603629_2018_利通电子_2018年年度报告_2019-04-15.pdf

2018 年年度报告 1/154 公司代码：603629 公司简称：利通电子 江苏利通电子股份有限公司江苏利通电子股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/154 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天健会计师事务所天健会计师事务所(特殊普通合伙特殊普通合伙)为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人邵树伟邵树伟、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人吴开君吴开君及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）单英单英声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案经董事会审议的报告期利润分配预案。根据公司2019年4月13日第一届第十六次董事会决议，公司拟以分红派息股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.80元（含税），共计派发现金股利人民币28,000,000.00元（含税）。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析“可能面对的风险”部分内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/154 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.47 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.54 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.55 第九节第九节 公司治理公司治理.61 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.63 第十一节第十一节 财务报告财务报告.64 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.154 2018 年年度报告 4/154 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 利通电子、股份公司、本公司、公司、利通有限 指 江苏利通电子股份有限公司 青岛博盈 指 青岛博盈光电科技有限公司(已注销)东莞奕铭 指 东莞市奕铭光电科技有限公司 友通货运 指 宜兴市友通货运有限公司 宜兴奕铭 指 宜兴奕铭光电科技有限公司 博赢智巧、青岛智巧 指 青岛博赢智巧科技有限公司 合肥利通 指 合肥利通电子有限公司 安徽博盈 指 安徽博盈机电科技有限公司 智巧投资 指 宜兴利通智巧投资企业（有限合伙）海信 指 青岛海信股份有限公司 TCL 指 TCL 集团股份有限公司 鸿海精密 指 鸿海精密工业股份有限公司 高创 指 高创(苏州)电子有限公司 纬创资通 指 纬创资通(中山)有限公司 康佳 指 康佳集团股份有限公司 创维 指 创维集团有限公司 海尔 指 青岛海尔零部件采购有限公司 长虹、四川长虹 指 四川长虹电器股份有限公司 冠捷 指 冠捷显示科技(厦门)有限公司 霍尼韦尔 指 霍尼韦尔传感控制（中国）有限公司 京东方 指 京东方科技集团股份有限公司 欧司朗 指 欧司朗(广州)照明科技有限公司 夏普 指 夏普公司(日本电子电器公司)液晶电视精密金属结构件 指 液晶电视的结构部件，具有承受载荷、固定零部件、保护内部器件、外观装饰等作用。精密金属冲压结构件 指 通过精密金属冲压技术形成的结构件产品，精密金属冲压背板、精密金属冲压后壳、精密金属面框、散热片、加强板等。底座 指 液晶电视中起支撑机体作用的基座。模具 指 工业生产上用以注塑、挤压、压铸或锻压成型、冶炼、冲压等方法得到所需产品的各种模子和工具。电子元器件 指 电子元件和小型机器、仪器的组成部分，包括电子变压器、滤波器、电感、电阻、电容器、电位器等。CNC 指 数控机床，一种装有程序控制系统的自动化机床。MIL-STD-105E 抽样 指 计数值的调整型抽样计划，一种广泛使用的抽样标准。宝钢 指 宝山钢铁股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 2018 年年度报告 5/154 上交所 指 上海证券交易所 公司章程 指 江苏利通电子股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司 证券法 指 中华人民共和国证券法 国金证券 指 国金证券股份有限公司 天健会计师、天健会计师事务所 指 天健会计师事务所(特殊普通合伙)元、万元 指 人民币元、人民币万元 报表期、报告期、本报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 第二节第二节 公司简介公司简介和主要财务指标和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏利通电子股份有限公司 公司的中文简称 利通电子 公司的外文名称 Jiangsu Lettall Electronic Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Lettall Electronic 公司的法定代表人 邵树伟 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 施佶 魏叶雯 联系地址 宜兴市徐舍镇工业集中区（立通路18号）宜兴市徐舍镇工业集中区（立通路18号）电话+86 510-87600070+86 510-80333711 传真+86 510-87600680+86 510-87600688 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省宜兴市徐舍镇工业集中区（立通路）公司注册地址的邮政编码 214241 公司办公地址 宜兴市徐舍镇工业集中区（立通路18号）公司办公地址的邮政编码 214241 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 2018 年年度报告 6/154 A股 上海证券交易所 利通电子 603629 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 浙江省杭州市江干区钱江路 1366 号 华润大厦 B 座 28F 签字会计师姓名 孙文军、林旺 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国金证券股份有限公司 办公地址 四川省成都市东城根上街 95 号 签字的保荐代表人姓名 都晨辉、朱玉华 持续督导的期间 2018 年 12 月 24 日至 2020 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 营业收入 1,594,594,984.84 1,669,980,941.30 1,669,980,941.30-4.51 1,384,063,199.51 归 属 于 上市 公 司 股东 的 净 利润 92,446,535.43 88,023,603.28 85,102,413.43 5.02 83,736,700.22 归 属 于 上市 公 司 股东 的 扣 除非 经 常 性损 益 的 净利润 89,171,347.66 85,242,438.79 82,181,223.58 4.61 120,729,625.54 经 营 活 动产 生 的 现金 流 量 净额-68,949,666.87 171,924,476.56 170,379,846.16-140.10 30,627,867.63 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 调整后 调整前 归 属 于 上市 公 司 股东 的 净 资产 946,827,663.08 435,585,127.65 435,585,127.65 117.37 347,561,524.37 总资产 1,926,012,401.55 1,475,524,007.60 1,475,524,007.60 30.53 1,229,396,700.77 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年2016年 2018 年年度报告 7/154 调整后 调整前 同期增减(%)基本每股收益（元股）1.23 1.17 1.17 5.13 1.15 稀释每股收益（元股）1.23 1.17 1.17 5.13 1.15 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.19 1.14 1.14 4.39 1.67 加权平均净资产收益率（%）19.19 22.48 22.48 减少3.29个百分点 28.59 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）18.51 21.77 21.77 减少3.26个百分点 41.22 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 公司于 2018 年 12 月首次公开发行股票上市，根据相关会计政策规定，增资扩股需从次月（即2019 年 1 月）起算，本报告期仍按原总股本 7,500 万股作为计算基础，故 2018 年基本每股收益、每股净资产没有被摊薄。本公司根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知(财会201815 号)及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法，详见第十一节(五、33.重要会计政策和会计估计的变更)。另本公司对 2017 年财务数据进行前期差错更正，详见本年度报告第五节(二)、公司对会计差错更正原因及影响的分析说明，该项前期差错更正已在招股说明书中披露。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 331,271,351.69 374,249,377.20 350,149,804.06 538,924,451.89 归属于上市公司股东的净利润 21,136,463.99 26,297,355.95 20,392,841.07 24,619,874.42 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 21,401,919.14 23,893,884.44 18,541,420.73 25,334,123.35 经营活动产生的现金流量净额-69,027,618.60 18,437,672.12 3,758,418.41-22,118,138.80 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2018 年年度报告 8/154 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益-31,573.88 -105,908.48 -9,248,100.53 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,922,897.96 政府补助详见本年度报告第十一节七、73.政府补助 3,523,502.69 4,252,187.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 131.51 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要 2018 年年度报告 9/154 求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 57,995.82 -89,804.98-1,681,963.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -30,600,000.00 少数股东权益影响额 所得税影响额-674,132.13 -546,624.74 284,819.70 合计 3,275,187.77 2,781,164.49-36,992,925.32 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）报告期内公司所从事的主要业务 公司主营业务为应用于液晶电视等液晶显示领域的精密金属结构件、电子元器件的设计、生产、销售，主要产品包括液晶电视精密金属冲压结构件、底座、模具及电子元器件等。作为液晶电视精密金属结构件的规模化企业，公司主要客户包括海信、TCL、康佳、鸿海精密、创维、长虹、海尔、高创、纬创资通、冠捷等知名电视机生产企业；公司电子元器件业务的主要客户包括欧司朗、霍尼韦尔和海信等国内外知名公司。公司主要客户中，鸿海精密为世界 500 强企业，海信、康佳、TCL、海尔、长虹、创维、京东方（其子公司高创（苏州）为公司客户）等为国内 500 强企业。（二）报告期内公司的经营模式 1.销售模式 公司精密金属结构件产品、电子元器件产品的销售采用直销模式，与下游客户签订销售合同，根据客户订单组织生产，并按客户供货计划安排交货。销售区域方面，公司主要以境内销售为主。2.采购模式 公司采购模式为“以销定产、以产定购”，对于精密金属结构件业务，在中标整机客户订单后，根据客户提供的生产计划或生产预测表进行原材料适量备货，由采购部门负责供应商的开发、评估、采购合同签订及采购订单管理等。对于元器件业务，公司与客户签署合作协议、质量协议后会根据客户生产安排、订单等适量备货，宜兴奕铭组织并实施采购计划。公司对主要供应商实行合格供应商名录管理，根据供应商产品质量、价格、交期、配合度等综合考量，按期更新相应名录，确保名录中供应商匹配公司采购需求。2018 年年度报告 10/154 3.生产模式 公司采取以销定产的生产模式，公司在业务中标后或与其他客户签订业务合同后，由各事业部生产部门根据客户订单排出生产计划并组织生产。（三）报告期内公司所属行业情况 1.行业总体情况 公司的主要产品是液晶电视机的精密金属结构件、外观件和支架，电视机市场的发展变化直接影响公司经营活动的开展。中国是当今世界最大的电视机生产国，2018 年电视机产量高达 1.8 亿台。总体上看，由于国家政策的积极引导、技术创新（如 8K、OLED 等）的内生推动、消费需求升级的刺激和全球电视机产能持续向中国集中趋势等因素的叠加作用，我国电视机产业在可预见的未来仍有较大的上升空间。应该看到，随着我国电视机产业的日趋完善和成熟，产业的集中度也在不断加强，无论是产业链末端的整机厂家、还是中、前端的配套厂商，综合实力突出、规模效益显著的企业将在未来的竞争中不断胜出，反之则有可能面临淘汰出局的命运。对此公司有着十分警醒的认识。2.市场分化加剧 电视机产品市场的需求决定了精密金属结构件企业的产品设计、造型、用料的发展起势。随着电视产品消费升级，整机厂商对精密金属结构件产品在造型设计、生产工艺、模具设计等方面的要求越来越高，行业发展呈现如下的特征：第一，电视机呈现出尺寸大型化、结构曲面化的趋势，这就要求精密金属结构件往同样的方向发展，加工难度不断增加；第二，电视机呈现超薄化趋势，在厚度减小的同时，结构件仍然需要起到固定、支撑、负载作用，做到压力不变形，并保持良好的散热功能；第三，最终消费者的用户体验越来越重要，对于电视机外观件产品，要做到时尚美观、简洁高端，电视机外观件逐步开始采用加工难度更高的铝合金、不锈钢工艺。中小精密金属结构件企业受制于企业规模、技术实力、加工能力的限制，其产品良率、产品质量、响应速度等均难以满足大型电视机厂商的要求。目前，电视机市场基本已被海信、康佳、创维、TCL、长虹、海尔、三星、LG、索尼、夏普等大型厂商占据，大型精密金属结构件企业通过自身综合优势与这些主流电视机厂商形成了相对稳定的合作关系，企业间实力差距拉大，行业市场分化加剧。3.精密金属结构件企业与下游整机厂商的合作趋于深入 伴随电视机产业链的变化，专业化分工不断加剧，整机企业将更多生产环节分包给专业厂商，精密金属结构件企业在客户新产品设计时越来越多地参与整机外观设计职能。精密金属结构件企业从传统的订单生产向与客户共同开发新产品、新工艺，完善客户供应链环节上转变，这促使精密金属结构件企业与下游整机厂商的合作日趋深入，双方形成互利共生的利益共同体。在此过程2018 年年度报告 11/154 中，设计能力突出、规模优势强的厂商与客户的合作关系会更顺畅，快速响应客户订单，乃至为客户提供整套结构件产品。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 经中国证券监督管理委员会许可20181421 号文核准，本公司向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 2,500 万股，发行价为每股人民币 19.29 元，共计募集资金 48,225.00 万元,扣除发行费用 6,345.40 万元后，公司本次募集资金净额为 41,879.60 万元。公司首次公开发行股票于 2018 年 12 月 24 日在上交所上市。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1.规模优势 液晶电视精密金属结构件行业作为资本、人力相对密集的行业，固定资产投入规模大，生产线占地面积广，企业只有保持一定的规模优势，才能降低单位产品固定成本。公司作为国内领先的精密金属结构件生产企业，具有显著的规模优势，截至 2018 年 12 月，公司拥有 15 条精密金属冲压背板、精密金属冲压后壳冲压生产线，拥有年产精密金属冲压背板、精密金属冲压后壳近2,000 万件（套）的生产能力，拥有 1,000 吨冲压机床 3 台，600 吨冲压机床 9 台，500 吨冲压机床 12 台，另有其它吨位冲压机床上百台，可以批量生产最大为 85 英寸的精密金属冲压背板、精密金属冲压后壳产品。在十余年的业务经验中，公司积累了丰富的冲压工作经验，并持续优化生产线布设，提高自动化水平，继而提升作业效率。公司成熟的冲压生产线可在子公司之间快速复制，不断扩大公司业务规模。基于规模化优势，公司对电镀锌板、铝型材等主材的采购规模大，与主要供应商之间拥有良好的业务合作关系。公司电镀锌板主要来自于宝钢，其电镀锌板的品质佳、供应充足。公司是宝钢黑电用电镀锌板单一最大客户，2016 年 12 月获得宝钢最佳战略合作奖。2.客户优势 精密金属结构件行业的下游客户主要是电视机整机企业，公司主要客户包括海信、TCL、康佳、鸿海精密、创维、长虹、海尔、高创、纬创资通、冠捷等知名电视机生产企业；公司电子元器件业务的主要客户包括欧司朗、霍尼韦尔和海信等国内外知名公司。上述客户一般对供应商实施严格的准入制度。报告期内，公司客户基本保持稳定，在国内一线电视机品牌供应链体系中占有相对稳固的地位。2018 年公司被 TCL 多媒体科技控股有限公司评为 2017 年度优秀供应商。通常下游客户在新品开发过程中，需要精密金属结构件企业介入其新产品开发，甚至将整机产品的部分外形开发工作等外包给精密金属结构件企业，以实现一体化研发。公司凭借过硬的业2018 年年度报告 12/154 务实力，深入参与客户新产品开发，在充分了解客户需求的基础上，不断提升对电视产品发展趋势的把握能力。公司是国内较早推出曲面精密金属冲压结构件的专业化厂商，此外公司在超薄化、大尺寸精密金属结构件产品上也具有一定的先行优势。公司具有成熟的生产体系，从产品开发、模具开制到工业化生产，形成了一条快速反应、高效运行的作业链，对客户订单响应速度快，客户粘性强。3.技术优势 公司设立有专门的技术工程中心、模具中心模具设计部、整机事业部设计中心等完整的研发体系。公司技术工程中心在新产品开发方面服务于客户，在客户提出新产品开发需求后，快速响应，实施新产品结构设计、生产工艺设计；模具中心模具设计部培养了一支经验丰富的技术团队；整机事业部设计中心核心开发团队拥有丰富的电视机整机结构研发经验，新产品开发效果良好。公司精密金属结构件新产品开发、试制、快速量产能力在行业内处于领先地位，例如在曲面金属背板、曲面金属后壳方面，公司是国内较早实现开发、量产的企业之一，目前是国内领先的曲面产品生产企业。2016 年公司开始研发不锈钢金属面框外观件，2017 年实现量产。2018 年实现不锈钢金属面框外观件销售 98.72 万件(套)，销售金额 7,117.30 万元。不锈钢金属面框采取激光切割、CNC 加工、激光点焊、拉丝等生产工艺，生产难度相对较大，是一种较高端的外观件产品，具有超薄、外观简洁大方、强度高且不易变形、金属感强等特点，主要应用在一些高端电视机品种中。公司是市场上较早投入量产此类产品的电视机外观件厂商之一。另外公司还开发了以彩涂板、覆膜板、拉丝板、钢塑板、铝塑板等为材料的背板和后壳的新型电视机结构件产品，丰富了公司精密金属结构件的产品品种，更好地满足了客户产品创新的需求。公司于 2018 年还新开发了可移动商用显示终端结构件，可应用于文教、办公、场馆展览等商用领域，结构件所挂载的显示部件在传统显示功能的基础上，可实现人机交互功能，通过触摸屏及无线信号传输完成电子文档保存、资料传送、展板信息打印等办公、商用功能，进一步延伸了公司产品链。4.模具设计、开制能力优势 精密金属结构件新产品的开发离不开配套模具设计、开制能力的匹配，只有具有高水平、高难度、复合型模具开制能力的企业才能快速适应市场需求，推出适销对路的精密金属结构件产品。公司模具开发部门拥有数十人的专业开发团队，业务经验丰富。通过深入介入客户新品开发，为客户新品开发工作提出结构件工业化生产实现难易程度的建议；在客户新产品定型后，快速为其提供模具设计、开制，并实现新产品的量产，缩短客户产品上市时间。公司凭借优异的模具开制能力，与客户共同开发了大量新产品，并在公司生产车间进行量产，如无螺钉无边框粘结金属背板、无螺钉无边框卡扣卡合式金属背板、背板前框一体机等。在模具生产全流程中，公司在设计、精加工、装配、检验等方面拥有较强的技术积累，尤其在钣金模具开制方面优势明显，十余年的产品生产经验验证，公司主导设计、开制的模具与公司2018 年年度报告 13/154 生产线的匹配程度更好、产品生产效率更高。5.产品优势(1)公司精密金属冲压结构件产品的主要材料采用的是宝钢生产的黑电用电镀锌板，其产品质量高于一般热镀锌板及其他电镀锌板，这一定程度上保证了公司主营业务产品的质量。(2)精密金属结构件产品尤其是日趋精密、复杂的超大、超薄、异型金属冲压结构件产品，设计精度、产品制作难度都在不断提高，其产品质量、良品率日益成为决定企业竞争力的最重要因素之一。在质量控制上，公司配置有先进的检测设备，严格践行 ISO9001:2008 质量管理体系，车间品控人员上百人。公司根据多年的生产经验，将生产流程进一步分解和细化，每步重要操作工序都安排同步检测，保证每步生产的质量合格，以免微小误差递延为大的品质问题，也保证质量问题的可追溯，并在冲压等环节实施断点检测，有效追溯问题产品源头，确保问题产品不进入下一生产环节。产品入库前严格履行 MIL-STD-105E 抽样检验标准，及时发现问题产品。(3)此外，公司设立有专门的整机事业部，有专业整机套件产品设计人员，可参与客户整机套件产品开发工作，通常是客户提供整机设计整体方案，公司在此基础上与客户共同优化结构件产品设计方案，并充分利用供应链优势和结构件整机套件产品整合能力，为客户生产、采购、整合包括精密金属冲压后壳、精密金属面框、散热片、加强板、小塑料后壳、底座及其他附属散件在内的整机套件产品，简化客户采购程序。2015 年 12 月，公司 LETTALL 及图牌 LED 液晶显示器模组产品被江苏省名牌战略推进委员会授予江苏名牌产品称号。2016 年 12 月，公司使用在普通金属合金、金属片和金属板商品（服务）上的 LETTALL 商标（注册证号为 12733073）被江苏省工商行政管理局认定为江苏省著名商标。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018年总体上看我国电视机生产的经营环境有了较大的改善，一方面，电视机市场明显回暖，年增长率创下了近5年的新高，另一方面，公司产品主要原材料钢材的价格在经历了2017年的快速增长后2018年趋于稳定。在此背景下，公司2018年营业收入159,459万元，同比下降4.51%，净利润9,245万元，同比增加5.02%。2018 年营业收入有所下降，主要是由于公司主要产品金属结构件的销售量同比有所下降。2018 年，主要产品金属结构件产品年销量 1,996 万件（套）,同比减少 2.51%。净利润的增长，主要是由于 2018 年末应收账款减少导致的资产减值冲回、综合毛利率上升和汇兑收益等因素的影响。公司经营中存在的一个突出问题是主要产品的产能已处于饱和状态，制约了公司生产规模的进一步扩大。公司目前的产能利用率已接近 100%，而且地域分布上也不均衡，母公司（主要是服务华东客户）产能配置较重，东莞子公司（主要是服务华南客户）和青岛子公司（主要是服务华北客2018 年年度报告 14/154 户）相对较轻，而 2018 年的电视机新增产量主要在华南、华北地区，产能瓶颈和配置失衡一定程度上制约了公司争取更多订单的能力，导致公司未能充分利用 2018 年电视机出货量增长较快的时机增加销售，扩大市场份额。下面对 2018 年公司经营的主要方面进行分析：1.毛利率分析 公司 2018 年的毛利率水平较 2017 年呈总体稳定并略有回升态势，公司经营综合毛利率21.58%，较上年回升0.87个百分点。其中底座和元器件产品毛利率较上年分别增加6.45%和5.67%，是拉动今年综合毛利率回升的主要因素，公司主打产品精密冲压结构件的毛利率 21.69%，与上年基本持平。公司产品毛利率水平的全面回升，还有待精密冲压结构件产品毛利水平的进一步提高。2.研发和新品开发 虽然公司 2018 年的营业收入有所降低,但研发费用占营业收入的比重同比仍有增长，全年立项开展的研发项目共有 7 项，研发费用开支 6,199 万元,占营业收入比重 3.89%。公司本年度还成功开发了集网格、人机交互功能于一身的可移动商用显示终端精密结构件，丰富了公司的产品系列。此外，公司还开发了以彩涂板、覆薄板、拉丝板、钢塑板、铝塑板等材料的新型电视结构件产品，积极推动电视机产品外观件的升级换代。3.设备投资情况 为了解决产能不足问题，公司 2018 年持续了高强度的设备投资态势，2018 年新增生产设备5,103 万元，其中 90%以上是专用生产设备，一定程度缓解了产能需大于供的矛盾，保证了报告年度金属结构件产量的增长。4.公司内部治理 公司在治理上完全按照上市公司的规范执行，报告年度突出了以下几方面的内部管理建设：(1)全面突出了总经理办公会议的议事和决策作用；(2)进一步完善了公司的内部组织架构，强化了内审、法务等风控环节的作用；(3)全面启动公司的信息化管理建设，改造和升级公司现有自动管理系统，并着手规划全面升级的 ERP 管理平台，实现公司内全流程、全方位的信息系统覆盖与互联互通，全面提升经营管理的信息化水平。5.人力资源管理 为了按照国家法律、法规的要求规范劳动用工管理，公司在 2018 年大幅度的增加了自有员工的用工数量，截止 2018 年 12 月 31 日，公司自有员工数量达到 3,116 人，同比增加 36%，彻底解决了劳务派遣用工问题，有效化解了公司经营中可能面临的法律风险。6.社会责任 公司不仅要承担经营责任，还应肩负相应的社会责任。公司从社会责任的高度，全面加强了环保、消防、劳动保护、员工身心健康和企业文化的建设，2018 年无重大意外伤害和责任事故发生。2018 年年度报告 15/154 2019 年 1 月 29 日，国家发改委等十部门联合印发了进一步优化供给推动消费平稳增长 促进形成强大国内市场的实施方案（2019 年），明确国家对家电产品消费实施激励政策，这无疑有利于我国的电视机生产继续保持较快增长的势头。在 2018 年实现上市目标，极大的开阔了公司的视野，并为公司补齐产能短板创造了了极为有利的条件，公司完全有信心在 2018 年的基础上重新出发，再上新的台阶。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 公司2018的经营情况基本上保持平稳，全年实现营业收入159,459万元，较2017年下降4.51%；其中金属结构件销售较上年度下降 6.23%；营业利润 10,588 万元，较 2017 年增长 3.62%；净利润9,245 万元，较 2017 年增长 5.02%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,594,594,984.84 1,669,980,941.30-4.51 营业成本 1,250,504,918.57 1,324,080,645.48-5.56 销售费用 68,893,834.35 72,556,793.95-5.05 管理费用 76,201,857.24 72,524,159.67 5.07 研发费用 61,991,625.05 62,540,843.86-0.88 财务费用 17,623,483.06 19,454,749.80-9.41 经营活动产生的现金流量净额-68,949,666.87 171,924,476.56-140.10 投资活动产生的现金流量净额-45,833,424.20-76,781,751.14 40.31 筹资活动产生的现金流量净额 433,227,894.06-26,652,522.52 1,725.47 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 营业收入减少原因说明：由于产能制约，2018 年主要产品销量下降导致营业收入减少。营业成本减少原因说明：主要系产品销量下降和主要原材料价格回落导致营业成本减少。销售费用减少原因说明：主要系产品运输费用同比有所降低。管理费用增加原因说明：主要系管理人员薪酬增加所致。财务费用减少原因说明：报告期内公司实现汇兑收益 328.49 万元所导致。经营活动产生的现金流量净额减少原因说明：主要系经营性应收项目及年末存货增加、经营性应付项目减少所导致。投资活动产生的现金流量净额增加原因说明：主要系 2018 年投资活动减少所致。筹资活动产生的现金流量净额增加原因说明：主要系公司首次公开发行股票募集资金增加。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 2018 年年度报告 16/154 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）主营业务 1,567,584,407.62 1,233,830,850.92 21.29-5.06-6.00 增加0.80 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）精密金属冲压结构件 1,253,508,554.18 981,624,956.05 21.69-6.24-6.35 增加0.09 个百分点 底座 95,917,275.95 71,881,695.46 25.06 17.96 8.61 增加6.45 个百分点 模具 22,983,075.34 18,854,666.40 17.96-72.29-72.22 减少0.19 个百分点 电子元器件 135,957,220.59 109,635,988.88 19.36 24.63 16.04 增加5.97 个百分点 其他 59,218,281.56 51,833,544.15 12.47 45.80 44.23 减少0.96 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 1,523,268,955.55 1,206,678,809.38 26.24-5.34-6.19 增加 1.14 个百分点 国外 44,315,452.07 27,152,041.54 63.21 6.17 3.12 增加 4.67 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 2018 年度模具产品收入相较 2017 年下降-72.29%，故营业成本也同比下降-72.22%，主要系报告期内该类产品订单减少所致。其他产品中主要包括公司销售给白色家电品类的空调隔板、支架等类别的产品，因为该类产品销量大幅增加，故本期其他产品收入增加，成本也相应增加。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）精 密 金20,251,413.00 19,968,585.00 2,713,829.00