600643_2018_爱建集团_2018年年度报告_2019-03-29.pdf

2018 年年度报告 1/224 公司代码：600643 公司简称：爱建集团 上海爱建集团股份有限公司上海爱建集团股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/224 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人王均金王均金、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人赵德源赵德源及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王成兵王成兵声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 上海爱建集团股份有限公司 2018 年度财务报告已经立信会计师事务所审计，2018年度公司合并报表归属于母公司所有者的净利润为 1,158,084,675.21 元，合并报表2018 年末未分配利润为 3,281,243,476.47 元。2018 年度，母公司年初未分配利润为 317,394,187.69 元，2018 年净利润为497,118,047.77 元，2017 年度现金分红 194,630,694.24 元，根据公司法和公司章程规定，2018 年度母公司提取 10%法定盈余公积 49,711,804.78 元，提取后年末可供分配利润为 570,169,736.44 元。现提议公司2018年度利润分配方案为：以股权登记日公司总股本1,621,922,452股为基数向全体股东每10股派发现金股利1.20元人民币（含税），本次不实施资本公积转增股本，也不使用未分配利润进行送股。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2018 年年度报告 3/224 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险的相关内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 4/224 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.26 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.52 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.60 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.62 第九节第九节 公司治理公司治理.72 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.75 第十一节第十一节 财务报告财务报告.79 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.224 2018 年年度报告 5/224 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、爱建股份、爱建集团 指 上海爱建集团股份有限公司 爱建信托公司 指 上海爱建信托有限责任公司 爱建资产公司 指 上海爱建资产管理有限公司 爱建租赁公司 指 上海爱建融资租赁有限公司 爱建香港公司 指 爱建（香港）有限公司 爱建资本公司 指 上海爱建资本管理有限公司 爱建财富公司 指 上海爱建财富管理有限公司 爱建产业公司 指 上海爱建产业发展有限公司 均瑶集团 指 上海均瑶（集团）有限公司 爱建特种基金会 指 上海工商界爱国建设特种基金会 广州基金 指 广州产业投资基金管理有限公司 广州基金国际 指 广州基金国际股权投资基金管理有限公司 华瑞租赁 指 上海华瑞融资租赁有限公司 曲商行、曲靖市商业银行 指 曲靖市商业银行股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 中登公司上海分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海爱建集团股份有限公司 公司的中文简称 爱建集团 公司的外文名称 SHANGHAI AJ GROUP CO.,LTD 公司的外文名称缩写 AJ GROUP 公司的法定代表人 王均金 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 侯学东 秦璇 2018 年年度报告 6/224 联系地址 上海市肇嘉浜路746号 上海市肇嘉浜路746号 电话 021-64396600 021-64396600 传真 021-64392118 021-64392118 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市浦东新区泰谷路168号 公司注册地址的邮政编码 200131 公司办公地址 上海市肇嘉浜路746号 公司办公地址的邮政编码 200030 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 上海市肇嘉浜路746号 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 爱建集团 600643 爱建股份 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 陈勇 汪虹 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦 签字的保荐代表人姓名 田卓玲、朱玉峰 持续督导的期间 2018 年 1 月 30 日至 2019 年 12 月 31日 2018 年年度报告 7/224 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 948,433,246.05 670,697,956.98 41.41 531,711,752.79 营业总收入 2,653,987,299.31 2,334,101,967.53 13.70 1,604,799,743.72 归属于上市公司股东的净利润 1,158,084,675.21 829,772,216.20 39.57 620,500,828.56 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 941,368,586.59 769,415,362.79 22.35 509,803,666.38 经营活动产生的现金流量净额 284,067,315.32 1,194,037,060.27-76.21-189,740,078.45 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 9,633,893,824.72 7,065,390,182.21 36.35 6,382,718,970.43 总资产 26,103,379,266.09 16,750,584,306.15 55.84 15,663,296,890.91 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.721 0.577 24.96 0.432 稀释每股收益（元股）0.721 0.577 24.96 0.432 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.586 0.535 9.53 0.355 加权平均净资产收益率（%）12.84 12.27 增加0.57个百分点 10.23 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）10.44 11.38 减少0.94个百分点 8.41 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 2018 年年度报告 8/224 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 130,948,454.21 138,914,322.85 160,875,741.46 517,694,727.53 归属于上市公司股东的净利润 177,463,241.05 362,379,811.51 276,916,816.82 341,324,805.83 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 194,156,145.14 396,335,493.47 245,963,694.25 104,913,253.73 经营活动产生的现金流量净额-2,168,319,185.89-44,539,182.51 3,162,756,189.59-665,830,505.87 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 96,843,519.87 15,846,990.39-442,548.41 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规25,489,067.82 1,907,000.00 3,291,360.00 2018 年年度报告 9/224 定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 委托他人投资或管理资产的损益 25,187,378.85 12,818,071.00 29,875,892.23 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 86,173,885.41 41,355,678.21 88,985,339.70 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-490,866.60 -31,519.55 5,756,890.85 少数股东权益影响额-241,373.13 -252,130.07-126,033.50 所得税影响额-16,245,523.60 -11,287,236.57-16,643,738.69 合计 216,716,088.62 60,356,853.41 110,697,162.18 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 437,874,223.88 26,279,353.15-411,594,870.73 7,100,465.23 可供出售金融资产-股票等 208,909,946.70 49,856,727.67-159,053,219.03 65,882,594.15 合计 646,784,170.58 76,136,080.82-570,648,089.76 72,983,059.38 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）报告期内公司从事的主要业务 2018 年年度报告 10/224 根据公司的战略定位，公司致力于成为一家以金融业为主体、专注于提供财富管理和资产管理综合服务的成长性上市公司。围绕该战略定位，并结合自身特点与优势，公司下属爱建信托、爱建融资租赁、华瑞融资租赁、爱建资产管理、爱建产业发展、爱建资本管理、爱建财富管理、爱建香港公司等子公司围绕相应主业开展业务。报告期内公司主要业务包括信托、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等。（二）报告期内公司的经营模式 1、信托业务 爱建信托作为公司主要的子公司之一经营信托业务，报告期内的主要经营模式包括信托业务和固有业务。信托业务是指公司作为受托人，按照委托人意愿以公司名义对受托的货币资金或其他财产进行管理或处分，并从中收取手续费的业务。报告期内，公司的信托业务主要包括融资类信托、投资类信托、事务管理类信托等。固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等。报告期内，公司的固有业务主要包括固有资金贷款以及金融产品投资、金融股权投资等投资业务。2、融资租赁业务 爱建融资租赁和华瑞融资租赁是公司开展融资租赁业务的两家子公司，报告期内的主要经营模式包括经营性租赁、融资性售后回租等。其中，爱建融资租赁以城市基础设施、教育、医院医疗等特定市场租赁业务作为重点发展领域；华瑞融资租赁以飞机、备用发动机等租赁业务作为重点发展领域。3、资产管理与财富管理 爱建资产管理、爱建产业发展、爱建财富管理作为公司下属的 3 家子公司，分别主要经营不动产投资与资产管理、实业资产管理、第三方财富管理。在不动产投资与资产管理方面，主要形成投融资业务、管理服务业务、地产基金业务等业务模式；在实业资产管理方面，主要包括经营物业管理、相关实业资产管理；在第三方财富管理方面，主要包括金融产品代销和私募基金管理。4、私募股权投资 爱建资本管理作为公司主要的子公司之一经营私募股权投资业务，包括股权直投模式和私募基金模式。股权直投模式是以公司固有资金投资于未上市企业的股权，私募基金模式是通过私募方式向基金出资人募集资金，将募集的资金投资于企业的股权，两种方式均最终通过股权的增值为公司及投资人赚取投资收益。（三）报告期内行业情况说明 1、信托行业 2018 年前 3 季度，与资管新规相关的实施细则陆续落地，2018 年 7 月人民银行下发关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知，明确了过渡期资管业务的宏观审慎安排；2018 年 8 月银保监会信托部下发了关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知（37 号文），明确了信托业落实新规和过渡期整改要求。2018 年 3 季度信托业管理资产规模继续回落，发展效益水平小幅下滑，风险暴露有所上升，但总体保持平稳回落格局。根据中国信托业协会统计，截至 2018 年 3 季度末，行业管理信托资产余额 23.14 万亿元，3季度同比增速-5.19%，自 2010 年季度统计数据以来首次跌入负值区间；季度环比增速-4.65%，较2 季度跌幅缩小 0.6%，总体呈现平稳回落趋势。行业固有资产规模达到 6903.63 亿元，季度同比增速8.80%，较2季度的12.46%进一步下滑，增速明显放缓。行业风险项目个数832个，规模2159.73亿元，项目个数和规模分别较上季度增加 59 个、246.70 亿元，自 2017 年 4 季度以来持续增长。截至 2018 年 3 季度末，全行业实现营业收入 747.66 亿元，较 2017 年同期相比略降 1.15%，总体保持平稳；行业实现利润总额 494.43 亿元，较 2017 年同期相比下降 10.72%，经营业绩调整2018 年年度报告 11/224 下降。信托行业人均利润为 174.01 万元，较 2017 年同期的 210.29 万元下降了 17.25%，行业创利水平继续常态化回归。2、融资租赁行业 近十余年来，我国融资租赁业经历了快速发展，2018 年，在监管体制移交、租赁企业向银行融资难度加大的背景下，全行业增长速度有所放缓。目前天津东疆、广州南沙、西安国际港务区、沈阳等几个自贸区依然保持较高增长速度。上海、浙江、山东、福建、新疆等地也取得新的进展。虽然，许多租赁企业经营风险进一步增大，但从整个行业看，仍然处在相对健康稳定发展的状态，没有发生行业性和区域性风险的迹象。由中国租赁联盟、联合租赁研发中心和天津滨海融资租赁研究院组织编写的中国租赁蓝皮书显示，截至 2018 年 3 季度末，全国融资租赁企业总数约为 11,565 家，较 2017 年底的 9,676家增加了1,889家，增长19.5%。截至2018年3季度末，业务总量即融资租赁合同余额，约为65,500亿元人民币，比 2017 年底的 60,800 亿元增加约 4,700 亿元，增长 7.73%。3、资产管理与财富管理 伴随改革开放四十年来财富的积累，中国财富管理市场正发生重大转变。腾讯金融科技智库联合国家金融与发展实验室发布的2018 年互联网理财指数报告显示，2018 年，中国财富管理市场总规模 132 万亿，其中信托、券商资管、基金专户分别下降了 2 万亿、1.2 万亿和 2.7 万亿；公募基金、私募基金和保险分别上升了 1.5 万亿、0.7 万亿和 2.4 万亿；银行理财持平。当下中国财富管理市场需求方财富升级，居民储蓄率大幅提升，居民可投资资产规模飙升、品种日益多样化。而在以银行为绝对主导的中国金融体系中，机构投资者的发展相对落后。财富管理市场的主体也是“资金池+资产池”、以短搏长的银行理财。不过，面对财富管理市场需求的增长、财富的升级，作为财富管理的供给方传统金融机构和非传统金融机构也相继优化自己的组织架构和产品体系，以迎接市场与行业新形势。机构升级方面，财富管理参与机构由单一向融合发展转变，财富管理市场机构规模迅速扩大，家族办公室、律所等机构相继加入。市场格局方面，传统金融机构依然处于主导地位，非金融机构可能会短期在某些领域做得比较突出。中国财富管理市场的发展在一定程度上反映了注重综合规范发展和价值发现能力的重要性。4、私募股权投资 2018 年随着行业监管政策频发，国内经济进入调整期，私募股权投资市场也面临较大挑战。根据清科研究中心数据显示，截至 2018 年底，PE 市场可投资本量为 20,035.28 亿元，较 2017 年底同比增长 8.6%，增速回归理性区间。全年 PE 基金共新募资 10,110.55 亿元，与 2017 年同期相比，下滑近三成。投资方面，PE 市场总投资额为 8,527.64 亿元，出现回落，下降 14.2%。退出方面，2018 年 PE 机构共有 1,441 笔退出，呈下降趋势，较 2017 年同比下降 20.2%。整体上看，PE 市场在募、投、退三方面均呈下降趋势，伴随着经济环境的变化，未来私募股权投资市场的行业格局、热门投资领域、退出方式等都将发生调整。PE 机构需从募、投、管、退多个维度，深度挖掘自身潜力，加强内、外部管理。此外，2018 年股市持续调整，多数私募基金净值大跌，产品清盘数量创新高。据私募排排网数据，2014 年至 2017 年，各年清盘的私募基金数量分别为 782 只、1,824 只、2,288 只和 3,572只，2018 年清盘产品数量则高达 8,013 只，接近 2014 年至 2017 年的总和。在 2018 年清盘的产品中，股票策略产品清盘 3,602 只，占比 45%，提前清算产品数量 5,069 只，首次超过到期清算产品数量。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 1、本报告期应收账款增加 8.16 亿元，主要系保理业务投放款增加。2018 年年度报告 12/224 2、本报告期买入返售金融资产减少 3 亿元，系爱建信托收回回购类业务的投资。3、一年内到期的非流动资产增加 13.14 亿元，系一年内到期的信托计划及一年内到期的租赁业务应收款增加。4、本报告期发放委托贷款及垫款减少 9.04 亿元，主要系爱建信托合并融资类信托计划减少发放贷款。5、可供出售金融资产增加 31.47 亿元，主要系爱建信托合并股权类信托计划增加股权投资。6、固定资产增加增加 45.94 亿元，主要系本期合并华瑞租赁并入固定资产增加。其中：境外资产 6.54（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为 2.51%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司具有自身特点的核心竞争力，主要体现在以下几方面：1、综合型 根据公司的业务架构，公司已开展信托、证券、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等综合金融及类金融业务，同时将根据公司发展的现实需要，布局和发展其他金融及类金融业务。能够基本覆盖各类型目标客户和服务群体，基本满足不同层次客户的金融需求，为客户提供综合型、一体化的综合性金融服务，凸显公司的综合服务能力和价值创造能力。2、协同性 公司积极推动不同业务之间的衔接、支撑和互补作用，促使爱建整体效益与客户价值的最大化。2018 年，公司内部协同已经主要体现在各子公司在相关业务上的实质性合作，并以最终产生经济效益作为衡量的标准。在协同方面，多家公司都取得了可喜的成绩，协同的意识和作用的发挥已深入各子公司的经营工作中。3、体制机制优势 公司顺利回归民营体制后，体制机制优势逐渐凸显，公司的经营理念与发展策略更加灵活，创新动力与创新能力进一步提升。公司探索并实践在资源配置、业务开发、项目审批、激励约束、容错性等方面建立适合子公司创新转型的体制机制。同时，积极提高运用信息科技、云计算、区块链等时代先进技术及理念，创新工作方法，整合集团资源，发挥各板块功能，持续适应新时代发展的新要求。4、品牌与客户基础 爱建集团作为中国改革开放以来大陆首家民营企业，在公司近 40 年的发展历程中，始终得到上海历届政府和股东的关心和支持，并得到工商联和社会各界人士的广泛关注。历经近 40 年的积累和发展，公司一直注重加强合规和诚信文化建设，坚持走规范健康持续的发展之路，不断提高公司的企业形象和社会地位，已经拥有较强的品牌影响力和一定规模的忠实客户群，公司价值得到进一步彰显。5、区域优势及集团整体上市优势 公司地处上海国际金融中心，从上海的发展规划、区域国际化程度、金融业发展和资本市场的完善程度等方面来看，公司作为一家上海本地企业，具有非常明显的区域优势；同时，作为一家集团整体上市的上市公司，公司旗下拥有信托、证券、融资租赁、私募股权投资、资产与财富管理等多个金融及类金融板块，公司将借助以上优势积极推进资本扩张能力、品牌影响力、业务创新能力和金融资源整合能力。2018 年年度报告 13/224 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 业务经营业务经营方面：方面：2018 年，公司按照“把握新时代趋势，坚定金融战略目标，加快创新转型步伐，严控战略和经营风险”的经营管理工作总基调，以“一二三四五”方法论为指导，紧紧围绕 2018 年度各项重点工作任务，团结广大干部员工，重点服务支持业务一线，激发体制机制转变活力，倡导效率优先文化，大力开拓业务，勇于创新转型，深化管理改革，加强合规风控，着力提质增效，优化团队建设，全年经营业绩继续实现较大幅度提升，保持了多年来“规范、健康、持续”发展的良好趋势。2018 年，积极落实了董事会的工作要求，实现营业总收入、归属于母公司净利润的较大幅度增长，净资产和总资产也取得明显增长。按合并报表，报告期内，公司净资产达到 96.34 亿元，较上年末增长 36.35%，总资产达到 261.03 亿元，较上年末增长 55.84%。公司实现净利润 11.58亿元，同比增长 39.57%。公司完成营业总收入 26.54 亿元，同比增长 13.73%。在总资产、净资产快速增长的同时，资产负债率也得到有效控制，2018 年资产负债率 62.96%。2018 年，公司实施非公开发行，17 亿元定增资金到位，全面完成了重组工作。均瑶集团持续增持公司股票，截至 2019 年 1 月 2 日已持有爱建集团股票 451,496,335 股，占总股本比例达到27.84%。控股股东地位的进一步稳固，成为爱建集团持续稳定增长的重要基石。公司按照新一轮发展战略坚持聚焦金融主业，做大做强优势板块，着力培育新增长点。一方面，公司加强研发，优化战略实施步骤，对战略规划进行了多轮征求意见和修改完善，基本明确了新一轮发展的战略方向、战略思路、战略举措等。另一方面，集团本部在加强投资能力方面继续稳扎稳打，完成对君信资本投资和收购华瑞租赁等多个项目，持续跟进了其他多个潜在投资项目。同时还着力构建集团系统研发能力，重点分析与业务开展有关的行业、宏观形势和战略投资领域及项目，为决策提供重要依据。内部管理方面：内部管理方面：2018 年，公司着力深化管理制度改革，大力倡导效率文化，努力实现提质增效，在加强风控建设、资金统筹管理、深化团队建设、打造企业文化等重点工作上取得了积极进展。1、提升本部的经营管理功能，提高审批质量和效率，对子公司实施项目起到了重要指导作用。同时，公司对各子公司进行分类施策，促进内涵增长，使各子公司在业务开拓方面取得了不同程度的进展。2、调整机构，完善制度，加强风控建设。集团将原合规与风险管理总部分拆为法律合规总部、风险管理总部。通过进一步充实专业人员，增强风险管理力量，为集团和子公司风控体系建设搭好顶层框架。指导子公司修订完善项目评审、行业风险、期间管理等多项制度，并开展点对点的风险专项检查工作。同时，公司还着力落实合规风控工作的前移与下沉，帮助子公司建设和完善风控架构，推动子公司出台了风险分类制度。3、实行资金集中管理，全力拓宽融资渠道。为了更好地实行资金集中管理，统筹使用，提高资金使用效率，加强流动性管理，集团资金集中管理正式落地实施。在拓宽融资渠道方面，公司着力推进公司债发行工作，2018 年内已发行首期 5 亿元，2019 年一季度发行 15 亿元。4、加强团队建设，完善培训体系，优化绩效考核。2018 年以来，为了落实集团发展战略，进一步调整集团组织架构。完善子公司法人治理结构，调整、充实子公司董监高人员，加大业务人才引进力度，加强梯队建设。在完善培训体系方面，对外，公司加大与专业培训机构的合作，对干部员工加强培训。对内，按照条线强化内训，加强最新政策、公司重要规定等方面的学习，探索建立全系统内训师机制，尝试搭建跨部门培训资源整合机制，发掘内部培训资源。在优化子2018 年年度报告 14/224 公司 KPI 指标考核方面，加强 MBO 指标阶段性评估，针对重点子公司优化薪酬管理方案，激励与约束并重。5、弘扬爱国建设文化，致力打造百年企业。2018 年，爱建已经进入“亮品牌”的新三年，公司在传承弘扬爱国建设文化，致力打造百年企业良好形象方面主动作为，顺势而上，不仅扩大了爱建的影响力，增强了爱建的知名度和美誉度，也为明年迎来公司 40 周年大庆做好准备。2019年，集团公司将牢牢把握宏观经济大势和金融行业发展趋势，进一步优化业务结构，降低资本消耗，提升资源边际效率，提高资产质量，控制好增长节奏，保障收支平衡，留有余地。同时，更要树立信心，戒骄戒躁，抓住机遇，努力实现业绩较快增长。为此，公司确定了 2019 年度经营管理工作主基调为：整合资源，协同共享，打造金融生态系统；分类施策，促优补短，培育壮大新动能；积极应变，预警预判，重点防范四大风险；激发活力，优胜劣汰，全面挖潜开源增效。2019 年，围绕公司经营业绩目标和经营管理工作主基调，公司将全力推进以下三大方面工作：一是一是全力以赴推动重大战略举措落地；二是二是落实年度重点工作，持续提升集团管理效能；三是三是坚持创新转型，全力推动各子公司经营发展。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业总收入 26.54 亿元，同比增长 13.73%，其中营业收入9.48 亿元、利息收入 0.80 亿元、手续费及佣金收入 16.25 亿元；实现归属于母公司所有者的净利润 11.58 亿元，同比增长 39.57%；实现每股收益 0.721 元。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 948,433,246.05 670,697,956.98 41.41 营业成本 550,293,095.65 438,688,963.58 25.44 销售费用 7,205,456.29 12,324,992.06-41.54 管理费用 691,143,995.82 577,171,726.69 19.75 研发费用 财务费用 123,780,975.64 115,295,528.59 7.36 经营活动产生的现金流量净额 284,067,315.32 1,194,037,060.27-76.21 投资活动产生的现金流量净额-4,182,104,145.50-392,521,442.32-965.45 筹资活动产生的现金流量净额 3,834,568,121.24-392,184,322.88 1,077.75 利息收入 80,321,321.49 190,148,410.48-57.76 手续费及佣金收入 1,625,232,731.77 1,473,255,600.07 10.32 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2018 年年度报告 15/224 2018 年度，公司前五名客户收入累计总额为人民币 30,464.73 万元，占本期主营业务收入的 37.08%。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）商业 269,875,253.82 264,187,907.43 2.11-10.67-8.21 减少2.62 个百分点 融资租赁业 392,925,204.67 231,366,268.62 41.12 64.21 120.59 减少15.05个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华东地区 749,554,457.50 472,130,097.28 37.01 25.73 14.92 增加5.92 个百分点 香港特别行政区 72,142,155.50 70,098,120.55 2.83 258.40 261.62 减少0.87 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本上年同期金额 上年同期占总本期金额较上年同期情况 说2018 年年度报告 16/224 比例(%)成本比例(%)变动比例(%)明 商业 库存商品 264,187,907.43 48.01 287,815,907.08 65.61-8.21 融资租赁业 借款利息及保险费 231,366,268.62 42.04 104,883,375.72 23.91 120.59 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 3.3.费用费用 适用 不适用 2018 年度，公司销售费用 720.55 万元，同比减少 41.54%，主要系爱建进出口营业收入减少导致销售费用相应减少。4.4.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 情况说明情况说明 适用 不适用 5.5.现金流现金流 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期数 上年同期数 变动幅度（%）变动原因 经营活动产生的现金流量净额 284,067,315.32 1,194,037,060.27 -76.21 主要系融资租赁及保理公司业务收款净流出增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -4,182,104,145.50 -392,521,442.32 -965.45 主要系股权性投资及信托计划等投资增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 3,834,568,121.24 -392,184,322.88 1077.75%主要系公司完成定向增发、发行公司债及银行借款增加2018 年年度报告 17/224 所致。1、经营活动流入主要为子公司爱建信托收取的利息、手续费及佣金收入、回购业务净流入；经营活动流出主要为子公司融资租赁及保理公司业务收款净流出。2、投资活动流入主要为子公司爱建信托出售基金、债券等；投资活动流出主要为子公司爱建信托购买基金、债券、股票。3、筹资活动流入主要为定向增发、发行公司债及银行借款，筹资活动流出主要为归还银行借款、利息支出及分红。4、本报告期公司净利润 1,158,238,910.89 元，与经营活动现金净流量存在重大差异，主要是子公司融资租赁及保理公司业务收款净流出。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 26,279,353.15 0.10 437,874,223.88 2.61-94.00 主要系股票、债券、基金等投资减少 应收票据 170,000,000.00 1.01-100.00 系应收票据到期冲转预收款项 应收账款 938,066,324.22 3.59 121,595,233.26 0.73 671.47 主要系保理业务投放款增加 其他应收款 661,957,402.89 2.54 41,697,447.91 0.25 1,487.52 主要系应收股权转让款 买入返售金融资产 300,000,000.00 1.79-100.00 系爱建信托收回回购类业务的投资 一年内到期的非流动资产 2,679,315,791.09 10.26 1,365,204,692.20 8.15 96.26 系一年内到期的信托计划及一年内到期的