600235_2018_民丰特纸_2018年年度报告_2019-03-28.pdf

2018 年年度报告 1/146 公司代码：600235 公司简称：民丰特纸 民丰特种纸股份有限公司民丰特种纸股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/146 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人曹继华曹继华、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人张学如张学如 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）葛春葛春林林声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认,2018 年度公司实现净利润 11,928,498.64元(母公司)，加上前期公司未分配利润 25,667,021.58 元，减去本年度分派的现金红利 3,513,000元,公司期末可供股东分配利润为 34,082,520.22 元。本年度拟以 2018 年末总股本 351,300,000股为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利 0.05 元(含税),共派发 1,756,500 元。剩余未分配利润结转下一年度；2018 年度公司拟不送红股也不进行资本公积金转增股本。本预案尚需提交股东大会审议批准。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的有关风险，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/146 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.7 第五节第五节 重要事项重要事项.15 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.27 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.31 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管理人员和员工情况况.32 第九节第九节 公司治理公司治理.38 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.41 第十一节第十一节 财务报告财务报告.42 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.146 2018 年年度报告 4/146 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 民丰、民丰特纸、公司 指 民丰特种纸股份有限公司 会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 民丰特种纸股份有限公司章程 控股股东、集团公司 指 嘉兴民丰集团有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 民丰特种纸股份有限公司 公司的中文简称 民丰特纸 公司的外文名称 MINFENG SPECIAL PAPER CO.,LTD.公司的外文名称缩写 MFSP 公司的法定代表人 曹继华 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 姚名欢 严水明 联系地址 浙江省嘉兴市甪里街70号民丰特纸董事会办公室 浙江省嘉兴市甪里街70号民丰特纸董事会办公室 电话 0573-82812992 0573-82812992 传真 0573-82812992 0573-82812992 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省嘉兴市甪里街70号 公司注册地址的邮政编码 314000 公司办公地址 浙江省嘉兴市甪里街70号 公司办公地址的邮政编码 314000 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 2018 年年度报告 5/146 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 民丰特纸 600235 G特纸 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 黄元喜、柯宗地 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 1,517,894,687.08 1,609,577,439.75-5.7 1,468,229,547.13 归属于上市公司股东的净利润 10,024,021.02 19,207,701.64-47.81 12,550,661.99 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5,511,862.90 17,275,779.05-68.09 13,410,856.82 经营活动产生的现金流量净额 78,674,351.20 72,553,545.81 8.44 236,205,929.10 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 1,286,841,923.79 1,279,065,078.32 0.61 1,260,395,970.78 总资产 2,180,811,727.03 2,234,663,159.35-2.41 2,292,869,829.31 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.03 0.05-40.00 0.04 稀释每股收益（元股）0.03 0.05-40.00 0.04 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.02 0.05-60.00 0.04 加权平均净资产收益率（%）0.78 1.51 减少0.73个百分点 1.00 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）0.43 1.36 减少0.93个百分点 1.07 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 6/146 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 379,136,702.55 388,524,705.62 379,027,011.50 371,206,267.41 归属于上市公司股东的净利润 6,624,912.03 6,755,793.91 5,518,843.71-8,875,528.63 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,668,267.38 4,926,635.14 4,965,567.73-11,048,607.35 经营活动产生的现金流量净额-36,814,367.48 99,325,246.01 35,839,422.00-19,675,949.33 说明：第四季度产生亏损的主要原因是木浆价格上升、年末计提坏账准备、存货跌价准备以及公司主要生产分厂七分厂检修时间较长（造成成品率较低、消耗上升）所致。季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 648,995.31 -705,482.78-4,875,752.35 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,211,369.81 1,046,184.36 2,727,735.98 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 1,142,690.01 委托他人投资或管理资产的损益 56,414.09 1,364,160.90 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 679,675.64 418,284.20 192,121.56 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -1,463.87 2018 年年度报告 7/146 少数股东权益影响额-27,882.64 -9,892.83-12,632.50 所得税影响额 -14,810.59-255,828.42 合计 4,512,158.12 1,931,922.59-860,194.83 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 主要业务：纸和纸制品（卷烟纸、格拉辛纸、涂布纸、热转印原纸、描图纸等）的制造和销售；造纸设备的设计、制造、安装、维修和技术服务；机械配件的制造、加工。经营模式：公司自成立以来，始终围绕创造最佳效益这一核心目标开展企业各项经营活动；公司一直秉承直销为主、经销为辅的经营模式，主要面向的客户包括全国各大中烟公司、各类标签制造商和纸品经销商等。报告期末拥有各类造纸（涂布）生产线 9 条，产品主要包括烟草系列用纸、格拉辛系列用纸、涂布类用纸等数百种规格用纸。行业情况说明：2018 年中国经济增速趋缓，下行压力有所加大。从造纸行业看，受进口木浆价格持续攀升、环境保护约束日趋严厉、人民币对美元汇率总体走低、中美贸易摩擦不定等因素影响，2018 年总体形势面临挑战，盈利能力有所下降。随着国家对环境治理不断加强，小型纸厂淘汰退出，行业集中度提升，大型造纸企业主营业务收入增长，总体来说大中型企业生存环境好于中小型企业。受市场需求和原材料成本（主要是木浆价格上涨）等因素影响，企业表现产生分化，困难企业增多。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 技术优势：卷烟纸、描图纸、电容器纸、格拉辛纸在国内均为民丰首创；国家认定高新技术企业；浙江省院士专家工作站；省级企业技术中心；主持或参与制定了多项国家或行业标准。品牌优势：公司是国内为数不多具有 90 多年历史的老牌造纸企业，“民丰”商号以及“船牌”商标自上世纪二三十年代创建以来，就一直在国内造纸行业享有极高的声誉，曾先后荣获“国家免检产品“、“中华老字号”、嘉兴市市长质量奖以及省、市著名商标、名牌等荣誉称号。装备优势：民丰密切跟踪国际造纸装备技术的发展，自“十五”以来期间淘汰多条落后生产线，同时引进具有国际先进水平的新线；公司拥有造纸生产线 9 条(含涂布生产线)，以及与之相配套的供水、产汽、发电、机加工维修制造、造纸污水处理等辅助设施；连续多届荣获全国设备管理优秀单位。体系优势：公司已通过了质量/环境/职业安全健康（QES）三体系认证、FSC 森林认证、测量管理体系。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年,中国经济增速趋缓，稳中有变，下行压力有所加大。从行业看，造纸行业也遭遇了市场需求减少，原材料成本上升，利润下降等困境，加上外部环境变化，如中美贸易摩擦、汇率波动、环保从紧等叠加在一起，使得今年造纸行业整体生产和运行问题增多，困难加大。受木浆价格同比大幅上涨以及市场竞争日趋激烈等因素影响，公司经营形势比较严峻；从细分产品看，2018 年年度报告 8/146 卷烟纸类产品受国家局“总量控制、稍紧平衡”的调控方针影响，需求总量下降已经不可逆转；格拉辛纸产品尽管市场需求继续上升，但产能释放速度明显超过需求增长速度；镀铝原纸市场受啤酒行业产品结构调整影响，整体呈现分化态势，价格竞争特征明显。针对急剧变化的外部经营环境，公司坚持年初确定的“远近结合、稳中求进、质重于量”的总基调，通过“外抓市场、内抓现场”，最终确保了公司整体生产经营的平稳有序。报告期内，公司共实现主营业务收入 143967 万元，同比增加 8448 万元，增幅为 6.23%；实现归属于母公司股东的净利润 1002 万元；报告期末公司总资产 21.81 亿元，归属于母公司股东的所有者权益 12.87 亿元，资产负债率 40.99%。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 1 1、直面挑战、挖掘降本增效潜力。、直面挑战、挖掘降本增效潜力。去年二季度以来，企业外部经营环境发生了急剧变化，木浆价格持续上涨，处于十多年来的历史最高位；人民币对美元的汇率贬值，进一步抬高进口木浆人民币结算价格；同时，根据国家局卷烟去库存要求，加之细短中支新品比例提升，卷烟纸用量有一定幅度下降。公司坚持“外抓市场、内抓现场”，以技术交流为载体，密切关注卷烟新品开发，及时配套跟进，新品专用卷烟纸销量占据同行首位，全年卷烟类产品销售总量同比增加；扩大三大工配纸机台的产销规模，有效摊薄了吨纸成本中的各类固定费用。为应对木浆价格持续上涨、居高不下，各机台面临不断上升的成本压力，各部门相互理解、协同配合，在保证质量的前提下，大胆尝试价格较低的新浆种，增强市场采购的可选择性；根据“六时段、三费率”的外电梯度价格，大力推进峰谷电的合理调控；同时，在备品备件国产化替代、化工品替代等方面均取得不同进展，在一程度上延缓了生产成本上涨。2 2、转变观念、持续推进用工改革。、转变观念、持续推进用工改革。针对民丰历史上形成的二三线冗员现象突出、部分单位班组设置不合理、劳动生产率较低的现状，在学习借鉴其他同类特种纸企业经验基础上，对外包业务进行清理，促进改变思想观念，着力推进用工制度改革试点。在特纸本部，明确规定二三线单位人员只出不进，并撤销、归并、调整部门与岗位，进一步提升工作效率，减少非一线用工；对车速慢、产量低的分厂或机台完成系统进行班次或归属整合，压缩用工总量，富余人员安排到其他岗位。在海盐新区，严格控制 18 号机搬迁转入人员总量，按照新区业已形成的“三线紧、二线忙、一线稳”的良好传统，削减、合并非纸机岗位人员，在产销总量比原来大幅度增加情况下，仓储、码头、行政、后勤等综合系统不增加管理人员，形成合理的人员分布结构、提升劳动效率、减少管理层级。3 3、双线并进、保障卷烟纸类供应。、双线并进、保障卷烟纸类供应。卷烟纸是民丰生存与发展的支柱，要尽可能加快 18 号机搬迁、缩短停车时间；尽可能提升新1 号机产能、稳定纸机运行，只有双条战线齐头并进、同步达标，才能在 2018 年 18 号机搬迁过程中，确保为各烟厂提供及时、足额、稳定的供应保障，这是我们必须完成的首要目标任务。18 号机自停车以来，各参战单位和个人，秉承分工不分家的理念，机修安装组全力以赴、各部门大力支持，配套工程同步推进；新区维修中心集中主要精力全程参与。在管理体制上，迅速完成了两台卷烟纸机的维修保养、检验技术、综合管理、浆纸完成等各个系统的整合，圆满完成了民丰历史上大型进口纸机第一次整体搬迁、第一次自主开机的尝试。在 18 号机停车期间，新 1 号机独立承担了卷烟纸的全部生产任务，纸机管理团队在抽调设备工艺人员支援项目组，专业人员更加紧张的情况下，变压力为动力，采取一系列技术与管理措施，始终保持设备运行稳定、纸机工况良好、员工思想稳定，没有发生重大停机事故，超额完成产量目标任务，满足了用户需求。4 4、持之以恒、延伸招标执行监督。、持之以恒、延伸招标执行监督。经过两年多的实践，理顺了招标流程与程序，并已步入规范化运行的轨道。2018 年，我们把关注重点从招标管理向操作执行延伸，继续对煤炭取样重点监督，始终保持高压态势，并进一步扩展到化工品及其他原辅材料。从三个关口深化对煤炭交付质量的监督。一是把好取样关口，通过监督取样，杜绝低价中标后以次充好、投机取巧的漏洞；二是落实跟踪比对，发现情况、及时预警，防止出现异常偏差和2018 年年度报告 9/146 波动；三是加强告诫提醒，对违规供应商采取当面约谈、发出整改通知书等方式，督促其诚信经营，严格遵守合同契约精神。在总结过程监督经验的基础上，对中标化学品供应商进行现场突击取样并送检，针对存在的严重不达标事实，终止执行采购合同，扣除履约保证金，并列入不良供应商档案；与此同时，先后对存在各种质量问题的物资提出索赔，维护公司利益。5 5、多方联动、污泥处理规范操作。、多方联动、污泥处理规范操作。坚持以合同为依据、以规范为前提，采取了三项主要对策，一是创设部门轮值汇报制度，承担相关管理职能的部门，定期召开合同监督履行情况沟通会，并由当期轮值部门负责汇总整理后，在每季度的党政例会上就执行情况进行报告，有效提升了轮值部门的责任意识；二是启动应急快速响应机制，对实际运行中发生的问题，本着相互理解、合作共赢的原则，及时组织关联单位与承包方展开商讨，得到妥善解决；三是建立常态化的核查流程，对涉及环保的各项指标，以及涉及民丰利益的数据，确保采集及时、手续齐全、处理合法。从运行至今的一年来，达到了“三无一改善”目标，一是没有发生一起污泥环保事故，并经受了省市区三级环保突击检查；二是没有发生一起合作纠份，并且污泥处理费用大幅度下降；三是没有发生一笔承包方对民丰形成的欠款，并且通常都比合同约定日提前支付；一改善就是以往项目周边卫生状况得到进一步改善和提高。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,517,894,687.08 1,609,577,439.75-5.70 营业成本 1,298,041,180.25 1,342,836,645.77-3.34 销售费用 54,298,292.44 55,982,702.25-3.01 管理费用 71,844,923.03 87,447,853.44-17.84 研发费用 58,512,439.33 59,054,754.90-0.92 财务费用 31,665,320.81 35,273,428.96-10.23 经营活动产生的现金流量净额 78,674,351.20 72,553,545.81 8.44 投资活动产生的现金流量净额-44,236,727.40-20,952,849.23-111.13 筹资活动产生的现金流量净额-37,560,184.46-108,006,940.84 65.22 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）造纸业 143,967.26 122,264.82 15.07 6.23 11.65 减少 6.03个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）卷烟纸 52,500.61 32,294.73 38.49-4.11-2.66 增加1.3个百分点 2018 年年度报告 10/146 工业配套纸 84,939.17 84,365.88 0.67 13.89 19.61 减少9.5个百分点 描图纸 3,600.41 2,819.61 21.69 23.48 5.56 增加 23.44个百分点 电容器纸 1,056.97 1,105.96-4.63-9.38-13.55 减少 7.71个百分点 其他 1,870.10 1,678.64 10.24-11.19-9.08 减少 8.36个百分点 合计 143,967.26 122,264.82 15.07 6.23 11.65 减少 6.03个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 141,159.76 120,259.75 14.81 7.34 13.17 减少 6.51个百分点 国外 2,807.50 2,005.07 28.58-30.05-38.25 增加 12.8个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）卷烟纸 27,964 吨 35,277 吨 5,532 吨-18.64-1.28-54.57 工业配套纸 109,716 吨 106,629 吨 14,328 吨 9.42 6.24 25.1 描图纸 2,962 吨 2,526 吨 1,811 吨 3.35-3.77 28.35 电容器纸 362 吨 334 吨 72 吨 2.37-6.7 63.64 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 造纸业 纸制品、其他成本 122,264.82 100 109,507.95 100 11.65 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 卷烟纸 纸制品成本 32,294.73 26.41 33,175.60 30.30-2.66 工业配套纸 纸制品成本 84,365.88 69.00 70,535.77 64.41 19.61 描图纸 纸制品成本 2,819.61 2.31 2,671.01 2.44 5.56 2018 年年度报告 11/146 电容器纸 纸制品成本 1,105.96 0.90 1,279.3 1.17-13.55 其他 水电汽等其他 1,678.64 1.37 1,846.27 1.69-9.08 合计 122,264.82 100.00 109,507.95 100.00 11.65 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 3.3.费用费用 适用 不适用 4.4.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 58,512,439.33 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 58,512,439.33 研发投入总额占营业收入比例（%）3.85 公司研发人员的数量 164 研发人员数量占公司总人数的比例（%）11.38 研发投入资本化的比重（%）0 情况说明情况说明 适用 不适用 5.5.现金流现金流 适用 不适用 单位：万元单位：万元 项目 本期数 去年同期数 增减额 增减幅度 经营活动产生的现金流量净额 7,867.44 7,255.35 612.09 8.44 投资活动产生的现金流量净额-4,423.67-2,095.28-2,328.39-111.13 筹资活动产生的现金流量净额-3,756.02-10,800.69 7,044.67 65.22 经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因系本期购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。投资活动产生的现金流量净额减少的主要原因系本期取得投资收益收到的现金减少以及 18 号纸机搬迁升级项目购建资产支付现金增加所致。筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因系本期取得借款收到的现金增加所致。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 公司 2018 年投资收益同比增加 1230 万元，主要原因是公司参股子公司浙江民丰罗伯特纸业有限公司在 2018 年度获得拆迁补偿收入，公司按权益法核算投资收益增加。2018 年年度报告 12/146 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 其他流动资产 2,154.22 0.99 114.36 0.05 1,783.72 系期末待抵扣增值税进项税增加所致 长期股权投资 5,735.79 2.63 4,107.13 1.84 39.65 主要系本期联营企业罗伯特确认的投资收益增加所致 在建工程 11,277.58 5.17 3,661.25 1.64 208.03 主要系本期自备电厂技改及 18 号纸机搬迁升级项目投入增加所致 长期待摊费用 55.30 0.03 82.95 0.04-33.33 主要系本期排污权摊销所致 应交税费 781.08 0.36 1,580.95 0.71-50.59 主要系本期已交增值税增加所致 其他应付款 3,393.36 1.56 2,573.69 1.15 31.85 主要系本期往来结算款增加所致 一年内到期的非流动负债 1,666.67 0.76 6,633.50 2.97-74.87 系一年内到期的长期借款减少所致 长期借款 833.33 0.38 2,500.00 1.12-66.67 系本期重分类到 1 年内到期的非流动负债所致 递延收益 0.00 165.18 0.07-100.00 主要系本期转入其他收益所致 其他非流动负债 0.00 10,000.00 4.47-100.00 主要系本期归还嘉实集团 1 亿元中期票据所致 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 (五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 2018 年年度报告 13/146 报告期内，公司长期股权投资的期末余额为 5735.79 万元，为公司对浙江民丰罗伯特纸业有限公司和浙江维奥拉塑料有限公司的股权投资。(1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 (3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 (七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 公司名称公司名称 注册资本注册资本 持股比例持股比例 主营业务主营业务 控股公司控股公司 浙江民丰山打士纸业有限公司 1050 万美元 100%生产和经营描图纸及其系列产品 嘉兴市丰莱桑达贝纸业有限公司 100 万元 100%纸制品加工和销售 上海先数功能材料有限公司 100 万元 100%生物质材料、高性能膜材料及纳米材料的研发、销售 民丰国际控股有限公司 1200 万港币 100%木浆、纸制品、造纸设备、造纸技术的进出口业务 参股公司参股公司 浙江民丰罗伯特纸业有限公司 1210 万美元 39%生产卷烟纸系列及其相关纸种 浙江维奥拉塑料有限公司 122 万美元 20%生产销售塑料制品、编织品、木塑制品等 浙江本科特水松纸有限公司 890 万美元 5%生产和经营水松纸及其系列产品 浙江天堂硅谷资产管理 集团有限公司 120000 万元 5%股权投资、实业投资、高新技术企业及项目的创业投资等 浙江辰道新材料股份有限公司 1000 万元 5%化工、塑料原料开发，货物与技术的进出口贸易 (八八)公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 不适用 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析(一一)行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 从行业竞争格局看，公司处于特种纸行业，细分市场竞争态势日趋激烈，与去年相比，竞争格局日趋复杂和多样性。卷烟纸产品，国内市场中，恒丰、中烟摩迪、华丰等企业与民丰具有相当的竞争性，国际市场上，摩迪等公司市场集中度很高。格拉辛纸产品，目前国内的主要竞争对手除了原有的五洲纸业、仙鹤纸业以及 UPM 外，国内原生产大宗纸种的企业也意图加入供方行列，2018 年年度报告 14/146 该纸种是民丰在国内首创，具有独特的工艺技术，产品质量被国内主要用户所认可，享有较高的声誉；但随着供需态势的变化，竞争日趋激烈。涂布类纸产品（主要指镀铝原纸），预计 2019年用户的下游市场总量略有下降，主要原因是啤酒行业总产量有所下降，并且产品结构正在调整，总体格局是易拉罐产品增加、玻璃瓶产品减少。而供应侧主要为国产的民丰等三家企业产品和进口纸。民丰产品价格与进口产品价格相当，但高于其他国内企业，故低端产品选择民丰较少，高端产品又被易拉罐产品蚕食。从行业发展趋势看，随着国家继续坚持稳中求进的总基调，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，以及“一带一路”战略的实施，预计造纸行业整体运行会继续保持平稳。从短期看，中美贸易摩擦、废纸进口政策逐渐加严以及汇率变化等因素，将给纸产品的生产和消费平稳发展带来不确定因素；从长远看，原料将永远是造纸行业的一个重要制约因素，因此掌握有原材料资源的企业，将更具有竞争优势。此外，企业的规模化经营和部分产品的多样性、定制化将是必然的选择。随着环保政策的密集出台，并与供给侧结构性改革相结合，国家将环境保护放在更优先的地位考虑，一方面可以大力改善我国的产业结构，提升经济质量，同时又能显著改善环境质量，从根本上转变经济增长的方式。(二二)公司发展战略公司发展战略 适用 不适用 到 2023 年，即公司建厂百年之际的基本发展思路为，以民丰海盐新区为基地打造精品纸业，以资本为纽带，聚焦优势品种，择机进入新兴产业领域，全力打造现代化特种纸功能性材料基地。(三三)经营计划经营计划 适用 不适用 2019 年，公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，沉着应对错综复杂的外部环境，勇挑经济与社会双重责任，坚持“稳生产、稳销售、稳效益”，确保一个目标、抓好两个重点、落实三项任务，为打造可持续发展的“百年民丰”奠定扎实基础。拟采取的对策措施：1.因地制宜、筑牢安全生产防线。要结合民丰具体实际，进一步完善风险管控和隐患排查双重预防机制，着重做好以下几个方面：要根据员工结构变化，把防范员工的“习惯性”违章放在突出地位，加强警示教育，狠抓违章治理。同时结合技能培训，开展安全基本知识普及教育，增强自我保护意识，提高个人安全素质；要重点监控热电动力运行，职能部门要督促分厂采取多种防范措施，确保始终处于可控状态之中，发现隐患及时处置；要加强内外交通管理，加强交通安全意识教育。2.三策并重、巩固开拓卷烟类纸市场。一是要充分认识市场变化新特点，强化对大市场、大企业的促销力度，紧盯强势品牌、发掘销售新亮点；二是深刻认识各省烟草技术中心在开发新品牌、维系老品牌中的核心作用，把技术对接放在更加突出的地位；三是转变质量观念，必须及时掌握、紧密跟进烟草行业“高质量发展”战略，确保各项指标全面达标。3.产销平衡、提高工配纸机台运行率。21 号机要稳定涂布产品市场，力争销量不滑坡；22 号机要在改善质量的前提下，密切关注格拉辛纸市场变化，积极走访客户，把握竞争动向，及时跟进适应，力保已有份额；在努力稳定大客户的同时，继续拓展培育中小客户，扩大销售面；20 号机要以确定的低克重离型原纸、铝箔衬纸为主的产品结构，进一步提高机台运行效率，扩大产销规模；对附加值高的产品，要在现有品种结构上，研讨挖掘机台潜能，寻求市场竞争差异化，发挥低克重稳定性优势，以提高竞争能力。4.协同配合、努力改善机台运行工况。要以稳定七分厂纸机运行为重点：努力改善设备性能，找准影响产品质量与成品率的主要因素；提高员工操作技能，改善年龄结构、稳定熟练员工，采取多种形式的劳动竞赛与专业培训，提高操作技能水平；深化各项基础管理，从公司、分厂、班组三个层面，以设备维护保养、工艺纪律查定、操作规程执行等为重点全面展开、逐步深入；积极研发新产品，避免同质化价格竞争，增强差异化优势。5.分解落实、全面挖掘增收节支潜力。2018 年年度报告 15/146 要在引进、消化、吸收的基础上，加大设备及备件国产化力度，重点推进辊子类等占比大、单位价格高、使用频繁的备品备件国产化进程，加快国产斜罗纹辊加工试验进程，促进电仪类产品的国产化，以追求更高的性价比。(四四)可能面对的风险可能面对的风险 适用 不适用 1 1.政策风险。政策风险。国家财政、货币政策的变化，比如人民币汇率波动以及存贷款利率变动都将影响到公司的投融资成本，公司主要原料木浆大部分从国外进口，人民币汇率波动将从很大程度上影响公司的原料采购成本。此外，受日趋从紧的环保政策影响，将使公司在环保方面的投入不断加大。2 2.行业风险。行业风险。2018 年造纸行业整体形势面临挑战，产品价格、原料成本、政策影响等均给造纸行业带来变数，此外市场竞争仍然激烈、环保压力增大，挑战与机会并存。而且在公司所处的卷烟纸、透明纸、格拉辛纸等细分市场，竞争仍不断加剧。3 3.项目风险。项目风险。公司自备电厂技术改造项目 2018 年已经完成，但今后还有可能会受国家政策进一步收紧致使次高温次高压机组再次受限的风险。公司将积极主动应对上述风险，通过不断强化内部基础管理，积极推进降本增效等各种措施，努力将公司各项成本降低到一个合理水平；同时，通过严格加强内部控制，重点做好各项工作的过程管理，及时根据外部客观情况的变化不断调整自身各项策略，牢牢掌控各类可能发生的风险，确保公司处于一个相对安全的经营态势。(五五)其