603186_2018_华正新材_2018年年度报告_2019-03-21.pdf

2018 年年度报告 1/206 公司代码：603186 公司简称：华正新材 浙江华正新材料股份有限公司浙江华正新材料股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/206 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人刘涛刘涛、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人俞高俞高及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）李高彦李高彦声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司2018年度利润分配预案为：公司拟以利润分配预案实施时的股权登记日登记在册的全体股东股数为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），不以公积金转增股本，不送红股，剩余未分配利润全部结转至以后年度分配。该议案已经公司第三届董事会第十七次会议审议通过，尚需提交公司2018年年度股东大会审议通过后方可实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述了可能存在的相关风险事项，敬请查阅本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“三、（四）可能面对的风险”部分。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/206 目录目录 第一节 释义.4 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 公司业务概要.10 第四节 经营情况讨论与分析.11 第五节 重要事项.28 第六节 普通股股份变动及股东情况.52 第七节 优先股相关情况.65 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.66 第九节 公司治理.74 第十节 公司债券相关情况.77 第十一节 财务报告.78 第十二节 备查文件目录.206 2018 年年度报告 4/206 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、发行人、华正新材 指 浙江华正新材料股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 股东大会 指 浙江华正新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江华正新材料股份有限公司董事会 监事会 指 浙江华正新材料股份有限公司监事会 控股股东、华立集团 指 华立集团股份有限公司 恒正投资 指 杭州恒正投资有限公司 畅业投资 指 杭州畅业创业投资合伙企业（有限合伙）联生绝缘 指 公司全资子公司杭州联生绝缘材料有限公司 华聚材料 指 公司全资子公司杭州华聚复合材料有限公司 华正香港 指 公司全资子公司华正新材料（香港）有限公司 杭州华正 指 公司全资子公司杭州华正新材料有限公司 杭州材鑫 指 公司全资子公司杭州材鑫投资管理有限公司 扬州麦斯通 指 公司全资子公司扬州麦斯通复合材料有限公司 爵豪科技 指 公司控股子公司杭州爵豪科技有限公司 华正能源 指 公司控股子公司浙江华正能源材料有限公司 华正营销 指 公司全资销售子公司浙江华正材料营销有限责任公司 华材投资 指 华正能源参股股东杭州华材投资管理合伙企业（有限合伙）杭州爵鑫 指 杭州材鑫参股并担任执行事务合伙人的公司杭州爵鑫投资合伙企业（有限合伙）昆药集团 指 昆药集团股份有限公司（600422.SH）健民集团 指 健民药业集团股份有限公司（600976.SH）华立医药 指 华立医药集团有限公司 华媒控股 指 浙江华媒控股股份有限公司（000607.SH）开创国际 指 上海开创国际海洋资源股份有限公司（600097.SH）2018 年年度报告 5/206 步长制药 指 山东步长制药股份有限公司（603858.SH）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 浙江华正新材料股份有限公司章程 报告期、本报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元 指 人民币元 复合材料 指 由两种或两种以上异质、异型、异性材料复合而成的具有特殊功能和结构的材料，具体指公司的产品覆铜板、导热材料、绝缘材料及热塑性蜂窝材料等。第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 浙江华正新材料股份有限公司 公司的中文简称 华正新材 公司的外文名称 Zhejiang Wazam New Materials Co.,LTD.公司的外文名称缩写 WAZAM 公司的法定代表人 刘涛 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 居波 林金锦 联系地址 浙江省杭州市余杭区余杭街道华一路2号 浙江省杭州市余杭区余杭街道华一路2号 电话 0571-88650709 0571-88650709 传真 0571-88650196 0571-88650196 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省杭州市余杭区余杭街道华一路2号 公司注册地址的邮政编码 311121 公司办公地址 浙江省杭州市余杭区余杭街道华一路2号 公司办公地址的邮政编码 311121 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 2018 年年度报告 6/206 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 华正新材 603186 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢601 室 签字会计师姓名 金刚锋、唐谷 公司聘请的会计师事务所（境外）名称/办公地址/签字会计师姓名/报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国金证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦23 楼 签字的保荐代表人姓名 杨路、周海兵 持续督导的期间 2017 年 1 月 3 日-2019 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称/办公地址/签字的财务顾问主办人姓名/持续督导的期间/七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 1,677,634,132.11 1,513,372,305.86 10.85 1,249,503,046.99 归属于上市公司股东的净利润 75,080,301.59 93,597,814.49-19.78 84,794,531.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 58,604,499.57 85,117,818.91-31.15 79,003,720.24 经营活动产生的现金流量净额 92,321,217.37 79,296,308.31 16.43 5,614,183.84 2018年末 2017年末 本期末比上年2016年末 2018 年年度报告 7/206 同期末增减（%）归属于上市公司股东的净资产 673,928,685.12 617,290,766.87 9.18 543,095,452.38 总资产 2,136,274,175.87 1,763,928,110.37 21.11 1,383,814,105.41 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.58 0.72-19.44 0.87 稀释每股收益（元股）0.58 0.72-19.44 0.87 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.45 0.66-31.82 0.81 加权平均净资产收益率（%）11.67 16.18 减少4.51个百分点 22.70 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）9.11 14.71 减少5.60个百分点 21.15 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 369,016,627.00 399,931,121.06 440,564,332.18 468,122,051.87 2018 年年度报告 8/206 归属于上市公司股东的净利润 11,412,918.92 19,819,158.45 26,613,506.79 17,234,717.43 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,105,702.76 17,866,115.82 25,509,808.92 7,122,872.07 经营活动产生的现金流量净额-41,293,608.42 55,166,964.07 20,636,945.69 57,810,916.03 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益-6,844.67 -468,795.15-322,432.97 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,877,179.45 8,816,876.37 6,792,507.44 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 9,660,373.28 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 1,790,493.15 1,270,506.86 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有1,193,282.42 -254,497.19-110,751.00 2018 年年度报告 9/206 效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,421,626.72 537,419.31 29,960.53 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-677.32 所得税影响额-1,616,377.57 -1,421,514.62-598,472.77 合计 16,475,802.02 8,479,995.58 5,790,811.23 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 其中：衍生金融资产 373,304.50 -373,304.50-373,304.50 交易性金融负债 其中：衍生金融负债 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 159,694.50 -159,694.50 159,694.50 合计 532,999.00 -532,999.00-213,610.00 2018 年年度报告 10/206 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务（一）主要业务 公司主要从事覆铜板材料、功能性复合材料和热塑性蜂窝材料等复合材料及制品的设计、研发、生产及销售，产品广泛应用于通讯信息交换系统、云计算储存系统、自动驾驶信号采集系统、物联网射频系统、医疗设备、轨道交通、新能源、绿色物流等各大领域。（二）经营模式（二）经营模式 1 1、研发模式、研发模式 公司以研发能力的打造作为公司发展的核心推动力。公司研发中心根据战略产品划分为高频、高速、高导热、特种复合材料等研发组，坚持自主研发，构建核心开发能力和技术壁垒。各研发小组立足于市场需求，集中专业技术资源，开发有竞争力的中高端产品，为终端客户的开拓打下基础。公司研发中心建成了以新领域拓展组为主体的信息情报服务体系，为公司提供符合发展战略的新领域、新产品、新项目等情报信息咨询；以 PMO 项目管理模式统筹协调研发项目进度，利用平台化管理模式，调配公司资源，管控开发流程，建立共性技术知识库，支撑各产品线的持续成长；以知识产权管理、研发特色的人力资源管理、预算及成本管理、标准及检测管理等为支线的网络化管理模式，建立研发管理数据库，积累管理与创新经验，为研发的可持续发展提供保障。2 2、采购模式、采购模式 公司打造基于战略合作关系的供应链体系。公司生产所需主要原材料为铜箔、玻纤布、树脂、铝板和复合纱等，供应商自身规模较大。公司与主要供应商均签订战略合作协议，建立规模优势。公司销售部门根据市场状况和定制情况制订销售计划，公司计划部编制月度原材料进货计划表，经采购总监及总裁批准后实施，研发中心或生产工艺部门负责所采购材料的技术参数要求，品质部门负责对采购材料的品质进行管控。采购中心在实施采购活动前，需二人（含）以上分别询价，提供至少两家以上的供应商报价资料，综合供方的售价、品质、交期等因素择优下单。公司研发、生产等相关部门联合采购中心对接战略供应商，联合进行产品性能和技术改进项目，提升最终产品竞争力。3 3、生产模式、生产模式 公司订单具有多批次多品种的特点。公司以 ERP 系统为基础，打造覆铜板产业柔性生产体系，通过订单系统性处理，为客户提供个性化产品，满足客户对不同批次的数量规格要求、技术要求、交期要求等，实现端到端交付。公司主要采用订单式生产模式，从订单接收到生产结束主要经过销售、工艺、计划、物控等部门评审，若为特殊规格或新产品，先由工艺部门审核，评估生产能力及设计生产工艺，之后由生产部门按照不同工序进行分解调配、安排生产，战略性客户会留有一定的产能余量，确保优先生产供货。4 4、销售模式、销售模式 公司所处的电子材料行业具有技术变革快速的特点。公司深入终端客户，前移开发周期，以研发对接研发，挖掘终端客户的需求和技术趋势，以终端客户认证带动销售。公司持续推进大客户战略，大客户、战略性客户、新产品销售比例逐年上升，有效提升了公司在行业、市场中的地位。公司产品销售采用直销、代销、经销相结合的销售模式。（三）行业情况说明（三）行业情况说明 2018 年年度报告 11/206 行业情况详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“一、1、外部与行业经营环境”所述。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内主要资产变动情况说明详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“二、（三）资产、负债情况分析”所述。其中：境外资产 84,655,337.05（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 3.96%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）研发优势（一）研发优势 公司始终追求成为技术领先的新材料企业，对研发中心实施高投入策略，以研发能力打造作为公司发展的核心推动力。公司研发团队及经营团队历来重视市场前沿技术发展趋势，积极捕捉材料行业新的市场机遇，并结合公司产品、制造工艺、细分市场、战略等实际情况，综合评判材料领域的市场发展，以自主研发为主，内外结合，依托多项发明专利和实用新型专利的保障，为终端客户提供个性化、定制化的产品与服务。公司已建立高频高速高导热覆铜板、铝塑复合膜、热塑性蜂窝材料等产品的技术优势，为产品线发展打下坚实基础。（二）资源整合优势（二）资源整合优势 在市场需求层面，公司始终以终端客户需求为导向，将公司产品线发展战略与未来需求趋势进行整合。在营销层面，发挥市场开拓的协同效用，挖掘细分市场对各品种复合材料的需求，为客户提供更多的产品选择和解决方案，增强了与客户的紧密度。在技术层面，公司利用层压制品上工艺、技术、设备、制造、原料等方面存在的共性，充分发挥部分产能柔性生产的优势，联合高校研究资源，推动共性技术的融合和专有技术的突破。（三）市场优势（三）市场优势 公司战略产品通过终端客户认证带动销售，具备批量产品供货能力，在中高端产品中具有一定的市场先发优势，部分产品性能内部测试指标高于行业标准，在后续的客户开拓、产品营销等方面走在了市场前沿。在客户开拓上，公司已与 PCB 行业前 100 强企业中的 50%以上客户建立了业务关系，战略客户比重稳步提升。公司约 30%销售收入来自海外，能有效对冲国内市场波动、汇率波动等外部不确定风险。（四）团队优势（四）团队优势 公司高管团队在行业内工作多年，从业经验丰富，对行业的发展趋势和竞争格局有深入的了解，且均在公司服务多年，管理团队相对比较稳定，为公司后续的稳健经营、良性发展打下了基础。中层骨干干部年龄结构合理，梯队建设良好，在市场、生产、研发等各重要岗位都有具有兼具经验和事业热情的专业领军人物。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 1 1、外部与行业经营环境、外部与行业经营环境 2018 年年度报告 12/206 2018 年全球经济环境纷繁复杂，国内经济在贸易摩擦、风险防控、寻找“新动能”的背景下，进一步从高速增长向高质量结构性增长转变。行业发展受宏观经济影响，逐步进行周期性调整回归，在上下游产能逐步释放后，价格逐步落位新的均衡。2018 年行业终端需求继续分化，传统应用领域如消费电子、家电、汽车电子等增长乏力，新的终端需求正在逐步放量，以 5G 通信建设为牵引力的终端市场正在孕育。下一代通信网络所带来的人工智能（AI）、物联网、智能汽车等应用领域将大幅提升对高频高速覆铜板的需求，牵引行业新的周期性发展。2 2、公司经营回顾、公司经营回顾 公司围绕主业，按照既定战略目标深耕产业链，继续加大研发投入，优化职能管理，提升管理效率，深化落实信息化建设和智能制造，推动核心产业发展、牵引产业迭代升级。（一）围绕既定战略目标，推动核心产业发展 报告期内，公司青山湖制造基地一期项目完成建设并全面投产，先进的生产布局提升了公司生产规模并有力的支撑了覆铜板产品线的产能增长。公司同时完善了制造系统管理模式，优化内部流程、工艺管控，提升了现有产品的品级率和性能的稳定性。高频高速覆铜板产品线进一步优化产线设备，开发新的技术路线，提升批量产品质量和性能。公司积极推广面向下一代 5G 高速通信应用的高频高速覆铜板，前移相关产品的研发周期，协同终端客户共同开发设计，通过研发、技术支持、销售等部门密切配合，在终端客户认证方面取得突破性的进展。导热覆铜板产品线继续优化生产工艺，投资布局了胶膜生产线，推动产品的绝缘介质从玻纤布向胶膜升级迭代，并进一步扩展在汽车照明领域的终端客户认证，同时努力拓展海外市场领域。蜂窝材料产品线在新能源汽车市场增长乏力的行情下，积极布局房车、冷藏车等市场。通过100%股权收购麦斯通，公司丰富了产品系列，进一步提升了箱体设计能力和提供整体解决方案的能力，同时也强化了公司在物流交通复合材料箱体领域的品牌和市场地位。功能复合材料产品线抓住手机背壳、包材、新能源汽车电池部件的市场机遇，利润贡献显著；精加工产品在医疗和高端装备制造等领域有较大突破。（二）夯实内功，继续加大研发投入，提升可持续发展能力 公司进一步加大研发投入，以市场为导向，围绕高导热散热金属基材、射频微波覆铜板基材、高速通讯基材、功能性复合材料、热塑轻量化材料、铝塑复合膜等项目，集中内外技术资源，开发出了一系列有竞争力的新产品。公司以高标准继续强化 CNAS 实验室建设，提高产品检测和性能分析能力。公司深入完善知识产权管理体系，加强专利布局和管理，建成研发管理数据库，积累管理与创新经验，获得了中规认证授予的知识产权管理体系认证证书。（三）优化组织建设和职能管理，提升管理效率 公司以产品和市场为导向，覆铜板产业明确划分为基础材料、高速材料、高频材料、导热材料四大产品线，各产品线以事业部为单位分解战略目标，落实经营管理责任。基于不同地理分布的工厂，公司建立了统筹管理公司本部和青山湖等制造基地的管理部门和管理职责，实现品质管理和生产管理平台化，进一步优化了生产制造系统运行效率。公司进一步打造内部供应链体系，各流程以下一流程为服务对象，及时响应需求，提升服务效率。（四）深化落实信息化建设和智能制造，牵引产业迭代升级 公司以青山湖先进制造基地为样板，通过引进 EMS、ERP、WMS、SCADA 等软件系统，搭建车间制造执行系统，实现了业务管理层与生产现场的有机结合。并针对本行业生产工艺特点，开发应用了一系列智能制造装备和物联网仓储系统，实现生产过程的自动化、可视化、数字化、智能化。2018 年年度报告 13/206 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年公司实现主营业务收入 165,118.06 万元，比上年增长 10.69%，其中：1、覆铜板：2018 年公司生产覆铜板 1,014.67 万张，比上年增加 10.41%；销售覆铜板 981.49 万张，比上年增加 7.97%；营业收入 110,565.16 万元，比上年增加 7.61%。2、导热材料：2018 年公司生产导热材料 126.72 万平方米，外协加工 1.99 万平方米，合计 128.71 万平方米，比上年减少 13.54%；销售导热材料 136.69 万平方米，比上年减少 0.49%；营业收入 15,392.65万元，比上年增加 9.02%。3、绝缘材料：2018年公司生产绝缘材料3,690.79吨，外购203.91吨，合计3,894.7吨，比上年增加21.26%；销售绝缘材料 3,845.41 吨，比上年增加 31.16%；营业收入 17,997.96 万元，比上年增加 42.71%。4、热塑性蜂窝材料：2018 年公司生产热塑性蜂窝材料 151.88 万平方米，比上年增加 9.42%；销售热塑性蜂窝材料142.66 万平方米，比上年增加 3.2%；营业收入 21,103.14 万元，比上年增加 7.25%。5、产品贸易：2018 年公司实现贸易收入 59.15 万元，比上年增加 326.76%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,677,634,132.11 1,513,372,305.86 10.85 营业成本 1,356,501,405.54 1,198,293,220.91 13.20 销售费用 77,361,747.20 69,517,423.56 11.28 管理费用 58,291,660.00 52,236,154.98 11.59 研发费用 84,109,026.00 59,898,183.26 40.42 财务费用 26,574,227.53 28,946,722.72-8.20 经营活动产生的现金流量净额 92,321,217.37 79,296,308.31 16.43 投资活动产生的现金流量净额-182,590,021.16-402,683,072.39 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 56,698,216.75 207,481,925.38-72.67（1）营业收入变动原因说明：主要系本期覆铜板与绝缘材料销量增加。（2）营业成本变动原因说明：主要系本期随着销量和营收增加所致。（3）销售费用变动原因说明：主要系本期随着营收增长，市场推广费用和运费较上年同期增加。（4）管理费用变动原因说明：主要系本期新增项目公司导致相关费用增加。（5）研发费用变动原因说明：主要系本期新增研发项目，加大研发投入导致研发费用增加。（6）财务费用变动原因说明：主要系本期汇兑收益增加。（7）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期公司销售商品收到的现金增加。（8）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期收回购买理财资金及相关固定资产投资项目支出较上年同期降低。（9）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期新增借款比去年同期减少。2018 年年度报告 14/206 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 无 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）复合材料 1,650,589,101.48 1,352,079,086.26 18.09 10.67 13.15 减少 1.79个百分点 产品贸易 591,452.91 471,196.73 20.33 326.76 340.15 减少 2.43个百分点 合计 1,651,180,554.39 1,352,550,282.99 18.09 10.69 13.18 减少 1.79个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）覆铜板 1,105,651,606.48 938,978,426.02 15.07 7.61 11.16 减少 2.72个百分点 导热材料 153,926,475.76 116,371,655.41 24.40 9.02 5.51 增加 2.52个百分点 绝缘材料 179,979,623.98 132,390,576.47 26.44 42.71 37.78 增加 2.63个百分点 热塑性蜂窝材料 211,031,395.26 164,338,428.36 22.13 7.25 14.21 减少 4.74个百分点 产591,452.91 471,196.73 20.33 326.76 340.15 减少 2.432018 年年度报告 15/206 品贸易 个百分点 合计 1,651,180,554.39 1,352,550,282.99 18.09 10.69 13.18 减少 1.79个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）境内 1,198,452,340.82 973,224,450.41 18.79 5.43 7.51 减少 1.57个百分点 境外 452,728,213.57 379,325,832.58 16.21 27.54 30.88 减少 2.14个百分点 合计 1,651,180,554.39 1,352,550,282.99 18.09 10.69 13.18 减少 1.79个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 外协 外购 总产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）覆 铜板(万张）1,014.67 -1,014.67 981.49 72.03 10.41 7.97 85.41 导 热材 料（万平米）126.72 1.99 -128.71 136.69 16.78-13.54-0.49-32.23 绝 缘材 料（吨）3,690.79 -203.91 3,894.70 3,845.41 745.90 21.26 31.16 7.08 热 塑性 蜂窝 材151.88 -151.88 142.66 18.02 9.42 3.20 104.77 2018 年年度报告 16/206 料（万平米）产销量情况说明 无 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况说明 复合材料 直接材料 1,200,182,777.48 85.95 1,065,573,042.70 86.68 12.63 直接人工 79,513,042.79 5.69 56,974,311.20 4.63 39.56 制造费用 102,860,864.77 7.37 80,657,547.80 6.56 27.53 委托加工费 13,810,419.16 0.99 26,124,683.90 2.13-47.14 生产成本 1,396,367,104.20 100.00 1,229,329,585.60 100.00 13.59 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况说明 覆铜板 直接材料 879,054,381.88 89.78 767,440,999.90 90.02 14.54 直接人工 38,285,202.59 3.91 25,618,401.30 3.01 49.44 制造费用 61,780,635.20 6.31 44,144,781.70 5.18 39.95 委托加工费 -0.00 15,293,493.60 1.79-100.00 生产成本 979,120,219.67 100.00 852,497,676.50 100.00 14.85 导热材料 直接材料 93,454,302.89 87.21 106,988,486.40 85.52-12.65 直接人工 3,742,041.86 3.49 3,196,667.40 2.56 17.06 制造费用 3,806,657.09 3.55 5,682,317.10 4.54-33.01 委托加工费 6,160,123.75 5.75 9,237,430.10 7.38-33.31 生产成本 107,163,125.59 100.00 125,104,901.00 100.00-14.34 绝缘材料 直接材料 93,937,773.55 67.74 72,373,758.80 70.68 29.80 直接人工 24,916,224.35 17.97 13,653,865.30 13.33 82.48 制造费用 17,013,002.15 12.27 15,345,786.60 14.99 10.86 委托加工费 2,802,626.92 2.02 1,017,927.40 0.99 175.33 2018 年年度报告 17/206 生产成本 138,669,626.97 100.00 102,391,338.10 100.00 35.43 热塑性蜂窝材料 直接材料 133,736,319.16 78.02 118,769,797.60 79.53 12.60 直接人工 12,569,573.99 7.33 14,505,377.20 9.71-13.35 制造费用 20,260,570.33 11.82 15,484,662.40 10.37 30.84 委托加工费 4,847,668.49 2.83 575,832.80 0.39 741.85 生产成本 171,414,131.97 100.00 149,335,670.00 100.00 14.78 合计 直接材料 1,200,182,777.48 85.95 1,065,573,042.70 86.68 12.63 直接人工 79,513,042.79 5.69 56,974,311.20 4.63 39.56 制造费用 102,860,864.77 7.37 80,657,547.80 6.56 27.53 委托加工费 13,810,419.16 0.99 26,124,683.90 2.13-47.14 生产成本 1,396,367,104.20 100.00 1,229,329,585.60 100.00 13.59 成本分析其他情况说明 适用 不适用 覆铜板：本期产量较上期增加 10.41%，总生产成本增加 14.85%。成本结构中直接人工和制造费用分别增加 49.44%和 39.95%，主要原因系报告期内青山湖工厂产能增加，未进行外协加工，自加工相关费用上升。导热材料：本期产量较上期减少 13.54%，总生产成本减少 14.34%。本报告期委外加工量减少，致委托加工费下降 33.31%，直接人工上升 17.06%。绝缘材料：本期产量较上期增加 21.26%，总生产成本较上期增加 35.43%。主要系本报告期内产品结构变化，单位成本上升。热塑性蜂窝材料：本期产量较上期增加 9.42%，总生产成本增加 14.78%。本报告期内变动主要系客户定制订单增加，工序较多，单位成本较高。(4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 25,218.12 万元，占年度销售总额 15.03%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。排名 单位 净收入 1 单位 1 59,375,393.06 单位 2 3,506,983.18 单位 3 7