603027_2018_千禾味业_2018年年度报告_2019-04-18.pdf

2018 年年度报告 1/175 公司代码：603027 公司简称：千禾味业 千禾味业食品股份有限公司千禾味业食品股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 二一九年四月十九二一九年四月十九日日 2018 年年度报告 2/175 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人伍超群伍超群、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人何天奎何天奎及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）赵世方赵世方声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以截至公司实施2018年度利润分配方案的股权登记日的公司总股本为基数，向全体股东进行现金分红，每10股分配现金2.21元（含税）,剩余未分配利润结转下一年度。在利润分配预案公告后至利润分配股权登记日期间，若公司总股本发生变动，公司最终实际现金分红总金额将根据实施利润分配方案时股权登记日的总股本确定。以截至公司实施2018年度利润分配方案的股权登记日的公司总股本为基数，进行资本公积金转增股本，全体股东每10股转增4股。该预案须提交公司2018年年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告涉及2019年及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，详见本报告“第四节 经营情况的讨论与分析”之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”相关内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/175 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.28 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.57 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.63 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.64 第九节第九节 公司治理公司治理.72 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.75 第十一节第十一节 财务报告财务报告.78 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.175 2018 年年度报告 4/175 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司或千禾味业 指 千禾味业食品股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 伍超群 四川恒泰 指 四川恒泰企业投资有限公司，千禾味业前身 恒泰实业 指 四川省恒泰食品添加剂实业有限责任公司，四川恒泰前身 潍坊恒泰 指 潍坊恒泰食品有限公司 柳州恒泰 指 柳州恒泰食品有限公司 丰城恒泰 指 丰城恒泰食品有限公司 四川吉恒 指 四川吉恒食品有限公司 可转债 指 可转换公司债券 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2018 年 1-12 月 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 千禾味业食品股份有限公司 公司的中文简称 千禾味业 公司的外文名称 Qianhe Condiment and Food Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 QIANHE 公司的法定代表人 伍超群 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吕科霖 王晓锋 联系地址 四川省眉山市东坡区城南岷家渡 四川省眉山市东坡区城南岷家渡 电话 028-38568229 028-38568229 传真 028-38226151 028-38226151 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 眉山市东坡区城南岷家渡 公司注册地址的邮政编码 620010 公司办公地址 眉山市东坡区城南岷家渡 2018 年年度报告 5/175 公司办公地址的邮政编码 620010 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 千禾味业 603027 不适用 可转换公司债券 上海证券交易所 千禾转债 113511 不适用 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 签字会计师姓名 罗东先、陈彬 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 签字的保荐代表人姓名 黄华、谭国泰 持续督导的期间 2016 年 3 月 7 日至 2019 年 12 月 31 日 公司接到信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）通知，因其内部人员变动，签名会计师变更为罗东先、陈彬。公司于 2018 年 6 月 20 日成功发行 35,600.00 万元可转换公司债券，保荐机构为招商证券股份有限公司，持续督导的时间延长至 2019 年 12 月 31 日。七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 1,065,445,794.48 948,167,111.51 12.37 770,860,990.83 归属于上市公司股东的净利润 240,023,601.23 144,059,434.25 66.61 100,088,565.58 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 155,370,187.94 130,137,010.05 19.39 88,316,035.69 2018 年年度报告 6/175 经营活动产生的现金流量净额 243,412,728.61 174,843,670.03 39.22 69,492,005.89 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 1,306,508,786.36 1,062,987,000.38 22.91 890,420,754.13 总资产 1,931,143,438.96 1,196,126,831.38 61.45 1,026,655,803.71 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.7362 0.4495 63.78 0.6673 稀释每股收益（元股）0.7210 0.4495 60.40 0.6673 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.4766 0.4060 17.39 0.5888 加权平均净资产收益率（%）20.79 15.21 增加5.58个百分点 13.11 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）13.46 13.74 减少0.28个百分点 11.56 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、归属于上市公司股东净利润变动原因：公司调味品收入增加、产品结构优化及资产处置收益增加。2、经营活动产生的现金流量净额变动原因：报告期内调味品收入增长及报告期末经营性应付项目增加。3、基本、稀释每股收益变动原因：公司调味品收入增加、产品结构优化及资产处置收益增加。4、本年以权益结算的股份支付确认的费用总额 1,518.60 万元，导致净利润及扣非后的净利润减少1,290.81 万元。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2018 年年度报告 7/175 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 245,352,015.50 233,487,446.07 267,247,594.93 319,358,737.98 归属于上市公司股东的净利润 109,949,371.66 25,532,035.57 38,470,899.88 66,071,294.12 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 38,248,759.72 21,415,948.86 33,919,353.82 61,786,125.54 经营活动产生的现金流量净额 51,728,106.70 36,529,802.78 84,562,845.00 70,591,974.13 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 81,101,881.56 -1,424,703.29-1,884,404.42 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 7,227,081.02 8,568,358.37 13,637,824.29 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 12,404,998.90 8,752,792.38 1,741,004.85 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 2018 年年度报告 8/175 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 177,460.23 523,515.32 413,613.72 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-16,258,008.42 -2,497,538.58-2,135,508.55 合计 84,653,413.29 13,922,424.20 11,772,529.89 十一、采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）、公司主要业务与行业地位 公司自设立以来持续从事焦糖色等食品添加剂的研发、生产和销售。2001 年向下游拓展，开始从事酱油、食醋等调味品的研发、生产和销售。目前形成了以酱油、食醋、料酒等为主的调味品产品系列和以焦糖色为主的食品添加剂产品系列。公司是全国农产品加工业示范企业，国家级两化融合管理体系贯标试点企业，中国调味品协会副会长单位，四川省博士后创新实践基地，四2018 年年度报告 9/175 川省级企业技术中心和四川省优秀民营企业。公司的“千禾”牌酱油主要选用非转基因黄豆、非转基因食用大豆粕、有机黄豆、小麦/有机小麦为原料，采用先进的种曲机、管道连续蒸煮、圆盘制曲机等生产设备和工艺，按照高盐稀态发酵工艺，经过长时间发酵而制成纯酿造酱油。公司的“千禾”牌食醋主要采用传统酿造工艺，精选优质糯米、荞麦、小麦、高粱、玉米五种粮食生产纯酿造食醋，并结合窖藏工艺生产窖醋。“千禾”商标是四川省著名商标，千禾牌酿造酱油、食醋为四川省名牌产品。公司是国内主要的焦糖色生产企业，“恒泰”商标是中国驰名商标。公司在建立现代化的企业管理制度的同时，坚持走“专业化、规模化、长远化”的经营道路，建立完善的质量管理体系，公司先后通过了 ISO 9001 质量管理体系认证、ISO22000 食品安全管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、欧盟有机认证、有机产品认证、犹太洁食认证和清真食品认证。（二）公司经营模式 1、采购模式 公司眉山工厂和柳州恒泰、潍坊恒泰等各子公司均设供应部，负责原辅材料、工程设备、办公耗材等物资的采购，由一级部门负责人或子公司总经理负责的采购领导小组对采购工作进行指导和进行重要决策。公司制订了千禾味业采购管理制度、千禾味业供应商管理制度、千禾味业合同管理制度等相关规章制度和流程来规范采购工作。公司的日常采购计划包括月度采购计划和临时申购。眉山工厂、各子公司下设的生产部于每月月末根据当月的生产状况、下月的生产计划、物料存货数量等情况，制定下月的月度采购计划，经批准后由供应部实施。通过月度采购计划实施采购的物资包括主要原材料、包材、燃煤等。临时申购由申购人依据需求量和当前库存量开出申购单，经批准后由供应部实施。通过临时申购实施采购的物资包括工程物资、备品备件、低值易耗品等。为尽量规避原材料价格上涨带来的风险，公司设专人跟踪主要原材料如豆粕、白砂糖、葡萄糖等的市场行情变化，研判价格走势，在需要时提出大宗采购计划，报公司采购领导小组研究决策后，由供应部实施。2、生产模式 公司目前有眉山工厂、柳州恒泰、潍坊恒泰、丰城恒泰 4 个生产基地。其中，眉山工厂主要从事酱油、食醋、料酒等产品的生产，柳州恒泰等子公司主要从事焦糖色产品的生产和销售。眉山工厂和各子公司通常下设生产部、品质管理部、供应部、仓储部、环保站等部门。其中，生产部负责按生产计划组织生产；品质管理部负责产品质量控制工作，对原辅材料、生产过程与2018 年年度报告 10/175 产品质量实行有效监督；仓储部负责原辅材料和产成品的仓储、物流管理；环保站负责按照国家相关规定，管理三废治理等环保相关事宜。3、销售模式 公司调味品的销售由零售事业部、餐饮事业部、特通部和四川吉恒负责，食品添加剂的销售由各子公司的销售部门负责。（1）调味品销售 公司调味品产品的主要消费对象为家庭消费者和餐馆，主要购物场所为 KA 超市、中小连锁超市、农贸副食干杂店、电商渠道等。为更好地拓展市场和服务客商，公司成立了零售事业部、餐饮事业部、特通部、运营部、品牌部等，零售事业部、餐饮事业部、特通部负责调味品销售网络拓展和产品销售；品牌部负责品牌建设规划和实施；运营部负责处理订单、售后服务、客户资料管理、营销人员绩效考核等后勤保障工作。公司的调味品营销网络总体上是采用经销商模式由川渝地区、西南地区向全国市场逐步发展起来的。四川吉恒负责西南地区的 KA 超市、主要地方连锁超市等现代渠道的销售，其他经销商负责各自区域和渠道内的销售。公司于 2012 年 2 月收购四川吉恒后，形成了西南地区现代渠道由公司直营、西南地区其他渠道及其他地区通过经销商经销相结合的销售模式。（2）食品添加剂销售 公司的焦糖色等食品添加剂采取贴近原料供应地、贴近销售市场的思路全国布局。公司贴近东北、华北、华东等市场建立了潍坊恒泰，贴近华南、中南市场建立了柳州恒泰，贴近原材料供应地建立了丰城恒泰。各公司销售部负责所在片区的客户维护、客户开发、经销商支持和管理。公司的食品添加剂销售以直接面向下游大、中型食品生产企业的直销为主，也通过经销商将产品销售给较小的下游食品生产企业。（三）行业发展状况及展望 作为日常生活必需品，调味品刚性需求极强，受宏观经济影响不明显，周期性特征不突出，行业盈利水平良好。伴随城镇化率的持续提升以及中高阶层消费群体的日益庞大，调味品消费量和品质需求均有显著提升，行业发展空间大、发展层次清晰，主要如下：1、行业加快整合，行业集中度不断提高。基于资本、食品安全、品牌、环保、新消费模式等因素影响，企业优胜劣汰速度加快，品牌集中度逐步提高，大多数实力差、规模小、创新及品牌力弱的企业很难生存与发展。2、中高端产品量价齐升，空间巨大。随着居民消费结构升级及健康意识的提高，消费者追求2018 年年度报告 11/175 更健康、更美味的调味品，具有天然、健康特色的产品得以快速发展；品质升级带动价格进一步提升，中高端调味品获得了前所未有的巨大市场空间，盈利能力明显提升。3、新零售趋势向好，运营渠道多样化。信息时代，社会生活、消费方式不断发生变化，促使调味品企业渠道运营方式不断多样化。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司在建工程投入增加，系公司正在建设投资总额为 5.39 亿元的“年产 25 万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目”。该项目将分两期建设，第一期（第 1-2 年）工程建设扩建完成 10 万吨/年酿造酱油生产线，预计将于 2019 年 6 月建设完成；第二期（第 3-4 年）建设扩建完成 10 万吨/年酿造酱油生产线和 5 万吨/年 酿造食醋生产线。截止本报告期内，项目累计投入 33,438.53 万元。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1 1、人才队伍优势、人才队伍优势 公司坚定不移的把人才作为企业的核心竞争力，建立并完善了现代企业人力资源管理体系，坚持人才队伍年轻化、专业化，推行正向激励为主的卓越绩效管理，充分授权、有效监督，形成科学有序的人才进入和退出机制，为想干事、能干事、干成事的优秀人才创造发展机会，炼成了一支志同道合、励精图治、朝气蓬勃的优秀团队，推动企业健康高速发展。2 2、产品品质优势、产品品质优势 “十三五”规划将食品安全问题提到国家战略高度，提出要实施食品安全战略，形成严密高效、社会共治的食品安全治理体系，让人民群众吃得放心。公司积极响应国家关于食品安全的号召，将食品安全作为企业管理第一要务，从原料采购、产品生产到产品销售层层把关。公司选用非转基因粮食作为调味品生产原料，在生产环节配备先进的设备，并建立了行业领先的检测体系，确保产品安全、卫生、稳定。公司先后通过了 ISO 9001 质量管理体系认证、ISO22000 食品安全管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、有机产品认证、犹太洁食认证和清真食品认证，并在食品安全保障方面多次获得各级政府表彰。3 3、研发优势研发优势 2018 年年度报告 12/175 公司充分认识到科学技术是第一生产力，高度重视科学技术对企业的积极推动作用。依托公司省级企业技术中心，公司持续在酱油、食醋、料酒等调味品和焦糖色的工艺、技术、设备、产品品质、检测检验方法进行研究，不断提高产品品质、提升产品安全性、降低生产成本。迄今，公司已获得多项核心技术专利，公司率先研发推出的零添加调味产品，在保证不加味精、防腐剂、添加剂的同时致力于提升零添加产品的美味体验，真正做到了零添加又美味。4 4、品牌优势、品牌优势 在品牌云集、竞争激烈的调味品市场，公司坚持“做放心食品，酿更好味道“的品牌理念，专注聚焦零添加酿造酱油、食醋、料酒等高品质健康调味品，紧紧把握消费升级时代趋势，快速抢占中高端市场引领并创造消费需求，形成独具特色的差异化品牌竞争优势。同时，公司聚焦“高品质、健康、美味”等品牌定位，全方位整合媒体、渠道和终端资源，集中爆发突破，形成点线面相结合、品牌推广与消费者体验相融合的品牌务实传播模式,凸显品牌张力。5 5、企业文化优势、企业文化优势 公司确立了“忠孝廉节，说到做到”的核心价值观，以“匠心酿造、中国味道”为企业使命，致力打造中国高品质健康调味品第一品牌。在人才队伍锻造上，公司全面深入贯彻企业核心价值观，企业使命内化于员工内心；在人才队伍的组织上，公司力求经验管理与创新管理相结合，既有从事食品行业多年具有丰富行业经验的管理人才，又不断补充年轻人才队伍，为公司创新注入新鲜血液。在经营决策上，公司坚持扁平式的管理模式，强调“纪律、速度、细节”的执行力文化，助推公司高效应对市场变化。6 6、环境优势、环境优势 酱油、食醋酿造受到水源、气候等方面的影响，特别是优质酱油和食醋产品的酿造对自然环境有较高要求。公司调味品生产厂区位于北纬 30，成都平原西南部，岷江中游和青衣江下游的扇形地带，气候温和，雨量丰沛，冬无严寒，夏无酷暑，无霜期长，少霜雪，非常适宜酱油、食醋的酿造发酵。优良的自然环境、湿润的气候、优质的水源成为公司调味品酿造的绝佳优势。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，国际政治经济形势复杂多变，全球经济增速放缓、贸易保护主义等不确定因素明显增加；国内经济在优化调整供给侧结构、培育壮大新动能、鼓励民营经济健康发展、推动降费减税等政策的保障下保持总体平稳的态势，供给结构进一步优化，社会保障水平稳步提高，居民收2018 年年度报告 13/175 入和消费增长总体平稳，消费环境持续改善，消费结构升级、产品多样化趋势得以延续。互联网、大数据等与制造业加速融合，不断催生新的商业模式和消费升级需求，品质可靠、外形美观、服务优良、消费便利的产品更加受到消费者的青睐。从从行业动态来看，调味品消费量和品质需求均有显著提升，产品进一步朝着健康美味和功能性的方向升级;规模企业在产品创新、品质保障、成本控制、环境保护、商业模式转换等方面优势明显，行业集中度加速提升。报告期内，公司坚持战略聚焦、产品创新、生产创新、管理创新、营销创新，成功再融资 3.56亿元，高质量推动“年产 25 万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目”建设，全面推进总体发展战略目标。2018 年，公司整体业绩较去年同期稳定增长，实现营业收入 106,544.58 万元，同比增长12.37%,其中调味品实现营业收入 84,731.51 万元，同比增长 20.5%，调味品零添加产品收入占比约 60%；实现利润总额 28,515.43 万元，同比增长 66.94%；归属于上市公司股东的净利润24,002.36 万元，同比增长 66.61%；经营活动产生的现金流量净额为 24,341.27 万元，同比增长39.22%。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况（一）强化营销（一）强化营销 报告期内，公司进一步确定了以零添加系列产品为核心的品类战略，不断巩固并提升品牌形象，持续提升现代渠道和传统渠道营销实力，同步强化电子商务、餐饮渠道和特通渠道。1、加强品牌建设。、加强品牌建设。进一步塑造“高品质、健康、美味”的品牌形象，巩固消费者对“千禾”品牌的认知和忠诚度。一是继续强化地面推广优势，通过加强零添加产品的形象建设（如店中店、零添加专柜、形象堆等）、优化促销话术等进一步强化用户体验，让消费者看到、听到、闻到、尝到、摸到的五官统合产生千禾产品真棒的认知。二是充分利用有限资源精准媒体投放；三是聘请专业品牌咨询公司对品牌定位再梳理、再塑造。2、优化营销渠道。、优化营销渠道。为满足多样的市场需求和新消费模式，进一步促进产品销售，公司调整了营销组织架构，设置零售事业部、餐饮事业部、特通部、品牌部和运营部，精准营销。零售渠道。零售渠道。2018 年，公司继续夯实已开发市场，优化经销商队伍、加强铺货和资源配置，强化体验式营销，促进调味品业务收入稳步增长。西南市场：持续强化终端基础建设，提升终端形象和陈列占比，扩大渗透率和覆盖率。西南以外的市场更加聚焦以一线、省会城市、主要二线市场为主的根据地市场的核心系统和核心门店，精准投放资源。电商渠道。电商渠道。一是继续强化电商产品及服务优势，天猫旗舰店、京东超市销售额快速增长。二2018 年年度报告 14/175 是依据品牌调性创新思维，整合天猫和京东品牌方资源，淡季热推，开展网络造节（酱油节、周年庆，场景聚享，跨界 CP）等活动，在互联网上创造性实现销售的同时增加传播性、更扩大品牌影响力。三是积极开发除天猫、京东等巨头外的其他互联网营销平台，根据不同平台的不同客户群体，打造更具针对性的产品（如“伍裡坊”系列产品）。四是积极探索新零售、新模式，主动迎接市场变化。餐饮渠道。餐饮渠道。增设餐饮事业部，以餐饮用户需求为导向，从品牌、产品、包装、渠道等方面重新规划、深度强化餐饮业务。特通渠道。特通渠道。特通渠道利用成熟业务渠道快速切入，充分发挥团队业务能力和资源优势，以客户需求量身定制产品，精准服务。3、优化、优化产品结构。产品结构。一是在坚定以零添加产品为主导的基础上，同步拓展高鲜类产品，满足多样的市场需求。二是结合消费者的使用习惯，丰富产品规格。4、提升销售、提升销售队伍队伍质量。质量。报告期内，公司销售队伍进一步扩大，为保障队伍高效运转，为精耕全国市场打下基础。公司一是加强思想建设，强化销售人员对企业文化的融入和核心价值观的践行；二是加强能力建设，通过专业技能培训和过程管理，全面提升专业能力和员工素养；三是加强薪酬体系建设，强化绩效考核，激发价值创造活力。（二）强化（二）强化创新创新 1、研发、研发创新创新 公司按照“生产一代、研发一代、储备一代”的总体思路，持续强化企业研发竞争力。一是引进高水平微生物专业技术人才，成功完成博士后进站工作，壮大研发人才队伍。二是积极推动科研项目，在资金和人才上给予充分支持。三是加强与高等院校和科研院所合作，促进以“企业为主体、市场为导向、产学研相结合”的技术创新体系建设。四是以市场需求为导向积极开发新产品，满足广大消费者对调味品极致口味的需求。2、生生产创新产创新 报告期内，公司持续加强生产创新，提升产品品质和生产效率。一是进一步强化自动化、信息化软硬件设备在各个环节的应用，通过供应商管理系统、产品数字化追溯体系、智能仓储等的应用，强化了产供销协同、效率提升和品质保障；二是高度重视实践经验，全面推行全员合理化建议工作，多项合理化建议的实施有效提高了生产效能、节约了生产成本。3、管理创新管理创新 一是坚持以“创造价值”为核心的考核机制，推行管理干部到龄退出管理序列制度、干部述2018 年年度报告 15/175 职制度、诫勉约谈制度等，让人员科学有序进出。二是强化科学授权与独立监督机制，以品德好、能力强为授权标准，同岗不同权，信任不代替监督，强化审计部对业务的独立监督。三是强化严谨决策机制和高效执行机制，以数据为基础，现场调研、实地查证、重大项目请第三方专业机构独立评估，集合团队智慧科学决策。四是量化审批时限，强化执行力，重大事件 10 分钟内准确到达决策层，重要通知 2 小时内准确到达执行层。营销业务流程 24 小时内必须有结果，其他业务流程 12 小时内必须有结果。五是建立安全首遇机制，在车间和工程现场醒目位置公示主管负责人电话，险情出现 10 分钟内信息准确传递到位，立即启动应急方案。六是推行阳光合作机制，重大采购合同、工程项目实行严格招标，审计部门全程参与，要求合作对象签署廉正承诺、阳光合作协议，确保合作过程简单高效、阳光透明。（三）强化原料与产能保障（三）强化原料与产能保障 一是强化供应链管理，持续开发与公司共同成长的战略性合作伙伴作为长期供应商，保证原料供应、质量和成本的多重稳定。二是加快高质量推进“年产 25 万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目”一期年产 10 万吨酿造酱油产能扩建，报告期内，公司成功发行可转换公司债券，募集资金3.56 亿元，确保建设资金需求。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,065,445,794.48 948,167,111.51 12.37 营业成本 578,058,411.02 537,261,639.44 7.59 销售费用 216,326,402.44 175,636,458.90 23.17 管理费用 52,211,721.01 43,985,811.78 18.70 研发费用 20,360,287.94 22,412,654.12-9.16 财务费用 1,697,152.63 1,193,171.80 42.24 经营活动产生的现金流量净额 243,412,728.61 174,843,670.03 39.22 投资活动产生的现金流量净额-393,038,058.23-209,181,718.63 87.89 筹资活动产生的现金流量净额 403,201,446.30 23,199,545.36 1,637.97 1、财务费用同比增长 42.24%，系报告期内公司借款利息支出增加。2、经营活动产生的现金流量净额较同期增长 39.22%，系报告期内调味品收入增长及报告期末经营性应付项目增加。3、投资活动产生的现金流量净额较同期增长 87.89%，系报告期内处置子公司及购买理产品增加。4、筹资活动产生的现金流量净额较同期增长 1637.97%，系报告期内发行可转换公司债券及取得借款增加。2018 年年度报告 16/175 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，公司调味品收入持续稳步增长，各成本和费用有效控制，使得公司整体毛利率稳步提升。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）食品制造业 1,056,387,478.79 571,002,591.83 45.95 11.92 6.82 增加 2.58个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）酱油 608,688,964.00 303,308,325.77 50.17 20.40 17.25 增加 1.34个百分点 食醋 178,037,404.11 84,823,440.46 52.36 17.04 13.73 增加 1.39个百分点 焦糖色 185,376,441.86 138,488,903.19 25.29-15.50-15.40 减少 0.09个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华东地区 162,207,584.98 98,963,793.19 38.99 7.83 8.65 减少 0.46个百分点 华南地区 82,059,958.03 59,837,499.86 27.08-28.30-27.65 减少 0.65个百分点 华中地区 45,057,756.94 30,727,482.41 31.80 46.52 45.96 增加 0.26个百分点 华北地区 80,766,069.11 49,258,116.93 39.01 32.48 26.83 增加 2.72个百分点 西北地区 26,268,916.76 17,125,204.16 34.81 42.45 36.32 增加 2.93个百分点 西南地区 569,406,233.85 278,915,130.17 51.02 10.47 4.64 增加 2.73个百分点 东北地区 16,645,728.91 10,476,072.02 37.06 21.18 17.75 增加 1.83个百分点 电子商务 73,975,230.21 25,699,293.10 65.26 86.67 100.13 减少 2.342018 年年度报告 17/175 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1、分产品情况：报告期内调味品（酱油、食醋）销售规模扩大，实现收入 7.87 亿元，酱油、食醋同比分别增长 20.40%、17.04%。焦糖色主要工厂客户减少采购，导致焦糖色收入同比下降 15.50%。2、分区域情况：报告期内，公司持续开拓调味品全国市场，全面铺开省会城市及重要地级城市的营销网络建设。其中，华中、华北、西北地区及线上销售调味品市场情况良好；华南地区收入受焦糖色主要工厂客户减少采购影响，同比下降 28.30%。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）酱油 114,261.34 111,023.73 14,067.53 18.59 16.92 29.90 食醋 45,194.05 44,760.29 4,678.46 7.27 7.78 10.22 焦糖色 76,660.53 73,932.91 4,779.25-10.06-8.53-11.50 产销量情况说明 注：以上生产量、销售量、库存量的单位为吨。报告期内，各产品产销率保持在较好水平。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 食品制造业 直接材料 438,301,589.49 76.76 409,937,818.89 78.40 6.92 人工 40,712,484.80 7.13 35,441,563.77 6.78 14.87 制造费用 91,988,517.54 16.11 77,477,353.58 14.82 18.73 小计 571,002,591