600321_2017_正源股份_2017年年度报告_2018-04-10.pdf

2017 年年度报告 1/177 公司代码：600321 公司简称：正源股份 正源控股股份有限公司正源控股股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/177 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人何延龙何延龙、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘婧刘婧及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）刘婧刘婧声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）出具的公司 2017 年度审计报告，公司（母公司）2017 年度实现归属于母公司净利润为-4,560,963.57 元，按照 公司法 和 公司章程的有关规定本年未提取法定盈余公积金，加上年初未分配利润 33,446,126.99 元，2017 年度末公司（母公司）实际可供分配利润 28,885,163.42 元。鉴于公司 2017 年亏损的客观事实，为确保公司持续稳定经营，确保资金有效供给和投资者的长远利益及长期回报，公司拟定 2017 年度不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本，未分配利润及资本公积余额留存至下一年度。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，包括安全环保风险、经营风险、政策风险和管理风险等，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中“可能面对的风险”部分。2017 年年度报告 3/177 十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 4/177 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.28 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.44 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.47 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.49 第九节第九节 公司治理公司治理.61 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.65 第十一节第十一节 财务报告财务报告.66 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.177 2017 年年度报告 5/177 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 正源股份、公司、本公司 指 正源控股股份有限公司 鸿腾源 指 四川鸿腾源实业有限公司 泰祥源 指 四川泰祥源实业有限公司 嘉瑞源 指 四川嘉瑞源实业有限公司 澋源建设 指 四川澋源建设有限公司 禧悦酒店 指 成都禧悦酒店有限公司 美安美 指 成都美安美智能家居有限公司 汇丰源货运 指 四川汇丰源国际货运代理有限公司 四川聚丰源 指 四川聚丰源供应链管理有限公司 厦门聚丰源 指 厦门聚丰源供应链管理有限公司 丰源科技 指 延安丰源科技有限公司 控股股东、正源地产 指 正源房地产开发有限公司，为本公司控股股东 国栋集团 指 四川国栋建设集团有限公司 报告期 指 2017 年度 公司章程 指 正源控股股份有限公司章程 上交所 指 上海证券交易所 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 2017 年年度报告 6/177 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 正源控股股份有限公司 公司的中文简称 正源股份 公司的外文名称 Rightway Holdings Co.,ltd.公司的外文名称缩写 Rightway Holdings 公司的法定代表人 何延龙 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 曾莉 朱刘林 联系地址 成都市双流区西航港工业开发区长城路2段1号 成都市双流区西航港工业开发区长城路2段1号 电话 028-85803711 028-85803711 传真 028-85803711 028-85803711 电子信箱 investor- 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 成都市双流区西航港街道成新大件路289号 公司注册地址的邮政编码 610200 公司办公地址 四川省成都市双流区西航港工业开发区长城路2段1号 公司办公地址的邮政编码 610207 公司网址 http:/ investor- 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 正源股份 600321 国栋建设 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 安徽省合肥市九龙路 168 号东湖高新合肥创新中心 9 栋 3楼 签字会计师姓名 陈刚、周先宏 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 2017 年年度报告 7/177 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 营业收入 1,163,468,540.16 562,711,072.50 562,711,072.50 106.76 564,425,720.51 归属于上市公司股东的净利润-4,560,963.57-9,251,366.66 4,156,098.79-50.71-57,109,858.14 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-10,998,124.20-164,612,784.08-151,205,318.63-93.31-60,294,886.14 经营活动产生的现金流量净额 128,096,529.92-17,340,466.47-17,340,466.47 838.71-11,992,125.65 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 2,658,279,226.69 2,662,840,190.26 2,678,867,481.71-0.17 2,674,711,382.92 总资产 3,334,263,770.14 3,005,046,169.75 3,021,073,461.20 10.96 3,411,929,535.68 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）-0.003-0.006 0.003-50.82-0.04 稀释每股收益（元股）-0.003-0.006 0.003-50.82-0.04 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.007-0.11-0.10 93.58-0.04 加权平均净资产收益率（%）-0.17-0.35 0.16%增加0.18个百分点-2.24 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-0.41-6.15-5.65%增加5.74个百分点-2.36 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期末前三年内，2015 年 3 月 12 日，公司完成了非公开发行股票，总股本由 1,180,880,000 股变更为 1,510,550,000 股，各比较期间的每股收益、稀释每股收益及扣除非经常性损益后的基本每股收益按照新股本总数重新计算列报。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2017 年年度报告 8/177 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 120,341,024.03 227,134,344.66 330,444,698.35 485,548,473.12 归属于上市公司股东的净利润-20,330,784.69 13,226,610.74 808,599.46 1,734,610.92 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-22,080,735.39 8,266,003.87 777,992.58 2,038,614.74 经营活动产生的现金流量净额 17,110,045.62 47,013,969.34-48,516,305.38 112,488,820.34 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 3,306,775.59-154,206,277.02-9,866.32 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 702,219.87-2,034,127.21 2,501,460.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费-708,333.36 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益-非货币性资产交换损益-委托他人投资或管理资产的损益-因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备-债务重组损益-企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-交易价格显失公允的交易产生的超-2017 年年度报告 9/177 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 4,820,905.89-对外委托贷款取得的损益-采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益-根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响-受托经营取得的托管费收入-除上述各项之外的其他营业外收入和支出-217,634.78-878,979.01 107,280.01 其他符合非经常性损益定义的损益项目-少数股东权益影响额-7.80-15,936.40 所得税影响额-2,175,105.94-106,242.65 合计 6,437,160.63-155,361,417.42 3,185,028.00 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 10/177 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司所从事的主要业务及经营模式说明（一）公司所从事的主要业务及经营模式说明 1 1、公司、公司所所从事的主要业务从事的主要业务 公司所从事的主要业务为人造板业务和大宗商品贸易业务。公司的人造板业务起步于 2001年，经过十几年的发展，公司已具有相当规模的人造板生产能力和一定的行业知名度，是四川省林业厅和国家林业局认定的省级和国家级林业产业重点龙头企业；在国家发展和改革委员会、国家环境保护总局、科学技术部、财政部、商务部和国家统计局六部委发布的发改环资20073420号文件认定的全国第二批循环经济试点单位中，公司是重点行业中建材行业两家循环经济试点单位之一，也是四川省首批清洁生产试点企业之一。报告期内，公司历经了控股股东变更后的顺利过渡交接，通过推进全面精细化管理、全面成本控制、加强环保升级技术改造、加快生产销售周转率和去库存化等措施，对人造板存量业务进行了夯实提升。同时，有效利用公司在人造板制造的上下游产业链经验及资源渠道优势，拓展板木产品、化工产品和粮油商品等大宗商品贸易业务。（1 1）人造板人造板业务业务 公司的人造板产品主要为中（高）密度纤维板、刨花板及其深加工制品。公司拥有纤维板生产线产能合计达到 87 万立方米/年、刨花板生产线产能 10 万立方米/年，可根据市场需求生产各种不同规格的纤维板和刨花板产品，是产品规格最齐全的生产企业之一，产品可广泛应用于家具、室内装饰装修、商业连锁空间速配、包装和工艺制品等领域。公司以“市场为导向”和“客户至上”的销售原则，采用直销和经销两种方式开展销售业务。直销即公司与终端客户直接签订产品销售合同，直接销售给客户；经销即通过实地考察和综合比较，在主要地区选择经销商，各经销商负责相应区域的销售。报告期内，公司直销和经销的占比约 5:5，直销客户占比发展趋势增强。公司的直销以发展大客户为主，大客户具备一定经营规模和行业影响力，坏账风险较低；稳定扩大直销客户有利于增强公司对终端客户的把控能力，更直接的掌握市场第一手信息。保持一定经销客户一方面有利于对终端风险的规避，另一方面也是行业特点所致，板材行业下游以小微企业居多，对下游市场中大量的中小型家具厂需要通过经销商维护客户关系和规避坏账风险，板材行业的纤维板生产企业都会通过直销和经销并重的模式发展业务。报告期内，公司实现人造板产品销售收入 5.6 亿元，占公司营业收入的 48.55%。（2 2）大宗商品大宗商品贸易业务贸易业务 大宗商品贸易业务为公司 2017 年新增业务，主要经营思路是为有效利用公司在人造板制造的上下游产业链经验及资源渠道优势，拓展板木产品、化工产品和粮油商品等贸易业务。板木产品贸易：板木产品贸易业务的客户群体主要是目前公司自营人造板业务的客户群体，将现有客户的需求做得更加深入，在多样性的板材和木材产品上拓展同类客户的需求，并且能与现有业务在客户需求上形成产品互补。未来将利用公司自身的行业优势形成自产、代理、OEM 于2017 年年度报告 11/177 一体的区域板材供应商龙头。化工产品贸易：化工产品贸易是基于公司现有产业链所发展的贸易业务，尿素、三聚氰胺、石蜡等化工原料是人造板企业除木材外的第二大主要原材料，通过公司自营生产的较大用量发挥调剂作用和对行业的熟悉程度而发展此业务。可有效降低公司化工原料的采购成本，同时可以在横向产业链上实现收益。粮油等大宗商品贸易：粮油等大宗贸易业务是对公司贸易业务开拓的尝试与互补，通过与成熟的贸易团队合作，有效利用公司资金优势拓展粮油贸易，使得公司快速的积累起贸易业务的经验，有利于公司贸易业务体系流程的完善和风险的有效防控。报告期内，公司实现大宗商品贸易销售收入 4.4 亿元，占公司营业收入的 38.18%。（二）公司所处行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位（二）公司所处行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、公司人造板业务属于林业产业下的加工业细分行业。林业产业是提高我国木材资源综合利用率、扩大人工林种植面积、增加森林碳汇、保护森林资源、促进农民就业和增收、发展循环经济的战略性产业。近年来，在国家多项政策的大力支持下，我国人造板工业发展十分迅速，已成为人造板生产、消费和进出口贸易的第一大国。但是，我国人造板行业存在市场集中度低、行业格局分散、低端产品充斥市场、同质化产品竞争激烈等问题。从中长期发展趋势来看，我国正处于城市化快速推进阶段，随着人民生活水平的不断提高，对家具、房屋装修、商业连锁空间速配等市场的需求也将不断增长，对人造板的需求也将保持较长时期的景气周期。党的十九大报告提出，“加快建立绿色生产和消费的法律制度和政策导向，建立健全绿色低碳循环发展的经济体系”，随着国家供给侧结构性改革的持续推进、环保标准的不断提高和日趋严格的监管督查，我国人造板行业将由无序产能扩张向结构性优化转变，技术升级成为趋势，淘汰落后产能的步伐将加快，行业龙头效应将显现，一批装备水平高、技术能力强、市场口碑好的企业将成为人造板行业龙头，带动整个行业向好向强发展。公司凭借先进的装备优势，紧邻市场的地域便利条件，依靠不断加强精细化管理和环保技术创新，充分发挥进口设备优势，在同质化的市场竞争中将产品定位为高端定制化、差异化产品，公司生产的纤维板和刨花板产品在市场上具有良好口碑，深受下游客户的好评和认可。2、大宗商品贸易行业：全球每年大宗商品的产出值大致在 10-20 万亿美元的规模，占到世界 GDP 的比例接近 20%左右，大宗商品市场对上下游的产业链影响巨大，并且通过资本市场、利汇率市场、船运市场等充分传导，形成系统性的货物流、资金流、信息流、价格流、信用流等循环。中国拥有接近 14 亿的人口，占据世界 20%的人口比例，并且已经逐步进入后工业化的时代，各类大宗商品的消费几乎达到全球 10-50%不等，依旧会确立中国在大宗商品领域的核心圈身份。从具体板块来看，工业品的市场程度要整体高于农业品，在细分领域，化工产品的市场化程度要高于油类产品，林业产品的市场化程度要高于粮食产品等等；这样一个梯度的产生，给予多样性的大宗商品贸易公司形成了可持续的业务创新和管理创新的可能，可以在不同品种相互联动2017 年年度报告 12/177 的可能性和依次实践发展的路径。大宗商品货物流转的供应链的管理能力将是实体经济转型升级的重要体现，经过多年发展积累，公司在人造板产业链上下游拥有大量优质客户资源，通过向上游延伸获取资源，向下游拓展构建网络，借助金融服务，深入挖掘产业链全链供需服务，从而提升运营效益，实现可持续发展。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 主要资产 重大变化说明 双流西航港工业开发区的 45 万 M3/年纤维板生产线在建工程 经公司第八届董事会第三十次会议审议通过，决定对公司位于双流西航港工业开发区的两条合计产能为 45 万 M3/年纤维板生产线进行环保升级技术改造，增加部分关键设备及符合新环保要求的配套设备。该项技改预计总投入费用约 3,000.00 万元。截止 2018 年 3 月 31 日，已基本完成其中一条生产线的技改，剩余一条生产线技改预计将于 2018 年 12月底前完成。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）政策优势：公司人造板产品享受财税201578 号，将三剩物、次小薪材、农作物秸秆、沙柳等农林剩余物为原料生产的纤维板、刨花板且产品原料 95%以上来自所列资源，适用增值税即征即退 70%的税收优惠政策。根据 中华人民共和国企业所得税法 第三十三条，中华人民共和国企业所得税法实施条例第九十九条，公司人造板产品获得资源综合利用产品认定，符合资源综合利用企业所得税优惠目录减按 90%计入收入总额计征企业所得税。（二）装备优势：公司拥有 4 条纤维板生产线，均选用德国迪芬巴赫和辛北尔康普的进口压机生产线，代表了国际最先进的连续平压技术；生产线单线产能达到 21.5 万立方米/年，高于国内平均单线产能。在国际先进技术设备的保障下，公司目前产品规格齐全，质量稳定可靠，保证了公司产品具有长期的市场竞争优势。2017 年，公司先后投入近 4,000 万元对纤维板生产线进行了环保升级技术改造，改造后生产线的排放不仅可以稳定达标，而且可以实现超低排放，明显优于国家排放标准。在环保监管要求愈发趋严的当下，人造板行业已开始朝着绿色生产、循环转型，公司通过不断提升自身产品环保技术，进行环保升级，使自身在新一轮的绿色转型中葆有更强的生命力。（三）区位优势：四川地区对纤维板有巨大的市场需求。四川省是著名的板式家具产业基地，每年除了消化省内生产的纤维板外，仍需要从广西、云南、福建和江西等省区大量采购。地处四2017 年年度报告 13/177 川的区位优势为公司的市场销售带来了便捷，相比其他区域的人造板企业拥有明显的运输优势和成本优势。（四）品牌优势：公司于 2006 年获得“中国驰名商标”称号，2010 年被授予“四川省著名商标”称号；2012 年，公司主营产品国栋牌高中密度纤维板、国栋牌强化木地板、国栋牌刨花板被四川省人民政府授予“四川名牌产品”称号。公司于 2011 年被中国产品质量协会授予“国家级征信企业”和“2011 年度全国质量守信企业”，2011 年至今连续获得国家级“守合同、重信用”企业荣誉称号。2011 年公司被四川省质量协会评为“放心产品示范单位”和“四川省用户满意企业”。公司 2012 年被中国木材与木制品流通协会、中国人造板流通联盟授予“2012 中国人造板十佳诚信制造商”称号。自 2013 年起公司中（高）密度纤维板、刨花板、贴面板等产品持续被列入成都市地方名优产品推荐目录。良好的市场信誉和品牌知名度有利于促进公司的产品销售。（五）市场营销优势：通过不断完善销售激励机制和销售管理制度，公司培养了一支经验丰富的营销队伍；通过合理的销售机制，公司与大型直销客户和有实力的区域经销商形成了长期稳定的战略合作关系；通过强化以质量为中心的多层管理体系，提升客户满意度，稳固与重点客户的合作关系。（六）渠道资源优势：经过多年的发展积累，公司在人造板产业链上下游拥有大量优质客户资源，通过向上游延伸获取资源，向下游拓展构建网络，深入挖掘产业链全链供需服务。通过与供应商及客户建立长期稳定的战略合作伙伴关系，获得优惠的贸易条件和信任度，降低了公司开展大宗商品贸易业务的风险。2017 年年度报告 14/177 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析（一）报告期内，公司经历了控股股东股权变更后的顺利过渡，新的管理团队对公司经营进行了全面接手和梳理。通过梳理调整公司主营业务，实现公司业务拆分，按照控股公司模式优化公司组织架构，确定五大业务板块：板材木业、贸易物流、开发建设、酒店经营和金融投资。通过新设四川鸿腾源实业有限公司和四川泰祥源实业有限公司，完成板材板块业务的分拆；设立四川澋源建设有限公司承接公司建设经营业务，并完成建筑工程一级总承包资质的平移；设立延安丰源科技有限公司、四川聚丰源供应链管理有限公司等公司开展贸易物流业务；通过设立并购基金收购太和医院布局大健康产业。（二）报告期内，顺利完成公司更名为正源控股股份有限公司，公司证券简称由“国栋建设”变更为“正源股份”。（三）报告期内，通过树立数据化、流程化管理的理念提高精细化管理水平。木材采购完成量创历史新高，有效保证了生产线原料供应，在木材供应充足的情况下还采取多种措施降低木材采购价，有效降低了生产成本。2017 年是国家实施供给侧改革，通过环保督察等强制措施促进产业升级去产能的关键年份。公司迎难而上，积极沟通各级环保部门，与四川省环科院签订战略合作协议，争分夺秒，边生产边改造。技改后的各项环保监测指标完全达标；生产线单月产量创历史新高。通过严格控制成本，公司旗下禧悦酒店的食品成本率稳定保持在 36%左右。（四）通过强化以客户为核心的销售服务体系，提高一线人员积极性，2017 年公司自营板材销售收入较 2016 年增长 13.19%；通过强化以质量为中心的多层管理体系，提升客户满意度，稳固与重点客户的合作关系；通过直销客户拓展，改善客户结构，公司板材类直销与经销客户的占比由 2017 年初的 3:7 调整为 2017 年底的 5:5；通过改革销售提成办法，积极去库存以减少资金占用，报告期内，公司自营板材产品的产销率为 122.70%；公司旗下禧悦酒店经过强化品质管理，实施营销激励，实现 2017 年收入比 2016 年增长 106.46%，GOP（营业毛利润）增长 226.06%。（五）报告期内，公司新设大宗商品贸易业务，利用板材生产企业对尿素等化工产品自身需求的调剂优势，以及对行业客户的熟悉度发展化工贸易，直通化工原料厂家，在开展化工贸易的同时有效降低了公司化工原料采购成本；通过与粮油贸易团队的合作，实现了公司在粮油贸易领域的突破；通过板材贸易和 OEM 订单，积极组织川外货源服务重点客户，在 2017 年环保督查引发市场供需失衡的情况下，有效保持市场占有率。（六）2017 年 8 月，公司完成对新三板公司嘉泰数控（838053）定向发行 3,107 万股股份的投资认购，成为嘉泰数控第二大股东，依托嘉泰数控在国内数控机床的行业的领先优势和较强的盈利能力，未来可能给公司带来可期的投资回报。2017 年末，公司通过与华融新兴合作的并购基金完成了对北京太和妇产医院 98%股权的收购，该项目系公司向大健康领域布局的尝试，是公司通过并购基金利用各自的资源优势、运用其各种专业金融工具，实现产业整合和外延式发展，降2017 年年度报告 15/177 低公司的并购风险，进一步提高公司的核心竞争力。（七）报告期内，在公司业务范围扩大、业务量大幅增加的前提下，将公司员工人数由 2017年初的 1,075 人优化为 767 人，通过定岗定编明确了员工岗位职责，优化审批流程，提高工作效率。保持团队持续优化，对团队员工实行常态化考核，通过季度绩效考核和“2-7-1”奖励淘汰机制实施优胜劣汰，有效提高了员工的积极性和责任心。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2017 年，公司整体经营处于恢复上升期，财务状况总体得到有效改善。公司全年实现营业收入 116,346.85 万元，同比增长 106.76%；归属于上市公司股东的净利润-456.10 万元，同比增长50.71%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润-10,998,124.20 元，同比增长 93.31%；经营性净现金流量 12,809.65 万元，同比增长 838.71%；基本每股收益-0.003 元；净资产收益率-0.17%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,163,468,540.16 562,711,072.50 106.76 营业成本 1,099,713,711.42 574,569,341.06 91.40 销售费用 18,573,669.72 26,473,436.06-29.84 管理费用 58,358,711.56 58,762,616.29-0.69 财务费用 13,075,892.99 22,588,170.87-42.11 经营活动产生的现金流量净额 128,096,529.92-17,340,466.47 838.71 投资活动产生的现金流量净额-330,032,651.28 333,510,574.69-198.96 筹资活动产生的现金流量净额 260,769,228.37-272,324,348.64 195.76 变动说明：1、营业收入较上年同期增长 106.76%，主要系报告期内公司板材产销量较上年增长及新增贸易业务带来收入增加所致；2、营业成本较上年同期增长 91.40%，主要系报告期内公司板材销量及新增贸易业务收入增加带来成本相应增加所致；3、财务费用较上年同期降低 42.11%，主要系报告期内公司贷款减少所致。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）板材业务 564,916,464.51 585,166,055.57-3.58%13.19 13.58 减少 0.36个百分点 贸易业务 444,182,885.71 435,804,001.75 1.89%-建筑施工 68,161,867.43 51,303,445.78 24.73%318.90-370.40 减少 8.242017 年年度报告 16/177 个百分点 酒店业务 51,880,870.55 19,053,398.05 63.27%106.46 31.06 增加21.12 个百分点 物业业务 2,448,045.14 2,489,045.47-1.67%-主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）川内 409,072,046.48 393,752,049.21 3.75%-13.33%-20.49%增加 8.67个百分点 川外 722,518,086.86 700,063,897.41 3.11%859.20%812.15%增加 5.00个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1、报告期内，公司板材业务毛利率较上年同期有所降低的主要原因系公司在 2017 年部分生产线因环保技改停产导致固定费用折旧摊销影响所致。2、报告期内，建筑施工业务营业收入较上年大幅增长的主要原因系公司承建控股股东的房地产开发项目工程施工总包关联交易收入增加所致。3、报告期内，酒店业务营业收入和毛利率较上年大幅增长的主要原因系公司加强对酒店的经营和管理，同时采取有效激励措施，使得酒店的收入大幅增长，成本得到有效控制降低所致。4、报告期内，四川省外营业收入较上年大幅增长，主要原因系公司新开拓的大宗商品贸易业务，主要来自于四川省外的收入所致。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量（立方米）销售量（立方米）库存量（立方米）生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）纤维板 284,192.26 344,037.22 18,868.88 27.16 17.16-79.38 刨花板 32,187.70 44,161.51 13,287.38-11.03 52.10-68.07 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 制造业 原材料、人工、能源、折旧 585,166,055.57 53.50%515,190,065.27 90.07%2.10%-服务业 原材料、人工、能源 21,542,443.52 1.97%45,874,932.09 8.02%-88.53%-贸易业务 大宗贸易 435,804,001.75 39.84%-建筑施工 施工成51,303,445.78 4.69%10,906,427.92 1.91%127%-2017 年年度报告 17/177 本 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 38,169.58 万元，占年度销售总额 32.81%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 15,798.34 万元，占年度采购总额 15.49%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。2.2.费用费用 适用 不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）销售费用 18,573,669.72 26,473,436.06-29.84 管理费用 58,358,711.56 58,762,616.29-0.69 财务费用 13,075,892.99 22,588,170.87-42.11 3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 情况说明情况说明 适用 不适用 4.4.现金流现金流 适用 不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）变动原因说明 经营活动产生的现金流量净额 128,096,529.92-17,340,466.47 838.71 主要系报告期内公司收到的销售商品，提供劳务的资金因销售增长所致。投资活动产生的现金流量净额-330,032,651.28 333,510,574.69-198.96 主要系报告期内公司投资并购金额所致。筹资活动产生的现金流量净额 260,769,228.37-272,324,348.64 195.76 主要系报告期内公司取得融资租赁借款所致。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 2017 年年度报告 18/177 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 125,395,664.81 3.76 65,562,577.08 2.18 91.26 系公司营业收入大幅增加所致。应收票据 6,438,000.00 0.19 27,630,735.00 0.92-76.70 系公司将收到的承兑汇票用于支付原材料采购款所致。预付款项 71,460,678.97 2.14 2,475,729.78 0.08 2786.45 系公司新增贸易业务增加的预付款所致。其他应收款 5,260,338.39 0.16 1,982,221.85 0.07 165.38 系报告期对 2016年确认的增值税即征即退退税款进行追溯重塑后所致。存货 215,301,006.11 6.46 316,026,740.54 10.52-31.87 系公司本期加大去库存商品力度所致。可供出售金融资产 25,000,000.00 0.75 2,000,000.0