600590_2018_泰豪科技_2018年年度报告_2019-04-19.pdf

2018 年年度报告 1/185 公司代码：600590 公司简称：泰豪科技 泰豪科技股份有限公司泰豪科技股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/185 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、大信会计师事务所（特殊普通合伙）大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人杨剑杨剑、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人朱宇华朱宇华及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）熊美福熊美福声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2018年度母公司净利润为-54,311,614.05元，未分配利润为-52,065,686.98元，根据公司未来发展规划及经营需要，结合上海证券交易所上市公司现金分红指引相关规定，2018年度公司拟不进行利润分配，不实施资本公积金转增股本。本次利润分配方案尚需提交股东大会审议通过。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请广大投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/185 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.46 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.54 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.55 第九节第九节 公司治理公司治理.62 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.64 第十一节第十一节 财务报告财务报告.68 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.185 2018 年年度报告 4/185 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司、本公司、泰豪科技 指 泰豪科技股份有限公司 同方股份 指 同方股份有限公司 泰豪集团 指 泰豪集团有限公司 海外控股 指 中国海外控股集团有限公司 海德馨 指 龙岩市海德馨汽车有限公司 博辕信息 指 上海博辕信息技术服务有限公司 赫甄合伙 指 上海赫甄企业发展中心（有限合伙）上海红生 指 上海红生系统工程有限公司 宁波杰赢 指 宁波杰赢投资管理合伙企业（有限合伙）宁波杰宝 指 宁波杰宝投资合伙企业（有限合伙）浙江中赢 指 浙江中赢资本投资合伙企业（有限合伙）南京瑞森 指 南京瑞森投资管理合伙企业（有限合伙）天津硅谷天堂 指 天津硅谷天堂阳光股权投资基金合伙企业（有限合伙）新疆硅谷天堂 指 新疆硅谷天堂嘉鸿股权投资合伙企业（有限合伙）BT 项目 指 遵义新浦新区 4 号路道路工程项目和高新快线（汇川段）道路工程项目 北京泰豪装备 指 北京泰豪装备科技有限公司 中航比特 指 深圳市中航比特通讯技术有限公司 湖南基石 指 湖南基石通信技术有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 泰豪科技股份有限公司 公司的中文简称 泰豪科技 公司的外文名称 TELLHOW SCI-TECH CO.,LTD.公司的外文名称缩写 TELLHOW 公司的法定代表人 杨剑 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 尹玮 刘立立 袁伟峰 联系地址 上海市浦东新区张东路1387号19栋-01 上海市浦东新区张东路1387号19栋-01 电话 021-68790276 021-68790276 传真 021-68790276 021-68790276 电子信箱 2018 年年度报告 5/185 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江西省南昌市高新开发区清华泰豪大楼 公司注册地址的邮政编码 330096 公司办公地址 江西省南昌市高新开发区清华泰豪大楼 公司办公地址的邮政编码 330096 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 泰豪科技 600590 不适用 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室 签字会计师姓名 李国平、汪鹏 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 6,127,385,118.49 5,100,618,164.65 20.13 3,901,935,660.39 归属于上市公司股东的净利润 262,178,814.19 251,934,744.63 4.07 123,829,229.30 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 239,472,747.82 151,376,547.79 58.20 102,933,061.59 经营活动产生的现金流量净额 16,182,835.15-363,571,454.29 不适用 248,043,589.86 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 4,008,162,271.13 3,730,376,086.18 7.45 3,807,972,185.12 总资产 13,145,932,736.74 10,513,954,247.14 25.03 8,587,708,279.05 期末总股本 866,298,784.00 666,960,584.00 29.89 666,960,584.00 2018 年年度报告 6/185 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.34 0.29 17.24 0.14 稀释每股收益（元股）0.34 0.29 17.24 0.14 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.31 0.18 72.22 0.12 加权平均净资产收益率（%）6.78 6.54 增加0.24个百分点 3.38 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）6.19 4.02 增加2.17个百分点 2.81 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2016、2017 年度主要财务指标按照最新股本进行了追溯调整。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,001,015,686.49 1,103,149,601.72 1,205,300,781.56 2,817,919,048.72 归属于上市公司股东的净利润 45,412,104.84 69,931,358.94 45,699,802.56 101,189,097.85 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 37,490,774.02 65,469,843.17 43,531,703.82 93,033,976.81 经营活动产生的现金流量净额-230,413,827.62-304,628,932.38 105,053,848.11 446,171,747.04 公司主营业务为军工装备和智能电力，主要客户为军队、科研院所及各省、市电力公司等。客户普遍在上半年订货，第四季度集中结算的情形。此外，公司智能电力产品广泛运用于基础工程建设项目，收入确认跟工程完工决算周期紧密相关。季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 2018 年年度报告 7/185 非流动资产处置损益 2,941,487.74 89,949,560.87 28,934,962.17 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 20,445,311.00 20,223,778.87 20,213,969.39 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -24,916,800.00 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 9,756,289.31 9,756,289.31 9,928,962.26 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-6,753,731.99 -315,995.97 826,481.35 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -9,433,962.30 少数股东权益影响额-1,586,794.30 -648,954.44-764,288.92 所得税影响额-2,096,495.39 -18,406,481.80-3,893,156.24 合计 22,706,066.37 100,558,196.84 20,896,167.71 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要经营模式 公司主要从事军工装备、智能电力两大业务。军工装备产业围绕武器装备信息化方向开展业务，主要产品包括车载通信指挥系统、舰载作战辅助系统、光电装备、无线通信装备、军用电站2018 年年度报告 8/185 等；智能电力产业围绕电力信息化方向开展业务，主要产品包括电力信息化系统、能源互联网产品、智能应急电源产品等，并面向全球开展电力工程业务。根据不同客户的需求，公司分别采取分销、直销、定制化及 EPC 等多种业务模式，具体情况如下：产品类 模式类 采购模式 生产模式 销售模式 军工装备 公司采取共性材料集中采购以及合格供应商招标及询比价结合的模式 公司以满足客户需求为目标，以非标类定制化生产模式为主 直销为主，通过充分调研客户需求，采用型号预研、样机、定型及批量生产模式 智能电力 智能应急电源以分销模式为主 电力信息化系统以提供定制化服务和产品为主 电力工程直销和分销相结合，同时辅以工程总包（二）行业情况说明 1.军工装备 1.1 行业整体情况 2018 年，我国中央一般公共预算支出安排中，国防支出为 11,069.51 亿元，同比增长 8.1，增幅超出市场普遍预期。十九大报告中提出了“2020 年基本实现机械化，信息化建设取得重大进展，战略能力有大的提升”的国防和军队现代化建设的阶段性目标，加之美、欧等国家和地区 2019年军费预算大幅上涨等因素的刺激，相关研究机构预计，未来我国军费支出仍将保持较高增速，且军费开支重点从“主要用于支持深化国防和军队改革”倾向“用于更新武器装备”，装备采购投入增速或将持续高于军费总投入的增长率。1.2 公司产品及行业情况 公司军工装备产业根据产品的集成状态可分为系统级和设备级两大类，其中系统级产品主要包括车载通信指挥系统、舰载作战辅助系统，设备级产品主要包括军用电站、光电装备等。（1）系统级产品 车载通信指挥系统：产品用于移动通信指挥、应急（抢险救灾等）通信指挥体系，主要产品覆盖车载卫星通信、光通信、电子对抗等车载通信指挥系统、电子方舱及军用特种改装车辆。公司产品在电磁兼容、多频段通信集成、轻量化设计等方面具有领先优势，先后为陆军、战略支援部队、火箭军等军兵种及航天、航空等单位研制生产十九大系列 100 多种军用特种产品。武器装备信息化已成为军队建设的重点领域，车载通信指挥系统作为装备信息化建设的重要组成部分，市场规模有望保持稳步增长。舰载作战辅助系统：产品用于全舰作战状态显示以及文电的收发和管理，主要产品包括舰载作战辅助系统的综合监视设备、业务终端和激光测风雷达等。公司产品在武器状态动态跟踪与显示方面可实现高同步操作，具备较高的集成度，较好地满足了海军舰艇作战系统高实时性、高可靠性的要求，广泛应用于海军各型号作战舰艇。随着我国“全面建成世界一流海军”目标的提出，海军建设将进一步提速，舰载作战辅助系统作为海军舰艇的必要部分，市场空间也将持续增长。（2）设备级产品 军用电站：产品主要运用于军用雷达、导弹、通信等领域的电力供应系统，包括固定电站、拖车电站、方舱电站等。公司产品凭借着较高的供电质量及供电稳定性，在部队多个应用领域具备领先优势。军用电站属于常规装备，普及率较高，行业整体市场规模及毛利水平趋于平稳，行业集中度较高，市场竞争格局相对稳定。光电装备：产品用于军用夜视设备、医用红外系统等领域，主要产品包括红外热成像设备、微光夜视设备、智能医学红外影像设备等。公司光电装备产品在特定技术指标方面领先国内同行，在航天、航空等高端市场具备一定优势。光电装备是现代化军队建设中不可或缺的常规装备，行业空间较大，整体处于快速发展期。此外，为进一步推动军工信息化业务发展，公司在军用无线通信装备领域进行了布局，重点对代表未来军用通信发展方向的软件无线电及自组网领域进行了研发与投入，在通信协议、自组网波形等核心技术方面已取得一定突破。2018 年年度报告 9/185 2.智能电力 2.1 行业整体情况 国家能源局发布的配电网建设改造行动计划（2015-2020 年）中提出“十三五”期间我国配电网投资不低于 1.7 万亿元。统计数据表明，2015-2018 年，国家电网和南方电网在配网领域已完成投资约 1.1 万亿元，以此推算，未来两年配网建设每年约有 3,000 亿元的投资。基于“电改 9 号文”中对增量配电网引入民营资本的精神，国家发改委 2018 年公布了第三批125 个试点项目，增量配网改革试点项目总计已达 319 个。按单个项目投资 10 亿元测算，增量配网市场空间约 3000 亿元。在能源互联网领域，国家能源局 2018 年能源工作指导意见的通知 中，提出要扎实推进“互联网+”智慧能源（能源互联网）、多能互补集成优化、新能源微电网储能技术试点等示范项目建设，在试点基础上积极推广应用，以培育能源发展新动能。随着集中式火电、水电投资增速下滑，新能源、储能等技术成熟和成本下降，未来电网结构中将会出现更多的区域综合能源系统、微电网系统、分布式发电系统，国家能源局发布的 55 个能源互联网示范项目、23 个多能互补集成优化示范工程、28 个新能源微电网示范项目将会得到有力的推动。2.2 公司产品及行业情况 电力信息化系统：主要用于电网自动化运营体系，产品包括电力信息化软件及相应的系统集成。其中，电力调度软件是电网安全稳定高效运行的关键产品，在电网客户普及率较高，具有较高的准入门槛及客户粘性，市场参与者较少,规模趋于稳定，公司是该领域的少数参与者之一，在细分市场处于行业领先地位。在配网供电服务方面，公司供电服务指挥系统应用于电网公司供电服务指挥中心及配电网运维检修部门，已为北京、江西、四川、重庆、湖北等 14 个网省公司提供服务，市场份额居于行业前列。能源互联网系列产品：主要产品有电力交易产品、能效产品。其中，电力交易产品主要涵盖发电侧交易辅助决策、交易仿真平台、售电云等产品。该行业目前仍处于起步阶段，尚未形成稳定的市场格局，市场参与者较多，本公司是国内较早布局该领域的公司之一。能效产品主要面向重点高耗能企业、商业楼宇、园区等客户提供能效管理平台，并开展电力运维、设备管理、节能改造和分布式能源等增值服务。公司所开展的综合能效管理业务尚处探索阶段，国内市场有待逐步成熟。智能应急电源：产品主要应用于数据中心、石化、银行、金融、交通等行业，主要包括各类应急电源产品。目前国内应急电源市场规模超过 200 亿元，行业整体规模相对稳定，中高端市场格局稳定，集中度较高。本公司是行业重要参与者，在国内品牌中高端市场占据领先地位。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 本期期末数 上期期末数 本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 应收票据 182,658,189.25 122,037,890.84 49.67 票据结算增加 应收账款 5,327,802,216.25 3,681,828,422.10 44.71 产品验收结算周期延长及规模增长 预付账款 577,011,390.01 319,700,666.20 80.48%合同备货增加 一年内到期的非流动资产-48,908,573.24-100.00 股权转让款及 BT 项目款到期转出 其他流动资产 35,661,994.97 18,317,054.15 94.69 待抵扣进项税额增加 可供出售金融资产 481,518,955.32 703,343,362.81-31.54 收回基金投资 长期股权投资 395,352,828.17 289,216,397.21 36.70 新增深圳市中航比特通讯技术有限公司股权投资 在建工程 79,164,911.53 44,116,394.13 79.45 嘉兴军民融合产业园投建 无形资产 413,539,601.45 302,814,286.31 36.57 公司主营业务专利技术增加 2018 年年度报告 10/185 应付票据 2,090,259,523.39 1,038,932,537.22 101.19 票据结算增加 长期借款 643,681,816.00 401,019,089.00 60.51 银行贷款增加 递延收益 56,743,338.62 41,037,040.31 38.27 取得与资产相关政府补助增加 库存股 174,824,068.42 268,960,699.04-35.00 限制性股票激励解锁 其他综合收益 173,389.38 93,199.50 86.04 外币折算差额 少数股东权益 374,743,874.48 150,445,723.24 149.09 吸收少数股东投资 其中：境外资产 35,696,957.46（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.27%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）业务领域分系统、系统解决方案的能力 在军工装备领域，公司专注于部队、武警、公安及人防、应急保障等军民融合应用，装备的研制围绕装备体系化、模块化、高机动、高效信息处理等适应未来联合作战需求的目标发展。重点布局并开展了光电探测、新一代车载通信、新型高机动通信指挥、电台自组网、舰船综合数据采集及电磁环境监测等信息化，以及特殊环境下多能源发电、轻量化高速发电、机载供电等前沿技术研究，多项科研项目列入国家重点研发计划、军队预研和型研计划。军工装备产业由单系列产品能力逐步向分系统解决方案能力升级。在智能电力领域，公司围绕以电力信息化系统、能源互联网、智能应急电源、电力工程等市场，重点开展并网型微电网系统、一体化分布式能源并网及交易系统、售电云交易云能效云的 SAAS应用、智能化供电服务指挥平台及运维管控平台、基于人工智能的调控运行指挥系统、静音型冷热电三联供电站、燃气电站运营管理系统等的系列技术研究和市场开拓。以能源互联网业务为契机，公司的智能电力业务初步具备电力信息化领域系统解决方案能力。（二）广泛合作，综合研发实力不断提升，研发技术储备及重点项目充足 公司始终将研发创新视为企业发展的第一动力，围绕客户要求，积极参与军工装备及智能电力领域重点项目研发，研发投入占销售收入比例持续多年维持在 5%以上。近年来，公司优化创新开发体系与研发管理体制，与清华大学、华中科技大学等院所开展广泛合作，在北京、青岛、嘉兴、长沙、厦门等地设立多个军工装备及智能电力研究院，并将院士工作站、企业博士后科研工作站、工程中心等研发平台纳入其中。2018 年，落户公司的院士工作站被国家评定为“模范院士工作站”。截至 2018 年 12 月 31 日，公司拥有研发人员 1,321 人，占公司总人数的 40%以上，报告期内公司完成 78 项新产品、新工艺、新技术的研制与开发，参与 15 项国家及行业标准制修订，包括国内领先 13 项、国内先进 5 项共计 18 项省级及以上项目的鉴定验收；公司拥有有效授权专利和著作权 1,900 余项。报告期内，公司专利受理 306 件，授权 267 件，其中发明专利授权 20 件，软件著作权授权 47 项，先后荣获“国家高新技术企业”、“国家企业技术中心”、“国家知识产权示范企业”、“国家知识产权标杆企业”等重要荣誉称号。报告期内，公司联合清华大学、华中科技大学等院所开展的特殊环境下应急电源系统研究与应用示范项目，荣获国家重点专项“公共安全风险防控与应急技术装备”的重点研发计划项目。此外，公司变频交直流柴油精密电源、新一代软件无线电宽带自组网系统等项目在第三届中国军民两用技术创新应用大赛中荣膺多个奖项。智能电力产业，公司开发和建设的“江西省工业能耗在线监测信息平台”顺利通过验收，成为全国首个省市企三级联动同步推进建设的综合能耗在线监测平台；公司参研的国网重大科技项目“面向居民客户的智慧用能服务关键技术研究和示范应用”提出了建立行业领域规模最大、覆盖样本最全、周期最长的居民智慧用能服务标本库，成为国内首创；与国网江西省电力公司、中国电力科学研究院、湖南大学等企业等院所合作完成的“电力需求侧节能降耗关键技术、装备研制及规模化应用”荣获江西省科学技术进步一等奖；2000KW 核电站云智能应急电源车已投入巴基斯坦核电站运行，成为我国“一带一路”第一个出口海外的核电站备用电源。（三）成熟的营销网络及服务体系 公司建立了较为健全的营销网络及服务体系，以保障公司产品能够快速有效地覆盖目标市场。2018 年年度报告 11/185 军工装备产业，公司以北京为中心设立营销及服务中心，集中优质资源为公司产品提供全面的市场营销支持和服务保障。智能电力产业，公司已在全球发展了超过 200 家经销商网络，促使智能应急电源产业规模得以快速成长。此外，公司的电力信息化系统业务客户已遍及全国 17 个网省，为供电服务指挥系统等新产品的推广提供了良好的客户基础。（四）质量管理体系保障能力 公司提倡新型的质量管理模式，以 ISO9001:2015 为基础，结合公司卓越绩效、“6S”、质量归零、精益化生产等多个管理模式，推动公司的质量管理向零重大产品投诉、零环保投诉、零重大安全事故方向发展。报告期内，公司复评通过了“国家火炬计划软件产业基地骨干企业”、“全国质量管理先进企业”、“全国用户满意企业”等称号。此外，公司在 ISO19001:2015、ISO14001:2015、OHSAS18001:2007 三大体系认证基础上，新增和扩大了 3C 产品认证、泰尔认证、核产品合格供应商等产品认证范围；在软件及信息安全服务方面，公司获得了 ISO/IEC27001:2013、ISO/IEC20000-1:2011 体系的认证，取得 CMMI5（最高等级）、涉密信息系统集成甲级资质、信息系统集成及服务一级资质等认证。（五）行之有效的人才的培养及激励体系 在坚持创新发展赢得企业发展机会的同时，公司十分重视人才的招聘与培养，除每年的“绿色人才”招聘外，2018 年公司启动“未来领军人才”计划，不断优化人力资源结构。人才培养方面，公司鼓励员工参加专业技能及学历提升培训，并定期选拔优秀人才参加综合能力提升培训，为公司培养核心中坚力量。同时公司不断完善股权激励机制，实施了多次限制性股票激励计划和员工持股计划，覆盖公司各级核心骨干，为激发员工主人翁意识、增强员工凝聚力，促进稳步经营起到积极的促进作用。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，公司继续坚持“内生外延、创新发展”的工作思路，对内加大了“清收减库”、“降本增效”工作力度，对外继续围绕公司主业尤其是军工装备产业进行外延并购与投资，整体业务保持了较快发展速度，盈利能力进一步提高。报告期内，军工装备产业营业收入增长 69.46%。车载通信指挥系统、军用电站业务凭借技术及型号系列优势，产品订单恢复快速增长。同时，为加强军工装备产业的研发能力，公司成立了军工装备研究院，集中资源加大装备预研力度，并成功中标军内重大预研项目“无人作战平台动力源”及科技部重点科研项目“特殊环境下应急电源系统研究与应用示范项目”。在不断夯实自身产业基础的同时，军工装备产业积极寻求外延式发展的机会，报告期内，并购及投资了湖南基石通信技术有限公司、北京泰豪装备科技有限公司、深圳市中航比特通讯技术有限公司，进一步完善了公司在军用信息化领域的布局。同时，公司对智能电力板块各业务进行了梳理，聚焦于智能电力业务方向。报告期内，公司智能电力产业营业收入增长 12.61%。电力信息化系统业务通过加大研发投入并结合人工智能、大数据等前沿技术，积极推动电网领域的大数据应用，巩固了在电力调度及运检系统中第一梯队的地位。智能应急电源业务充分发挥渠道和平台优势，坚持分销为主的业务模式，继续保持了在该领域的领先优势。能源互联网业务在报告期内顺利完成“江西省工业能耗在线监测信息平台”等重点项目并顺利通过验收，提升了公司在能效管理领域的影响力，并推出了售电交易云、仿真交易平台等新产品，以迎接电力现货交易市场的到来。此外，公司加快海外电力业务推进速度，与中国港湾工程有限责任公司等央企达成战略合作，结合双方优势，进一步开拓海外电力市场。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年公司实现营业总收入 612,739 万元，较上年增加 102,677 万元，增幅 20.13%。实现净利润 27,416 万元，比上年增加 1,484 万元，增幅 5.72%，其中归属于母公司净利润 26,218 万元，比上年增加 1,024 万元，增幅 4.07%。2018 年年度报告 12/185 (一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 6,127,385,118.49 5,100,618,164.65 20.13 营业成本 4,847,608,583.05 4,249,334,312.89 14.08 销售费用 201,598,684.31 177,005,089.98 13.89 管理费用 298,509,946.94 206,288,510.68 44.71 研发费用 178,330,685.56 90,462,489.44 97.13 财务费用 188,054,838.67 111,099,161.36 69.27 经营活动产生的现金流量净额 16,182,835.15-363,571,454.29 不适用 投资活动产生的现金流量净额-64,628,176.79-678,703,319.23 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 345,498,560.52 763,962,226.34-54.78 营业收入变动原因说明:军工装备业务较上年同期增长 69.46%，主要是车载通信指挥系统业务增长；智能电力业务较上年同期增长 12.61%，主要是配电设备产品及电力总包工程业务增长；营业成本变动原因说明:同营业收入；销售费用变动原因说明:销售规模扩大及市场开发投入增加所致；管理费用变动原因说明:计提限制性股票激励费用、公司激励基金费用增加；研发费用变动原因说明：公司主营业务的技术研究费用投入增加；财务费用变动原因说明:公司债、中票及银行贷款利息增加；经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是公司经营性资金趋于平衡;投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是上年度现金收购上海红生；筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是银行贷款增量减少。2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）军工装备业务 1,158,432,737.21 895,490,521.94 22.70 69.46 66.77 增加 1.25 个百分点 智能电力业务 4,898,942,286.35 3,933,214,496.89 19.71 12.61 6.43 增加 4.66 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）军用电站 326,980,941.97 245,295,107.30 24.98 24.11 21.65 增加 1.52 个百分点 通信指挥系统 831,451,795.24 650,195,414.64 21.80 97.89 93.90 增加 1.61 个百分点 军工装备业务小计 1,158,432,737.21 895,490,521.94 22.70 69.46 66.77 增加 1.25 个百分点 智能应急电源 2,570,991,672.99 2,353,675,518.01 8.45 0.43-1.48 增加 1.77 个百分点 电网软件及系统集成 1,216,347,765.69 684,628,941.20 43.71 14.03-2.93 增加 9.83 个百分点 配电设备 1,111,602,847.67 894,910,037.68 19.49 53.60 48.80 增加 2.59 个百分点 智能电力业务小计 4,898,942,286.35 3,933,214,496.89 19.71 12.61 6.43 增加 4.66 个百分点 合计 6,057,375,023.56 4,828,705,018.83 20.28 20.33 14.08 增加 4.36 个百分点 2018 年年度报告 13/185 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 5,184,750,151.26 4,001,110,153.48 22.83 35.11 30.22 增加 2.90 个百分点 国外 872,624,872.30 827,594,865.35 5.16-27.08-28.67 增加 2.11 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 2018 年公司主营业务收入同比增长 20.33%，其中:1)军工装备业务较去年同期增长 69.46%，主要是“军改”后市场订单恢复，公司车载通信指挥系统业务大幅增长；2)智能电力业务较去年同期增长 12.61%，主要是公司紧抓“电改”机会，公司配电产品及电力总包工程业务快速发展。2018 年公司智能应急电源海外业务量减少，导致国外营业收入同比降低 27.08%。2018 年公司主营业务毛利率同比上升 4.36 个百分点，主要是毛利率较高的军工装备业务占比提高，以及产品技术升级盈利能力增强所致。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）军用电站（Kw）11,063Kw 10,869Kw 2,891Kw 15.05 18.24 7.19 通讯指挥系统（套）1065 套 1054 套 108 套 103.24 89.23 11.34 智能应急电源产品（Mw）299Mw 296Mw 21Mw 32.30 32.14 16.67 电网软件及系统集成（项）490 项 484 项 38 项 8.41 9.01 18.75 配电设备（台）55,183 台 54,834 台 3,195 台 42.81 45.16 12.26 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目