600600_2018_青岛啤酒_2018年年度报告_2019-03-28.pdf

2018 年年度报告-1-公司代码：600600 公司简称：青岛啤酒 青岛啤酒股份有限公司 2018 年年度报告 青岛啤酒股份有限公司 2018 年年度报告 2018 年年度报告-2-重要提示 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、公司全体董事出席董事会会议。二、公司全体董事出席董事会会议。三、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。三、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司负责人黄克兴、主管会计工作负责人于竹明及会计机构负责人（会计主管人员）侯秋燕四、公司负责人黄克兴、主管会计工作负责人于竹明及会计机构负责人（会计主管人员）侯秋燕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司第九届董事会第五次会议审议通过的2018年度利润分配预案为：每股派发现金股利人民币0.48元（含税）。六、前瞻性陈述的风险声明六、前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、重大风险提示九、重大风险提示 不适用 十、其他十、其他 适用 不适用 2018 年年度报告-3-目录 目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.26 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.56 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.60 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.61 第九节第九节 公司治理公司治理.70 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.80 第十一节第十一节 财务报告财务报告.81 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.222 2018 年年度报告-4-第一节第一节 释义释义 一、释义一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、青岛啤酒 指 青岛啤酒股份有限公司 本集团 指 本公司及其附属公司 青啤集团 指 青岛啤酒集团有限公司 青岛市国资委 指 青岛市人民政府国有资产监督管理委员会 财务公司 指 青岛啤酒财务有限责任公司 香港公司 指 青岛啤酒香港贸易有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 公司章程 指 青岛啤酒股份有限公司章程 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 深朝日 指 深圳青岛啤酒朝日有限公司 烟啤朝日公司 指 烟台啤酒青岛朝日有限公司 朝日集团 指 日本朝日集团控股株式会社 朝日投资公司 指 朝日啤酒（中国）投资有限公司 朝日啤酒 指 日本朝日啤酒株式会社 鑫海盛 指 香港鑫海盛投资发展有限公司 普华永道中天 指 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）复星集团 指 复星国际有限公司旗下五家实体公司 复星国际 指 复星国际有限公司 杨浦公司 指 青岛啤酒上海杨浦有限公司 芜湖公司 指 青岛啤酒（芜湖）有限公司 寿光公司 指 青岛啤酒（寿光）有限公司 西安公司 指 青岛啤酒西安汉斯集团有限公司 绿兰莎公司 指 山东绿兰莎啤酒有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 公司的中文名称 青岛啤酒股份有限公司 公司的中文简称 青岛啤酒 公司的外文名称 Tsingtao Brewery Company Limited 公司的外文名称缩写 Tsingtao Brewery 公司的法定代表人 黄克兴 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张瑞祥 孙晓航 联系地址 青岛市香港中路五四广场青啤大厦 青岛市香港中路五四广场青啤大厦 2018 年年度报告-5-电话 0532-85713831 0532-85713831 传真 0532-85713240 0532-85713240 电子信箱 三、基本情况简介 三、基本情况简介 公司注册地址 青岛市市北区登州路56号 公司注册地址的邮政编码 266023 公司办公地址 青岛市香港中路五四广场青啤大厦 公司办公地址的邮政编码 266071 公司网址 电子信箱 四、信息披露及备置地点 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会秘书室 五、公司股票简况五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 青岛啤酒 600600 不适用 H股 香港联合交易所有限公司 青岛啤酒 00168 不适用 六、其他相关资料六、其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2座普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 贾娜、张栋 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 不适用 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 不适用 办公地址 签字的保荐代表人姓名 持续督导的期间 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 不适用 办公地址 签字的财务顾问主办人姓名 持续督导的期间 2018 年年度报告-6-七、近三年主要会计数据和财务指标七、近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 26,575,255,205 26,277,051,684 1.13 26,106,343,738 归属于上市公司股东的净利润 1,422,199,705 1,263,017,188 12.60 1,043,486,428 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,053,742,612 975,265,769 8.05 819,399,167 经营活动产生的现金流量净额 3,992,008,401 2,312,191,214 72.65 2,970,891,204 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 17,970,471,086 17,145,228,423 4.81 16,313,952,729 总资产 34,075,265,005 30,974,711,779 10.01 30,077,158,487 (二)(二)主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）1.053 0.935 12.60 0.772 稀释每股收益（元股）1.053 0.935 12.60 0.772 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.780 0.722 8.05 0.607 加权平均净资产收益率（%）8.10 7.55 增加0.55个百分点 6.43 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）6.00 5.83 增加0.17个百分点 5.05 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异八、境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2018 年年度报告-7-九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 7,139,063,233 8,014,627,280 8,487,138,682 2,934,426,010 归属于上市公司股东的净利润 667,158,070 635,066,915 797,522,432-677,547,712 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 566,293,225 540,129,868 695,396,272-748,076,753 经营活动产生的现金流量净额 2,504,422,385 1,679,951,181 1,261,968,202-1,454,333,367 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 按照财政部发布的企业会计准则第 14 号收入（修订）文件规定，我公司 2018 年度将原计入销售费用的市场助销投入调整冲减营业收入，各季度营业收入相应进行调整。按照财政部关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读文件规定，我公司将与资产相关的政府补助调整计入经营活动产生的现金流量净额，各季度现金流量表相应进行调整。除上述变化之外，上表各项数据无差异。十、非经常性损益项目和金额十、非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 10,339,068-46,283,580-223,543,613 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 523,897,869 428,407,393 517,095,475 产能整合的职工安置支出-47,589,503 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 2,000,000 100,000 1,350,000 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,478,900-11,401,578 11,935,525 与三得利交易事项对投资收益的影响 129,787,586 与三得利交易事项对营业外收入的影响 177,701,522 补交所得税影响 -338,876,455 少数股东权益影响额-24,717,449-13,632,285-13,831,668 所得税影响额-96,951,792-69,438,531-37,531,111 合计 368,457,093 287,751,419 224,087,261 十一、采用公允价值计量的项目十一、采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：千元 币种：人民币 2018 年年度报告-8-项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 1,202,544 1,202,544 56,688 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 130,115 -130,115 合计 130,115 1,202,544 1,072,429 56,688 十二、其他十二、其他 适用 不适用 2018 年年度报告-9-第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司的经营范围是啤酒制造、销售以及与之相关的业务。目前公司在国内拥有 62 家全资和控股的啤酒生产企业，及 2 家联营及合营啤酒生产企业，分布于全国 20 个省、直辖市、自治区，规模和市场份额居国内啤酒行业领先地位。其生产的青岛啤酒为国际市场上最具知名度的中国品牌，已行销世界一百余个国家和地区。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司拥有的“青岛啤酒”品牌是我国首批十大驰名商标之一，在国内外市场具有强大的品牌影响力和较高的知名度，2018 年，青岛啤酒以人民币 1,455.75 亿元的品牌价值继续保持中国啤酒行业品牌价值第一（世界品牌实验室发布），公司第二啤酒品牌“崂山啤酒”的品牌价值亦达人民币 272.58 亿元（世界品牌实验室发布），区域市场知名度和竞争力也在连年提高，满足了不同层次的市场消费需求。公司作为中国历史最悠久的啤酒生产企业，高度重视产品质量，青岛啤酒产品多次在国内外质量评比中荣获冠军，并在国内外消费者中获得了广泛的好评。近年来通过不断改造完善，使公司的主要生产设备装备达到国际先进水平，并通过对原料、工艺、技术、操作流程等方面的强化管理和控制，保障了食品安全和产品的高品质，也提升了产品的口味一致性。公司拥有啤酒行业唯一的国家重点实验室，拥有国内一流的研发平台，高水平的研发团队，以及国内领先的基础研究能力，并形成了多项自主知识产权的核心技术，保持了公司在国内啤酒市场的技术领先水平。近年来公司推出的“青岛啤酒奥古特、青岛啤酒鸿运当头、青岛啤酒经典 1903、全麦白啤、桶装原浆啤酒、皮尔森、青岛啤酒 IPA”等一系列具有鲜明特色、符合市场需求的新产品，引领了消费潮流，进一步提升了公司品牌形象。公司以“大客户+微观运营”的营销模式不断强化市场推广力度和深化市场销售网络，推进厂商协同运营、优化营销价值链环节分工，不断提高对终端客户的维护和掌控能力，巩固和提高在基地市场的优势地位和新兴市场的占有率。2018 年年度报告-10-第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析一、经营情况讨论与分析 2018 年在国内经济发展稳中有进，消费升级趋势日益明显的背景下，啤酒市场发展逐渐企稳，产能及产品结构进一步优化，行业竞争态势有所改善。全国 2018 年共完成啤酒产量 3,812 万千升（数据来源：国家统计局规模以上企业产量），同比微增 0.5%，实现了 2014 年以来的首次正增长。报告期内，本公司继续秉承董事会制定的“能力支撑品牌带动下的发展战略”，坚守战略自信、品牌自信、产品自信和团队自信，大力推进新旧动能转换和产品结构升级，通过“保增长、调结构、提费效”等多措并举，积极开拓国内外市场，全年共实现啤酒销量 803 万千升，同比增长 0.8%；实现营业收入约人民币 265.75 亿元，同比增长 1.13%（注：由于报告期内公司执行新收入准则，按可比口径营业收入同比增长 5.15%）；实现归属于上市公司股东的净利润约人民币 14.22 亿元，同比增长 12.60%；呈现利润增长高于收入增长、收入增长高于销量增长的健康发展态势。报告期内，面对啤酒行业产能过剩导致的竞争压力和成本持续大幅上涨的严峻挑战，本公司坚守战略和运营定力，围绕“转型升级、双增双调、立足当下实现质量效益型增长；创新驱动、勇于担当、着眼未来释放新旧动能双红利”的工作方针，充分发挥青岛啤酒品牌和品质的优势，进一步完善立体化、结构化、层次化的全国市场战略布局。公司充分发挥产销协同效应，以优势市场为中心，依托现有生产基地，以点带面进一步打造战略带市场和城市基地市场圈，根据市场布局聚焦资源投入，借助品牌和产品的组合优势不断提升产品的市场竞争力，实现区域市场的突破，辐射带动周边市场的增长。同时，公司在保持市场份额的前提下，紧盯市场调结构、调价格，提升了企业盈利能力。公司不断推进完善“大客户+微观运营”的营销模式，发挥覆盖全国主要市场的生产及销售网络布局优势，不断强化市场推广力度和渠道开发力度，完善分销网络，强化终端运营，持续优化营销价值链分工，提升区域市场和细分市场销售能力，推动市场销量和占有率的提升。同时，公司持续优化费用精细化管理体系，提升促销费用有效性和营销效率。公司积极探索和实践实体经济与“互联网+”的深度融合，完善电商渠道体系，多渠道满足互联网时代消费者的购买需求和消费体验,实现了特色新商业模式的创新转型。面对啤酒市场消费结构升级的新趋势，公司继续推进“青岛啤酒主品牌+崂山啤酒第二品牌”的品牌战略，围绕“四位一体”品牌传播模式，通过体育营销、音乐营销积极拓展与消费者的互动交流。报告期内，公司借助上海合作组织青岛峰会的召开以及俄罗斯世界杯足球赛的举办，持续开展青岛啤酒全球品牌推广活动，持续拓展市场覆盖面及拉动销量提升。2018 年 12 月，青岛啤酒再度携手奥运，继北京 2008 年奥运会官方赞助商之后，成为北京 2022 年冬奥会和冬残奥会官方赞助商，将进一步加快青岛啤酒品牌的国际化步伐。在国际市场，本公司继续结合国家“一带一路”战略的推进,积极推动青岛啤酒全球营销网络的拓展。公司秉承“高品质、高价格、高可见度”的海外市场推广理念，聚焦资源开拓具有市场潜2018 年年度报告-11-力和品牌知名度的区域影响力市场，不断丰富产品线，契合了各地区消费者特别是年轻群体的喜好，提升了品牌影响力，持续打造和提升青岛啤酒高端品牌定位和产品形象。公司积极推进各项市场策略和品牌策略落地，通过中国新年、中秋节活动等特色化的市场促销、强化消费者体验互动，以及在美洲、欧洲、大洋洲及亚太地区首次举办“Tsingtao Mini 啤酒节”等多种方式，不断优化海外市场渠道结构，并借助全球主流社交媒体平台以线上线下相呼应的推广活动增强品牌传播及推广力度，为海外消费者提供最佳的品牌和产品体验，2018 年青岛啤酒产品已行销全球一百余个国家和地区。公司依托国内一流的研发平台，以消费者需求为导向研发消费者喜好的差异化产品，近年来已先后研发上市了“经典 1903、全麦白啤、原浆、皮尔森、青岛啤酒 IPA”等新特啤酒产品，有力推动了公司产品结构优化和战略性新产品、新特产品布局。公司加快了向听装酒和精酿产品为代表的高附加值产品的转型升级，在推动供给侧改革、引领消费趋势的同时，也实现了盈利能力的提升。2018 年公司主品牌青岛啤酒共实现销量 391.4 万千升，同比增长 3.97%，其中“奥古特、鸿运当头、经典 1903、纯生啤酒”等高端产品共实现销量 173.3 万千升，同比增长 5.98%，继续保持了在国内啤酒中高端产品市场的竞争优势。报告期内，公司以优异的品质获得了国内外消费者的广泛认可，青岛啤酒产品先后在国际市场分别荣获“世界啤酒锦标赛”金奖和“2018 欧洲啤酒之星”大奖。2018 年，青岛啤酒以人民币 1455.75亿元的品牌价值继续保持中国啤酒行业品牌价值第一（世界品牌实验室发布），“崂山啤酒”品牌价值亦达人民币 272.58 亿元（世界品牌实验室发布）。报告期内，公司董事会、监事会圆满完成了换届选举，完善了公司治理结构，为公司未来战略发展目标的继续推进和实现可持续健康发展奠定了坚实基础。同时经 2017 年度股东大会审议批准，本公司对公司章程进行了修订，落实了党组织在公司法人治理结构中的法定地位，将党的核心作用与公司治理有机融合，进一步保障了公司治理的规范有效运行。二、报告期内主要经营情况二、报告期内主要经营情况 2018 年公司共实现啤酒销售量 803 万千升，实现营业收入人民币 265.75 亿元，实现归属于上市公司股东的净利润人民币 14.22 亿元。(一)(一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:千元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 26,575,255 26,277,052 1.13 营业成本 16,555,775 15,622,131 5.98 销售费用 4,868,835 5,768,944-15.60 管理费用 1,386,380 1,225,568 13.12 研发费用 19,756 18,689 5.71 财务费用-497,116-370,017-34.35 资产减值损失 147,033 10,717 1,271.98 2018 年年度报告-12-信用减值损失-1,312 投资收益 20,519 57,988-64.62 公允价值变动收益 54,171 115 46,901.35 资产处置收益 10,339-46,284 122.34 营业外收入 15,921 22,884-30.43 经营活动产生的现金流量净额 3,992,008 2,312,191 72.65 投资活动产生的现金流量净额-816,744-592,325-37.89 筹资活动产生的现金流量净额-640,733-533,173-20.17 1.1.收入和成本分析 收入和成本分析 适用 不适用 2018 年营业收入同比增加 1.13%，主要原因是本年度公司产品结构优化和部分产品提价使得营业收入增加，另外由于本年度执行新收入准则，将原计入销售费用的市场助销投入调整冲减营业收入所致，按可比口径 2018 年营业收入同比增加 5.15%。2018 年营业成本同比增加 5.98%，主要原因是本年度公司主要包装材料价格上涨、产品结构变化及产品销量增加，使得营业成本增加所致。(1).(1).主营业务分行业、分产品、分地区情况主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:千元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）啤酒 26,234,148 16,343,422 37.70 0.96 5.95 减少 2.94 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）啤酒 26,234,148 16,343,422 37.70 0.96 5.95 减少 2.94 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）山东地区 16,926,134 11,070,563 34.59 8.04 13.83 减少 3.33 个百分点 华北地区 5,926,554 3,913,018 33.97 6.35 7.18 减少 0.51 个百分点 华南地区 3,164,343 2,171,657 31.37-13.73-4.85 减少 6.40 个百分点 华东地区 2,910,638 2,250,173 22.69 1.56 5.44 减少 2.85 个百分点 东南地区 776,078 654,652 15.65-16.94-4.99 减少 10.60 个百分点 港澳及其他海外地区 661,138 414,913 37.24-3.83 1.94 减少 3.56 个百分点 分部间抵消-4,130,737-4,131,554 合并 26,234,148 16,343,422 37.70 0.96 5.95 减少 2.94 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 2018 年年度报告-13-毛利率下降主要是由于本年度执行新准则，将原计入销售费用的市场助销投入调整冲减营业收入所致。按可比口径，合并毛利率同比减少 0.53 个百分点。其中：山东地区同比减少 0.44 个百分点；华南地区同比增加 0.44 个百分点；华北地区同比增加 0.39 个百分点；华东地区同比减少 0.53个百分点；东南地区同比减少 5.23 个百分点（主要因产品结构调整所致）；港澳及其他海外地区同比增加 0.05 个百分点。(2).(2).产销量情况分析表产销量情况分析表 适用 不适用 单位：万千升 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）啤酒 767 803 34 1.49 0.76 33.44 产销量情况说明 报告期内，本公司产量不包含本公司自联营及合营啤酒生产企业外购产品的产量。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位:千元 币种:人民币 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)啤酒销售 直接材料 11,223,453 67.79 10,436,927 66.81 7.54 啤酒销售 直接人工 937,898 5.67 924,123 5.92 1.49 啤酒销售 制造费用 2,985,636 18.03 2,973,636 19.03 0.40 啤酒销售 外购成本 1,196,435 7.23 1,091,200 6.98 9.64 其他非主营销售业务 其他非主营销售业务 212,353 1.28 196,245 1.26 8.21 合计 16,555,775 100.00 15,622,131 100.00 5.98 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)啤酒销售 直接材料 11,223,453 67.79 10,436,927 66.81 7.54 啤酒销售 直接人工 937,898 5.67 924,123 5.92 1.49 啤酒销售 制造费用 2,985,636 18.03 2,973,636 19.03 0.40 啤酒销售 外购成本 1,196,435 7.23 1,091,200 6.98 9.64 其他非主营销售业务 其他非主营销售业务 212,353 1.28 196,245 1.26 8.21 合计 16,555,775 100.00 15,622,131 100.00 5.98 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 134,106 万元，占年度销售总额 5.11%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。2018 年年度报告-14-前五名供应商采购额 125,262 万元，占年度采购总额 9.86%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。2.2.费用 费用 适用 不适用 (1)销售费用 2018 年销售费用同比减少 15.60%，主要原因是本年度执行新收入准则，将原计入销售费用的市场助销投入调整冲减营业收入所致。(2)管理费用 2018 年管理费用同比增加 13.12%，主要原因是本年度职工薪酬同比增加所致。(3)研发费用 2018 年研发费用同比增加 5.71%，主要原因是本年度研发支出投入同比增加所致。(4)财务费用 2018 年财务费用同比减少 34.35%，主要原因是本年度利息收入同比增加所致。3.3.其他利润构成项目 其他利润构成项目(1)资产减值损失 2018 年资产减值损失同比增加 1271.98%，主要原因是本年度个别子公司计提的固定资产减值损失同比增加所致。(2)信用减值损失 本年度执行新金融工具准则，将原计入资产减值损失的各项金融工具的预期信用损失调整计入信用减值损失。2018 年信用减值损失发生额为-1,312 千元，主要原因是个别单位收回已计提信用减值损失的应收款项所致。(3)投资收益 2018 年投资收益同比减少 64.62%，主要原因是本年度执行新金融工具准则，理财产品到期时，前期确认的公允价值变动收益仍在公允价值变动收益项目列示，不再冲销并计入投资收益所致。(4)公允价值变动收益 2018 年公允价值变动收益同比增加 54,056 千元，主要原因是本年度执行新金融工具准则，将浮动收益理财产品的公允价值变动调整计入当期损益，且理财产品到期时，前期确认的公允价值变动收益仍在公允价值变动收益项目列示，不再冲销并计入投资收益所致。(5)资产处置收益 2018 年资产处置收益同比增加 122.34%，主要原因是本年度个别子公司处置固定资产收益同比增加所致。(6)营业外收入 2018 年营业外收入同比减少 30.43%，主要原因是本年度个别子公司确认的与日常经营无关的收入同比减少所致。2018 年年度报告-15-4.4.研发投入 研发投入 研发投入情况表 研发投入情况表 适用 不适用 单位:千元 币种:人民币 本期费用化研发投入 19,756 本期资本化研发投入 研发投入合计 19,756 研发投入总额占营业收入比例（%）0.07 公司研发人员的数量 50 研发人员数量占公司总人数的比例（%）0.13 研发投入资本化的比重（%）情况说明 情况说明 适用 不适用 5.5.现金流 现金流 适用 不适用 (1)经营活动产生的现金流量净额 经营活动产生的现金流量净额同比增加 72.65%，主要原因是本年度销售商品、提供劳务收到的现金同比增加所致。(2)投资活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额同比减少 37.89%，主要原因是本年度本公司之全资子公司财务公司理财净投入同比增加所致。(3)筹资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额同比减少 20.17%，主要原因是本年度分配股利支付的现金同比增加所致。(二)(二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三)(三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产及负债状况 资产及负债状况 单位:千元 币种:人民币 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）货币资金 12,535,737 36.79 9,805,485 31.66 27.84 交易性金融资产 1,202,544 3.53 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 130,115 0.42-100.00 预付款项 173,565 0.51 116,394 0.38 49.12 2018 年年度报告-16-其他流动资产 734,942 2.16 1,096,061 3.54-32.95 在建工程 379,891 1.11 200,139 0.65 89.81 预收款项-1,177,632 3.80-100.00 合同负债 5,237,539 15.37 应交税费 691,134 2.03 400,836 1.29 72.42 其他应付款 2,113,507 6.20 5,184,870 16.74-59.24 长期借款 630 0.002 1,048 0.003-39.83 长期应付款 222,324 0.65 123,140 0.40 80.55 （1）货币资金 货币资金本年度期末比期初增加 27.84%，主要原因是本年度经营活动产生现金净流入所致。（2）交易性金融资产 交易性金融资产本年度期末比期初增加 1,202,544 千元，主要原因是执行新金融工具准则，本年度将持有的浮动收益理财产品由“其他流动资产”调整至“交易性金融资产”以及将持有的基金由“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”调整至“交易性金融资产”所致。（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产本年度期末比期初减少 100.00%，主要原因是执行新金融工具准则，本年度将持有的基金由“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”调整至“交易性金融资产”所致（4）预付款项 预付款项本年度期末比期初增加 49.12%，主要原因是本年度采用预付货款方式采购原材物料增加所致。（5）其他流动资产 其他流动资产本年度期末比期初减少 32.95%，主要原因是执行新金融工具准则，本年度将持有的浮动收益理财产品由“其他流动资产”调整至“交易性金融资产”所致。（6）在建工程 在建工程本年度期末比期初增加 89.81%，主要原因是本年度部分子公司在建项目增加所致。（7）预收款项 预收款项本年度期末比期初减少 100.00%，主要原因是执行新收入准则，本年度将预收货款由“预收款项”调整至“合同负债”所致。（8）合同负债 合同负债报告期末比期初增加 5,237,539 千元，主要原因是执行新收入准则，本年度将预收货款与待付市场助销投入由“预收款项”与“其他应付款”调整至“合同负债”所致。（9）应交税费 应交税费本年度期末比期初增加 72.42%，主要原因是本年度应交增值税、应交所得税及应交消费税增加所致。（10）其他应付款 其他应付款本年度期末比期初减少 59.24%，主要原因是执行新收入准则，本年度将待付市场助销投入由“其他应付款”调整至“合同负债”所致。（11）长期借款 长期借款本年度期末比期初减少 39.83%，主要原因是本年度个别子公司归还借款所致。2018 年年度报告-17-（12）长期应付款 长期应付款本年度期末比期初增加 80.55%，主要原因是本年度个别子公司收到政府搬迁补偿款所致。2.2.截至报告期末主要资产受限情况 截至报告期末主要资产受限情况 适用 不适用 3.3.其他说明 其他说明 适用 不适用 (四)(四)其他经营情况说明其他经营情况说明 1.债务资本率 1.债务资本率 本公司 2018 年 12 月 31 日的债务资本率为 0.004%(2017 年 12 月 31 日：0.01%)。债务资本率的计算方法为：长期借款总额/(长期借款总额+归属于母公司股东权益)2.资产抵押 2.资产抵押 于 2018 年 12 月 31 日，本公司无资产抵押。(2017 年 12 月 31 日：无)3.汇率波动风险 3.汇率波动风险 由于本公司目前原材料大麦主要依赖进口，因此汇率的变动将会影响本公司的原材料采购成本；另外，本公司部分啤酒产品出口外销，汇率的变动会直接影响本公司的产品出口收入；以上事项对本公司的盈利能力会产生一定影响。4.资本性开支 4.资本性开支 2018 全年本公司资本性新建、搬迁及改扩建项目共投入约 7.62 亿元。依据公司目前的资金状况及盈利能力，有充足的自有资金及持续的经营现金净流入满足公司资本项目的资金需求。5.投资 5.投资 无。6.或有负债 6.或有负债 无。(五)(五)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 详见本年度报告第四节“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析（一）行业格局和趋势”。酒制造行业经营性信息分析 酒制造行业经营性信息分析 1 1 行业基本情况行业基本情况 适用 不适用 详见本年度报告第四节“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析（一）行业格局和趋势”。2 2 产能状况产能状况 现有产能 现有产能 适用 不适用 单位:万千升 2018 年年度报告-18-主要工厂名称 设计产能 实际产能 在国内拥有 62 家全资和控股的啤酒生产企业 1,408 987 在建产能 在建产能 适用 不适用 产能计算标准 适用 不适用 本公司实际产能是综合平衡各地市场销售淡旺季系数及节假日、大修、日常维修、设备刷洗等因素后，企业所能达到的全年实际生产能力。3 3 产品期末库存量产品期末库存量 适用 不适用 单位:百万升 成品酒 半成品酒（含基础酒）345 485 4 4 产品情况产品情况 适用 不适用 单位:千元 币种:人