600595_2017_中孚实业_2017年年度报告_2018-04-19.pdf

2017 年年度报告 1/200 公司代码：600595 公司简称：中孚实业 河南中孚实业股份有限公司河南中孚实业股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 二一八年四月二一八年四月 2017 年年度报告 2/200 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审的审计报告。计报告。四、四、公司负责人公司负责人崔红松崔红松、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人梅君梅君及会计机构负责人（会计主管人及会计机构负责人（会计主管人员）员）郎刘毅郎刘毅声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，本公司年初未分配利润为10,218,442.91元，加上2017年度归属于母公司净利润为人民币-189,332,707.36元，截至本报告期末未分配利润为人民币-179,114,264.45元。2017年，受供热季限产和煤矿区域性停产等影响，公司经营出现亏损，为保证公司铝精深加工项目的流动资金需求，公司决定本年度不进行利润分配，不实施公积金转增股本。该议案尚须公司2017年年度股东大会批准。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“经营情况讨论与分析”中“可能面对的风险”一节。2017 年年度报告 3/200 十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 4/200 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.29 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.53 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.57 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.58 第九节第九节 公司治理公司治理.64 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.67 第十一节第十一节 财务报告财务报告.71 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.200 2017 年年度报告 5/200 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司、公司或中孚实业 指 河南中孚实业股份有限公司 控股股东、豫联集团 指 河南豫联能源集团有限责任公司 东英工业 指 Everwide Industrial Limited（中文译名：东英工业投资有限公司）Vimetco 指 东英工业的控股股东 Vimetco N.V.中孚炭素 指 河南中孚炭素有限公司 深圳欧凯 指 深圳市欧凯实业发展有限公司 中孚热力 指 河南中孚热力有限公司 银湖铝业 指 河南省银湖铝业有限责任公司 中孚电力 指 河南中孚电力有限公司 中孚技术公司 指 河南中孚技术中心有限公司 林丰铝电 指 林州市林丰铝电有限责任公司 津和电器 指 林州市津和电力器材有限责任公司 安阳高晶 指 安阳高晶铝材有限公司 中孚铝业 指 河南中孚铝业有限公司 豫联煤业 指 河南豫联煤业集团有限公司 广贤工贸 指 郑州广贤工贸有限公司 慧祥煤业 指 郑州市慧祥煤业有限公司 豫金能源 指 郑州市豫金能源有限公司 金岭煤业 指 郑州磴槽企业集团金岭煤业有限公司 金星煤业 指 登封市金星煤业有限公司 金窑煤矿 指 郑州市磴槽集团伊川县金窑煤矿有限公司 上海宝烁 指 上海宝烁商贸有限公司 上海忻孚 指 上海忻孚实业发展有限公司 中孚蓝汛 指 河南中孚蓝汛科技有限公司 中孚售电 指 河南中孚售电有限公司 云起网络 指 巩义市云起网络技术有限公司 凤凰熙锦 指 凤凰熙锦坤泰投资中心（有限合伙）永联煤业 指 河南永联煤业有限公司 黄河水务 指 河南黄河河洛水务有限责任公司 林州热电 指 大唐林州热电有限责任公司 上庄煤矿 指 巩义市上庄煤矿有限责任公司 邢村煤业 指 巩义市邢村煤业有限公司 瑶岭煤业 指 巩义瑶岭煤业有限公司 巩义浦发村镇 指 巩义浦发村镇银行股份有限公司 2017 年年度报告 6/200 中孚特铝公司 指 河南中孚特种铝材有限公司,其为本公司与中铝河南铝业有限公司共同出资成立，目前该公司处于清算状态。中孚铝合金 指 河南中孚铝合金有限公司，中孚特铝公司的全资子公司。氧化铝 指 化合物三氧化二铝 电解铝 指 通过熔盐电解法生产得到的金属铝,也称“原铝”罐体料 指 生产易拉罐罐体所需的冷轧铝带材 罐盖料 指 生产易拉罐罐盖所需的冷轧铝带材 拉环料 指 生产易拉罐拉环所需的冷轧铝带材 高性能铝合金板材 指 包括冷轧板、热轧板，主要用于客车、油罐车、承重车等车辆的车身、内饰、油箱及船舶材料。高档双零铝箔毛料 指 通常为厚度小于 0.0075mm 的铝箔，主要用于利乐包，无菌包、烟箔、卡纸、电容器箔等。铝精深加工项目 指 高精度铝板带热连轧项目、年产 13 万吨高精度铝板带冷轧项目、年产 5 万吨高性能特种铝材项目及中孚特铝项目 元 指 人民币元 报告期 指 2017-01-01 至 2017-12-31 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 河南中孚实业股份有限公司 公司的中文简称 中孚实业 公司的外文名称 Henan Zhongfu Industrial Co.,Ltd 公司的法定代表人 崔红松 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨 萍 丁彩霞 联系地址 河南省巩义市新华路31号 河南省巩义市新华路31号 电话 0371-64569088 0371-64569088 传真 0371-64569089 0371-64569089 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 河南省巩义市新华路31号 公司注册地址的邮政编码 451200 公司办公地址 河南省巩义市新华路31号 公司办公地址的邮政编码 451200 2017 年年度报告 7/200 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所网站 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 中孚实业 600595 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 签字会计师姓名 张恩军、吴亦忻 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 11,522,004,314.79 13,915,540,332.99-17.20 9,711,599,150.17 归属于上市公司股东的净利润-189,332,707.36 57,999,172.96-426.44-435,672,499.30 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-310,021,447.76-21,291,196.68 -460,122,744.93 经营活动产生的现金流量净额 506,200,628.90 769,153,629.55-34.19 867,780,952.27 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 4,609,016,667.12 4,823,152,461.01-4.44 4,762,979,311.17 总资产 25,567,781,817.25 26,358,310,515.66-3.00 25,024,618,017.91 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期2015年 2017 年年度报告 8/200 增减(%)基本每股收益（元股）-0.11 0.03-466.67-0.25 稀释每股收益（元股）-0.11 0.03-466.67-0.25 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.18-0.01 -0.26 加权平均净资产收益率（%）-4.00 1.21 减少5.21个百分点-8.28 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-6.56-0.44 -8.75 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、20172017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,831,892,655.88 2,969,215,924.84 3,497,420,832.31 2,223,474,901.76 归属于上市公司股东的净利润 3,603,804.96 61,011,406.43 72,809,345.74-326,757,264.49 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-6,997,467.41-17,432,909.32 31,311,617.54-316,902,688.57 经营活动产生的现金流量净额 215,280,169.01 530,801,668.10 551,445,674.86-791,326,883.07 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 2017 年年度报告 9/200 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 175,267,578.15 48,550,321.11-5,305,347.62 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 49,197,010.77 20,939,600.00 5,387,130.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 1,320,218.48 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-18,763,224.02 1,923,455.03-1,115,670.47 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 8,685,766.16 12,403,759.00 16,644,097.78 其他符合非经常性损益定义的损益项目 15,905,769.36 17,575,447.43 20,801,859.66 少数股东权益影响额-61,323,588.07 5,062,568.62-2,804,204.23 所得税影响额-49,600,790.43 -27,164,781.55-9,157,619.49 合计 120,688,740.40 79,290,369.64 24,450,245.63 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 335,560.00 5,069,500.00 4,733,940.00-19,263,224.02 合计 335,560.00 5,069,500.00 4,733,940.00-19,263,224.02 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务（一）主要业务 2017 年年度报告 10/200 公司已形成“煤-电-铝-铝精深加工”一体化产业链条。公司主要产品包括煤炭、火电、阳极炭块、电解铝、铝棒材、铝线材及铝精深加工产品，其中铝精深加工产品主要包括高性能铝合金板材、易拉罐罐体、罐盖、拉环料、高档双零铝箔毛料、高档印刷版基、阳极氧化料等，产品广泛使用于交通运输、食品和医药包装、印刷制版等领域。（二）经营模式（二）经营模式 公司形成了以煤炭开采、火力发电、电解铝、铝精深加工为一体的经营模式，随着一体化产业链条的不断优化完善，公司上下游产业的原料保障率和产品转化率稳步提升，具体如下：采购模式：公司主要原材料为煤炭、氧化铝及交流电，煤炭采购采用公司下属豫联煤业自有煤炭供给和向外部采购相结合的模式；氧化铝采购采用长单和现货相结合的模式；子公司中孚铝业生产用电主要由子公司中孚电力自备机组供应，子公司林丰铝电生产用电采用直供电模式。生产模式：公司铝加工产品采用以销定产，根据客户需求，采用定制化和批量化相结合的生产模式，铝加工生产直接使用电解铝液。销售模式：公司主要销售产品为铝加工产品，销售价格采用“长江现货铝锭价+加工费”为定价模式。（三）行业情况（三）行业情况 近年来，国家通过供给侧结构性改革不断淘汰落后产能，鼓励和引导低竞争力产能退出市场，特别是 2017 年来随着国家供给侧改革的持续推进，京津冀“2+26”城市大气污染治理政策的出台，铝价较 2016 年整体呈高位上涨趋势，但因四季度采暖季限产未达市场预期，加之淡季铝市需求萎缩，铝价迅速回落。铝行业是国家重要的基础产业，铝及铝合金因其良好的导电性、导热性、延展性、抗蚀性、重量轻等特点成为当前用途十分广泛的材料之一。我国是世界上铝生产和消费需求最大的国家，建筑、交通运输、电气电子和包装等是铝材最主要的下游消费行业。未来随着材料轻量化的国际大趋势，“以铝代钢”、“以铝节木”、“以铝节铜”持续推广，用铝需求将越来越多，汽车轻量化、包装材料减薄、新型材料研发及应用将会是未来铝行业发展的必然趋势。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 2017 年年度报告 11/200 单位：元 币种：人民币 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 1,749,985,524.31 6.84 2,977,625,796.66 11.30 -41.23 注 1 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 5,069,500.00 0.02 335,560.00-1,410.76 注 2 应收票据 55,222,941.85 0.22 170,298,891.33 0.65-67.57 注 3 固定资产 15,950,493,595.67 62.39 11,941,631,958.27 45.30 33.57 注 4 在建工程 325,856,269.74 1.27 3,682,116,871.05 13.97-91.15 注 5 工程物资 11,426,901.38 0.04 4,852,679.33 0.02 135.48 注 6 注 1：主要为本期银行承兑汇票和信用证保证金减少所致；注 2：主要为本期铝期货保证金增加所致；注 3：主要为本期通过票据结算的货款减少所致；注 4：主要为本期中孚特铝项目和年产 13 万吨高精度铝板带项目转固所致；注 5：主要为本期中孚特铝项目和年产 13 万吨高精度铝板带项目转固所致；注 6：主要为本期采购工程物资尚未使用所致。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1 1、区位优势、区位优势 河南省铝土矿资源丰富，距公司50KM 内建有中国铝业年产 200万吨的氧化铝厂；巩义市及周边登封、新密为河南省煤炭基地，煤炭供应充足，价格优势比较明显；公司所在地巩义市是国内四大铝加工产业基地之一，产业集群化优势明显。产业集群化有利于形成规模市场，有利于节约交易成本，有利于技术和管理人才共享。2 2、环保优势、环保优势 公司核心发展理念之一是打造“环保生态工厂、山水园林企业”，公司工业园区自建设之初就注重绿化建设，强化实施清洁生产，绿色生产，不断提升企业的环境保护水平。近年来，根据国家相关环保政策要求，公司所属子公司中孚电力、中孚铝业、中孚炭素及林丰铝电在各相应环节实施环保超低排放改造，目前，公司各项排放物指标均优于行业排放限值。2017 年年度报告 12/200 3 3、全产业链优势、全产业链优势 公司的竞争优势来源于“煤电铝铝精深加工”一体化产业链条。公司控股及参股煤矿产能共计 365 万吨/年，控股子公司豫联煤业产能 230 万吨/年，为河南省五大煤矿主体企业之一，是河南省唯一入围的民营煤矿主体企业，具备河南省煤炭企业整合资质，上述产能主要位于登封、巩义地区，紧邻公司子公司中孚电力，运输成本较低，能源保障可靠。公司目前具有 75 万吨/年的电解铝产能，80 万吨/年的铝加工产能。其中巩义市工业园区具有 50 万吨/年的电解铝产能，55 万吨/年的铝加工产能（含 45 万吨/年铝精深加工产能），配套具有 900MW 自备机组装机规模、18 万吨/年的炭素产量；林州地区具有 25 万吨/年的电解铝产能，25 万吨/年的铝加工产能。上下游产业的集聚有利于减少交易、管理、时间成本，有利于实现利润最大化。公司的铝精深加工项目定位于“用一流的装备、一流的管理、一流的技术制造一流的产品，服务一流的用户”。一流的装备：公司铝精深加工项目生产工艺主要包括“熔铸锯铣热轧冷轧精整”，各工艺主要设备均采用世界同行业先进进口设备，整体装备达到世界领先水平，如美国瓦格斯达夫公司（Wagstaff）铸造机、德国赫克利斯公司（Herkules）轧辊磨床、德国西马克公司（SMS Siemag）和西门子公司（Siemens）1+4 热连轧机和冷轧机。一流的装备为公司高端化、精细化、智能化、自动化生产提供了有力的保障。一流的管理：借助装备的智能化、自动化，公司铝精深加工项目引进国际一流的管理模式，全面推进“精益管理”，以达到“人机产品”的完美契合，优化管理效率，降低经营成本，提升盈利能力。一流的技术：优秀的管理体制为公司汇聚了一批国内外优秀的技术人员团队，借助公司“国家认定企业技术中心”、“先进铝加工技术联合研发中心”等技术平台，产品研发、生产不断取得突破。铝精深加工相关产品先后获得中国船级社、美国船级社、英国船级社、挪威船级社产品准入认证和 IATF16949汽车板认证，取得了欧盟CE-PED压力容器产品工厂认证证书。制造一流的产品：随着公司铝精深加工项目的投产，相关产品产能将逐步释放。目前主要产品为高性能铝合金板材、易拉罐罐体、罐盖、拉环料、高档双零铝箔毛料以及高档印刷版基等。未来，公司将依托全产业链优势，在做优、做强已有产品的基2017 年年度报告 13/200 础上，利用已有船级社、汽车板等生产技术优势，积极开拓汽车板、船板、航空板等市场。服务一流的用户：公司自创立之初就提出了“诚信为本”的经营理念，因此在与用户的合作中形成了“以诚信为基石、以共赢为目标”的方针。公司紧紧围绕用户高端化、差异化、定制化等产品需求模式，制定了订单管理、计划管理、生产管理、售后管理等一系列用户服务方案，提升用户满意度。4 4、科技创新优势科技创新优势 多年来，公司一直注重科技研发，并取得了显著的科研成果，先后通过自主创新、自主研发、产学研联合开发等方式投产了国内第一条 320KA 大型预焙槽生产线，突破了“铝电解系列不停电停开槽”的世界技术难题；公司承担的国家“十一五”科技支撑计划项目“低温低电压铝电解技术应用示范”和国家“863”计划重点项目“高温超导电缆示范工程”分别顺利通过国家科技部验收；公司与上海交通大学联合开发的国内首家具有自主知识产权的“偏析法”高纯铝技术研发及产业化中试线取得成功；与东北大学联合研究开发的“复杂电解质体系下铝电解高效率生产技术开发与产业化应用”项目成功解决了锂、钾等元素在电解槽的富集给生产稳定性和经济性带来的严重影响等难题，此项科技成果达到行业国际领先水平；与中国科学院过程工程研究所联合承担的“煤电铝及铝深加工产业园区废水综合治理及回用关键技术研发及工程示范”项目，对实现公司建设“山水园林企业、生态环保工厂”具有重大意义；与苏州有色金属研究院联合建立了“先进铝加工技术联合研发中心”，为公司铝加工产业链持续转型升级提供支持。与郑州轻金属研究院联合研发的“新型稳流节能电解槽技术”达到预定节能指标，创造了院企合作的典范。5 5、管理优势、管理优势 公司管理团队人员稳定，配置结构科学，具有丰富的行业经验和企业管理经验，富有开拓创新精神，整体综合素质较高，工作效率高，各子公司在煤、电、铝及铝加工人才配备上一直追求科学合理安排，技术工程团队力量较强，保证了公司的整体生产、运营的持续稳定性。公司持续加强内部管理，通过对内部资源整合提高管理效率，有效控制经营成本；通过执行全面预算管理和精益管理，实现公司各个环节的规范化、流程化、精益化；资本运作方面，在满足公司快速发展的前提下，不断优化资本结构，降低财务风险；建立并实施了职业薪酬制度，引导员工提高岗位职业技术水平，为广大员工立足岗位成才提供了广阔空间。2017 年年度报告 14/200 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析（一）报告期内行业状况（一）报告期内行业状况 2017 年，电解铝行业供给侧结构性改革积极推进，清理违法违规产能取得显著效果；市场价格逐步回暖；同时国内消费市场保持良好增长态势，在诸多领域如汽车和包装用铝等，呈现出不少消费亮点。1、电解铝行业运营状况 电解铝价格走势 2017 年行业政策 a.供给侧结构性改革 2017 年 4 月，国家发展和改革委员会、工业和信息化部等四部委联合下发了关于印发的通知。根据 2014年 4 月 6 日国家工业和信息化部公告（2014 年第【25】号）发布的符合铝行业规范条件企业名单（第一批），公司现有 75 万吨电解铝产能均被列入该名单，属于合规产能，同时公司自 2013 年以来无新建、在建产能。因此公司不受关于印发的通知影响。b环保政策 2017 年 2 月，国家环保部公布了京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案，根据公司打造“环保生态工厂、山水园林企业”的发展理念，公司自建设之初就致力于环保工作开展，目前公司各项环保指标均达到或优于国家环保标准。2017年8月，国家环境保护部等十部（委、局）和北京市、河南省等六省（市）2017 年年度报告 15/200 联合印发了关于印发京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案的通知环大气2017110号，明确指出要对有色行业优化生产调控，采暖季电解铝厂限产30%以上，以停产电解槽的数量计；氧化铝企业限产 30%，以生产线计；炭素企业达不到特别排放限值的，全部停产，达到特别排放限值的，限产50%以上，以生产线计。公司已严格按照国家和地方政府错峰生产政策合理安排生产，确保铝加工产品产量不受影响，利用停运时机对停运电解槽进行节能改造，在公司各领域持续深入推进挖潜增效，最大程度减少了错峰生产对公司造成的不利影响。2、铝加工行业 生产与供应 铝加工是指用塑性加工方法将铝锭加工成材，主要方法有轧制、挤压、拉伸和锻造等，产品主要分三类：分类 具体情况 示例 初级产品初级产品 将原铝直接铸成的产品，未经任何压力加工 如高纯铝、铝粉、轧制扁锭、轧制用的铸轧带毛、拉制用的盘条、挤压原锭、锻压锭毛等 二级产品二级产品 压力加工产品 板、带、箔、管、棒、型、线材和锻造件等 三级产品三级产品 将压力加工产品进一步加工成为成品或压铸、铸造产品 零部件 我国是全球最大的铝材生产国和消费国，铝材加工行业处在高速成长期，在关键技术研发和新产品项目取得突破，行业技术装备水平也大幅提升，但与世界铝工业先进水平还有差距，深加工铝不到 15%。（数据来源：安泰科）消费结构 2017 年年度报告 16/200 在全球范围，铝三大下游为交通运输（32%）、建筑（18%）和包装（16%），三者占据电解铝消费量 70%。中国电解铝消费结构和全球有所差异，最大下游领域为建筑（31%）、其次是交通运输（14%）和电力（13%）。（数据来源：铝信）在鼓励汽车轻量化、支持车用铝合金发展的政策背景下，汽车市场进一步回升，预计普通汽车用铝 2021 年将达到 520 万吨；新能源汽车用铝有较大幅度的上涨，预期 2021 年达到 146 万吨；预期 2021 年总体汽车用铝量将平稳上涨，达到 667 万吨。汽车用铝需求爆发。（数据来源：中国产业发展研究网）包装业用铝作为全球铝消费的第三大领域，目前在中国铝消费结构中仅占 7%。包装业用铝以铝箔、铝质罐为主，是金属包装的重要组成部分，随着人民生活水平的不断提高，包装业用铝增长潜力巨大。（二）公司产品及业务情况（二）公司产品及业务情况 公司铝深加工产品立足于节能、环保、低成本、规模化、短流程、专业化、批量化的生产模式，瞄准高、精、尖定位，主要产品为高档双零铝箔毛料以及易拉罐罐体、罐盖、拉环料等，广泛使用于交通运输、食品和医药包装、印刷制版等领域，目标产品产能达 45 万吨。1、公司铝精深加工项目产品、研发及销售情况 a罐体料、罐盖、拉环料 近年来，罐体料、罐盖、拉环料随着产品的生产开发及试料，目前公司产品质量已得到市场认可，并与皇冠、宝钢包装、中粮包装等国内外主流客户建立了长期合作关系，成为国内制罐行业主流供应商。b高性能铝合金板材 公司的高性能铝合金板材为 5083、5454、5182、5052、5005 等合金板材，主要用于油罐车、汽车板、LNG 罐、船板等领域，板材宽度可达 2,200mm。公司船板产品2017 年年度报告 17/200 获得中国船级社、挪威船级社、劳氏船级社、美国船级社认证，罐车、汽车板产品已向国内主流客户供货。c高端双零铝箔毛料 铝包装处于铝深加工产业链的顶端，是整个价值链中整合程度最高的一个环节。不仅对铝原料、铝板材、质量要求极高，而且也是倒推铝深加工产业不断提升加工工艺和质量的决定环节。公司高端双零铝箔毛料广泛用于食品包装行业，利乐包装、软包装、香烟铝箔，其产品质量控制处于行业高端水平，公司采用热轧 CVC+轧制技术，凸度在 0.2-0.8%之间自由控制，终轧温度控制在 3之间，能够保证终端双零铝箔产品的针孔处在“高精级”标准以内，目前公司已成为国内少数几个大批量稳定供应双零箔毛料的供货商之一。2、公司其他特色产品生产、研发及销售情况（1）高纯铝产品 高纯铝是将常规原铝再加工为纯度为 99.93%99.999%(5N)的铝。它具有比原铝更好的导电性、延展性、反射性和抗腐蚀性，广泛应用于铝电解电容器原料、汽车、航空航天、化工、军工等领域，主要用于制造铝反射镜、磁悬浮体材料，高性能导线、集成电路用键合线等。目前高纯铝在电子铝箔领域的使用量约占高纯铝消费量的 70%，而其它用途约占 30%左右，其应用的领域广阔。我公司目前生产的高纯铝产品是与上海交通大学联合开发的国内首家具有自主知识产权的“偏析法”高纯铝生产工艺，具有节能环保、清洁低耗、品质优良等优点，是国家高新技术产业重点支持的高新产品，产品质量满足重熔用高纯铝锭国标YS/T665-2009 的要求，纯度可在 99.93%、99.95%、99.99%和 99.995%之间根据客户需求进行工艺调整。（2）高端汽车铝合金车轮 自 2011 年以来全球铝合金车轮复合增长率达 9%左右，预计 2020 年全球汽车保有量将超过 15 亿辆。同时，铝车轮售后改装市场未来增长率也在 10%以上，巨量汽车保有量及个性化带来车轮售后市场旺盛需求。公司子公司安阳高晶即将投产的高端汽车铝合金车轮项目产品为 12-26 英寸的亮面、镜面高端汽车铝合金车轮产品，生产所用原材料直接采用现有的高温优质铝液，减少了二次重熔过程，可大大减少环保排放和能源消耗，设备采用国内领先的高端智能铝合金压铸生产线，生产全过程绿色、智能、节能、环保。2017 年年度报告 18/200 （3）多样性中间合金及铝合金产品 公司子公司银湖铝业主要生产中间合金及铝合金产品。其中，中间合金主要作为熔炼铝合金的添加材料，具有熔点低、溶解速度快、实收率稳定、改善合金性能的特点，目前银湖铝业具备生产高档铝铜 50%、铝钛 10%、铝锆 5%、铝铍 3%、铝硅 20%等 10 余种中间合金产品的能力。铝合金产品主要为 4043 合金（AL-Si 系合金），其具有流动性好、凝固收缩小等特点，加工的焊丝广泛应用于航天、航空、船舶、石油化工、军工及建筑冶金等领域，同时，银湖铝业生产的 A8 高导杆是通过添加 99.95%的高纯铝和稀土提高产品的机械性能，用来制作钢芯铝绞线，具有良好的导电率及强度，目前广泛应用于架空输电线路。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司共实现收入 1,152,200.43 万元较上年同期的 1,391,554.03 万元下降 17.20%，实现利润-48,769.93 万元较上年同期 23,406.04 万元下降 308.36%，实现归属于母公司所有者的净利润-18,933.27 万元较上年同期 5,799.92 万元下降 426.44%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 11,522,004,314.79 13,915,540,332.99-17.20 营业成本 10,537,725,350.11 12,331,940,283.07-14.55 销售费用 58,197,277.66 48,770,986.51 19.33 管理费用 377,598,923.89 311,892,011.68 21.07 财务费用 1,007,729,661.30 960,941,664.17 4.87 经营活动产生的现金流量净额 506,200,628.90 769,153,629.55-34.19 投资活动产生的现金流量净额 4,142,802.82-31,197,848.36 113.28 筹资活动产生的现金流量净额-1,298,856,368.38-594,938,532.46-118.32 研发支出 92,168,895.33 90,475,998.00 1.87 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 公司 2017 年实现营业收入 1,152,200.43 万元较上年同期的 1,391,554.03 万元下降17.20%，主要为本期贸易收入和煤炭销售收入减少所致。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增营业成本比上年增毛利率比上年增减（%）2017 年年度报告 19/200 减（%）减（%）有色金属 7,199,038,285.06 6,412,283,739.03 10.93-0.82 8.98 减少 8 个百分点 电及蒸汽 240,517,234.54 199,023,751.70 17.25 0.28 26.75 减少 17.29个百分点 煤炭 183,946,653.90 134,991,366.11 26.61-22.67-27.26 增加4.63个百分点 贸易 3,060,599,621.79 3,039,004,749.56 0.71-37.16-37.14 减少0.03个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）电解铝 2,307,443,197.05 2,084,680,117.39 9.65-14.73-5.68 减少 8.67个百分点 铝加工 4,891,595,088.01 4,327,603,621.64 11.53 7.45 17.80 减少 7.77个百分点 电 197,241,093.97 147,984,456.22 24.97-2.44 14.23 减少10.95 个百分点 蒸汽 43,276,140.57 51,039,295.48-17.94 14.83 85.84 减少45.06 个百分点 煤炭 183,946,653.90 134,991,366.11 26.61-22.67-27.26 增加 4.63个百分点 贸易 3,060,599,621.79 3,039,004,749.56 0.71-37.16-37.14 减少 0.03个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 10,388,399,935.91 9,541,075,778.99 8.16-16.11-12.41 减少 3.87个百分点 国外 295,701,859.38 244,227,827.41 17.41 32.49 45.61 减少 7.44个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 公司 2017 年实现主营业务收入 1,068,410.18 万元较上年同期的 1,260,648.02 万元下降 15.25%，主要为本期贸易收入和煤炭销售收入减少所致。本期公司主营业务毛利率 8.41%较去年同期 12.26%下降 3.85%