600155_2018_华创阳安_2018年年度报告_2019-04-11.pdf

2018 年年度报告 1/247 公司代码：600155 公司简称：华创阳安 华创阳安股份有限公司华创阳安股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 20192019 年年 4 4 月月 1 10 0 日日 2018 年年度报告 2/247 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 何英姿 因公出差 洪鸣 三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人陶永泽陶永泽、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人黄莺黄莺及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）莫媛莫媛声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计，公司2018年度实现归属于上市公司股东的净利润 149,461,032.12元。根据上海证券交易所关于股份回购的相关规定，当年已实施的股份回购金额视同现金分红，纳入该年度现金分红的相关比例计算。公司2018年实施回购金额为155,298,048.35元，已达到公司2018年度归属于上市公司股东净利润的比例为103.91%，符合上海证券交易所上市公司现金分红指引及公司章程关于利润分配政策的相关要求。同时，结合公司现阶段的经营发展需要、盈利水平、资金需求及现金流状况等因素，经公司研究决定，2018年度将不再进行其他现金分红，不送股、不以资本公积转增股本，剩余未分配利润结转至下一年度。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2018 年年度报告 3/247 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第四节经营情况讨论与分析之三、公司关于未来发展的讨论与分析之（四）可能面对的风险”部分相关内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 4/247 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.30 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.55 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.62 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.63 第九节第九节 公司治理公司治理.70 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.74 第十一节第十一节 财务报告财务报告.79 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.246 2018 年年度报告 5/247 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 证监会、中国证券会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司、本公司、华创阳安 指 华创阳安股份有限公司，曾用名“河北宝硕股份有限公司”新希望化工 指 新希望化工投资有限公司，公司第一大股东 华创证券 指 华创证券有限责任公司，本公司控股子公司 型材公司 指 保定宝硕新型建筑材料有限公司，本公司全资子公司 管材公司 指 河北宝硕管材有限公司，本公司控股子公司 河北建材 指 河北宝硕建材有限公司，本公司全资子公司 昊鼎物业 指 保定昊鼎物业服务有限公司，本公司全资子公司 华创汇远 指 北京华创汇远企业管理有限公司，曾用名“北京宝硕新型建材有限公司”，本公司全资子公司 金汇资本 指 金汇财富资本管理有限公司，华创证券全资子公司 兴贵投资 指 兴贵投资有限公司，华创证券全资子公司 华创期货 指 华创期货有限责任公司，华创证券控股子公司 兴黔资本 指 贵州兴黔财富资本管理有限公司，金汇资本全资子公司 华创并购资本 指 华创并购资本管理（深圳）有限公司，华创汇远全资子公司 云码通 指 云码通数据运营股份有限公司 信用通 指 四川信用通数字科技股份有限公司 节能幕墙 指 河北宝硕节能幕墙科技有限公司，河北建材全资子公司 宝硕盛鼎源 指 保定宝硕盛鼎源商贸有限公司，河北建材全资子公司 宝硕建材制造 指 保定宝硕建筑材料制造有限公司，河北建材全资子公司 新宝和聚 指 新宝和聚（北京）国际贸易有限责任公司，河北建材控股子公司 泰丰运输 指 保定市泰丰货物运输有限公司，型材公司全资子公司 宝硕工程 指 河北宝硕工程技术有限公司，管材公司全资子公司 宝硕置业 指 保定宝硕置业房地产开发有限公司，本公司参股公司 宝硕新鼎 指 保定宝硕新鼎房地产开发有限公司，宝硕置业全资子公司 宝硕锦鸿 指 保定宝硕锦鸿房地产开发有限公司，宝硕置业全资子公司 现代物流、贵州物资 指 贵州现代物流产业（集团）有限责任公司，曾用名“贵州省物资集团有限责任公司”茅台集团 指 中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司 盘江股份 指 贵州盘江精煤股份有限公司 沙钢集团 指 江苏沙钢集团有限公司 杉融实业 指 上海杉融实业有限公司 和泓置地 指 和泓置地集团有限公司 易恩实业 指 上海易恩实业有限公司 贵州燃气 指 贵州燃气集团股份有限公司，曾用名“贵州燃气（集团）有限责任公司”立昌实业 指 贵州立昌实业有限公司 贵航集团 指 中国贵州航空工业（集团）有限责任公司 众智投资 指 四川众智投资有限公司 2018 年年度报告 6/247 恒丰伟业 指 贵州恒丰伟业房地产开发有限公司 振华科技 指 中国振华（集团）科技股份有限公司 华瑞福裕 指 贵安新区华瑞福裕股权投资中心（有限合伙）华瑞福顺 指 贵安新区华瑞福顺股权投资中心（有限合伙）华瑞福祥 指 贵安新区华瑞福祥股权投资中心（有限合伙）华瑞福熙 指 贵安新区华瑞福熙股权投资中心（有限合伙）南方希望 指 南方希望实业有限公司 北硕投资 指 拉萨经济技术开发区北硕投资中心（有限合伙）明新日异 指 宁波梅山保税港区明新日异股权投资合伙企业（有限合伙）东方君盛 指 北京东方君盛投资管理有限公司 南通宇书 指 南通宇书股权投资合伙企业（有限合伙）安庆佳合 指 宁波梅山保税港区安庆佳合股权投资合伙企业（有限合伙）立信会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 华创阳安股份有限公司 公司的中文简称 华创阳安 公司的外文名称 Polaris Bay Group Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 公司的法定代表人 陶永泽 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 赵长栓 联系地址 河北省保定市高新区隆兴中路177号 电话 0312-3109607 传真 0312-3109607 电子信箱 bszqbhuachuang- 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市西城区锦什坊街26号楼3层301-2 公司注册地址的邮政编码 100033 公司办公地址 北京市西城区锦什坊街26号楼3层301-2 河北省保定市高新区隆兴中路177号 公司办公地址的邮政编码 100033/071051 公司网址 电子信箱 bszqbhuachuang- 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报 2018 年年度报告 7/247 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 华创阳安 600155 宝硕股份 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼 签字会计师姓名 惠增强、张再鸿 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业总收入 1,857,734,316.81 2,101,335,917.22-11.59 1,115,196,733.14 营业收入 145,598,839.95 350,045,419.06-58.41 435,396,029.83 归属于上市公司股东的净利润 149,461,032.12 130,924,644.49 14.16-142,120,986.00 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 155,294,665.47 123,710,312.97 25.53-149,147,510.50 经营活动产生的现金流量净额-1,496,576,691.45-3,717,322,401.58 不适用-7,364,764,463.40 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 14,871,018,484.39 14,909,092,771.41-0.26 14,825,362,592.25 总资产 40,345,120,326.44 38,388,825,463.21 5.10 29,907,870,708.62 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.09 0.08 12.50-0.22 稀释每股收益（元股）0.09 0.08 12.50-0.22 2018 年年度报告 8/247 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.09 0.07 28.57-0.23 加权平均净资产收益率（%）1.00 0.88 增加0.12个百分点-6.69 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）1.04 0.83 增加0.21个百分点-7.02 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 430,612,234.04 440,671,735.28 478,320,547.91 508,129,799.58 归属于上市公司股东的净利润 42,884,024.78 37,722,605.26 19,764,018.91 45,228,191.00 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 65,051,388.47 38,211,451.31 144,778,404.63-98,580,212.29 经营活动产生的现金流量净额 63,306,878.15 30,554,891.20 141,751,805.69-80,318,909.57 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益-324,628.75 737,264.54-3,314,411.31 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持17,667,419.24 4,531,974.88 11,188,008.52 2018 年年度报告 9/247 续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益-22,487,704.01 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 1,225,610.57 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 1,045,586.12 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 8,894,445.29 731,643.83 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-8,289,783.48 1,317,659.40-1,870,952.50 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-230,436.77 -89,284.88-21,770.19 所得税影响额-2,288,555.44 -328,868.54 314,006.15 合计-5,833,633.35 7,214,331.52 7,026,524.50 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影2018 年年度报告 10/247 响金额 交易性金融资产 10,246,025,529.61 12,130,200,334.39 1,884,174,804.78 745,188,080.42 可供出售金融资产 3,411,074,277.68 2,510,486,909.98-900,587,367.70 111,388,272.51 衍生金融工具-865,850.00-1,094,500.00-228,650.00-11,342,474.63 合计 13,656,233,957.29 14,639,592,744.37 983,358,787.08 845,233,878.30 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期内，公司主要业务为证券业务和塑料管型材业务，公司作为以证券服务业为核心的控股平台，依托华创证券开展证券业务，通过管型材子公司经营塑料管型材。（一）证券业务 1、主要业务 经纪业务：主要包括证券经纪、期货经纪、证券投资基金销售、代销金融产品等；其中，期货经纪业务通过华创期货开展。证券投资咨询业务：通过公司研究所为各类机构及客户提供综合金融研究与咨询服务，为公司业务发展提供智力支持。证券自营业务：主要包括以自有资金开展权益类、固定收益类证券及衍生金融工具的投资以及新三板做市交易业务等。投资银行业务：主要包括股票保荐与承销（IPO、增发、配股等），债券承销（公司债、企业债、中小企业私募债等），财务顾问（改制、并购重组、股权激励、新三板推荐挂牌业务等）及其他创新业务等。信用交易业务：主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务等。资产管理业务：集合资产管理业务、定向资产管理业务、资产证券化业务、投资顾问业务以及中国证监会批准开展的其它资产管理业务。2、经营模式(1)证券及期货经纪业务 证券经纪业务：华创证券设立零售业务部负责证券经纪业务日常管理和流程控制，依托下属营业部及综合金融服务平台实施线上线下营销推广。其中，实体营销网络积极发挥在专业化和风险管理方面的优势，以客户需求为导向，不断优化多元化的网点布局；同时，华创证券以综合金融服务平台为依托，实现线上标准化服务与线下本地化、特色化服务的无缝连接，全方位满足客户资产配置和财富管理需求，并推动证券营业部加快向综合金融服务前台转型。2018 年年度报告 11/247 期货经纪业务：由华创证券控股子公司华创期货运营，主要依托期货营业部、证券营业部（期货中间介绍业务）进行线下推广，挖掘客户资源；并通过网上平台为客户提供便捷服务。同时，期货经纪业务在服务营销模式、服务内容上不断探索与创新，力图依托华创证券综合金融服务能力，为客户提供多元化与全方位的金融服务。证券投资咨询业务：华创证券研究所主要为机构投资者提供证券综合金融研究服务，具体包括：提供关于宏观政策、经济走势、行业动态以及国内外上市公司研究报告；通过路演等推介活动提供综合服务；组织高端论坛、年度策略报告会、行业会议等；其他定制类研究服务。华创证券研究所主要收入来源于机构客户通过租用华创证券交易席位进行证券交易而产生的佣金（又称基金分仓收入），属于经纪业务收入。除此之外，研究所注重研究服务创新，积极为公司投资银行、资产管理、私募综合服务等业务及板块提供智力支持，并积极与其他券商进行业务合作，逐步实现收入多元化。(2)证券自营业务 华创证券开展证券自营业务时，使用自有资金或合法募集的资金，主要投资于债券等固定收益类证券，赢取投资收益。华创证券自营业务一直秉承稳健投资、合规运作的理念，遵循安全性、流动性、收益性原则，严格执行股东会及董事会授权确定的自营投资规模、风险资本限额及相关制度规定；实际操作中，严格控制风险，积极获取持续稳定的投资收益。华创证券做市交易业务通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本和费用。华创证券做市交易部立足于为做市企业提高股票流动性并维护其市场价格的稳定性，致力于向市场传递做市企业价值，引导其估值的合理回归。通过为企业提供做市服务，增强客户粘性，挖掘客户需求，积极为企业提供综合金融服务。(3)投资银行业务 华创证券投资银行业务以客户为中心，为客户提供全方位的投融资和财务顾问服务，主要通过为客户提供股票或债券融资服务获取保荐和承销业务收入；通过为企业提供并购重组、改制及其他资本运作项目咨询服务、其他投融资服务以及新三板推荐挂牌服务获取财务顾问等收入。(4)信用交易业务 华创证券设立信用交易部对信用交易业务进行统筹管理，并依托证券营业部开展具体业务。在开展融资融券业务时，可向投资者融出资金，供其买入证券，投资者须在约定的期限内偿还借款本金和利息；或者向投资者融出证券，投资者须在约定期限内买入证券归还华创证券并支付相应的融券费用；在开展股票质押式回购业务时，可通过质押投资者提供的证券，向投资者融出资金，投资者在约定的期限内偿还本金及利息。(5)资产管理业务 华创证券资产管理业务已逐步建立起业务拓展与风险控制互为支撑的发展模式，近年来根据外部监管环境变化，多措并举，推动业务积极转型，不断提升主动管理业务规模，提高业务规范性，并在强化产品设立与运营维护的同时，加强日常检查，严控业务风险，促进业务持续健康发2018 年年度报告 12/247 展。（二）塑料管型材业务 1、主要产品及其用途 公司管型材公司主要生产、销售PVC管、PE管、PVC型材等，产品广泛应用于城市给水、排水、排污、燃气、房地产等水利工程、市政工程、房屋建设工程。2、经营模式 公司通过外部采购原材料，自主设计、加工、生产适合市场需求的管型材产品并对外销售的方式进行生产经营。（1）采购模式 公司使用的原材料和辅助材料均通过国内采购取得。对于原材料和比较重要的辅助材料，各用材部门根据生产需求来确定用料计划，采购部根据该用料计划结合库存存量以及到货周期等来确定采购计划。（2）生产模式 公司主要的生产模式为以销定产。公司与主要客户每年签订框架性协议，客户按照实际需求定期或不定期下达订单，销售部根据具体订单对规格、型号等要求，判定量产可能性后，由生产部门组织后续生产工作。此外，在原有销售计划基础上，保持合理数量的安全库存，以备市场额外需要。（3）销售模式 管型材标准化产品先生产入库后再销售，而其余非标准化产品按照客户订单需求定制生产。由于市场需求彩色化型材比例增加，公司将潮流灰、翡翠绿、摩卡棕三种颜色的型材定为标准库存，先生产入库后再销售，其余颜色依据客户需求定制安排生产。在销售模式上，采用以代理销售为主、直接销售为辅的销售模式。产品售价主要在参考市场同类产品售价的同时，结合公司品质、品牌、客户群体等因素进行综合定价。（三）所属行业情况说明 1、证券行业 目前，国内证券行业盈利模式仍以经纪、自营和投资银行等传统业务为主，业务收入与经营业绩对证券市场行情依赖较大，具有较强的周期性和波动性。报告期内，证券行业受市场波动等因素影响，经营业绩出现较大波动。2、塑料管型材行业 目前，我国塑料管材市场化程度较高，生产的集中度较低。由于低端产品的技术、资金门槛较低，市场中集聚着大量的生产企业。而塑料型材行业总体产能供大于求，且面临着铝合金型材的冲击。报告期内，在宏观经济下行及市场竞争加剧的形势下，塑料管型材市场竞争仍十分激烈。2018 年年度报告 13/247 二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司主要业务为证券业务，公司作为以证券服务业为核心的控股平台，主要依托华创证券开展证券业务，同时，公司通过管型材子公司经营塑料管型材业务，公司将逐步改组打造为控股型管理平台。公司主要核心竞争力如下：（一）证券业务竞争优势 1、证券营业网络区域优势明显。华创证券在贵州省内的营业网络覆盖面及服务深度远超其他券商,在贵州区域市场形成明显竞争优势,并依托全国性的网点布局,不断构建和完善服务及营销体系。2、优秀的研究能力。华创证券研究所已组建了一流的研究团队,并承担了国家外汇管理局、中国保险监督管理委员会、中国证监会、中证协、中国银行业协会等单位的有关研究课题；在宏观经济、固定收益、新兴产业、中小市值公司等领域具有较强研究实力,并基本实现了在公募基金、保险等领域核心机构的全覆盖。3、证券业务结构逐步多元化。华创证券始终致力于业务经营多元化,在不断提高现有业务和服务的深度与广度的同时，积极拓展新的业务领域。目前，华创证券已初步形成各项业务（尤其是非经纪类业务）快速发展的良好格局，收入结构持续优化,趋于均衡、合理,抗风险能力不断增强。4、较强的风险处置与内控管理能力。华创证券建立了与自身经营相适应的风险管理与内部控制体系,并逐渐形成了稳健的经营风格,有效降低了经营风险。通过董事会及其专门委员会、公司执委会及其专门委员会，以及业务内控合规部门及人员，有效控制各项业务风险,推动业务快速发展的同时保持规范运作,增强了风险管理的有效性与抵御风险的能力。5、领先的金融科技实践。华创证券结合行业发展趋势,以服务实体经济投融资和居民财富管理需求为目标,以满足客户需求、提升客户体验为核心,大力建设综合金融服务平台,初步实现证券业务互联网化，并推出了私募基金综合服务平台，构建了较为完善的综合金融服务体系，满足多层次客户投融资需求。6、融资优势。借助上市公司平台，华创证券已建立起持续的资本补充机制，依托资本市场直接融资的功能和优势，降低融资成本；并凭借良好的信誉获取成本较低的银行贷款，目前已与中国农业银行、中国建设银行贵州省分行、中国工商银行贵州省分行、贵阳银行总行和浦发银行贵阳分行等金融机构建立了长期合作关系。（二）塑料管型材业务竞争优势 公司地处河北省中部的保定市，是“京津冀”地区中心城市之一，随着京津冀一体化的发展和“雄安新区”的建设，公司产品可以直接辐射北方的经济发展中心，区位优势更加突出。此外，2018 年年度报告 14/247 经过多年的努力“宝硕”已经成为“高品质”管型材的代表，在行业和客户中具有较高的品牌知名度，产品品质得到市场广泛认可。公司在长期的生产实践过程中积累了大量技术和管理经验。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 目前，华创证券为公司主要资产与核心业务，证券公司的经营水平和盈利能力对证券市场景气程度有较强的依赖性，证券市场景气程度又受到国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况、投资者心理以及国际经济金融环境等诸多因素影响。证券市场景气程度的变化，以及证券行业周期性波动的特征，对证券公司的经纪、承销与保荐、自营和资产管理业务造成一定的影响。2018 年，我国经济发展稳中生变，证券市场持续走低，上证综指全年下跌 24.7%，两融余额较年初下滑 26%，IPO、再融资规模同比下降 40%和 28%。债券市场走出牛市行情，中债综合财富指数全年上涨 8.2%，10 年国债收益率全年下行约 70bp。报告期内，面对复杂多变的市场环境，在董事会的正确领导下，公司认真分析外部经营环境，剖析认知基本能力，调整组织架构，细化经营职责，合理安排大类资产配置，强化成本管控，引导和推动各条线、各机构加强协同，优化考核指标体系，大力提升运作效率和执行力，实现稳健发展。报告期内，公司实现营业总收入 1,857,734,316.81 元，实现归属于上市公司股东的净利润 149,461,032.12 元。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年度，公司实现营业总收入 1,857,734,316.81 元，营业利润 238,237,614.44 元，归属于上市公司股东的净利润 149,461,032.12 元。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 145,598,839.95 350,045,419.06-58.41 营业成本 30,051,516.19 226,605,950.77-86.74 销售费用 2,635,756.61 11,363,050.71-76.80 管理费用 1,258,078,754.83 1,145,478,092.19 9.83 研发费用 财务费用-2,612,161.55 331,297.62-888.46 经营活动产生的现金流量净额-1,496,576,691.45-3,717,322,401.58 不适用 投资活动产生的现金流量净额 225,114,034.63-947,539,698.62 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 2,189,660,429.29 2,757,376,107.39-20.59 2018 年年度报告 15/247 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）证券行业 1,825,643,661.54 1,498,868,671.06 17.90 26.28 28.18 减少 1.22 个百分点 建材行业 34,627,158.82 29,651,345.16 14.37-82.02-83.66 增加 8.60 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）证券经纪业务 492,047,839.98 447,909,112.26 8.97 19.20 23.97 减少 3.50 个百分点 信用交易业务 204,238,118.58 344,571,974.89-68.71-12.88 198.73 减少119.51个百分点 投资银行业务 157,421,689.89 150,165,157.53 4.61-42.66-16.52 减少 29.87 个百分点 资产管理业务 377,524,658.12 184,997,092.98 51.00-6.87-19.13 增加 7.43 个百分点 证券自营及其他业务 594,411,354.97 371,225,333.40 37.55 401.35 30.68 增加177.15个百分点 型材产品 2,003,119.91 2,427,466.07-21.18-96.94-96.40 减少 18.41 个百分点 管材产品 16,773,192.06 14,134,022.89 15.73-84.36-85.58 增加 7.12 个百分点 其他 15,850,846.85 13,089,856.20 17.42-20.21-19.00 减少 1.24 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）证券行业 贵州地区 1,684,696,472.08 1,036,879,485.48 38.45 31.32 41.31 减少 4.35 个百分点 四川地区 22,913,823.14 34,990,570.17-52.71-27.55 1.78 减少 44.01 个百分点 2018 年年度报告 16/247 上海地区 10,500,724.67 123,091,447.78-1,072.22-23.69 7.18 减少337.64个百分点 江苏地区 3,625,453.38 10,764,617.97-196.92-46.19-4.98 减少128.77个百分点 北京地区 33,652,402.06 140,948,414.06-318.84-23.34 1.26 减少101.75个百分点 广东地区 4,367,257.82 86,442,193.14-1,879.32-24.41 8.44 减少599.51个百分点 重庆地区 59,634,764.62 40,369,866.55 32.30 3.76 2.41 增加 0.89 个百分点 浙江地区 4,997,309.30 13,866,531.17-177.48 78.38 8.83 增加177.34个百分点 广西地区 2,023.28 1,780,316.09-87,891.58-97.04 90.54 减少 86,626.00 个百分点 湖北地区 71,252.15 2,898,459.41-3,967.89-88.84 11.54 减少3,661.02个百分点 云南地区 634,746.87 4,648,887.92-632.40 14,301.32 100.00 减少732.40个百分点 福建地区 547,432.17 2,187,881.32-299.66 533.01 392.39 增加114.14个百分点 建材行业 西北 190,904.90 198,831.05-4.15-98.73-98.44 减少 19.07 个百分点 西南 532,093.74 483,617.46 9.11 153.65 122.90 增加 12.54 个百分点 华北 24,364,096.40 19,721,331.73 19.06-76.61-80.54 增加 16.35 个百分点 华中 1,339,035.57 1,507,004.20-12.54-95.44-94.18 减少 24.33 个百分点 华东 8,181,085.45 7,718,557.70 5.65-79.72-79.67 减少 0.24 个百分点 东北 19,942.76 22,003.02-10.33-98.70-98.41 减少 20.19 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 上述分行业、分产品、分地区的证券业务收入包括证券公司日常经营业务产生的、计入投资收益和公允价值变动损益的业务收入，证券业务营业成本包括可分摊至各业务的管理费用等。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）管材 390.38 吨 796.15 吨 2,012.49 吨-95.77-91.23-16.78 2018 年年度报告 17/247 型材 58.46 吨 69.62 吨 640.63 吨-99.09-99.00-1.71 产销量情况说明 公司证券业务不适用产销量情况分析。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 证券行业 营业支出、业务及管理费 1,498,868,671.06 100.00 1,169,368,357.43 100.00 28.18 建材行业 直接材料 11,904,865.24 62.38 126,690,735.58 78.06-90.60 建材行业 燃料动力 518,986.12 2.72 6,873,818.80 4.24-92.45 建材行业 直接人工 4,520,513.19 23.69 12,298,441.21 7.58-63.24 建材行业 制造费用 2,139,742.86 11.21 16,444,923.18 10.13-86.99 建材行业 合计 19,084,107.41 100.00 162,307,918.77 100.00-88.24 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 证券行业 证券经纪业务 营业支出、业务及管理费 447,909,112.26 29.88 361,310,455.01 30.90 23.97 信用交易业务 营业支出、业务及管理费 344,571,974.89 22.99 115,347,478.49 9.86 198.73 投资银行业营业支出、业务及管理费 150,165,157.53 10.02 179,877,252.84 15.38-