600710_2018_苏美达_2018年年度报告（修订版）_2019-05-21.pdf

2018 年年度报告 1/165 公司代码：600710 公司简称：苏美达 苏美达股份有限公司苏美达股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/165 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人杨永清杨永清、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人赵建国赵建国及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王健王健声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2018 年度公司的利润分配预案为：以公司 2018 年 12 月 31 日总股本 1,306,749,434 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 1.05 元（含税），共计派发现金红利人民币137,208,690.57 元（含税），剩下的未分配利润结转下一年度。本预案尚需股东大会批准。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 公司已在本报告中描述了存在的风险事项，敬请查询。本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成对投资者的承诺，敬请广大投资者理性投资，并注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中描述可能存在的相关风险，敬请查阅报告中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素部分内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/165 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.24 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.38 第七节第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.50 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.44 第九节第九节 公司治理公司治理.51 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.54 第十一节第十一节 财务报告财务报告.55 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.165 2018 年年度报告 4/165 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、苏美达 指 苏美达股份有限公司，原名“常林股份有限公司”苏美达集团 指 江苏苏美达集团有限公司 国机集团 指 中国机械工业集团有限公司 国机财务 指 国机财务有限责任公司 国机重工 指 中国国机重工集团有限公司 福马集团 指 中国福马机械集团有限公司 江苏农垦 指 江苏省农垦集团有限公司 国机资产 指 国机资产管理有限公司，于 2017 年 9 月完成更名，原名“国机资产管理公司”国机精工 指 国机精工有限公司 国机资本 指 国机资本控股有限公司 合肥研究院 指 合肥通用机械研究院有限公司，于 2018 年 1 月完成更名，原名“合肥通用机械研究院”中国电器科学院 指 中国电器科学研究院有限公司 常林有限 指 国机重工集团常林有限公司 江苏沿海基金 指 江苏沿海产业投资基金（有限合伙）云杉资本 指 江苏云杉资本管理有限公司 苏美达集团 指 江苏苏美达集团有限公司 技贸公司 指 苏美达国际技术贸易有限公司 五金公司 指 江苏苏美达五金工具有限公司 机电公司 指 江苏苏美达机电有限公司 轻纺公司 指 江苏苏美达轻纺国际贸易有限公司 纺织公司 指 江苏苏美达家用纺织有限公司 伊顿纪德公司 指 江苏苏美达伊顿纪德管理咨询有限公司 船舶公司 指 江苏苏美达船舶工程有限公司 成套公司 指 江苏苏美达成套设备工程有限公司 能源公司 指 江苏苏美达能源控股有限公司 金正奇公司 指 南京金正奇交通设备有限责任公司 仪器公司 指 江苏苏美达仪器设备有限公司 美达资产 指 江苏美达资产管理有限公司 香港公司 指 苏美达香港有限公司 ISH 公司 指 Innomotive Systems Hainichen GmbH，机电公司收购的德国公司 2018 年年度报告 5/165 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 苏美达股份有限公司 公司的中文简称 苏美达 公司的外文名称 SUMEC CORPORATION LIMITED 公司的外文名称缩写 SUMEC 公司的法定代表人 杨永清 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 赵建国 张大亮 联系地址 江苏省南京市长江路198号 江苏省南京市长江路198号 电话 025-84531968 025-84531968 传真 025-84411772 025-84411772 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省常州市新北区华山中路36号 公司注册地址的邮政编码 213002 公司办公地址 江苏省南京市长江路198号 公司办公地址的邮政编码 210018 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 苏美达 600710-六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 签字会计师姓名 刘绍秋、高高平 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 E 座 3 层 签字的保荐代表人姓名 杨慧、汪敏 持续督导的期间 2017 年恢复上市当年的剩余时间至 2018 年 12月 31 日 2018 年年度报告 6/165 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：万元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 8,195,887.51 7,408,571.31 10.63 5,017,273.29 归属于上市公司股东的净利润 45,547.02 35,809.96 27.19 20,665.56 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 44,797.82 23,396.47 91.47 5,371.16 经营活动产生的现金流量净额 322,365.75 416,844.28-22.67-187,268.52 2018年末 2017年末 本期末比上年 同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 442,281.74 399,185.22 10.8 371,565.33 总资产 4,271,922.24 4,131,758.50 3.39 3,702,167.23 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期 增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.35 0.27 29.63 0.2 稀释每股收益（元股）0.35 0.27 29.63 0.2 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.34 0.18 88.89 0.07 加权平均净资产收益率（%）10.84 9.32 增加1.52个百分点 6.91 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）10.66 6.09 增加4.57个百分点 2.89 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异（一）同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况股东的净资产差异情况 适用 不适用 （二）同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司属于上市公司股东的净资产差异情况股东的净资产差异情况 适用 不适用 （三）境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、20182018 年分季度年分季度主要财务数据主要财务数据 单位：万元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,732,878.10 2,224,131.36 1,956,760.42 2,282,117.63 归属于上市公司股东的净利润 7,751.56 12,791.40 14,253.94 10,750.12 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,232.16 12,031.64 20,132.45 8,401.57 经营活动产生的现金流量净额-36,450.50 127,399.59-49,259.08 280,675.74 2018 年年度报告 7/165 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:万元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 1,199.52 -21.84-115.35 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 339.75 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 6,015.07 7,273.76 3,382.69 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 5,960.52 9,005.03 229.89 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 3,212.22 5,953.97 311.39 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 372.16 866.91 1,387.99 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -14.15 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 57,274.25 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-23,349.06 4,768.30-6,351.79 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 4,772.15 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 539.26 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9,619.08 4,341.11 3,108.43 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-2,690.23 -17,505.06-44,325.27 所得税影响额 409.92 -7,040.84-472.68 合计 749.2 12,413.49 15,294.40 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 2018 年年度报告 8/165 单位：万元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 1,359.81 2,248.08 888.27 888.27 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 2,609.41 729.07-1,880.34 1,880.34 合计 3,969.22 2,977.15-992.07 2,768.61 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 9/165 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内，公司的主要业务与经营模式未发生重大变化。1.主要业务 公司的主营业务为大宗商品贸易与机电设备进口,园林机械、汽油与柴油发电设备、汽车零配件、高铁零部件等机电产品和纺织服装产品的研发、生产、贸易，以及新能源工程、船舶工程、环境工程等。2.经营模式 公司定位为专注于贸易与服务、工程承包、投资发展三大领域的现代制造服务业企业集团，经营模式是“多元化发展、专业化经营”。在公司层面，秉持多元化发展理念，持续培育和打造发展增长点；所属各子公司则秉持专业化经营理念，立足各自领域，专业专注，发展成为行业领先企业。公司大力推动产融结合发展，创新实施“产业+投资”双轮驱动。立足产业经营，打造市场领先的业务板块；通过投资发展补齐现有产业链关键环节，培育战略性新兴板块。通过内部裂变及投资并购巩固原有核心成员企业地位，培育一批在业内“数一数二”的领先企业，打造一支联合舰队。其中，公司供应链运营业务涉及金属产品、煤炭、矿产等大宗商品的国内外贸易业务及机电设备进口业务。在开展相关业务时，主要通过自营以及代理两种模式进行。自营模式分为统购分销和自营配送，统购分销业务占比相对较高。在统购分销模式下，公司通过收集下游客户的订单，整合不同客户所需产品的规模及规格，集中向上游供应商批量采购，后向下游客户分销。采购前，通过预收下游客户定金的方式保证采购的产品及时实现销售，同时通过订单收集锁定了下游销货渠道，有效降低了因商品囤积带来的存储成本及存货积压风险。在自营配送模式下，公司根据对市场行情的判断，在产品价格处于阶段性低位时采购，待价格回升后再行出售，或者在存在差价时及时采购并迅速出货，以赚取购销差价。公司机电设备进口业务主要使用代理模式，在该代理模式下，公司根据与下游客户锁定的采购意向，采取“一对一”的方式将下游客户与上游供应商进行匹配，在收取客户足额的保证金后，代理客户向上游供应商采购，并根据商品价格的波动及时调整收取的保证金，以对冲价格波动带来的经营风险。在上述业务模式下，公司利用其健全的贸易业务网络，为客户提供商品采购、报关报检、仓储物流、招标代理、销售结算、风险管理、商务支持等全方位服务。并利用上下游的资源整合优势，帮助实体生产企业选取优质的供应商采购设备，利用丰富的资源对接优质金融机构解决客户资金问题，全面参与供应链全流程服务。通过跟合作方建立长效合作机制，降低企业成本，提升物流服务环节、商务服务环节及代理服务环节收益，提高运营效益。单机产品贸易主要是指公司贸易与服务板块中与供应链运营并列的贸易业务类型。与供应链运营业务和工程项目业务相比，单机产品的主要特点是单个产品价值和单笔业务合同总价较低。目前，公司经营的单机产品主要包括成衣服装、家纺产品、动力工具、发电设备、光伏组件、汽配产品等产品。经过多年的发展，公司在传统贸易主业的基础上，基于对行业的了解和对主流客户需求的判断，逐步向相关产品上游延伸，并建立起“贸工技”协同发展的一体化能力。其中“贸”代表贸易，“工”代表相关产品的生产制造，“技”代表产品研发和技术创新。基于长期从事贸易业务对行业和客户的理解，公司持续紧贴客户需求，并相应进行产品的研发、生产和制造；之后利用自身贸易业务的优势和客户基础，完成产品的销售。单机产品贸易是公司在年度报告主营业务分行业披露中对公司贸易与服务板块中进行的分类披露口径；机电产品是公司在年度报告主营业务分产品披露中对公司主要经营产品进行的分类披露口径。机电产品中既包括有单机产品贸易中的机电产品，也包含供应链运营业务中的机电产品。供应链运营业务与单机产品贸易业务板块的划分依据主要有以下几点：一是业务涉及产品的单位产品价值和单笔合同总价有明显区别，尤其是供应链运营业务中涉及的机电产品主要为大型生产流水线和成套设备进口业务，而单机产品贸易中的产品主要为单个中小型机电产品、工具、设备或其他小型产品。二是业务涉及的经营主体有明显区别，其中供应链运营业务由公司下属技贸公司开展，单机产品贸易则是由其他公司开展。第三是公司在上述业务中对整个产业链条中的2018 年年度报告 10/165 参与深度有明确区别，供应链运营业务仅涉及贸易业务，而单机产品业务中的大部分产品除了涉及贸易业务，还涉及到产品的研发、制造环节。3.行业情况 2018 年度，世界经济持续温和增长，但动能有所放缓，主要经济体增长态势、通货膨胀和货币政策分化明显。国内去杠杆、防风险、稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期等成为国内经济发展的热点，我国经济已由高速增长转向高质量发展阶段。公司所处的贸易与服务行业，行业整体发展呈现稳定增长。根据海关总署数据，2018 年度，我国货物贸易进出口总值达 30.5 万亿元人民币，较去年同期增长 9.7%。其中，出口 16.42 万亿元人民币，较去年同期增长 7.1%；进口 14.09 万亿元人民币，较去年同期增长 12.9%；贸易顺差2.33 万亿元人民币，较去年同期收窄 18.3%，进出口均实现稳定增长。“一带一路”、国企改革、“互联网+”“供应链创新与应用”、新兴产业发展等国家层面战略机遇层出不穷，均契合公司中长期战略布局及核心能力体系，给下一步的发展创造了广阔空间。与此同时，逆全球化思潮继续蔓延，以美国为首的保护主义加剧，贸易战对世界经济负面影响逐渐显现；美联储加息、人民币汇率双向大幅波动、大宗商品价格跌宕起伏，贸易竞争加剧，劳动力、原材料等要素成本上升导致订单向海外转移加速。国内“去杠杆”政策大环境导致流动性趋紧，融资成本持续上升。对行业未来发展带来了不确定性。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 经过 40 年的发展，公司不断培育、升级核心竞争力。由“贸工技金”四个要素共同构成的一体化核心能力体系是公司立足自身特点、获取多层次组合利润、超越市场平均获利水平、构筑产业竞争壁垒、持续跑赢大市的关键支撑手段，也是最难以复制的系统竞争能力体系。同时，这也是公司在长期形成的“贸工技金”能力基础上的固本强基和转型升级，也是下一步产融结合战略的核心支撑。行业地位优势：公司 2018 年荣获财富中国 500 强排行榜第 104 名，2016 年以来，公司进口总值、进出口总值稳居江苏省省属重点联系企业第一名，2018 年位列中国出口规模百强企业44 位，中国进口规模百强企业 53 位，业已成为全国知名的现代服务业企业集团之一。强大的行业地位优势使得公司形成更加完整的上下游供应链，从而形成具有竞争优势的上游议价能力和下游分销能力。商业模式优势：公司秉承全球化客户全球化经营的宗旨，在海外共设立 30 余家海外成员企业及分支机构，将市场调研、技术研发、仓储物流、售后服务等功能前移至海外公司，实现从“跨国贸易”向“跨国经营”转变。通过海外收购获取终端渠道和品牌权益，打通了服务主流客户的最后一公里，提升业务全球资源配置效率和结构效率。管理体制优势：通过实行骨干员工持股制度，以奋斗者为本，高绩效导向，动态调整，可进可退，形成企业发展和员工成长良性互动，打造形成了公司和员工之间牢不可破的“利益共同体”“事业共同体”“命运共同体”关系，吸引和粘合了一大批优秀人才队伍，成为公司“偷不去、买不来、拆不开、带不走”的核心资产。公司所从事的供应链服务，从本质上讲就是通过优化各种资源的时空配置来帮助所有的合作伙伴提高效率、降低成本、创造价值，进而分享利益。公司自 2016 年重大资产重组完成以来，一直将“努力成为备受投资者尊敬的上市公司，向世界一流企业不断前进”作为自己的奋斗目标，坚持通过整合、创新构建“物流、资金流、信息流”三流合一的流通服务平台，从多个层面为客户提供供应链服务。目前公司已在大宗商品、机电设备、纺织服装、五金产品等方面通过资源整合、平台建设、品牌打造，在核心业务领域内具备对产业链的集成、整合和掌控能力。另外，公司通过建设自有实业体系，掌控核心产品品质、成本管控，持续提升效率，并以自主生产核心高端产品为支撑，整合产业链优势资源。通过大力投入自主技术研发和核心技术平台建设，能够持续提升产品附加值和经济效益。我们坚信，随着业务布局的日趋完善，公司盈利模式正持续优化，公司正致力于成为全球产业链的供应者和整合者，以供应链创新提高流通效率创造流通价值，公司将持续为全体股东创造更大的价值。2018 年年度报告 11/165 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 在严峻的外部形势下，公司紧紧围绕高质量发展要求，坚定信心、沉着应对，践行“创新超越，行稳致远”的价值观。2018年实现营业收入819.59亿元，同比增长10.63%；利润总额17.63亿元，同比增长23.72%。以国内大宗商品贸易为重要组成部分的国内贸易达到381.8亿元，同比增长5.3%，实现稳步增长；进出口实现 73.53 亿美元，同比增长 15.03%。每股收益 0.35 元，同比增长 29.63%。利润、每股收益增幅均高于规模增长，体现了经营质量的全面提升。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年，公司以“高质量发展”为主线，进一步做强主营业务、优势业务，持续优化商业模式，提质增效，提升核心能力，加强制度建设和全面风险管控，推进了公司持续稳定的增长。1.供应链板块高位增长，竞争取得新优势 公司充分发挥体制机制优势，围绕资源禀赋不断优化商业模式和核心竞争力的提升。机电设备进口板块抢抓国家鼓励进口、产业升级的契机，以金融为抓手，不断强化价值链的发掘与创造。大宗商品贸易板块以行业领先的供应链集成服务商为目标，通过流程管控、能力建设和风险防控，自主设计和开发“SUMEC 达天下”B2B 互联网平台，增强对大宗商品贸易采购商、制造商、金融机构和物流公司的整合能力，推动业务结构和经营质量持续优化，2018 年钢铁、煤炭、矿石运营规模超 2,500 万吨，进一步确立了行业的领先优势。2.“贸工技”板块创新驱动，能力取得新提升（1）再国际化迈出新步伐 通过设立香港公司，积极建设金融资源、商务资源，抢抓中国产能国际化转移的新趋势，大力拓展跨国经营和以香港平台为主体的进出口贸易。动力机械板块，坚持品牌化和国际化战略，依托海外本土销售实现非洲和美加市场的快速发展，分别增长 40%和 180%。公司坚定“双渠道”+“双品牌”业务布局，全线推动传统实体门店渠道、海外电商渠道和 G-FORCE、YARDFORCE自主品牌贸易，由海外公司主导的业务同比增长 15%。（2）研发制造取得新成就 持续推动技术研发，2018 年公司研发投入 2.89 亿元；申报专利 122 项，获批 97 项，截至目前公司累计拥有专利 339 项，其中发明专利 73 项；2018 年，新获批两家高新技术企业，获批“国家级博士后科研工作站”“江苏省服务机器人控制系统及装备工程研究中心”“江苏省能源物联网工程研究中心”；ISH 德国研发团队被列入“南京市 2018 年开放创新型海外研发机构支持项目”；参与组建的南京高端轨道交通装备新技术研究院获批“南京市科委第四批新型研发机构”。紧密围绕“优客户”战略，通过六国制造整合全球产业链资源，提升核心竞争力；加强技术改造和信息化建设，聚焦锂电池包等核心通用部件，建成首个智能车间；割草机器人获南德首个细分产品 RED 证书，2 项产品获德国 IF 大奖，2018 年度实现销售收入 1072 万美元；通过总部的强势“赋能”，德国 ISH 公司营收、利润再创新高。（3）品牌建设收获新成果 校园服饰品牌伊顿纪德，成立十年来引领了校服行业变革，服务足迹遍布全国 31 个省级行政区超过 3400 所学府。伊顿纪德积极拓展国际布局，整合全球价值链优质资源，与 3M、YKK、英国TRUTEX 伙伴一道，为中国校园提供良好的设计方案和穿着体验，并通过开创优教育、伊顿学园、“故事田”儿童哲学阅读公益项目、Upcycle 弃物再造项目等推动中国共同教育价值的重建，传递品牌价值。2018 年度伊顿纪德总收入 6.14 亿元，利润总额 7,222 万元，利润总额同比增长约 20%，呈现高质量发展的态势。动力机械紧密围绕国际化自主品牌，持续打造“产品+技术+本土化经营”一体化的能力体系，2018 年动力产品销售中，自主品牌 FIRMAN 占出口比例超过 85%，占内销比例 100%。自主品牌价值的持续提升，推动了实业杠杆化，促进了从产品经营向品牌经营的转变。2018 年年度报告 12/165 光伏产业以品牌为引领，通过“产供销”一体化运作，进一步强化经营主体责任，2018 年再次获得 DNV-GL“全球最佳质量表现制造商”称号；通过签订品牌双向独家代理，在欧洲、澳洲等市场实现规模突破，欧洲出口同比增长 200%，澳洲市场占有率稳居前五，巩固和扩大了自主品牌Phone Solar 影响力。3.工程承包板块聚焦行业，市场取得新拓展（1）工程总承包能力持续增强 工程承包板块积极抢抓市场机遇，发挥商务集成、项目管理和短期融资的集合优势，聚焦能源工程。在“一带一路”沿线国家和地区，积极开展 EPC 总包业务，巴基斯坦 Zephyr 50MW 风电项目、越南 Cu Jut 50MW 光伏电站项目、马来西亚 60MW 光伏项目等重点项目高效执行，实现扎根市场、多点开花。（2）环境工程领域不断扩展 环境工程继续深耕水处理领域，2018 年公司相继中标上海白龙港、南京江心洲、苏州新区等污水处理厂提标改造工程，累计中标额超 10 亿元人民币。在巩固污水治理优势的同时，成功中标上海松江区建筑垃圾资源化利用工程，实现了固废处置的重大突破；中标南京原煤制气厂土壤及地下水修复工程，成功进军土壤修复市场。（3）资产运维业务快速增长 公司光伏电站运维中心，通过平台建设对光伏电站进行远程监控、数据分析，建立起一站式的服务体系。在保障电站资产稳定运营的同时，积极拓展第三方运维，目前累计运营电站 1.4GW，其中对外承接 365MW。电站运维具有轻资产、毛利率高、客户黏性强的特点，推动了工程板块的市场拓展和方案优化，拓展了工程后市场运营环节的获益空间。4.金融资源持续优化，金融业务取得新突破 金融资源建设呈现三大亮点：一是无担保授信大幅提升，对所属业务子公司担保规模大幅下降；二是直接融资规模占比增长较快，成功发行可续期公司债、永续中票等，公司净资产得到提升，有效降低了公司资产负债率；三是优质融资资源快速拓展，争取低成本外债融资和政策性贷款，有效降低了融资成本。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 8,195,887.51 7,408,571.31 10.63 营业成本 7,693,040.58 6,988,404.66 10.08 销售费用 137,505.04 119,067.33 15.49 管理费用 89,643.53 77,870.22 15.12 研发费用 28,922.10 35,702.33-18.99 财务费用 42,411.99 47,127.10-10.01 经营活动产生的现金流量净额 322,365.75 416,844.28-22.67 投资活动产生的现金流量净额-215,183.34-299,880.69-28.24 筹资活动产生的现金流量净额-39,669.83 3,467.34-1,244.10 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 无(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入 比上年增减（%）营业成本 比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）供应链运营 6,128,130.30 5,995,936.89 2.16 14.34 14.26 增加 0.07 个百分点 单机产品贸易 1,586,461.07 1,308,466.80 17.52 4.20 2.09 增加 1.7 个百分点 2018 年年度报告 13/165 工程项目 374,086.40 336,474.51 10.05-10.39-12.49 增加 2.16 个百分点 光伏发电 85,823.62 41,197.02 52.00 42.37 52.79 减少 3.27 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）金属产品 3,705,640.13 3,658,087.61 1.28 10.96 11.33 减少 0.33 个百分点 煤炭 655,987.51 644,017.78 1.82 37.12 36.92 增加 0.14 个百分点 矿产品 198,002.76 193,820.22 2.11-14.92-15.62 增加 0.81 个百分点 木材 193,137.76 182,060.74 5.74 9.89 8.99 增加 0.78 个百分点 纺织服装 730,378.60 576,190.68 21.11-1.76-3.65 增加 1.54 个百分点 机电产品 1,988,118.68 1,814,740.48 8.72 9.14 7.47 增加 1.42 个百分点 工程项目 374,086.40 336,474.51 10.05-10.39-12.49 增加 2.16 个百分点 光伏发电 85,823.62 41,197.02 52 42.37 52.79 减少 3.27 个百分点 羊毛 139,498.19 136,520.47 2.13 368.46 368.84 减少 0.08 个百分点 化工 58,663.05 55,462.57 5.46 11.85 5.85 增加 5.36 个百分点 棉花 45,164.69 43,503.14 3.68 444.04 426.71 增加 3.17 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）境外 3,820,900.80 3,530,159.74 7.61 5.04 4.44 增加 0.53 个百分点 境内 4,353,600.59 4,151,915.48 4.63 16.96 16.60 增加 0.29 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司克服宏观经济形势的严峻局面和国际贸易摩擦带来的不利影响，通过积极调整市场和产品结构，持续优化产业布局，带动整体营业规模持续增长，主要行业和产品的盈利能力也得到一定改善。其中，得益于大宗商品市场继续保持高位行情，公司供应链运营业务板块整体继续保持稳健增长格局，主要产品营业收入较同期均呈现不同幅度的增幅，在市场回暖的背景下，公司持续优化经营结构，扩大煤炭羊毛和棉花的贸易量，相关产品的营业收入规模较同期出现较大增幅。单机产品贸易业务克服原材料、人工等成本要素持续增长和人民币汇率波动加剧的重大不利影响，通过稳定主流客户，优化产业布局，降低单位成本的综合措施，稳定业务规模和盈利能力。纺织服装和机电产品等主要产品在规模保持稳定的前提下，盈利能力得到进一步提升。光伏发电板块中，公司前期以募集资金投入的光伏电站在当期相继并网发电，发电业务收入同比增长 42%。由于受市场因素影响，船舶建造等项目业务结算量较同期有所下降，导致工程项目业务整体营业规模较同期有所下降。当期，公司供应链运营业务主要以国内贸易为主，国内贸易业务额较同期增幅接近 17%。其中公司单机产品贸易业务 2018 年度主要商品的营业收入、营业成本情况如下：单位：万元 产品产品 营业收入营业收入 营业成本营业成本 纺织服装 730,378.60 576,190.68 光伏组件 214,816.54 188,324.47 发电设备 177,276.01 150,063.46 动力产品 162,355.79 128,623.05 汽配产品 159,529.57 137,167.32 家电电子 78,443.22 68,399.82 工程车辆 63,661.34 59,698.00 合计合计 1,586,461.07 1,586,461.07 1,308,466.80 1,308,466.80 目前，公司在经营管理和财务核算环节未区分自产产品销售收入和一般贸易销售收入。主要是基于以下原因：公司自产产品属于贸易主业的有益补充和支撑，仍属于贸易主业的组成部分。公司自产产品和外购产品在规格、性能等本质要素上没有本质区别，共同形成了对公司主营业务收入的贡献；同时公司自产产品涉及品类较多，如果进一步按照自产产品销售收入与一般贸易销售收入进行划分，将增加收入划分的复杂性。公司自产产品从生产完工到最终形成销售，涉及下属众多主体，包括相关产品生产企业、贸易公司、海外销售公司等，虽然各主体的收入、成本结算等具体方式存在差别，但从公司整体角度考量，相关主体仍最终服务于公司整体的行业、产品2018 年年度报告 14/165 战略，相关业务的最终结果也最终反映到公司相关行业、产品整体经营情况。进一步划分自产产品销售收入和一般贸易销售收入，不利于体现公司整体战略规划和经营状况。因此，公司未区分自产产品销售收入与一般贸易销售收入。公司通过统计产品的自产销量和总销量，将相关产品的销量数据分类披露如下：主要产品主要产品 自产产品销售量自产产品销售量 总销售量总销售量 自产产品销量占比自产产品销量占比 纺织服装 11,831.07 万件 12,227.96 万件 96.75%发电设备 90,200 台 584,418 台 15.43%汽配产品 128.17 万只 128.17 万只 100.00%家电电子 79.28 万台 254.33 万台 31.17%动力产品 99.44 万台 226.65 万台 43.87%光伏组件 293.51MW 422.33MW 69.50%工程车辆-2170 台 0.00%(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售