内市场对进口产品的依赖；同时，与国外竞争对手相比，公司能够更加方便快捷地服务客户，公司在国内外客户中建立了优秀的品牌价值与企业形象。阻燃型树脂广泛供应于覆铜板（CCL）行业的大型企业，包括日本松下、广东生益、汕头超声、东莞联茂、广州宏仁等；公司的船舶涂料用环氧树脂获得了国际级客户的认证和使用，包括全世界前五大船舶涂料厂商（Hempel Group、和日本中国涂料株式会社）；公司的汽车电泳漆用环氧树脂已取得配套电泳漆生产商日本立邦公司（Nippon Paint Co.,Ltd.）的认可和使用。粉末涂料用环氧树脂得到了国际知名厂商英国阿克苏诺贝尔有限公司(AkzoNobel N.V.)、美国艾仕得涂料（Axalta Coating Systems）、和澳大利亚 Tiger Chemical Company 的认可和使用；地坪涂料用环氧树脂进入了瑞士西卡建筑材料有限公司(Sika AG)、英国富斯乐公司(Fosroc Ltd)、台湾永记造漆股份有限公司；幅射光固化用环氧树脂方面的客户包括国际知名厂商法国沙多玛公司(Sartomer Company)、台湾长兴化学工业股份有限公司和香港恒昌企业（集团）有限公司。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期第一季，环氧树脂市场价格延续 2017 年第四季度高价氛围，国内环氧树脂价格维持在23,000 元/吨左右；随着国家环保政策持续推进，报告期下半年，国内相关环氧树脂生产企业限产等因素影响，开工率较低，行业供需状况改善。但同时环氧树脂上游主要原物料环氧氯丙烷、双酚 A 等价格持续走高后骤降，产品成本上升但产品价格反应不及时，产品售价下滑快于原物料下滑，下半年环氧树脂市场迎来下滑悲观行情，2018 年 12 月国内环氧树脂价格下滑到 18,000 元/吨左右。2018 年年度报告 13/164 随着环氧树脂应用客户的萎缩，中美贸易冲突影响等，公司产品与主原料成本价格利差被压缩，报告期下半年获利相较上半年大幅下降。报告期公司环氧树脂产量约 9.75 万吨，销量约 9.62 万吨，产销基本平衡，产、销量分别较上年度增长 29.48%、23.25%。报告期公司实现营业收入人民币 18.04 亿元，实现归属上市公司股东的净利润人民币 5,000.75 万元，净利润相较上年度减少 36.26%。报告期主要经营管理措施：1、持续做好安全、环保工作。进一步加强制度建设，推进安全生产责任落实；强化安全教育培训，加强应急事故安全演练；突出安全隐患排查治理，确保安全隐患及时整改落实；加强环保监测工作，严格环保考核，持续改进环保治理工作，践行社会责任。2、持续加大技术研发，提高对公司新产品、新工艺与新配方的研发与试制。报告期内公司在研项目 15 项（其中报告期新增立项 3 项），上述在研项目，报告期内研发形成新产品 4 项，中试阶段项目 9 项，小试阶段项目 2 项；报告期内申请发明专利 1 项、获得发明专利授权 1 项。截止报告期末累计已拥有授权发明专利 22 项、正在审查的发明专利 6 项、自主研发并运用的非专利技术 76 项。3、持续深化公司治理，提高管理的精细化和效率，通过 ERP 系统，使公司从客户订单开始，串连各个环节，结合先进的 DCS 控制体系，不断挖掘增效潜力，使管理和服务精细化，使集团内各账务主体保持一致、完整和高效。4、公司珠海厂顺利建成投产，公司珠海厂 2018 年 5 月取得危险化学品安全生产许可证，正式投产。公司珠海厂产品品质稳定，运行顺畅，产能平稳释放，满足客户各方需求。5、加大销售力度，提升客服效率，充分满足客制化需求，特别对服务和技术要求较高的部分高端客户保持产品与服务粘性，稳定客户订单和获取较好的价格。6、精细内部管理，针对 21 项经营指标适时控管并落实到相关责任部门,全员推行 5S；加强内部稽核循环和公司规章制度的优化，预防风险；降低库存、减少逾期账款和存货呆滞，提高资金使用效率；实行 TPM 和 TQC，降低中间废弃物，提高节能减碳水平。基于公司珠海厂已于 2018 年 5 月正式投产，产品品质稳定，能满足客户各方需求，到 2018 年 11月产能已达到年产环氧树脂 8 万吨；同时，公司珠海厂相对广州厂生产设备、工艺更先进、效能更佳；另外，随着城市发展，公司广州厂周围相继建成大型居民小区，在该区域进行大规模工业生产，已不适合城市发展要求。考量以上因素及集中生产优势等，公司积极配合当地政府产业政策调整的要求，公司产品后续将主要集中珠海厂生产，公司广州厂主要负责管理、销售运营、技术研发及少量高端产品生产等。公司将利用珠海厂在国家级化工园区的高起点基础上，进一步提升珠海厂产能，在现有年产环氧树脂 8 万吨的产能基础上，通过技术改造提高 7.5 万吨年产环氧树脂产能（技改产能提升不新增用地及设备等重大固定资产投资）。技改完成后珠海厂产能预计将达到年产环氧树脂 15.5 万吨。目前技改产能提升已完成项目立项等手续，办理相关政府部门审批，技改推动实施中。预计公司2019 年产品生产总量将保持稳定。2018 年年度报告 14/164 新的年度，公司将继续坚持以顾客需求及市场竞争为导向，提高公司产品竞争力，推动公司持续、健康发展。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 180,394.34 万元，同比去年增加 45.82%；实现净利润 5,000.75 万元，同比去年减少36.26%，其中归属于上市公司股东的净利润5,000.75万元，同比去年减少36.26%，实现每股收益 0.08 元；实现扣除非经常性损益的净利润 4,050.55 万元，同比去年减少 46.60%，其中归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 4,050.55 万元，同比去年减少 46.60%，实现扣除非经常性损益后的每股收益 0.07 元。2018 年末公司资产总额 19.60 亿元，同比增加 18.68%；归属母公司所有者权益 11.10 亿元，同比增长 1.09%；公司加权平均净资产收益率 4.45%，同比减少 2.94 个百分点；每股净资产 1.81 元，同比增加 1.12%；资产负债率 43.35%，同比增加 9.85 个百分点。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,803,943,407.76 1,237,094,651.51 45.82 营业成本 1,644,058,146.35 1,052,300,169.88 56.23 销售费用 42,818,689.80 38,117,604.45 12.33 管理费用 42,113,105.94 38,145,083.04 10.40 研发费用 24,169,833.82 24,129,106.90 0.17 财务费用 42,297.28-5,040,637.16 100.84 经营活动产生的现金流量净额 137,084,785.49 34,633,915.84 295.81 投资活动产生的现金流量净额-74,677,100.74-245,746,886.67 69.61 筹资活动产生的现金流量净额 49,902,443.02-12,051,766.32 514.07 营业收入变动原因说明:主要是增加了子公司珠海宏昌的投产，产品销量增加及平均售价上升所致。营业成本变动原因说明:主要是受原料市场变化影响，原料单价上升所致。销售费用变动原因说明:主要是受产品销量增加，成品运费增加所致。管理费用变动原因说明:主要是受修理费及环保费增加所致。财务费用变动原因说明:主要是银行利息的收入减少所致。研发支出变动原因说明:本期研发支出与去年基本持平。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期增加了应收票据贴现及珠海宏昌收到进项留抵税额 5,871 万元返还。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期减少了珠海宏昌建厂工程款的支付。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期增加了银行贷款融资。2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2018 年年度报告 15/164 2018 年实现营业收入 180,394.34 万元，同比去年增加 56,684.88 万元，增长 45.82%，2018 年实现主营业务收入 180,204.97 万元，同比去年增加 56,636.29 万元，增长 45.83%，主要原因是增加了子公司珠海宏昌的投产，同比去年，公司产品销量增加及平均售价上升的影响，营业成本164,405.81 万元，同比去年增加 59,175.80 万元，增长 56.23%，主要原因是原料价格上涨的影响。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）环氧树脂 1,802,049,651.33 1,644,058,146.35 8.77 45.83 56.23 减少6.07 个百分点 其他 1,893,756.43 0 100.00 34.51 0.00 合计 1,803,943,407.76 1,644,058,146.35 8.86 45.82 56.23 减少6.08 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）阻燃环氧树脂 766,578,456.23 685,742,611.74 10.55 13.15 17.00 减少2.94 个百分点 液态环氧树脂 771,780,677.58 717,897,663.36 6.98 122.43 145.97 减少8.90 个百分点 固态环氧树脂 157,748,193.29 144,758,856.41 8.23 38.03 56.75 减少10.97 个百分点 溶剂环氧树脂 103,043,389.14 92,694,758.44 10.04 16.33 22.86 减少4.78 个百分点 其他环氧树脂 2,898,935.09 2,964,256.40-2.25-65.34-54.57 减少24.22 个百分点 合计 1,802,049,651.33 1,644,058,146.35 8.77 45.83 56.23 减少6.07 个百分点 主营业务分地区情况 2018 年年度报告 16/164 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 1,676,755,472.63 1,528,237,188.13 8.86 51.43 61.50 减少5.68 个百分点 国外 125,294,178.70 115,820,958.22 7.56-2.40 9.27 减少9.87 个百分点 合计 1,802,049,651.33 1,644,058,146.35 8.77 45.83 56.23 减少6.07 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）环氧树脂 97,541.65吨 96,159.54吨 3,254.12吨 29.48 23.25 73.83 产销量情况说明 无 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 环氧树脂 营业成本 1,644,058,146.35 100.00 1,052,300,169.88 100.00 56.23 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 阻燃环氧营业成本 685,742,611.74 41.71 586,117,744.17 55.70 17.00 2018 年年度报告 17/164 树脂 液态环氧树脂 营业成本 717,897,663.36 43.67 291,863,938.88 27.74 145.97 固态环氧树脂 营业成本 144,758,856.41 8.80 92,347,835.24 8.78 56.75 溶剂环氧树脂 营业成本 92,694,758.44 5.64 75,445,103.78 7.17 22.86 其他环氧树脂 营业成本 2,964,256.40 0.18 6,525,547.81 0.62-54.57 合计 1,644,058,146.35 100.00 1,052,300,169.88 100.00 56.23 成本分析其他情况说明 适用 不适用 营业成本变动主要是受市场变化影响，产品销量增加及原料单价上升所致。(4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 46,625.54 万元，占年度销售总额 25.87%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 88,162.17 万元，占年度采购总额 56.58%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。其他说明 无 3.3.费用费用 适用 不适用 2018 年度销售费用支出 4,281.87 万元，较上年同期增加 470.11 万元，同比增加 12.33%，主要是受销量影响致运输费增加，销量较上年增加 18,138.51 吨，同比增长 23.25%。2018 年度管理费用支出 4,211.31 万元，较上年同期增加 396.80 万元，同比增加 10.40%，主要是增加了修理费和环保费的支出。2018 年度研发费用支出 2,416.98 万元，较上年同期增加 4.07 万元，同比增加 0.17%，支出基本持平。2018 年度财务费用支出 4.23 万元，较上年同期增加 508.29 万元，增加 100.84%，主要是银行利息的收入减少。4.4.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 2018 年年度报告 18/164 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 81,487,774.31 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 81,487,774.31 研发投入总额占营业收入比例（%）4.52 公司研发人员的数量 74 研发人员数量占公司总人数的比例（%）22.49 研发投入资本化的比重（%）0 情况说明情况说明 适用 不适用 为提高公司的核心竞争力，2018 年公司在研项目 15 项（其中报告期新增立项 3 项），上述在研项目，报告期内研发形成新产品 4 项，中试阶段项目 9 项，小试阶段项目 2 项；报告期内申请发明专利 1 项、获得发明专利授权 1 项。5.5.现金流现金流 适用 不适用 2018 年度经营活动产生的现金流量净额是 137,084,785.49 元，2017 年度经营活动产生的现金流量净额是 34,633,915.84 元，2018 年度同比增加净流入了 102,450,869.65 元，主要原因是 2018年度增加了应收票据贴现及珠海宏昌收到进项留抵税额 5,871 万元返还。2018 年度投资活动产生的现金流量净额是-74,677,100.74 元，2017 年度投资活动产生的现金流量净额是-245,746,886.67 元，2018 年度同比减少流出 171,069,785.93 元，主要原因是 2018 年度减少了珠海宏昌建厂工程款的支付。2018 年度筹资活动产生的现金流量净额是 49,902,443.02 元，2017 年度筹资活动产生的现金流量净额是-12,051,766.32 元，2018 年度同比增加流入 61,954,209.34 元，主要原因是 2018 年度增加了银行贷款融资。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变情况说明 2018 年年度报告 19/164 动比例（%）货币资金 433,246,954.62 22.11 218,795,136.08 13.25 98.01 本期子公司珠海宏昌收到