600122_2018_宏图高科_2018年年度报告（修订稿）_2019-07-12.pdf

2018 年年度报告（修订稿）1/206 公司代码：600122 公司简称：宏图高科 江苏宏图高科技股份有限公司江苏宏图高科技股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告(修订稿修订稿)2018 年年度报告（修订稿）2/206 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 岳雷 身体原因 无 三、三、江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了带强调事项段、其他事项带强调事项段、其他事项段或与持续经营相关的重大不确定性段的无保留意见段或与持续经营相关的重大不确定性段的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。详见江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的关于江苏宏图高科技股份有限公司 2018 年度财务报表无保留意见审计报告中强调事项段涉及事项的专项说明 四、四、公司负责人公司负责人杨帆杨帆、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人宋荣荣宋荣荣及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）钱南钱南声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 鉴于公司 2018年度实现的归属于上市公司股东的净利润为负数，并考虑公司实际经营发展和现金状况，公司董事会提议的2018年度分配预案如下：公司 2018 年度拟不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的行业前景、发展战略、未来计划、业绩预测等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带强调事项段的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公司在本报告中描述了存在的宏观经济风险、产业政策风险、市场竞争风险、经营管理风险等，敬请查阅“第四节、经营情况的讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分”的内容。2018 年年度报告（修订稿）3/206 十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告（修订稿）4/206 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.30 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.48 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.53 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.54 第九节第九节 公司治理公司治理.61 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.64 第十一节第十一节 财务报告财务报告.65 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.206 2018 年年度报告（修订稿）5/206 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 宏图高科、本公司、上市公司 指 江苏宏图高科技股份有限公司 宏图集团 指 江苏宏图电子信息集团有限公司 有线电厂 指 南京有线电厂有限公司 江奎集团 指 镇江江奎集团公司 中软信息 指 南京中软信息工程公司 苏电开发 指 江苏省电子工业技术经济开发公司 三胞集团 指 三胞集团有限公司，宏图高科之第一大股东、控股股东 中森泰富 指 南京中森泰富科技发展有限公司(原南京三胞泰富科技投资有限公司）宏图三胞 指 宏图三胞高科技术有限公司 北京宏三 指 北京宏图三胞科技发展有限公司 浙江宏三 指 浙江宏图三胞科技发展有限公司 无锡分公司 指 江苏宏图高科技股份有限公司无锡光电线缆分公司 通讯分公司 指 江苏宏图高科技股份有限公司通讯设备分公司 富通电科 指 南京富士通电子信息科技股份有限公司(原南京富士通电子计算机设备有限公司）南京源久 指 南京源久房地产开发有限公司 万威国际 指 万威国际有限公司、IDT INTL（167.HK）天下支付 指 天下支付科技有限公司(原深圳市国采支付科技有限公司）宏图香港 指 江苏宏图高科技（香港）股份有限公司 宏图塞舌尔 指 HONGTU HIGH TECHNOLOGY INTL INC.、宏图高科技国际股份有限公司 匡时国际 指 北京匡时国际拍卖有限公司 匡时文化 指 上海匡时文化艺术股份有限公司 诺亚投资 指 上海诺亚投资管理有限公司 华泰证券 指 华泰证券股份有限公司(601688.SH)锦泰期货 指 锦泰期货有限公司 江苏银行 指 江苏银行股份有限公司(600919.SH)苏亚金城 指 江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2018 年度 元 指 人民币 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏宏图高科技股份有限公司 公司的中文简称 宏图高科 公司的外文名称 Jiangsu Hongtu High Technology Co.,Ltd.2018 年年度报告（修订稿）6/206 公司的外文名称缩写 Hiteker 公司的法定代表人 杨帆 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄锦哲 蔡金燕 联系地址 江苏省南京市雨花台区软件大道68号 江苏省南京市雨花台区软件大道68号 电话 025-83274878 025-83274692 传真 025-83274701 025-83274701 电子信箱 H 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 南京市浦口区高新开发区新科四路11号 公司注册地址的邮政编码 210061 公司办公地址 江苏省南京市雨花台区软件大道68号 公司办公地址的邮政编码 210012 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 宏图高科 600122 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 江苏省南京市中山北路 105-6 号中环国际广场 22-23 层 签字会计师姓名 林雷、郭志东 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 2018 年年度报告（修订稿）7/206 营业收入 14,018,181,636.91 19,032,259,081.76-26.35 20,512,979,131.55 归属于上市公司股东的净利润-2,033,880,083.60 608,196,173.17-434.41 446,876,036.24 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2,125,436,677.18 401,235,004.31-629.72 336,120,711.91 经营活动产生的现金流量净额-5,139,307,211.06 776,177,612.32-762.13 818,862,433.74 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 6,089,777,101.65 8,479,092,177.44-28.18 8,300,465,097.15 总资产 16,094,175,481.96 20,078,760,647.69-19.84 19,107,488,502.59 总股本 1,158,258,350.00 1,157,718,350.00 0.05 1,153,818,350.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）-1.7560 0.5270-433.21 0.3902 稀释每股收益（元股）-1.7560 0.5270-433.21 0.3858 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-1.8350 0.3476-627.91 0.2934 加权平均净资产收益率（%）-28.05 7.26 减少35.31个百分点 5.57 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-29.31 4.79 减少34.1个百分点 4.19 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 4,374,862,763.04 3,820,813,291.76 4,008,193,447.14 1,814,312,134.97 归属于上市公司股东的净利93,428,394.79 25,123,485.95-474,355,681.39-1,678,076,282.95 2018 年年度报告（修订稿）8/206 润 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 77,923,880.77-38,849,242.93-450,729,928.27-1,713,781,386.75 经营活动产生的现金流量净额 90,250,827.13-1,865,617,876.19-2,553,661,380.75-810,278,781.25 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 86,867,987.00 -1,350,528.60 11,402,277.09 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 22,510,387.88 17,607,281.58 18,149,945.03 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 2,394,800.78 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 17,037,255.78 229,253,796.26 98,575,501.36 2018 年年度报告（修订稿）9/206 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-4,422,293.45 1,406,897.86 2,713,307.51 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-3,578,153.80 -1,030,711.67-1,791,935.43 所得税影响额-26,858,589.83 -38,925,566.57-20,688,572.01 合计 91,556,593.58 206,961,168.86 110,755,324.33 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产（按公允价值计量的权益工具）2,860,899,459.96 2,592,340,165.20-268,559,294.76 54,950,743.80 合计 2,860,899,459.96 2,592,340,165.20-268,559,294.76 54,950,743.80 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务情况 公司现有业务主要包括 3C 零售连锁、金融服务、艺术品拍卖、工业制造、房地产开发。1、3C 零售连锁业务 3C 零售连锁系公司的核心主业与传统业务，其业务收入近三年占比保持在 80%左右，为公司的主要业务收入来源，该业务经营主体为公司全资子公司宏图三胞、公司控股子公司北京宏三和浙江宏三，并以统一的“宏图三胞”、“宏图 Brookstone”品牌自营的专业连锁门店对外经营，主营产品涵盖电脑、通讯、数码、新奇乐产品、DIY 攒机与 IT 配件、附件与外部设备、办公自动化与耗材、网络与服务器设备器材等诸多产品领域。为摆脱同质化、低毛利的市场竞争，自 2015 年开始，公司结合未来消费趋势与自身优势，以新奇乐品类的导入为契机，确立了“倡导一种生活方式”的消费理念，全面实施新零售转型，未来新的经营模式将定位于时尚感、体验化、智能化、趣味化、专业化，以全方位地满足用户多样性、便捷性、专业性的产品体验与消费需求。宏图三胞旗下的“红快服务”是门店服务、客服、售后服务在内的全服务与技术支持体系，为客户提供更专业、极致、便捷的体验与生态服务平台，其中“修好了”专业化服务团队是面向社会提供专业的“五包三免”服务提供产品售后、上门检修、系统安调、应用指导、技术维护等全程服务的机构。2、金融服务业务 2018 年年度报告（修订稿）10/206 公司金融服务业务是未来着重发展的新兴业务领域，目前该业务板块已建立了第三方支付平台，其经营主体为公司控股子公司天下支付（原深圳市国采支付有限公司），成立于 2009 年，2014年 7 月获得中国人民银行颁发的第三方支付牌照。该公司目前已拥有互联网支付、移动电话支付、固定电话支付三张网络支付牌照。天下支付依托专业的研发、运营和运维团队以及严格的风控体系，推出集成了互联网、移动电话、固定电话及线下支付等多元化支付方式的综合性支付平台，主要为商户提供深度定制化支付及增值管理服务。3、艺术品拍卖业务 公司艺术品拍卖业务是公司于 2017 年 1 月完成收购的新业务，该业务经营主体为公司全资子公司匡时国际。匡时国际自设立以来专注于文物艺术品拍卖业务，主要以拍卖中国古代、近现代书画、瓷玉杂项、当代水墨、珠宝尚品、现当代油画、雕塑等艺术品为主。业务收入以买受人佣金及委托方佣金为主，同时存在少量拍卖品保险费收入及图录费收入。目前，匡时国际已经设立了上海匡时拍卖有限公司、北京匡时国际拍卖（香港）有限公司。4、工业制造业务 公司制造业务经营主体为上市公司分公司无锡光电缆公司和公司的控股子公司富通电科（三板挂牌公司）。目前，主要产品包括 35kV 及以下电线电缆及光缆、针式打印机、微型打印机、智能自助终端设备。公司集产品研发、生产、销售为一体，在电力、金融、税务、邮政、市政等众多行业领域与客户建立并保持着长期稳定的合作关系。5、房地产开发业务 公司房地产业务的经营主体公司为控股子公司南京源久，其经营范围为南京“宏图上水园”商品住宅项目的开发和销售。“宏图上水园”位于南京市雨花台区，地属宁南板块，区域优势较好，该项目共分为三期，一期、三期为小高层，二期为叠加与联排别墅。截至目前，小高层已经全部售完，剩余少量别墅和商铺、储藏室尚未售完。公司待完成“宏图上水园”房地产项目销售后，将退出该业务领域。（二）行业情况说明 公司行业情况请见本报告“管理层讨论与分析”一节。二、二、报告期内公司主要报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报表项目 期末数（元）期初数（元）变动比例（%）变动说明 货币资金 1,522,142,761.23 6,444,087,613.51 -76.38 主要原因为本期支付的预付货款增加所致 应收票据及应收账款 1,321,063,636.42 734,835,726.60 79.78 主要原因为本期子公司应收货款账期调整所致 预付款项 4,669,673,233.88 2,852,934,536.13 63.68 主要原因为本期支付的预付货款增加所致 其他流动资产 31,108,077.72 428,536,150.90 -92.74 主要原因为本期公司赎回前期购买的银行理财产品所致 在建工程 4,134,666.51 -100.00 主要原因为在建工程达到使用状态转入固定资产 商誉 30,600,185.62 1,787,580,107.29 -98.29 主要原因为本期对合并匡时国际商誉计提大额减值准备所致 递延所得税资产 58,934,635.00 23,450,483.09 151.32 主要原因为本期子公司坏账准备计提增加所致 2018 年年度报告（修订稿）11/206 其中：境外资产 27,967,834.24（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.17%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、品牌优势（1）零售服务品牌 公司所属“宏图三胞”商标被认定为中国驰名商标以及“红快服务”品牌，公司拥有广泛的品牌美誉度与影响力。宏图三胞已经明确了“新奇乐、高科技、互联网”新的品牌定位，公司将充分借助自身渠道优势，大力导入 Brookstone 新奇乐产品，展开差异化产品竞争，利用互联网、移动互联技术与社交媒体网络等方式，加快宏图三胞品牌升级和转型，建设新奇乐产品和容易惊喜的品牌联系，使宏图 Brookstone 成为新奇乐产品的代名词。不断加大公司品牌的影响力，使宏图 Brookstone 成为健康、美好生活方式的引领者。（2）科技制造品牌 宏图高科光电线缆公司专业从事各类“宏图”品牌光缆、电线电缆的研发、生产与销售，“宏图”商标被认定为中国驰名商标，是国家电网公司电力光缆指定供应厂家。主要产品广泛应用于全国电网及南方电网，是国家电网公司电力光缆指定供应厂家，公司中低压电力电缆及架空电缆被国家经贸委推荐为首批和第二批全国电网改造合格供应厂商之一，品牌价值优势明显。富通电科经过多年发展，建立了覆盖线上、线下的全国销售渠道体系，深耕多行业领域，此外，在交管等特殊领域，公司凭借专业品牌优势与领先的加密防伪、数据安全等技术与客户保持长期稳定合作，在市场中品牌知名度较高。（3）文化艺术品拍卖品牌 根据 artnet中国文物艺术品全球拍卖统计年报 2017（由 artnet 与中国拍卖行业协会共同发布第六份中国文物艺术品全球拍卖统计年报），2017 年前 50 家中国文物艺术品拍卖企业按成交额匡时国际排名第三，在书画艺术品领域深耕多年，具有一定品牌知名度。截至目前，匡时国际荣获了“年度市场开拓力拍卖企业”、“2017 实力品牌拍卖公司”、“最具艺术品牌价值奖”、中国艺术权力榜“年度拍卖行”、中国收藏盛典“最具诚信品牌拍卖公司”、“首都文化企业 30 佳”等殊荣。2、渠道与供应链优势 公司 3C 零售连锁企业宏图三胞建立了以信息流、物流、资金流“三流合一”为核心的运营模式。宏图三胞已陆续与国内外近百个 3C、新奇乐品牌，以及中国联通、中国电信、中国移动等运营商建立稳定、深层的战略关系，并在产品首发、市场推广、功能研发、应用集成以及增值服务等领域展开了多元合作。面向零售业务，公司确定多品类、多品牌、多通路的立体化终端布局与发展战略，通过构建的零售、分销、商用三大业务集群，借助现有 Brookstone 的供应链渠道，为个人与家庭消费者、企业单位用户提供快时尚、体验化、智能化、趣味化、专业化的产品与服务。依托领先的供应链模式，逐步构建起涵盖独立店、超市店、百货店、购物中心店、天猫品牌旗舰店等线上线下协同的多元一体化终端布局。积极引入家庭游戏娱乐设备、智能安防设备、可穿戴设备等一系列新奇乐智能家居设备,深耕线下场景，增强互动体验，实现新零售转型。面向分销业务率先提出基于互联网平台的新型分销模式，借助于日益完善的社会化信用体系、物流体系的快速发展，通过整合上游厂家的全国总代资质，以互联网为高效率的交易互动平台，独创微分销模式。面向商用业务，建立了专业化的客户关系系统及呼叫中心管理体系，为客户提供专业化的软硬件一体化服务、高效快捷的 IT 支持响应、针对性的定制解决方案以及贴心无忧的商务方案。3、专业服务优势 目前，公司的“红快服务”是包含从门店服务、客服、售后服务在内的全服务与技术支持体系，为客户提供更专业、极致、便捷的体验与生态服务平台，已通过国家 ISO9001:2008 质量体系认证，其综合服务能力达国内领先水平。其中“修好了”专业化服务团队是面向社会提供 3C 产品与新奇乐产品的专业“五包三免”服务机构，服务内容包括上门检修、技术维护、系统安调、应用指导、产品售后等。富通电科总部一站式呼叫中心与 24 家客服中心、700 家特约维修站构建起覆盖全国 300 多个城市的技术支持和售后服务体系。2018 年年度报告（修订稿）12/206 无锡光电线缆分公司在全国建立了较为完善的销售、服务网络，拥有一支高素质售后服务队伍，为客户提供专业售后服务支持。匡时国际一直专注于书画领域，不断积累在书画领域的口碑，形成征集、宣传、拍卖、再征集的完整循环。此外，书画收藏由于门槛较高，收藏群体相对固定，匡时国际在书画拍卖中的专业性大大增加了其与委托方和买受方群体的粘性，客户群体相对稳定，已相对形成了一个以匡时国际为中心的文化圈。5、金融支付牌照资源优势 随着2016年8月后央行正式宣布“一段时间内原则上不再批设新的支付机构”，央行通过 支付业务许可证的发放严格控制支付行业的准入门槛，第三方支付牌照进入存量时代，目前支付牌照资源较为稀缺。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，国内外经济环境复杂多变，国内金融去杠杆和资本市场实施资本新规，对上市公司融资能力和资金面面临着前所未有的挑战。受国家金融政策及经济环境影响，在金融市场去杠杆多重压力下，导致公司部分到期贷款难以续贷,出现资金流紧张，控股股东所持公司股份被冻结及多次轮候冻结，公司及子公司部分银行账户被冻结，公司主体及债项信用评级下调的情形。报告期内，在三胞债委会的统筹安排下，公司积极与各金融机构沟通协商，积极主动采取相关措施化解风险，一方面通过处置资产、加快存货资产出售等方式尽可能多地筹措资金，以应对未来可能的流动性风险，一方面通过股权出售、债务展期等方式化解当前债务挤兑风险。报告期内，公司实现营业收入 140.18 亿元，同比下降 26.35%；营业成本 139.40 亿元，同比下降 19.08%；实现归属母公司的净利润-20.34 亿元，同比下降 434.41%（一）零售连锁业务（1）报告期内，公司实现营业收入 117.79 亿元，同比下降 27.11%；实现归属母公司的净利润-9.99 亿元，同比下降 488.72%。报告期内，3C 零售业务利润大幅下降的主要原因：第一，报告期内，由于复杂严峻的经济环境，国内 3C 电子产品市场需求低迷，致使公司 3C零售业务的营业收入出现大幅下滑，较上年同期下降约 25%；第二，报告期内，受大股东三胞集团有限公司出现的流动性危机影响，3C 零售业务上游供应商纷纷要求现款提货或预付款提货，打乱了公司原来的资金安排计划，导致公司后期也出现流动性不足，给公司经营和管理工作带来较大影响；第三，报告期内，受行业竞争加剧以及电商冲击、大股东流动性危机影响，公司为了维持原有的市场份额并快速回笼资金，加大市场促销力度，对传统 PC 产品、乐视、暴风互联网电视等滞销品类以及受国内政策影响的通讯类等产品，进行了强力的降价措施和较大力度的清理，从而导致 3C 零售产品毛利出现亏损；第四，报告期内，公司加大门店优化力度，2018 年共关闭低效店面 205 家，新开店面 84 家。在店面优化过程中，销售收入出现一定幅度下降。（2）宏图三胞在 2018 年内的主要工作如下：1、供应链 数字化赋能打造高效供应链，建立以新奇乐产品为核心的泛智能产品生态圈，打造生态化产品供应链体系，提高商品及资金周转效率。通过买手供应链，采购买卖式转为合伙共赢式，梳理优化品类，导入高毛利产品，拓展服务品类，聚焦爆品运营，强化合同管理，持续提升效率 供应链数字化、系统化，实现商品全生命周期管理数字化管理，持续改善产品结构，聚焦单品、品类、品牌，通过数字化漏斗型搭建、选品平台搭建、全数字化系统管控，数据化预测算法、订补货、自动配送整套无缝衔接高效供应链系，商品供应准确率 75%，库存效率提升 30%。2018 年年度报告（修订稿）13/206 打造以新奇乐产品为核心的泛智能产品生态圈，全力保障 BST 的品牌恢复业务开展，明确产品定位，围绕新、奇、乐产品特性，聚焦客群创立品牌 IP 效应；拓宽产品渠道，坚持产品创新，聚焦刚需，高频，微创新，快迭代，打造自有 IP 产品 PC、通讯传统品类在原有品牌基础上，以融合的方式开展新产品合作，PC 销售在完成既定目标的前提下，通过聚焦品牌、大规模缩减无效品牌和 SKU，流量为先、聚焦门店，拓展资源培养新开门店的场所化意识，重新强化人员专业技能和积极性，提升存量门店的成交率，以融合的方式开展新产品合作。2、全渠道 提升全渠道运营能力，建立全渠道客户运营体系，打造以工程师为核心的服务运营体系，建立全渠道标准化运营体系 通过客户资产数字化、店面运营数字化、经营管理数字化，提升经营管理效率，提升全渠道运营能力。通过快速迭代完成 APP 多店版本上线，推广至所有转型自收银门店，完善全渠道零售运营体系。积极拓宽发展渠道，与国内优质物业强强联合，布局高端购物中心，加大在机场店、高铁店和购物中心店的投入，利用不断提升的集合产品能力，把机场店做成精品店，把高铁店、购物中心店做成跨品类集合店，持续拓展内外部优质渠道，提升渠道运营能力。全员工程师化，建立并快速推进芯片级维修站，提升服务专业化能力；工程师认证体系优化，增加专业级别，强化技术职能培训。3、组织建设及人才保障，搭建以店面运营为核心的组织保障体系，推动小组织建设，完善可持续发展人才发展保障体系 搭建系统化“端到端”平台，构建销售指导、布展落地、商品返厂、培训、城市经理标准化核检查能力等几大业务模板，实现总部-店面信息 100%到达；搭建制度平台，运用互联网思维推动制度建设；推动小组织建设，完成总部和区域芯片站搭建，成立机器人项目组，推动机器人学校业务开展，机器人培训学校教娱一体，增加门店家庭顾客粘性，消费内容升级，飞虎队俱乐部立足市场专业化无人机航拍（单反摄影、视频拍摄、无人机商演）。根据人才发展规划，打造学习生态圈，建立五级赋能计划；实施潜龙计划，工程师星级的认证评定；见龙计划，金牌店长训练营，跃龙计划，全面激发组织活力；实施总部人员门店轮岗专项计划，培养有店面经验的干部团队；4、信息化建设，打造数字化平台企业，以客户为中心，通过数字化赋能强化门店运营能力，提升经营管理效率 2018 年宏图三胞围绕公司数字化能力建设，实现智慧门店下的数字化零售与赋能，通过客户资产数字化、店面运营数字化、经营管理数字化，提升经营管理效率，通过智慧门店 5.0 升级，打造 CES 级店面，升级新奇乐 APP,实现从商品演示到购物下单的一体化销售管理，同时，围绕会员管理，整合全渠道会员，将线上渠道的客户信息纳入会员管理，并通过属性标签实施对客户的细化管理，实现了精准营销，为客户提供更有价值的产品和服务。宏图三胞现已构筑了一个以 APP、SAP、ERP、CRM、SCM、OMIS、WMS、EPM、数据移动化等应用于一体的信息化体系，有效支撑和保障公司数字化平台企业的打造，助力提升全渠道运营能力，提升公司经营效率。5、品牌影响力进一步提升，荣获多项大奖 2018 年，宏图三胞整合传播与营销，创新内容与形式，借助新奇乐 APP、微信公众号、微博、大 V 等多渠道平台，结合时下热点，携手优秀创客，创新宣传宏图 Brookstone 品牌形象，在新浪、腾讯、网易、人民网、优酷、KOL 等外部媒体上，发布频次 1200 余次，总覆盖千万人次。推出宏图三胞会员日，持续提升客户品牌黏性。推出品牌视频栏目宏人工坊：宏人拆录制 6 期，红客说录制 6 期、微电影创意视频 1 期，产品品牌内容得到进一步延展。通过会员活动，加强客户互动，提升客户粘性，围绕 TOP 会员打造尊享专场活动，门店落地执行共计 10 场大型营销活动，并举办 18 周年司庆活动等。同时，宏图三胞收获 10 余个奖项，获得“2017 年度品牌价值榜商业类品牌奖”、“2018 年零售技术创新大奖”、“中国零售商业琅琊榜之 2018 年度成长连锁品牌”奖，获得“CCFA 金百合连锁品牌技术创新”奖等等，公司品牌形象获得消费者进一步青睐和认可。6、新奇乐场景体验革命，打造 CES 级 5G 体验门店 2018 年年度报告（修订稿）14/206 2018 年，宏图三胞进一步加速拓展新模式门店转型，5.0 CES 店通过新奇乐 APP 打造数字化生态、推出“无霾健康”购物体验，并结合物联网智慧家居一体化方案推出 CES 级 5G 体验门店。围绕智慧门店打造升级，集最新 CES 级产品、物联科技、AI 及大数据平台应用，全面实现“科技产品化、产品场景化、场景功能化、功能科技化”为核心的“科技+产品+场景”一体化的泛生活智慧未来店的场景购物模式。制定标准化陈列布局，创新性进行全新空间设计和新式展台设计，以货架式代替传统展台，每个细节都充分考虑到人、货、场的互动关系，带来耳目一新的消费体验。（二）金融服务业务 2018 年，天下支付以支付业务为核心和切入点，持续优化核心支付产品及支撑系统，根据人行要求，所有支付机构于 2018 年全面断开银行直连服务，公司 2018 年已经将系统对接重点全面调整为转接银联及网联，保证业务平稳过渡。（1）报告期内，天下支付实现营业收入 1.82 亿元，同比增加 51.68%；实现归属母公司的净利润 0.03 亿元，同比下降 0.63%。支付业务的营业收入主要包括手续费及咨询服务收入，成本主要包括渠道成本、代理商分润成本；其中，2018 年 1-12 月手续费收入为 18,212.75 万元、同比增长 127.01%，营业成本 10,824.57万元，同比增长 36.22%，手续费毛利率为 40.57%，比上年同期增加 39.62 个百分点；2018 年没有咨询服务收入。报告期内支付业务收入增加净利润下降的主要原因：2017 年度由于天下支付业务尚处于起步阶段，业务范围较窄。为了扩展业务，公司通过整合内外资源，与合格的第三方支付公司进行合作，为客户提供商户需求、商户服务、平台使用等咨询管理服务，并按交易量收取一定咨询费，2017 年度该类业务产生咨询服务收入 3,984.47 万元，该业务毛利率为 100%。随着天下支付业务在报告期内客户规模与业务范围的持续扩大、支付量显著增长的基础上，前期采取与第三方合作模式开展的咨询等相关业务逐步纳入自营，因此 2018 年度公司没有咨询业务，全部为自营的手续费收入。规模的扩大以及受“断直连”影响，原有渠道成本也进一步有所上调，为提高服务水平和客户满意度，公司在支付业务领域成本投入也在增加，如人工成本等其他经营费用支出的增加。同时，受备付金集中存管影响，公司备付金留存所产生的利息收入部分较去年减少。因此，在支付业务自营后规模效益尚未得到充分释放的前提下，本报告期支付业务实现的净利润相较上年同期有所下降。（2）天下支付在报告期内的主要工作如下：在运营管理方面，2018 年全面完成代理商分润的信息化、自动化处理，提高代理商分润的高效性和规范性；确定行业商户引入流程，细化多类商户资质审核标准、优化商户上线配置流程要求等内容；完成风控信息与工作流程的进一步建设，提升风控系统运行水平；根据政策及监管要求完成备付金集中存管、断直连等重要合规工作；通过加大客服体系建设投入，全面提升客服服务效率和专业度。在渠道拓展方面，天下支付 2018 年新增渠道近四十家，包括网联网关、网联快捷、快捷支付、B2B 渠道、扫码渠道、H5 渠道、银联二维码渠道等；完成银联全渠道业务系统对接上线，细化业务产品需求；总对总新无卡通道上线交易，上线总对总 AT 业务（渠道包括微信、支付宝、QQ 钱包）；以及完成公司产品天付宝等 APP 类产品的银联认证报备工作；坚决拥护并执行监管要求，全面完成“断直连”及28家备付金销户工作，开立人行ACS账户，完成人行ACS备付金系统对接。（三）工业制造业务 公司制造产业积极调整经营管理策略，采取改进产品设计与产品结构、改造产品生产线、优化供应链等多种举措以应对市场环境变化。报告期内，制造业实现营业收入 19.30 亿元，同比下降 18.53%，母公司因计提匡时商誉全额准备约 10 亿元，导致母公司净利润-8.11 亿元。1、光电线缆业务 对于垫资压力较大的线缆行业，2018 年无锡电缆分公司部分原材料需要现款现货采购，造成了原材料供给不及时，产能利用率不足，为缓解账期压力，公司外配业务量有所增长，致使毛利2018 年年度报告（修订稿）15/206 率下降；同时国家电网光缆需求量亦有所减少，