600491_2017_龙元建设_2017年年度报告_2018-04-27.pdf

2017 年年度报告 1/224 公司代码：600491 公司简称：龙元建设 龙元建设集团股份有限公司龙元建设集团股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/224 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人赖振元赖振元、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人肖坚武肖坚武及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）肖坚武肖坚武声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2017年度利润分配预案为：以截止实施2017年度分配预案时股权登记日的总股本1,529,757,955股为基数，向全体股东每10股派现金0.35元（含税），共计分配53,541,528.43元，结余2,758,929,700.87元转以后年度分配。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中描述存在的相关风险，请查阅“经营情况讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中“可能面对的风险”部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/224 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.37 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.55 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.61 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.62 第九节第九节 公司治理公司治理.68 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.67 第十一节第十一节 财务报告财务报告.71 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.224 2017 年年度报告 4/224 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、龙元集团 指 龙元建设集团股份有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 最高院 指 中华人民共和国最高人民法院 龙元明城 指 龙元明城投资管理（上海）有限公司 杭州城投 指 杭州城投建设有限公司 龙元天册 指 上海龙元天册企业管理有限公司 明树数据 指 北京明树数据科技有限公司 益城停车 指 上海益城停车服务有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 龙元建设集团股份有限公司 公司的中文简称 龙元建设 公司的外文名称 LONG YUAN CONSTRUCTION GROUP CO.,LTD 公司的外文名称缩写 LYCG 公司的法定代表人 赖振元 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张丽 罗星 联系地址 上海市静安区寿阳路99弄龙元集团大楼 上海市静安区寿阳路99弄龙元集团大楼 电话 021-65615689 021-65615689 传真 021-65615689 021-65615689 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省象山县丹城新丰路165号 公司注册地址的邮政编码 315700 公司办公地址 上海市静安区寿阳路99弄龙元集团大楼 公司办公地址的邮政编码 200072 公司网址 电子信箱 2017 年年度报告 5/224 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市静安区寿阳路99弄龙元集团大楼 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 龙元建设 600491 未变更 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市南京东路 61 号 签字会计师姓名 王许、朱磊 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东南路 528 号上海证券大厦北塔2203 室 签字的保荐代表人姓名 谢吴涛、王家海 持续督导的期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 17,873,377,643.65 14,588,483,384.55 22.52 16,028,768,138.55 归 属 于 上 市公 司 股 东 的净利润 606,515,716.70 348,423,689.03 74.07 205,006,458.78 归 属 于 上 市公 司 股 东 的扣 除 非 经 常性 损 益 的 净利润 478,121,006.14 274,007,871.78 74.49 135,096,029.95 经 营 活 动 产生 的 现 金 流量净额-415,442,945.50 1,156,759,173.30 不适用-507,392,115.88 归 属 于 上 市公 司 股 东 的净资产 5,881,614,261.05 5,269,583,396.18 11.61 3,564,214,238.49 总资产 37,291,617,037.89 27,427,406,169.51 35.96 24,382,820,434.71 2017 年年度报告 6/224(二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.48 0.28 71.43 0.22 稀释每股收益（元股）0.48 0.28 71.43 0.22 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.38 0.22 72.73 0.14 加权平均净资产收益率（%）10.89 6.99 增加3.9个百分点 5.97 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）8.58 5.50 增加3.08个百分点 3.93 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 3,966,124,948.20 4,287,136,153.53 4,303,842,545.59 5,316,273,996.33 归属于上市公司股东的净利润 119,486,616.76 112,862,572.53 132,207,022.83 241,959,504.58 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 110,670,829.33 94,420,310.83 104,178,278.88 168,851,587.10 经营活动产生的现金流量净额-106,963,655.27 364,709,795.77-1,072,482,623.70 399,293,537.70 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 2017 年年度报告 7/224 非经常性损益项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-367,312.01 4,897,534.40-81,934.41 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 6,011,401.33 5,872,299.76 9,391,166.49 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 13,634,695.09 15,818,941.10 34,484,346.13 债务重组损益 15,340.18 1,243,339.52 1,118,124.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 13,249.32 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 118,226,990.27 54,348,109.91 11,074,790.59 对外委托贷款取得的损益 39,034,722.22 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,367,520.97-1,173,987.47-4,070,917.48 少数股东权益影响额-3,415,324.54 102,321.34-503,697.59 所得税影响额-4,356,808.11-6,692,741.31-20,536,171.12 合计 128,394,710.56 74,415,817.25 69,910,428.83 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主营业务分为传统建筑施工业务与 PPP 业务。传统建筑施工业务是公司创立至今稳定发展的基础。公司经过多年发展，从业务资质、产业链、业务布局和产品质量等全方位铸造了企业品牌形象和竞争力，推动公司稳健发展，也是公司抓住 PPP 政策机遇实现转型升级的坚实后盾。2013 年随着国家推广 PPP 模式，公司进军 PPP 业务，通过近四年的努力，2017 年公司 PPP 业务新接订单量与 PPP 业务贡献的净利润首次实现双超主业，至此，公司基本实现了从单一施工总承包企业向城市基础设施及公共服务设施投资-建设-运营商的转型升级。1、传统建筑施工业务 公司传统建筑施工业务涵盖土建施工、装饰与钢结构、建筑设计和其他业务，其中土建施工主要包括住宅及其配套设施、办公楼、科研楼、综合楼、文化馆、影剧场（院）、体育场（馆）、图书馆、展览馆、文体活动中心、车站候车室、码头候船室、机场候机楼、工厂厂房、商业仓库等。业务主要分布于长三角地区、珠三角地区、环渤海湾经济区、长江经济带及全国其他大城市。公司拥有房屋建筑工程总承包特级资质；建筑行业（建筑工程）甲级资质；市政公用工程总承包一级资质；机电安装工程总承包一级资质；水利水电工程施工总承包一级；地基与基础工程专业承包一级资质；建筑装修装饰工程专业承包一级资质；园林古建筑工程专业承包一级资质、对外承包工程资质。公司控股子（孙）公司具有钢结构工程专业承包一级资质，钢结构、网架工程专项设计甲级资质以及建筑和装潢设计、工程咨询、建筑工程监理，建筑幕墙施工壹级资质,建筑幕墙专项设计甲级资质。公司丰富的资质及优良的资信为公司承接工业、民用、市政、交通、水利及大体量、高标准、精装饰等各类复杂的建筑施工项目提供坚实的基础。2017 年年度报告 8/224 公司始终坚持以质量为本，秉持“管理上一流、质量出精品、服务创信誉”的精神，创造了良好的市场品牌效应。在转型升级总战略方针下，公司在传统施工业务战略为“精选业务，狠抓应收账款，实现稳健高质升级发展”。2、PPP 业务 经过 4 年发展，我们已形成“一体两翼+N 专业公司”的 PPP 发展格局，以母公司建筑施工优势和资金实力为坚强后盾，发辉龙元明城专业团队业务开拓、投融资能力及杭州城投项目建设管控能力，借助专业运营公司及联合体伙伴的综合实力，实现公司 PPP 业务的高速高质发展，成为PPP 领域的民营龙头企业之一。截止目前，公司承接 PPP 项目累计总规模 698.87 亿元，年度新承接订单量远超传统建筑施工业务，为公司业绩的高速增长提供了有利保障。（二）行业情况说明（二）行业情况说明 1.建筑施工业务 随着我国城镇化进程的推进，建筑业长期保持了较高的增长速度，建筑业已经成为国民经济的支柱产业。近年来建筑业总产值增速有所放缓，2015 年，建筑业总产值达到 180,757.47 亿元，增速为 2.3%，全国建筑业企业房屋施工面积 124 亿平方米，比上年降低 0.58%，总产值增速持续下降。2016 年建筑业总产值 193,566.78 亿元，同比增长 7.09%，全国建筑业企业房屋施工面积126 亿平方米，增长 1.61%。2017 年建筑业总产值 213,953.96 亿元，同比增长 10.53%。2002000 0 年至年至 2012017 7 年建筑业总产值年建筑业总产值、增长率增长率及建筑业及建筑业 GDPGDP 占比占比变化（亿元、变化（亿元、%）数据来源：Wind 资讯 受国家宏观经济政策的影响，尤其是供给侧结构性改革深入开展，建筑行业签订合同额增速有所回升，2017 年全国建筑业企业签订合同总额 43,954.36 亿元，同比增长 17.43%。建筑业签订合同额增长情况（亿元）建筑业签订合同额增长情况（亿元）2017 年年度报告 9/224 数据来源：Wind 资讯 2.PPP 业务 PPP 模式是一项公共服务供给市场化、社会化综合性改革，是供给侧结构性改革的一部分，是国家治理体系现代化的重要体现并将继续稳步推进。经过四年多的努力，我国已经建立了“五位一体”制度体系，形成了一个统一的大市场,截至 2017 年 12 月 31 日，全国累计入库项目数量达 14,059 个，项目规模共 17.74 万亿元，其中 2017 年入库项目 1,981个,规模为29,364.70亿元，我国已成为全球规模最大、最具影响力的 PPP 市场。在经历了 2015 年和 2016 年爆发式增长后，2017 年开始进入可持续健康发展阶段。入库项目情况 资料来源：明树数据 按照全国 PPP 综合信息平台项目库的分类方法，将 PPP 项目分为了 19 类行业，分别为：保障性安居工程、交通运输、教育、科技、林业、旅游、能源、农业、城镇综合开发、其他、社会保障、生态建设和环境保护、市政工程、水利、体育、文化、养老、医疗卫生、政府基础设施。从已入库的项目根据上述行业分类，情况如下：入库项目行业分布 2017 年年度报告 10/224 资料来源：明树数据 从项目数量角度来看，市政工程PPP项目遥遥领先，为4957个，其次是交通运输，为1867个。其余行业项目数量按照降序排列，生态建设和环境保护、旅游、城镇综合开发项目数量相近，均介于800个至900个之间。教育、水利建设、医疗卫生、保障性安居工程的项目数量均介于500个至700个之间。从项目规模角度来看，交通运输和市政工程PPP项目规模远远高于其他行业，分别为5.50万亿和4.79万亿。部分行业存在规模与数量排名异位的情况，较为突出的是交通运输、城镇综合开发和保障性安居工程，主要由于该三类项目平均单体投资规模较大。根据 PPP 项目中标的社会资本行业背景分析统计，将社会资本的类型主要包括技术服务商、建筑承包商、金融机构、非建筑承包商背景投资人、材料设备供应商和运营商等。从项目成交规模来看，大部分行业背景的投资人在 2017 年成交的项目均有所提升，其中增幅最多的为其他类型投资机构和建筑承包商背景投资类型的企业，而银行和非银行金融机构作为牵头人或单独中标的项目规模有较大幅度的下降。2017 年中标社会资本分布图 资料来源：明树数据 2017 年度，国家对于 PPP 政策的鼓励扶持与 PPP 市场的蓬勃发展一路相伴，顶层设计和立法规范取得重大进展，7 月，国务院发布基础设施和公共服务领域政府和社会资本合作条例(征求意见稿)，为 PPP 项目可持续发展奠定了良好的基础。2017 年年度报告 11/224 经过四年突飞猛进的发展，PPP 已经从“重数量、重规模”进入到“重规范、重质量”的发展阶段，国内 PPP 市场正从起飞高速推进阶段切换进入平飞稳健发展阶段。2017 年以来，在不断推进 PPP 项目落地的基础上，政府相继出台一系列 PPP 监管政策法规，旨在强化对 PPP 项目进行规范化管理；不断优化 PPP 市场竞争环境，鼓励民营资本参与；优化政府与社会资本方的风险分担结构，提高公共产品供给效率。PPP 规范政策的目的在于保持 PPP 行业健康、稳定、有序发展，对市场参与主体的运营管理能力提出了更高的要求，创造了更为良好的投资环境，有利于优秀民营企业的广泛深度参与。各类重要规范政策文件 时间 文件会议名称 2017/5 关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知（财预201750号）2017/6 关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知（财预 201787号）2017/7 财政部举行进一步推进PPP 规范发展工作座谈会 2017/11 第三届中国PPP 融资论坛 2017/11 关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知(财办金201792号)2017/11 关于加强中央企业PPP业务风险管控的通知（国资发财管2017192号）2017/11 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）2017/11 关于鼓励民间资本参与政府和社会资本合作（PPP）项目的指导意见（发改投资20172059号）2018/4/14 新华社发布的中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见提出，创新投融资方式，规范运用PPP模式，引导社会资本参与基础设施和民生事业。2018/4 文化和旅游部 财政部联合发出的关于在旅游领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见。从 92 号文强调 PPP 项目全生命周期的过程规范，到国资委颁布了关于加强中央企业 PPP业务风险管控的通知（国资发财管2017192 号），从六方面防范央企参与 PPP 的经营风险；同时国家发改委颁布关于鼓励民间资本参与政府和社会资本合作（PPP）项目的指导意见（发改投资20172059 号）鼓励民营企业运用 PPP 模式盘活存量资产，加大民间资本 PPP 项目融资支持力度。这一系列规范文件将推动 PPP 向行稳致远的方向发展，实现可持续长远发展；加速社会资本的重新洗牌，规范、专业且具备全生命周期服务能力的社会资本将会获得更大的市场份额；民营社会资本参与 PPP 市场的份额将快速提升。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、建筑施工优势 公司拥有一系列高等级建筑工程资质和专业的建筑施工管理团队，坚持质量兴业，树立了良好的品牌形象。2、产业布局优势 2014 年底成立全资子公司龙元明城，2015 年收购杭州城投，全面布局 PPP 运营板块业务，在原有“一体两翼”基础上形成了“一体两翼N 专业公司”的产业布局。2017 年年度报告 12/224 3、专业 PPP 业务团队优势 龙元明城和杭州城投员工超过 350 人，加上 PPP 区域市场团队以及 PPP 运营板块、PPP 大数据公司等，公司专业从事 PPP 的专业人员超过 500 人，覆盖了 PPP 业务研究规划、投融资、建设管理、运营及大数据分析等各环节。团队拥有 8 位国家发改委和国家财政部 PPP 双库专家，是双库专家人数最多的社会资本之一。4、规范优势 公司开展 PPP 业务之初至今始终坚持承接规范的 PPP 项目，报告期政府强调规范的相关政策文件的出台，有利于公司在 PPP 市场开拓中提升竞争力。5、平台优势 公司致力于构建开放式平台，整合金融机构、施工企业、运营机构及 PPP 第三方服务机构等各类外部战略合作资源要素，为政府提供从规划、设计、融资、投资、建设、运营全生命周期的一站式综合服务。6、行业影响力优势 报告期内公司和政府部门、行业机构保持良好的合作关系，协办和参与了“2017 中国 PPP 投资创新论坛”、“2017 第三届 PPP 融资论坛”及“第十六届中国经济论坛”，主办“2017 陆家嘴资产证券化论坛”等有影响力的行业研讨活动，推动行业健康规范可持续发展，受到主管部门及行业同仁广泛认可和好评。7、PPP 实操业务经验优势 报告期内，公司承接的 PPP 项目个数及金额均在行业排名前列，涉及会展、市政、水利、公路等多种类型，大量 PPP 项目逐步落地开工建设，积累了宝贵的项目经验 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，公司继续坚持“稳中求进、转型升级”工作方针，全年承接业务合计 495.31 亿元，同比增长 31.20%。其中传统建筑施工业务保持稳健发展，新承接业务额 174.53 亿元，PPP 业务继续保持高质量快速发展，新承接业务 320.78 亿元。（一）传统建筑施工业务 公司传统建筑施工业务保持稳健发展，全年新承接业务 174.53 亿元，同比增长 13.57%。报告期公司重点推进总承包管理的转型发展和制度创新，出台有针对性的管理制度，通过转变管理模式、明确职能分工、加强团队能力、完善组织架构、推进项目信息化管理等措施提升项目管理水平。公司持续加强企业经营能力建设，开展管理工作大检查，覆盖各主要大区分公司和重点项目部。优化财务资金管理，提高资金审批效率和使用效率，加强与金融机构的战略合作，保障融资渠道畅通。2017 年年度报告 13/224 公司推进信用兴业、质量兴业，加强企业品牌建设。公司保持中国承包商 80 强、全国民营500 强称号，同时获得浙江工商重信用守合同 AAA 级企业和全国建筑业诚信 AAA 级企业等称号。报告期内，公司获得省级及以上质量奖项共计 32 项，其中上海老西门中华新城项目荣获“2017年白玉兰表彰观摩奖”；获省级及以上安全奖项共计 19 项。报告期公司坚持秉承质量兴业方针，创办“龙元杯”活动，传承工匠精神，大力推进工程质量创优，提升企业品牌价值，上海老西门中华新城项目通过“龙元杯”评审，宁波地铁四号线东钱湖站项目通过了“龙元杯”基础阶段的评审。（二）PPP 业务 公司坚持艰苦奋斗、创业创新的精神，在严格坚守 PPP 业务规范性的同时，保持公司 PPP 业务高质量的快速发展，全年新承接业务 320.78 亿元，继续保持在全国民营企业中排名前列。报告期 PPP 新承接业务订单占公司总订单比重持续提升，由 2016 年度 59.29%提升至 64.76%。截止目前，公司累计中标项目 56 个，中标总投资额 698.88 亿元，覆盖市政、交通、农林水利、社会事业等领域，项目遍及 15 个省份。公司大力推进项目落地，报告期内，公司投资设立 SPV 公司 21家，截止目前，公司共投资设立 SPV 公司 40 家，SPV 公司的快速落地为 PPP 项目的施工与融资奠定了良好的基础，目前公司与多家金融机构达成战略合作，并协助 SPV 公司与上述金融机构签订贷款合同，保障项目落地实施。20172017 年年累计中标项目情况累计中标项目情况 2017 年年度报告 14/224 报告期，公司完善了报告期，公司完善了 P PPPPP 全生命周期的产业链结构。全生命周期的产业链结构。在以母公司为主体、龙元明城和杭州城投为两翼的“一体两翼”基础上，控股或参股成立了龙元天册、龙元养护、益城停车等专业运营机构，并与国内专业运营机构建立互赢合作关系，目前，公司累计与超过 60 家品牌运营商建立了战略合作伙伴关系，形成了“一体两翼+N 专业公司”的格局，为公司在 PPP 重运营的新时代提升核心竞争力奠定了坚实的基础。龙元天册以产业园区+PPP、产业小镇+PPP 为核心产品，为地方产业发展提供前期策划、规划设计、投资、融资、建设、招商和运营的全生命周期服务，以产业发展带动区域经济发展，助推地方产业升级。龙元天册建立了“金融、招商、运营、物业”四融一体的 4.0 产业运营模式，其团队具备丰富的产业运营经验。公司参股的益城停车,致力于成为国内先进的停车管理综合服务商，为城市停车提供“一站式”解决方案，其运营的杭州市密渡桥路停车场是全国首个且最深的井筒式机械车库。龙元市政养护(上海)有限公司是龙元建设和杭州市政路桥集团共同发起设立，并由龙元建设控股的一家专业的市政道路、公路、桥梁等基础设施运营维护公司。2017 年年度报告 15/224 明树数据是国内首家专注 PPP 和基础设施行业大数据的科技公司，致力于用大数据助力公共治理水平提升和改善基础设施及公共服务供给，打造 PPP+BIM+云+AI 的一体化平台，提供 PPP 数据分析、综合信息管理系统开发、全过程咨询、全生命周期资产管理和评估、评级服务。明树数据提供的数据服务获得 PPP 市场的各参与方广泛认可和引用。报告期，公司持续培育报告期，公司持续培育 PPPPPP 业务业务专业专业团队团队，加快市，加快市场布局，做大做强场布局，做大做强 P PPPPP 业务，保持行业领业务，保持行业领先地位。先地位。截至报告期末，公司中标 PPP 项目覆盖 15 个省份，跟踪洽谈的项目遍布 80%以上省份，全国200 多个市县党政代表团到集团考察交流。同时公司组建了 6 个市场团队、8 个区域市场总部、17个市场部，形成广泛覆盖的 PPP 市场立体式网络。在加快市场布局不忘合规底线，严格遵守“三不原则”不纳入 PPP 中心项目库的项目不做、采购流程不合规的项目不做、融资有硬伤的项目不做，严格坚守中标项目的规范性，严防投资和建设运营风险。目前明城公司和杭州城投员工超过 350 人，加上 PPP 区域市场部、各运营机构等，公司专业从事 PPP 项目的人员超过 500 人，拥有的 PPP 双库专家数量行业领先。公司 PPP 业务团队力量和专业能力，保障公司在规范的路上做到始终如一，已中标项目中 12 个被列为国家级示范项目,7个列为省级示范项目。因为规范，公司 PPP 业务融资渠道通畅，授信额度充裕，合作的金融机构包括全国性商业银行、股份制银行、地方性商业银行、信托公司、中国 PPP 基金、各省引导基金及产业基金等。同时，龙元明城子公司宁波明琅投资管理有限公司和宁波明城东方投资管理有限公司分别已完成私募基金管理人备案登记并管理基金。此外，公司主办和参与举办全国性的 PPP各类论坛并作为民营社会资本代表在论坛发声，公司 PPP 研究中心对外发布的 PPP 研究专业文章等都成为了公司 PPP 品牌的新名片。（三）融资 公司通过多种融资渠道保障业务发展的资金需求。报告期，公司积极推进非公开发行股票事宜，经公司八届四次董事会、八届五次董事会、八届八次董事会及八届十次董事会及 2016 年第二次临时股东大会、2018 年第二次临时股东大会审议通过，并经中国证监会证监许可20172001 号文核准。报告期后，公司以非公开发行方式向中信保诚基金管理有限公司（中信保诚基金定丰 83 号资产管理计划）、信达澳银基金管理有限公司（信达澳银基金-定增 26 号资产管理计划）、平安大华基金管理有限公司（平安大华多鑫 1 号资产管理计划）、民生证券股份有限公司（民生证券定增 3 号定向资产管理计划）、建信基金管理有限责任公司（建信华鑫信托慧智投资 122 号资管计划）以及国寿安保基金管理有限公司（民生信托定增 11 号资产管理计划）共 6 名特定对象发行人民币普通股（A 股）267,657,955 股，发行价格为 10.71 元/股，发行收入 2,866,616,698.05 元，扣除中信建投承销费、保荐费等各项发行费用后实际募集资金净额为 2,840,212,858.48 元。本次非公开发行股票完成后，公司注册资本及实收资本（股本）变更为 1,529,757,955.00 元。公司八届十次董事会、2017 年第一次临时股东大会审议通过了发行中期票据的议案，注册发行规模不超过人民币 18 亿元；审议通过了关于发行超短期融资券的议案，注册发行规模不超过人民币 20 亿元。2017 年 10 月，联合资信评估有限公司通过对公司及其拟发行的 2017 年度第一期中期票据的信用状况进行综合分析和评估，确定主体长期信用等级为 AA+。公司八届十四次董事会、2018 年第一次临时股东大会审议通过了关于开展应收账款资产证券化的议案，公司以其持有的应收工程款作为基础资产，通过资产证券化产品管理人设立资产证券化产品，向投资者募集资金。本次拟发行的资产证券化产品初始规模不超过 10 亿元，期限不超过30 个月。2018 年 4 月，长江证券-龙元建设 2018 年第一期应收账款资产支持专项计划资产资产证券挂牌转让申请获得上海证券交易所批准，本期注册规模为 5.19 亿元，期限为 2.5 年，产品优先级规模 4.41 亿元，获得联合评级 AA+评级，成为国内首单民营企业作为原始权益人获批注册的工程类应收账款 ABS 产品。2017 年年度报告 16/224 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2017 年度，公司完成营业收入 1,787,337.76 万元，同比增长 22.52%；实现净利润 61,127.83万元，同比增长 74.54%；实现归属于母公司所有者的净利润 60,651,57 万元，同比增长 74.07%。报告期，公司净利润同比增长主要原因为 PPP 业务利润的贡献。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 17,873,377,643.65 14,588,483,384.55 22.52 营业成本 16,373,471,915.34 13,353,485,622.90 22.62 销售费用 4,411,748.84 7,377,088.70-40.20 管理费用 355,037,669.25 288,943,498.52 22.87 财务费用 121,950,298.84 89,032,183.57 36.97 经营活动产生的现金流量净额-415,442,945.50 1,156,759,173.30 不适用 投资活动产生的现金流量净额-3,649,278,044.32-1,396,551,754.40 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 3,323,276,521.84 1,464,380,192.39 126.94 研发支出 43,771,063.89 22,433,336.77 95.12 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）（1）土建施工 12,949,213,943.00 11,902,178,376.62 8.09-13.90-13.46 减少 0.45个百分点 其中：PPP及BT 项目施工 829,747,617.31 741,280,683.28 10.66 521.39 512.83 增加 1.25个百分点（2）装饰与钢结构 702,314,110.22 644,841,313.09 8.18-15.68-16.03 增加 0.39个百分点（3）建筑设计 85,057,332.14 62,361,171.93 26.68-8.71 13.57 减少14.39 个百分点（4）PPP项目投资 103,061,119.10 28,724,000.04 72.13 （5）一级开发投资 672,685,630.98 643,460,828.38 4.34 （6）其他 73,398,146.81 70,668,336.88 3.72 27.48 18.74 增加 7.09个百分点 合 计 14,585,730,282.25 13,352,234,026.94 8.46-8.97-8.77 减少 0.19个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）上 海 4,040,168,698.68 3,651,577,970.67 9.62-12.93-13.81 增加 0.92个百分点 2017 年年度报告 17/224 浙 江 3,440,937,505.42 3,068,697,966.95 10.82 31.55 27.82 增加 2.6个百分点 辽 宁 101,745,606.35 44,911,404.17 55.86-41.00-35.91 减少 3.5个百分点 福 建 257,576,249.11 243,048,081.68 5.64-35.83-34.46 减少 1.97个百分点 广 东 2,487,508,823.00 2,349,249,694.35 5.56-21.26-20.47 减少 0.94个百分点 江 苏 787,607,198.21 732,269,310.92 7.03-22.24-21.83 减少 0.49个百分点 海 南 602,642,437.13 581,344,966.65 3.53-40.37-37.66 减少 4.21个百分点 湖 北 151,647,590.38 143,211,884.81 5.56 38.39 41.29 减少 1.95个百分点 安 徽 173,020,189.76 162,853,523.65 5.88-36.80-35.65 减少 1.68个百分点 天 津 1,582,329,503.37 1,453,818,134.36 8.12 7.19 8.25 减少 0.9个百分点 湖 南 110,152,841.03 102,