601107_2018_四川成渝_2018年年度报告_2019-03-28.pdf

2018 年年度报告 1/278 2018 年年度报告 2/278 公司代码：公司代码：601107 公司简称：公司简称：四川成渝四川成渝 债券代码：债券代码：136493 债券简称：债券简称：16 成渝成渝 01 四川成渝高速公路股份有限公司四川成渝高速公路股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 郑海军 有重要公务 周黎明 董事 唐勇 有重要公务 周黎明 三、三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人周黎明周黎明、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人郭人荣郭人荣及会计机构负责人及会计机构负责人（会计主管人员）（会计主管人员）魏旭魏旭声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 按照境内会计准则，2019年度本集团合并后归属于母公司所有者的净利润约为人民币84,920.25万元，其中：母公司净利润约为人民币102,209.59万元，按母公司净利润40%的比例提取公积金约人民币40,883.83万元后当年实现的可供股东分配利润约为人民币61,325.75万元。根据本公司章程的规定：如实施现金分红，其比例不低于当期母公司实现的可供股东分配利润（以境内外会计准则分别计算的可供股东分配利润中孰低数为准）的30%。公司董事会已建议以公司2018年末总股本305,806万股为基数，每股派发现金股息人民币0.1元（含税），共计派发现金股息约人民币30,580.60万元（含税），约占当年母公司实现的可供股东分配利润的49.87%，约占2018年度归属于本公司股东的净利润的36.01%。剩余利润结转下一年度。本年度，本公司不实施资本公积金转增股本。本预案尚须提呈公司2018年度股东周年大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 2018 年年度报告 3/278 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述可能存在的政策风险、市场风险、财务风险及管理风险等，有关详情请查阅本报告“第五节 经营情况的讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 4/278 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.14 第第四四节节 董事长报告书董事长报告书.18 第第五五节节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.23 第第六六节节 重要事项重要事项.50 第第七七节节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.70 第第八八节节 优先股相关情况优先股相关情况.75 第第九九节节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.76 第十节第十节 公司治理公司治理.86 第十第十一一节节 公司债券相关情况公司债券相关情况.93 第十二第十二节节 财务报告财务报告.98 第十三第十三节节 备查文件目录备查文件目录.278 2018 年年度报告 5/278 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义常用词语释义 成渝高速成渝高速 指 成渝（成都-重庆）高速公路（四川段）成雅高速成雅高速 指 四川成雅（成都-雅安）高速公路 成乐高速成乐高速 指 四川成乐（成都-乐山）高速公路 城北出口高速城北出口高速 指 成都城北出口高速 机场高速机场高速 指 成都机场高速公路 成仁高速成仁高速 指 成自泸赤（成都-自贡-泸州-赤水）高速公路成都-眉山（仁寿）段 遂广高速遂广高速 指 四川遂广（遂宁-广安）高速公路 遂西高速遂西高速 指 四川遂西（遂宁-西充）高速公路 成渝分公司成渝分公司 指 四川成渝高速公路股份有限公司成渝分公司 成雅分公司成雅分公司 指 四川成渝高速公路股份有限公司成雅分公司 成仁分公司成仁分公司 指 四川成渝高速公路股份有限公司成仁分公司 成乐公司成乐公司 指 四川成乐高速公路有限责任公司 成乐运营分公司成乐运营分公司 指 四川成乐高速公路有限责任公司运营管理分公司 遂广遂西公司遂广遂西公司 指 四川遂广遂西高速公路有限责任公司 蜀南公司蜀南公司 指 四川蜀南投资管理有限公司 蜀南诚兴公司蜀南诚兴公司 指 资阳市蜀南诚兴工程建设管理有限公司 蜀海公司蜀海公司 指 成都蜀海投资管理有限公司 蜀鸿公司蜀鸿公司 指 成都蜀鸿置业有限公司 中路能源公司中路能源公司 指 四川中路能源有限公司 众信公司众信公司 指 四川众信资产管理有限公司 交投建设公司交投建设公司 指 四川交投建设工程股份有限公司（原名“四川蜀工高速公路机械化工程有限公司”）交投地产公司交投地产公司 指 四川交投地产有限公司（原名“四川交投置地有限公司”）蜀工检测公司蜀工检测公司 指 四川蜀工公路工程试验检测有限公司 蜀锐公司蜀锐公司 指 四川蜀锐建筑工程有限公司 蜀厦公司蜀厦公司 指 四川蜀厦实业有限公司 仁寿置地公司仁寿置地公司 指 仁寿交投置地有限公司 2018 年年度报告 6/278 仁寿蜀南公司仁寿蜀南公司 指 仁寿蜀南投资管理有限公司 成渝广告公司成渝广告公司 指 四川成渝高速公路广告有限公司 成渝建信基金公司成渝建信基金公司 指 成都成渝建信股权投资基金管理有限公司 城北公司城北公司 指 成都城北出口高速公路有限公司 成雅油料公司成雅油料公司 指 四川成雅高速公路油料供应有限责任公司 机场高速公司机场高速公司 指 成都机场高速公路有限责任公司 成渝融资租赁公司成渝融资租赁公司 指 成渝融资租赁有限公司 仁寿农商行仁寿农商行 指 四川仁寿农村商业银行股份有限公司 信成香港公司信成香港公司 指 信成香港投资有限公司 天乙多联天乙多联 指 四川省天乙多联投资发展有限公司 商业保理公司商业保理公司 指 天乙多联商业保理（泸州）有限公司 成渝物流公司成渝物流公司 指 四川成渝物流有限公司 成渝教育公司成渝教育公司 指 四川成渝教育投资有限公司 本公司、公司本公司、公司 指 四川成渝高速公路股份有限公司 本集团、集团本集团、集团 指 本公司及旗下附属公司 股东股东 指 股份持有人 香港香港 指 中华人民共和国香港特别行政区 中国中国 指 中华人民共和国，就本年度报告而言，不包括中国香港、澳门特别行政区及台湾 董事会董事会 指 本公司董事会 董事董事 指 本公司董事 审计委员会审计委员会 指 本公司董事会审计委员会 战略委员会战略委员会 指 本公司董事会战略委员会 提名委员会提名委员会 指 本公司董事会提名委员会 薪酬与考核委员会薪酬与考核委员会 指 本公司董事会薪酬与考核委员会 监事会监事会 指 本公司监事会 监事监事 指 本公司监事 公司章程公司章程 指 本公司的公司章程，经不时修订 A A 股股 指 公司于中国境内发行的、以人民币认购并在上交所上市的每股面值人民币 1.00 元的人民币普通股 H H 股股 指 公司于香港发行的、以港币认购并在联交所上市的每股面值人民币 1.00 元的境外上市外资股 股份股份 指 A 股及/或 H 股（视内文具体情况而定）省交投省交投 指 四川省交通投资集团有限责任公司，本公司控股股东 2018 年年度报告 7/278 交投集团交投集团 指 省交投及其附属公司 川高公司川高公司 指 四川高速公路建设开发集团有限公司 招商公路公司招商公路公司 指 招商局公路网络科技控股股份有限公司（原招商局华建公路投资有限公司），本公司主要股东 发展投资公司发展投资公司 指 四川发展股权投资基金管理有限公司 BOTBOT 项目项目 指 建设-经营-移交项目 BTBT 项目项目 指 建设-移交项目 遂广遂西高速遂广遂西高速 BOTBOT 项目项目 指 遂广高速及遂西高速 BOT（建设-经营-移交）项目 仁寿土地挂钩试点仁寿土地挂钩试点 BTBT 项目项目 指 眉山市仁寿县土地挂钩试点 BT（建设-移交）项目 双流西航港六期双流西航港六期 BTBT 项目项目 指 成都市双流县空港高技术产业功能区道路 BT（建设-移交）项目（招商人成都市双流县交通运输局称之为“西航港开发区六期道路工程 BT（建设-移交）项目”）双流综保双流综保 BTBT 项目项目 指 成都市双流县综保配套区道路一期工程 BT（建设-移交）项目 仁寿高滩仁寿高滩 BTBT 项目项目 指 高滩水体公园、高滩水库片区道路、中央商务大道景观工程、天府仁寿大道、陵州大道下穿隧道及仁寿大道扩建工程等工程建设项目 仁寿视高仁寿视高 BTBT 项目项目 指 天府新区仁寿视高经济开发区视高大道二标段、钢铁大道、清水路及环线（含一号干道道路维护工程）、站华路南段（含商业街及泉龙河河堤工程）及物流大道（含花海大道雨污水管网工程）等工程建设项目 成乐高速扩容试验段项目成乐高速扩容试验段项目 指 成乐高速公路扩容建设青龙场至眉山试验段工程项目 成乐高速扩容建设工程项目成乐高速扩容建设工程项目 指 成都至乐山高速公路扩容建设工程项目 大川项目大川项目 指 芦山县大川河康养旅游项目 中国证监会中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 四川省国资委四川省国资委 指 四川省政府国有资产监督管理委员会 上交所上交所 指 上海证券交易所 联交所联交所 指 香港联合交易所有限公司 上市规则上市规则 指 联交所证券上市规则及/或上交所股票上市规则，视内文具体情况而定 人民币人民币 指 人民币，中国法定货币 港币港币 指 港币，中华人民共和国香港特别行政区法定货币 本期间、报告期本期间、报告期 指 截至 2018 年 12 月 31 日止 12 个月 2018 年年度报告 8/278 第二节第二节 公公司简介和主要财务指标司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 四川成渝高速公路股份有限公司 公司的中文简称 四川成渝 公司的外文名称 Sichuan Expressway Company Limited 公司的外文名称缩写 Sichuan Express 公司的法定代表人 周黎明 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张永年 王爱华 联系地址 中国四川省成都市武侯祠大街252号 中国四川省成都市武侯祠大街252号 电话(86)28-8552-7510(86)28-8552-6105 传真(86)28-8553-0753(86)28-8553-0753 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 中国四川省成都市武侯祠大街252号 公司注册地址的邮政编码 610041 公司办公地址 中国四川省成都市武侯祠大街252号 公司办公地址的邮政编码 610041 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 境内：中国四川省成都市武侯祠大街252号；香港：香港中环德辅道中19号环球大厦22楼2201-2203室。五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 2018 年年度报告 9/278 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 四川成渝 601107-H股 香港联合交易所有限公司 四川成渝 00107-六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 中国北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9层 签字会计师姓名 林建昆、陈芳芳 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 安永会计师事务所 办公地址 香港中环添美道 1 号中信大厦 22 楼 签字会计师姓名 黎志光 境内法律顾问 名称 北京市中银（成都）律师事务所 办公地址 中国四川省成都市高新区天府四街158号OCG国际中心 B 座 13 层 香港法律顾问 名称 李伟斌律师行 办公地址 香港中环德辅道中 19 号环球大厦 22 楼 境内股份过户登记处 名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办公地址 中国上海浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦36 楼 香港股份过户登记处 名称 香港证券登记有限公司 办公地址 香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼17121716 号铺 证券种类 证券上市交易所 证券简称 证券代码 公司债券 上海证券交易所 16 成渝 01 136493 注：“16 成渝 01公司债券于 2016 年 7 月 11 日在上交所上市交易。七、七、近近三年主要会计数据和财三年主要会计数据和财务务指标指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 2018 年年度报告 10/278 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 5,969,017,548.53 7,984,364,200.86-25.24 8,265,885,697.39 归属于上市公司股东的净利润 849,202,478.05 888,436,674.42-4.42 1,047,173,705.76 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 791,741,801.38 746,725,914.17 6.03 1,015,683,522.27 经营活动产生的现金流量净额 2,619,625,830.14 1,780,086,616.54 47.16 2,116,846,230.76 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减(%)2016年末 归属于上市公司股东的净资产 14,491,606,044.28 13,894,072,610.55 4.30 13,324,201,245.23 总资产 36,203,816,792.22 34,284,717,446.81 5.60 36,379,377,480.65 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.2777 0.2905-4.41 0.3424 稀释每股收益（元股）0.2777 0.2905-4.41 0.3424 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.2589 0.2442 6.02 0.3321 加权平均净资产收益率（%）5.97 6.54 减少0.57个百分点 8.10 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.58 5.52 增加0.06个百分点 7.87 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 11/278 八、八、境境内内外会计准则下会计数据差外会计准则下会计数据差异异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 净利润净利润 归属于上市公司股东的净资产归属于上市公司股东的净资产 本期数本期数 上期数上期数 期末数期末数 期初数期初数 按中国会计准则 849,202,478.05 888,436,674.42 14,491,606,044.28 13,960,380,461.05 按境外会计准则调整的项目及金额：1、专项储备 436,315.73 5,938,426.69 2、其他-793.78 898.89-44.28 1,538.95 按境外会计准则 849,638,000.00 894,376,000.00 14,491,606,000.00 13,960,382,000.00 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 中国会计准则与境外会计准则产生差异是因为对企业安全生产费用计提的规定不同导致。九、九、2018 年分季度主年分季度主要要财务数据财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度第一季度（1-3 月份）月份）第二季度第二季度（4-6 月份）月份）第三季度第三季度（7-9 月份）月份）第四季度第四季度（10-12 月份）月份）营业收入 1,481,480,256.39 1,348,306,358.39 1,493,199,151.69 1,646,031,782.06 归属于上市公司股东的净利润 397,193,180.29 256,509,825.37 258,369,932.65-62,870,460.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 392,345,838.23 247,965,927.24 229,850,276.81-78,420,240.90 经营活动产生的现金流量净额 561,253,762.03 476,184,496.32 847,403,647.83 734,783,923.96 2018 年年度报告 12/278 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目非经常性损益项目 2012018 8 年金额年金额 附注（如附注（如适用）适用）2012017 7 年金额年金额 2012016 6 年金额年金额 非流动资产处置损益-2,633,913.76 -962,870.91-3,874,395.34 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 20,117,866.06 12,649,124.72 11,796,558.39 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 1,582,000.00 -6,367,476.25 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/99,866.00 9,708,708.77 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 /单独进行减值测试的应收款项减值准备转回/2,883,087.22 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 11,130,953.79 /2018 年年度报告 13/278 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 34,891,743.38 28,783,951.20 18,533,199.75 其他符合非经常性损益定义的损益项目 54,739.73 152,332,906.08 250,463.64 少数股东权益影响额-118,635.64 -1,190,644.46 279,255.09 所得税影响额-7,564,076.89 -46,517,183.35-5,203,606.81 合计 57,460,676.67 141,710,760.25 31,490,183.49 十一、十一、采采用用公允价值计公允价值计量量的项目的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称项目名称 期初余额期初余额 期末余额期末余额 当期变动当期变动 对当期利润的对当期利润的影响金额影响金额 光大银行股权 67,611,044.25 61,768,114.50-5,842,929.75 3,021,629.39 四川交投建设工程股份有限公司 38,815,000.00 119,990,000.00 81,175,000.00 四川智能交通系统管理有限公司 4,670,000.00 5,260,000.00 590,000.00 四川信托投资公司 87,660,000.00 70,970,000.00-16,690,000.00 四川交投实业有限公司 43,500,000.00 44,240,000.00 740,000.00 1,293,300.00 成都城北高速交通加油站有限公司 6,990,000.00 6,910,000.00-80,000.00 1,710,000.00 四川交投置地有限公司 15,000,000.00 15,000,000.00 合计 264,246,044.25 324,138,114.50 59,892,070.25 6,024,929.39 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 14/278 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司主要业务及经营模式（一）公司主要业务及经营模式 本公司于 1997 年 8 月 19 日在中国四川省工商局注册成立。1997 年 10 月 7 日及 2009 年 7 月 27 日分别于联交所及上交所挂牌上市，证券代码分别为 00107及 601107。本集团的主要业务为投资、建设、经营和管理高速公路基建项目，同时亦经营其他与高速公路相关的业务。目前，本集团主要拥有成渝高速、成雅高速、成乐高速、成仁高速、城北出口高速、遂西高速及遂广高速等位于四川省境内的高速公路全部或大部分权益。截止 2018 年 12 月 31 日，本集团辖下高速公路收费总里程约 744 公里，总资产及净资产分别约为人民币 3,620,381.68 万元及人民币 1,488,439.92 万元。截止 2018 年 12 月 31 日，本公司总股本数为3,058,060,000 股（包括 895,320,000 股 H 股及 2,162,740,000 股 A 股），本公司股东及资产架构如下：2018 年年度报告 15/278 当前，我国的高速公路分为政府收费还贷高速公路和经营性高速公路两类。本集团旗下高速公路均为经营性高速公路，本集团通过投资建设及收购等方式获得经营性高速公路资产，以为过往车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式获得经营收益。截止2018年12月31日，由本集团管理及经营之收费公路的详情汇总如下：收费项目收费项目 起点起点/终点终点 概约长度概约长度 高速公路整体开高速公路整体开始收费经营日期始收费经营日期 成渝高速 成都/商家坡 226公里 1997年10月7日 成雅高速 成都/对岩 144公里 2000年1月1日 成仁高速 江家/纸厂沟 106.613公里 2012年9月18日 成乐高速 青龙场/辜立坝 86.4公里 2000年1月1日 城北出口高速 青龙场/白鹤林 10.35公里 1998年12月21日 遂西高速 吉祥镇/西充县太平镇 67.644公里 2016年10月9日 遂广高速 与绵遂高速公路相交的金桥互通/红土地互通式立交 102.941公里 2016年10月9日 注：1.成仁高速目前已完成竣工验收及决算审计，并申报项目正式收费待审批，试收费期延长至 2019 年 3 月 31 日。2.遂西高速、遂广高速目前处于试收费阶段，试收费截止到 2019 年 10 月 8 日，在工程竣工验收合格及决算审计完成后，将按相关规定申报项目正式收费。本集团在立足收费公路主业的同时实施相关多元化发展战略。本集团根据产融结合原则，把集团的信用优势、产业优势转化成金融优势，并在多管齐下获取低成本资金的同时，通过深化与专业投资管理机构的合作，发挥股权投资功能，采取“以产带融、以融促产”的发展模式，将产业资本和金融资本多方式、多层面互动结合，拓展产融业务；本集团凭借多年来积累的专业技能和经验，利用资金优势、区位优势和品牌优势，大力拓展城市基础设施及沿线房地产开发等业务，促进上下游关联产业的延伸，实现集团整体效益的提升；能源投资业务近年来快速成长，主要涉及集团辖下高速公路沿线加油站经营以及高速公路沿线资产、服务区、广告管理等；此外，本集团亦将探索和尝试交旅文教业务，以投资、开发、运营优质教育及旅游资源产业。主要的业绩驱动因素：经济是影响交通运输需求的关键因素。新常态下，中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济运行总体平稳、稳中有进。客观上使高速公路运输需求发生相应变动，由于当前本集团的利润主要来源于收费公路业务，因此本集团的业绩主要受到经济发展情况的影响。此外，高速公路周边竞争性协同性路网的变化、行业政策的变化、各种交通运输工具的竞争、国家货币政策的变化以及利率水平的高低等因素亦会对本集团的整体业绩造成一定影响。（二）报告期内公司所属行业情况及公司行业（二）报告期内公司所属行业情况及公司行业地位地位 2018 年，交通运输行业延续平稳发展态势，随着行业供给侧结构性改革向纵深推进，综合交通运输网络加快完善，交通运输经济“总体平稳、稳中有进”。报告期内，共建“一带一路”稳步推进，2018 年年度报告 16/278 与沿线国家交通基础设施互联互通取得进展，交通运输服务国家重大战略作用更加凸显；中国中东欧、中国东盟、中日韩交通运输等国际合作取得新进展，国际市场机制持续完善，对外开放水平不断提高；收费公路改革深入推进，公路法、收费公路管理条例、城市公共交通管理条例等制度修订工作取得进展，交通运输投融资体制机制进一步完善，行业治理能力持续提升；“互联网+”便捷交通、智慧交通等广泛试点，现代信息技术与交通运输深度融合，智慧绿色交通加快建设；固定资产投资规模高位运行、增速有所回升，客运结构进一步优化，货运保持在较快增长区间。报告期内，四川省交通运输着力转型升级高质量发展，融入“一带一路”、长江经济带、新一轮西部大开发等国家战略，保持了总体平稳、稳中有进的发展态势。随着行业创新转型深入推进，绿色智慧交通蓬勃发展，在交通项目建设、交通投融资、运输服务、行业治理等方面取得重大突破。全年公路水路交通建设完成投资 1590 亿元1，连续 8 年完成投资超千亿元；高速公路建设取得重大突破，建成雅康、汶马（部分路段）、巴陕、绵西、成彭扩容等高速公路 436 公里2，全省高速公路建成总里程达 7,238 公里3。随着交通运输行业的快速发展，我国高速公路通车里程不断增加，国家级高速公路路网已基本建成，高速公路行业发展步入相对成熟期，但我国高速公路仍处于扩大建设规模、提升公路等级的建设高峰阶段，是基础设施发展、服务水平提高和转型发展的黄金时期。由于新建高速公路多位于经济相对欠发达地区或多为优化道路网络考虑，且高速公路收费期限有限，因此，部分高速公路公司在立足主业的同时，都布局了一定的多元化业务。作为四川省内唯一的公路基建类 A+H 股上市公司，本集团在四川省高速公路投资、建设及运营等领域均发挥着重要影响和作用，截止 2018 年 12 月 31 日，本集团所辖高速公路里程占全省高速公路通车总里程逾 10%，且所辖大部分高速公路以省会成都为中心，向外辐射至四川省的其他地区，途经地区多为四川经济较发达地区，路产质量优良、盈利能力较强，公司主要财务指标位列同行业上市公司中上水平，同时，本公司大力发展城市运营、能源投资、金融投资以及交旅文教等多元化业务，公司综合抗风险能力及可持续发展潜力不断增强。二、二、报报告告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 有关报告期内主要资产重大变化情况的具体说明，请参加第五节、经营情况讨论与分析之二(三)“资产、负债情况分析”中的相关内容。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1 数据来源：四川省交通运输厅 2 数据来源：四川省交通运输厅 3 数据来源：四川省交通运输厅 2018 年年度报告 17/278 本公司作为四川省内唯一的公路基建类 A+H 股上市公司，在四川高速公路投资、建设及运营等领域均发挥着重要影响和作用，旗下路产质量优良、运营能力强，拥有较强的区域市场地位。公司主要具备以下优势：1本公司管理队伍素质高，管理经验丰富。成渝高速是四川乃至西南地区第一条高速公路，经过多年的发展，公司已经培养和形成了一支年龄结构合理、经验丰富、执行能力强的高素质高速公路管理人才和工程技术人才队伍。公司高效、科学、精细化的公路业务管理体系，在四川省同行业中居于领先地位。2.本公司是四川省投资、建设、营运高速公路的主要企业之一，具有在高速公路的建设、管理、养护、收费等方面的特许权。同时，本公司的控股股东四川省交通投资集团有限责任公司是四川省高速公路的核心建设主体，控股股东的支持有利于本公司不断扩大业务规模，增强持续运营能力。3本公司旗下路产多为区域交通要道，区位优势显著。公司辖下路产均为国道或省道干线高速公路，包括四川至重庆、贵州、云南的出省通道，以及连通省会成都与省内主要城市的重要区域通道，且多分布于四川省经济较发达地区和旅游热点地区，区域运输需求大、交通地位显著。4本公司所处区域的经济及路网建设快速发展，未来成长潜力较大。四川省跻身国家系统推进全面创新改革试验区域、融入“一带一路”及长江经济带建设、推进自由贸易试验区、新一轮西部大开发、成渝城市群建设等新一轮政策利好在四川省交汇叠加，为四川经济提供了前所未有的互动发展和联动发展机遇。区域经济的发展将带动区域交通运输需求的增长，也将为集团高速公路业务提供良好的运营环境。此外，根据四川省政府出台的四川省高速公路网规划（2014-2030 年），至 2030 年，全省高速公路网总规划里程将达 12,000 公里，区域内路网效应将不断增强，受路网效应的叠加影响，全省交通运输需求将进一步释放，公司未来成长空间较大。2018 年年度报告 18/278 第第四四节节 董事长报告书董事长报告书 本人谨此代表董事会向股东汇报，2018 年度，本集团始终坚持“稳中求进、创新突破”的工作总基调，沉着冷静应对复杂多变的国内环境以及艰巨的发展突破任务，公司上下团结一心、砥砺奋进，为将本集团建成核心竞争力更加突出、产业布局更加协调、现代企业制度更加规范的大型基建类集团公司奠定了坚实而稳固的基础。业绩和派息 2018 年度，本集团归属于本公司所有者净利润约为人民币 84,920.25 万元，同比下降 4.42%。基本每股收益计约人民币 0.2777 元（2017 年：约人民币 0.2905 元）。根据公司章程的规定，如本公司实施现金分红，其比例应不低于当期本公司实现的可供股东分配利润（以境内外会计准则分别计算的可供股东分配利润中孰低数为准）的 30%。为答谢股东对本集团长期以来的支持，董事会已建议派发 2018年度末期现金股息每股人民币 0.10 元（含税），合共约人民币 30,580.60 万元，占本公司本年度实现的按中国会计准则计算的可供股东分配利润的 49.87%，占合并财务报表中归属于本公司所有者净利润（按中国会计准则计算）的 36.01%。该项派息建议尚须由股东在本公司即将召开的 2018 年度股东周年大会上予以批准。年度回顾 就宏观经济形势而言，就宏观经济形势而言，2018 年，面对复杂的国际政治经济形势，我国努力聚集内生动力、多措并举化解风险隐患，宏观调控目标完成较好，保持了经济持续健康发展和社会大局稳定。在此背景下，四川省深入推进“一干多支、五区协同”1、“四向拓展、全局开放”2等重大部署，着力构建“5+1”3现代产业体系，全年全省实现地区生产总值人民币 40,678.13 亿元，较上年增长 8%4，经济强省建设步入新阶段。整体上看，宏观经济形势总体平稳、稳中向好，为公司实现发展突破创造了有利的外部条件；同时，四川省开放格局的不断扩大，发展空间和发展层次不断提升，为公司拓展相关路域通道业务、加大省市国企合作、实现更大空间发展带来了红利和机遇。就行业发展情况而言，就行业发展情况而言，2018 年是十九大提出建设交通强国目标的起步之年。为适应新需求、新要求，面向新未来，智能化、信息化交通趋势加快推进。在顶层设计方面，为提升路网运行效率和降低物流成本，试点推进差异化收费、取消高速公路省界收费站、加快发展多式联运，全面扩容和提升 ETC 使用范围和联网运行服务水平，鼓励新技术探索与应用，加强货车不停车收费技术的研究一系列顶层设计，预示着高速公路行业在 1“一干多支、五区协同”指推进成都“主干”引领带动，环成都经济圈和川南、川东北、攀西经济区“多支”竞相发展，成都平原、川南、川东北、攀西经济区和川西北生态示范区协同发展，构建区域发展新格局。2“四向拓展、全局开放”指突出南向、提升东向、深化西向、扩大北向，推进以立体交通为重点的开放大通道建设，打造高水平开放平台，形成立体全面开放新态势。3“5+1”现代产业：“5”指打造电子信息、装备制造、食品饮料、先进材料、能源化工等万亿级支柱产业，“1”指大力发展数字经济。4 数据来源：四川省统计局发布的初步核算结果。2018 年年度报告 19/278 营运管理模式上正在发生重大变化。2018 年也是四川省提出构建十三五现代综合交通运输体系的关键一年。全省加快推进交通运输行业供给侧结构改革，努力推动由交通大省向交通强省跨越，并出台一系列鼓励支持交通+旅游融合发展的政策，激发出了旅游交通发展的新趋势与新模式，整体上交通行业仍将处于大有可为的战略机遇期，对公司转型升级发展、深度开发路域资源、拓展相关多元产业带来重要机遇。发展与风险共生、机遇与挑战并存。面对外部环境的深刻变化，我们深知外因仅仅是公司发展的催化剂，寻求引领公司可持续发展的核心竞争力、并对其进行充分培育和规划，才是公司真正和长远的价值所在。2018 年，本集团深入分析经济社会发展趋势，发挥优势、积极作为，以收费路桥为基础，大力