601880_2018_大连港_2018年年度报告（修订版）_2019-03-27.pdf

2018 年年度报告 1/291 公司代码：601880 公司简称：大连港 大连港股份有限公司大连港股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/291 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 罗文达 因公务未能出席 王志峰 三、三、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人徐颂徐颂、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王萍王萍及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王萍王萍声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2018 年度利润分配原则：本次分配拟以 12,894,535,999 股为基数，向全体股东每 10 股派发0.19 元（含税）的现金股利，共计分派现金股利为人民币 244,996,183.98 元。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅“经营情况讨论与分析”中关于“公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”部分内容。2018 年年度报告 3/291 十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 4/291 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.15 第五节第五节 重要事项重要事项.43 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.64 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.69 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.70 第九节第九节 公司治理公司治理.80 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.83 第十一节第十一节 财务报告财务报告.88 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.291 2018 年年度报告 5/291 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司 指 大连港股份有限公司。集团、本集团、我港 指 本公司及其子公司。大连港集团 指 大连港集团有限公司、本公司的控股股东。中国证监会 指 中国证券监督管理委员会。VLCC、ULCC 指 是巨型原油船“Very Large Crude oil Carrier”的英文缩写，载重量一般为 20 至 30 万吨，相当于 200 万桶原油的装运量；ULCC 是巨型油轮“Ultra Large Crude oil Carrier”的英文缩写，前者 VLCC 载重吨在 20 万吨到 30 万吨，而 ULCC载重吨在 30 万吨以上。TEU 指 一种集装箱容量的标准计量单位，通常指 20 英尺国际标准集装箱。报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日。本报告内金额的货币种类 指 本报告中，如无特别注明，货币种类均为人民币。ESG 报告 指 香港联合交易所披露指引下，上市公司年报所应披露的环境、社会及管治报告。第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 大连港股份有限公司 公司的中文简称 大连港 公司的外文名称 Dalian Port（PDA）Company Limited 公司的外文名称缩写 Dalian Port 公司的法定代表人 徐颂 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 魏明晖（代）联系地址 中国大连国际物流园区金港路新港商务大厦 2618 电话 0411-87599899 传真 0411-87599854 电子信箱 2018 年年度报告 6/291 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 中国大连保税区大窑湾新港商务大厦 公司注册地址的邮政编码 116600 公司办公地址 中国大连保税区大窑湾新港商务大厦 公司办公地址的邮政编码 116600 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 中国大连国际物流园区金港路新港商务大厦 2601 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 大连港 601880 不适用 H 股 香港联合交易所有限公司 大连港 2880 不适用 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区长安街 1 号 签字会计师姓名 王天晴、薛伟 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号 签字的保荐代表人姓名 刘日、石衡 持续督导的期间 直至 A 股募集资金使用完毕之前 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 营业收入 6,754,444,902.38 9,031,643,350.22 9,031,643,350.22-25.2 12,814,483,861.14 归属于上市公司股东的净利润 523,315,600.09 500,779,944.29 500,779,944.29 4.5 531,012,717.43 归属于上市公司股东的扣除非经常性475,066,237.45 337,673,455.82 337,673,455.82 40.7 504,457,201.18 2018 年年度报告 7/291 损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 1,885,625,733.33 1,299,012,275.38 1,204,366,572.41 45.2 2,066,383,960.31 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 18,276,366,263.95 18,050,273,511.79 18,059,929,364.43 1.3 17,773,316,925.97 总资产 35,315,583,172.89 36,578,157,755.37 36,585,275,805.92-3.5 31,902,064,959.99 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.040584 0.038837 0.038837 4.5 0.041917 稀释每股收益（元股）0.040584 0.038837 0.038837 4.5 0.041917 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.03684 0.026187 0.026187 40.7 0.039832 加权平均净资产收益率（%）2.86 2.79 2.79 增加0.07个百分点 3.11 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）2.59 1.88 1.88 增加0.71个百分点 2.95 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 本集团主要会计数据及主要财务指标说明详见“第四节 经营情况讨论与分析”部分的描述。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2018 年年度报告 8/291 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,032,943,718.82 1,618,244,967.99 1,712,773,512.16 1,390,482,703.41 归属于上市公司股东的净利润-62,726,006.30 238,906,853.90 265,732,789.15 81,401,963.34 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-68,514,274.11 235,793,058.51 261,528,307.12 46,259,145.93 经营活动产生的现金流量净额 108,882,135.70 655,320,401.53 580,835,899.30 540,587,296.80 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 450,029.12 13,972,854.10 11,160,607.81 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 28,374,427.20 15,888,145.62 1,608,300.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 28,432,598.14 14,053,679.46 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 2018 年年度报告 9/291 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/197,556.21 1,504,570.51 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 20,183,440.41 主 要 是结 构 性存 款 的利 息 收入/单独进行减值测试的应收款项减值准备转回/10,000.00-单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回-/对外委托贷款取得的损益 5,658,006.77 1,426,322.24 4,995,470.65 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 16,099,014.84 主 要 是收 到 应收 款 的滞纳金、保 险 理赔款 1,760,472.05 7,750,436.87 其他符合非经常性损益定义的-152,957,445.95-2018 年年度报告 10/291 损益项目 少数股东权益影响额-6,277,165.01 659,268.83-4,529,411.98 所得税影响额-16,238,390.69 -52,198,174.67-9,988,137.07 合计 48,249,362.64 163,106,488.47 26,555,516.25 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 -1,892,520,046.14 1,892,520,046.14 20,183,440.41 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 5,050,497.50 -5,050,497.50-可供出售金融资产 159,423,791.18 -159,423,791.18 其他权益工具投资 -179,146,371.30 179,146,371.30 8,291,129.78 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 3,810,902.00-3,810,902.00 4,837,128.00 合计 168,285,190.68 2,071,666,417.44 1,903,381,226.76 33,311,698.19 十二、十二、其他其他 适用 不适用 （一）公司（一）公司 20182018 年大事记年大事记 二月 本集团汽车码头开通大连-宁波班轮航线，进一步扩大航线辐射范围，不断增强货源吸储能力。三月 本公司公布 2017 年度业绩。四月 本集团大港区 10#-11#泊位完成大连市港口与口岸局港口试运行备案，自此客运码头正式具备 15 万吨级邮轮靠泊试运行条件。五月 本集团散杂货码头相关堆场升级改造工程全部完成并投入使用，混矿业务效能得到显著提升。六月 本公司召开 2017 年度股东大会。本集团汽车码头广汽丰田东北水运航线正式运行。七月 本集团油品码头与国际客户签署了 395 万立方米原油保税仓储合作协议。九月 本集团正式启动集装箱板块业务降费增效改革，推行“一站式”阳光收费。此举为大连市营造公开透明、高效便捷的市场竞争环境，切实提升港口综合竞争力发挥了积极推动作用。国内首笔铁矿石期货保税交割业务在大连商品交易所完成配对及标准仓单分配，此举2018 年年度报告 11/291 不仅活跃了港口大宗现货市场交易，还可为港口业务量的提升带来长远积极影响。十月 本集团长兴岛港区二期 235 万立方米原油储罐通过海关验收，成为保税储罐并正式投入使用。本集团大连湾综合交通枢纽客运站投产试运营，此为大连口岸首家使用登船廊桥进行旅客运输的海上客运站。本集团汽车码头与一汽丰田开通的华南地区水运线试运行，自此汽车板块丰田南北对流航线初步形成，将促进相关业务内贸转运量进一步提升。十一月 本集团汽车码头该月完成转运量 8.7 万辆，刷新汽车码头自投产以来单月作业量新纪录，本月单日完成作业 6,041 辆，刷新单日作业量新纪录。十二月 本集团集装箱板块年内先后开行了大连港穆棱内陆港中欧班列、通辽内陆港中欧班列，开发了俄罗斯乌兰乌德、伊尔库茨克等 6 条新的进口板材、纸浆班列线路，实现了大连中欧班列全网络覆盖。本集团全年完成滚装商品车作业 82.6 万辆，创历史新高，全年商品车海铁联运 43.1万辆，位居国内滚装码头第一位。本集团集发南岸建立了大连口岸独有的数字化的前端安全管控与客户服务模式，深化了“预防与应急”安全专业化，以安全促市场，大连口岸业务量不断提升，实现了公司利益与社会价值的共同成长。本集团散杂货码头年内累计开展混矿作业 47 批次、1,286 万吨，混矿中转量 775 万吨，均超去年全年，混矿作业效率频频刷新纪录，为东北亚矿石分拨中心与混矿基地建设注入持久动能。（二）董事长致辞（二）董事长致辞 尊敬的各位股东：本人谨代表公司董事会，在此欣然提呈本集团截止 2018 年 12 月 31 日年度报告。2018 年，世界经济温和复苏，全球贸易增长出现回暖，我国宏观经济增速稳中向好持续领先全球，经济结构转型升级朝积极适应、全面改革的方向不断迈进。全年国内生产总值（GDP）达90.03 万亿元，比上年增长 6.6%。经营业绩及股息经营业绩及股息 在我国经济发展的新常态下，国内经济整体呈现出速度优化、结构优化、动力转换等新兴特征；受益于供给侧改革等多项政策实施所带来的经济活力，港口行业的转型发展不断升级，临港产业及增值服务极大完善。从全年来看，我国规模以上港口的货运吞吐量增速稳中趋缓，同期个别货种的吞吐量出现较大回升。2018 年，本集团实现归属于母公司股东的净利润为人民币 523,315,600.09 元。为更好的回报股东，董事会建议派发 2018 年股息：每 10 股派发现金股利人民币 0.19 元（含税）。业绩回顾业绩回顾 本集团作为大连港港口物流业务的统一运作平台，是中国东北最大的综合性码头运营商，主要从事油品/液体化工品码头及相关物流业务、贸易业务（油品部分）；集装箱码头及相关物流业2018 年年度报告 12/291 务（集装箱部分）；汽车码头及相关物流、贸易业务（汽车码头部分）；矿石码头及相关物流业务（矿石部分）；杂货码头及相关物流、贸易业务（杂货部分）；散粮码头及相关物流、贸易业务（散粮部分）；客运滚装码头及相关物流业务（客运滚装部分）及港口增值与支持业务（增值服务部分）。面对复杂多变的经济形势，本集团通过多方面的努力较好的完成了年度生产任务。油品部分凭借国家成品油贸易政策变化及大连自贸区的政策辅助，充分发挥自身深水码头和仓储能力的组合优势，深化开展与油品企业间的多层次合作，稳固本集团进口原油在东北口岸的所占比重。集装箱部分通过积极推进海上丝绸之路建设，全力实施环渤海战略，积极构建服务环渤海、面向东北亚的中转枢纽，有力保证了口岸箱量的稳中有升，同期结合国家“一带一路”发展战略，继续加快专项物流发展，陆续完善南方转运网络布局，推进北上货源开发，凭借多式联运积极拓展市场份额。汽车码头部分在优化业务结构、做精服务品牌的同时，持续推进与多家汽车制造企业的深度合作，细分市场提升货源，凭借汽车商贸、临港产业的快速发展，全力拓展江海联运业务，在东北地区商品车滚装行业连续第六年保持 100%的市场份额。散杂货部分依托区位优势，大力推进混矿业务发展，着力打造环渤海区域铁矿石分拨中心，持续助力集团环渤海铁矿石临港加工产业基地建设，同时紧抓国家政策调整机遇，以煤炭、出口机车等货种为切入点，大力创新物流模式，市场开发成效显著。散粮部分在提升港口物流服务的基础上，加速推进产销区供应链一体化建设，紧盯市场需求完善物流体系建设，降低客户的全程物流成本，通过升级服务水平赢得市场。客运部分在强化市场开发的同时，持续提升自身服务能力，重点开发旅游相关的前瞻性业务，结合电商平台开创售票新模式积极争揽客源，为更好的多元化发展开创了良好局面。前景展望前景展望 2019 年，世界经济逐步向好，国际市场需求持续回升。2019 年国内经济产业结构的调整和经营模式的创新将步入全面改革、重点突破的关键阶段，这也为港口行业的发展带来了新的机遇和挑战。同时我们更应该关注到，随着“十三五”规划的全面深入实施，国家的多项战略规划和优势政策，将为沿海地区全面参与全球经济战略合作、提高跨境经济合作区发展水平构建更高更广的平台，这无疑将继续巩固本集团作为东北地区对外开放“桥头堡”的重要地位，并为本集团和区域经济的腾飞提供更为有利的政策支持和发展空间。相信通过国家供给侧结构性改革、“一带一路”建设海洋强国、设立自由贸易区及振兴东北老工业基地等一系列国家战略的同步实施，将大力推动港口行业进入到可持续发展的新常态。2018 年年度报告 13/291 本集团的主要腹地为东北三省、内蒙古东部地区及环渤海地区，货源以油品、集装箱、滚装商品车、铁矿石、煤炭、钢材、粮食和大宗散杂货、客运滚装等为主，经营货种全面，业务外延能力较强。预计本集团总吞吐量将持续平稳增长，其中，油化品业务在国际油价持续走低的背景下将继续保持平稳增长，汽车、集装箱业务将保持稳中有升。同时，本集团还将以搭建全程物流体系服务平台和工商贸一体化服务平台为核心，配合经济情势发展找准自身定位，加快供应链服务体系建设，加强港铁、港航、港企等上下游企业统筹合作，延伸产业价值链，利用我港综合优势，为客户量身打造物流、贸易、金融等业务的一体化解决方案，不断拓展新业务，开发新产品，进一步推动供应链、物流链体系建设，全面提高本集团的整体收益水平，致力于为股东提供满意的回报。最后，本人谨代表董事会感谢本集团股东及业务伙伴在过去一年里给予本集团的信任和支持，同时亦对本集团全体员工的辛勤工作表示诚挚的谢意。大连港股份有限公司 董事长 徐颂（代）2019 年 3 月 26 日 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）核心业务及相关业务模式 本集团是东北亚地区进入太平洋、面向世界最为便捷的海上门户，配有完善的运输网络，是我国主要的海铁联运及海上中转港口之一。报告期内，本集团所从事的核心业务及业务模式包括：油品/液体化工品码头及相关物流业务（油品部分）；集装箱码头及相关物流业务（集装箱部分）；汽车码头及相关物流、贸易业务（汽车码头部分）；散杂货码头及相关物流、贸易业务（散杂货部分）；散粮码头及相关物流、贸易业务（散粮部分）；客运滚装码头及相关物流业务（客运滚装部分）及港口增值与支持业务（增值服务部分）。（二）经营模式 当前，本集团处于转型发展的关键阶段，重点加强产品创新、拓展服务功能、建立专业品牌、推进平台建设、深化客户合作，打造服务国家、服务产业、服务客户的综合物流服务体系。此外，2018 年年度报告 14/291 本集团按照供应链一体化的总体思路，全面提升服务水平、集约化水平、智能化水平，促进物流与金融、商贸、信息等产业的融合发展。（三）行业发展情况 2018 年，世界经济迎来逐步向好局面，发达经济体增长势头良好，新兴市场和发展中经济体增速企稳回升。反映航运运价形势的 BDI 指数较去年有所提高。从国内环境看，中国经济主动适应新常态，坚持稳中求进的总基调，着重推进供给侧结构性改革，港口行业的转型升级不断深入。从腹地经济看，2018 年辽宁、吉林、黑龙江三省贸易进出口增长率分别为 16.1、5.9、38.6，腹地经济增速和外贸进出口逐步趋好。目前，本集团发展水平处于同行业领先地位，2018 年本集团公司在全国沿海港口货物吞吐量排名第八位。（数据来源“中港网”）。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内公司主要资产发生重大变化的说明详见“第四节 二、报告期内主要经营情况”之“（三）资产、负债情况分析”。其中：境外资产 13,634.58（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.39%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 2018 年，本集团以转型提质为主线，以抓创新、谋合作为重点，延伸服务领域，拓展服务功能，实现了生产经营的稳定增长，在港口业中继续保持着较强的竞争能力。1、物流体系优势 2018 年，本集团利用区位及大码头等优势，进一步打造全程物流体系。其中，环渤海原油中转规模持续扩大，集装箱内、外贸航线不断增加，过境班列、环渤海内支线建设日趋完善，混矿业务不断拓展。2、增值服务优势 本集团重点培育供应链金融、大宗商品贸易、港口信息服务、保税仓储、流通加工、检测检验等港航增值服务产业，主动介入关键代理类业务、外围支持类业务等高增值业务环节，推动物流产业链向高附加值领域延伸。3、物流贸易优势 2018 年年度报告 15/291 本集团以发展大宗商品贸易为重点，为贸易客户提供资金流、信息流、技术流一体化的供应链解决方案和各种高附加值的服务项目，促进物流与贸易的联动发展。4、港航金融优势 本集团以辽宁自贸区获批为契机，重点发展仓单金融、授信金融、贸易融资等业务。深化与金融机构的合作，拓宽和创新融资渠道。5、电子商务优势 利用“互联网+”等信息技术，建立物流电商服务平台，拓展货物交易、信息传递、物流服务、口岸服务等“一站式”服务功能，吸引货源和客户。利用与海关、检验检疫系统的数据交换优势，整合本集团在进出口贸易活动中的物流综合优势、资源优势和信息优势，推动跨境电子商务服务平台建设，提供跨境交易支付、通关、物流、退税、换汇、保险、融资等线上服务，推动资源整合与业务集成，提高贸易和物流效率。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，世界经济温和复苏，国内经济稳中向好，全年我国贸易进出口总值 30.51 万亿元人民币，比 2017 年增长 9.7，全年国内生产总值（GDP）90.03 万亿元，比上年增长 6.6%，宏观经济稳步增长。从区域经济看，东北经济结构单一，现代制造业和服务业发展不完善，对能源原材料产业依赖较大。在此背景下，本集团深化客户合作，加强体系建设，拓展服务功能，全程物流服务体系和工商贸一体化服务平台建设进展迅速，港口生产经营实现了平稳增长。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 1 1、整体、整体业绩回顾业绩回顾 2018 年，本集团实现归属于母公司股东的净利润为人民币 523,315,600.09 元，比 2017 年的人民币 500,779,944.29 元增加 22,535,655.80 元，增长 4.5%。2018 年，本集团营业毛利同比大幅增加，主要是 2017 年末集装箱码头整合扩大毛利规模、混矿业务量的攀升带动了营业毛利增加，而油品、散粮业务量下降一定程度上削减了毛利的增幅。本年资本市场汇率的波动增加了汇兑收益，执行新金融工具准则提取了预期信用损失、政策原因减少了政府补助，人工成本也有所增加。多种因素的共同作用下，本集团归属于母公司的净利润同比增长 4.5%。2018 年年度报告 16/291 2018 年，本集团基本每股收益为人民币 4.06 分，比 2017 年的人民币 3.88 分增加 0.18 分，同比增长 4.5%。净利润主要构成项目变动如下：项目项目 20182018 年年 20172017 年年 变动变动(%)(%)（人民币元）（人民币元）（人民币元）（人民币元）归属母公司股东的净利润 523,315,600.09 500,779,944.29 4.5 其中：营业收入 6,754,444,902.38 9,031,643,350.22 -25.2 营业成本 5,141,735,182.50 7,568,202,507.68 -32.1 毛利（注 1）1,612,709,719.88 1,463,440,842.54 10.2 毛利率（注 2）23.9%16.2%提高 7.7 个百分点 管理费用 690,284,666.90 653,830,593.45 5.6 财务费用 288,306,943.32 639,853,262.11 -54.9 信用减值损失（注 3）77,901,590.39 -100.0 其他收益 85,358,984.79 103,431,845.50 -17.5 投资收益 280,500,274.39 542,552,490.64 -48.3 营业外净收益（注 4）16,084,042.48 15,873,870.45 1.3 所得税费用 193,498,370.29 152,866,274.32 26.6 注注 1 1：毛利：毛利=营业收入营业收入-营业成本营业成本 注注 2 2：毛利率：毛利率=（营业收入（营业收入-营业成本）营业成本）/营业收入营业收入 注注 3 3：信用减值损失：按照新会计准则要求以“预期信用损失”减值模型测算得出信用减值对当期损益的影响：信用减值损失：按照新会计准则要求以“预期信用损失”减值模型测算得出信用减值对当期损益的影响 注注 4 4：营业外净收益：营业外净收益=营业外收入营业外收入-营业外支出营业外支出 2018 年，本集团营业收入同比减少 2,277,198,447.84 元，下降 25.2%，主要是贸易服务收入同比下降 78.4%。贸易服务收入的下降，主要是本集团从控制风险、提高贸易服务质量和收益角度主动进行了结构性调整所致，剔除贸易业务影响，营业收入同比增长 10.3%，主要是集装箱码头整合扩大收入规模，拓展混矿业务、集装箱运输量增加带来的增收，而油品业务、散粮车租赁业务因业务量下降抵减了收入的涨幅。2018 年，本集团营业成本同比减少 2,426,467,325.18 元，下降 32.1%，主要是贸易服务成本同比下降 78.8%，剔除贸易业务影响，营业成本同比增长 10.2%，主要是集装箱码头整合引起了成本与收入规模的同步扩大，业务量增加、燃油价格上涨引起了燃油等操作成本增加，调资引起了人工、劳务成本的增加；而电费单价下调减少了电费成本，业务量下降引起了油品业务的成本减少。2018 年年度报告 17/291 2018 年，本集团毛利同比增加 149,268,877.34 元，增长 10.2%，毛利率提高 7.7 个百分点，主要是低毛利率的贸易业务量下降，高毛利率的集装箱业务整合、混矿业务量的增加提升了毛利率水平。2018 年，本集团销售费用同比增加 264,829.34 元，增长 64.2%，主要是销售人员人工成本的增加。2018 年，本集团管理费用同比增加 36,454,073.45 元，增长 5.6%，主要是集装箱码头整合使管理费用随收入规模扩大；调资翘尾引起的工资、劳务费、社会保险等费用有所增加；法律服务费、顾问费等也因业务需要有所增加。2018 年，本集团财务费用同比减少 351,546,318.79 元，下降 54.9%，主要是本年度实现汇兑收益 18,131 万元，去年同期汇兑损失 22,056 万元；集装箱码头整合债务规模扩大而增加利息支出 7,201 万元。2018 年，本集团信用减值损失同比增加 77,901,590.39 元，增长 100%，主要是实施新金融工具准则以“预期信用损失”减值模型替代原准则“已发生损失”模型后，本集团的信用损失准备有所增加，而对比期间信息不需调整。2018 年，本集团其他收益同比减少 18,072,860.71 元，下降 17.5%，主要是本年度未取得部分集装箱补贴和外贸发展补贴的影响。2018 年，本集团投资收益同比减少 262,052,216.25 元，下降 48.3%，主要是去年同期集装箱码头整合产生投资收益 15,425 万元；原二、三期码头的收益在投资收益中核算，而集装箱码头整合后其收益包含在本集团的收入成本中核算，影响投资收益减少 10,442 万元，长投发公司（合营企业）2018 年投产后亏损减少投资收益 2,340 万元，合联营企业去年同期还取得了政府补助；而液化天然气等公司的业绩向好削弱了上述减幅。2018 年，本集团营业外净收益与去年同期基本持平。2018 年，本集团所得税费用同比增加 40,632,095.97 元，增长 26.6%，主要是本集团汇兑收益增加、毛利增加带来的应纳税所得额的增加，而新增预期信用损失、管理费用增加等因素相应减少了应纳税所得额。2 2、资产负债情况资产负债情况 截至 2018 年 12 月 31 日，本集团的总资产为人民币 35,315,583,172.89 元，净资产为人民币20,860,315,944.17 元。每股净资产为人民币 1.42 元，与截至 2017 年 12 月 31 日的每股净资产基本持平。2018 年年度报告 18/291 截至 2018 年 12 月 31 日，本集团的总负债为人民币 14,455,267,228.72 元，其中未偿还的借款总额为 12,124,862,311.97 元，资产负债率为 40.93%，较 2017 年 12 月 31 日的 43.64%降低 2.71个百分点，主要是本年度偿还人民币境外债、出售子公司等原因缩小了整体债务规模的影响。3 3、财务资源及流动性财务资源及流动性 截至 2018 年 12 月 31 日，本集团持有的现金及现金等价物余额为人民币 5,554,545,244.33 元，较 2017 年 12 月 31 日减少人民币 1,371,252,730.26 元。2018 年，本集团经营活动现金净流入为人民币 1,885,625,733.33 元，投资活动现金净流出为人民币 1,444,655,179.27 元，筹资活动现金净流出为人民币 2,004,074,929.60 元。得益于本集团业绩向好带来的充足的经营现金流入，资本市场发行债券、银行借款等多渠道的资金筹措能力，以及合理审慎的资产投资和股权投资决策，使得本集团保持了良好的财务状况和资本结构。截至 2018 年 12 月 31 日，本集团未偿还的借款为人民币 12,124,862,311.97 元，其中人民币4,199,612,935.46 元为一年以内应偿还的借款，人民币 7,925,249,376.51 元为一年以后应偿还的借款。截至 2018 年 12 月 31 日，本集团净债务权益比率为 22.0%（2017 年 12 月 31 日为 28.4%），主要是偿还到期债务、出售子公司股权引起了净债务的减少，本集团在保障无偿债风险的前提下，总体财务结构保持稳健。截至 2018 年 12 月 31 日，本集团未动用的银行授信额度为人民币 135 亿元。作为 A+H 股两地上市公司，境内、外资本市场均为本集团提供融资渠道，外部评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司及中诚信证券评估有限公司为本集团进行综合评级，主体评级均为AAA 级，评级展望稳定，具备良好的资本市场融资资质。本集团持续密切关注利率风险和汇率风险，截至 2018 年 12 月 31 日，本集团并未签署任何外汇对冲合同。利率风险和汇率风险具体说明详见“第十一节 财务报告”。4 4、募集资金使用情况募集资金使用情况 本公司于 2010 年向社会公众发行 7.62 亿股 A 股中取得的资金净额大约为人民币2,772,091,519.47 元。截至 2018 年 12 月 31 日，本公司募集资金使用金额约为人民币 241,358.55万元，未使用的募集资金余额为人民币 35,850.60 万元。2018 年 3 月使用闲置募集资金暂时补充流动资金人民币 40,000.00 万元（包含募集资金利息收入人民币 8,100 万元），募集资金账户余额为人民币 4,317.83 万