600310_2017_桂东电力_2017年年度报告（修订）_2018-05-23.pdf

2017 年年度报告 1/189 公司代码：600310 公司简称：桂东电力 广西桂东电力股份有限公司广西桂东电力股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/189 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、大信会计师事务所（特殊普通合伙）大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了带强调事项段、其他事项段或与持续经带强调事项段、其他事项段或与持续经营相关的重大不确定性段的无保留意见营相关的重大不确定性段的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。详细说明，请投资者注意阅读。四、四、公司负责人公司负责人秦敏秦敏、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李均毅李均毅及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）代俊领代俊领声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司审计机构大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计（大信审字【2018】第5-00100号），母公司2017年度实现净利润为11,612,598.42元，加上期初留存的未分配利润272,342,244.95元，减去2017年已分配2016年现金红利66,222,000元，2017年度实际可供股东分配的净利润为216,571,583.53元。根据公司的实际情况，公司董事会建议本次分配方案为：可供股东分配的利润216,571,583.53元以2017年期末总股本82,777.5万股为基数，向全体股东每10股派现金0.25元（含税），合计派现20,694,375.00元，剩余195,877,208.53元结转下一年度。本次不送红股，也不实施公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第四节 经营情况讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。2017 年年度报告 3/189 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.34 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.49 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.54 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.55 第九节第九节 公司治理公司治理.63 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.68 第十一节第十一节 财务报告财务报告.72 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.189 2017 年年度报告 4/189 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、桂东电力 指 广西桂东电力股份有限公司 农投集团 指 广西贺州市农业投资集团有限公司 控股股东、正润集团 指 广西正润发展集团有限公司 桂能电力 指 广西桂能电力有限责任公司 桂江电力 指 平乐桂江电力有限责任公司 桂海电力 指 昭平桂海电力有限责任公司 上程电力 指 贺州市上程电力有限公司 民丰实业 指 广西贺州市民丰实业有限责任公司 永盛公司 指 广西永盛石油化工有限公司 华彩公司 指 贺州市华彩电力设计咨询有限责任公司 桂源公司 指 贺州市桂源水利电业有限公司 桂旭能源公司 指 广西桂旭能源发展投资有限公司 天祥投资公司 指 广西天祥投资有限公司 梧州桂江电力 指 梧州桂江电力有限公司 售电公司 指 广西桂东电力售电有限公司 正昇投资 指 广西正昇投资管理有限公司 广东桂东电力 指 广东桂东电力有限公司 河南桂东电力 指 河南桂东电力有限公司 陕西桂兴电力 指 陕西桂兴电力有限公司 西点电力设计公司 指 四川省西点电力设计有限公司 常兴光伏公司 指 陕西常兴光伏科技有限公司 世纪之光 指 重庆世纪之光科技实业有限公司 建筑产业公司 指 广西建筑产业化股份有限公司 科雷斯普 指 江苏科雷斯普能源科技股份有限公司 闽商石业 指 广西闽商石业发展有限公司 陕西上新 指 陕西上新配售电有限公司 旅游实业公司 指 广西贺州市旅游实业集团有限公司 武夷汽车 指 福建武夷汽车制造有限公司 超超新材 指 广西超超新材股份有限公司 柳州广和小贷 指 柳州市广和小额贷款股份有限公司 国海证券 指 国海证券股份有限公司 桂林银行 指 桂林银行股份有限公司 七色珠光 指 广西七色珠光材料股份有限公司 重庆同远 指 重庆同远能源技术有限公司 福建双富公司 指 福建双富专用汽车有限公司 报告期 指 2017 年 1-12 月 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 董事会 指 桂东电力董事会 股东大会 指 桂东电力的年度股东大会或临时股东大会 元 指 除特别指明外，指人民币元 2017 年年度报告 5/189 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 广西桂东电力股份有限公司 公司的中文简称 桂东电力 公司的外文名称 Guangxi Guidong Electric Power Co.,LTD.公司的外文名称缩写 GDEP 公司的法定代表人 秦敏 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陆培军 梁 晟 联系地址 广西贺州市平安西路12号 广西贺州市平安西路12号 电话 0774-5297796、5283977 0774-5297796 传真 0774-5285255 0774-5285255 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 广西贺州市平安西路12号 公司注册地址的邮政编码 542899 公司办公地址 广西贺州市平安西路12号 公司办公地址的邮政编码 542899 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 广西贺州市平安西路12号公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 桂东电力 600310 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 深圳市福田区八卦一路五十号鹏基商务时空大厦 17F 签字会计师姓名 李炜、肖琳 2017 年年度报告 6/189 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 10,244,834,999.80 5,212,623,187.30 96.54 3,590,603,839.73 归属于上市公司股东的净利润 63,440,511.04 209,400,229.84-69.70 375,913,541.77 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -104,684,855.19 44,775,901.91-333.80-225,051,492.60 经营活动产生的现金流量净额 227,397,118.14 227,796,078.63-0.18 429,046,552.91 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 2,038,565,512.71 2,663,104,846.19-23.45 2,677,777,564.74 总资产 12,753,786,654.20 11,004,534,019.85 15.90 9,245,850,748.13 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.0766 0.2530-69.72 0.4541 稀释每股收益（元股）0.0766 0.2530-69.72 0.4541 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.1265 0.0541-333.82-0.2719 加权平均净资产收益率（%）2.35 7.53 减少5.18个百分点 11.87 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-3.88 1.61 减少5.49个百分点-7.11 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2017 年年度报告 7/189 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,738,098,405.47 2,347,654,160.13 3,076,579,471.59 3,082,502,962.61 归属于上市公司股东的净利润-78,180,942.57 83,702,564.91 11,753,435.99 46,165,452.71 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-81,473,807.03 83,069,676.44 10,016,100.62-116,296,825.22 经营活动产生的现金流量净额-249,949,309.61 2,176,499.19 148,284,316.95 326,885,611.61 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 5,180,432.20 1,665,013.68-5,135,615.23 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,246,063.68 806,938.96 3,469,717.82 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 30,834,565.90 54,475,613.88 委托他人投资或管理资产的损益 2017 年年度报告 8/189 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 180,709,623.70 包括母公司本期出售国海证券股份 有 限 公 司5,000 万股股票所得178,275,039.63元 3,886,024.74 570,954,521.55 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 62,345,000.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 6,886,230.73 违约金收入 7,318,832.23 8,280,991.48 其他符合非经常性损益定义的损益项目 7,897,287.42 控股子公司桂能电力处置联营企业广西贺州市旅游实业集团有限公司所得 125,669,558.00 45,524,033.81 少数股东权益影响额-2,587,183.92 -1,356,674.40 8,270,606.97 所得税影响额-32,207,087.58 -4,199,931.18-147,219,835.91 合计 168,125,366.23 164,624,327.93 600,965,034.37 2017 年年度报告 9/189 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产 1,839,754,758.89 1,048,371,351.30 -791,383,407.59 204,670,373.33 交易性金融资产 14,699,170.41 58,162.76-14,641,007.65 2,434,584.07 合计 1,854,453,929.30 1,048,429,514.06-806,024,415.24 207,104,957.40 注：可供出售金融资产对当期利润影响金额 204,670,373.33 元，主要是本期出售国海证券股份有限公司 5,000 万股股票 178,275,039.63 元及本期收到国海分红款 26,395,333.70 元所致。十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务及经营模式 报告期内，公司主要业务为电力生产销售和油品贸易。1、公司是从事水力发电、供电和配电业务一体化经营的地方电力企业，同时拥有电厂和电网，拥有完整的发、供电网络，是电力上市公司中少数拥有“厂网合一”的企业。公司控制（全资及控股）的电源装机总容量 38.2625 万千瓦，包括五个主要水力发电厂：合面狮电厂、巴江口电厂、昭平电厂、下福电厂、梧州京南水电厂，合计年平均发电量约 17 亿千瓦时左右。电力销售区域形成三省（区）联网电量互为交换互通有无的灵活格局，拥有较稳定的客户群，市场区域相对稳定，主要供电营业区包括贺州市三县两区以及梧州市部分直供用户。公司售电来源主要包括自发电和外购电两部分，公司的自发电量目前仅能满足供电区域内部分供电需求，需保持一定的外购电力，外购电力主要来自广西电网、湖南电网以及附近区域的小水电等。与自发电相比，外购电成本较高，其占比大小将直接影响到公司的电力营业利润。2017 年公司各水电厂流域全年来水同比偏少（属正常年份，前几年属超设计丰水情况）。公司全年共完成发电量 17.64 亿千瓦时（含小水电），比上年减少 22.48%；售电方面，公司全年售电量为 37.83 亿千瓦时，比上年减少 6.28%；发、售电量差为外购广西电网、湖南电网及附近区域小水电电量。2、公司全资子公司永盛公司拥有国家商务部颁发的成品油批发经营资质，为公司贸易业务平台，主要经营柴油、汽油及汽柴油组分等化工产品和煤炭的贸易业务。永盛公司主要采用“以购定销”的方式开展成品油及化工产品贸易业务，通过衔接上下游的供需双方，发挥成品油产业链一体化优势，统筹油品、煤炭两条业务链，完善能源化工产业链，向客户提供成品油及化工产品。整合加油加气站资源，逐步发展面向消费者的加油站零售业务，加快成品油及化工产品上下游产业链的整合升级。（二）行业情况说明及公司所处行业地位 1、电力行业 根据中国电力企业联合会统计，2017 年全国电力供需形势总体宽松，全社会用电量为 6.3 万亿千瓦时，同比增长 6.6%，增速较上年提升 1.6 个百分点，全社会用电量明显回升，装机结构持续优化。国家电力体制改革继续推进，16 部委出台政策推动供给侧改革，增量配电改革试点全面铺开，全国统一电力市场建设进一步深化。公司作为广西地方水电企业，是全国水利系统地电行业中厂网合一、网架覆盖面最宽最完整、以 110KV 输电线路环网运行、拥有完整统一的发供电一体化体系、电网内发供电相互配套的地方电力企业。公司以水力发电为主，电源结构单一，自发电量与降水量和流域来水情况密切相关，由于不可控的自然天气状况对发电量具有决定性作用，公司全年特别是枯水期需要向广西电网、湖南电网购电，以满足供电范围内用电需要。公司供电区域内及周边地区存在广西电网和部分小型水电生产企业，形成与公司竞争的局面。从长远来看，公司还将逐步向广西东部地区及其他地2017 年年度报告 10/189 区扩展供电区域，前述地区的电力生产企业和电网经营状况对公司的电力生产和销售也会产生一定的影响。2、油品贸易行业 2017 年，国际原油呈先跌后涨态势，故国内成品油价格亦随之波动，全年国内成品油零售限价共经历十一次上调，六次下调及八次搁浅。随着国内经济增速放缓、成品油供应量继续提升以及新能源汽车发展扶持政策，汽油需求量增速放缓，柴油需求量增速也保持低位，国内成品油市场供过于求现象并未得到有效改善。三季度以后，受传统成品油消费旺季影响，国内成品油价格出现连续上涨态势，中下游客户进行阶段性补货。2017 年国内国内成品油市场整体表现尚可。近年来，我国地方及民营企业炼制、生产的成品油及化工产品质量不断提升，产量出现了较大增长，从而带动了成品油及化工产品贸易市场的交易量。永盛公司深耕成品油及化工产品贸易业务，具备开展大宗成品油及化工产品现货贸易的能力，通过打造成品油批发、仓储物流、终端销售一体化的产业链格局占领华南及西南地区的部分汽柴油市场，成为了华南、西南地区具有一定知名度的成品油流通企业，在华南地区已建立起直接面向国内能源知名企业的稳定销售渠道。永盛公司在扩大成品油贸易业务规模的同时，不断拓展外地市场，建立自主品牌。报告期内，永盛公司实现营业收入 84.14 亿元，比上年增长 141.23%。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 （一）长期股权投资变化情况 报告期内，公司长期股权投资减少 10,284.27 万元，变化的主要原因有：1、报告期增加的长期股权投资：（1）投资 1,241.88 万元收购广西超超新材股份有限公司 10%股权。（2）投资 10,000 万元收购广西闽商石业发展有限公司股权。2、报告期减少的长期股权投资：公司控股子公司桂能电力将持有的广西贺州市旅游实业集团有限公司 21.79%股权协议转让给贺州市兴贺旅游投资有限公司，股权交易总价款合计人民币 19,757.76 万元。（二）可供出售的金融资产变化情况 报告期内，公司可供出售金融资产减少 95,768.34 万元，主要是本期出售国海证券股份有限公司 5,000 万股股票及国海证券股票公允价值变动。（三）在建工程变化情况 报告期内，公司在建工程增加 170,635.03 万元，主要是全资子公司广西桂旭能源发展投资有限公司动力车间建设项目及母公司电网建设项目。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。1、电力特许经营优势 公司电力主业经营拥有政府特许经营权，取得了广西工业和信息化委员会核发的供电营业许可证，具有独立的供电营业区。2、区域优势 公司多年来已形成比较稳定的用电客户群，市场相对稳定，目前电力销售区域主要包括广西东部区域，并与邻近的广东省郁南县、罗定市等地区以及湖南省周边的江永、江华、永州等县市，形成三省（区）联网电量互为交换互通有无。3、“厂网合一”经营模式 作为一家从事水力发电、供电、配电业务一体化经营的地方电力企业，公司拥有完整的发、供电网络，是电力上市公司中少数拥有“厂网合一”的企业，厂网一体化保证了对区域电力供应市场优势。2017 年年度报告 11/189 4、管理优势 公司决策层、管理层拥有成熟和积累丰富的电力管理运营经验，能够确保电力业务稳定发展。5、水电清洁能源优势 公司电厂地处桂江和贺江流域，水资源丰富，利于公司水电经营。水电为清洁能源，不受采购原材料价格上涨因素影响，具有长期稳定经营优势。6、作为上市公司，具有融资优势。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年是实施“十三五”规划的重要一年。公司管理层克服各种困难，不断适应和把握经济发展新常态，抢抓改革发展机遇，不断提升经营管理水平，确保了公司生产经营、项目建设、市场开拓、企业管理等各项工作按计划进行。（一）抓好安全发供电和开拓售电市场，巩固电力主营业务 发电方面，报告期公司水电厂流域来水同比偏少（属正常年份，前几年属超设计丰水情况），公司强化电力安全稳定运行管理，科学调度，积极抢发、多发，2017 年度公司全年共完成发电量17.64 亿千瓦时（含小水电），比上年减少 22.48%。其中下属合面狮水电厂完成发电量 3.28 亿千瓦时，同比减少 33.72%；控股 93%的桂能电力昭平水电厂完成发电量 3.26 亿千瓦时，同比减少16.31%；控股 85.12%的桂海电力下福水电厂完成发电量 2.21 亿千瓦时，同比减少 14.68%；控股76%的桂江电力巴江口水电厂完成发电量 4.74 亿千瓦时，同比减少 13.35%；全资子公司梧州桂江公司京南水电厂完成发电量 2.89 亿千瓦时，同比减少 22.23%。售电方面，受国家去产能政策影响，公司的供电负荷结构发生较大变化，公司在抓好成本分析和盈亏平衡分析的基础上，通过增强服务质量、灵活调整销售策略等方式做好购售电业务。2017 年，公司全年实现财务售电量 37.83亿千瓦时，比上年减少 6.28%。公司报告期内发售电业务经营状况正常。2017 年桂江、贺江流域来水与多年平均相当，公司所属水电厂发电正常，但由于 2016 年为丰水年，公司水力发电创下历年最好水平，所以相比 2016年，2017 年所属水电厂发电量减少 22.48%。因自发电量减少，公司外购电量增加，且外购电价较高，故购电成本相应增加。除此之外，国家电力体制改革进一步深化，降低工商业电价及降低企业用电成本等措施不断出台，公司售电利润下降；在国家钢铁去产能政策的背景下，公司高电价工业负荷大幅减少，而低电价的趸售电量增长较多，故综合售电价同比下降。由于公司水力自发电量不能满足用电负荷需求，特别是枯水期发电严重不足，需外购高价电量进行补充，购电成本上升，而国家电改政策鼓励降低售电价格，公司售电利润压缩。未来公司将采取以下措施：积极寻找优质水电资源，加大开发和收购力度，增加低价水电发电量；抓紧做好在建电源建设项目工作，降低购电成本；抓住贺州市委、市政府打造贺州市“两个千亿元产业”机遇，引进大工业项目，做好新增工业用户的服务，提高工业用电比例；根据电网规划加快网架建设，提高电网供电能力和供电可靠性，为扩大售电市场打下基础；认真研究电改政策与形势，积极参与增量配电网建设与运营，开拓增量配电市场，培育新的利润增长点。（二）推进电力项目建设，夯实主业发展基础 2017 年，公司相继开工建设 110 千伏江口开关站至天堂变线路工程、220 千伏扶隆输变电工程、220 千伏立头等输变电工程，并根据国家增量配网投资建设相关政策以及公司的发展规划，主动参与市场竞争，积极向外参与布局增量配网电力业务调研与投资；延伸电力产业链，收购西点电力设计公司；盘活资产，复工大田水电站，发展壮大电力主业。（三）积极推进新型建筑材料产业发展 强化参股企业闽商石业、超超新材、广西建筑产业化公司等新型建材产业业务推进和建设，超超新材第一条生产线已开始批量生产并实现销售收入，第二条生产线已试产，其他业务正按计划推进。（四）稳步开展成品油贸易业务 2017 年年度报告 12/189 全资子公司永盛公司稳妥开展石化贸易业务，积极拓展华南、西南、山东等外地市场，通过自建、收购、租赁等方式建设加油站和石化仓储项目，进一步拓展成品油终端零售，2017 年度实现营业收入比上年大幅增长。2009 年以来，贸易业务收入占公司当年营业收入的比例均高于 20%，贸易业务为公司的主营业务之一。最近三年，公司贸易业务的毛利率分别为 2.09%、2.45%和 2.28%，公司贸易业务的毛利率符合行业特征。此外，最近一年，贸易业务对上市公司的盈利贡献呈快速上升趋势，营业利润对上市公司的贡献率从 0.23%提升到 10.17%。贸易业务成为公司的业务之一已达 10 年之久；虽然报告期内永盛公司毛利率较低，但属于油品贸易业务行业特征，具备合理性；从净利润贡献率来看，贸易业务对上市公司的利润有较好的贡献，尤其 2017 年营业利润贡献率大幅上升，大力开展贸易业务具备经济性；公司贸易业务周转速度较快、内控逐步完善、整体风险可控；未来，上市公司仍将会把贸易业务作为业务之一，因此，公司持续扩大贸易业务规模具备合理性、经济性。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司全年共完成发电量 17.64 亿千瓦时（含小水电），同比减少 22.48%；完成财务售电量 37.83 亿千瓦时，同比减少 6.28%；全年实现营业收入 1,024,483.50 万元，同比增长96.54%，其中电力销售收入 155,026.48 万元，同比减少 1.56%，全资子公司永盛公司营业收入841,359.47 万元，同比增长141.23%。全年合并实现营业利润12,743.67万元，同比减少11.15%；实现净利润 6,344.05 万元，同比减少 69.70%；每股收益 0.0766 元，同比减少 69.72%；全面摊薄净资产收益率 3.11%。报告期内对公司经营业绩有较大影响的主要因素：自发电量大幅减少，成本较高的外购电量同比增加，用电负荷结构中低电价电量占比较大，发、售电利润减少，导致公司 2017 年度电力业务日常经营业绩较去年同比减少；报告期内公司减持国海证券股票获得约 1.78 亿元投资收益，对公司 2017 年度财务状况和经营成果产生积极影响。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 10,244,834,999.80 5,212,623,187.30 96.54 营业成本 9,626,423,478.86 4,583,042,358.71 110.04 销售费用 121,021,149.11 50,017,648.71 141.96 管理费用 164,446,352.53 172,169,975.31-4.49 财务费用 328,500,814.44 284,641,381.74 15.41 经营活动产生的现金流量净额 227,397,118.14 227,796,078.63-0.18 投资活动产生的现金流量净额-1,353,369,031.99 -1,512,514,472.99 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 1,096,229,034.56 1,857,955,663.86-41.00 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内公司营业收入增加 96.54%，营业成本增加 110.04%，主要是全资子公司永盛公司贸易规模扩大，销售收入增加，销售成本增加。单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 2017 年年度报告 13/189 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）售电 1,550,264,828.56 1,382,982,351.12 10.79-1.56 4.96 减少 5.54个百分点 发电 363,644,399.21 150,207,288.03 58.69-19.57-8.33 减少 5.07个百分点 贸易 8,489,332,903.09 8,296,981,047.22 2.27 143.39 143.85 减少 0.19个百分点 电力设计咨询 96,265,978.12 48,232,367.35 49.90 1,799.36 1,961.39 减少 3.94个百分点 其他 6,063,253.40 7,148,427.66-17.90-17.89 15.80 减少 34.30个百分点 减：公司内部抵消数 274,910,083.12 263,269,926.30 合计 10,230,661,279.26 9,622,281,555.08 5.95 96.64 110.22 减少 6.07个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）售电 1,550,264,828.56 1,382,982,351.12 10.79-1.56 4.96 减少 5.54个百分点 发电 363,644,399.21 150,207,288.03 58.69-19.57-8.33 减少 5.07个百分点 贸易 8,489,332,903.09 8,296,981,047.22 2.27 143.39 143.85 减少 0.19个百分点 电力设计咨询 96,265,978.12 48,232,367.35 49.90 1,799.36 1,961.39 减少 3.94个百分点 其他 6,063,253.40 7,148,427.66-17.90-17.89 15.80 减少 34.30个百分点 减：公司内部抵消数 274,910,083.12 263,269,926.30 合计 10,230,661,279.26 9,622,281,555.08 5.95 96.64 110.22 减少 6.07个百分点 主营业务分地区情况 供电业务分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）广西区内 1,536,930,394.08 1,370,299,216.73 10.84-1.45 5.16 减少 5.60个百分点 广西区外 13,334,434.48 12,683,134.39 4.88-13.18-13.22 增加 0.04个百分点 合计 1,550,264,828.56 1,382,982,351.12 10.79-1.56 4.96 减少 5.54个百分点 2017 年年度报告 14/189 贸易业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛 利率（%）营业收入比上 年 增 减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）东 北 区小计 753,368,315.71 734,191,518.11 2.55 102.74 102.54 增加0.10个百分点 华 南 区小计 6,166,590,376.86 6,032,197,050.59 2.18 129.01 129.65 减 少 0.27个百分点 华 东 区小计 1,225,261,273.04 1,195,325,316.01 2.44 694.42 694.32 增加0.01个百分点 华 北 区小计 53,230,843.80 52,017,180.56 2.28-79.94-79.91 减 少 0.17个百分点 西 南 区小计 225,315,744.52 219,178,545.54 2.72 5,406.31 5,390.85 增加0.27个百分点 华 中 区小计 65,566,349.16 64,071,436.41 2.28 100.00 100.00 合计 8,489,332,903.09 8,296,981,047.22 2.27 143.39 143.85 减少0.19个百分点 电力设计咨询业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）广西区内 3,951,909.74 1,638,251.30 58.55-22.03-29.98 增加 4.71 个百分点 广西区外 92,314,068.38 46,594,116.05 49.53 100 100 合计 96,265,978.12 48,232,367.35 49.90 1,799.36 1,961.39 减少 7.32 个百分点 其他业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛 利 率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）广西区内 6,063,253.40 7,148,427.66-17.90-17.89 15.80 减少 34.30 个百分点 合计 6,063,253.40 7,148,427.66-17.90-17.89 15.80 减少 34.30 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1）报告期内占公司营业收入和利润 10%以上的为电力销售收入、贸易收入，其中售电收入占公司营业收入的 15.15%，贸易收入占公司营业收入的 82.98%。2）公司供电区域主要为：贺州市下辖的市、县、区和有关的厂矿等，与广西电网、梧州市及下辖的市、县和广东省的郁南县、罗定市以及湖南周边的江永、江华、永州等县市互为网间电力电力交换。3）贸易业务地方情况说明：公司贸易业务的销售区域主要为广西、广东以及山东等地。2017 年年度报告 15/189 4）电力设计咨询业务情况说明：报告期内公司合并报表范围增加了西点电力设计公司，该公司业务区域包括广西区内及区外。5）其他业务主要有控股子公司桂源电力下属的信都水管处的供水业务。(1).(1).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）发电量 17.64 亿千瓦时 -22.48 售电量 37.83 亿千瓦时 -6.28 产销量情况说明 2017 年度发电量 17.64 亿千瓦时包