600273_2017_嘉化能源_2017年年度报告_2018-03-28.pdf

2017 年年度报告 1/244 公司代码：600273 公司简称：嘉化能源 浙江嘉化能源化工股份有限公司浙江嘉化能源化工股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/244 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 王辛 因公出差 徐一兵 三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人管建忠管建忠、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人林琳林琳及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）杨军杨军声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司本期利润分配预案为：以总股本1,484,511,066股为基数，每10股分配现金红利2元（含税），共计分配现金红利296,902,213.20元；不送红股，也不进行资本公积转增股本。本预案尚需提交股东大会予以审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告内容中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/244 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.46 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.71 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.85 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.86 第九节第九节 公司治理公司治理.94 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.96 第十一节第十一节 财务报告财务报告.100 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.244 2017 年年度报告 4/244 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、上市公司、嘉化能源 指 浙江嘉化能源化工股份有限公司 嘉化集团 指 浙江嘉化集团股份有限公司，嘉化能源控股股东 华芳纺织 指 华芳纺织股份有限公司 业绩承诺方/嘉化集团及管建忠等 71 名自然人业绩承诺方/嘉化集团及管建忠等71名自然人 指 嘉化集团及管建忠、朱兴福、陈跃强、翁方强、李文智、秦彬、韩建红、周平、沈新华、汪建平、顾丽静、邵生富、牛瑛山、沈高庆、陶建荣、郭钧再、韩建平、査立新、俞兴源、印祖伟、陈娴、陈根良、宋建平、王伟强、施建明、饶火涛、杨军、王宏亮、徐芸、童年、张文勤、李杨、韩宗奇、德新、李尔全、李泳、王敏娟、李敏慧、黄红波、林传克、王敏雅、刘奕斌、宋正平、沈建祥、李明华、姚卫峰、李小平、柯萍、毕伟、张加尧、沈立浩、李行、王旭波、项华兵、赵玉荣、钟琳、文淑军、吴益峰、钱旺超、屠力冬、韩良、张锋、徐林强、曹月明、郭付俊、陈村艳、王旭辉、周建华、静桂兰、陈亦啸、郭永钢等共计 71 名自然人 泛成化工 指 嘉兴市泛成化工有限公司 佳都国际 指 佳都国际有限公司 三江化工 指 三江化工有限公司 三江乐天 指 三江乐天化工有限公司（系三江湖石化工有限公司更名）港区工业管廊 指 嘉兴市港区工业管廊有限公司 兴兴新能源 指 浙江兴兴新能源科技有限公司 嘉兴飞宇 指 嘉兴市乍浦飞宇有限责任公司乍浦宾馆 三江新材料 指 浙江三江化工新材料有限公司 美福码头 指 浙江乍浦美福码头仓储有限公司 美福石化 指 浙江美福石油化工有限责任公司 兴港新能源 指 浙江兴港新能源有限公司，系浙江嘉化燃料有限公司更名，嘉化能源全资子公司 2017 年年度报告 5/244 艾格菲 指 嘉兴市港区艾格菲化工有限公司，嘉化能源控股子公司 兴港热网 指 嘉兴兴港热网有限公司 双氧水、双氧水公司 指 浙江嘉化双氧水有限公司 新晨化工 指 浙江新晨化工有限公司 铁门关利能 指 铁门关市利能光伏发电有限公司 和静金太阳 指 和静金太阳发电有限公司 托克逊金太阳 指 托克逊县金太阳光伏发电有限公司 吉木乃海锦 指 吉木乃海锦新能源科技发展有限公司 龙井中机 指 龙井中机能源科技有限公司 泛成新材料（现更名为嘉化环科）指 嘉兴市泛成新材料科技有限公司(现更名为浙江嘉化环保科技有限公司)嘉化新材料 指 浙江嘉化新材料有限公司 合大太阳能科技 指 浙江合大太阳能科技有限公司 合大太阳能工程 指 浙江合大太阳能工程有限公司 永明石化 指 嘉兴永明石化有限公司 三江印染 指 杭州三江印染助剂有限公司 浩星节能 指 浙江浩星节能科技有限公司 江浩农业 指 嘉兴市江浩生态农业有限公司 港安设备 指 嘉兴港区港安工业设备安装有限公司 安通管廊 指 嘉兴港安通公共管廊有限公司 浩明投资 指 杭州浩明投资有限公司 立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所 指 上海证券交易所 元/万元 指 人民币元/人民币万元 园区、化工园区 指 嘉兴港区乍浦经济开发区 注：除特别说明外，所有数值保留两位小数，均为四舍五入。若本报告书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 浙江嘉化能源化工股份有限公司 公司的中文简称 嘉化能源 公司的外文名称 Zhejiang Jiahua Energy Chemical Industry Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 JHEC 公司的法定代表人 管建忠 2017 年年度报告 6/244 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林琳 吕赵震 联系地址 浙江省嘉兴市乍浦滨海大道2288号 浙江省嘉兴市乍浦滨海大道2288号 电话 0573-85585166 0573-85580699 传真 0573-85585033 0573-85585033 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省嘉兴市乍浦滨海大道2288号 公司注册地址的邮政编码 314201 公司办公地址 浙江省嘉兴市乍浦滨海大道2288号 公司办公地址的邮政编码 314201 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 嘉化能源 600273 华芳纺织 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 郑晓东、周月华 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 上海华信证券有限责任公司 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 100号环球金融中心 9 楼 签字的保荐代表人姓名 胡欣、洪毅恺 持续督导的期间 2017 年 7 月 5 日-2018 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 华林证券股份有限公司 办公地址 西藏自治区拉萨市柳梧新区察古大道 1-1 号2017 年年度报告 7/244 君泰国际 B 栋一层 3 号 签字的财务顾问主办人姓名 何朝丹、章琦 持续督导的期间 2014 年 9 月 5 日-2017 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 5,576,006,079.31 4,503,335,578.59 23.82 3,391,330,276.21 归属于上市公司股东的净利润 968,529,145.99 740,477,031.05 30.80 672,366,598.87 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 981,407,339.61 745,181,057.36 31.70 629,655,668.56 经营活动产生的现金流量净额 594,063,084.37 1,307,847,072.10-54.58 505,609,786.68 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 6,466,869,833.69 3,971,306,466.70 62.84 3,434,071,981.73 总资产 8,642,081,293.21 6,807,863,429.79 26.94 5,877,133,351.57 期末总股本 1,493,993,612.00 1,306,285,261.00 14.37 1,306,285,261.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.70 0.57 22.81 0.51 稀释每股收益（元股）0.70 0.57 22.81 0.51 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.71 0.57 24.56 0.48 加权平均净资产收益率（%）19.28 20.00 减少0.72个百分点 21.35 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）19.53 20.13 减少0.60个百分点 19.99 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2017 年年度报告 8/244 报告期内公司非公开发行股份 187,708,351 股人民币普通股（A 股），总股本由 1,306,285,261股增加至 1,493,993,612 股，报告期内回购股份 3,884,046 股,以增发及回购后的年末发行在外的普通股加权数 1,383,849,732.92 股，计算本报告期每股收益为 0.70 元,加权平均净资产收益率为 19.28%，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为 19.53%。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,320,019,544.92 1,343,514,225.90 1,345,241,754.79 1,567,230,553.70 归属于上市公司股东的净利润 238,357,957.35 220,480,261.45 223,080,849.25 286,610,077.94 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 233,137,036.68 221,493,652.03 237,624,568.93 289,152,081.97 经营活动产生的现金流量净额-228,794,326.58 30,583,198.04 307,030,531.63 485,243,681.28 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-19,002,337.61 固定资产报废净损失-5,976,327.77 593,075.93 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 10,491,551.41 报告期内确认的政府补助，具体详见科目附注 80、政府补助 1,997,366.89 3,443,391.67 计入当期损益的对非金融企 2017 年年度报告 9/244 业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 64.46 企业合并收益 债务重组损益 161,954.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-8,629,451.30 公司远期结售汇业务确认的投资收益、购买远期外汇金融衍生产品确认的投资收益及理财产品确认收益-1,979,427.83 46,577,325.77 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,257,523.24 主要为供应商赔款 465,777.70-329,955.03 少数股东权益影响额 20,256.80 -2,776.33 49,334.26 所得税影响额 1,984,199.38 791,361.03-7,784,196.29 合计-12,878,193.62 -4,704,026.31 42,710,930.31 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 10,039,969.48 0.00-10,039,969.48-12,259,501.18 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 6,459,472.68 0.00-6,459,472.68-12,852,527.32 合计 16,499,442.16 0.00-16,499,442.16-25,112,028.50 报告期内公司远期结售汇业务到期影响公允价值变动损益-10,039,969.48 元，确认投资收益-6,927,694.01 元，影响当期利润-16,967,663.49 元；银行低风险理财产品（保本型）全部到期，合计收益 8,871,561.64 元（含税），不含税收益为 8,369,397.77 元,其中冲减在建工程金额为3,661,235.46 元（不含税）,确认投资收益 4,708,162.31 元（不含税），影响当期利润 4,708,162.31元；外汇期权业务到期,影响公允价值变动损益 889,472.68 元,确认投资收益-13,742,000.00 元,影响当期利润-12,852,527.32 元。十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 10/244 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 主要业务范围主要业务范围 公司主要制造和销售蒸汽、氯碱、脂肪醇（酸）、磺化医药系列产品（含邻对位系列产品）以及硫酸系列产品，全资子公司经营港口码头装卸、仓储业务及新能源发电业务。报告期内，公司收购龙井中机光伏电站项目公司 100%股权、泛成化工 50%股权、泛成新材料 100%股权（现更名为浙江嘉化环保科技有限公司）以及嘉化新材料 98.2838%股权。公司是中国化工新材料（嘉兴）园区的核心企业，在园区建立了以化工新材料为主导，辐射了区内主要企业相关产业链，形成了上下游互利互补的循环经济运营模式。公司主要以热电联产为核心装置，通过先进高效的透平机组生产的电和蒸汽，用于公司自身化工装置的生产，氯碱、磺化医药系列产品（含邻对位系列产品）、脂肪醇、硫酸等化工装置产生的化学产品和物料与园区内其他企业构成循环供应链。公司主要产品辐射在长江三角洲区域，园区内客户企业通过管道输送实现销售；对于园区外企业，主要产品通过车、船运输实现销售；境外销售主要通过港口出口到欧洲、印度等市场。美福码头利用海河联运及区域液体最大化工码头与企业管道相连的优势，通过便捷的陆运和水运运输，为园区企业提供液体化工和相关原材料的码头装卸及仓储服务。光伏发电公司是利用太阳能技术发电，电力主要销售给国家电网公司。行业情况说明行业情况说明（1）、蒸汽供热行业基本情况）、蒸汽供热行业基本情况 热电联产行业属于基础设施行业，各地区根据实际情况制定当地的城市供热规划和热电联产规划。根据 2007 年 1 月国家发改委、建设部所发布的热电联产和煤矸石综合利用发电项目建设管理暂行规定，以蒸汽为供热介质的一般按 8 公里考虑，在 8 公里范围内不重复规划建设此类热电项目。2015 年 8 月浙江省经信委、发改委、环保厅等共 6 部门印发了浙江省地方燃煤热电联产行业综合改造升级行动计划 的通知，浙江省首先提出为进一步促进节能减排，改善环境空气质量，建设清洁能源示范省，根据浙江省大气污染防治行动计划（20132017 年），省统调 300MW级以下燃煤发电机组应参照本行动计划相关规定，在 2017 年底前实现烟气超低排放。公司通过热电联产机组产生蒸汽供热，蒸汽主要用于公司各化工装置及向园区企业供热。热电联产的自产电主要用于公司氯碱装置。公司按照批准的供热范围向园区及周边企业提供蒸汽供热，供热产品的需求量主要取决于企业自身蒸汽用量、园区落户企业数量及蒸汽需求量和供热范围内周边企业的蒸汽需求量。嘉兴港区将在未来 5 年构建产业发展大平台，以园区为主体，推动生产要素向园区集聚。随着园区已落户企业后续项目不断开工建设投产，园区企业蒸汽需求量每年都保持稳定增长。此外，根据嘉兴市热力规划，公司的蒸汽供热范围还涵盖了海盐大桥新区东部区域。目前，与嘉兴港区相邻的海盐大桥经济开发区也进入了快速发展阶段，将会对公司蒸汽供热业务带来良好的增长前景。（2）、）、化工行业基本情况化工行业基本情况 受国家供给侧改革的进一步深化，2017 年国家加大了对散乱污企业的关停和整治，公司磺化医药系列产品（含邻对位系列产品）等产业链作为行业龙头地位优势得到发挥。化工行业市场整体向好的态势得到确立，特别是规模化绿色环保的企业优势越来越明显。化工产业集中度得到明显提升，产品价格稳步上升，实现销售收入大幅增长，产能利用率进一步提高。行业整体效益上升明显。（详见本报告第四节经营情况讨论与分析中的（详见本报告第四节经营情况讨论与分析中的 “行业经营性信息分析”）“行业经营性信息分析”）。（3）、）、码头装卸行业基本情况码头装卸行业基本情况 乍浦港码头类型主要为石油化工码头、散杂货码头、集装箱码头。依托后方石油化工园区的优势，园区原企业规模扩大，新入驻企业增加，化工品吞吐量将保持平稳增长，且海运较陆运运输成本低，岸线资源有限，现有化工码头资源优势更加显著。2017 年年度报告 11/244 （4）、）、光伏发电行业基本情况光伏发电行业基本情况 截至 2017 年 12 月底，全国光伏发电装机达到 1.3 亿千瓦，其中，光伏电站 10,059 万千瓦，分布式光伏 2,966 万千瓦。从新增装机布局看，由西北地区向中东部地区转移的趋势明显。2017年，全国光伏发电量 1,182 亿千瓦时，同比增长 78.6%。2017 年，政府工作报告提出抓紧解决机制和技术问题，优先保障清洁能源发电上网，有效缓解弃风、弃光状况；全国弃光率同比下降 4.3 个百分点。我公司光伏电站积极拓展电量外送渠道，完成发电量 10,595.01 万千瓦时，同比增长 402.03%。我公司今后将继续拓展新能源产业。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 1、报告期内，公司完成龙井中机光伏电站项目公司的股权变更，2017 年向 5 家光伏电站项目公司合计增资 25,847.50 万元，截止 2017 年底向上述 5 家光伏电站项目公司累计增资 66,397.50万元。公司以 28,509.18 万元收购了嘉化新材料 98.2838%股权，并办理完毕工商变更手续。报告期内，根据中国证监会下发的关于核准浙江嘉化能源化工股份有限公司非公开发行股票的批复（证监许可【2017】84 号），公司以 9.58 元/股非公开发行股份 187,708,351 股人民币普通股（A 股），募集资金总额人民币 179,824.60 万元，实际募集资金净额人民币 178,280.00 万元。2、公司 2017 年第三次临时股东大会审议通过了关于以集中竞价交易方式回购本公司股份方案的议案等相关议案，综合考虑公司财务状况、未来发展、合理估值水平等因素，公司用于回购公司股份的资金总额不低于人民币 5,000 万元，不超过人民币 50,000 万元，在回购股份价格不超过人民币 11 元/股的条件下，预计回购股份数量不低于 454.55 万股，占公司总股本的 0.30%。2018年 3 月 20 日，公司将回购 9,482,546 股在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司予以注销，公司总股本由 1,493,993,612 股减少至 1,484,511,066 股。3、报告期内新增固定资产原值 62,513.60 万元，其中热电联产扩建项目 21,614.66 万元，4000吨/年 BA 技改项目 6,788.44 万元。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、依托园区循环经济，创造核心企业优势、依托园区循环经济，创造核心企业优势 公司以热电联产为核心和源头，所构建的从能源到基础无机化工、有机化工中间体再到油脂化工延伸的完整经济产业链，为公司几大系列产品带来了明显的配套优势。公司热电联产装置所产生的电力可供氯碱装置生产使用，由于氯碱生产的主要成本是电力成本，使得公司相对于没有自产电装置的企业而言，成本优势明显。公司的磺化医药系列产品（含邻对位系列产品）和脂肪醇（酸）等化工新材料不仅能够充分利用水、电、汽等配套资源，而且基础化工产品为其提供了成本更低、输送便捷的配套原料，大幅降低了生产的成本。完善的循环经济产业链使公司每一系列的单项产品都能通过配套优势增强各自的市场竞争力，又能通过产品的聚合效应提升公司整体效益和综合实力。公司所处的园区是全国循环经济工作先进单位、浙江省工业循环经济示范园区、浙江省块状经济向现代产业集群转型升级示范区、国内首家国家级化工新材料园区，位于长三角区域物流中心嘉兴港区，该区域目前正在创建国家级生态工业示范园区和省级高新园区。公司作为园区内唯一蒸汽供应商，以及系列化工产品的供应商，在园区循环经济系统构建中发挥着基础和核心作用。从公司的外循环经济表现模式来看，园区从 2001 年设立至今已吸引了英荷壳牌、德国巴斯夫等众多国际知名企业落户。嘉兴港区当前已形成了以工程塑料、合成橡胶、硅材料、环氧乙烷为主要产品的化工新材料产业体系和循环经济产业链。园区目前投资项目中，产业关联度达到 90%以上，园区通过公共管廊、集中供热管网等基础设施将区内所有化工企业串成一个生态有机体和园区循环圈。而在这个环环相扣、“有来有往”的循环经济产业链中，公司作为园区蒸汽供热和基础化工产品供应商发挥着基础和核心的作用。公司依托化工园区内产业链配套优势，与园区众2017 年年度报告 12/244 多知名化工企业产生紧密联系，形成了“资源产品再生资源”的良性循环产业链，实现了公用设施、物流运输、环境保护的“一体化”循环经济发展模式。公司在园区循环经济产业链的核心地位如下图所示：嘉化能源以热电联产为核心的循环经济产业链实现了资源、能源的综合开发和高效利用，降低了产品的能耗和物料成本，提高了设备的运行效率，增强了公司各项业务的竞争力和企业的综合实力。从公司的内循环经济表现模式来看，公司自设立以来一直致力于循环经济的产业链构建，嘉化能源的主要产品包括蒸汽、氯碱、磺化医药系列产品（含邻对位系列产品）、脂肪醇（酸）和硫酸等。其中，热电联产是嘉化能源的业务核心装置，蒸汽是嘉化能源的主要产品，报告期内公司热电联产产能保持稳定。磺化医药系列产品（含邻对位系列产品）是基于硫酸产品的深加工产品，公司目前是国内最大的磺化医药系列产品（含邻对位系列产品）生产商。脂肪醇（酸）是氯碱产品的延伸，充分回收利用原被放空的氢气资源。嘉化能源以热电联产为核心和源头，所构建的化工产品和能源循环利用的多元化产品链之间的关系如下图所示：2017 年年度报告 13/244 2 2、技术创新和装备优势提升综合竞争力、技术创新和装备优势提升综合竞争力 公司通过磺化医药系列产品（含邻对位系列产品）的自主创新，十多项发明专利核心技术的支撑，实现了连续化大规模生产，生产成本低于同行业，从工艺源头上降低了三废排放，在行业竞争中处于领先地位。公司氯碱装置通过零极距节能技术改造，降低了能耗和生产成本，削减了污染物源头排放。热电采用国际先进的福斯特惠勒锅炉和抽背式汽轮机组，提高了整体机组热效率，降低了原始烟气浓度，同时采用炉内炉后组合脱硝、炉后大湿法单塔双循环脱硫技术，不断提升锅炉烟气处理能力，烟气治理走在同行的前列。20 万吨/年脂肪醇（酸）装置采用了意大利油脂化学技术和英国低压加氢技术，装备处于同行业领先水平。3 3、环保和规模优势、环保和规模优势 2017 年，公司热电联产装置达到超低排放指标，公司集中供热满足了化工新材料园区的生产需要。公司磺化医药系列产品（含邻对位系列产品）不仅规模达到了全国最大，同时由于采用了连续化反应核心技术，在国家关停散乱污企业的形势下，优势越来越明显。脂肪醇装置作为国内单套规模最大的生产系统，2017 年随着后续项目的完善，产业优势愈加突出；作为浙北最大的氯碱生产装置，2017 年在国家供给侧改革、产能控制的前提下，竞争力也越来越大。4 4、技术创新和人才优势、技术创新和人才优势 公司连续多年被评为浙江省技术创新能力百强企业。持续多年的研发投入，公司已累计申请专利三十多项。目前已拥有授权发明专利十多项，确保了核心产业的技术优势。2017 年，公司牵头制定工业对甲苯磺酰氯行业标准，并且一次性通过审核，为公司在磺化医药系列产品（含邻对位系列产品）上赢得了“话语权”。公司多年的发展形成了稳定的管理团队，为公司的可持续发展提供了核心的人力资源。同时，公司循环经济的不断完善和各产品系列的快速发展，培养了一批核心技术人才，为各产业的持续创新和发展奠定了坚实的基础。公司拥有与先正达、巴斯夫、江森自控等世界知名公司多年合作经验，借鉴和学习了先进公司的管理方法并通过了供应方认证；公司不断完善“三合一贯标”体系，形成了良好的企业管理文化。2017 年年度报告 14/244 公司始终围绕主业，持续进行技术研发和技术进步，建立了嘉兴市重点技术创新团队绿色合成技术创新团队，拥有了 2 个省级创新平台省级研发中心和浙江省芳烃磺酸工程技术研究中心，为大量专业技术人才施展才华提供平台。并与高校及科研机构合作，不断提升公司现有人员专业技术水平。5 5、优越的物流和区位优势、优越的物流和区位优势 公司所在的嘉兴港区区位交通条件优越，是“长三角”沪、苏、杭、甬地区的一个重要交通枢纽，同时嘉兴港具有海河联运的独特优势，海河联运可把外海“大进大出”集疏运优势和内河水运成本低、能耗小的优势有机结合起来。公司距嘉兴港仅 5 公里，与 3 个万吨级的液体化工码头管道相连，便捷的陆路和水路运输不仅有助于公司整个销售网络的稳固壮大，物流运输成本也比同行具有明显优势。公司所处的园区，自设立以来先后吸引了英荷壳牌、德国巴斯夫、日本帝人等国际知名企业和嘉兴石化、三江化工、浙江信汇等国内大型企业落户。根据政府相关规划，预计“十三五”期间，嘉兴港区化工新材料园区产值将近 1000 亿元，并形成若干家产值超 100 亿元的大企业，真正形成“千亿产业带、百亿企业群”，成为国内化工新材料产业高地。公司作为嘉兴港区及周边地区唯一一家蒸汽供热企业以及园区重要的基础化工产品供应商，嘉兴港区不断增长的经济发展形势和优质稳定的客户资源为公司带来了良好的业绩增长机遇。公司于 2015 年收购的美福码头，在 2016 年的基础上 2017 年继续发挥了积极的优势，有利于公司业务多元化发展，提高了公司的盈利能力，扩充了公司规模和实力。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年国家供给侧改革继续深化及对安全环保从严监管下，国家产业结构进一步优化，过剩产能继续得到化解，绿色制造为主要发展方向。公司作为国内最大磺化医药系列产品（含邻对位系列产品）生产商，采用国际先进的连续化生产技术，安全环保及规模优势得到进一步显现，产业竞争力大幅提升；公司通过精细化管理等方式，使得各装置产能利用率达到历史较高水平；热电联产装置通过优化调整运行方式，提升自发电产出率，降低下游化工装置用电成本；年产 16 万吨多品种脂肪醇（酸）产品项目逐步投产，改善部分脂肪醇（酸）产品效益。热电联产机组扩建阶段性建成投运、巴斯夫电子级硫酸配套项目达产、年产 4,000 吨（BA）技术改造及年产 16 万吨多品种脂肪醇（酸）产品项目阶段性建设完成并进行试生产。报告期内公司以 9.58 元/股非公开发行股份 187,708,351 股人民币普通股（A 股），募集资金净额人民币 178,280.00 万元此将更好的推动公司项目建设，进一步提升整体运营水平，为公司未来发展积累实力，推进外延式发展，积极向新能源及相关产业领域转型。在多重因素影响下，石油化工大宗商品在 2017 年上半年处于低位走势，下半年价格持续走高，棕榈仁油价格波动幅度尤为明显，达到近年来的高点。公司经历了原材料价格波动、下游产业转型、产业链内企业环保全面提升等一系列问题和机遇，在以董事长为核心的管理层领导下，依托公司自身独特的能源、化工双轮驱动优势，紧紧抓住了市场机遇,在抓好安全环保前提下实现了满负荷生产,取得了良好的经济效益。2017 年度嘉化能源获得省级治安安全单位、嘉兴港区纳税贡献十强企业、十九大和乌镇峰会安保先进集体、2017 年度新型工业化先进企业、先进基层党组织、平安建设先进企业、公益慈善事业先进单位、和谐劳动关系先进企业、嘉兴最具社会责任感环保企业等荣誉，连续多年被评为浙江省创新能力百强企业。（一）2017 年主要经营指标完成情况 经公司上下共同努力，最终实现年初制订的经营目标。2017 年公司实现营业总收入 55.76 亿元；归属于上市公司股东的净利润 9.69 亿元，比上年上升 30.80%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 9.81 亿元，比上年增长 31.70%；实现每股收益为 0.70 元，比上年上升22.81%。截至 2017 年 12 月 31 日，归属于上市公司股东的净资产 64.67 亿元，比上年上升 62.84%；资产负债率 24.99%，比上年下降 16.54%；利息保障倍数 25.17，比上年上升 68.02%。2017 年年度报告 15/244 公司一贯重视对股东的合理回报，采取稳健现金分红的利润分配政策。公司 2017 年度利润分配预案为：以总股本 1,484,511,066 股为基数，每 10 股分配现金红利 2 元（含税），共计分配现金红利 296,902,213.20 元。（二）报告期内主要工作完成情况 1、追求高质量发展，经营业绩创新高追求高质量发展，经营业绩创新高 2017 年在以董事长为核心的管理层的卓越领导下，抓住市场机遇，安全稳定绿色环保生产，实现了公司销售收入、利润税收达到历史最好水平。在经营上，通过调整棕榈仁油采购策略，提前预定产品销售等一系列措施，在原材料大幅涨价的同时产品售价也稳步上涨，装置开工率得到了很大提升，为历年来最高；氯碱行业因受碱氯不平衡的影响,行业开工率被明显压制，但公司的液氯产品有管道和多年良好稳定的合作客户，做到碱氯平衡，增强了市场竞争力，特别是下半年，紧紧抓住烧碱行情上涨的市场机遇，氯碱开工和效益均创历史新高；磺化医药系列产品（含邻对位系列产品）的技术、规模和环保优势进一步显现，随着国家环保政策的落实和行动，公司的行业龙头地位得到了进一步的巩固；2017 年化工行业整体景气，园区内企业开工率较高，蒸汽使用量稳中有增，自产电同步增长，进一步降低了化工产品的成本，提升了循环产品的整体效益。全资子公司美褔码头，在 2017 年通过提升码头装卸效率和结构调整，经营业绩保持稳定。2017 年公司立足于园区较为完善的产业链和循环经济体系，依靠自身良好的环保优势、技术创新、成本优势，区域优势，保持了稳健发展。蒸汽业务立足于园区，2017 年园区企业整体行业景气，业务增长幅度较大，对蒸汽的使用量增加显著。全年蒸汽产品销售量较去年提高了 9.57%，实现销售收入 120,875.75 万元，较 2016年增长 30.53%。脂肪醇（酸）产品产业链扩展以及细分产品行业进一步细化，使公司在国内外市场地位进一步稳固，充分发挥循环经济优势，为脂肪醇（酸）在同行业竞争中取得了主动权，也为公司赢得了更多的合作伙伴。脂肪醇（酸）相关产品受市场价格波动影响较大，市场需求量的提高，加上脂肪醇厂产能利用率的提升，使得本年销售额出现较大增长。全年脂肪醇（酸）产品实现销售收入 244,070.99 万元，较 2016 年增长 27.99%。2017 年石化、环保等行业对烧碱需求增长旺盛，拉动中国烧碱消费快速增长。但是氯产品市场处于弱市，公司着力于氯产品市场拓展，公司与新安化工合资成立的泛成化工于第四季度投入运行，增加管道液氯的使用量，同时与日本帝人等战略客户继续保持长期良好的合作关系。氯碱开工率处于较高水平，特别是到下半年，抓住了烧碱行情大涨的机遇，大幅度提升了公司的利润水平。此外氯碱的副产品放空氢气得到充分利用，较同行业公司优势明显。全年氯碱产品实现销售收入 96,787.65 万元，较 2016 年增长 39.64%。氯碱行业市场利好，市场需求及市场价格大幅提高，其中 32%烧碱、48%烧碱销售收入较 2016 年分别增长 47.02%和 1