600621_2018_华鑫股份_2018年年度报告_2019-03-28.pdf

2018 年年度报告 1/222 公司代码：600621 公司简称：华鑫股份 上海华鑫股份有限公司上海华鑫股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/222 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 俞丽萍 工作原因 宋晓满 三、三、众华会计师事务所（特殊普通合伙）众华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人蔡小庆蔡小庆、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人俞洋俞洋及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）田明田明声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以 2018 年末总股本 1,060,899,292 股（每股面值 1 元）为基数，向全体股东按每 10 股派送现金红利 0.07 元（含税），共计派送现金红利 7,426,295.04 元（占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的 33.99%），尚余 1,363,530,472.11 元未分配利润留待以后年度分配。2018 年末资本公积为 3,396,361,801.47 元，年末资本公积不转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中描述存在的行业风险、市场风险等，敬请投资者查阅第四节经营情况讨论与分析之“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/222 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.29 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.51 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.58 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.59 第九节第九节 公司治理公司治理.66 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.69 第十一节第十一节 财务报告财务报告.72 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.222 2018 年年度报告 4/222 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、上市公司、华鑫股份 指 上海华鑫股份有限公司 仪电集团 指 上海仪电（集团）有限公司 华鑫置业 指 华鑫置业（集团）有限公司 飞乐音响 指 上海飞乐音响股份有限公司 由由集团 指 上海由由（集团）股份有限公司 上海贝岭 指 上海贝岭股份有限公司 国盛资产 指 上海国盛集团资产有限公司 太保寿险 指 中国太平洋人寿保险股份有限公司 长江养老 指 长江养老保险股份有限公司 中国太保股票主动管理型产品 指 中国太平洋保险股份有限公司-中国太平洋人寿股票主动管理型产品（保额分红）委托投资（长江养老）云赛智联 指 云赛智联股份有限公司 华鑫证券 指 华鑫证券有限责任公司 华鑫期货 指 华鑫期货有限公司 华鑫投资 指 华鑫证券投资有限公司 华鑫宽众 指 华鑫宽众投资有限公司 摩根华鑫证券 指 摩根史丹利华鑫证券有限责任公司 摩根华鑫基金 指 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 仪电思佰益 指 仪电思佰益融资租赁（上海）有限公司 华鑫思佰益 指 华鑫思佰益融资租赁（上海）有限公司 鑫之众 指 上海鑫之众投资管理有限公司 金陵投资 指 上海金陵投资有限公司 择励实业 指 上海择励实业有限公司 金陵出租 指 上海金陵出租汽车服务有限公司 仪电显示材料 指 上海仪电显示材料有限公司 中认尚动 指 中认尚动（上海）检测技术有限公司 公司重大资产重组 指 公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 2018 年年度报告 5/222 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海华鑫股份有限公司 公司的中文简称 华鑫股份 公司的外文名称 SHANGHAICHINAFORTUNECO.,LTD 公司的外文名称缩写 SHCF 公司的法定代表人 蔡小庆 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 胡之奎 张建涛 联系地址 上海市宛平南路8号 上海市宛平南路8号 电话 021-54967663 021-54967667 传真 021-54967032 021-54967032 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区金海路1000号 公司注册地址的邮政编码 201206 公司办公地址 上海市宛平南路8号 公司办公地址的邮政编码 200030 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 华鑫股份 600621 上海金陵 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 6 层 签字会计师姓名 沈蓉、李倩 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区东园路 18 号中国金融信息中心 5 层 签字的财务顾问主办人姓名 王牌、蒋华琳 持续督导的期间 2018 年 1 月 1 日2018 年 12 月 31 日 2018 年年度报告 6/222 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业总收入 1,183,480,818.53 3,646,084,549.97 3,639,638,111.02-67.54 2,435,895,471.12 2,434,710,930.19 营业收入 114,678,644.71 2,232,094,173.70 2,225,647,734.75-94.86 612,728,881.42 611,544,340.49 归属于上市公司股东的净利润 21,846,336.34 777,388,723.11 774,593,053.99-97.19 398,028,352.82 397,786,443.76 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-56,361,269.47 726,444,931.97 726,444,931.97-107.76 108,040,286.13 108,040,286.13 经营活动产生的现金流量净额-1,432,097,934.96-1,307,670,513.82-1,315,741,859.65-9.52-2,945,985,515.70-2,945,060,238.59 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 6,199,183,934.88 6,727,976,506.35 6,529,940,984.52-7.86 5,176,845,678.48 5,020,605,825.77 总资产 19,854,184,564.07 17,753,809,373.15 17,379,547,731.52 11.83 20,908,908,650.68 20,637,179,019.29 2018 年年度报告 7/222 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.02 0.77 0.77-97.40 0.42 0.43 稀释每股收益（元股）0.02 0.77 0.77-97.40 0.42 0.43 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.05 0.83 0.83-106.02 0.21 0.21 加权平均净资产收益率（%）0.34 13.10 13.47 减少12.76个百分点 7.99 8.14 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-0.89 15.37 15.37 减少16.26个百分点 5.66 5.66 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 因报告期内公司完成对仪电思佰益（现更名为华鑫思佰益）的收购，公司根据企业会计准则第 20 号企业合并中对同一控制下的企业合并的相关规定对 2017 年、2016 年同期数进行了追溯调整。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业总收入 303,416,640.24 313,621,152.37 307,653,294.84 258,789,731.08 营业收入 28,593,611.33 26,743,830.85 30,073,796.04 29,267,406.49 归属于上市公司股东的净利润 22,599,316.33 15,835,769.29 581,283.29-17,170,032.57 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 18,021,360.05 6,015,438.45-9,031,134.05-71,366,933.92 经营活动产生的现金流量净额-658,653,563.09-406,713,072.14-192,704,917.87-174,026,381.86 2018 年年度报告 8/222 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 报告期内，本公司发生了同一控制下企业合并，相关标的公司均需纳入 2018 年合并财务报表范围，同时需对 2018 年及以前年度比较财务数据进行追溯调整。受此影响，本内容披露的 2018年分季度数据为追溯调整后数据，与已披露的定期报告存在差异。十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 42,420,196.25 7,355,254.67 302,673.68 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 23,452,997.19 18,809,976.90 5,893,138.65 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -19,490,000.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 5,801,258.83 51,457,333.39 243,812,847.55 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 23,458,719.14 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 93,384.61 受托经营取得的托管费收入 1,235,811.41 41,413,102.74 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,483,415.95 2,716,463.98 13,930,134.74 其他符合非经常性损益定义的损益项目 4,383,821.51 少数股东权益影响额-6,493,015.54-2,726,590.17-103,201.56 所得税影响额-26,299,787.52-8,507,843.65-15,260,629.11 合计 78,207,605.81 50,943,791.14 289,988,066.69 2018 年年度报告 9/222 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 916,468,768.82 6,875,313,909.83 5,958,845,141.01-60,724,175.25 可供出售金融资产 1,287,156,834.52 429,646,624.73-857,510,209.79-2,389,654.31 衍生金融负债 7,099,542.81 627,193.32-6,472,349.49 125,596,505.53 衍生金融资产 98,291.05 98,291.05 合计 2,210,725,146.15 7,305,686,018.93 5,094,960,872.78 62,482,675.97 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 10/222 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一一)报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及主要的业绩驱动因素报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及主要的业绩驱动因素 公司核心业务为证券业务,报告期内公司收入和损益主要来自于华鑫证券。报告期内，公司完成收购仪电思佰益融资租赁（上海）有限公司（现已更名为“华鑫思佰益融资租赁（上海）有限公司”）65%股权，形成以证券业务为主，以融资租赁业务、部分持有型物业经营业务及其他业务为辅的局面。1 1、华鑫证券主要业务、华鑫证券主要业务 经纪业务：主要包括证券与期货经纪业务、代理销售金融产品业务等。资产管理业务：主要包括集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理业务等。自营业务：主要包括以自有资金开展权益类证券及衍生金融工具的投资交易和新三板做市业务等。新三板业务：主要包括企业挂牌服务、财务顾问业务等。融资融券业务：主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务以及约定购回式证券业务等。2 2、华鑫证券经营模式、华鑫证券经营模式 报告期内，华鑫证券根据资本市场形势变化，积极调整业务结构，努力控制市场持续下跌带来的各类风险。在证券行业发展升级转型背景下，确立了“以金融科技引领业务发展”的经营战略，积极推进“五位一体”机构业务整体解决方案的落地，推出一系列得到市场较好反响的金融科技产品和服务，并通过科技赋能提升前中后台的业务能力和管控能力，较好地控制了业务开展中各项风险因素，并使整体的业务服务能力、协同能力、风险管控能力、执行效率等都得到了一定程度的提升。3 3、华鑫证券业绩驱动因素、华鑫证券业绩驱动因素 2018 年度，华鑫证券的营业收入、净利润等主要经营指标较上年度出现下降，主要原因是 2018年证券行业在“防风险、强监管、降杠杆”的背景形势下，市场整体活跃度、业务开展边界大幅收敛，市场风险与业务风险集中暴露，使得各项业务开展规模出现行业性收缩；与此同时，业务结构转型使得证券公司必要的经营成本仍刚性提升，全行业普遍存在收入减、成本增的情况，华鑫证券同样不例外。此外，华鑫证券旗下合资子公司摩根华鑫证券出现了较大亏损，也影响到净利润、资产收益率等指标。但在具体业务方面，根据中国证券业协会数据（未经审计）显示，2018年华鑫证券代理销售金融产品业务收入、代理买卖证券业务净收入的行业排名与上年持平；托管客户交易结算资金余额、利息净收入与融资融券利息收入、证券投资收益、期货业务收入与利润等指标的行业排名都取得了同比提升。(二二)报告期内华鑫证券所属的行业发展阶段、周期性特点以及所处的报告期内华鑫证券所属的行业发展阶段、周期性特点以及所处的行业地位行业地位 2018年，证券市场股债涨跌分化，沪深两市股票日均成交额为3,688.72亿元，同比下滑19.49%；2018 年末上证综指、深证综指收盘分别比上年末下跌 24.59%、33.25%，中债指数较上年末上涨9.63%。根据中国证券业协会公布的数据，2018 年 131 家证券公司合计实现营业收入 2,662.87 亿元，较上年同期下降 14.47%；实现净利润 666.20 亿元，较上年同期下降 41.04%，2018 年度累计亏损公司增加至 25 家，占行业总数的 19%。截止 2018 年末所有证券公司总资产为 6.26 万亿元，较 2017 年末增加 1.86%；净资产为 1.89 万亿元，较 2017 年末增加 2.22%。2018 年全行业 ROE 为3.525%，较 2017 年继续下降 2.975 个百分点，为 2014 年以来新低。2018 年，在“防风险、强监管、降杠杆”的行业背景形势下，市场积累的各种风险已经得到了较大程度的释放和消化，对覆盖投、融资两端和各种交易行为及各类信息披露的市场各项制度建设有了进一步的完善，对各种风险处置也有了对应方案。2019 年，以设立科创板、实行注册制2018 年年度报告 11/222 和更严格退市制度等为发展契机，证券行业发展已经具备了一个良好的开端。公司全资子公司华鑫证券作为一家综合性证券公司，为客户提供全方位、多元化的金融产品和服务，在金融科技产品与服务领域已形成一定的特色，具备较强的市场竞争能力。报告期内，华鑫证券主要经营指标在证券行业接近于中游水平。根据中国证券业协会数据（未经审计），2018年末华鑫证券总资产在 131 家券商中排名行业第 69 位，净资产排名行业第 77 位。2018 年华鑫证券各类指标的最终排名情况，请参见中国证券业协会网站公布的2018 年度证券公司会员经营业绩排名情况。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 单位：元币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 与期初增减百分比 变动原因 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 6,875,313,909.83 916,468,768.82 650.20%增加的原因主要为本年债券类投资、同业存单、资产管理计划等金融资产投资增加。融出资金 2,150,855,024.58 3,118,839,036.33-31.04%主要为信用业务规模较上期缩减。其中：境外资产 0.00（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司证券业务秉承稳中求进、创新转型的经营原则，在已经基本完成全国营业网点战略布局的基础上，着力构建包括“财富管理、资产管理、投资管理”在内的三大主要业务链，并以“金融科技引领业务发展”的经营战略为抓手，积极推进产品、服务的创新与业务结构的转型。在具体业务层面，华鑫证券在相关领域形成了一定的竞争优势：1 1、实施“五位一体”整体解决方案，金融科技产品已树立起行业知名度、实施“五位一体”整体解决方案，金融科技产品已树立起行业知名度 华鑫证券紧密围绕“科技引领业务”的转型战略，构建了“五位一体”私募机构整体服务方案，围绕“特色系统、特色策略、资金支持、研究支持、托管服务”为私募机构提供特色化、定制化的整体服务。在金融科技产品领域，华鑫证券已在三个方向上取得初步成果，并已取得市场较好的反响：一是，打造出了具有一定优势的交易系统，并已运用在实际业务中；二是，推出了以“快、全、真”为特色的、行业唯一的高仿真模拟交易平台；三是，上线了自主研发的、具有多策略和定制化功能的 AI 投研平台。基于华鑫证券在金融科技领域的建树，2018 年 12 月，在北京召开的“第三届智能金融国际论坛暨 2018 领航中国年度盛典”上，华鑫证券“鑫 e 代”荣获“投资者青睐券商 APP 奖”。同期，华鑫证券获得华尔街见闻颁发的“年度杰出成长性金融机构奖”，体现了市场对于华鑫证券在金融科技方面努力的肯定。2018 年，华鑫证券已经建立了具有行业竞争力的金融科技团队，并储备了可持续发展的金融科技产品。2 2、提供全方位综合财富管理服务、提供全方位综合财富管理服务 华鑫证券通过整合内外部资源，以科技金融为驱动，致力于把经纪业务打造为综合财富管理服务平台，为客户提供全方位、专业化、个性化的金融理财服务，满足客户财富管理需求。通过2018 年年度报告 12/222 近几年的战略布局和市场开拓，经纪业务、代理销售金融产品业务、融资融券业务持续稳健经营。当前，华鑫证券营业网点的战略性布局已经阶段性完成，营业网点已超过 70 家，分布于全国 22个省、40 余个主要城市，基本覆盖了经济较为发达的华东地区以及长三角、珠三角、环渤海三大经济圈的主要城市。不同于一般的证券营业部，华鑫证券的营业网点有着更为丰富的业务功能，在传统经纪、产品销售、投顾服务等业务基础上，充分利用属地化优势和全牌照业务平台，以及华鑫股份控股股东在“智慧城市”产业的特色优势，积极拓展当地企业的投/融资两端的资本中介业务，华鑫证券正积极发展为“金融服务于实体经济”的践行者。3 3、大力发展特色业务，积极构建金融产品和服务体系、大力发展特色业务，积极构建金融产品和服务体系 2018 年，华鑫证券积极构建金融产品和服务体系。一是全面推动资产管理业务向大固收类业务的主动管理方向进行业务结构转型，聚焦以 ABS 为主的一、二级市场联动的主动管理业务类型。2018 年，华鑫证券获得“全球租赁业竞争力论坛”首次评选的中国融资租赁“腾飞奖”的“最佳融资租赁 ABS 管理人奖”。二是华鑫证券衍生品投资部门持续开展结合金融科技的多策略量化投资业务，既为自有资本金投资提供收益稳定、风险较低的投资收益，也为“五位一体”业务提供策略支持。三是围绕“为客户创造价值”的核心服务理念，通过建设机构版 CRM 系统和对接第三方平台系统，构建“华鑫精选”、“定投精选”系列产品线，持续丰富大固收类产品的自主创设，帮助投资者精选优质金融产品来穿越熊牛、实现财富增值。2018 年，华鑫证券金融产品代理销售业务指标已经进入行业的前 1/3 阵营。4 4、秉承价值投资理念，权益类自营业务持续稳健开展、秉承价值投资理念，权益类自营业务持续稳健开展 华鑫证券的自营业务由下属自营分公司开展，主要投资于上市公司股票、可转换债券、基金以及其他权益类证券及其衍生品。华鑫证券自营业务始终秉承稳健的价值投资、注重风险控制的理念，2018 年在结构性分化的市场格局下，通过增加风险对冲工具、加强团队配置、与研究部门形成投研一体化的工作体系，以蓝筹股为重点配置，投资收益好于市场平均水平。新三板做市业务也有若干早期布局的标的转申报 IPO，为华鑫证券积蓄了潜在的投资收益。在期货业务领域，华鑫期货始终以积极主动的态度充分利用行业发展的有利机遇扩大规模、加快升级，总体上期货传统业务持续稳定发展，协同业务、资管业务等发展势头良好；国际业务拓展取得重大进展；风险管理子公司业务稳步筹备中。近三年，华鑫期货实现了持续稳定的盈利，营业收入及净利润指标均超过当年初既定目标并不断增长，在市场知名度和影响力上积累了一定优势，陆续有三十余个品种成交或持仓量阶段性进入交易所排名前二十，呈现良好的成长势头。2016 年，华鑫期货获准设立资产管理子公司，实现了通道业务和自主产品双足鼎立的发展之路。2017 年，华鑫期货顺利通过首批期权业务现场检查，并首批获得上海国际能源交易中心批复的能源中心会员资格，进一步拓宽业务开展范围。2018 年，华鑫期货在业内首次引入日本经纪机构岡地株式会社参与国内铁矿石期货市场，获大商所来信表扬，并以场外期权综合管理系统的自主知识产权项目成功入选和讯网第十六届财经风云榜年度期货业创新奖。5 5、融汇国际经验和本土智慧、专业能力优秀的投资银行业务、融汇国际经验和本土智慧、专业能力优秀的投资银行业务 摩根华鑫证券由华鑫证券与摩根士丹利合资成立，从事投资银行业务。依托摩根士丹利覆盖全球的金融服务系统和网络以及华鑫证券的本土经验，摩根华鑫证券为境内企业提供更加专业的服务和全球化支持，既对国际经验进行切合国情的转化，也为客户提供了境内市场融资服务以及全球其他重要市场的融资选择。6 6、通过科技赋能，带来运营效率全面提升、通过科技赋能，带来运营效率全面提升 “以金融科技引领业务发展”战略的推进与实施，正在给华鑫证券带来运营效率、经营质量、员工面貌、公司价值观、市场影响力等一系列的实质性变化。一是，金融科技团队的建立，为华鑫证券引入了高效的互联网文化，建立了“24 小时全天候”高效的业务响应机制和前后台高效协同的工作体系，使“效率、协同、执行力”的基本理念得到了进一步提升；二是，全面推进了 IT团队从原来以运维为主向以自主开发为主的职能转型，在新技术、新业务不断发展形势下，保障2018 年年度报告 13/222 了为客户进一步提供高效、可靠、优质服务的能力，增强了华鑫证券可持续竞争力。三是，通过科技赋能手段全面提升合规风控体系，建立华鑫证券集中管控模式，根据监管精神、市场变化和业务动态与时俱进地进行实时监控，构建了更加有效的内控体系，保障了 2018 年华鑫证券没有发生一例涉及经营工作的重大风险，确保了各项业务的平稳经营。四是，通过金融科技对前、中、后台各条线持续赋能，随着金融科技思维与技术在各个条线的逐步运用，使华鑫证券各项工作的开展更加标准化、规范化、智能化，进而提升了业务开展效率和运营管理效率。7 7、建立了全覆盖的培训体系，赋能员工能力升级、建立了全覆盖的培训体系，赋能员工能力升级 华鑫证券历来重视员工内部培训和职业技能的提升，构建了“鑫学堂”线上培训平台与线下培训课堂，形成了业务课程全覆盖、合规课程全覆盖、能力与职业提升课程全覆盖、员工参与度全覆盖的培训体系。华鑫证券根据行业发展新形势持续推进人才结构优化工作，在行业内首家推行全员 MD 职级体系，以绩效为基准形成了优胜劣汰、职级晋升的通道，建立起了与绩效管理相匹配的、与激励制度和职级体系相匹配的人力资源管理体系。2018 年，华鑫证券以金融科技、“五位一体”、财富管理等为主题，开展了覆盖全部管理人员和所有员工，多轮次、多层次的强化培训，旨在行业转型升级时代为员工进行能力升级，增强华鑫证券的核心竞争力。为此，华鑫证券获得人力资源管理者公会颁发的“2018 年大中华区最佳培训创新先锋奖”。2018 年年度报告 14/222 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，面对复杂的国内外经济形势和金融市场形势，公司积极调整经营策略，以金融科技引领业务发展，促进传统业务转型升级、积极布局潜力业务、主动收缩高风险业务规模，全面加强风控建设，在证券主要业务开展方面保持了持续健康的发展。报告期内，公司完成收购仪电思佰益融资租赁（上海）有限公司（现已更名为“华鑫思佰益融资租赁（上海）有限公司”）65%股权，形成以证券业务为主，以融资租赁业务、部分持有型物业经营业务及其他业务为辅的局面。此外，公司还积极探索管控模式研究，推进公司内控管理建设。截至报告期末，公司（合并）总资产 1,985,418.46 万元,同比增加 11.83%；归属于上市公司股东的净资产 619,918.39 万元，同比减少 7.86%。2018 年度公司实现营业总收入 118,348.08 万元，同比减少 67.54%；实现归属于上市公司股东的净利润 2,184.63 万元，同比减少 97.19%。报告期内，公司主要业务与重点工作开展情况如下：（一）证券相关业务（一）证券相关业务 1 1、经纪业务、经纪业务 全面践行“以金融科技引领业务发展”战略，积极推进“五位一体”机构整体解决方案业务落地实施，并且把华鑫证券上海分公司建设成为一个以“五位一体”为载体的、能体现华鑫证券金融科技生产力的、具有客户资源磁性效应的业务发展平台，来促进客户结构的转型升级。另一方面，全面加强“华鑫精选”“定投精选”系列产品线建设，加强产品经理及渠道经理队伍，以及覆盖全辖分支机构的财富管理师队伍建设，从金融科技和产品服务两方面来促进业务结构和收入结构的转型。2 2、资产管理业务、资产管理业务 在“资管新规”实施后，华鑫证券全面推动资管业务向大固收类业务的主动管理方向进行业务结构转型。重点聚焦以 ABS 为主的一、二级市场联动的主动管理业务类型。2018 年，华鑫证券获得“全球租赁业竞争力论坛”首次评选的中国融资租赁“腾飞奖”的“最佳融资租赁 ABS 管理人奖”。同时，依托金融科技的优势，组建智能投资部，持续开展多策略量化投资业务，提升主动管理能力。并且，以产品化建设和多种策略的输出，为华鑫证券的产品创设及“五位一体”业务提供支持。3 3、自营业务、自营业务 面对高度复杂、“黑天鹅”频出的市场行情，2018 年华鑫证券自营业务始终秉承稳健的价值投资、注重风险控制的理念，通过适时增加风险对冲工具、加强团队配置、推进投研一体化工作体系，以蓝筹股为重点配置，投资收益好于市场平均水平。4 4、投资银、投资银行业务行业务 华鑫证券控股的、专注于投资银行业务的摩根华鑫证券继续保持着融汇国际经验和本土智慧的特色，专业能力优秀，擅长于大项目，尤其在债券融资业务方面具有较强的行业竞争力。5 5、融资融券业务、融资融券业务 2018 年在信用风险频发的市场状况下，华鑫证券一方面主动收缩信用业务规模、谨慎开展质押类业务；另一方面，加强对市场风险的研究，建立了市场标的全覆盖的风险等级评价与追踪的研究体系，推出了“鑫融讯”等服务产品，既提示客户投资与交易风险，也较为有效地防控了华鑫证券的信用业务风险。6 6、期货业务、期货业务 华鑫期货营业收入及净利润指标均超过年初既定目标并不断增长，有三十余个品种成交或持仓量阶段性进入交易所排名前二十，展现了良好发展势头。2018 年，华鑫期货在业内首次引入日本经纪机构岡地株式会社参与国内铁矿石期货市场，并获大商所表扬；以场外期权综合管理系统2018 年年度报告 15/222 的自主知识产权项目成功入选和讯网第十六届财经风云榜年度期货业创新奖。（二）其他业务（二）其他业务 1 1、融资租赁业务、融资租赁业务 2018 年，华鑫思佰益新增业务投放规模、收回租金规模、租赁资产余额规模均大幅提升，主营业务收入和净利润显著增加。目前，华鑫思佰益融资租赁资产主要分布在通信基础设施、智能制造设备、交通物流设备和医疗教育设备等领域。2 2、部分持有型物业经营业务、部分持有型物业经营业务 报告期内，地处上海市中心福州路 666 号的华鑫海欣大厦（原金陵海欣大厦，公司持有该大厦产权人上海金欣联合发展有限公司 50%股权）平均出租率 97.63%。3 3、已实施托管业务、已实施托管业务 为实施公司战略转型、聚焦金融业务，公司于 2018 年 8 月 24 日与华鑫置业签订 托管经营协议,委托华鑫置业对公司全资子公司金陵投资、择励实业实施整体经营管理。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 截至报告期末，公司（合并）总资产 1,985,418.46 万元,同比增加 11.83%；归属于上市公司股东的净资产 619,918.39 万元，同比减少 7.86%。2018 年度公司实现营业总收入 118,348.08 万元，同比减少 67.54%；实现归属于上市公司股东的净利润 2,184.63 万元，同比减少 97.19%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 114,678,644.71 2,232,094,173.70-94.86 手续费及佣金收入 619,459,937.75 918,162,103.50-32.53 营业成本 71,310,617.65 1,060,247,314.46-93.27 利息支出 243,199,384.95 178,378,304.18 36.34 税金及附加 7,096,232.97 165,032,448.98-95.70 销售费用 9,048,132.87 15,868,164.62-42.98 管理费用 56,818,666.91 95,187,918.05-40.31 研发费用 2,169,594.33 100.00 财务费用-46,245,883.60 8,622,449.68-636.34 公允价值变动收益 5,694,763.81-41,497,268.64 113.72 汇兑收益 1,535,218.86-1,307,702.10 217.40 资产处置收益 42,663,682.53 3,927,808.60 986.20 营业外收入 41,040,665.91 20,388,155.05 101.30 营业外支出 6,347,739.02 1,522,228.23 317.00 所得税费用-8,747,041.55 294,742,855.55-102.97 经营活动产生的现金流量净额-1,432,097,934.96-1,307,670,513.82-9.52 投资活动产生的现金流量净额-98,041,718.54-213,779,915.32 54.14 筹资活动产生的现金流量净额-112,925,213.86 17,595,257.09-741.79 汇率变动对现金及现金等价物的影响 1,060,804.19-1,257,150.59 184.38 2018 年年度报告 16/222 （1）营业收入、营业成本、税金及附加本年较上年分别减少 211,741.55 万元、98,893.67 万元、15,793.62 万元，同比分别减少 94.86%、93.27%、95.70%，主要为公司主营业务