603588_2018_高能环境_2018年年度报告_2019-04-09.pdf

2018 年年度报告 1/211 公司代码：603588 公司简称：高能环境 转债代码：113515 转债简称：高能转债 转股代码：191515 转股简称：高能转股 北京高能时代环境技术股份有限公司北京高能时代环境技术股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/211 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天健会计师事务所（特殊普通合伙天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人陈望明陈望明、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人吴秀姣吴秀姣及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）祁鹤鸣祁鹤鸣声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司于2019年4月8日召开第三届董事会第五十八次会议，审议通过了公司2018年度利润分配预案：以截至2018年度利润分配股权登记日总股本为基数，向公司全体股东每10股派发现金红利0.50元（含税），剩余部分结转以后年度分配；不进行资本公积金转增股本，不送红股。因公司目前处于可转换公司债券转股期间，公司最终实际现金分红金额将根据实施利润分配方案时股权登记日总股本确定。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述了公司可能面临的风险，敬请查阅本报告“管理层讨论与分析”章节关于公司可能面临风险的描述。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/211 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.34 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.50 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.55 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.56 第九节第九节 公司治理公司治理.63 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.66 第十一节第十一节 财务报告财务报告.67 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.211 2018 年年度报告 4/211 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司、高能环境 指 北京高能时代环境技术股份有限公司 董事会 指 北京高能时代环境技术股份有限公司董事会 监事会 指 北京高能时代环境技术股份有限公司监事会 股东大会 指 北京高能时代环境技术股份有限公司股东大会 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、证券交易所 指 上海证券交易所 阳新鹏富 指 阳新鹏富矿业有限公司 靖远宏达 指 靖远宏达矿业有限责任公司 宁波大地 指 宁波大地化工环保有限公司 滕州高能 指 高能时代环境（滕州）环保技术有限公司 中色东方 指 甘肃中色东方工贸有限公司 贺州高能 指 贺州高能时代环境技术有限公司 桂林高能 指 桂林高能时代环境服务有限公司 泗洪高能 指 泗洪高能环境生物质能有限公司 贵州宏达 指 贵州宏达环保科技有限公司 固体废物、固废 指 在生产、生活和其他活动中产生的丧失原有利用价值或者虽未丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固态、半固态和置于容器中的气态的物品、物质以及法律、行政法规规定纳入固体废物管理的物品、物质 危险废物、危废 指 列入国家危险废物名录或者根据国家规定的危险废物鉴别标准和鉴别方法认定的具有危险特性的固体废物 填埋 指 将固废掩埋使其自然稳定的处理方法 焚烧 指 废物经过焚烧处理线处理，达到焚烧污染控制标准的处理方法 物化 指 危险废物最终处置前通过物理化学方式进行的预处理方法 环境修复 指 指依靠技术手段和工程措施的有效应用，阻止次生污染的发生或防止次生有害效应的产生，使正常的生态结构与功能得以维护或改善，实现污染土壤、场地、水体的修复，亦称“绿色修复”BOT 指（Build-Operate-Transfer 建设-经营-转让），指政府将通过特许协议将一个基础设施项目的特许权授予承包商，承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营，并回收成本、偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目所有权移交政府 PPP 指 即 Public-Private Partnership，是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务 TOT 指 指业主通过与服务商签订特许经营协议的形式，将已完工项目的一定期限经营权，有偿转让给服务商，由其进行运营管理，服务商在约定2018 年年度报告 5/211 的期限内通过经营收回全部投资并得到合理的回报，双方合约期满之后，服务商再将该项目无偿交还业主的一种模式 BOO 指（Build-Own-Operate 建设-拥有-运营），指政府将通过特许协议将一个基础设施项目的特许权授予承包商，承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营 元 指 除非特指，均为人民币元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 北京高能时代环境技术股份有限公司 公司的中文简称 高能环境 公司的外文名称 Beijing GeoEnviron Engineering&Technology,Inc.公司的外文名称缩写 BGE 公司的法定代表人 陈望明 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张炯 郝海星 联系地址 北京市海淀区秋枫路36号院1号楼高能环境大厦 北京市海淀区秋枫路36号院1号楼高能环境大厦 电话 010-85782168 010-85782168 传真 010-88233169 010-88233169 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市海淀区地锦路9号院13号楼-1至4层101内一层 公司注册地址的邮政编码 100095 公司办公地址 北京市海淀区秋枫路36号院1号楼高能环境大厦 公司办公地址的邮政编码 100095 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 2018 年年度报告 6/211 A股 上海证券交易所 高能环境 603588-六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 浙江省杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 签字会计师姓名 魏五军、雷兵 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 平安证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街9号金融街中心北楼15层 签字的保荐代表人姓名 韩鹏、唐伟 持续督导的期间 2017 年 10 月 27 日至 2019 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 3,762,250,270.71 2,305,240,054.47 63.20 1,564,622,860.66 归属于上市公司股东的净利润 324,619,896.16 191,945,756.46 69.12 156,481,361.03 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 302,281,510.70 188,362,341.14 60.48 155,959,562.41 经营活动产生的现金流量净额 322,095,408.97 101,559,694.65 217.15-111,058,740.87 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 2,688,787,069.58 2,187,386,796.25 22.92 1,970,458,331.48 总资产 8,485,801,017.70 5,961,534,495.86 42.34 4,431,832,280.80 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.498 0.296 68.24 0.242 稀释每股收益（元股）0.483 0.296 63.18 0.242 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.464 0.291 59.45 0.241 加权平均净资产收益率（%）13.45 9.27 增加4.18个百分点 8.24 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）12.53 9.09 增加3.44个百分点 8.21 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 7/211 2018 年度稀释每股收益以发行在外的普通股作为基础，考虑未来限制性股权激励、可转换债券可能增加的普通股加权平均数后计算得出，2018 年度稀释每股收益为 0.483 元/股。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 500,069,014.91 877,529,402.16 857,814,998.90 1,526,836,854.74 归属于上市公司股东的净利润 30,943,984.60 120,919,568.37 89,500,497.75 83,255,845.44 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 30,964,071.71 120,271,598.04 88,807,625.31 62,238,215.64 经营活动产生的现金流量净额-137,379,350.96 198,491,121.35 84,632,929.56 176,350,709.02 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 11,076,115.15 -5,794,988.34-481,024.32 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 15,255,010.14 8,951,885.45 1,320,000.86 2018 年年度报告 8/211 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 1,038,904.11 2,389,027.01 2,182,866.92 委托他人投资或管理资产的损益 250,667.58 237,330.66 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -2,900,799.06 155,955.95 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,240,671.78 -1,632,406.01-2,060,947.90 少数股东权益影响额 29,525.58 2,638,590.59-225,723.45 所得税影响额-4,071,165.32 -305,224.98-369,329.44 合计 22,338,385.46 3,583,415.32 521,798.62 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 高能环境脱胎于中科院高能物理研究所，是国内最早专业从事固废污染防治技术研究、成果转化和提供系统解决方案的国家级高新技术企业之一。自成立以来，公司始终专注于环境治理行业，坚守“科技创新、服务利民”的经营理念，致力于成为全球领先的环境系统服务商。报告期内，公司主要从事环境修复和固废处理处置两大业务领域，形成了以环境修复、危废处理处置、生活垃圾处理、一般工业固废处理为核心业务板块，兼顾工业废水处理、污泥处置等其他领域协同发展的综合型环保服务平台。1、主要业务 2018 年年度报告 9/211 （1）环境修复 环境修复业务是指依靠技术手段和工程措施的有效应用，阻止次生污染的发生或防止次生有害效应的产生，使正常的生态结构与功能得以维护或改善，实现污染土壤、场地、水体的生态修复。公司环境修复业务板块涵盖土壤修复、地下水修复、填埋场修复治理等多个修复领域，其中土壤修复以场地修复、矿山修复、耕地农田修复为重点。（2）固废处理处置 危废处理处置 危废包括工业生产过程中产生的危险废弃物，主要有化工、冶炼等制造业中产生的废酸、废碱、冶炼废物、废矿物油等，也包括医疗机构经营产生的医疗废弃物（以下简称“医废”）。危废处理处置业务是指通过焚烧、填埋、物化、冶炼、提纯等方式，实现危废的资源化回收利用或无害化最终处置。公司危废处理处置的覆盖范围主要包括工业危废和医废等。同时，公司还提供危废焚烧、填埋等无害化设施的新建、改扩建服务。生活垃圾处理 公司的生活垃圾处理以生活垃圾焚烧发电为主，即通过投资、建设、运营生活垃圾发电设施，用焚烧的方式，将生活垃圾转化为灰烬、废气和热力，所产生的热能可用于发电、供暖，从而实现垃圾的减量化、无害化、资源化。同时，公司还提供生活垃圾填埋场的新建、改扩建服务。此外，公司通过投资参股玉禾田环境发展集团股份有限公司和苏州市伏泰信息科技股份有限公司，拓展生活垃圾清扫清运和环卫信息化领域。一般工业固废处理 一般工业固废是指从工业生产过程中产生的除危废之外的其他固体废弃物，主要包括废渣、粉尘等。公司的一般工业固废处理业务包括了工业固废的综合利用和填埋处置运营服务，以及工业固废填埋场的新建、改扩建服务。2018 年年度报告 10/211 2、经营模式 公司采用工程承包与投资建设运营相结合的经营模式。一方面，在国家环保持续投入的基础上，通过工程承包实现业绩快速增长和现金流快速回笼的短中期目标；另一方面，通过新建项目的投资建设运营和成熟运营项目的投资并购，快速实现产业布局，提升细分市场占有率，加大优质运营资产的占比，为未来业绩持续稳定增长和现金流持续好转的中长期战略奠定基础。（1）工程承包模式 工程承包模式是指通过工程实施方式为客户提供环境修复系统服务或为客户建造污染治理设施，具体模式包括工程专业承包和工程总承包。公司工程承包项目主要集中在环境修复、固废填埋场等细分领域。（2）投资建设运营模式 投资建设运营模式主要指采取特许经营或托管运营等方式，通过在特定或不特定期限及区域内投资建设环保运营类设施为客户提供的固废处理处置的专业化服务，具体模式包括 PPP、BOT、BOO、TOT 等。公司投资建设运营项目主要集中在危废处理处置、生活垃圾焚烧发电等细分领域。与上述经营模式相对应，公司收入分为工程建设收入和运营服务收入。报告期，工程建设和运营服务的收入和毛利额均有较大幅度增长，但由于运营项目的不断增加，运营服务的收入和毛利占比逐年快速提升。报告期，公司运营服务的收入金额同比增长 95%，占比达 30.79%；运营服务的毛利额同比增长 88.47%，占比达 37.60%，变化趋势如下图（单位：亿元)：3、行业情况（1）环境修复行业 环境修复行业目前仍以土壤修复为主，但相比大气和污水治理，土壤污染具有很强的隐蔽性和累积性，土壤修复目前仍处于成长阶段。随着 2019 年中华人民共和国土壤污染防治法正式实施，土壤修复行业已经建立较为完整的法律法规、管理办法、标准导则，必将推动行业进入快速发展的时期。目前环境修复行业的商业模式仍以 EPC 工程总承包为主，即业主方将整个项目承包给承包商，承包商负责项目的设计、采购、施工等过程，最终由业主验收。当前业主方仍以政府为主，项目资金主要来自中央财政和地方财政。（2）危废处理处置行业 2018 年年度报告 11/211 我国工业危废处理行业整体现状表现为综合利用水平较高，处置水平较低，不同细分行业表现又有所差异。待处置的危险废弃物数量巨大，现有处理处置能力不能满足实际需求，新建危废处理处置设施投入使用需要时间，危险废弃物待处置量增大和处理处置能力不足的矛盾愈加明显。环保督查监管力度的加强进一步激发了危废处理处置需求的释放，行业进入高速发展时期。（3）生活垃圾处理行业 随着我国城镇化进程和城市人口的增加，城镇生活垃圾产生量和清运量呈逐年上升的趋势。焚烧工艺相较于填埋、堆肥等无害化处理工艺，具有处理效率高、占地面积小、对环境影响相对较小等优点，同时，焚烧处理的方式还能利用焚烧产生的热能，实现垃圾的资源化，高度匹配符合“无害化、减量化、资源化”的原则。同时，在环保细分领域中，垃圾焚烧的利润率、现金收入比等经营指标均位于前列，表现出盈利性强、现金流优的特点，具备良好的运营价值，垃圾焚烧处理已逐渐成为我国大中城市主要处理方式。本公司所处行业的详细情况请见本报告“经营情况讨论与分析”及“行业经营性信息分析”等章节。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 单位：万元 项目名称 本期期末数 上期期末数 变动比例（%）货币资金 67,747.30 35,516.02 90.75 应收票据及应收账款 27,805.37 14,510.94 91.62 预付款项 24,241.89 13,171.55 84.05 其他流动资产 7,030.22 3,056.60 130.00 可供出售金融资产 1,978.00 814.00 143.00 固定资产 66,272.64 46,025.75 43.99 在建工程 5,940.31 11,461.95 -48.17 无形资产 240,023.90 117,462.68 104.34 商誉 57,084.92 37,801.53 51.01 长期待摊费用 288.66 167.59 72.24 变化情况详见第四节“二、（三）资产、负债情况分析”报告期内公司资产总额 848,580.10 万元，较上年末增长 42.34%。其中：境外资产 9,110.05（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 1.07%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。1、领先的研发实力和完备的技术体系 技术领先是公司的核心战略。公司在各业务领域均强调技术创新，着力打造完备的核心技术体系。2018 年，公司实现了技术的体系化发展，让技术变为企业发展的利剑。凭借丰富的技术研2018 年年度报告 12/211 发实力和项目实施经验，公司已经完成了原位修复、稳定化固化、化学氧化、风险管控等修复主流技术体系建设。截至报告期末，公司拥有 239 项专利技术，并获评“国家技术创新示范企业”以及“民营科技发展贡献科技进步二等奖”；主编/参编了 66 项国家/联盟/行业标准，其中国家标准 16 项，技术创新稳居行业领先地位。环境修复领域，公司储备的修复技术基本涵盖所有大类的技术路径，具备针对不同污染类型开展定制化修复的技术集成能力。公司研发的“重金属污染土壤/底泥的稳定化处理技术”入选了2014 年度国家重点环境保护实用技术名录。公司“填埋场地下水污染系统防控与强化修复技术关键技术及应用”被评为国家技术进步二等奖。凭借领先的技术，公司共参编行业标准 7 项。公司还与美国 TRS 成立合资公司，引进并优化原位热脱附技术，大大提升了我国污染场地修复实施技术和管理水平。危废处理处置领域，公司形成了危废资源化与无害化处理处置全产业链技术体系，资源化主要为针对废有机溶剂、有色金属废渣的综合回收利用技术，无害化主要包括含重金属废酸液（含铬废液、铅锌废液）、废碱类的物化处理技术、回转窑焚烧处置技术、稳定化/固化安全填埋技术。公司研究开发危险废弃物处理处置全过程管系统，以实现危废从产生到终端处置全生命周期的精细化、实时化闭环管理以及全过程跟踪，从而控制危废从产生到处置全过程风险。生活垃圾处理领域，公司的第三代蓝色焚烧技术体系涵盖生物干化预处理、水冷炉排焚烧、二噁英催化分解、垃圾焚烧协同处置等各个环节，可针对不同项目提供最适宜的解决方案，加强透明度与安全指标管理，使焚烧中的各项指标达到欧盟标准。垃圾填埋领域，公司是生态屏障技术体系的开拓者和领导者，具有国内领先的生态屏障技术体系和实施能力，主编 3 项行业标准，参编 22 项国家及行业标准。2、丰富的项目经验和领先的环境系统服务能力 报告期内，公司完成了由专业承包商向系统服务商，由专注垃圾填埋场向固废领域全产业链的全面转型。公司拥有市政公用工程施工总承包壹级、环保工程专业承包壹级、环境工程设计专项（固体废物处理处置工程、污染修复工程）甲级等多类一级资质，凭借不断提升的技术实力，不断丰富的项目经验，系统化的方案设计和实施能力，公司能够提供系统化的环境解决方案，满足政府、工业企业、工业园区等客户跨领域业务打包整合的需求，实现总体方案规划与各项目独立实施的有机结合。在环境修复领域，公司的系统大型项目经验丰富，已完成百余项专业修复项目，其中多项成为行业示范工程。在有机物污染修复典型项目中，原位热脱附技术及设备在苏州溶剂厂原址北区场地治理项目实施中取得了良好效果，修复土方量全球领先，有机物去除率达 99.99%以上；重金属污染类修复典型项目中，六价铬污染土壤修复处理的优化设计在济南裕兴化工原厂区污染土壤修复项目中修复效果显著。在固废处理领域，公司具备填埋、焚烧、危废处理和资源化利用等固废领域的建设运营能力，从单个固废项目向医废、污泥、危废等静脉产业园项目扩展，提升了固废处理全产业链的系统服务能力。3、整合与协同能力 公司各业务板块之间、业务板块之内均可通过业务协同和管理协同提高效率、降低成本。环境修复的污染物本来就是危废或经过处理后变成危废，具备自行处置危废的能力，不仅有效降低修复成本，更为修复后的最终产物找到解决方案，更有利于修复领域业务的拓展。在危废处理处2018 年年度报告 13/211 置领域，各废金属资源化项目在上下游、区域间能形成较强的协同作用，充分降低运营成本，提高产能利用率，产生了明显的协同效益。此外，各运营团队特点和专长不同，可以相互学习借鉴管理经验，取长补短，提升技术水平，进一步增加危废运营的品类和规模。在垃圾焚烧领域，公司与填埋业务形成了有效协同，从而完善了静脉产业园项目的扩展能力，提高效率，降低成本。公司注重将垃圾焚烧系统与其他工业固废协同处置，如市政污泥协同处置和餐厨垃圾协同处置，通过焚烧处理实现其资源化利用，将能够焚烧利用的部分转化为热能，减少其他固废处理的投资和污染问题，达到节约投资、节省占地及成本、同时实现减量化和资源化的目的。4、良好的市场口碑和品牌影响力 公司经过二十几年的不懈努力，从填埋场防渗的龙头企业到环境修复的领军企业，凭借专业化的技术服务能力和求真务实的工作作风，取得一定的行业地位，更获得了良好的品牌声誉，得到了市场和客户的认可。公司连续 4 年获得“土壤修复年度领跑企业”，分别获得了“2018 节能环保产业最具成长上市公司”、“2018 年中国能源年度绿色成就奖”、“中国产学研合作创新成果一等奖”、“民营科技发展贡献科技进步二等奖”、“国家技术创新示范企业”、“第十二届人民企业社会责任奖”、“亚洲名优品牌奖”、“全国节能减排先锋企业”、“北京建设行业 AAA信用企业”等荣誉。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 党的十九大报告中提出，要坚决打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治的攻坚战。2018年是贯彻党的十九大精神的开局之年，中央生态环保督察以制度的刚性确保落实，推动生态文明体制改革和绿色发展迈出了稳健的一步。随着生态环境治理体系建设、生态环境损害赔偿机制、环境执法监督机制等的完善，环保产业已经步入强监管时代。政策方面，中华人民共和国土壤污染防治法出台，并于 2019 年 1 月 1 日起执行，首次将土壤污染防治上升到法律层面，分别从防治、追责、基金三个方面助推土壤污染治理。在政策红利释放和行业从严监管的综合影响下，环保企业正面临新一轮洗牌。1、经营战略 报告期内，公司根据宏观环境、行业环境的情况及时调整发展方向和经营策略，并有效贯彻执行，在防范风险基础上，业绩实现了快速增长。具体执行措施包括以下几个方面：（1）严控各类风险，加强资金回笼。严格控制偿债风险、坚守不发生偿债风险的底线；严格控制成本，提高经营管理效率；强化应收款管理，加强资金回笼力度，经营活动现金净流量同比增长 217.15%；严格执行项目筛选标准，切实提高经营质量。（2）聚焦核心领域，开发重点区域市场。聚焦长期可持续经营的优质项目，打造长期经营的核心竞争力；确立环境修复、危废处理处置和生活垃圾处理为重点发展领域，集中优势拓展。集中优势资源，实施“东进南下”的策略，重点开发经济相对发达地区的市场，全年新增订单同比增长 136.44%。2018 年年度报告 14/211 （3）拓宽融资渠道，调整债务结构。报告期内，公司完成上市以来首次再融资，成功发行8.4 亿元可转换公司债券；公司申请发行 12 亿元绿色公司债券，已获得上交所核准；报告期内公司加大项目贷款和并购贷款的申请力度，增加中长期贷款的占比，为公司投资、建设项目提供了必要的资金支持。（4）优化组织架构，完善激励制度。公司根据经营战略的调整优化内部组织架构，针对核心业务领域设立独立运作的环境修复、市政环境、投资建设运营三大业务板块，各板块相互独立、相互支持、相互竞争，报告期内各类业务齐头并进，收入同比增长 63.20%。报告期内，公司推行有效的薪酬激励政策，极大调动了业务人员的积极性，大幅度超额完成当年订单目标。（5）推行高能约法，确立企业文化。报告期内，公司发布了高能环境约法，是中国环保行业首部企业约法，从根本上确立了高能环境的价值体系、文化体系和规范体系，形成了企业灵魂和行动纲领，是企业发展史具有里程碑意义的事件。2、经营业绩（1）环境修复板块 报告期内，环境修复板块成绩斐然，实现收入 129,520.41 万元，同比增长 68.55%。该板块收入增长的主要原因为在手订单的有效执行，尤其是苏州溶剂厂原址北区污染场地土壤治理项目、江阴污染土壤风险管控治理项目、上海桃浦科技智慧城核心区场地污染土壤修复工程613A（三维制药厂）地块施工、钟祥市农田安全利用与污染治理工程、杭州南郊化学、电镀厂（A、B）地块土壤及地下水修复工程、宁波江东甬江东南岸区域修复项目等重点项目的顺利实施。报告期内，环境修复板块新增订单 20.79 亿元，同比增长 98.95%，其中，5,000 万元以上金额较大的项目 12 个，合计金额 14.40 亿元，占订单总额的 69.26%。新增订单覆盖江苏、浙江、广东、山东等 13 个省。其中公司顺利中标金额为 3.96 亿元的“苏州溶剂厂原址南区地块污染土壤及地下水治理修复项目”（相关中标公告可见公司临时公告 2018-126），充分体现公司在该领域的竞争实力。（2）危废处理处置板块 报告期内，危废处理处置板块经营情况良好，实现收入 116,191.51 万元，同比增长 89.12%。该板块收入增长主要来源于危废处理处置领域的运营收入增加。报告期，公司通过外延并购与投资自建相结合的方式，已运营项目形成超过 50 万吨/年的核准经营规模。公司现有运营的危废处理处置项目 8 个，处理处置种类涵盖国家危险废物名录46 大类中的 33 类。报告期内，公司完成了对贵州宏达的并购；宁波大地提前完成三期 100 吨/日焚烧线并顺利投产，靖远宏达、中色东方二期也相继完成提标改造并运行。报告期内，危废处理处置板块新增订单 14.07 亿元，主要为乐山高新区犍为新型工业基地静脉产业园固废项目（以下简称“乐山项目”）、四川省凉山州甘洛危废项目（以下简称“凉山州项目”）等两个新建综合处置项目。2019 年，乐山项目、凉山州项目、蒙西项目等新建项目将陆续进入建设阶段，滕州高能着手技改/扩产计划，上述项目投产后，将新增危废项目核准经营规模合计超过 30 万吨/年。（3）生活垃圾处理板块 报告期内，生活垃圾处理板块实现收入 94,825.82 万元，同比增长 154.53%。2018 年年度报告 15/211 该板块收入增长主要来源于生活垃圾焚烧发电项目建设收入和垃圾填埋场项目的工程收入。报告期内，公司大力推进垃圾焚烧项目建设，泗洪县生活垃圾焚烧发电特许经营项目（一期）建成并投入运营，和田市生活垃圾焚烧发电项目、濮阳市静脉产业园综合垃圾处理项目、岳阳市生活垃圾焚烧发电项目、贺州市生活垃圾焚烧发电项目进入全面建设阶段；新沂市生活垃圾处理项目、临邑县生活垃圾处理项目处于前期审批手续办理阶段；此外，还取得北京顺义垃圾焚烧发电项目的托管运营权利。报告期内，公司新增生活垃圾处理板块订单 38.17 亿元。其中，内江城乡生活垃圾处理项目合同金额 22.5 亿元，包含生活垃圾收集运输到焚烧填埋处置全过程，涉及转运站、填埋场、焚烧发电厂等十余个项目的建设实施，处置种类涵盖生活垃圾、餐厨垃圾、市政污泥等，是公司首个城乡一体化的生活垃圾处理项目。此外，新增荆门市中心城区生活垃圾焚烧处置项目、天津市静海区新能源环保发电项目（一期）等项目。报告期末公司在手垃圾焚烧发电项目处理规模已达8,800 吨/日。公司各业务板块近年收入增长趋势如下图（单位：亿元）：资本运作方面，2018 年 7 月，公司成功发行总额 8.4 亿元可转换公司债券，完成了 2014 年上市以来首次再融资。2018 年 8 月，公司申请发行总额不超过 12 亿元绿色公司债券获得上交所核准；其中一期 6 亿元绿色公司债券已于 2019 年 3 月成功发行。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年，公司实现营业收入 376,225.03 万元，较 2017 年同期增长 63.20%；实现归属于上市公司股东的净利润为 32,461.99 万元，较上年同期增长 69.12%；每股收益 0.498 元，扣除非经常性损益后的每股收益为 0.464 元。2018 年总资产为 848,580.10 万元，较期初增长 42.34%，归属于上市公司股东的所有者权益为 268,878.71 万元，较期初增长 22.92%。2018 年年度报告 16/211 (一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 376,225.03 230,524.01 63.20 营业成本 277,083.34 166,794.52 66.12 销售费用 8,131.81 6,078.04 33.79 管理费用 24,139.77 16,638.22 45.09 研发费用 11,674.34 6,909.71 68.96 财务费用 10,280.76 7,625.43 34.82 经营活动产生的现金流量净额 32,209.54 10,155.97 217.15 投资活动产生的现金流量净额-139,750.22-77,431.48 80.48 筹资活动产生的现金流量净额 126,447.97 67,560.53 87.16 税金及附加 1,680.44 937.34 79.28 资产减值损失 4,975.61 1,440.94 245.3 其他收益 1,813.40 1,023.58 77.16 投资收益 5,016.32 3,066.01 63.61 资产处置收益 617.20-35.59 1,834.19 营业利润 45,705.87 28,153.81 62.34 营业外收入 135.35 30.81 339.31 营业外支出 259.42 758.64-65.80 利润总额 45,581.80 27,425.98 66.20 所得税费用 5,901.81 3,397.90 73.69 净利润 39,679.99 24,028.08 65.14 归属于母公司所有者的净利润 32,461.99 19,194.58 69.12 少数股东损益 7,218.00 4,833.51 49.33 营业收入变动原因说明：营业收入变动原因说明：营业收入较上年同期增长 63.20%，见前述第四节 一、中关于各板块收入增长描述。营业成本变动原因说明：营业成本变动原因说明：营业成本较上年同期增长 66.12%，主要是工程建设开工项目较多，工程量增加，相应工程成本增长，同时运营服务量增加导致运营成本相应增长。销售销售费用费用变动原因说明：变动原因说明：销售费用较上年同期增长 33.79%，主要是公司加大市场开拓和订单激励的力度，销售人员薪酬增加；此外，投标项目较多，投标服务费及咨询费增加。管理费用变动原因说明：管理费用变动原因说明：管理费用较上年同期增长 45.09%，主要是公司管理人员薪酬增加。研发费用变动原因说明：研发费用变动原因说明：研发费用较上年同期增长 68.96%，主要是公司加大技术研发投入，研发项目增加，研发人员薪酬和材料费用增长较快。财务费用变动原因说明：财务费用变动原因说明：财务费用较上年同期增长 34.82%，主要是银行贷款融资成本上升，导致利息支出增加；此外报告期公司成功募集 8.4 亿元可转换公司债券，新增债券利息。经营活动产生的现金流量净额变动经营活动产生的现金流量净额变动原因