600242_2018_中昌数据_2018年年度报告_2019-04-14.pdf

2018 年年度报告 1/182 公司代码：600242 公司简称：中昌数据 中昌大数据股份有限公司中昌大数据股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/182 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人游小明游小明、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人叶伟叶伟及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）薛玮佳薛玮佳声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2018年度公司母公司实现净利润-50,559,466.43元，截至2018年12月31日，母公司未分配利润为-879,768,332.34元，按照公司章程和公司实际情况，公司2018年度利润分配预案：不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。本预案尚需提交公司2018年年度股东大会进行审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/182 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.15 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.49 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.54 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.55 第九节第九节 公司治理公司治理.62 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.65 第十一节第十一节 财务报告财务报告.66 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.182 2018 年年度报告 4/182 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本集团 指 中昌大数据股份有限公司及其下属子公司 公司、本公司、中昌数据 指 中昌大数据股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月 31 日 公司章程 指 本公司过往及现行有效的公司章程 三盛宏业 指 上海三盛宏业投资（集团）有限责任公司，公司控股股东 上海钰昌 指 上海钰昌投资管理有限公司，本公司全资子公司 博雅科技/博雅立方 指 北京博雅立方科技有限公司，本公司全资子公司 云克科技 指 上海云克网络科技有限公司，本公司全资子公司 亿美汇金 指 北京亿美汇金信息技术有限责任公司，本公司控股孙公司 泛观数据 指 上海泛观数据科技有限公司，本公司控股子公司 2018 年年度报告 5/182 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中昌大数据股份有限公司 公司的中文简称 中昌数据 公司的外文名称 ZHONGCHANG BIG DATA CORPORATION LIMITED 公司的外文名称缩写 ZHONGCHANG DATA 公司的法定代表人 游小明 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 何永祥 兰野 联系地址 上海市黄浦区外马路978号11楼 上海市黄浦区外马路978号11楼 电话 021-31773723 021-31773723 传真 021-31773727 021-31773727 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 广东省阳江市江城区安宁路富华小区A7（7-8层）公司注册地址的邮政编码 529500 公司办公地址 上海市黄浦区外马路978号11楼 公司办公地址的邮政编码 200011 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中昌数据 600242 中昌海运 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 签字会计师姓名 黄晓华、周志军 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 浙商证券股份有限公司 办公地址 浙江省杭州市江干区五星路 201 号 签字的财务顾问主办人姓名 洪涛、梅磊 持续督导的期间 2016 年 8 月 11 日至 2018 年 12 月 31 日 2018 年年度报告 6/182 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 3,018,419,996.33 2,135,043,103.77 41.38 1,314,232,184.06 归属于上市公司股东的净利润 121,373,822.40 118,573,309.92 2.36 33,869,180.93 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 116,175,093.01 107,733,411.89 7.84-8,394,229.07 经营活动产生的现金流量净额 44,078,207.92 77,494,037.11-43.12-236,974,485.90 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 2,103,140,453.39 1,980,356,626.05 6.20 1,370,609,394.99 总资产 3,730,491,506.02 3,086,752,299.08 20.85 2,133,290,357.80 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.27 0.28-3.57 0.10 稀释每股收益（元股）0.27 0.28-3.57 0.10 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.25 0.25 0.00-0.03 加权平均净资产收益率（%）5.94 7.63 减少1.69个百分点 6.22 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.69 6.94 减少1.25个百分点-1.54 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 2018 年年度报告 7/182 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 500,646,330.75 644,279,482.06 1,009,081,471.48 864,412,712.04 归属于上市公司股东的净利润 12,455,296.54 28,182,772.82 56,607,930.32 24,127,822.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,403,500.15 27,979,476.80 56,964,982.91 18,827,133.15 经营活动产生的现金流量净额-68,140,232.47 45,727,262.14 1,217,317.29 65,273,860.96 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益-29,789.44 -76,726.00-13,474.93 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 119,748.00 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 393,314.77 3,553,700.00 1,518,316.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 232,353.18 6,554,156.81 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融6,479,362.66 583,215.21 475,481.71 2018 年年度报告 8/182 资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 3,301,886.79 40,415,094.32 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 97,463.49 5,713.59 226,548.10 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-187,892.00 -369,686.66 所得税影响额-1,786,083.27 -3,082,048.37-108,616.54 合计 5,198,729.39 10,839,898.03 42,263,410.00 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 9/182 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司报告期内主营业务主要为国内外数字化营销、为企业提供客户忠诚度营销与管理综合服务、大数据产业园区服务。（一）数字化营销 公司国内外数字化营销业务主要由全资子公司博雅科技、云克科技经营。1、博雅科技（1）营销托管 数字媒体广告主要是广告主通过互联网媒体、智能手机来进行推广的方式，和传统媒体相比，数字媒体更加注重广告效果。数字媒体主要针对智能手机、平板电脑、个人电脑人群的精准营销。数字媒体根据用户的日常浏览行为、搜索关键词广告信息等内容进行人群定向，让广告在合适的时间、合适的地点发给合适的人群。广告主提出互联网媒体广告需求后，博雅科技代其进行账户开立，并为其提供在数字媒体平台的营销账户的管理服务，具体包括：媒体选择、优化模型、预算分配、账户重组/扩展以及下单执行等服务。博雅科技通过对互联网媒体广告进行选择优化、投放渠道管理、质量度优化等，最终实现广告精准展示、品牌曝光。（2）大数据营销软件 博雅科技大数据营销软件“业绩大师”，主要通过打通各种营销渠道、客户转化、客户生命周期数据管理，实现“营”和“销”的数据流、信息流的整合，开发出中国首批大数据客户生命周期管理系统(Customer Life Management System)。该款软件有效帮助企业实现营销数字化、数据化、智能化。（3）营销服务 是指通过“人机结合”的方式，为企业提供基于营销、数据的专业的服务解决方案，主要包含以下几个类别：搜索营销服务（简称 SEM）：博雅科技独创的优化 7 步法，包括为客户提供营销定位、精准托词、智能分组、吸精创意、时效匹配、敏捷竞价、科学优化等。数据服务（简称 DS）：依托博雅科技的大数据能力，为谷歌、百度、腾讯、阿里等平台级企业和人工智能高科技公司提供搜索优化、算法训练、智能机器人训练、自然语言分析、精准营销、多类型数据审核等全系列数据服务。网络公关（简称 EPR）：立足博雅科技 2008 年成立至今所积累的 SMO（社化媒体优化）经验，结合品牌企业的营销需求，帮助传统品牌企业、互联网创新企业、进入中国市场的外资企业更好的进行品牌宣传，提升 PR（公关）效果，最终实现在线营销 ROI（投资回报率）的提升。SMO（Search Media Optimization）搜索媒体优化：基于搜索的口碑营销，通过网站优化 seo、2018 年年度报告 10/182 舆情维护、品牌内容植入，通过多层次口碑内容策划、创建、提升品牌在网络中的美誉度，打造品牌良好形象。SMC（Social Media Center）社会化媒体营销中心：以原生内容为核心，依托博雅科技强大的媒体资源和技术支持，通过事件营销、ip 营销、短视频营销以及精准的品牌口碑营销，让品牌成为热点事件，打造良好品牌口碑。IMC（Integrated Marketing Center）整合营销：作为大数据智能营销领导者，博雅科技建立了天罡 DSP，独创“DMP+移动 DSP”投放模式。对接国内外多个个广告交易平台（Ad Exchange），实现覆盖全球的基于“人群定向”的广告投放；并创立了属于自己的一站式服务流程，针对投放的每一个环节都对自己做出了高要求：消费者洞察、方案建议、投放优化、数据洞察和经验总结。2、云克科技（1）精准营销服务 精准营销服务是云克科技通过数据挖掘和数据分析，对互联网用户的网络浏览行为进行跟踪分析，从而根据分析结果对互联网用户进行精准识别，准确、高效、经济地为广告主在搜索引擎媒体及移动媒体等平台上进行精准的广告投放，同时向特定用户推送需求度较高的商品和服务。云克科技精准营销服务以 CPC 计费模式为主，具有用户可知、投放可控、效果可知的特点，使客户更直观了解广告投放的 ROI（投资回报率）。云克科技在提高广告投放效果的同时，根据投放媒体平台的不同特质，为客户提供综合的搭配与优化建议，以及媒体投放效果监测服务。（2）效果营销服务 效果营销是根据广告主的要求，通过在移动互联网网站、移动浏览器、移动应用市场、APP客户端等移动数字媒体以及搜索引擎媒体等多种媒体渠道投放广告，面向手机、平板电脑等移动智能终端用户，实现 APP 下载、注册、安装、激活或购买行为的营销方式。云克科技效果营销服务业务以 CPA 或 CPI 计费模式为主，以 APP 的下载、注册、安装、激活或购买数量为效果导向，通过整合多种媒体渠道，为广告主在 Andriod 和 iOS 平台上提升用户使用数量。（3）品牌广告服务 品牌广告是以对商品和企业形象的分析为基础，制定针对性的品牌形象广告投放策略，让投放营销策略与客户品牌形象和企业形象相符，通过云克科技合作优势移动媒体渠道提供的众多优质展示类广告资源进行品牌广告投放，帮助客户提升品牌形象，并使消费者对客户品牌产生信赖。云克科技品牌广告服务业务以 CPT 或 CPM 等计费模式为主，为广告主制定展示策略及展示内容，在媒体广告位进行品牌展示及品牌曝光，提升消费者对客户品牌的依赖度。（二）为企业提供客户忠诚度营销与管理综合服务 公司控股子公司亿美汇金为国内领先的企业客户忠诚度营销与管理综合服务商，其业务经营模式主要如下：1、O2O 兑换服务（保险 O2O）2018 年年度报告 11/182 亿美汇金 O2O 兑换服务主要系亿美汇金为保险公司维系其新老客户，通过线上为保险公司新老客户发放电子权益凭证，新老客户凭借电子权益凭证实现线下消费，并最终实现客户忠诚度管理。2、O2O 积分管理 O2O 积分管理业务可以为积分发行方、积分商品供应商和积分用户提供积分交易和消费的整体解决方案，从而实现积分消费上下游场景的无缝连接。针对积分发行方，本业务可以提供积分价值设计、积分营销规划、积分商品导入、积分消费场景建设、积分交易清算等服务。针对积分商品供应商，本业务可以提供商品电子券代发和代核销服务。针对积分用户，本业务可以提供不同的消费应用场景，实现消费互动体验。3、O2O 营销运营（异业营销）随着电子支付凭证的普及，越来越多的商家希望发行电子凭证已达到推广产品或服务的需求。亿美汇金根据面包新语、达美乐、途虎养车等连锁服务商家的推广需求，帮助上述商家生成满减电子优惠券。同时，亿美汇金将上述电子凭证销售给有采购需求的媒体渠道或贸易商，形成收入。4、O2O 平台销售 亿美汇金依托多年的行业经验，结合积分发行与会员管理的实际需求，帮助客户开发 O2O 积分管理平台。亿美汇金开发的O2O平台通过与积分发行企业进行CRM或者ERP系统的接口对接，进行标准化产品服务，实现积分发行企业会员与积分运营需求，同时也可以根据企业需求，提供全面个性化的功能开发与运营。（三）大数据产业园区服务 公司报告期内同控股股东三盛宏业在产业园区（小镇）方面展开合作，公司主要为为产业园区（小镇）提供专题研究、项目策划、管理咨询服务及从园区建设到产业运营招商一体化产业发展咨询解决方案，具体包括园区（小镇）方案设计、产业研究、产业定位、产业规划、产业招商、产业投资、产业运营、云和大数据平台的能力构建的咨询服务及解决方案提供。（四）博雅科技、云克科技及亿美汇金的采购、销售等经营模式（1）博雅科技采购、销售等经营模式 A.采购模式 博雅科技采购模式主要分为两种方式：一种方式为“以销定采”形式。一旦和客户确定了合作，博雅科技根据合作的协议向对应媒体下单。媒体形式、广告时间段、推广地域等和广告主签订的协议基本一致。另一种方式为“媒体包断”的形式，博雅科技和数字媒体洽谈，以一定的价格买断广告资源。B.销售模式 博雅科技的销售模式主要为建立专门开拓新客户的顾问式销售团队，通过电话、互联网推广等方式与有数字媒体广告需求的广告主进行意向洽谈，或者在已有的营销托管业务客户中，发掘新的服务机会。2018 年年度报告 12/182 （2）云克科技采购、销售等经营模式 A.采购模式 云克科技主要采购模式为以销定采和以采定销两种模式。以销定采模式下云克科技根据销售合同采购一定期间内的特定媒体资源。以采定销模式下，针对部分优质或者有潜力的媒体，云克科技处于抢占流量入口，保证广告主投放需求得到满足的战略考虑，会采取包断的形式。B.销售模式 云克科技主要客户来源于潜在客户自主挖掘、老客户续约和老客户转介绍。（3）亿美汇金采购、销售等经营模式 A.采购模式 亿美汇金采购对象主要为客户提供忠诚度管理服务所需的商品，主要为油卡、京东卡、防灾减损及分期礼包等现金等价电子券，以及商户渠道拓展所需要的机具设备。亿美汇金制定采购计划通过与中石化、京东卡贸易商等签订采购协议的形式完成商品采购。机具设备采购方面，由亿美汇金制定采购需求，向机具生产厂商采购 B.销售模式 亿美汇金客户忠诚度管理与营销的客户主要系银行、保险、电信公司等具有庞大用户规模，并具有客户忠诚度管理需求的大型企业。亿美汇金在了解客户需求后，对客户进行积分管理信息化介绍和推广，根据客户对权益发放体系及积分体系的需求，定制客户忠诚度管理解决方案。公司通过参与投标及直接协商合作的方式，与目标客户达成协议，最终签订销售合同。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司现金收购了亿美汇金 55%股权，亿美汇金成为公司控股孙公司，进一步完善了公司在大数据领域的产业布局。相关公告查询索引：临 2018-010、2018-067、2018-068、2018-071、2018-072。其中：境外资产 0.00（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.00%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、领先的服务能力、领先的服务能力 博雅科技多年精耕于数字营销领域，研发了一系列行业领先的数据分析技术与算法。博雅科技利用其在语义分析、数据预测、移动位置等三个方面的优势，通过把大数据技术、人工智能等交叉学科引入数字营销领域，实现了数字营销的变革。博雅科技从成立以来，通过自身技术、营销软件已经积累了海量客户数据，上述海量客户数据为算法的开发、学习和验证提供了坚实基础。博雅科技从 2008 年成立开始，就设立了商业智能部门（简称 BI），该部门主要职责主要是负责大数据采集和存储、海量数据挖掘、数据建模、算法实现等。云克科技是国内领先的全球化数字营销解决方案提供商，为客户提供包括投放策略制定、媒2018 年年度报告 13/182 介采购与执行、效果监测与优化等数字营销投放全案服务。目前，国内具备全球化投放能力的数字营销服务商较少，相较传统服务商，云克科技除拥有较强的国内媒体渠道投放能力外，还依托众多国内优质企业营销出海的需求，建立了一只具备全球投放能力的团队，为广告主提供海外数字营销服务。云克科技投放范围覆盖中国、美国、欧洲、东南亚等区域。亿美汇金拥有强大的商户整合能力，能够为积分发行企业根据维护会员的实际需求，快速匹配相应的积分回馈礼品、电子凭证类商品等产品。通过简单的电子凭征式的营销与服务，不仅使企业会员在使用过程中更加便利，进一步增加积分发行企业品牌及产品在移动互联网上的迅速传播，更为重要的是，企业可以通过电子化凭证，对其客户进行有效的持续跟踪管理与营销服务，发挥出礼品本身价值以外的附件价值。2、高效的运营模式、高效的运营模式 博雅科技软件服务采取的 SaaS（Software as a Service）云计算方式提供给客户，客户每年支付一定的软件使用费。博雅科技采取上述 SaaS 运营模式，随着未来客户数量的累加，预存客户将带来相当可观的收入，同时通过客户使用软件的同时，增加对其推荐更多的新产品的销售机会，从而使公司即便在未增加销售人员的情况下，收入依旧保持高速发展。云克科技“人工专家+智能系统”的运营模式，采用智能分析系统和智能投放系统两大分析模板功能，深度融合了云克科技投放专家多年来的营销经验，经过提炼，归纳和数据化，转化为系统算法和功能；同时云克科技一直以来积累的投放数据，也应用于系统的训练与学习，进一步提升了系统性能使得优化团队专家可以专注于广告创意制作以及广告策略的制定，大幅提升了优化执行的效率，降低了运营成本，进一步优化了广告投放效果。亿美汇金拥有独立的积分管理系统、统一码库管理系统、在线充值业务系统和积分商城管理平台，报告期内独立开发的统一会员权益平台正式上线，通过以“会员”、“积分”为核心的系统功能，配合企业需求，实现基于移动互联网端的权益服务。通过“标准化”与“定制化”的两种方式，协助企业为会员提供实时化、移动化、价值化的服务。3、丰富的客户资源、丰富的客户资源 经过客户资源的不断沉淀，博雅科技目前服务于上百家 KA 客户，与多个品牌客户建立了稳定的合作关系，通过与行业优质客户的合作，不断积累行业营销经验，形成了成熟的客户资源及行业解决方案，打造了优质客户相对集中的客户结构。博雅科技多年来深耕于教育行业数字营销，在百度教育行业 KA 数字营销市场占据领先地位，其对教育行业的理解及专业度使得其具备一定的品牌价值。云克科技积累了优质的客户资源，保证了其在主流媒体资源上获得较高的广告投放收益，同时能够保障其获得主流媒体的优质资源，建立起老客户、媒体的良性循环，同时也为开拓新客户提供有力的资源支持。就客户粘性而言，云克科技始终关注客户需求，并具有多样化的产品推广模式，能够满足客户对于不同推广方式的需求，这为增强客户粘性提供了有力保障。云克科技已在电商、社交、应用等行业领域积累了众多的优质客户，如微博、踏浪者国际、今日头条、京东、2018 年年度报告 14/182 阿里巴巴、兰亭集势、折 800 等。亿美汇金持续为全国连锁型餐饮企业、以及 MasterCard 万事达卡亚太、中信银行、光大银行等国际发卡组织机构以及国内各主要商业银行提供具有个性化、精准化的会员与积分运营服务。亿美汇金有丰富的行业上下游资源，为众多企业提供基于会员权益为核心业务的品牌异业营销与客户引流服务。4、优质的媒体资源、优质的媒体资源 博雅科技是在数字营销领域的领先企业，博雅科技目前是百度认证五星级代理商，并与搜狗、360、神马搜索、腾讯广点通、淘宝直通车等数字媒体建立了稳定的业务合作关系。博雅科技不断加强媒体资源的整合，并开发了众多营销托管工具，成为数字媒体主要的技术合作伙伴。云克科技与国内外知名媒体渠道建立了良好的合作关系，如 Google、Bing、Linkedin、Facebook、微赢互动、艾德思奇、魔秀桌面等。借助优质的媒体资源，云克科技能够帮助客户大幅提高广告投放效果，降低投放成本，同时也是云克科技开拓新客户、维系老客户的核心竞争力。5、专业的人才队伍、专业的人才队伍 公司对人才储备保持高度重视，旗下公司都拥有高效、稳定、创新能力极强的研发、管理和运营队伍，博雅科技、云克科技的核心人员都具有多年的数字营销经历和丰富的数字营销投放经验。三家主要下属公司经营管理团队自成立以来较稳定并不断拓宽招聘渠道，广纳行业内高端人才，为公司发展助力。2018 年年度报告 15/182 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，在全球新一轮科技与产业革命的大背景下，公司董事会紧密围绕国家数字经济和信息技术的发展趋势，形成了“成为产业互联网的领航者”的战略愿景，在深耕大数据整合营销业务的基础上，通过投资并购亿美汇金及泛观数据，完善公司大数据产业布局。本报告期，公司实现营业收入 3,018,419,996.33 元，同比增长 41.38%，实现归属上市公司股东的净利润 121,373,822.40 元，同比增长 2.36%。（一）深耕数字营销业务，在媒体及客户资源、服务能力等方面持续提升 数字营销业务规模不断扩大，影响力不断增强。公司是百度搜索及原生广告的五星代理商，360 教育及零售行业的核心代理商，也是 Google、Linkedin、Facebook、Bing、Twitter、Yandex、今日头条、哔哩哔哩、阿里、知乎等媒体的服务商。客户服务能力进一步提升，已成为教育客户营销服务的领导者，“教育行业媒体占比”和“代理商教育客户数量”均为行业第一；在互联网、电商、游戏、汽车、金融、旅游等多个领域，积累了丰富的客户资源和投放经验；与新浪等头部客户的长期稳定的合作关系，体现了客户对公司专业服务能力的认可；海外推广业务已遍布美国、加拿大、英国、法国、德国、俄罗斯、港澳台等国家和地区。在数据服务、营销服务等业务上的持续布局，使公司整合营销服务能力大大提升，为客户提供营销策略制定、优化投放、投放分析等服务，具备了搜索引擎、信息流、短视频、社会化营销等主要数字广告的制作、投放及优化服务能力。数据服务业务通过数据及图像收集、优化、分析及处理，为人工智能、AI、互联网等新兴行业提供专业的数据服务解决方案。（二）并购亿美汇金及泛观数据，完善公司大数据产业布局 在原有数字营销业务的基础上，公司通过投资并购亿美汇金 55%股权，布局数字化的会员权益管理业务。以亿美汇金为服务主体，向客户提供整合策划、市场、运营和技术能力的用户忠诚度管理解决方案，包括积分管理、权益兑换、营销活动、系统开发维护、技术支持等，为企业带来用户高留存、高活跃度、高收益以及有效获取新用户的客户忠诚度服务。目前在金融行业，尤其是保险和银行客户具有领先优势。公司主要服务的客户有人保、太保等。此外，公司通过投资并购泛观数据 51%股权，进军 IDC（Internet Data Center）领域，在大数据存储及云服务领域进行布局。泛观数据规划在上海市外高桥建设 4000 个 T3标准的机柜，目前已取得上海外高桥管委会的立项批复和节能审查，并取得电力公司的用电审批，取得开工许可证。该项目建成并出租后将为公司带来稳定的现金流。（三）推进与控股股东在大数据产业园方面的合作 与控股股东三盛宏业合作，共同响应国家经济转型和推动新型城镇化发展的战略，合作进行大数据产业园（小镇）的建设和布局。报告期内，因沈阳、青岛、佛山大数据产业园项目发展需2018 年年度报告 16/182 要，公司以参股形式，与三盛宏业及相关方共同投资设立了沈阳中昌数创投资有限公司、青岛铭均投资管理有限公司、佛山云景数创投资有限公司。公司前期为产业园区（小镇）提供了专题研究、项目策划、管理咨询服务，以及从园区建设到产业运营招商一体化产业发展咨询解决方案，提升公司盈利能力。（四）发行创新创业公司债券，多元化的融资方式保障公司业务发展 报告期内，在国家去杠杆的金融政策下，为了满足公司经营发展的资金需求，经公司董事会审议通过，全资子公司博雅科技、云克科技分别非公开发行创新创业公司债券 5000 万元，上交所已出具了无异议函，核准了债券发行事项，云克科技已经完成债券发行。公司还通过与银行、信托等金融机构合作，多元化的融资方式，为公司业务发展提供资金保障。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 公司实现全年营业收入 3,018,419,996.33 元，与 2017 年同比增加 41.38%，实现利润总额160,217,268.66元，归属于母公司所有者的净利润总额121,373,822.40元，与2017年同比增加2.36%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 3,018,419,996.33 2,135,043,103.77 41.38 营业成本 2,661,819,519.75 1,866,609,063.40 42.60 销售费用 59,108,770.62 46,312,279.14 27.63 管理费用 60,878,981.99 42,063,794.77 44.73 研发费用 18,439,035.14 26,013,510.49-29.12 财务费用 52,578,497.92 12,910,139.03 307.27 经营活动产生的现金流量净额 44,078,207.92 77,494,037.11-43.12 投资活动产生的现金流量净额-875,587,374.39-129,264,130.52 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 380,731,382.67 655,527,750.07-41.92 大额变动原因如下：营业收入：主要系收购亿美汇金股权，营业收入并入所致。营业成本：主要系收购亿美汇金股权，营业成本并入所致。销售费用：主要系收购亿美汇金股权，销售费用并入所致。管理费用：主要系收购亿美汇金股权，管理费用并入所致。研发费用：主要系本期云克科技部分研发支出资本化所致。财务费用：主要系报告期内支付股权转让款融资规模扩大财务费用增加所致。经营活动产生的现金流量净额：主要系博雅立方期初现金及现金等价物较多用于支付本期采购款所致。投资活动产生的现金流量净额：主要系本期收购亿美汇金支付股权转让款所致。筹资活动产生的现金流量净额：主要系上期结清以前年度处置中昌航道公司、阳西中昌公司2018 年年度报告 17/182 关联方资金往来所致。2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 本期营业收入较上年同期增加了 41.38%，主要系收购亿美汇金 55%股权，营业收入并 入所致。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）营销托管 1,801,204,252.08 1,666,712,104.16 7.47 10.50 11.03 减少 0.44个百分点 营销服务 55,358,543.55 19,582,840.57 64.63 57.07 32.83 增加 6.45个百分点 营销软件 6,395,523.91 0.00 100.00-19.33 不适用 不适用 效果营销 345,994,342.00 288,732,628.00 16.55 47.57 46.82 增加 0.43个百分点 品牌广告 2,110,430.76 1,904,142.14 9.77 48.34 50.54 减少 1.32个百分点 精准营销 362,075,968.73 311,012,519.04 14.10 419.45 455.10 减少 5.52个百分点 O2O 兑换服务 392,404,985.42 350,187,838.32 10.76 不适用 不适用 不适用 O2O 营销运营 16,159,811.36 3,282,709.81 79.69 不适用 不适用 不适用 O2O 积分管理 17,149,744.33 16,561,519.27 3.43 不适用 不适用 不适用 O2O 平台销售 690,083.30 34,897.53 94.94 不适用 不适用 不适用 其他业务 467,165.05 397,035.39 15.01-96.59 不适用 减少84.99 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）中国大陆 2,660,028,877.59 2,368,381,127.57 10.96 28.91 30.81 减少1.29 个百分点 海外 339,981,972.90 290,027,106.66 14.69