603228_2018_景旺电子_2018年年度报告_2019-03-29.pdf

2018 年年度报告 1/203 公司代码：603228 公司简称：景旺电子 （深圳市宝安区西乡街道铁岗水库路 166 号）深圳市景旺电子股份有限公司深圳市景旺电子股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 二二一九年三一九年三月月三十日三十日 2018 年年度报告 2/203 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人刘绍柏刘绍柏、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王长权王长权及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）成杏娜成杏娜声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2018年度利润分配及资本公积金转增股本预案为：以公司2018年年度权益分派实施时的股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币7.50元（含税），同时以资本公积金转增股本，每10股转增6股，剩余未分配利润结转下一年度。公司2018年度利润分配预案尚需提交公司2018年年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述了公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告第四节“经营情况讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中“可能面对的风险”的部分。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/203 目录目录 第一节第一节 释义释义 .4 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 .5 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 .9 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 .5353 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 .6161 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 .6262 第九节第九节 公司治理公司治理 .6868 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 .7070 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .7171 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 .202202 2018 年年度报告 4/203 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、发行人、景旺电子、深圳景旺 指 深圳市景旺电子股份有限公司 江西景旺 指 江西景旺精密电路有限公司，本公司全资子公司 龙川景旺 指 景旺电子科技（龙川）有限公司，本公司子公司 珠海景旺 指 景旺电子科技（珠海）有限公司,本公司全资子公司 景旺柔性 指 珠海景旺柔性电路有限公司，本公司控股子公司，前身为珠海双赢柔软电路有限公司 香港景旺 指 景旺电子（香港）有限公司，本公司全资子公司 欧洲景旺 指 Kinwong Electronic Europe Gmbh，香港景旺全资子公司 立讯精密 指 立讯精密工业股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 深圳市景旺电子股份有限公司章程 报告期 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 印制电路板/PCB 指 英文全称“Printed Circuit Board”，指组装电子零件用的基板，是在通用基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印制板，又可称为“印制线路板”、“印刷线路板”刚性板/RPCB 指 Rigid PCB，由不易弯曲、具有一定强韧度的刚性基材制成的印制电路板，其优点为可以为附着其上的电子元件提供一定的支撑 柔性板/FPC 指 Flexible PCB，也称挠性板、软板，由柔性基材制成的印制电路板，其优点是可以弯曲，便于电器部件的组装 刚挠板/刚挠结合板 指 Rigid-flex PCB，由刚性板和挠性板有序地层压在一起，并以金属化孔形成电气连接的电路板 金属基板/MPCB 指 Metal Core PCB，其基材是由电路层（铜箔）、绝缘基层和金属底板三部分构成，其中金属基材作为底板，表面附上绝缘基层，与基层上面的铜箔层共同构成导通线路，铜面上可以安装电子元器组件；目前应用最广泛的是铝基板 SMT 指 Surface Mount Technology，即表面贴装技术 可转债/可转换债券 指 公司 2018 年 7 月 6 日公开发行的可转换公司债券，景旺转债 江西二期 指 公司的可转债募投项目“江西景旺精密电路有限公司高密度、多层、柔性及金属基电路板产业化项目（二期）”2018 年年度报告 5/203 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 深圳市景旺电子股份有限公司 公司的中文简称 景旺电子 公司的外文名称 Shenzhen Kinwong Electronic Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Kinwong 公司的法定代表人 刘绍柏 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄恬 覃琳香 联系地址 深圳市南山区海德三道天利中央商务广场C座19层 深圳市南山区海德三道天利中央商务广场C座19层 电话+86-0755-83892180+86-0755-83892180 传真+86-0755-83893909+86-0755-83893909 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 深圳市宝安区西乡街道铁岗水库路166号 公司注册地址的邮政编码 518102 公司办公地址 深圳市南山区海德三道天利中央商务广场C座19层 公司办公地址的邮政编码 518054 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所网站（）公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 景旺电子 603228 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1和 A-5 区域 签字会计师姓名 黄琼、郭龙 公司聘请的会计师事务所（境外）名称/办公地址/2018 年年度报告 6/203 签字会计师姓名/报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 民生证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心 A 座 16-18 层 签字的保荐代表人姓名 王嘉、曾文强 持续督导的期间 2017 年 1 月 6 日-2019 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称/办公地址/签字的财务顾问主办人姓名/持续督导的期间/七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 4,985,559,104.51 4,192,017,811.27 4,192,017,811.27 18.93 3,283,195,794.98 3,283,195,794.98 归属于上市公司股东的净利润 802,658,748.18 659,735,093.35 659,735,093.35 21.66 537,459,011.72 537,459,011.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 750,523,257.20 630,444,352.90 630,444,352.90 19.05 521,056,915.97 521,056,915.97 经营活动产生的现金流量净额 803,839,605.06 728,556,733.64 716,256,733.64 10.33 550,991,721.78 541,051,721.78 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 4,143,029,496.68 3,276,437,988.59 3,276,437,988.59 26.45 2,861,502,895.24 2,861,502,895.24 总资产 7,670,109,491.55 4,777,396,648.66 4,777,396,648.66 60.55 4,336,863,776.47 4,336,863,776.47 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）1.97 1.62 1.62 21.60 1.49 1.49 稀释每股收益（元股）1.97 1.62 1.62 21.60 1.49 1.49 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.84 1.55 1.55 18.71 1.45 1.45 加权平均净资产收益率 21.97 21.5 21.5 增加0.47个34.39 34.39 2018 年年度报告 7/203 （%）百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）20.54 20.54 20.54 0 33.34 33.34 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期内，归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别增长 21.66%、19.05%，主要系公司生产线升级改造扩大产能及江西景旺二期项目释放产能使得营业收入同比增长 18.93%，同时持续优化产品结构，提升生产效率与品质良率，进而使得净利润增长；期末公司总资产较期初增加 60.55%，主要系报告期江西景旺二期投入增加、公开发行可转换债券的募集资金到账以及并购景旺柔性所致。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 985,420,742.14 1,289,369,334.07 1,366,722,999.14 1,344,046,029.16 归属于上市公司股东的净利润 156,256,964.47 234,867,579.68 237,564,798.72 173,969,405.31 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 151,930,323.70 214,569,946.05 232,950,649.23 151,072,338.22 经营活动产生的现金流量净额 203,062,313.42 91,590,987.20 270,714,281.77 238,205,208.67 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 2018 年年度报告 8/203 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益-5,751,574.15 -3,067,710.02-5,628,216.85 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 55,997,415.02 48,295,784.81 24,377,794.52 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 4,789,339.63 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 7,086,834.58 4,649,229.31 69,468.31 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,965,193.36 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,177,267.83 27,083.84 1,674,672.22 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -10,830,202.08 少数股东权益影响额-281,577.03 2018 年年度报告 9/203 所得税影响额-9,492,872.60 -9,783,445.41-4,091,622.45 合计 52,135,490.98 29,290,740.45 16,402,095.75 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务（一）主要业务 公司专注于印制电路板行业，主要从事印制电路板的研发、生产和销售，是国内少数产品类型覆盖刚性电路板(RPCB)、柔性电路板(FPC,含贴装)和金属基电路板(MPCB)的厂商，可以为全球客户提供多样化的产品选择和一站式服务。公司产品广泛应用于通讯设备、计算机及网络设备、消费电子、汽车电子、工控医疗等行业，产品销往全球各地。（二）主要经营模式（二）主要经营模式 1、采购模式 公司设有采购管理中心，负责对公司生产经营所需主要原材料和辅助原材料的统筹管理，主要职能包括规范采购行为、优化供应商管理、透明采购报价等。公司各事业部均设有独立的采购部，负责具体执行本事业部的原料采购。公司通过 ERP 系统建立公司采购平台，达到内部采购信息快速流转和采购流程管理的目的。对于覆铜板、半固化片、铜箔中经常耗用的材料规格或型号，以及干膜、油墨等通用材料，公司设定安全库存，并结合订单情况按照预计耗用量进行批量采购，对于非常用规格或型号的原材料,根据客户订单确定耗用情况进行采购。2、生产模式 由于不同电子产品对使用的电子元器件有不同的工程设计、电气性能以及质量要求，不同客户的产品会有所差异，公司主导产品是定制化产品而非标准件产品。基于这一特点，公司的生产模式是“以销定产”，根据客户订单来组织和安排生产。公司各个事业部均设立有生产计划部，对企业的生产排期和物料管理等进行统筹安排，协调生产、采购和仓库等各相关部门，保障生产的有序进行。3、销售模式 公司 PCB 事业群设立了 PCB 销售管理中心负责 RPCB 产品、MPCB 产品的销售管理工作，FPC事业群设立了 FPC 销售管理中心负责 FPC 产品的销售管理工作。销售管理中心主要负责客户开拓和客户维系、接受订单、订单分配、交货管理等。由公司销售管理中心统一与客户沟通并决策接单，然后与各事业部沟通订单的生产排期，再由各事业部组织生产。（三）行业情况（三）行业情况 1 1、行业发展趋势、行业发展趋势 印制电路板是电子产品的关键电子互连件，其主要功能是使各种电子元器组件通过电路进行连接，起到导通和传输的作用，因而被称为“电子系统产品之母”。印制电路板下游应用领域广泛，涵盖计算机及其周边、通讯及其设备、汽车电子、航天航空、医疗器械、消费电子、工控产品等。不可替代性是印制电路板制造行业得以始终稳固发展的要素之一。2018 年年度报告 10/203 随着下游消费电子、新能源汽车、5G 建设、物联网产业等的蓬勃发展，电子产品需求量稳步上升，带动了印制电路板制造产业的发展。根据 Prismark 统计，2018 年全球 PCB 产值约 623.96亿美元，其中，中国大陆 PCB 产值 327.02 亿美元。根据 Prismark 预测，2019 年全球 PCB 产值预计为 637.28 亿美元，中国大陆 PCB 产值预计 337.44 亿美元；2018-2023 年，全球 PCB 复合增长率 3.7%，保持温和增长的态势，中国大陆 PCB 以 4.4%的较快复合增长率领先全球，全球 PCB 向亚洲、特别是中国大陆转移的趋势在继续加深。2 2、行业特征、行业特征 （1）周期性特征 PCB 行业以往受计算机、消费电子需求影响较大，但随着下游分布越来越广泛，产品覆盖面变广，行业波动风险降低。印刷电路板行业主要是受宏观经济周期波动的影响。（2）季节性特征 印制电路板的生产和销售受季节影响较小，行业的季节性特征不明显。但由于受到下游电子终端产品节假日消费等因素的影响，一般情况下，PCB 生产企业下半年的生产及销售规模均高于上半年。（3）区域性特征 PCB行业整体呈现一定的区域性特征。全球PCB行业的产值主要分布在中国大陆及中国台湾、日本、韩国、美国和欧洲等国家或地区；国内 PCB 行业主要集中在华南和华东地区，其中华南地区是我国 PCB 厂商最集中的地区。（四）公司所处行业地位（四）公司所处行业地位 公司专注于印制电路板的生产、研发，经过二十余年的发展，在行业内树立了良好的品质口碑，获得国内外优质客户的认可。公司是中国电子电路行业协会的副理事长单位，是行业标准的制定单位之一。根据中国电子电路行业协会（CPCA）发布的中国 PCB 百强企业，公司 2017 年在中国电子电路行业排行榜中名列第 10 位，内资企业排名中位列第 2 位，根据全球知名的调研机构N.T.information 发布的全球百强 PCB 制造商排行，2015 至 2017 年公司在全球百强 PCB 供应商中排第 34 名、32 名和 31 名，排名不断上升。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 公司主要资产包括货币资金、应收票据及应收账款、固定资产，截至报告期末占公司总资产的比例分别为 15.45%、26.96%、30.03%；其中，货币资金期末余额较期初增长 28.17%，主要系报告期收到可转债募集资金所致；应收票据及应收账款期末余额较期初余额增长 26.03%，主要系报告期销售规模增长和并购景旺柔性所致；固定资产期末余额较期初余额增长 99.36%，主要系报告期江西景旺二期项目投产转固及并购景旺柔性所致；其中：境外资产 109,252.86（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 14.24%。公司其他资产变化情况详见本报告第四节“经营情况讨论与分析”中关于“资产、负债情况分析”的相关内容。2018 年年度报告 11/203 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）产品战略优势（一）产品战略优势 公司确立了以 PCB（含 MPCB）、FPC（含 SMT）两大业务双轮驱动、并驾齐驱的产品战略，分别建立了 RPCB、FPC 和 MPCB 专业化的独立工厂。同时，公司也是国内少数产品类型覆盖 RPCB、FPC 和 MPCB 的厂商，在通讯设备（含新一代信息技术产品）、智能消费电子、汽车电子、工业控制及医疗、计算机及网络设备、新能源等应用领域均有很好的业绩贡献，对各个下游行业的产品标准、技术体系要求、质量保障要求均有深刻的理解和大量的实践，能够为全球客户提供多样化的产品选择和一站式服务。从市场需求多样化的发展趋势看，公司多元化的产品战略和布局是公司未来发展中的显著竞争优势，拓宽了公司的发展赛道、提高了公司成长的天花板。（二）管理优势（二）管理优势 1、产品质量控制优势 公司产品质量可靠稳定，多次获得国内外客户颁发的产品质量奖项，良好的品质口碑，为公司的市场开发提供了优质的平台支撑。公司成立至今二十五年，始终专注于印制电路板行业，已形成一套行业先进的质量控制方法和模式。首先，公司致力于建立严格的质量管理体系，取得并实施了ISO9001：2015质量管理体系认证、IATF16949:2016汽车行业质量体系认证、IOS14001:2015环境管理体系认证、IOS13485:2016 医疗器械质量管理体系、OHSAS18001:2011 职业健康安全管理体系、IECQ QC 080000:2012 有害物质管理系统、UL 安全标准认证等，同时公司每半年进行一次内部审核，每年进行一次管理评审，确保管理体系的有效运行和持续改进；其次，不断引进和总结生产经营中质量控制的先进经验，针对生产过程中的各个工序和设备维护等制订多项工艺控制文件作为公司层面质量控制的指导，涵盖从前端的供应商管理到后端的客户服务整个经营流程，致力于不断提升产品质量和服务；最后，通过导入各类先进检测设备，为产品可靠性提供了有效的监测工具。同时，公司的中央实验室通过国家认证，可以作为第三方检测机构，产品检测能力获得行业认可，为公司产品质量可靠性检测提供优质的平台。2、信息化管理优势 公司持续开发完善信息化管理系统，引进的“甲骨文（Oracle）”ERP 已上线使用超过 3 年，基本覆盖公司生产、销售等所有环节，形成信息化和工业化一体的管理体系。通过 ERP 系统、MES系统，公司可以实现对生产全流程的信息化管理，建立集销售、订单评审管理、生产制造及客户售后服务于一体的技术平台。同时，公司逐步引进 SRM 系统、EHR 系统等，提高计划的合理性与过程管控的准确性，实现市场管理、生产管理、财务管理、人员管理的高效整合，实现企业资源的优化配置。（三）客户优势（三）客户优势 良好的客户资源是企业稳健发展的保障。公司下游客户广泛分布在通讯设备、计算机及网络设备、消费电子、汽车电子、工业控制及医疗等行业，抗单一行业波动风险的能力较强。公司凭借良好的产品品质和服务水平，已积累一批优质客户，包括天马、信利、维沃（vivo）、海拉、华为、霍尼韦尔、Jabil、德尔福、西门子、法雷奥、德普特、深超光电、比亚迪、亚马逊、谷歌等国内外知名企业，这些客户普遍对供应商的资质要求高，体系认证周期长，这些客户对公司的认可表明公司产品质量可信赖、技术水平先进、管理和服务水平高。同时，公司注重与客户建立长期战略合作关系，通过加强自身技术研发、积极配合客户新产品试样、延伸下游产业链（建立SMT 贴装线）等多种方式，提升主动服务客户的能力。目前，公司与重点客户已合作多年，业务2018 年年度报告 12/203 关系稳定，多次获得海拉、Jabil、华为、冠捷、海康威视、剑桥科技、博世汽车、恒润科技、欧菲科技、大疆、深超光电、维沃（VIVO）、天马等客户授予的“优秀供应商”、“A 级供应商”、“最佳品质奖”、“最佳供应商”称号。（四）技术优势（四）技术优势 公司是国家高新技术企业，非常重视研究开发工作，拥有健全的研发体系。公司技术中心于2010 年被认定为深圳市宝安区企业技术中心，并于 2014 年被认定为深圳市级企业技术中心；子公司龙川景旺于 2012 年经广东省科学技术厅等部门的评审，获批组建广东省金属基印制电路板工程技术研究开发中心并已通过验收。公司拥有刚性板、柔性板和金属基板三条产品线，是目前国内行业产品线较齐全的厂家，公司将三类产品的技术资源进行整合，相互促进，已开发出刚挠结合 PCB、高密度刚挠结合 PCB、金属基散热型刚挠结合 PCB 等产品的生产技术，可向汽车电子、工控电源、医疗器械、无线射频等高可靠性要求的产品领域提供相应产品。公司已取得“刚挠结合线路板的结合表面处理方法”等 92 项发明专利和 175 项实用新型专利，并在生产经营过程中积累了多项非专利技术。公司参与制定了印制电路用金属基覆铜箔层压板等四项行业标准，通过了刚-挠结合板之内层表面等离子处理技术等十三项科技成果鉴定，公司高密度多层印制电路板、高性能金属基特种印制板、高性能厚铜多层印制电路板等七项产品被广东省科学技术厅认定为“广东省高新技术产品”。公司金属基绝缘孔高导热印制板关键技术研究及应用项目获得广东省人民政府颁发广东省科学技术奖励证书二等奖。公司面向智能终端的高密度柔性与刚挠结合印制板关键技术开发及产业化项目获得“深圳市科技进步一等奖”。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 根据 IMF 统计，2018 年全球 GDP 增长率为 3.7%，相比于 2017 年略微上升 0.1%，中国 GDP 增长处于领先地位，保持着 6.6%的较高增长率。2018 年全球电子行业仍保持着 5.5%的强劲增长率，这一年是电子行业的转型中期，电子行业的关键驱动力正在发生根本性改变，带动了 PCB 市场的新一轮增长。印制电路板是电子产品的关键电子互连件，作为所有电子产品不可或缺的组件，是电子行业发展之基础。根据 Prismark 统计，2018 年，全球 PCB 产值为 623.96 亿美元，同比增长6.0%，中国大陆 PCB 产值高达 327.02 亿美元，同比增长 10.0%，位列全球各区域增长率之首。依托于完整的产业链，全球 PCB 制造向中国大陆转移的趋势仍在加深，中国大陆 PCB 行业集中度不断提升，已经进入行业结构性调整的关键时期。公司刚性电路板、柔性电路板两大类产品并驾齐驱、稳步发展，公司各产品广泛应用于通讯设备、汽车电子、工控医疗、消费电子等领域，在技术、客户、管理等多个方面具备独到优势。报告期内，公司上下一心，目标一致，通过积极开拓市场、加强技术创新、不断提高管理水平，增强公司的综合竞争力；通过顺应行业发展趋势，抓住机遇，实现企业的长期可持续发展。（一）以客户为中心、品质优先，积极开拓市场，稳步提高产销量（一）以客户为中心、品质优先，积极开拓市场，稳步提高产销量 报告期内，公司 PCB、FPC 两大业务齐头并进，坚持以客户为中心的原则、深入贯彻品质优先的管理理念，积极开拓市场，不断加深与国内外新老客户的合作。公司各事业部，结合各自工厂差异化特点与所服务的具体客户，在产品转型、技术改造、精益生产等方面重点开展工作，产能和效率显著提升，内部基础管理水平大幅度提升，有效降低报废和生产成本。本年度，公司实现RPCB 营业收入 29.86 亿元，比上年同期增长 21%；FPC 营业收入 15 亿元，比上年同期增长 14%；2018 年年度报告 13/203 MPCB 营业收入 4.25 亿元，上年同期增长 25%。公司 RPCB、MPCB 产品保持着 98%以上的综合良率，公司 FPC 产品达到了 96%以上的综合良率，相比较上一年度提高 3 个百分点，效益提升明显。（二）紧跟行业发展趋势，面向未来储备丰富的技术（二）紧跟行业发展趋势，面向未来储备丰富的技术 随着电子产品日趋小型化、轻薄化，对功能的安全性、质量的稳定性和一致性要求更高，PCB产品逐步向高密度、小孔径、大容量、轻薄化的方向发展。为保持公司产品的持续竞争力，公司管理层应市场发展，积极推动开展技术研发活动，面向未来，储备技术。报告期内，公司研发投入 23,114.05 万元，相较 2017 年度增长 16.24%，大力开展了 5G 相关的 PTFE、LCP 等材料加工技术、多层软板盲孔技术、无线充电及新能源产品制作技术、多层刚挠结合板制作技术、铝基板电镀技术开发、含有盲孔及精细线路的铜基板技术开发等技术研发项目。报告期内，公司取得了一系列的知识产权成果，新增发明专利合计 34 件，新增实用型专利32 件、新增著作权 1 件。除取得发明专利和实用新型专利外，公司还自主开发了多项非专利技术，提升生产工艺水平，增强产品竞争力。公司“高密度多层柔性板技术”、“高精度指纹识别柔性板技术”、“多阶 HDI 印制板技术”、“嵌埋铜块技术”、“24G/77G 汽车雷达微波板”、“5G天线产品技术”等已具备量产能力。报告期内，公司“高密度多层板”、“高密度互联高多层刚挠结合板”、“COB 封装金属基板”、“绝缘槽铜基板”4 个产品认定为高新技术产品证书，公司荣获“中国机械工业科学技术奖”、“广东省科学进步奖”等奖项。（三）加快智能化工厂建设，大力提升企业智能制造水平（三）加快智能化工厂建设，大力提升企业智能制造水平 报告期内，公司重点投资的“江西景旺精密电路有限公司高密度、多层、柔性及金属基电路板产业化项目（二期）”进展顺利，本项目实现了生产的全流程自动化及可靠性追踪、中央系统实时检测并调控的智能化功能。报告期内，公司管理层按照既定计划，积极推进智能化工厂的建设，项目广泛使用 AGV 小车、机械臂等代替人工，实现企业云计算和自动化设备的网络互联，逐步优化大数据应用功能模块，自主培养首批智能化工厂管理团队。项目自上半年投产以来，管理团队不断的实践、总结、优化，江西二期在效率、成本、可靠性追溯、交期等方面表现突出，报告期内已投产的三条产线产能爬坡顺利，预计全部建成达产后，公司可以为客户提供更多高质量产品。（四）持续优化管理手段，实现信息化、数字化价值转型（四）持续优化管理手段，实现信息化、数字化价值转型 公司一直以来非常重视信息化管理，通过不断引入、优化信息化管理系统，提升企业管理手段，提高管理的及时性、准确性、科学性。2015 年，公司引进“甲骨文（Oracle）”ERP 系统，开启了公司信息化和工业化一体管理体系的运用，实现了对生产全流程的信息化处理。报告期内，公司管理层通过“三化委员会”，推动公司深入开展信息化管理工作。同时，公司通过开展 EHR、SRM、EDI、一卡通等专项项目，有序推进内部员工、供应商、客户订单等方面的信息化、智能化管理，逐步搭建企业内外部信息化管理的“完整链条”，使得公司整体基础管理水平得到长足的进步。公司持续加强信息化、自动化和智能化管理工作，既可以实现企业资源配置的最大化，还能实现信息化、数字化的价值转型，用精准的数据、有效的分析，支持业务发展，为公司决策提供依据。（五）完成再融资、股权激励、投资并购，助力企业长远发展（五）完成再融资、股权激励、投资并购，助力企业长远发展 2018 年 7 月，公司完成了可转换公司债券的公开发行并上市，募集资金 9.78 亿元，解决了江西二期项目的投资资金需求问题，同时也为公司后续发展夯实了资金基础。江西二期项目的顺利开展，解决了公司 PCB 产能不足与订单较满之间的矛盾，提升了公司的管理水平和产能质量，增强了公司为客户创造更多价值的能力。2018 年年度报告 14/203 2018 年 11 月，公司实施了上市后的首次股权激励计划，向公司的核心管理人员、核心技术（业务）人员授予了限制性股票。建立健全公司长期有效的激励约束机制，充分调动员工的积极性和创造性，吸引和留住优秀人才和业务（技术）骨干，提高公司员工的凝聚力和公司竞争力，确保公司长期、稳定发展。2018 年 12 月，公司完成并购标的珠海景旺柔性电路有限公司（更名前为“珠海双赢柔软电路有限公司”）的股权交割工作，为有序开展对并购标的的管理工作，公司迅速组建管理团队、“因地制宜”制定管理方案，并有序推进方案的落地。此次投资并购，解决了公司 FPC 产能紧缺与订单之间的矛盾，同时丰富了公司 FPC 产品类型，有利于公司实现 FPC 产品结构调整、提高综合竞争力并扩大市场占有率。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年，公司实现营业总收入 498,555.91 万元，比上年同期增长 18.93%；归属于上市公司股东的净利润 80,265.87 万元，比上年同期增长 21.66%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 75,052.33 万元，比上年同期增长 19.05%；经营活动产生的现金流量净额 80,383.96万元，比上年同期增长 10.33%。截至 2018 年底，公司资产总额 767,010.95 万元，同比增长 60.55%；归属于上市公司股东的所有者权益合计 414,302.95 万元，同比增长 26.45%。报告期内，公司实现营业收入、净利润等经营指标的稳步增长，主要系公司主营业务保持良好的发展势头，新产能按计划释放、爬坡顺利，与国内外老客户的合作不断加深、新增部分战略客户，直接推动了公司业绩的增长，同时公司不断提高生产、管理效率等方式降低成本，确保了公司利润的同步增长。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 4,985,559,104.51 4,192,017,811.27 18.93 营业成本 3,401,253,674.04 2,829,099,729.32 20.22 销售费用 174,515,531.66 141,616,573.59 23.23 管理费用 241,397,878.84 175,388,223.52 37.64 研发费用 231,140,471.64 198,843,333.17 16.24 财务费用-8,224,418.46 16,954,010.44-148.51 经营活动产生的现金流量净额 803,839,605.06 728,556,733.64 10.33 投资活动产生的现金流量净额-1,388,044,799.62-581,054,649.37-138.