600180_2017_瑞茂通_2017年年度报告_2018-04-20.pdf

2017 年年度报告 1/250 公司代码：600180 公司简称：瑞茂通 瑞茂通供应链管理股份有限公司瑞茂通供应链管理股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/250 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、中审众环会计师事务所（特殊中审众环会计师事务所（特殊普通普通合伙合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人燕刚燕刚、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘建辉刘建辉及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）杨爽杨爽声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第六届董事会第二十三次会议审议通过的2017年度利润分配预案：按照公司总股本 1,016,477,464股为基数计算，向全体股东每10股派发现金红利0.704元（含税），共计分配利润71,560,013.47元。本次利润分配不涉及以未分配利润派送红股，不涉及资本公积转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬 请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，公司未发现存在对未来发展战略、持续经营活动产生不利影响的重大风险。对于经营发展中可能面临的风险，公司会积极采取措施应对，具体情况详见第四节经营情况讨论与分析部分可能面对的风险相关内容。十、十、其他其他 适用不适用 2017 年年度报告 3/250 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.28 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.52 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.58 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.59 第九节第九节 公司治理公司治理.67 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.70 第十一节第十一节 财务报告财务报告.82 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.250 2017 年年度报告 4/250 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 公司、本公司、瑞茂通 指 瑞茂通供应链管理股份有限公司 郑州瑞茂通、控股股东 指 郑州瑞茂通供应链有限公司 中瑞实业 指 郑州中瑞实业集团有限公司 中瑞集团 指 河南中瑞集团有限公司 前海瑞茂通 指 深圳前海瑞茂通供应链平台服务有限公司 那曲瑞昌 指 那曲瑞昌煤炭运销有限公司 天津保理 指 天津瑞茂通商业保理有限公司 小贷公司 指 洪泽县瑞茂通农村小额贷款有限公司 新余农商行 指 新余农村商业银行股份有限公司 报告期、本期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 2017 年年度报告 5/250 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 瑞茂通供应链管理股份有限公司 公司的中文简称 瑞茂通 公司的外文名称 CCS Supply Chain Management Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 CCS 公司的法定代表人 燕刚 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张菊芳 张靖哲 联系地址 北京市西城区宣武门外大街10 号庄胜广场中央办公楼北翼13 层 北京市西城区宣武门外大街10 号庄胜广场中央办公楼北翼13 层 电话 010-56735855 010-56735855 传真 010-59715880 010-59715880 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 烟台市牟平区养马岛驼峰路84号 公司注册地址的邮政编码 264119 公司办公地址 北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼北翼13层 公司办公地址的邮政编码 100052 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 瑞茂通 600180 九发股份 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 签字会计师姓名 马英强、刘晓培 2017 年年度报告 6/250 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 营业收入 37,497,475,139.13 21,233,545,275.74 76.60 9,405,038,177.12 9,405,038,177.12 归属于上市公司股东的净利润 715,124,912.34 530,932,284.76 34.69 411,216,452.58 427,573,202.58 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利674,529,168.63 169,655,852.97 297.59 273,497,530.34 289,854,280.34 2017 年年度报告 7/250 润 经营活动产生的现金流量净额-2,063,919,167.16-4,094,036,073.49 49.59 374,324,311.60 374,324,311.60 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 5,230,688,252.02 4,625,849,052.37 13.08 4,110,679,189.12 4,127,035,939.12 总资产 21,159,781,932.78 16,374,708,086.92 29.22 11,453,925,480.32 11,470,282,230.32 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.7029 0.5223 34.58 0.4336 0.4509 稀释每股收益（元股）0.7029 0.5223 34.58 0.4316 0.4487 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.6630 0.1669 297.24 0.2884 0.3057 加权平均净资产收益率（%）14.35 12.09 增加2.26个百分点 13.12 13.6 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）13.54 3.86 增加9.68个百分点 8.72 9.22 2017 年年度报告 8/250 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用不适用(二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用不适用(三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 5,232,988,268.27 10,619,715,441.23 8,499,239,471.79 13,145,531,957.84 归 属 于 上市 公 司 股东 的 净 利润 268,698,474.94 43,514,879.09 41,595,339.64 361,316,218.67 归 属 于 上市 公 司 股东 的 扣 除非 经 常 性损 益 后 的净利润 163,643,032.78-62,406,310.34 80,866,891.30 492,425,554.89 经 营 活 动产 生 的 现金 流 量 净额-762,563,872.11-924,271,993.65-673,416,837.80 296,333,536.40 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 458,201.68 第 十 一节、十八、1 35,312,492.50-268,038.83 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 2017 年年度报告 9/250 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 85,379,816.40 第 十 一节、十八、1 71,388,474.96 144,558,918.82 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 8,025,180.50 第 十 一节、十八、1 25,963,933.36 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-11,716,864.43 第 十 一节、十八、1 307,238,871.90 37,528,254.17 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,821,379.26 第 十 一节、十八、1-3,432,237.37-308,191.38 其他符合非经常性损益定义的损益项目 2017 年年度报告 10/250 少数股东权益影响额 26,112.78 所得税影响额-43,371,969.70 第 十 一节、十八、1-75,221,216.34-43,792,020.54 合计 40,595,743.71 361,276,431.79 137,718,922.24 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 63,296,876.60 27,851,080.00-35,445,796.6-33,156,862.06 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 17,083,557.88 123,678,298.44 106,594,740.6-110,919,144.01 合计 80,380,434.48 151,529,378.44 71,148,944.00-144,076,006.07 十二、十二、其他其他 适用不适用 2017 年年度报告 11/250 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司于 2000 年开始进入大宗商品供应链领域，以煤炭为核心，聚焦石油化工产品、焦煤、焦炭等能源大宗商品产业链条，向产业客户提供购销、仓储物流、供应链金融等多样化、全方位供应链服务。历经 18 年的发展已成为中国 A 股领先的能源大宗商品综合服务商。公司核心业务主要包括以下几个方面：1、煤炭供应链业务 煤炭供应链业务是公司核心大宗商品业务板块，公司坚持对煤炭供应链产业的深耕，依托多年积累的渠道优势和产融协同优势，煤炭供应链业务实现高速稳定扩张，业务布局不仅覆盖国内煤炭主要的生产地和消费地，同时也积极开发国际市场，初步实现全球化煤炭供应链网络的构建。公司始终紧跟市场发展趋势，不断变革升级商业模式，在优化提升自营业务盈利能力的基础上，充分发挥供应链核心企业的平台优势，集交易、物流、资讯、期货于一体，向供应链各环节客户提供多样化、系统化的供应链服务，从而提高交易效率，降低交易成本，进而打造煤炭全产业链共赢式发展的良性生态系统。2、非煤炭大宗商品 公司坚定贯彻对非煤炭大宗商品开发战略中关于产品选择的三点标准：第一，市场规模及供应链环节盈利空间巨大；第二，有较强的产业协同能力，提高公司整体抗风险能力；第三，具备较成熟的衍生品市场，能够充分对冲现货价格及汇率波动风险。截止至报告期末，公司非煤炭大宗商品已拓展至原油、沥青等石油化工产品、焦煤、焦炭、棉花、铁矿石等。非煤炭大宗商品的布局实现了能源产品和资源产品的周期性互补，为公司带来了新的利润来源和增长点，提升了公司的整体规模，拓宽了公司的发展空间。3、供应链金融 公司在资金端充分利用多种融资渠道，创新融资方式，获取充足的外部资金；在资产端围绕生态供应链各关键节点，通过强大的供应链服务能力及众多的客户资源，挖掘低风险的优质资产，并围绕产业的金融需求，积极开展保理小贷以及基于采购、仓储、销售等贸易链条开发的特色化供应链金融业务；在经营端公司搭建易煤网供应链金融风控平台，为产融双方提供风控技术支撑、数据支撑，进而实现资金方与融资方的无缝对接。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用不适用 1、全球化的煤炭供应链网络 公司在煤炭供应链领域经过 18 年的积累，业务区域已基本覆盖国内煤炭资源主产地和主要消2017 年年度报告 12/250 费地。同时，公司积极响应国家“一带一路”倡议号召，加速国际化布局，实现了对印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、越南、巴基斯坦、印度、韩国、澳大利亚、南非等国家的业务拓展，初步构建全球化煤炭供应链网络。2、共赢发展的煤炭供应链生态圈 公司始终坚持以客户为中心，致力于打造供应链管理一体化综合服务平台，实现各方合作共赢。公司充分利用煤炭供应链核心企业的平台优势，有效整合产业链各方资源（包括但不限于购销渠道资源、仓储物流资源、检验检疫资源、信息数据资源、资金资源等），通过向产业客户提供多元化、全方位的供应链服务，有效提高行业交易效率，降低交易成本，实现多方共赢，进而构建良性的供应链生态圈。3、一流的大宗商品期现结合能力 公司拥有国内外一流的动力煤、石油化工产品、棉花、铁矿石等大宗商品期货、纸货团队。充分运用期货、纸货等相关金融衍生工具，对相关品种大宗商品现货业务开展套期保值、基差交易等对冲业务，有效规避大宗商品现货价格波动所带来的贸易风险，保障供应链业务的高速扩张。4、完善的风控运营体系 公司业务品类较多、货值较大，商业模式复杂，不仅涉及大宗商品贸易、衍生品交易还包括商业保理、小额贷款等供应链金融业务。因此公司对业务的运营风控管理较为重视。经过多年的积累和探索，公司一方面针对各板块业务制定严格的运营风控管理制度，对业务执行、资金调配、衍生品头寸实施统一全面的考核管理；另一方面，公司加大运营风控硬件系统的建设，实现财务运营核算一体化，为公司业务高效管理提供支撑。5、强大的电子商务平台 公司充分运用互联网思维，积极探索并建设全球化大型煤炭电子商务平台易煤网（https:/）。易煤网集交易、供应链金融服务、资源分销、阳光采购等多种运营模式于一体，依托丰富的煤炭供应链管理经验及强大的线上线下供应链金融风控系统，实现货流和资金流的高效流转，降低行业融资风险，提高融资效率，从而构建全产业链的良性发展平台。易煤网于 2016 年初正式推出“长江口动力煤价格指数”（YRSPI,Yimei YangtzeRiver-Estuary Steam-Coal Price Index），一举填补国内煤炭行业在华东沿江、沿海消费地煤炭价格指数的空白，并于 2016 年 7 月 19 日，正式纳入中国煤炭价格指数指标体系。易煤指数的推出为长江口区域煤炭在线电子交易提供了标准化的定价支撑，也为行业供应链金融服务提供了估值参考标准，具有较强的市场影响力 7、灵活的人才引入和管理机制 公司近年来积极推进高端专业人才或团队的引进，为公司的发展注入了新鲜血液。公司在不断引进人才的同时，坚持创新管理模式，通过股权激励、推进阿米巴合伙人制度等，实现个人及团队利益与公司发展相绑定，极大的激发了员工和团队的积极性。公司坚持“诚实、责任、努力、信任、开放、共赢”的企业文化，为员工营造良好的工作环2017 年年度报告 13/250 境，提供宽广的发展平台。整个团队年轻富有激情，努力拼搏，勇于创新，稳定性好。2017 年年度报告 14/250 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年是国家实施“十三五”规划的第二年，国家继续执行“三去一降一补”的供给侧改革政策，结构性改革成效显著；同时，国家整体经济稳中有升，需求向好。因此全年煤炭供求处于紧平衡状态，价格保持高位震荡，详见煤炭价格走势图。1.环渤海动力煤走势图 2.易煤指数走势图 报告期内，公司共计实现煤炭发运量 5367 万吨，同比增幅 25.54%；公司合并口径实现营业收入374.97亿元，同比增长76.60%；实现归属于上市公司股东的净利润7.15亿元，同比增长34.69%；实现扣非净利润 6.75 亿，同比增幅 297.6%，公司主营业务盈利能力得到大幅提升。2017 年，公司对集团战略及各板块业务进行了全面优化调整，确定了新的五年战略：建立“贸建立“贸易易+金融金融+投资”三位一体的瑞茂通模式，成为国际一流的能源大宗商品综合服务商。投资”三位一体的瑞茂通模式，成为国际一流的能源大宗商品综合服务商。在新战略的指导下，公司的经营管理层主要从以下四个方面开展工作：1、优化煤炭供应链业务优化煤炭供应链业务 强大的煤炭供应链管理能力是公司煤炭业务持续扩张的基础，报告期内，公司继续深耕传统煤炭供应链业务，加大对业务链条关键环节开发力度，具体包括：国际化布局加速国际化布局加速。自 2010 年起公司进入国际市场以来，进口煤业务实现了高速稳定发展。截止至报告期末，公司国际业务区域覆盖印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、越南、巴基斯坦、印度、韩国、澳大利亚、南非等国家，初步完成全球化煤炭供应链网络的构建。公司凭借在中国进口煤市场扎实的业务基础和良好的口碑，积极推进与中国进口煤理事会（筹）（英文简称“CICC”）的筹建工作，成为 CICC 秘书长单位，并参与中国进口动力煤价格指数（简称“CICI”）的编制推广工作，一举填补了中国每年 2 亿吨进口煤市场的价格指数空白，为政府及进口煤炭贸易各方的经营决策提供参考依据。大客户战略的推进大客户战略的推进。报告期内，公司继续加大对上游优势资源和下游消费渠道的维护与开发，以长协购销的形式与大型煤炭生产和消费企业建立深入稳定的合作关系。同时，公司在北方港口2017 年年度报告 15/250 的业务拓展已初具规模，北方四港全年实现煤炭发运过千万吨，为公司煤炭业务规模扩张提供稳定支撑。黑色产业链扩张黑色产业链扩张。报告期内公司煤炭板块成立煤焦事业部，主力开发国内焦煤焦炭市场。截止至报告末，全年实现焦煤焦炭发运突破 200 万吨，为公司在动力煤市场外开辟了新的市场空间。搭平台、建生态搭平台、建生态。公司坚持以客户服务为中心，充分共享自身作为产业链条核心企业所拥有的资源、渠道、信息、资金及风控管理等优势，集合产业链条各环节参与者，搭平台、建生态，通过提供全方位、多样化的供应链平台服务，实现业务的合作共赢。截止至报告期末，公司共计实现煤炭发运 5367 万吨，其中平台类业务超过 2600 万吨，开创了煤炭业务内生式发展的全面升级。2、非煤炭大宗商品多元化升级、非煤炭大宗商品多元化升级 公司在煤炭供应链领域长达 18 年的深耕为公司积累了丰富的资源渠道优势、规模优势及品牌优势。2017 年，公司聚焦于能源产业链，除动力煤外，加大石油化工产品、焦煤、焦炭等非煤大宗商品的业务开发力度。依靠专业化的人才团队和以基差交易、套期保值为主的期现货结合的交易模式，非煤炭大宗商品业务实现了稳定发展。截至报告期末，非煤炭业务收入合计 115.33 亿，约占大宗商品贸易总收入的 30.76%。其中，石油产品收入 79.2 亿元，同比增幅 87.91%。未来，公司会继续挖掘并培育市场空间巨大，盈利能力稳定，与现有核心产品形成良好的协同作用的核心大宗商品品类。2017 年年度报告 16/250 3、稳定发展稳定发展供应链金融供应链金融，打造易煤金融风控平台，打造易煤金融风控平台（1）融资理性扩张 报告期内，为配合业务高速发展，公司围绕产融结合的经营方针，在控制资金链风险的前提下，合理规划融资节奏，积极创新融资方式，扩宽融资渠道。2017 年公司整体融资规模增幅超过27%，融资方式除传统银行授信、非公开发行债券融资外，积极探索 ABS、ABN 等供应链融资新模式。（2）供应链金融稳定增长 报告期内，公司在供应链管理业务量迅猛增长的基础上，保持供应链金融稳步有序增长。截至报告期末，公司应收保理款 85.32 亿元，较去年同期相比保持稳定增长。（3）提升易煤网金融风控能力 易煤网是公司和阿里巴巴旗下恒生电子股份有限公司（股票代码：600570）合资的煤炭供应链领域垂直电商平台。易煤网以互联网和物联网等技术为手段，行业大数据为基础，探索和促进煤炭供应链的管理升级。截止至报告期末，网站注册用户超过 5000 家，网站交易量 133,38 万吨，交易额 5,221,971 万元，阳光采购终端是 46 个，累计实现招标吨数 3,156.76 万吨。为了提升易煤网专业化供应链金融风险服务能力，报告期内，易煤网主要开展以下三个方面的工作：第一，扩充易煤指数覆盖的商品品类（新扩充 5500 大卡煤炭品种价格指数），与此同时将南北方主要港口煤炭价格纳入指数编制的参考指标，有效提升易煤指数的行业影响力，为推进供应链金融产品定价提供有力支撑；第二，完善交易流程，推行线上电子签章，提高交易效率；第三，围绕客户需求，强化供应链金融风控系统建设。公司在行业大数据的基础上，将煤炭2017 年年度报告 17/250 供应链的“信息流、商流、物流、资金流”标准化，数据化，可视化，以全面的金融风控参数对供应链金融服务提供标准化的风险控制服务。4、全面、全面提升管理风控水平提升管理风控水平 随着公司大宗商品业务规模体量的不断扩张及各品类业务模式的多样化、经营环境多样化，公司的运营管理和风险控制面临前所未有的挑战。报告期内，公司管理层对经营和风控做了如下改善：第一，着手引进专业人才，组建汇率小组。随着进口业务规模的上升，汇率的波动对经营成果有直接的影响，因此成立汇率应对部门，针对具体进口业务，制定并执行相应的汇率套保方案，核算锁汇成本。第二，推进 SAP 核算系统建设，通过业务线上化、核算标准化、报表自动化实现业务-财务信息一体化的核算系统建设，进而提高风控运营效率。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司共计实现营业收入 375 亿元，同比增长 76.60%；营业成本 347 亿元，同比增长 80.21%；实现归属母公司股东的净利润 7.15 亿元，同比上升 34.69%。具体情况分析请详见本章节其他版块内容。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 37,497,475,139.13 21,233,545,275.74 76.60 营业成本 34,709,599,588.49 19,260,661,433.63 80.21 销售费用 1,222,052,250.45 878,536,675.43 39.10 管理费用 251,027,419.48 222,464,335.72 12.84 财务费用 625,140,616.13 492,591,117.95 26.91 经营活动产生的现金流量净额-2,063,919,167.16-4,094,036,073.49 49.59 投资活动产生的现金流量净额 773,536,008.32 429,531,865.27 80.09 筹资活动产生的现金流量净额 1,197,086,410.67 4,764,711,425.04-74.88 研发支出 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减营业成本比上年增减毛利率比上年增减2017 年年度报告 18/250 （%）（%）（%）主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）煤炭供应链管理 24,849,455,042.77 23,453,167,535.97 5.62 78.73 83.84 减少2.62 个百分点 非煤大宗 11,533,212,298.42 11,224,411,604.02 2.68 74.99 74.41 增加0.33 个百分点 供应链金融 1,114,807,797.94 32,020,448.50 97.13 50.67-52.55 增加6.25 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 2017 年年度报告 19/250 煤炭供应链管理 营业成本 23,453,167,535.97 67.57 12,757,463,803.96 66.24 83.84 非煤大宗 营业成本 11,224,411,604.02 32.34 6,435,714,307.54 33.41 74.41 供应链金融 营业成本 32,020,448.50 0.09 67,483,322.13 0.35-52.55 成本分析其他情况说明 适用不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用不适用 前五名客户销售额 499,357.06 万元，占年度销售总额 13.32%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 1,090,056.41 万元，占年度采购总额 32.18%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。其他说明 无 2.2.费用费用 适用不适用 报告期内，公司主要费用同比变动情况如下表：单位：元币种：人民币 科目 本期数 上期数 变动比例（%）销售费用 1,222,052,250.45 878,536,675.43 39.10 财务费用 625,140,616.13 492,591,117.95 26.91 销售费用变动原因：报告期内业务规模扩大，运杂费、港务费等费用增加，从而引起销售费用增加。财务费用变动原因：报告期内融资规模扩大致使公司利息支出费用增加，从而导致财务费用增加。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用不适用 情况说明情况说明 适用不适用 4.4.现金流现金流 适用不适用 报告期内公司现金流量同比变动情况如下表：2017 年年度报告 20/250 单位：元币种：人民币 项目 本期金额 上期金额 变动比例(%)经营活动现金流入小计 45,244,989,423.73 30,409,265,016.57 48.79 经营活动现金流出小计 47,308,908,590.89 34,503,301,090.06 37.11 投资活动现金流入小计 2,081,903,725.94 1,242,955,296.89 67.50 投资活动现金流出小计 1,308,367,717.62 813,423,431.62 60.85 筹资活动现金流入小计 14,981,728,667.57 15,410,327,642.01-2.78 筹资活动现金流出小计 13,784,642,256.9 10,645,616,216.97 29.49 经营活动现金流入小计变动原因：报告期内公司供应链管理业务规模扩张导致经营活动现金流入金额增加。经营活动现金流出小计变动原因：报告期内公司供应链管理业务规模扩张导致支付的经营活动现金金额增加。投资活动现金流入小计变动原因：本报告期内处置子公司相关的现金流入以及收回持有至到期投资本金增加导致投资活动现金流入增加。投资活动现金流出小计变动原因：报告期内支付期货、纸货、期权等衍生品保证金导致投资活动现金流出增加 筹资活动现金流入小计变动原因：报告期内发行公司债券、银行等非金融机构融资略有减少导致筹资活动现金流入减少。筹资活动现金流出小计变动原因：报告期内偿还借款增加导致筹资活动现金流出金额增加。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用不适用 项目 金额 占 归 属 于 母公 司 股 东 净利润比例(%)形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 252,368,243.54 35.23 主要是对参股公司确认的长期股权投资收益和处置期货、纸货、期权确认的收益 是 公允价值变动收益-144,076,006.07-20.11 主要是期货、纸货、期权业务浮盈、浮亏合计 是 资产减值损失-83,923,431.70 11.71 应收保理款计提坏账冲回 否 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用不适用 2017 年年度报告 21/250 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 以 公 允 价值 计 量 且其 变 动 计入 当 期 损益 的 金 融资产 27,851,080 0.13 63,296,876.60 0.39-56.00 应收票据 171,790,493.53 0.81 219,980,884.31 1.34-21.91 应收账款 4,119,297,011.64 19.47 3,106,132,513.51 18.97 32.66 预付款项 1,224,612,660.27 5.79 420,722,078.91 2.57 191.07 其 他 应 收款 482,550,586.72 2.28 101,078,858.63 0.62 377.40 存货 1,428,849,819.25 6.75 386,131,192.33 2.36 270.04 以 公 允 价值 计 量 且其 变 动 计入 当 期 损益 的 金 融负债 123,678,298.44 0.58 17,083,557.88 0.10 623.96 应付票据 505,568,612.36 2.39 975,088,792.00 5.95-48.15 应付账款 3,170,417,182.86 14.98 988,021,592.82 6.03 220.89 预收款项 388,439,872.36 1.84 155,715,504.58 0.95 149.45 其 他 应 付款 3,012,254,223.28 14.23 1,295,938,725.61 7.91 132.44 一 年 内 到期 的 非 流动负债 1,056,458,594.69 4.99 其 他 流 动负债 557,573,947.32 2.63 258,981,730.67 1.58 115.29 其他说明：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产变动原因：主要由于持有的期货、期权、纸货公允价值变动金额减少。应收票据变动原因：主要未背书或贴现的尚未到期的应收票据较上期减少。应收账款变动原因：主要是由于公司主营业务扩张导致应收账款增加。预付款项变动原因：主要是由于公司主营业务扩张导致预付款项增加。其他应收款变动原因：主要是报告期内海关保证金和股权转让款的增加。存货变动原因：主要是报告期内公司业务规模增加导致存货增加。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债变动原因：主要由于持有的期货、期权、2017 年年度报告 22/250 纸货公允价值变动金额增加。应付票据变动原因：主要是报告期公司调整外部采购结算方式导致应付票据减少。应付账款变动原因：主要是报告期公司业务扩张导致应付账款增加。预收款项变动原因：主要是报告期公司业务扩张导致预收款项增加 其他应付款变动原因：主要是报告期公司拆入资金规模增加。一年内到期的非流动负债变动原因：主要是报告期内一年内到期的应付债券的增加 其他流动负债变动原因：主要是报告期内待转销项税额的增加 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用