600547_2018_山东黄金_2018年年度报告_2019-03-28.pdf

山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 1/269 公司代码：600547 公司简称：山东黄金 山东黄金矿业股份有限公司山东黄金矿业股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 2/269 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人李国红李国红、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王培月王培月及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）黄卫民黄卫民声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）、罗宾咸永道会计师事务所审计确认，2018年度母公司实现净利润中国企业会计准则、国际财务报告准则均为 122,432,825.28 元。依据公司法和公司章程的规定，按照中国会计准则计算，母公司提取 10%法定盈余公积12,243,282.53 元,加上年初未分配利润 4,014,252,848.63 元，扣除本年度支付 2017 年度现金股利 73,764,149.96 元、三供一业资产移交 1,741,378.44 元，当年可供股东分配的利润为4,048,936,862.98 元。本次拟以 2018 年 12 月 31 日总股本 2,214,008,309.00 股为基数，向全体股东每 10 股派现金红利 1.00 元（含税），分配金额 221,400,830.90 元，同时以资本公积转增股本向全体股东实施 10 股转增 4 股。剩余未分配利润结转以后年度分配。该议案尚须提交公司 2018 年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 3/269 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，公司未发现存在对未来发展战略、持续经营活动产生不利影响的重大风险。对于经营发展中面临的经营风险，公司将采取措施积极应对，具体情况请参见“第四节管理层讨论与分析”中“三、关于公司未来发展的讨论与分析”“（四）可能面对的风险”部分。十、十、其他其他 适用 不适用 报告期内，公司完成首次公开发行境外上市外资股（H 股）并申请在香港联交所主板挂牌上市的工作。经香港联交所批准，公司共发行 356,889,500 股 H 股，公司总股本由1,857,118,809 股变更为 2,214,008,309 股。山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 4/269 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.35 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.85 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.92 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.93 第九节第九节 公司治理公司治理.100 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.105 第十一节第十一节 财务报告财务报告.109 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.269 山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 5/269 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 控股股东、黄金集团、集团公司 指 山东黄金集团有限公司 山东黄金、公司、本公司 指 山东黄金矿业股份有限公司 有色集团 指 山东黄金有色矿业集团有限公司 黄金地勘 指 山东黄金地质矿产勘查有限公司 黄金地产 指 山东黄金地产旅游有限公司 金茂矿业 指 烟台市金茂矿业有限公司 归来庄公司 指 山东黄金归来庄矿业有限公司 蓬莱矿业 指 山东黄金集团蓬莱矿业有限公司 山东省国投 指 山东省国有资产投资控股有限公司 前海开源 指 前海开源基金管理有限公司 山金金控 指 山金金控资本管理有限公司 东风探矿权 指 山东省招远市玲珑金矿田李家庄东风矿床金矿详查探矿权 东风采矿权 指 山东黄金集团有限公司东风矿区采矿权 新立探矿权 指 山东省莱州市新立村金矿勘探探矿权 赤峰柴金矿、赤峰柴矿 指 赤峰柴胡栏子黄金矿业有限公司 巴理克黄金公司 指 Barrick Gold Corporation MAS 指 Minera Andina Del Sol S.R.L.AGBII 指 Argentina Gold(Bermuda)II Ltd.贝拉德罗金矿 指 阿根廷贝拉德罗（Veladero）香港公司 指 山东黄金矿业（香港）有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 山东黄金矿业股份有限公司章程 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 BAW 报告 指 具有合资格人士资格的独立第三方宝万（北京）技术咨询有限责任公司（简称“BAW”）编制的 2018年度资源量储量更新报告 RPA 报告 指 具有合资格人士资格的独立第三方 Roscoe Postle Associstes Inc.编制的截止至 2017 年 12 月 31 日合资格人士报告 山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 6/269 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 山东黄金矿业股份有限公司 公司的中文简称 山东黄金 公司的外文名称 Shandong Gold Mining Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 SD-GOLD 公司的法定代表人 李国红 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 汤琦 联系地址 济南市舜华路2000号舜泰广场3号楼 电话 0531-67710376 传真 0531-67710380 电子信箱 H 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 济南市舜华路2000号舜泰广场3号楼 公司注册地址的邮政编码 250100 公司办公地址 济南市舜华路2000号舜泰广场3号楼 公司办公地址的邮政编码 250100 公司网址 电子信箱 H 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 山东黄金 600547 H股 香港联合交易所 山东黄金 1787 山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 7/269 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 北京天圆全会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区中关村南大街乙56号方圆大厦 15 层 签字会计师姓名 钟旭东 王迎春 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 罗兵咸永道会计师事务所 办公地址 香港中环太子大厦 22 层 签字会计师姓名 韩宗庆 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 54,787,877,349.62 51,041,303,382.75 7.34 50,198,852,619.86 利润总额 1,448,966,393.44 1,628,613,107.75 -11.03 1,691,452,167.42 归属于上市公司股东的净利润 875,730,869.22 1,137,423,812.13-23.01 1,292,776,144.84 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 886,626,940.41 1,142,127,115.51-22.37 1,342,825,625.71 经营活动产生的现金流量净额 2,927,165,874.05 3,698,679,389.11-20.86 2,723,950,244.88 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 21,620,222,656.96 16,324,338,267.66 32.44 15,519,255,029.09 总资产 44,945,970,153.60 42,116,289,694.56 6.72 28,357,212,713.29 公司本期营业收入增加的主要原因是自产金和小金条收入的增加；利润较上年减少主要受黄金价格下跌、并购贝拉德罗金矿增加融资费用等因素的影响；公司归属于上市公司股东的净资产增加的主要原因是本期 H 股上市，公司实收资本和资本公积较期初大幅增加。(二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.45 0.61-26.23 0.77 稀释每股收益（元股）0.45 0.61-26.23 0.77 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.46 0.61-24.59 0.88 山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 8/269 加权平均净资产收益率（%）4.92 7.12 减少2.20个百分点 10.36 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）4.98 7.15 减少2.17个百分点 11.76 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 公司基本每股收益 0.45 元/股，较上年同期下降 26.23%；加权平均净资产收益率 4.92%，较上年同期减少 2.20 个百分点。公司基本每股收益、净资产收益率下降的原因除本年度净利润下降的影响外，还受本年度增发 3.57 亿股新股影响。剔除增发因素，公司本年度实现基本每股收益 0.47元/股、加权平均净资产收益率 5.24%。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 875,730,869.22 1,137,423,812.13 21,620,222,656.96 16,324,338,267.66 按国际会计准则调整的项目及金额：商誉初始确认差异-59,683,002.53-18,504,086.13 92,662,387.57 143,085,972.34 按国际会计准则 816,047,866.69 1,118,919,726.00 21,712,885,044.53 16,467,424,240.00 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 公司收购子公司合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一项资产确认为商誉并按成本进行初始计量，在合并财务报表中单独列报。商誉在每年年度终了进行减值测试，并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。公司按照国际财务报告准则编制在香港联合交易所披露财务报表时,按并购资产价值分摊报告将商誉分摊至相关资产价值中，导致相关资产每年度的折旧、摊销金额不同，因此形成一项差异。山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 9/269 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 14,166,316,537.39 11,852,248,904.77 11,241,857,823.71 17,527,454,083.75 归属于上市公司股东的净利润 346,794,915.07 265,227,043.42 158,120,967.25 105,587,943.48 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 350,302,460.95 259,128,445.85 160,231,082.77 116,964,950.84 经营活动产生的现金流量净额 176,513,743.74 1,625,906,223.31 15,861,394.47 1,108,884,512.53 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益-25,901,281.03 -19,316,110.32-22,054,489.69 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 12,757,793.47 15,979,222.46 15,150,397.02 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 10/269 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -49,432,694.37 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/2,456,364.83 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 /单独进行减值测试的应收款项减值准备转回/单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 /对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,898,143.34 -2,554,918.86-1,015,417.29 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 698,428.45 -474,157.10 4,531,887.54 山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 11/269 所得税影响额 3,447,131.26 1,662,660.44 314,471.09 合计-10,896,071.19 -4,703,303.38-50,049,480.87 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 2,000,000.00 2,000,000.00 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 5,751,410,580.00 6,438,726,193.50 687,315,613.50-252,781,442.17 合计 5,751,410,580.00 6,440,726,193.50 689,315,613.50-252,781,442.17 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）报告期内公司的主要业务 报告期内，公司批准许可范围内的业务主要为：黄金开采、选冶、黄金矿山专用设备、建筑装饰材料（不含国家法律法规限制产品）的生产、销售。经营范围涵盖了黄金地质探矿、开采、选冶、贵金属、有色金属制品、黄金珠宝饰品提纯、加工、生产、销售，黄金矿山专用设备及物资、建筑材料的生产、销售等，主要生产标准金锭和各种规格的投资金条和银锭等产品。（二）经营模式 报告期内，山东黄金以“战略清晰、管理到位、发展持续、社会认可”为着力点，全面抓好公司效益稳定增长，不断巩固公司发展的良好态势，确保公司顺利实现高质量发展。始终坚持以“资源是企业不可撼动的根本利益”为发展理念，充分依托现有矿山优势，全面提升资源综合利用率、强力推进矿产资源整合，加大探矿增储、资源并购工作力度，公司的战略价值、社会价值、投资价值、品牌价值获得市场投资者的高度认可。公司实施规模化经营和技术创新双轮驱动运营模式。矿山企业的生产装备水平和机械化程度，牢牢占据在国内矿业界领先地位，井下无轨采掘设备始终处于世界先进水平。公司所属矿山拥有多项全国之最：全国累计产金过百吨企业焦家金矿和玲珑金矿；国内首家启动建设“国际一流示范矿山”企业三山岛金矿；全国首座数字化矿山“焦家金矿”；国内首家被评为“国家环境友好企业”的矿业企业新城金矿；位居全国矿产金交易量前列的山东黄金冶炼公司等。公司所属深井采矿实验室、充填实验室和选冶实验室三个实验室于 2018 年成功申获山东省工程实验室，为公司的技术创新发展逐步起到关键支撑作用。山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 12/269 目前，公司正在论证审查三山岛金矿矿产资源开发利用工程、焦家金矿带资源带开发等规划方案，将致力建成万吨级规模的黄金生产基地，打造成为国内黄金生产航母，为公司的长远发展夯实项目支撑。2018 年启动的“国际一流示范矿山”建设项目在快速推进，各子项工程在高标准加快实施；同时牢牢把握“一带一路”建设的有利契机，加快推进海外资源并购工作；通过强化与巴理克黄金公司等世界知名矿业公司、国际投行的交流合作，进一步加强海外矿山的运营管理，降低贝拉德罗金矿运营成本，提升公司国际化运营水平；公司自觉践行绿色发展理念，积极推进绿色矿山建设，力争到“十三五”末，公司所属矿山全部达到国家级绿色矿山标准，不断提升“山东黄金，生态矿业”的国际影响力。（三）行业发展情况及山东黄金所处位置情况 当前，我们既面临经济下行、矛盾叠加的严峻挑战，也面临活力释放、动力增强的发展机遇。国际、国内外部环境形势依然复杂严峻，全球经贸扩张步伐有所放缓，特别是中美经贸摩擦变数加大了未来经济发展的不确定性。我国经济仍处于爬坡过坎阶段，结构性矛盾依然较为突出，掣肘经济平稳运行的一些风险和深层次矛盾问题逐步暴露。矿业市场整体下行压力大于向上支撑，全球黄金产业复苏缓慢，安全、环保和成本压力不断加大。但我们也应看到，世界经济贸易当前正延续增长态势，全球矿业市场复苏的态势正在延伸，我国经济结构进一步优化，积极的财政政策和稳健的货币政策取向不变，“一带一路”倡议加速推进，企业营商环境不断改善，黄金行业面临着难得的发展空间。2018 年国内生产黄金 401.12 吨，同比减少 25.02 吨，降幅 5.87%，其中矿产金生产 345.97 吨，同比降幅 6.28%，虽国内矿产金同比有所下降，山东黄金继续领跑，逆势而上，全年矿产金产量39.32 吨,同比增幅 9.57%。2019 年山东黄金将一方面深挖内潜，充分挖掘现有企业产能，另一方面将继续深化国际化运营力度，通过并购在产矿山，预计到“十三五”末，公司黄金产量有望达到 50 吨以上。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 公司资产总额较期初增加 28.30 亿元，增幅 6.72%，主要原因是公司固定资产、无形资产等非流动资产规模的增加。其中：境外资产 10,961,652,359.90（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 24.39%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）战略优势 公司坚持以战略引领发展，持续深化战略实践，保持战略定力，各项工作都始终围绕“做优做大，成为全球黄金矿业综合实力前十强”这一战略目标。优化存量、做好增量，努力提高产出能力和产出规模，积极培育差异化竞争优势，走高效、节能、绿色环保的新型发展道路。2018 年，山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 13/269 公司以启动建设“世界一流”企业为契机，加快推进海外并购，积极拓展优质资源；加强企业内部挖潜，保障长远生产接续；全方位推进精细化管理，提高生产效益，增强成本竞争力；加大科技研发投入，提升技术贡献水平；坚持安全环保“双零”目标，实现绿色生态发展；加快新旧动能转换，坚持以管理提升和机制创新改造提升传统动能，着力打造动力更加强劲的新动能，确保公司持续稳定发展。（二）资源优势 山东是黄金资源和产金大省，就资源储量而言，胶东半岛金矿集中了全国 1/4 的黄金资源储量，而其中 90%以上又集中分布在招远、莱州地区。此外，该地区远景资源/储量可观。公司牢固树立“资源为先”理念，按照“内探外购”原则，对内不断加大探矿力度，对外积极开展资源并购。2018 年，公司紧盯重点项目，快速推进探矿工作，进一步巩固和增强了公司在胶东地区的资源储备，为打造胶东地区世界级的黄金生产基地奠定了扎实的资源基础。同时，坚定不移实施“走出去”战略，以更加开放包容的姿态，积极参与全球资源配置，完成多个项目的初步考察或尽职调查工作，为公司矿产资源综合开发与利用、实现可持续发展提供了强劲支撑。（三）规模优势 公司以黄金矿产资源的开发利用为主业，旗下现有的生产矿山拥有多项世界之最：其中包括国内累计产金突破百吨的“焦家金矿”和“玲珑金矿”，国内首座数字化地下开采矿山“焦家金矿”，国内装备水平和机械化程度最高之一的“三山岛金矿”，国内首家被评为“国家环境友好企业”的矿山企业“新城金矿”，位居全国矿产金交易量前列的“山东黄金冶炼公司”。截止到目前，公司是国内唯一拥有两座累计产金突破百吨的矿山企业的上市公司。三山岛金矿、焦家金矿、新城金矿、玲珑金矿连续多年上榜“中国黄金生产十大矿山”。（四）技术优势 公司遵循“科学技术是第一生产力”的方针，以掌握矿业前沿核心技术为重点，以加大科技研发投入、承担参与国家重点研发专项为抓手，以三山岛金矿“国际一流示范矿山”等重点项目为依托，全面提升公司科技实力和创新能力。建立深井开采实验室、充填工程实验室、选冶实验室等实体研发机构，拥有“深井采矿关键技术研究创新团队”为代表的矿业技术人才团队，掌握并取得了一批业内领先的核心技术，拥有技术专利 231 项，其中发明专利 58 项。掌握深部探矿、深井开采、海底采矿、智能采矿、氰渣无害化处理、精炼等黄金采选冶核心技术并处于行业领先地位。积极承担和参与国家“十三五”重大科技专项“深地资源勘查开采”相关项目（课题），其中首次作为项目牵头单位承担了“深部金属矿绿色开采关键技术研发与示范”项目，并承担“金属矿深竖井井壁结构与围岩控制关键技术”等课题 3 项，参与“蚀变岩型金矿立体地球化学探测试验示范”等课题 8 项，为公司实现绿色矿业的发展目标提供了技术支撑。（五）人才优势 山东黄金用人理念以人为本，人尽其才；用人机制内部培养、外部招聘、人才回流、竞聘上岗；同时，山东黄金努力营造良好的企业文化氛围，弘扬“公正、开放、诚信、责任、包容、和谐”的核心价值观，努力实现“让尽可能多的个人和尽可能大的范围因山东黄金的存在而受益”的理想目标。充分运用市场机制，大力实施创新人才攀登工程、高端人才引进工程、技能 山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 14/269 人才培养工程、人才对口帮扶工程，广渠道延揽人才、全方位培养人才、多举措激励人才，人才队伍的数量、素质和结构得到持续改善。2018 年，公司本着“适度集中、提高定位、责权匹配、合理落位”原则，结合公司信息化规划，通过核心人、财、物职能的集约系统上线，设立交易中心、信息中心等业务中心，以促进科学高效管控的快速落地。通过市场化方式引进 6 名具有丰富经验的中高层管理人才；建立公司专业技术职务职级体系，畅通专业技术人员职业发展通道；选拔 40 岁以下年轻干部多名，进一步优化了公司人才梯队建设。（六）品牌优势 凭借优良的业绩、规范的治理，成功入选美国明晟指数(MSCI)，上证 50 指数样本股，纳入港股通名单，成为中国上市公司协会会员理事单位；荣获福布斯“2018 全球上市企业 2000 强”、“最受投资者尊重的上市公司百强奖”、“2018 年度中国上市公司实业贡献大奖”、“中国百强企业奖”、金圆桌“优秀董事会奖”、“沪市上市公司 2017-2018 年度信息披露工作评价 A 级”等多项荣誉称号。公司积极致力于生态矿业建设，全力打造和谐矿区，树立“山东黄金，生态矿业”的企业品牌形象。目前公司四大矿山已达到“安全生产标准化二级企业”标准，有三家企业被认定为“全国安全文化建设示范企业”，三家企业被认定为省级“安全文化建设示范企业”。四家企业被评为“国家级绿色矿山”，三家企业被评为“国家级绿色矿山试点单位”，新城金矿通过自然资源部首批绿色矿山第三方抽查评估，达到 5 星级标准。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，是实施公司“十三五”规划承上启下的重要一年。一年来，面对错综复杂的经济形势，公司董事会始终坚持稳中求进工作总基调，以供给侧结构性改革为主线，积极贯彻新发展理念，落实高质量发展要求，不断深化企业改革，加强运营管理，积极创新求变，防范化解经营风险，各项工作迈出新步伐，公司综合实力不断壮大、行业地位进一步提升，开创了高质量发展的新局面。一、2018 年公司经营概况 2018 年，公司矿产金产量 39.32 吨，同比增长 3.43 吨，增幅 9.57%；公司资产总额 449.46 亿元，比期初增加 28.30 亿元，增幅 6.72%；公司负债总额 215.69 亿元,比期初减少 33.78 亿元，降幅 13.54%；资产负债率 47.99%，较期初下降 11.24 个百分点；归属于母公司股东权益 216.20 亿元，比期初增加 52.96 亿元，增幅 32.44%。公司 2018 年实现营业收入 547.88 亿元，同比增长 37.47亿元，增幅 7.34%；实现利润总额 14.49 亿元，同比减少 1.80 亿元，降幅 11.03%；加权平均净资产收益率 4.92%，同比降低 2.20 个百分点。一年来，我们围绕高质量发展要求，着重开展了以下几方面工作：（一）强化战略导向，深挖发展潜力。紧紧围绕 2018 年经营指标要求，综合施策、重点突破，优化生产组织，创新开展劳动竞赛，强化指标分解，充分调动生产积极性，产金能力得到了稳步提升。山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 15/269 （二）聚焦提质增效，提高发展质量。始终坚持高质量发展要求，着力强化管理、增盈创效，研究制定了更加鲜明有效的综合排名考核体系，针对关键环节重点发力，降低了生产成本。深度开展基础管理达标活动，重点加强生产流程诊断梳理，突出采选冶关键环节管控，完成对所属各企业活动开展情况的验收评价，精细化管理水平明显提升。（三）深化企业改革，优化发展机制。坚定不移深化改革，着力破解体制机制障碍，激发发展活力。优化整合总部部门职能，先后组建交易中心、信息中心；充分发挥区位优势，集中优势力量打造高水准业务平台，业务单元更加清晰。积极畅通市场化选聘渠道，加大专业技术人员培养，育才引才机制更加完善。（四）突出动能转换，增添发展动力。以新旧动能转换重大工程为抓手，着力在工程建设、科技攻关等方面攻坚发力。以三山岛金矿“国际一流示范矿山”项目为代表的新旧动能转换重大工程全面启动，井下高速网络、三维可视化采矿、智能选厂建设正加快实施，开启了数字化、智能化金属矿山建设运营新模式。（五）加快“走出去”步伐，拓展发展空间。在全球股市整体低迷、在港上市新股频频破发的背景下，公司于 9 月 28 日在香港联交所主板挂牌上市，募集资金 52.46 亿港元，完成 A+H 两地资本市场布局。自上市以来，H 股走势强劲，截至 2018 年 12 月 31 日，香港恒生指数下跌了 6.99%，H 股收盘价格较发行价上涨 29.8%，最高涨幅达 33.74%，成为港股黄金板块龙头股。此外，紧盯金、铜、锌（铅）、银等矿种，积极推进非洲、南美等地区优质项目并购。（六）加强安全环保，稳定发展形势。紧盯“双零”目标不动摇，把安全环保工作作为重中之重，全面实行“三位一体”安全环保责任考核，开展采掘顶帮支护、“三废”达标等专项治理活动，推广雾炮降尘装置等先进经验技术，省内矿山“两体系”建设全部通过第三方评估。大力推进绿色矿山建设，编制绿色矿山建设规范及 2018-2020 年规划，“山东黄金，生态矿业”品牌形象进一步提升。（七）加强党的建设，凝聚发展力量。全面贯彻从严治党新要求，深入学习习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神，全面推进党的政治建设、思想建设、组织建设、作风建设和纪律建设，建成国内黄金行业首个红色教育基地山东黄金玲珑红色教育基地，为公司深入开展党性教育提供了重要阵地，汇集了推动事业发展的强大力量。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年公司完成选矿（堆浸）处理量 2,784 万吨，同比增加 631 万吨，增幅 29.33%。其中，国内选矿处理量达到 1,429 万吨，同比增加 44 万吨，增幅 3.15%；国外堆浸处理量达到1,355 万吨，同比增加 588 万吨，增幅 76.62%。2018 年公司原矿品位 1.59g/t，同比下降 0.21g/t，降幅 11.75%，其中，国内矿山原矿品位为 2.28g/t，同比提高 0.05g/t；国外矿山原矿入堆品位 0.85g/t，同比下降 0.15g/t，下降主要原因是国外堆浸原矿品位较低，拉低了整体品位。2018 年公司国内矿山黄金选冶回收率 91.82%，同比下降 0.16 个百分点，降幅 0.17%，国外矿山黄金选冶回收率 73.14%，同比下降 1.59 个百分点，降幅 1.99%。山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 16/269 下表载列于所示期间公司矿山的矿石开采量、矿石产量及黄金产量情况：2017年 2018年 矿石开采量 矿石处理量 黄金产量 矿石开采量 矿石处理量 黄金产量 (百万吨)(百万吨)(千盎司)(百万吨)(百万吨)(千盎司)山东省山东省 三山岛金矿 3.4 3.6 209.1 3.6 3.8 224.1 焦家金矿 3.4 3.4 233.8 3.6 3.5 232.5 新城金矿 2.0 2.0 139.7 1.5 2.0 135.7 玲珑金矿 1.6 2.0 130.6 1.9 1.7 143.4 归来庄金矿 0.4 0.4 55.0 0.2 0.2 38.7 金洲金矿 0.4 0.4 36.6 0.4 0.5 36.5 青岛金矿(3)0.6 0.6 36.3 0.8 0.8 52.4 蓬莱金矿 0.3 0.3 26.7 0.5 0.4 25.7 沂南金矿 0.5 0.5 12.4 0.5 0.5 16.1 其他省份其他省份 赤峰柴金矿 0.3 0.4 29.0 0.4 0.5 36.4 福建源鑫金矿 0.3 0.2 21.4 0.3 0.3 26.5 西和中宝金矿 0.1 0.2 14.5 0.2 0.2 17.9 小计(1)13.4 14.0 944.9 13.7 14.2 986.0 本公司应占(2)11.7 13.0 926.5 13.4 13.8 942.5 阿根廷阿根廷 贝拉德罗金矿(4)16.3 7.7 208.8 15.7 13.5 278.4 总计 29.7 21.6 1,153.7 29.4 27.7 1264.4 附注：1、包含各中国境内矿山100%的矿石开采量、矿石处理量及黄金产量。2、包含公司全资拥有中国境内矿山（即三山岛金矿、焦家金矿、新城金矿、玲珑金矿、青岛金矿、蓬莱金矿及沂南金矿）100%的矿石开采量、矿石处理量及黄金产量，以及归来庄金矿70.65%，金洲金矿60.78%，赤峰柴金矿73.52%，福建源鑫金矿90.31%及西和中宝金矿70%的矿石开采量、矿石处理量及黄金产量。3、青岛金矿（包括鑫汇金矿和莱西金矿）4、包括贝拉德罗金矿50%的矿石开采量、矿石处理量及黄金产量，截至2018年12月31日，公司拥有贝拉德罗金矿的50%权益。5、1 盎司等于 31.1 克 山东黄金矿业股份有限公司 2018 年年度报告 17/269 (一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 54,787,877,349.62 51,041,303,382.75 7.34 营业成本 50,016,501,879.37 46,412,368,965.80 7.77 销售费用 37,227,075.35 31,152,153.39 19.50 管理费用 1,746,739,515.34 1,891,220,320.40-7.64 研发费用 321,041,044.20 309,763,736.56 3.64 财务费用 791,538,210.20 499,968,089.25 58.32 经营活动产生的现金流量净额 2,927,165,874.05 3,698,679,389.11-20.86 投资活动产生的现金流量净额-3,765,468,277.34-10,407,767,374.45 63.82 筹资活动产生的现金流量净额 356,240,649.00 7,966,992,453.22-95.53 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适