600315_2018_上海家化_2018年年度报告_2019-03-12.pdf

2018 年年度报告 1/178 公司代码：600315 公司简称：上海家化 上海家化联合股份有限公司上海家化联合股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/178 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张东方张东方、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人韩敏韩敏及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）邬鹤萍邬鹤萍声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以公告实施利润分配的股权登记日当天的总股本为基数，向股权登记日在册全体股东每10股派发2.50元现金红利（含税）六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅“第四节经营情况讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/178 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.9 第五节第五节 重要事项重要事项.28 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.41 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.48 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.49 第九节第九节 公司治理公司治理.55 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.57 第十一节第十一节 财务报告财务报告.58 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.178 2018 年年度报告 4/178 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海证监局、证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局 公司、本公司 指 上海家化联合股份有限公司 本集团 指 上海家化联合股份有限公司及其子公司 家化集团 指 上海家化（集团）有限公司 中国平安 指 中国平安保险（集团）股份有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海家化联合股份有限公司 公司的中文简称 上海家化 公司的外文名称 Shanghai Jahwa United Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Shanghai Jahwa 公司的法定代表人 张东方 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 韩敏 陆地 联系地址 上海市江湾城路99号5幢 上海市江湾城路99号5幢 电话 021-35907000 021-35907666 传真 021-65129748 021-65129748 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市保定路527号 公司注册地址的邮政编码 200082 公司办公地址 上海市江湾城路99号5幢 公司办公地址的邮政编码 200438 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 2018 年年度报告 5/178 称 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市江湾城路99号5幢公司董事会办公室、上海证券交易所网站 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 上海家化 600315 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场二座普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 刘莉坤、朱关山 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 7,137,947,377.14 6,488,246,212.14 6,488,246,212.14 10.01 5,962,270,929.26 5,321,198,258.49 归属于上市公司股东的净利润 540,379,997.40 389,801,890.38 389,801,890.38 38.63 200,980,658.86 216,016,693.93 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 456,760,277.01 331,428,864.65 331,428,864.65 37.82 204,975,068.94 204,975,068.94 经营活动产生的现金流量净额 894,674,627.73 893,076,418.96 861,766,418.96 0.18 111,882,567.24 53,997,559.14 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 5,813,061,293.81 5,376,551,846.61 5,376,551,846.61 8.12 5,261,503,257.49 5,264,125,997.23 总资产 10,160,072,259.23 9,603,959,103.00 9,603,959,103.00 5.79 10,736,328,316.51 7,632,447,445.47 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.81 0.58 0.58 39.66 0.30 0.32 稀释每股收益（元股）0.81 0.58 0.58 39.66 0.30 0.32 2018 年年度报告 6/178 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.68 0.49 0.49 38.78 0.30 0.30 加权平均净资产收益率（%）9.68 7.16 7.16 增加2.52个百分点 3.61 3.88 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）8.18 6.09 6.09 增加2.09个百分点 3.68 3.68 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 本公司将收到的与资产相关的政府补助款从“收到与其他投资活动有关的现金”重分类至“收到与其他经营活动有关的现金”，并对 2017 年度现金流量表进行了追溯调整，2017 年度影响金额为 31,310,000.00 元。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,860,297,290.99 1,804,891,991.52 1,755,002,958.37 1,717,755,136.26 归属于上市公司股东的净利润 150,679,439.32 166,143,593.54 136,973,409.97 86,583,554.57 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 150,515,950.88 87,531,598.21 134,426,092.62 84,286,635.30 经营活动产生的现金流量净额 271,745,917.26 232,882,875.28 212,808,691.75 177,237,143.44 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 2018 年年度报告 7/178 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益-38,486,949.85 20,383,367.48-1,084,828.51 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 131,415,981.63 18,903,447.13 51,087,729.86 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 32,339,269.28-15,036,035.07 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 258,500.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,445,975.17 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 2018 年年度报告 8/178 量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-558,548.56 -11,541,676.10-32,631,912.96 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-10,455,238.00 -1,711,382.06-6,329,363.40 合计 83,619,720.39 58,373,025.73-3,994,410.08 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 基金投资 456,010,000.00 630,882,678.06 174,872,678.06-银行理财 1,182,588,986.30 1,600,000,000.00 417,411,013.70 58,881,556.81 权益性投资工具 92,600,000.00 76,600,000.00-16,000,000.00 2,000,000.00 股份支付-60,206,487.79-102,428,529.61-42,222,041.82-49,537,521.18 远期外汇合约-8,224,429.71 48,432.31 8,272,862.02-现金流量套期 4,175,195.69 3,175,963.96-999,231.73-合计 1,666,943,264.49 2,208,278,544.72 541,335,280.23 11,344,035.63 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要从事护肤类、洗护类、家居护理类、婴幼儿喂哺类产品的研发、生产和销售，主要品牌包括六神、佰草集、高夫、美加净、启初、家安、玉泽、双妹、汤美星等。公司以差异化的品牌定位覆盖不同年龄和消费层次的消费需求，采用线上与线下相结合的销售模式，借助持续不断的产品创新，成为国内拥有一定影响力的本土品牌公司。公司所处的行业为日用化学产品行业，根据证监会上市公司行业分类指引，公司归属于“日用化学产品制造业”（C4370）。根据国家统计局统计，2018 年社会消费品零售总额同比增长 9.0%，化妆品同比增长 9.6%（限额以上单位商品零售）。2018 年年度报告 9/178 二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司拥有四个方面的核心竞争力，分别是拥有完善的研发系统和实力；拥有源远流长的品牌资产，有效地运用中国文化元素；拥有完善的渠道覆盖和强大的客户资源；拥有一流的生产能力和供应链管理能力。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司实现了 71.38 亿元营业收入，同比增长 10.01%，达成 2018 年预算指标；毛利率 62.79%，略有下降，主要为销售结构变化、成本上升所致；销售费用同比增长 4.44%，管理费用同比增长 3.82%，均远低于营业收入增速；营业利润为 6.46 亿元，同比增长 34.01%；归属于上市公司股东的净利润为 5.40 亿元，同比增长 38.63%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为 4.57 亿元，同比增长 37.82%；经营活动产生的现金流量净额为 8.95 亿元。Cayman A2,Ltd.2018 年度实现营业收入 16.33 亿元，达到收购时对 2018 年度营业收入的预测数；实现净利润 7,528.09 万元，扣非净利润 7,454.06 万元，大幅超过收购时卖方对 2018 年度净利润承诺数。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 品牌驱动品牌驱动 2018 年，护肤及个人护理品类高端化明显，年轻消费者继续成为市场消费的主力军，美妆市场细分化需求日益显现，专业性、功能性化妆品和彩妆市场快速增长，家化以新零售时代的消费者趋势为核心，不断优化品牌布局，佰草集、汤美星、双妹顺应高端化趋势，美加净、六神持续年轻化，高夫、启初、玉泽、家安满足细分化需求。产品方面：通过深入洞察消费者需求，佰草集以新技术、新品类为核心，取得突破，佰草集固态精华面膜上市 10 个月，零售突破 300 万片，借力产品进行品牌招新工作，并试水彩妆品类上市了佰草集悦溢彩系列彩妆。主力品牌六神、美加净和启初均成功跨界，完成经典产品年轻化重塑，六神推出与 RIO 合作的花露水风味鸡尾酒，并加速品牌年轻化进程；美加净联合大白兔推出的奶糖味唇膏在 9 月 20 日发售当日两秒售空；启初联合国货品牌光明集团莫斯利安品牌，支持国家探月工程。营销方面：借助“粉丝经济”，各品牌引爆话题热点，扩大曝光。六神借助明星效应在抖音上进行品牌定制的 UGC（User Generated Content，指用户原创内容）传播，获点赞数 1600 万；启初销售突破新高，并借助胡可实现品牌知名度与产品口碑的双丰收；佰草集借助李易峰推动彩妆新品的销售，微博传播覆盖人次 1.58 亿；美加净借力罗云熙推广护手霜和唇膏，定制礼盒 2万套在一天内售罄。同时，公司在营销上谨慎推进新媒体应用，注重口碑营销，EPR（Electronic Public Relation，指网络公关推广）投入占比逐年提升。品牌根据微博、微信、小红书、抖音、知乎的不同特性针对性地推进话题曝光、借力 KOL、与消费者进行深度互动、深耕口碑种草平台、2018 年年度报告 10/178 借力短视频社交平台吸引流量、借助知识分享平台打造专业形象，2018 年品牌在口碑营销的带动下全网总曝光近 70 亿次。“华美家”力争建成以消费者为中心的、一体化的、价值生态体系。目前已上线华美家会员中心小程序、兑换商城、会员充值、会员礼品卡功能。截止报告期末，华美家已注册新会员超 51万、会员活跃度 74%、引导超 1.8 万会员靠柜、产生靠柜零售超 1000 万元、跨品牌购买超 1100人、跨品牌兑换超 6000 人。通过全域营销，六神、美加净、高夫、启初的品牌知名度显著上升。2019 年，品牌将围绕“数字赋能、品质营销”开展工作，具体体现在四方面：定位“准”、产品“热”、营销“优”、渠道“专”。研发先行研发先行 上海家化永远把产品安全摆在第一位，在原料把控、配方开发、产品生产与储运的各个环节，公司都会最大程度地保证产品的安全性。公司已具备国内一流的体外功效评估平台，涉及生物化学、分子生物学、细胞生物学以及组织工程等多个方面的技术手段，并长期致力于化妆品相关的皮肤生理和检测方法的深入研究，现已建立保湿、美白、抗衰老、祛痘、皮肤屏障修复等多种化妆品功效测试方法。报告期内，公司不断提升产品品质。公司首次将微生态概念应用到皮肤健康领域，通过对比佰草集固态面膜使用前后及该面膜与其他品牌（竞品）面膜使用后的面部皮肤上微生物（主要是细菌）多样性差异，深入了解了有无防腐剂对皮肤微生物（主要是细菌）组成的影响，为优化使用防腐剂打下了基础；创新开发了皮肤益生元屏障保湿技术，应用于玉泽臻安润泽修护系列产品；建立了“抑制刺激+屏障修复”的机理，在此基础上开发了玉泽舒缓修复系列产品，为敏感肌肤提供了适用的产品；针对宝宝的柔嫩肌肤，对表面活性剂的安全性进行了深入系统的研究，建立了完全适用于宝宝肌肤的表面活性剂组合科技，该科技已经全线应用于启初洗浴类产品；佰草集新恒美、新七白、新玉润系列做了全新配方升级，增加了产品中中草药复方的用量，新使用了现代科技，大大提升了产品的功效。佰草集御五行焕肌精华液荣获“上海品牌”认证证书。上海家化在产品安全和功效研究领域始终与外部的科研院所、医院和政府机构也保持着密切的联系，包括复旦大学附属华山医院、上海交通大学附属瑞金医院、上海市皮肤病医院、北京儿童医院顺义妇儿医院、中国食品药品检定研究院、中国检验检疫科学研究院、上海海关技术中心、上海香料所、上海大学、华东理工大学、北京工商大学、东南大学、成都中医药大学等，致力于为消费者带来更好的产品。于 2019 年初与复旦大学附属华山医院共同（挂牌）成立上海家化-复旦大学附属华山医院皮肤科学联合实验室，实验室将运用先进的皮肤科学技术、设备等对护肤品的研发和应用展开研究。渠道创新渠道创新 上海家化的渠道战略是全渠道、全覆盖，线上与线下相融合，渠道与品牌相匹配共同发展。公司八大渠道包括：线下销售为经销商分销、直营 KA、母婴、化妆品专营店、百货、海外；线上销售为电商、特殊渠道。报告期内，公司持续推进门店拓展。截至本报告期末，公司有组织分销的可控门店：商超门店 20 万家、农村直销车覆盖的乡村网点有近 9 万家店、百货约 1500 家、化妆品专营店约 1.3 万家、母婴店超 5000 家。报告期内，线下渠道：在经销商分销和 KA 系统，新品牌、新品类销售取得较好增长，缓冲了人流下降的压力，取得高于市场的增速，并通过跨品牌联合促销互相引流带来单产提高；百货渠道进行了终端形象优化，并开始逐步尝试推广养美空间单品牌店模式，力争实现门店单产提高和应收有效控制；化妆品专营店在加强门店拓展的同时重点关注单产，并有更多品牌和品类进入屈2018 年年度报告 11/178 臣氏；母婴渠道通过跨品牌跨品类的互相引流取得了更好增长；海外渠道在加大美洲、非洲推广力度的同时，积极拓展柬埔寨和香港市场，欧洲通过进入化妆品店来扩大佰草集推广区域和国家，并且入驻亚马逊。线上渠道：电商通过与优秀的第三方合作运营，同时提升自身团队能力实现了旗舰店的运营能力提升和单产提高，并通过智慧零售门店尝试线上线下融合，并将在明确盈利模式后进一步推进门店数；特殊渠道在上半年销售未达预期的情况下，下半年开发了新的服务场景，逐步建立可持续的业务模式，并将尝试通过引入会员流量打造家化自有的商城平台。供应保障供应保障 报告期内，公司完成了新工厂的设备调试与试生产工作，并按计划顺利完成了老工厂的搬迁和部分项目的投产，做到了新老工厂的无缝、不停工的顺利衔接。新工厂的建设投产不但满足了公司自身发展需要以及供应链生产布局优化的需求，而且项目投产后工厂的生产能力、供应保障能力及智能制造水平均实现全面提升。整个工厂实现了运营管理的数字化、精准化、信息化、自动化。同时公司秉承环保理念，充分利用太阳能、热能等绿色资源，有效降低污水、温室气体和固体废物的排放。先进、智能化的工厂确保公司能够持续为消费者提供高品质的产品。在原材料采购方面，在上游原材料供应压力较大的情况下通过关键材料供应商的二元化、提前备货及与供应商的战略合作等手段保障供应。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 7,137,947,377.14 6,488,246,212.14 10.01 营业成本 2,655,912,442.91 2,275,570,034.30 16.71 销售费用 2,901,390,523.27 2,778,065,991.11 4.44 管理费用 883,318,728.33 850,785,738.78 3.82 研发费用 149,509,043.64 152,905,339.17-2.22 财务费用 60,908,694.09 29,832,088.56 104.17 其他收益 186,708,618.67 49,440,229.55 277.65 投资收益 129,933,589.13 145,539,231.62-10.72 所得税费用 105,858,902.40 81,442,910.55 29.98 经营活动产生的现金流量净额 894,674,627.73 893,076,418.96 0.18 投资活动产生的现金流量净额-841,771,486.32 500,829,550.40-268.08 筹资活动产生的现金流量净额-220,343,315.13-2,102,637,513.20 89.52 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 营业收入变动原因说明：无重大变化。营业成本变动原因说明：营业收入同比增加导致营业成本相应增加，营业成本同比增速快于营业收入同比增速主要是由于销售结构变化、成本上升所致。销售费用变动原因说明：无重大变化。管理费用变动原因说明：无重大变化。2018 年年度报告 12/178 研发费用变动原因说明：无重大变化。研发费用为研发投入中的费用化部分，总研发投入（含费用化和资本化部分）同比增长约 4.1%。财务费用变动原因说明：主要系由于公司 2017 年末支付 Cayman A2,Ltd.股权款而使得银行存款同比减少，利息收入也相应减少；Cayman A2,Ltd.2017 年新增 700 万英镑银行贷款，使得利息支出同比增加。其他收益变动原因说明：原青浦中央工厂搬迁而结转相关其他收益。投资收益变动原因说明：主要系由于公司 2017 年末支付 Cayman A2,Ltd.股权款而使得银行理财同比减少，理财收益也相应减少；2017 年收到江阴天江药业有限公司股权部分转让尾款并确认 2,200 万投资收益。所得税费用变动原因说明：利润总额同比增加。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：无重大变化。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系投资银行理财支付的现金净额（扣除收回投资收到的现金）同比增加；2017 年 6 个月以上定期存款到期收回；2018 年支付平安消费和科技基金投资款。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系 2017 年支付 Cayman A2,Ltd.收购款。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）日化行业 7,129,349,233 2,650,408,351 62.82 9.90 16.50 减少 2.11个百分点 合计 7,129,349,233 2,650,408,351 62.82 9.90 16.50 减少 2.11个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）美容护肤 2,355,085,631 644,809,832 72.62 3.41 23.73 减少 4.50个百分点 个人护理 4,541,127,139 1,881,139,391 58.58 12.27 12.35 减少 0.03个百分点 家居护理 233,136,463 124,459,128 46.62 41.18 56.50 减少 5.23个百分点 合计 7,129,349,233 2,650,408,351 62.82 9.90 16.50 减少 2.11个百分点 主营业务分地区情况 2018 年年度报告 13/178 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）江苏 535,754,183 200,322,250 62.61 1.07 6.88 减少 2.03个百分点 广东 532,429,812 201,191,790 62.21 11.77 13.32 减少 0.52个百分点 北京 659,427,620 144,944,417 78.02 9.44 17.68 减少 1.54个百分点 上海 426,531,881 137,888,214 67.67 11.64 13.96 减少 0.66个百分点 浙江 379,332,538 151,222,659 60.13 20.03 30.44 减少 3.18个百分点 山东 337,940,428 107,949,446 68.06 10.01 17.56 减少 2.05个百分点 湖北 292,810,721 97,259,340 66.78 10.55 16.06 减少 1.58个百分点 安徽 237,191,939 76,476,933 67.76 13.28 24.59 减少 2.93个百分点 四川 269,126,132 78,833,069 70.71 20.53 26.78 减少 1.44个百分点 河南 286,493,049 90,796,482 68.31 15.78 21.09 减少 1.39个百分点 其他 1,582,761,179 597,972,289 62.22 4.74 25.74 减少 6.31个百分点 海外 1,589,549,751 765,551,462 51.84 12.19 9.34 增加 1.25个百分点 合计 7,129,349,233 2,650,408,351 62.82 9.90 16.50 减少 2.11个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1、由于原材料涨价、低毛利产品销售占比提高等因素导致公司 2018 年毛利率有所下降。2、浙江：主要因猫超模式的切换使营业收入增长较快，17 年猫超采取的是代理商模式，而 18年切换成了自营模式；3、四川：商超渠道 18 年在此区域的销售较 17 年有增长。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减销售量比上年增减库存量比上年增减2018 年年度报告 14/178 （%）（%）（%）日化产品 586,934,915 614,899,971 117,897,492 23.13 11.06 8.55 产销量情况说明 上表单位：支 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 日化行业 原材料 2,079,123,399.99 78.45 1,733,233,968.77 76.19 19.96 人工及制造费用 354,309,301.10 13.37 322,716,689.11 14.19 9.79 外购 216,975,649.75 8.19 218,994,209.40 9.63-0.92 合计 2,650,408,350.84 100.00 2,274,944,867.28 100.00 16.50 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 美容护肤 原材料 463,410,764.85 71.87 369,644,270.72 70.93 25.37 人工及制造费用 99,572,715.61 15.44 64,530,113.86 12.38 54.3 佰草集礼盒工费增长较多，新工厂工费上升 外购 81,826,351.42 12.69 86,792,226.70 16.65-5.72 小计 644,809,831.88 100 521,128,964.76 100 23.73 个人护肤 原材料 1,526,087,790.34 81.13 1,305,290,311.85 77.96 16.92 人工及制造费用 238,239,556.18 12.66 246,535,882.32 14.72-3.37 外购 116,812,044.48 6.21 122,594,293.87 7.32-4.72 小计 1,881,139,391.00 100 1,674,288,212.32 100 12.35 家居护理 原材料 89,624,844.81 72.01 58,299,386.20 73.31 53.73 与收入增长匹配 2018 年年度报告 15/178 人工及制造费用 16,497,029.30 13.25 11,650,692.93 14.65 41.6 与收入增长匹配 外购 18,337,253.85 14.73 9,607,688.83 12.08 90.86 销量增长，洗衣凝珠类新品新增采购 小计 124,459,127.96 100 79,527,690.20 100 56.5 合计 2,650,408,350.84 100.00 2,274,944,867.28 100.00 16.50 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 80,064.84 万元，占年度销售总额 11.23%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 11,056.42 万元，占年度销售总额 1.55%。前五名供应商采购额 59,205.24 万元，占年度采购总额 13.50%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。其他说明 无 3.3.费用费用 适用 不适用 财务费用变动原因说明：主要系由于公司 2017 年末支付 Cayman A2,Ltd.股权款而使得银行存款同比减少，利息收入也相应减少；Cayman A2,Ltd.2017 年新增 700 万英镑银行贷款，使得利息支出同比增加。4.4.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 149,509,043.64 本期资本化研发投入 18,272,667.42 研发投入合计 167,781,711.06 研发投入总额占营业收入比例（%）2.35 公司研发人员的数量 145 研发人员数量占公司总人数的比例（%）4.14 2018 年年度报告 16/178 研发投入资本化的比重（%）10.89 情况说明情况说明 适用 不适用 5.5.现金流现金流 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 本期金额 上期金额 变动金额 变动比例（%）情况说明 收回投资收到的现金 3,858,284,887.37 6,947,820,000.00-3,089,535,112.63-44.47 主要系收回的银行理财及定期存款同比减少 取得投资收益收到的现金 60,968,675.04 120,739,898.27-59,771,223.23-49.50 主要系收到的银行理财收益和定期存款利息同比减少 处置子公司及其他营业单位收到的现金 3,300,000.00 50,300,000.00-47,000,000.00-93.44 主要系 2017 年收到江阴天江药业有限公司股权转让款 取得子公司及其他营业单位支付的现金 5,078,290.61 86,383,631.28-81,305,340.67-94.12 主要系支付 Gro-Group Holdings Ltd 股权转让款同比减少 取得借款收到的现金-73,812,809.92-73,812,809.92-100.00 主要系 2017 年 Success Bidco 2 Limited 增加英镑借款 偿还债务支付的现金 18,595,346.75 85,800,174.32-67,204,827.57-78.33 主要系 Gro-Group Holdings Ltd 两期偿还债务差异 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 176,731,914.38 127,887,001.07 48,844,913.31 38.19 主要系两期分配股利差异 支付其他与筹资活动有关的现金 25,016,054.00 1,962,763,147.73-1,937,747,093.73-98.73 主要系 2017 年支付 Cayman A2,Ltd.收购款 (二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期