600390_2018_五矿资本_2018年年度报告_2019-04-26.pdf

2018 年年度报告 1/238 公司代码：600390 公司简称：五矿资本 五矿资本股份有限公司五矿资本股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/238 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、致同致同会计师事务所（会计师事务所（特殊特殊普通合伙）普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人任珠峰任珠峰、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人樊玉雯樊玉雯 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）刘雁刘雁声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经致同会计师事务所(特殊普通合伙)审计，本公司2018年度母公司实现净利润935,728,641.66元，减去提取法定盈余公积金83,199,022.28元，加上母公司期初未分配利润-103,738,418.84元,减去报告期内分配的利润742,180,804.31元，本年度母公司可供分配利润为6,610,396.23元。鉴于五矿资本为控股型公司，母公司可供分配利润主要来源于各级子公司的分红，而各级子公司2018年度的分红方案尚未实施。为此，五矿资本将要求各级子公司尽快实施分红方案，并计划于2019年中期提出利润分配预案。公司拟决定2018年度不进行利润分配，也不实施公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述公司所面临的风险，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”关于公司可能面对的风险部分的描述。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/238 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.37 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.72 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.81 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.82 第九节第九节 公司治理公司治理.88 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.90 第十一节第十一节 财务报告财务报告.97 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.237 2018 年年度报告 4/238 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、上市公司、五矿资本 指 五矿资本股份有限公司 中国五矿 指 中国五矿集团有限公司 五矿股份 指 中国五矿股份有限公司 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 长沙矿冶院 指 长沙矿冶研究院有限责任公司 金瑞矿业 指 松桃金瑞矿业开发有限公司 金驰材料 指 金驰能源材料有限公司 金泰电子 指 枣庄金泰电子有限公司 铜仁金瑞 指 贵州铜仁金瑞锰业有限责任公司 松桃金瑞 指 贵州松桃金瑞锰业有限责任公司 金瑞锰业 指 湖南金瑞锰业有限公司 五矿资本控股 指 五矿资本控股有限公司 五矿信托 指 五矿国际信托有限公司 五矿证券 指 五矿证券有限公司 五矿经易期货 指 五矿经易期货有限公司 五矿产业金融 指 五矿产业金融服务（深圳）有限公司 外贸租赁 指 中国外贸金融租赁有限公司 五矿经易金服 指 五矿经易金融服务有限公司 五矿金通 指 五矿金通股权投资基金管理有限公司 创合投资 指 宁波创元建合投资管理有限公司 安信基金 指 安信基金管理有限责任公司 绵商行 指 绵阳市商业银行股份有限公司 工银安盛 指 工银安盛人寿保险有限公司 五矿财务 指 五矿集团财务有限责任公司 东方资产 指 中国东方资产管理股份有限公司 金牛投资 指 深圳市金牛投资（集团）有限公司 惠州国华 指 惠州市国华企业有限公司 经易控股 指 经易控股集团有限公司 经易金业 指 经易金业有限责任公司 久勋咨询 指 久勋（北京）咨询有限公司 西宁城投 指 西宁城市投资管理有限公司 青海华鼎 指 青海华鼎实业股份有限公司 中海集运 指 中远海运发展股份有限公司 宝武集团 指 中国宝武钢铁集团有限公司 中建资本控股 指 中建资本控股有限公司 平安置业 指 深圳市平安置业投资有限公司 2018 年年度报告 5/238 颐和银丰 指 颐和银丰（天津）投资管理有限公司 华宝证券 指 华宝证券有限责任公司 前海开源基金 指 前海开源基金管理有限公司 招商财富 指 招商财富资产管理有限公司 招商证券资管 指 招商证券资产管理有限公司 中信证券 指 中信证券股份有限公司 兴业全球基金 指 兴业全球基金管理有限公司 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 中国银保监会/银保监会 指 中国银行保险监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 致同会计师事务所、致同 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 五矿资本股份有限公司 公司的中文简称 五矿资本 公司的外文名称 MINMETALS CAPITAL COMPANY LIMITED 公司的外文名称缩写 MINMETALS CAPITAL 公司的法定代表人 任珠峰 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郭泽林 肖斌 联系地址 北京市海淀区三里河路5号五矿大厦 北京市海淀区三里河路5号五矿大厦 电话 010-68495142 010-68495851 传真 010-68495975 010-68495975 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 长沙市高新技术开发区麓枫路 69 号 公司注册地址的邮政编码 410205 公司办公地址 北京市海淀区三里河路5号；湖南省长沙市岳麓区麓山南路966号 公司办公地址的邮政编码 100044；410012 公司网址 电子信箱 ； 2018 年年度报告 6/238 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报和证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 五矿资本 600390*ST金瑞 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 4层 签字会计师姓名 吴松林、纪小健 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区丰盛胡同 22 号丰铭国际大厦 A座 6 层 签字的财务顾问主办人姓名 孙琪、王艳玲、季伟 持续督导的期间 2017 年 1 月 20 日到 2018 年 12 月 31 日 名称 中国国际金融股份有限公司 办公地址 北京市建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 27层及 28 层 签字的财务顾问主办人姓名 陈洁、叶昕 持续督导的期间 2017 年 1 月 20 日到 2018 年 12 月 31 日 2018 年年度报告 7/238 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 营业收入 8,234,852,488.30 9,908,375,127.28 9,908,892,576.90-16.89 8,938,417,752.76 归属于上市公司股东的净利润 2,249,360,584.39 2,476,645,010.67 2,476,645,010.67-9.18 1,557,057,944.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,128,663,281.40 1,930,837,144.20 1,930,837,144.20 10.25 79,449,066.80 经营活动产生的现金流量净额 1,072,204,029.88-3,551,504,272.09-3,551,504,272.09 不适用 236,673,968.18 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 32,500,711,137.34 31,337,862,355.53 31,337,862,355.53 3.71 14,160,344,179.00 总资产 120,212,034,288.53 117,899,213,102.79 117,899,213,102.79 1.96 33,993,312,408.82 注：营业收入追溯调整 2017 年金额系根据财政部关于 2018 年度一般企业财务报表格式有关问题的解读，公司作为个人所得税的扣缴义务人，根据中华人民共和国个人所得税法收到的扣缴税款手续费在“其他收益”中填列，对可比期间的比较数据进行调整，调增 2017 年度其他收益 1,428,772.61 元，调减 2017 年度营业外收入 911,322.99 元，调减 2017 年度其他业务收入517,449.62 元。(二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.60 0.71 0.71-15.49 3.45 稀释每股收益（元股）0.60 0.71 0.71-15.49 3.45 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.57 0.56 0.56 1.79 0.18 加权平均净资产收益率（%）7.01 8.54 8.54 减少1.53个百分点 10.52 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）6.63 6.66 6.66 减少0.03个百分点 4.07 2018 年年度报告 8/238 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,454,380,945.47 2,405,292,551.45 2,190,044,448.58 2,185,134,542.80 归属于上市公司股东的净利润 542,851,030.32 630,152,836.49 522,793,083.40 553,563,634.18 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 529,115,836.49 626,660,099.53 481,524,217.80 491,363,127.58 经营活动产生的现金流量净额 182,819,593.52-3,520,498,361.32 1,947,988,706.62 2,461,894,091.06 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 60,209,093.50 -82,203,616.60 86,610,988.01 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 100,682,894.93 35,631,194.53 28,308,947.86 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2018 年年度报告 9/238 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -1,741,648.86 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 1,419,656,910.43 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 137,837.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 13,231.10 17,124,265.48 4,890,222.79 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-7,609,978.61 7,187,728.64 4,005,514.08 其他符合非经常性损益定义的损益项目 581,641,787.22 少数股东权益影响额-12,346,075.77 -3,930,470.76-37,912,058.67 所得税影响额-20,251,862.16 -9,780,859.04-26,209,997.97 合计 120,697,302.99 545,807,866.47 1,477,608,877.67 注：本期除上述各项之外的其他营业外收入和支出项金额为-761.00 万元，主要系本期公司下属子公司积极履行社会责任，开展精准扶贫工作，当年累计发生公益性捐赠支出 1,100.00 万元。2018 年年度报告 10/238 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 1,174,597,375.72 950,428,113.46-224,169,262.26-171,774,687.12 可供出售金融资产 23,191,042,256.51 29,000,741,209.24 5,809,698,952.73 1,253,610,264.05 交易性金融负债 298,255,980.19 1,537,740.60-296,718,239.59-3,067,895.44 合计 24,663,895,612.42 29,952,707,063.30 5,288,811,450.88 1,078,767,681.49 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 本公司为控股平台公司，主要通过全资子公司五矿资本控股来控股所属金融牌照公司：五矿信托、外贸租赁、五矿证券及五矿经易期货上述公司分别经营信托业务、金融租赁业务、证券业务及期货业务。（一）五矿信托业务 五矿信托经营信托业务。报告期内，五矿信托积极开展多领域、不同类型的信托业务，把握政策走向，及时调整业务结构，不断优化信托资产质量，实现业绩稳步增长。信托资金投向涉及证券市场、金融机构、基础产业、房地产、工商企业等多个领域；业务结构包括房地产业务、同业业务、政信业务、资本市场业务、工商企业类业务在内的传统业务和供应链业务、消费金融业务、产业基金业务、资产证券化业务、慈善信托、家族信托在内的创新业务；并积极布局海外市场业务。（二）外贸租赁业务 外贸租赁经营金融租赁业务。公司为银保监会监管的非银行金融机构。公司充分依托股东的资源优势和“产融结合”的综合背景，业务领域涉及基础设施、轨道交通、清洁能源、工程机械、高端装备制造、航空、船舶等行业，业务范围覆盖全国，与多家优质企业建立了广泛深入的合作关系。公司资产结构持续优化，资产质量良好，营业收入及利润总额稳步提升。（三）五矿证券业务 五矿证券经营证券业务。公司业务范围包括：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券自营，证券资产管理，融资融券，股票质押式回购，证券投资基金销售，代销金融产品，为期货公司提供中间介绍业务，证券承销与保荐等。报告期内，公司新设下属企业五矿金通股权投资基金公司，通过其拓展私募股权投资业务。五矿证券业务经营模式为通过提供综合金融产品和服务获取各类手续费、佣金收入、利息收入以及通过证券投资获取投资收益，公司将持续构建以资本市场为依托的投资银行服务体系，不断增强综合金融服务能力。（四）五矿经易期货业务 五矿经易期货经营期货业务。五矿经易期货主要业务涵盖期货经纪业务、资产管理业务、风险管理业务和期货投资咨询业务等，拥有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所等国内全部期货交易所的席位，是上海国际能源交易中心首批会员。作为中2018 年年度报告 11/238 国金融期货交易所全面结算会员，五矿经易期货可为交易结算会员提供结算服务。其中风险管理业务由风险管理子公司五矿产业金融服务（深圳）有限公司开展，主要从事基差贸易、仓单服务、合作套保、场外衍生品业务、做市业务、其他与风险管理服务相关的业务等。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 公司于 2017 年 2 月 10 日召开第六届董事会第三十五次会议，同意五矿资本控股向外贸租赁增资 30 亿元。2017 年 12 月 11 日，外贸租赁收到北京银监局关于外贸租赁变更注册资本及调整股权结构的同意批复。外贸租赁已于 2018 年 6 月 15 日完成增资事项的工商变更登记手续。增资完成后，外贸租赁注册资本为 51.66 亿元，五矿资本控股、东方资产分别持有公司 93.21%和 6.79%的股权。公司于 2017 年 9 月 8 日召开第七届董事会第五次会议，同意五矿证券以自有资金人民币 2亿元在深圳设立全资私募投资基金子公司五矿金通股权投资基金管理有限公司，开展募集设立并管理私募基金进行股权投资业务。2018 年 3 月 15 日,中国证券监督管理委员会深圳监管局出具 关于核准五矿证券有限公司变更公司章程重要条款的批复（深证局许可字201831 号），同意五矿证券设立全资私募投资基金子公司，从事法律法规及监管规定允许的私募投资基金等业务。五矿金通已于 2018 年 4 月 24 日完成工商登记手续。公司于 2017 年 9 月 29 日召开第七届董事会第七次会议、2017 年 10 月 25 日召开 2017 年第五次临时股东大会，同意公司分别按 40%、40%、20%的比例向五矿股份、长沙矿冶院、创合投资转让公司持有的长远锂科 100%股权、金驰材料 100%股权，同时公司还向长沙矿冶院转让松桃金瑞 100%股权、铜仁金瑞 100%股权、金贵矿业 60%股权、金拓置业 100%股权和公司原新材料事业部本部相关资产及负债。截至 2017 年底，上述标的资产股权已过户至购买方名下，相关变更手续已经办理完成。2017 年 5 月 11 日，公司作为金拓置业唯一股东作出股东决定，将金拓置业现金股利 40,790,741.54 元分配给上市公司，并于 2017 年 5 月 25 日划入上市公司新材料事业部本部账户；2017 年 7 月 27 日，公司总经理办公会审议通过关于金驰材料 2016 年利润分配的议案，同意金驰材料向上市公司分配利润 3,570,703.87 元，上市公司就金驰材料分红款项形成的应收股利，交割日已交割至长沙矿冶院。针对上述事项，各方于 2018 年 1 月 22 日签署了锂电资产出售总协议之补充协议（一）和锰系及其他资产出售总协议之补充协议（一），同意将金驰材料100%股权的交易价格扣减 3,570,703.87 元，调整为 390,859,896.13 元；将金拓置业 100%股权的交易价格扣减 40,790,741.54 元，调整为 79,680,358.46 元；将新材料事业部本部相关资产及负债的交易价格增加 44,361,445.41 元，调整为 677,666,645.41 元。调整后，上市公司获得的总对价不变。公司于 2017 年 11 月 17 日召开第七届董事会第九次会议、2017 年 12 月 4 日召开 2017 年第六次临时股东大会，同意公司全资子公司五矿资本控股受让中国五矿持有的工银安盛的 10%股权。报告期内，工银安盛收到中国银行保险监督管理委员会中国银保监会关于工银安盛人寿保险有限公司变更股东的批复（银保监复2018365 号），批准中国五矿将其持有的工银安盛 10%股份转让给五矿资本控股。转让后，工银安盛股权结构为：中国工商银行股份有限公司持股 60%，安盛中国公司持股 27.5%，五矿资本控股持股 10%，中国五矿集团有限公司持股 2.5%。截至报告期末，本次交易尚未完成监管部门后续审批流程及工商变更登记手续等。公司于 2019 年 3 月 26 日召开第七届董事会第十八次会议，同意公司全资子公司五矿资本控股与公司关联方五矿股份分别按照现有持股比例以现金出资方式向五矿集团财务公司进行增资，增资总金额为 53,000.00 万元，其中五矿股份出资 49,025.00 万元，五矿资本控股出资 3,975.00 万元，增资完成后股东持股比例不变。本次增资事宜尚需经监管部门审批通过。截至 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 1,202.12 亿元，其中：境外资产 20,278,047.73（单2018 年年度报告 12/238 位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.017%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，随着湖南金瑞锰业已经法院宣告破产，公司原电池材料产业和锰及锰系材料产业资产均已出售或处置。至此，公司主营业务已完全转化为金融，金融核心竞争力主要体现在以下方面：（一）产业背景雄厚，股东资源与品牌效应提升综合金融服务能力 公司间接控股股东中国五矿是中国最大、国际化程度最高的金属矿产企业集团之一，是全球最大的冶金建设运营服务商，其产业链上下游市场潜力巨大。报告期内，公司积极利用股东产业资源拓展业务渠道，以产业协同为重要支点，沿产业链输出服务，形成了能力提升到市场份额提升的良性循环，强化了竞争优势。在国家倡导金融服务支持实体经济发展的大环境下，公司可以依靠产业背景、股东产业资源及品牌效应，围绕政府及大型产业集团提供覆盖产业链的综合金融服务，深入挖掘客户的需求，基于现有网点分布构建区域化服务体系并利用业务多元化优势制定综合金融服务方案。（二）业务协同积累深厚，通过全牌照布局实现服务模式多样化，且业务潜力巨大。公司通过控股、参股等方式，持有信托、金融租赁、证券、期货、银行、基金、保险等多个金融牌照，可通过客户资源共享及共同拓展业务发挥协同创新优势，更加全面地满足个人、机构、企业客户日益增长的金融服务需求。（三）风险控制完备，较为完善的全面风险管理体系为公司持续、稳健发展提供了保障 公司建立了全面风险管理体系并不断完善风险治理架构，设立了具备较强风险管理专业能力并熟悉公司及下属公司业务流程及风险状况的专业化风险管理部门。经过多年的探索和实践，公司已建立起较为科学的市场风险、信用风险评估体系，并能根据经济形势等外部经营环境的变化定期对上述体系进行完善；公司持续进行内控标准更新、内控缺陷整改和内控自评价、监督评价工作，保证内控体系设计、运行有效，将操作运营风险控制在可接受范围内。第四节第四节 经营情经营情况讨论与分析况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年以来，中国经济下行压力较大，但得益于政府实施逆周期调控，仍运行在合理区间内，全年国内生产总值（GDP）90.03 万亿元人民币，同比增长 6.6%,基本实现总体稳定、稳中有进的目标。但随着金融去杠杆和供给侧结构性改革持续深入，新旧动能转换过程中，历史积累的风险也逐渐暴露，经济下行压力进一步增强。面对国内经济增速放缓，金融违约风险事件频发、中小金融机构持续受到挤压、资本市场跌幅巨大等多重不利因素，公司董事会全面贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想；持续国有企业深化改革，优化风险管控体系及整体业务布局；以加强服务实体经济为宗旨，不断提升产融结合力度；公司整体展现出稳健的发展态势，经营业绩良好。（一）经营业绩维持稳定 2018 年，公司经营层按照董事会的既定目标稳步推进各项重点工作，面对复杂多变的市场环境严防风险，持续创新，发展质量进一步夯实，全年经营业绩维持稳定。公司 2018 年实现营业总收入 128.90 亿元、净利润 26.76 亿元，实现归属于上市公司股东的净利润 22.49 亿元。（二）改革创新推动内部管理稳步提升 一是全面梳理修订了总部决策事项 300 项、“三重一大”102 项，对所属企业核心管控事项 1702018 年年度报告 13/238 项，明确“三会”权责边界；二是启动经营分析体系优化项目，搭建完整、系统、先进的分析平台，提升管理精细化水平；三是全面加强人力资源管理体系建设，巩固和优化所属企业激励与约束并重的领先管理机制，创新升级人才培养计划，新定人才培养管理办法，扎实推进人才选用育留工作；四是制定企业法治建设实施细则等制度，运用法治思维和法治方式深化改革。（三）风险管控确保行稳致远 公司始终以风险合规为所有工作的重中之重，报告期内，未发生重大风险事件和违法违规案件。公司本年以中央提出的“防范化解重大风险”引领全局，紧密围绕风险“可测、可控、可承受”总体目标，以降低风险发生的可能性、降低风险发生后的影响程度“两个降低”为落脚点，持续完善全面风险管理体系，提升风险管控核心能力。一是优化决策授权体系，进一步厘清各单位职责权限，明确授权事项和规模，“责、权、利”得以统一；二是坚持风险总量管理，科学确定整体风险偏好和容忍度，将容忍度切分为信用风险和市场风险限额，严格限额管理；三是颁布风险管理政策，制定八大行业交易对手准入标准、集中度风险管理政策等，降低发生风险的可能性及影响程度；四是加大风险排查处置力度，对房地产、金融投资等重点业务进行专项排查，落实风险防范和整改措施。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年在国家经济结构深度调整、贸易摩擦不断升级的不利环境下，五矿资本严控风险、抢抓机遇，不断调整业务结构，优化资源配置，取得了较好的经营业绩。公司 2018 年实现营业总收入 128.90 亿元；实现净利润 26.76 亿元；实现归属于上市公司股东的净利润 22.49 亿元。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 8,234,852,488.30 9,908,375,127.28-16.89 利息收入 782,506,163.15 593,820,022.64 31.77 手续费及佣金收入 3,872,154,931.17 2,915,687,979.32 32.80 营业成本 4,984,650,427.67 8,270,251,332.34-39.73 利息支出 3,029,394,176.13 1,449,628,578.28 108.98 手续费及佣金支出 241,171,451.60 236,353,534.18 2.04 税金及附加 25,568,221.98 50,608,365.11-49.48 销售费用 24,989,594.32 51,211,922.04-51.20 管理费用 1,514,576,894.72 1,166,379,159.00 29.85 研发费用 46,413,361.51-100.00 财务费用 240,405,387.56 127,890,994.13 87.98 资产减值损失 1,001,378,768.09 538,272,134.87 86.04 其他收益 104,039,567.53 29,132,786.89 257.12 投资收益 1,635,799,141.77 2,017,480,986.90-18.92 2018 年年度报告 14/238 公允价值变动收益-53,290,604.17-32,289,297.13 不适用 资产处置收益-61,080.16-82,011,416.67 不适用 汇兑损益 141,138.02-462,195.49 不适用 营业外收入 8,111,976.94 19,381,027.70-58.14 营业外支出 15,864,206.72 5,369,641.73 195.44 经营活动产生的现金流量净额 1,072,204,029.88-3,551,504,272.09 不适用 向其他金融机构拆入资金净增加额-899,564,291.14 3,441,249,314.21-126.14 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额-440,827,524.36 90,427,554.10-587.49 收取利息、手续费及佣金的现金 8,214,631,556.22 4,777,715,051.56 71.94 拆入资金净增加额 1,610,000,000.00-50,000,000.00 不适用 回购业务资金净增加额-588,530,087.58 3,958,056,576.39-114.87 收到的税费返还 105,891.26 3,575,530.30-97.04 客户贷款及垫款净增加额 6,664,638,145.31 400,220,269.26 1,565.24 存放中央银行和同业款项净增加额-2,170,000,000.00 2,170,000,000.00-200.00 支付利息、手续费及佣金的现金 3,347,608,417.14 1,639,621,044.71 104.17 支付的各项税费 1,687,943,149.31 1,058,986,303.58 59.39 支付其他与经营活动有关的现金 7,001,334,777.80 14,519,113,106.87-51.78 投资活动产生的现金流量净额-4,121,651,422.51-6,021,354,064.24 不适用 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额 354,353.02 294,178.87 20.45 处置子公司及其他营业单位收回的现金净额 9,419,345.00 787,647,153.06-98.80 收到其他与投资活动有关的现金 135,558,686.08 1,031,622,969.67-86.86 投资支付的现金 60,928,391,462.89 75,632,676,554.41-19.44 支付的其他与投资活动有关的现金 30,200,400.00-100.00 筹资活动产生的现金流量净额-266,323,207.92 15,110,721,978.62-101.76 吸收投资收到的现金 15,068,719,903.39-100.00 取得借款收到的现金 5,797,000,000.00 11,584,000,000.00-49.96 收到其他与筹资活动有关的现金 4,000,000.00 5,200,000.00-23.08 偿还债务支付的现金 7,747,000,000.00 9,357,000,000.00-17.21 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,199,462,308.92 2,123,093,299.77-43.50 支付其他与筹资活动有关的现金 13,964,672.59 67,104,625.00-79.19 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 营业总收入本期发生额 128.90 亿元，同比下降 3.94%；营业总成本本期发生额 110.62 亿元，同比下降 7.33%，主要系公司 2017 年剥离了电池材料及锰系材料资产，减少了该部分业务带来的营业收入和成本。2018 年年度报告 15/238 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）期货公司 5,519,430,064.33 5,370,201,883.09 2.70-20.97-21.80 增加 1.03 个百分点 信托公司 2,409,704,780.84 771,986,662.77 67.96 28.77 76.23 减少 8.63个百分点 证券公司 603,174,423.04 813,901,766.34-34.94 12.27 18.02 减少 6.59 个百分点 租赁公司 4,347,755,138.00 2,722,066,175.97 37.39 132.58 124.50 增加 2.25 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）期货风险管理业务 4,992,607,978.22 5,015,062,429.28-0.45-23.18-22.82 减少 0.47 个百分点 期货经纪业务及资产管理业务 526,822,086.11 355,139,453.81 32.59 8.74-3.87 增加 8.85 个百分点 信托公司 2,409,704,780.84 77