600900_2018_长江电力_2018年年度报告_2019-04-29.pdf

2018 年年度报告 1/197 公司代码：600900 公司简称：长江电力 中国长江电力股份有限公司中国长江电力股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/197 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 洪文浩 其他公务 马振波 董事 宗仁怀 其他公务 黄宁 三、三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人雷鸣山雷鸣山、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人詹平原詹平原及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）李爱军李爱军声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审经董事会审议的报告期利议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案润分配预案或公积金转增股本预案 以2018年末总股本22,000,000,000股为基数，每10股派发现金股利6.8元，共分派现金股利14,960,000,000.00元。本预案将提交2018年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析“三、关于公司未来发展的讨论与分析”中的相关内容。2018 年年度报告 3/197 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.22 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.32 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.35 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.36 第九节第九节 公司治理公司治理.47 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.49 第十一节第十一节 财务报告财务报告.52 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.197 2018 年年度报告 4/197 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中国三峡集团 指 中国长江三峡集团有限公司 公司、本公司、长江电力、长电 指 中国长江电力股份有限公司 三峡财务公司 指 三峡财务有限责任公司 三峡资本 指 三峡资本控股有限责任公司 三峡发展 指 长江三峡技术经济发展有限公司 平安资管 指 平安资产管理有限责任公司 阳光人寿 指 阳光人寿保险股份有限公司 中国人寿 指 中国人寿保险股份有限公司 广州发展 指 广州发展集团股份有限公司 太平洋资管 指 太平洋资产管理有限责任公司 GIC 指 新加坡政府投资有限公司（GIC Private Limited）重阳战略投资 指 上海重阳战略投资有限公司 川云公司 指 三峡金沙江川云水电开发有限公司 长电国际 指 中国长电国际（香港）有限公司 三峡电能 指 三峡电能有限公司 第二节第二节 公司简介公司简介和主要财务指标和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中国长江电力股份有限公司 公司的中文简称 长江电力 公司的外文名称 China Yangtze Power Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 CYPC 公司的法定代表人 雷鸣山 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李绍平 薛宁 联系地址 北京市西城区金融大街19号富凯大厦B座22层 北京市西城区金融大街19号富凯大厦B座22层 电话 010-58688900 010-58688900 传真 010-58688898 010-58688898 电子信箱 2018 年年度报告 5/197 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市海淀区玉渊潭南路1号B座 公司注册地址的邮政编码 100038 公司办公地址 北京市西城区金融大街19号富凯大厦B座 公司办公地址的邮政编码 100033 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报和中国三峡工程报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/，http:/ 公司年度报告备置地点 北京市西城区金融大街19号富凯大厦B座2215室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 长江电力 600900-六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A座 9 层 签字会计师姓名 詹军、邱欣 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 51,213,965,746.52 50,145,503,769.621 2.13 48,936,114,414.96 归属于上市公司股东的净利润 22,610,936,420.39 22,260,911,324.90 1.57 20,781,182,597.33 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 22,054,549,240.76 22,232,454,952.05-0.80 20,494,830,980.32 经营活动产生的现金流量净额 39,736,666,414.81 39,693,165,066.49 0.11 38,989,831,194.30 1 2018 年 9 月 7 日，财政部发布了关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读，要求企业将收到的代扣个人所得税手续费返还计入“其他收益”项目，并要求对可比期间的比较数据进行调整。因此公司将 2016-2018年收到的代扣个人所得税手续费返还从“营业收入”项目调整至“其他收益”项目核算。2018 年年度报告 6/197 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 142,203,409,150.12 135,101,452,567.00 5.26 128,199,184,968.18 总资产 295,496,988,645.53 299,398,220,115.42-1.30 298,894,931,938.40 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）1.0278 1.0119 1.57 0.9446 稀释每股收益（元股）1.0278 1.0119 1.57 0.9446 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.0025 1.0106-0.80 1.0163 加权平均净资产收益率（%）16.31 16.91 减少0.6个百分点 16.88 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）15.91 16.89 减少0.98个百分点 18.07 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 8,149,471,394.12 11,060,462,239.67 19,855,653,695.92 12,148,378,416.81 归属于上市公司股东的净利润 2,832,197,456.81 5,690,226,661.66 9,399,999,924.31 4,688,512,377.61 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,705,372,620.20 5,111,154,927.43 9,422,539,669.82 4,815,482,023.31 经营活动产生的现金流量净额 6,042,292,535.27 7,043,919,320.02 15,004,080,999.41 11,646,373,560.11 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2018 年年度报告 7/197 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 6,719,289.22 608,940,736.84 20,469,273.82 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,267,515.32 5,804,886.25 2,289,860.08 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 10,474,742.13 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 498,352,467.57 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 800,015,479.62-151,129,711.94-45,134,100.60 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,027,147.83 对外委托贷款取得的损益 8,209,508.42 17,535,199.98 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-108,221,391.30-420,491,842.05-13,951,311.54 其他符合非经常性损益定义的损益项目 15,998,784.43 39,059,904.71 2018 年年度报告 8/197 少数股东权益影响额 83,201.53-9,130.73-139,261,153.34 所得税影响额-172,977,589.15-61,927,978.65-53,948,618.96 合计 556,387,179.63 28,456,372.85 286,351,617.01 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 10,270.00 -6,800.00 44,650.16 可供出售金融资产 12,790,364,146.31 17,837,105,437.90 48,097,761.51 1,212,197,229.11 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 513,947,206.47 492,164,591.91 36,500,196.71 36,500,196.71 合计 13,304,321,622.78 18,329,270,029.81 84,591,158.22 1,248,742,075.98 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是A股最大的电力上市公司，全球最大的水电上市公司，拥有总装机容量4549.5万千瓦，占全国水电装机的 12.92%，2018 年发电量 2154.82 亿千瓦时，占全国水电发电量的 17.48%。公司以大型水电运营为主要业务，运行管理三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝 4 座巨型电站，为社会提供优质、稳定、可靠的清洁能源，在发挥梯级电站综合效益、促进节能减排、推动我国经济社会发展等方面发挥了重要作用。公司秉承精益生产管理理念，不断提升流域水文气象预报精度，增强梯级枢纽联合调度能力，持续提高电站安全稳定运行水平，不断巩固公司在全球水电行业中的引领地位。当前，我国电力体制改革正向纵深发展，公司努力适应行业变化，完善产业布局，更好地服务大水电主业。同时，公司充分发挥核心竞争优势，依托国家战略，围绕主业积极开展海外投资及电站运营、管理、咨询业务，拓宽公司业务范围，打造新的利润增长点。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内报告期内核心竞争核心竞争力分析力分析 适用 不适用 （一）流域梯级联合调度能力（一）流域梯级联合调度能力 公司通过推行流域主导型、市场导向型、决策智慧型、管理创新型“四型”调度能力建设，已形成了梯级枢纽科学调度的管理基础。水雨情信息共享机制已覆盖从金沙江至长江中下游的长江干流大部分区域，覆盖流域面积达到 65 万平方公里；水情预报精度继续保持较高水平，2018年，流域梯级电站水情 24 小时预报精度达 98.10%。科学开展四库联调，梯级电站综合效益不断发挥。公司密切围绕国家战略，充分发挥流域梯级枢纽防洪、发电、航运、补水、生态等社会综合效益，主动服务于长江经济带建设，为国民经济运行提供清洁能源保障。2018 年，三峡水库成功应对 4 场超 44000 立方米每秒洪水，梯级水库累计拦洪 150 亿立方米，最高削峰率近三成，成功避免了荆江河段超警戒水位；梯级电站全年累2018 年年度报告 9/197 计节水增发电量 99.3 亿千瓦时，三峡电站年发电量首次突破千亿，梯级电站发电量创历史新高开展溪洛渡向家坝三峡联合生态调度试验，利用调度手段创造适合鱼类产卵繁殖的条件；三峡水库枯水期累计为长江中下游补水 227 亿立方米。（二）大型水电站运行管理能力（二）大型水电站运行管理能力 科学组织电力生产，电站运行管理精简高效。公司目前拥有 4 座巨型水电站，58 台 70 万千瓦级巨型水轮发电机组，占全球同类机组的 58%。按照“精干高效、科学分工、先进合理”的原则，依托高素质的人才队伍、先进的技术装备、卓越的管理理念，科学组织电力生产，经济技术指标优越，运营效率突出。深入掌握机组运行规律，设备可靠性水平居世界领先地位。经过多年的电力生产管理实践，公司掌握了流域梯级巨型电站群在多条件下安全稳定运行规律，提升了电站“大负荷、长周期、不间断”运行控制能力，设备始终处于可控和在控状态。2018 年，机组平均等效可用系数 94.16%，非计划停运 0.14 次每台年，设备关键性指标保持行业领先水平，梯级电站全年未因设备原因导致弃水。深入开展本质安全电站群建设，以重大人身伤亡、水淹厂房、大面积停电、重大设备设施损坏事故和重大网络信息安全事件五大安全风险管控为抓手，深入推进双重预防机制建设。扎实开展承包商安全施工能力评估和 25 项反事故重点要求实施情况评价，安全风险管控关口进一步前移。大力推进科技兴安，运用“互联网+”、大数据等信息化、智能化手段提升本质安全型企业建设水平。2018 年，梯级电站安全生产实现“零人身伤亡事故、零设备事故”安全生产目标，圆满完成春节、“两会”“进博会”等重大保电任务。（三）大型水电站检修维护能力（三）大型水电站检修维护能力 优化检修管理体系，建立行业领先的流域检修模式。公司拥有全国最大的水电枢纽检修专业团队，掌握了 70 万千瓦级巨型机组核心检修技术，建立了与人员、设备、技术相匹配的全流域检修模式。公司实施流域检修项目化管理；构建了以技术委员会为核心的专业决策支撑体系，推动先进技术在生产中的应用，形成“掌握核心技术、精干高效机动、统筹协调合作、项目管理为主”的流域梯级电站检修管理体系，为流域梯级电站设备长期安全运行提供了保障。运用前沿管理和技术手段，提高检修核心能力。公司运用电站运行大数据理念，建立了流域梯级电站设备远程诊断分析平台，实行基于诊断与评估的精益维修策略。围绕核心能力建设和行业引领目标，成功研制水电站水下检查检修专用机器人，激光技术应用取得新成果。2018 年，公司编制三峡电站 700MW 水轮发电机组检修技术等技术专著，积累和固化水电行业巨型水轮发电机组运行检修管理经验；通过与国内主要设备厂商联动，推动行业国产装备技术进步；流域梯级电站机组检修（含重大技术改造）后一次启动成功率 100%，设备全年运行安全良好。（四（四）跨大区的水电营销能力跨大区的水电营销能力 公司电站均是国家“西电东送”能源战略的骨干电源，是西部大开发的重大项目，对保障国家清洁能源战略和能源结构调整的实施、落实节能减排、实现西部大开发和长江经济带发展战略具有重要意义。公司紧跟国家电力体制改革步伐，深入分析社会经济及电力供需形势新变化，深刻领会电改政策精神，巩固已有电能消纳模式，同时拓展思路，创新营销策略；深度学习国外成熟市场经验，为我国电力市场建设积极建言献策，营造良好消纳环境。逐步建立了以市场需求为导向，以优质、清洁、高效电能为保障，以精细化服务为手段，分层高效运作、充满活力的市场营销体系。（五（五）融资融资和资产并购整合能力和资产并购整合能力 公司财务状况优良，现金流稳定充沛，在国内国际资本市场信誉良好，拥有国内 AAA 级和国际主权级信用优势，拥有较强的投资并购和融资能力。2018 年，完成 8 期债券发行，筹集低成本资金 240 亿元，各期债券成本均处于市场同期较低水平；全年新增对外投资 79 亿元，实现投资收益 27 亿元，投资收益创历史新高，初步具备与公司规模相适应的投资收益贡献能力，为实现战略发展和保增长目标做出积极贡献。2018 年年度报告 10/197 未来，公司将进一步发挥信用优势，利用各种融资工具和渠道，优化债务结构，降低资金成本；把握国家电力体制改革、长江大保护和“一带一路”战略的重大机遇，积极进行产业链延伸和国际化发展；把握资本市场改革、体制不断完善的良好机遇，积极稳妥开展财务性投资，精心开展市值管理，提高投资收益。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年是全面贯彻党的十九大精神的开局之年，面对复杂严峻的外部环境和经济新下行压力的内部环境，我国宏观调控目标较好完成，三大攻坚战开局良好，供给侧结构性改革深入推进。全国电力供需从前几年的总体宽松转为总体平衡，全社会用电量共 6.84 万亿千瓦时，同比增长8.5%，为 2012 年以来最高增速。2018 年是公司改革发展史上具有重要里程碑意义的一年。习近平总书记视察三峡工程并发表重要讲话，给予三峡工程“一个标志、三个典范”的高度评价，增强了全体员工的使命感、自豪感和管好大国重器的信心与决心。一年来，面对增值税优惠政策到期、地方电改向纵深推进、资本市场持续低迷等新形势、新挑战，公司牢记总书记嘱托，迎难而上，扎实推进各项工作，全面完成了年度各项生产经营目标任务。一、坚持做强主业，日益稳固发展基石 安全生产态势平稳。公司继续以“五大安全风险”管控为抓手，深入推进双重预防机制1建设。扎实开展承包商安全施工能力评估和 25 项反事故重点要求实施情况评价，安全风险管控关口进一步前移。大力推进科技兴安，运用“互联网”、大数据等信息化、智能化手段提升本质安全型企业建设水平。设备关键性管理指标保持行业领先水平，全年没有因设备原因产生弃水。梯级枢纽效益显著。深入贯彻“三精”理念（精确调度、精益运行、精心维护），梯级电站单日、单月和全年发电量，以及三峡、溪洛渡年发电量均刷新历史纪录，三峡电站发电量首次突破千亿大关，再次刷新国内单座水电站年发电量纪录。通过优化联合调度，梯级电站累计节水增发电量 99.3 亿千瓦时。三峡工程汛期成功应对 4 场超 44000 立方米每秒洪水，梯级水库累计拦洪150 亿立方米，防洪减灾成效显著；三峡水库连续 9 年实现 175 米试验性蓄水目标，枯水期累计为下游补水 227 亿立方米。梯级电站 2018 年发电量（亿千瓦时）1 双重预防机制：安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制 2018 年年度报告 11/197 电力营销再创佳绩。密切关注市场动态，紧密联系各级政府和电网企业，多层次沟通协调，多方位努力争取，签订年度合同电量 2000.5 亿千瓦时，实现全年上网电量 2,142 亿千瓦时。电费及时足额回收，较好地完成了年度电能消纳工作。乌东德、白鹤滩电力生产筹建全面推进。完成乌东德、白鹤滩电力生产准备方案编制，各项筹建工作有序推进。组建乌东德电厂、白鹤滩电厂和梯调昆明调控中心 3 个筹建处，233 人进驻工地开展工作。持续践行“建管结合，无缝交接”理念，选派 72 名技术骨干参与工程建设相关工作。电力生产配套的办公环境、后勤保障水平持续改善。二、坚持战略引领，不断拓展发展空间 配售电发展步伐加快。完成重庆区域配售电业务整合，为整合上市打下坚实基础。参与开发8 个国家配电改革试点项目。借鉴、吸收先进技术和经验，合作完成三峡坝区智慧能源规划。建成三峡太平溪岸电、江苏启东用户侧储能等项目，完成船舶电动化研究项目，配售电业务形态进一步丰富。国际业务稳步发展。充分利用水电运营核心优势，大力支持巴西大水电运维管理，继续为马来西亚沐若水电站提供高端咨询服务。国际业务迈出新的步伐，首次以投标方式竞得巴基斯坦风电运行项目，完成对伊辛巴水电站人员的运维培训。积极参加 IEA HYDRO（国际水电联合会）和ICOLD（国际大坝委员会）等国际行业组织交流活动，扩大公司国际影响力。资本运营成效卓著。围绕公司水电主业发展、新业务培育和国际市场拓展，全年新增对外投资约 79 亿元，实现投资收益约 27 亿元，创历史新高。初步具备与公司规模相适应的投资收益贡献能力。战略投资长江上游水电企业股权，在获得投资收益的同时，为今后实施流域联合优化调度奠定了基础。创新开展直接融资，全年共发行债券 8 期，筹集资金 240 亿元，债券发行规模和期数均创历史新高。新增债券综合成本 3.97%，较 2017 年降低 50bp，各期债券发行成本均处于市场同期较低水平。科技创新成果丰硕。坚持科技引领、创新驱动，通过科技创新解决实际难题、提升管理效率。推进公司智能化建设，开展电站设备在线监测系统整合及智能决策支持系统研究。成功研制水电站水下检查检修专用机器人，激光技术应用取得新成果；全年获国家授权专利 211 项，共获得约50 项行业、集团公司技术创新成果奖，全年 I 类自主科研项目申报数量大幅提升，创历年新高。科技创新实现量、质双升。三、坚持提质增效，持续提升管理绩效 经营管理卓有成效。多措并举，财务费用控制在 58.54 亿元，同比减少 0.43 亿元。大力推动溪洛渡、向家坝电站尾工建设，配合完成水土保持专项验收。初步建立“抓两头、强中间”成本管控新模式，电力生产项目资金完成率较去年提高 12 个百分点。倡导并建成中电联水电分会水电厂供应商信息共享平台。实现流域电站物资精准配送全覆盖，提高物资供应服务质量。市值管理成效显著。加强投资者关系管理，变被动应询为主动引导，编制公司首份中英文 价值手册，成功举办 4 期“感悟三峡精神，走进大国重器”活动。继续扩大路演范围，全年与 1200多家机构投资者和中小投资者进行交流。在全年 A 股市场呈单边下跌的大趋势下，公司成为 A 股市值前 20 家公司中唯一实现年底收盘价较年初上涨的公司，市值在全年稳定的基础上保持 5.94%的增长并创历史新高。公司市值管理工作获得到肯定。2018 年，公司荣获 Investor Institute（机构投资者）“全亚洲公司治理最受尊敬公司奖”、中国证券金紫荆“最具投资价值上市公司奖”等系列奖项，业界影响力进一步增强。历史最高市值（亿元）2018 年年度报告 12/197 内部管理持续优化。开展管理诊断与评估工作，对公司管理工作全面“体检”，为公司优化管控方式提供决策参考。开展对外投资项目、子企业负责人任期经济责任等专项审计，促进企业持续健康发展。坚持开展管理创新，获得近 30 项国家、行业和集团管理创新成果奖。全面推进“法制央企”建设，防风险、解纠纷，法律风险防范扎实有效。规范开展制度建设与风险防控工作，强基固本功效显著。信息化水平日益提升。发布公司网络基础设施规划方案，全面推进公司云计算大数据中心平台、生产管理区无线网络等信息化项目建设，建成生物特征识别、统一身份认证、物联组件平台、企业云盘等公司级平台，以及 CFS 资本运营及财务战略管理系统、生产单位协同平台、绩效管理平台等多个业务管理信息化平台。修订发布公司“十三五”网络安全规划，统筹实施网络安全项目，公司全年未发生网络安全事件。四、党建工作质量不断提升 以政治建设为统领，深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想。不折不扣贯彻落实党中央各项决策部署，引导广大党员自觉加强党性锻炼，树牢“四个意识”，坚定“四个自信”，坚决做到“两个维护”。认真贯彻落实习近平总书记视察三峡工程重要讲话精神，引导干部职工切实用习近平新时代中国特色社会主义思想武装头脑、指导实践、推动工作。以“三基建设”为重点，不断提升基层党建工作水平。坚持围绕中心抓党建，大力开展党员责任区、党员示范岗、党员突击队等活动。牢固树立一切工作到支部的鲜明导向，切实加强“三基建设”，扎实开展党建质量提升年活动，不断提高党建工作规范化、标准化、信息化水平。深入推进“两学一做”学习教育常态化制度化，努力做到一支部一特色，一支部一品牌。编辑出版新时代新使命 国有企业基层党建工作问答，入选中央部委出版社联合体好书推荐榜。三峡电厂获评国务院国资委第三届“央企楷模”。认真落实两个责任，深入推进党风廉政建设和反腐败工作。突出问题导向，认真组织开展巡视整改“回头看”工作。贯彻落实中央关于巡视巡察工作要求，成立公司党委巡察工作领导小组，对葛洲坝电厂、检修厂开展政治巡察工作。强化监督执纪问责，全年无重大违规违纪违法事件，公司风清气正的干事创业氛围日臻浓厚。开展文化宣传工作，提升公司品牌形象。持续推进公司品牌和企业文化建设工作，加强舆论引导和新媒体管理，大力宣贯“精益-责任”主题文化，凝聚抓改革、促发展的正能量，进一步提升了公司品牌形象。公司被评为“中国电力行业企业文化建设示范单位”。认真履行社会责任，创建和谐发展环境。积极响应国家精准扶贫战略，认真贯彻国家扶贫开发政策和方针，持续加大公司履行社会责任工作力度，开展了“结对帮扶、基础设施扶贫、产业扶贫、健康扶贫、教育扶贫”的全方位扶贫工作。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年，公司完成发电量 2154.82 亿千瓦时，比上年增加 45.89 亿千瓦时，增长 2.18%；实现利润总额 270.07 亿元，比上年增加 3.53 亿元，增长 1.32%；实现归属母公司净利润 226.11 亿元，比上年增加 3.50 亿元，增长 1.57%；基本每股收益 1.0278 元，比上年增加 0.0159 元。2018 年年度报告 13/197 (一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 51,213,965,746.52 50,145,503,769.62 2.13 营业成本 19,005,155,553.67 19,453,733,721.49-2.31 销售费用 25,031,690.50 19,125,791.60 30.88 管理费用 800,645,932.82 811,615,804.10-1.35 研发费用 42,489,564.24 28,821,489.36 47.42 财务费用 5,853,945,835.19 5,896,659,769.17 -0.72 经营活动产生的现金流量净额 39,736,666,414.81 39,693,165,066.49 0.11 投资活动产生的现金流量净额-9,226,104,571.12-9,795,177,064.16 -5.81 筹资活动产生的现金流量净额-30,473,257,150.17-28,032,513,156.96 8.71 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）电力行业 51,045,974,949.79 18,943,617,280.23 62.89 2.87-1.21 增加 1.54 个百分点 其他行业 91,502,929.49 56,320,767.68 38.45-81.15-79.26 减少 5.59 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）电力 51,045,974,949.79 18,943,617,280.23 62.89 2.87-1.21 增加 1.54 个百分点 其他 91,502,929.49 56,320,767.68 38.45-81.15-79.26 减少 5.59 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 2018 年年度报告 14/197 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)电力行业 折旧费、各项财政规费等 18,943,617,280.23 69.41 19,176,488,033.57 69.81-1.21 其他行业 材料费及人工成本等 56,320,767.68 0.21 271,574,864.90 0.99-79.26 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)电力 折旧费、各项财政规费等 18,943,617,280.23 69.41 19,176,488,033.57 69.81-1.21 其他 材料费及人工成本等 56,320,767.68 0.21 271,574,864.90 0.99-79.26 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 5,930,970.98 万元，占年度销售总额 100%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元。前五名供应商采购额5,168.90万元，占年度采购总额 19.12%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元。3.3.费用费用 适用 不适用 财务费用 58.54 亿元，比上年同期减少 0.43 亿元，主要系：一是带息债务规模下降，财务费用同比减少；二是受汇率波动影响，汇兑收益同比减少。4.4.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 42,489,564.24 本期资本化研发投入 -研发投入合计 42,489,564.24 研发投入总额占营业收入比例（%）0.08 公司研发人员的数量 277 研发人员数量占公司总人数的比例（%）6.8 研发投入资本化的比重（%）-情况说明情况说明 适用 不适用 2018 年年度报告 15/197 5.5.现金流现金流 适用 不适用 经营活动产生的现金流量净额与上年同期基本持平。投资活动产生的现金流量净额同比增加 5.69 亿元，主要系本年投资支付的现金减少。筹资活动产生的现金流量净额同比减少 24.41 亿元，主要系本年偿还债务所支付的现金比上年同期增加。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）其他应收款 79,980,202.10 0.03 354,337,487.47 0.12-77.43 长期股权投资 21,487,030,925.49 7.27 16,155,838,409.97 5.40 33.00 短期借款 12,700,000,000.00 4.30 19,005,000,000.00 6.35-33.18 其他流动负债 6,496,298,972.17 2.20 3,498,822,877.35 1.17 85.67 其他说明 其他应收款期末余额 0.80 亿元，较期初减少 2.74 亿元，主要系：一是上年股权认购保证金本年确认投资；二是收回被投资单位宣告发放的股利。长期股权投资期末余额 214.87 亿元，较期初增加 53.31 亿元，主要系对外投资增加。短期借款期末余额 127.00 亿元，较期初减少 63.05 亿元，主要系偿还到期债务。其他流动负债期末余额 64.96 亿元，较期初增加 29.97 亿元，主要系期末尚未兑付的超短期融资券增加。2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 2018 年年度报告 16/197