600270_2017_外运发展_2017年年度报告_2018-03-26.pdf

2017 年年度报告 1/177 公司代码：600270 公司简称：外运发展 中外运空运发展股份有限公司中外运空运发展股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/177 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 蔡冰 另有公务 徐扬 三、三、德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人高伟高伟、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人姚家武姚家武及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）何艳何艳声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2017年度母公司实现净利润为1,321,074,846.74元，扣除2017年支付的2016年普通股股利452,740,860元，加上2017年年初母公司未分配利润5,352,483,966.37元，至2017年末母公司未分配利润为6,220,817,953.11元。公司拟以2017年末股本总额905,481,720股为基数，每10股派发现金6元（含税）,每1股派发现金0.60元（含税）。总计派发现金543,289,032元(含税)，剩余利润作为未分配利润留存。本年度不进行送股或公积金转增股本。该预案尚需提交公司股东大会进行审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第四节 经营情况讨论与分析”关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/177 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.21 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.32 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.37 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.38 第九节第九节 公司治理公司治理.46 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.50 第十一节第十一节 财务报告财务报告.51 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.177 2017 年年度报告 4/177 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、外运发展 指 中外运空运发展股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 招商局集团 指 招商局集团有限公司 中国外运长航、集团公司 指 中国外运长航集团有限公司 中国外运、控股股东、母公司 指 中国外运股份有限公司 中外运敦豪 指 中外运-敦豪国际航空快件有限公司 银河航空 指 银河国际货运航空有限公司 会计师事务所、年审事务所 指 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中外运空运发展股份有限公司 公司的中文简称 外运发展 公司的外文名称 Sinotrans Air Transportation Development Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Sinoair 公司的法定代表人 高伟 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王晓征 刘月园 联系地址 北京市顺义区天竺空港工业区A区天柱路20号 北京市顺义区天竺空港工业区A区天柱路20号 电话 8610-80418928 8610-80418928 传真 8610-80418933 8610-80418933 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市顺义区天竺空港工业区A区天柱路20号 公司注册地址的邮政编码 101312 公司办公地址 北京市顺义区天竺空港工业区A区天柱路20号 公司办公地址的邮政编码 101312 公司网址 电子信箱 2017 年年度报告 5/177 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 北京市顺义区天竺空港工业区A区天柱路20号，外运发展天竺物流园办公楼4层 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 外运发展 600270 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东长安街 1 号东方广场东方经贸城西二办公楼 8 层 签字会计师姓名 茆广勤、张玉 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 6,206,624,720.73 4,949,582,031.49 25.40 4,352,795,361.26 归属于上市公司股东的净利润 1,352,968,803.87 995,251,707.24 35.94 1,010,290,321.14 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 958,217,352.26 734,857,355.39 30.40 900,157,528.81 经营活动产生的现金流量净额 382,780,109.45-93,438,019.95 不适用 54,316,205.16 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 8,181,022,819.17 7,428,246,154.96 10.13 7,282,831,091.64 总资产 10,069,988,424.78 8,845,414,818.11 13.84 8,421,783,871.55 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）1.4942 1.0991 35.95 1.1157 2017 年年度报告 6/177 稀释每股收益（元股）1.4942 1.0991 35.95 1.1157 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.0582 0.8116 30.38 0.9941 加权平均净资产收益率（%）17.16 13.31 增加3.85个百分点 14.70 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）12.15 9.83 增加2.32个百分点 13.10 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,219,947,703.08 1,395,005,448.36 1,620,143,216.11 1,971,528,353.18 归属于上市公司股东的净利润 190,808,470.23 443,434,229.22 337,386,116.84 381,339,987.58 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 190,030,814.81 262,019,200.94 247,994,526.01 258,172,810.50 经营活动产生的现金流量净额-11,013,361.02 45,496,798.03 301,699,031.82 46,597,640.62 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 71,614.50 671,457.03-405,075.41 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 -计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受5,970,002.11 9,113,100.27 6,421,322.66 2017 年年度报告 7/177 的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 -企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 -非货币性资产交换损益 -委托他人投资或管理资产的损益 -因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 -债务重组损益 -企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 -同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -1,007,429.30 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 580,494,108.88 包含处置中国国际航空股份有限公司、中国东方航空股份有限公司、京东方科技集团股份有限公司股票的收益 323,278,913.23 89,148,565.73 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 4,691,752.61 -对外委托贷款取得的损益 -采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 -根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 -受托经营取得的托管费收入 -除上述各项之外的其他营业外534,405.08 -4,509,446.24-867,604.53 2017 年年度报告 8/177 收入和支出 其他符合非经常性损益定义的损益项目-51,661,792.00 计提或冲销与诉讼、银河航空担保相关的预计负债-38,171,508.50 3,564,119.31 少数股东权益影响额 20,382.57 -74,939.90-47,730.00 所得税影响额-145,369,022.14 -29,913,224.04 13,326,623.87 合计 394,751,451.61 260,394,351.85 110,132,792.33 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产中国国航股票 545,760,000.00 35,538,235.04-510,221,764.96 495,638,260.93 可供出售金融资产东方航空股票 22,212,526.00 0.00-22,212,526.00 14,647,359.89 可供出售金融资产京东方股票 223,652,000.00 291,526,500.00 67,874,500.00 66,258,869.64 其他流动资产银行理财产品 100,000,000.00 0.00-100,000,000.00 822,328.77 合计 891,624,526.00 327,064,735.04-564,559,790.96 577,366,819.23 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）（一）公司的主营业务及其经营模式公司的主营业务及其经营模式 根据中国证监会公布的上市公司行业分类结果，外运发展所处行业为“装卸搬运与其他运输代理业”。自成立以来，公司始终坚持以专业化的航空物流为主营方向，经过多年的发展，公司已在国内航空货运代理行业建立了领先地位。1、空运空运货运代理货运代理 公司空运货运代理板块包括国际货运代理（含货运进口和货运出口）和国内货运等服务。货运进口业务为客户提供空运进口的门到门服务，包括海外工厂提货、海外清关、海外订舱、国际段运输、进口仓储、进口清关、转运、派送；目前公司在美国、欧洲、中东、日本、澳洲、香港等国家和地区设有常驻机构，负责海外进口业务的开发和操作。货运出口业务为客户提供空运出口港到港、门到港、门到门全程运输服务，包括国内工厂提货、出口报关、国内转运、口岸订舱及操作、国际段运输、海外清关及操作、目的地转运及派送，以及多式联运服务；目前公司已与国内外多家航空公司签订长期包板、包量协议。国内货运业务为客户提供国内“仓储+派送”服务，提供集运输、仓储、物流及其他物流增值服务的一揽子物流解决方案，包括针对大客户的个性化需求提供贴身路由（运输）方案，为电子商务客户提供门到门配送、订单系统的对接、二次包装、2017 年年度报告 9/177 退换货等电子商务服务，以及验货、条码管理、驻厂服务等特色增值服务。公司作为国内最早上市的空运货物运输代理企业，积累了丰富的操作经验，与国内三大航及国际主要航空公司签署了业务合作协议，拥有充足的运力资源，保障了客户空运货物的及时运输。公司的业绩驱动因素主要是进出口业务量、运价水平及货源结构。其中，进出口业务量和市场运价水平受宏观经济形势、全球贸易情况、市场上航空运力的供求关系等多种因素影响，二者的增减变动与公司业绩水平呈现正相关的关系；公司的货源从结构上可以分为代理货和直客业务，若为代理货业务，公司只负责操作，毛利水平与直客业务相比处于较低水平，加强直客销售，改善货源结构将有利于提升公司业绩。2、电商物流、电商物流 公司电商物流板块包括电商物流（含出口电商和进口电商）、国际快件等服务。电商物流业务是为跨境电商企业提供端到端物流供应链服务的专业板块，为电商客户提供专业的物流解决方案，涵盖上门揽收、仓库管理、进出口报关、航空运输、末端配送等全链路服务；打造了 40 余种出口物流产品和服务，涉及欧美、中东、日韩、东南亚等国家；以美国、德国、法国、阿联酋、香港、日本、韩国、美国等海外仓为基础提供进、出口电商物流服务，提供海外仓管理、国际段运输、进口清关、国内保税仓、末端派送服务的海外仓配一体化服务。电商物流板块能够为不同类型和不同规模的客户提供差异化服务，以持续提升运转效率和客户体验为宗旨，专注跨境电商物流服务领域，注重软硬件科技应用，坚持产品和服务创新，不断优化操作流程，持续降低物流成本，以专业的物流解决方案和优质的服务水准赢得了客户的信任。3、专业物流、专业物流 公司专业物流板块主要是为高端产业客户提供定制化的门到门一揽子物流解决方案和全程综合物流服务，主要涉及平板显示、半导体、航空航天、通讯及电子、会展赛事等多个行业。（二）行业发展情况（二）行业发展情况 物流业与国内外经济形势及国家政策息息相关，国内外经济波动对物流业的影响较大，行业周期性特征明显。2017 年，全球经济持续复苏，全球贸易回暖，国内经济稳中向好，我国外贸进出口明显好转；在国内外良好的经济形势下及国家政策的扶持下，我国物流业实现了健康稳步发展。1、物、物流业政策环境持续改善，推动物流业发展流业政策环境持续改善，推动物流业发展 2017 年，党中央、国务院等重视物流业发展，相继出台了降本增效、推进供应链创新、发展冷链物流等一系列重要文件；各部门相应出台了政策措施推动物流业发展。党的十九大报告将“物流基础设施网络建设”和“现代供应链”纳入其中，提出要加强物流基础设施网络建设，并要求在现代供应链领域培育新增长点、形成新动能。国务院办公厅发布了关于进一步推进物流降本增效促进实体经济发展的意见、关于积极推进供应链创新与应用的指导意见等文件；推出了 27条降本增效的政策措施；强调推进供应链创新与应用的重要意义，并提出到 2020 年，形成一批适合我国国情的供应链发展新技术和新模式，基本形成覆盖我国重点产业的智慧供应链体系。国家质检总局联合 11 部门出台了关于推动物流服务质量提升工作的指导意见，提出要扩大高质量物流服务供给等。随着“放管服”改革深入推进，物流业的政策环境不断得到改善，这将大力推动物流业的健康快速发展。2、物流业量质双升，物流需求结构持续优化、物流业量质双升，物流需求结构持续优化 2017 年，我国物流业总体情况稳中向好，物流业运行环境进一步改善，供给侧结构性改革效果显著，整个行业向高质量发展阶段迈进。2017 年，全国社会物流总额为 252.8 万亿元，按可比价格计算，同比增长 6.7%，增速较上年同期提升 0.6 个百分点，物流业延续稳中有升的发展态势。2017 年年度报告 10/177 图：2012-2017 年社会物流总额变动情况（可比价）2017 年，全国社会物流总费用为 12.1 万亿元，同比增长 9.2%，增速高于去年同期，但低于物流总额及 GDP 现价增长。2017 年，全国社会物流总费用与 GDP 的比率为 14.6%，较上年同期下降 0.3 个百分点，物流业“降成本”取得了实效，运行质量持续提升。图：2012-2017 年社会物流总费用及与 GDP 比率变动情况 2017 年，物流业需求结构性改革取得了较好的成效，结构趋于优化，新旧动能加速转换。消费成为物流需求的重要驱动之一，与消费有关的电商、快递、医药、汽车等物流需求快速增长：电商物流业务量同比增速超过 40%。与此同时，工业制造业物流中，高技术产业和装备制造业等物流需求快速增长，高耗能和大宗商品物流需求持续下滑。3、航空货运进出口贸易额增速加快、航空货运进出口贸易额增速加快 2017 年，我国航空货运进出口贸易额为 8,026 亿美元，同比增长 13.9%，扭转了上年同期下滑的趋势；其中，航空货运进口贸易额 4,426 亿美元，同比增长 12.7%；航空货运出口贸易额 3,600亿美元，同比增长 15.5%。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司主要资产发生重大变化的情况说明详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”中的“（三）资产、负债情况分析”部分。其中：境外资产 1,060,148,323.41（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 10.53%。2017 年年度报告 11/177 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 自成立以来，经过十余年的发展和潜心经营，外运发展已在品牌、服务网络、物流设施、航线资源、服务能力和创新能力等方面建立了较强的竞争优势。（一）强大的品牌优势 公司作为国内航空货运代理行业第一家上市公司，凭借央企丰富的背景资源，坚持以航空专业物流为主业，不断创新和完善业务结构，提升服务质量，积极履行社会责任，在业内树立了良好的品牌形象和社会声誉。（二）完善的服务网络 公司国内网点遍及华北、华东、华南、西部四大区域，国外网点主要分布在欧美、澳洲、亚洲等主要地区，通过海外代理、设立合资公司和办事处等方式，形成了与国内网点的互动合作，完善的国内外网络资源为公司全程化物流服务提供了有力的保障。（三）丰富的物流设施 公司以全国四大区域内的枢纽机场为重点，建设了包括海关快件监管中心、海关监管仓库、保税仓库、普通物流仓库在内的多个物流项目。目前这些项目设施完善、管理规范、运营良好，可充分满足客户多样化的物流服务需求。（四）充足的航线资源 公司与国货航、中货航、南航货运、法荷航、美联航、德国汉莎、大韩、长荣等航空公司签有长期的合作协议，可提供临时包机、定期包机等运力产品，能够为客户提供稳定的航空运力服务。（五）专业的服务能力 公司聚焦专业领域，在 TFT、海外工程、通讯电子、半导体等重点行业积累了丰富的专业物流操作经验。近年来，公司充分发挥多年行业经验积累的操作能力和通关优势，在电商物流领域异军突起，赢得了良好的市场口碑。（六）较强的创新能力 公司契合物流业特点，开发了便捷、安全、高效的数据信息处理系统，搭建了各种创新业务的应用系统及智能仓管系统，建成了完善的物流信息网络。目前，公司自主研发的“云翼”已实现公司线下业务的 O2O 转化，实现了与客户更紧密链接的目标。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，全球经济延续复苏态势，增长速度为 2011 年以来最高增速，且全球贸易回暖；国内经济稳中向好，我国外贸进出口总值实现增长，扭转了前两年持续下滑的局面，航空运价稳中有升。在此大背景下，报告期内，公司加强市场开拓，强化服务链路建设和运营管理，实现了收入和利润的双升，完成了年初制定的经济目标。空运空运货运代理方面，货运代理方面，报告期内，（1）公司聚焦运力资源集中采购管理，加强空运通道建设，加强重点口岸运力资源统一采购和集中管理，强化与重点航空公司“总对总”战略合作，积极探索包机合作新模式；（2）加强总部国际货运营销管理职能建设，积极推动落实大客户营销工作；（3）优选海外合作伙伴，加强与国外代理合作关系；（4）继续深化和发展创新型产品由公司自主研发的关务综合平台（CIS）。电商物流方面，电商物流方面，报告期内，（1）公司围绕深耕老客户、开拓新市场的思路，不断深挖大客户的潜在机会，打造线上线下一体化产品，开发更多适合客户需求的线路；（2）加强大客户开发能力建设，拓展了一批电商重点出口、进口新客户；（3）为配合业务增长，延伸服务链条，通过新增跨境电商出口操作中心和优势运力航线、拓展欧洲海外网络、打造海外综合配送资源服务能力和海外仓的服务能力等一系列举措加强链路建设；（4）加强运营管理，通过精细化管理、质量管理以及数据管理等手段来优化业务整体流程，提升产品服务质量，有效管控成本；同时，联动主2017 年年度报告 12/177 要口岸进行协同管理，整合各项资源，降低成本，提升产品服务质量；（5）加强电商物流业务信息化建设。专业物流方面，专业物流方面，报告期内，公司继续将 TFT、半导体、医药及金融供应链、航空航天、通讯电子、汽车及零配件、会展赛事、石油装备等行业作为专业物流的主要目标市场，并成立相应的行业开发团队，总部与区域协同作战，在巩固和扩大现有客户的同时，开发新市场、新客户。ITIT 创新方面，创新方面，报告期内，公司自主研发的云翼航空物流网项目一期已成功上线，该平台是互联网航空货代的运营交易平台，将致力于打造为国内空运货代的互联网交易平台。此外，云链智慧物流云平台也已经上线，该平台的前身是物联网+全程供应链运营平台项目，是以 SAAS 为核心的云物流运营平台，结合了物联网应用，为客户提供低成本、易部署、可视化的物流管理信息化云平台；该项目是招商局集团产融结合的试点项目，并成功晋级国资委双创熠星大赛的决赛。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司整体实现业务收入 620,662.47 万元，同比增长 25.40%；营业利润 153,168.06万元，同比增长 44.83%；实现归属于母公司股东的净利润为 135,296.88 万元，同比增长 35.94%，主要是因为公司出售股票所得收益大幅增加，且合营公司中外运敦豪净利润上升，使得投资收益同比增加 38,155.50 万元，增幅 34.87%。报告期内，公司整体国际航空货运业务量为 47.48 万吨，同比增长 10%；其中进口货量 27.76万吨，同比增长 15%；出口货量 19.72 万吨，同比增长 3%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 6,206,624,720.73 4,949,582,031.49 25.40 营业成本 5,723,433,191.39 4,596,303,291.50 24.52 销售费用 181,011,037.99 173,312,339.85 4.44 管理费用 230,097,510.66 212,213,434.20 8.43 财务费用-51,048,458.09-40,264,051.67 不适用 经营活动产生的现金流量净额 382,780,109.45-93,438,019.95 不适用 投资活动产生的现金流量净额 1,666,626,205.72 1,026,003,689.11 62.44 筹资活动产生的现金流量净额-411,646,258.25-312,340,138.07 不适用 营业收入和营业成本增长主要是因为报告期内，公司加强市场营销，电商物流和专业物流板块收入大幅上升；同时，成本也相应增加。销售费用增长主要是因为报告期内，公司与销售有关的人工费用增长。管理费用增长主要是因为报告期内，公司与管理有关的人工费用增长。财务费用减少主要是因为报告期内，公司利息收入同比上升。经营活动产生的现金流量净额增长主要是因为报告期内，业务量上升以及应收账款催收力度的增加使销售商品、提供劳务收到的现金同比增加。投资活动产生的现金流量净额增长主要是因为报告期内，公司银行理财产品到期收回、处置部分股票和处置中外运长航财务有限公司股权收回资金同比增加。筹资活动产生的现金流量净额减少主要是因为上年同期公司收回保函押金，而本期无此类事项；且本期香港空运偿还借款和利息支付现金增加。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，公司实现主营业务收入 6,174,788,639.77 元，同比增长 27.40%；公司主营业务成本为 5,704,287,147.25 元，同比增长 26.66%。2017 年年度报告 13/177 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）物流行业 6,174,788,639.77 5,704,287,147.25 7.62 27.40 26.66 增加0.54个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）空运货运代理 3,330,802,645.80 3,006,198,820.69 9.75-2.13-5.25 增加2.97个百分点 电商物流 1,589,063,772.67 1,526,291,835.04 3.95 121.11 124.00 减少1.24个百分点 专业物流 1,254,922,221.30 1,171,796,491.52 6.62 73.13 80.41 减少3.77个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华北 1,890,789,100.53 1,712,201,340.14 9.45 28.88 28.34 增加0.39个百分点 华东 1,618,870,207.08 1,506,370,315.37 6.95 9.32 8.35 增加0.84个百分点 华南 2,330,323,422.71 2,198,443,875.96 5.66 47.01 45.00 增加1.31个百分点 西部 334,805,909.45 287,271,615.78 14.20 6.73 9.17 减少1.92个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司电商物流板块收入大幅增长 121.11%，主要是因为公司加强电商物流板块的大客户营销及服务链条建设，出口电商业务快速增长，尤其是菜鸟业务迅猛发展。专业物流板块收入大幅增长 73.13%，主要来源于 TFT 行业、海外工程、通讯电子和半导体行业的新增客户和原有客户收入的增长。报告期内，华南地区收入同比增长 47.01%，主要是因为菜鸟业务迅猛发展。2017 年年度报告 14/177 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)物流行业 运费 5,436,545,749.10 95.31 4,248,029,442.38 94.32 27.98 物流行业 一般费用 52,063,456.29 0.91 48,304,101.57 1.07 7.78 物流行业 资产折旧与摊销 18,482,459.39 0.32 18,485,033.90 0.41-0.01 物流行业 职工薪酬 168,049,591.82 2.95 157,757,826.05 3.51 6.52 物流行业 车辆费用 27,454,254.95 0.48 29,610,307.92 0.66-7.28 物流行业 其他 1,691,635.70 0.03 1,575,434.56 0.03 7.38 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)货运代理 运费 2,814,404,527.64 49.34 2,985,582,564.73 66.29-5.73 货运代理 一般费用 35,261,684.14 0.62 33,601,181.04 0.75 4.94 货运代理 资产折旧与摊销 11,741,923.87 0.21 11,967,447.92 0.27-1.88 货运代理 职工薪酬 124,454,956.67 2.18 118,391,020.10 2.63 5.12 货运代理 车辆费用 19,685,160.30 0.35 22,797,016.24 0.51-13.65 货运代理 其他 650,568.07 0.01 523,922.38 0.01 24.17 电商物流 运费 1,475,069,051.42 25.86 631,070,004.12 14.01 133.74 电商物流 一般费用 10,584,513.13 0.19 11,240,091.73 0.25-5.83 电商物流 资产折旧与摊销 3,767,333.37 0.07 3,203,359.40 0.07 17.61 电商物流 职工薪酬 31,245,440.79 0.55 30,710,295.45 0.68 1.74 电商物流 车辆费用 5,603,707.69 0.10 5,033,443.37 0.11 11.33 电商物流 其他 21,788.64 0.00 120,067.09 0.00-81.85 专业物流 运费 1,147,072,170.04 20.11 631,376,873.53 14.02 81.68 专业物流 一般费用 6,217,259.02 0.11 3,462,828.80 0.08 79.54 专业物流 资产折旧与摊销 2,973,202.15 0.05 3,314,226.58 0.07-10.29 专业物流 职工薪酬 12,349,194.36 0.22 8,656,510.50 0.19 42.66 专业物流 车辆费用 2,165,386.96 0.04 1,779,848.31 0.04 21.66 专业物流 其他 1,019,278.99 0.02 931,445.09 0.02 9.43 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 2017 年年度报告 15/177 前五名客户销售额 190,179.68 万元，占年度销售总额 30.64%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。客户名称 营业收入（万元）占公司全部营业收入的比例（%）公司 1 106,857.95 17.22 公司 2 31,076.33 5.01 公司 3 25,667.83 4.14 公司 4 15,748.48 2.54 公司 5 10,829.09 1.74 小计 190,179.68 30.64 前五名供应商采购额 116,977.70 万元，占年度采购总额 20.44%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。供应商名称 采购金额（万元）占公司全年采购金额的比例（%）公司 1 45,460.27 7.94 公司 2 21,214.92 3.71 公司 3 20,195.21 3.53 公司 4 16,715.07 2.92 公司 5 13,392.23 2.34 小计 116,977.70 20.44 2.2.费用费用 适用 不适用 具体详见本章节“利润表及现金流量表相关科目变动分析表”。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 情况说明情况说明 适用 不适用 4.4.现金流现金流 适用 不适用 具体详见本章节“利润表及现金流量表相关科目变动分析表”。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 报告期内，公司处置股票所获得的投资收益为569,927,866.06元，较去年同期收益306,132,397.20元增加 263,795,468.86 元，同比增长 86.17%。(三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 币种：人民币 2017 年年度报告 16/177 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）货币资金 4