600299_2017_安迪苏_2017年年度报告_2018-03-20.pdf

2017 年年度报告 1/170 公司代码：600299 公司简称：安迪苏 蓝星安迪苏股份有限公司蓝星安迪苏股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/170 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、毕马威华振毕马威华振会计师事务所（会计师事务所（特殊特殊普通合伙）普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人 JeanJean-Marc DublancMarc Dublanc、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人 JeanJean-Marc DublancMarc Dublanc 及会计机构负责及会计机构负责人（会计主管人员）人（会计主管人员）蔡昀蔡昀声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，安迪苏2017年度合并层面实现归属于上市公司股东的净利润人民币1,323,315,773元，安迪苏母公司层面截至2017年12月31日累计可供分配利润为人民币871,027,986元。为了与全体股东分享公司业绩成果，同时促进公司进一步发展，董事会在充分考虑公司实际运营情况的基础上，建议以2017年12月31日公司总股本2,681,901,273股为基础，向全体股东每10股派发现金股利1.73元人民币（含税），共计人民币463,968,920.23元人民币（含税）。本利润分配预案仍需经2017年年度股东大会批准通过。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”之第三部分第四小节“可能面对的风险”。2017 年年度报告 3/170 十、十、其他其他 适用 不适用 本报告本报告以中文版本为准以中文版本为准 本公司年度报告亦有英文版本。如中文版本与英文翻译版本有歧义，应以中文版为准。2017 年年度报告 4/170 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.17 第五节第五节 重要事项重要事项.39 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.47 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.53 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.54 第九节第九节 公司治理公司治理.62 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.64 第十一节第十一节 财务报告财务报告.65 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.171 2017 年年度报告 5/170 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 1、一般用语 公司、本公司 指 蓝星安迪苏股份有限公司 蓝星新材 指 蓝星化工新材料股份有限公司 集团、本集团或安迪苏 指 蓝星安迪苏股份有限公司及其子公司 中国化工 指 中国化工集团有限公司 中国蓝星、蓝星集团 指 中国蓝星（集团）股份有限公司 安迪苏营养集团 指 蓝星安迪苏营养集团有限公司 董事会 指 蓝星安迪苏股份有限公司董事会 监事会 指 蓝星安迪苏股份有限公司监事会 股东大会 指 蓝星安迪苏股份有限公司股东大会 公司章程、章程 指 蓝星安迪苏股份有限公司公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 国资委 指 中国国务院国有资产监督管理委员会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 交易，重组 指 本公司通过重大资产置换及发行股份并支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易，收购安迪苏 85%普通股的股权，并处置上市公司全部原有业务。公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 上市规则 指 上海证券交易所上市规则 2、专业术语 动物营养添加剂 指 正常日粮的营养物质不能满足动物需要，因此需要额外添加，主要用于促进动物生长、发育和健康。蛋氨酸/蛋氨酸产品 指 一种天然存在的含硫必需氨基酸。动物体内不能合成该氨基酸，需要在日粮中添加。蛋氨酸产品是指含有蛋氨酸或者能够在动物体内转化为蛋氨酸的化合物产品。液体蛋氨酸(“HMTBA”)指 羟基蛋氨酸类似物，在动物体内可转化为蛋氨酸，常温常压下为液态。固体蛋氨酸 指 室温下为固态的蛋氨酸产品 硫酸铵 指 一种无色结晶盐，是液体蛋氨酸生产过程中的副产品，可作为肥料使用 硫酸钠 指 一种白色晶体状化合物，是固体蛋氨酸生产过程中的副产品，主要用于洗洁剂以及纸、玻璃、燃料以及医药产品。酶 指 一种用于生物催化的蛋白质分子，显著促进生物体内特定生物反应，亦能用于加速工业化学进程。此类物质可添加于饲料中用于改善饲料利用率以及动物的营养、健康和免疫状态。2017 年年度报告 6/170 反刍动物 指 有四个胃的动物，包括瘤胃、网胃、瓣胃和皱胃。该类动物可再次咀嚼进入瘤胃的食物。反刍动物包括牛、绵羊、山羊、鹿、长颈鹿和骆驼等。瘤胃 指 反刍动物的第一个胃，主要用于储存和在微生物的作用下消化食物。功能性产品*指 包括蛋氨酸、维生素、硫酸铵和硫酸钠产品 特种产品 指 包括酶制剂、反刍动物产品、有机硒产品、益生菌产品 其他 指 包括二硫化碳、硫酸、制剂服务等 甲硫基丙醛 MMP 指 3-(甲基硫基)丙醛，是合成蛋氨酸的第一中间体。它是由甲硫醇和丙烯之间的化学反应产生。KT 指 千吨 *注释：本报告关于功能性产品的分类仅为分部报告统计，将主要产品和其相关的副产品归集在一起，统称功能性产品。这有别于动物营养领域中的功能性产品定义，例如：硫酸铵应在技术上不属于功能性产品类别。第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 蓝星安迪苏股份有限公司 公司的中文简称 安迪苏 公司的外文名称 Bluestar Adisseo Company 公司的外文名称缩写 Adisseo 公司的法定代表人 Jean-Marc Dublanc 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 梁齐南 联系地址 北京市朝阳区北土城西路9号 电话 010-61958799 传真 010-61958805 电子信箱 Investor-servicebluestar- 2018 年 1 月 19 日，王鹏先生因工作调动提出辞职，公司已据此发布相关公告。新任董事会秘书梁齐南已由 2018 年 3 月举行的董事会任命。2017 年年度报告 7/170 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市海淀区花园东路30号花园酒店6518室 公司注册地址的邮政编码 100083 公司办公地址 北京市朝阳区北土城西路9号 公司办公地址的邮政编码 100029 公司网址 www.bluestar- 电子信箱 Investor-servicebluestar- 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 本公司董秘办 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 安迪苏 600299 蓝星新材 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 层 签字会计师姓名 陈玉红、苏星 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 10,397,823,108 10,688,263,140-3%15,173,331,658 归属于上市公司股东的净利润 1,323,315,773 1,865,346,347-29%1,528,651,062 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,290,183,564 1,866,719,988-31%259,638,678 经营活动产生的现金流量净额 2,513,085,624 3,053,923,615-18%3,555,802,311 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 13,164,279,736 12,075,838,659 9%10,189,335,115 总资产 21,329,082,225 19,943,821,352 7%17,913,081,071 2017 年年度报告 8/170 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.49 0.70-30%0.58 稀释每股收益（元股）0.49 0.70-30%0.58 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.48 0.70-31%0.16 加权平均净资产收益率（%）10.51 16.79 减少6.28个百分点 17.60 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）10.26 16.80 减少6.54个百分点 5.19 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 表格中提到的财务数据及相关比率说明：2017 年和 2016 年：仅为安迪苏业务数据；2015 年：安迪苏营养集团及其子公司 2015 年数据，以及本公司所有置出业务 2015 年上半年的数据。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2017 年年度报告 9/170 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,469,115,491 2,463,004,742 2,685,499,272 2,780,203,603 归属于上市公司股东的净利润 316,552,800 260,817,921 334,299,969 411,645,083 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 311,750,717 261,312,320 327,549,649 389,570,878 经营活动产生的现金流量净额 609,215,893 598,075,982 378,138,972 927,654,777 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益(1,598,472)处置过期无法使用设备(10,005,611)(10,422,606)计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 15,392,842 主要为南京工厂土地使用权返还及产业结构调整补助 13,351,265 16,472,021 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 0 0 1,548,467,983 单独进行减值测试的其他应收款项减值准备转回 10,080,647 0 0 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 31,641,797 保 险 理 赔（关于 2015年报废并记入当年损失的设备）(5,570,646)5,468,433 少数股东权益影响额(5,846,861)242,407(287,172,798)所得税影响额(16,537,744)608,944(3,800,649)合计 33,132,209 (1,373,641)1,269,012,384 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响2017 年年度报告 10/170 金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 0 0 0 0 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 0 0 0 0 衍生金融资产 11,471,676 19,287,286 7,815,610 2,356,218 衍生金融负债(68,508,557)(9,495,399)59,013,158 49,633,077 衍生金融工具(净资产或负债)(57,036,881)9,791,887 66,828,768 51,989,295 可供出售金融资产 0 0 0 0 合计(57,036,881)9,791,887 66,828,768 51,989,295 关于上述衍生金融工具的详细信息，请参见本报告第十一节中第七部分合并财务报表项目注释第49 条-套期中的说明 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 安迪苏集团主要业务为研发、生产和销售动物营养添加剂。安迪苏是动物营养与健康行业的全球领军企业，拥有超过 75 年研发、生产和销售的经验。安迪苏产品分为三类：功能性产品（蛋氨酸、维生素、硫酸铵和硫酸钠）、特种产品（酶制剂、过瘤胃保护性蛋氨酸、有机硒和益生菌添加剂）和其他产品（二硫化碳、硫酸和制剂服务等）。安迪苏凭借丰富的产品组合、完善的销售平台和强大的技术支持团队，向全球愈130多个国家约2600名客户提供创新动物营养添加剂解决方案。安迪苏集团的成功与其创新驱动的战略密不可分。截至目前，安迪苏有大约 200 人的团队专注于研发，致力于不断地向市场上推出更新，更有价值的产品。安迪苏近些年来一直积极践行着双支柱战略，一方面不断巩固公司在蛋氨酸行业的领导者地位，另一方面不断加快公司特种产品业务的发展。安迪苏的使命就是在坚持可持续性发展原则的前提下，为世界提供健康、安全、高性价比和高质量的食品。到 2050 年，全球人口预计将超过 90 亿。为了适应未来可持续性的要求，保证食品和营养的安全性变得更具挑战性。自然资源稀缺，气候变化和人口增长等多重因素进一步加剧了这个挑战的复杂性。如今，饲料-食物链面临着双重挑战：1)为满足日益增长的全球需求，必须提供足够多高质量、性价比高的肉、蛋、奶等食品，2)而该生产运行系统必须符合环境友好、社会有益和经济可行等各项要求。基于此，大家普遍认同动物营养行业在提高终端食品的品质和安全，提高家禽养殖效率，降低对环境的不利影响，保证动物健康和优质饲养等方面发挥着重要作用。正因为如此，安迪苏通过不断地为饲料和食品行业提供创新产品和服务，为全球的可持续发展做出了积极有效的贡献。需要特别指出的是，安迪苏目前推出的动物营养添加剂，可以帮助满足动物对必需营养的需求，同时帮忙动物提升消化能力，稳定肠道有益菌群。通过加强动物的肠2017 年年度报告 11/170 道功能来增强对有害微生物的抵抗力，进而帮助提升动物的健康水平。通过此类产品的推广，安迪苏在审慎使用抗生素从而降低抗菌素耐药性（AMR）的风险方面起到了积极的作用。与此同时，安迪苏提供的各类饲料添加剂，可以在动物生产过程中减少废物排放（如甲烷，氮和磷），提高资源利用率并进一步完善动物饲养效率和优质养殖之间的平衡，从而对可持续生产和环境保护做出自己的贡献。安迪苏在主要产品领域均居全球领先地位：安迪苏是全球领先的蛋氨酸生产商，2017年安迪苏的市场份额居全球第二位，安迪苏是目前全球为数不多可以同时生产固体和液体蛋氨酸的生产商之一；安迪苏也是全球一家提供全品类蛋氨酸系列产品的供应商。安迪苏是全球领先的过瘤胃保护性蛋氨酸生产商之一。安迪苏是全球领先的并深受客户认可的非淀粉多糖酶的供应商之一。安迪苏在饲料级维生素行业中拥有非常独特的竞争优势，安迪苏致力于向客户提供高质量且具有完全可追溯性的全系列维生素解决方案。得益于领先的蛋氨酸市场地位以及深厚的饲料营养学专业技术，安迪苏与广大客户已建立起长期稳定的客户关系。安迪苏充分利用全球销售网络平台，为客户提供包含蛋氨酸、维生素及特种产品在内的全面多样化产品组合，满足客户对多种产品需求，并在各系列产品上持续提供高质量的产品及售后服务。此外，安迪苏拥有卓越的技术专家队伍，为客户提供饲料成品分析、添加剂应用技术及饲料配方专业意见，有助于安迪苏成为客户优选的长期供应商。安迪苏在全球各地设有分支机构，分别在欧洲和中国拥有 2 个生产平台及 7 个研发中心，并在欧洲/非洲/中东、北美和中美、南美、亚太和中国五个区域拥有自己的销售组织。大部分产品的生产均通过上述 2 个生产平台在安迪苏内部完成，有部分维生素产品是通过贸易方式获得，也有一些特种产品的生产是通过与行业内战略合作伙伴合作完成。安迪苏在法国与中国的 7 个研发中心则是公司发展的动力和源泉。特种产品发展作为公司第二个重要业务支柱，是实现可持续增长的不可或缺的一环。因此，安迪苏在研发方面将持续不断的投入充足的资金，以支持新产品的研究和开发。安迪苏主要业绩驱动因素有：全球肉食消费量：动物饲料营养添加剂市场主要受全球肉食消费量驱动，其中主要是家禽业。该市场规模每年由于全球人口增长，全球肉食消费量增加以及饲料行业的持续工业化而保持增长。汇率影响：安迪苏销售覆盖众多国家和地区，主要以美元计价，部分以欧元或人民币计价。而在成本方面，安迪苏主要工厂位于欧洲和中国，大部分原材料的采购以欧元、美元及人民币计价。原油价格：安迪苏使用的部分原材料是石油衍生产品。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司拥有的核心竞争力没有重大变化。1.1.全球全球行业领军企业行业领军企业 2017 年年度报告 12/170 安迪苏的知名度在全世界范围内持续提升。正是源于我们优秀的团队和先进的研发中心，安迪苏被广泛认同为动物营养领域专家。功能性功能性产品产品 功能性产品主要包括蛋氨酸和维生素。不断巩固其在蛋氨酸市场的领导地位是安迪苏的第一个业务支柱。蛋氨酸蛋氨酸 蛋氨酸是安迪苏集团的主要产品之一。由于化学合成蛋氨酸生产工艺复杂，需要大量专业知识与前期资本投入，整个生产流程受到环境保护及安全生产方面的严格监管，因此在全球范围内仅有少数几个厂商有能力安全、持续稳定地规模化生产蛋氨酸。安迪苏也是目前全球为数不多可以同时生产固体和液体蛋氨酸的生产商之一。安迪苏目前已有两个生产平台（欧洲和南京），并于 2018 年 1 月决定在南京（毗邻现有南京工厂）建立第三个生产平台。欧洲生产平台 这个早期的生产平台，主要由四家工厂组成：Les Roches 工厂，上游原料工厂，主要生产合成蛋氨酸的第一中间体 MMP，分别提供给位于法国的 Commentry 工厂和 Roussillon工厂进而生产出固体蛋氨及位于西班牙的 Burgos 工厂用于生产出液体蛋氨酸。安迪苏于 2016 年宣布了欧洲生产平台扩建项目，该项目完成后液体蛋氨酸的欧洲工厂产能可增加 5 万吨/年。该项目投资总金额：1.1 亿欧元，包括：在 Burgos 工厂增加第三条生产线，也将对 Les Roches 工厂的上游装置追加配套投资。预计在 2018 年底完工。与此同时，安迪苏正积极开展于 2017 年年中批准的可持续发展项目“MMPS1 液体炉项目”，通过在 Les Roches 工厂启动建设一座新的 MMP 废气炉，以便：o 回收有毒蒸汽使其转化成能源；同时 o 将该 MMP 生产单元的大气污染物排放（氮氧化物、硫氧化物、粉尘）减少 25%至 50%新炉预计将于 2019 年二季度开始试运行。更需指出的是，安迪苏今年开发完成了具有革命性的创新产品罗迪美A-Dry+。该产品预计将于 2018 年投向市场。罗迪美A-Dry+是一款基于液体蛋氨酸技术开发出来的新型的粉末状蛋氨酸产品，使因受限于产品或生产工艺而不能使用液体蛋氨酸的客户也能享受到液体蛋氨酸的益处。有了这个新产品，安迪苏可以为饲料生产商提供全系列高品质的蛋氨酸产品，并满足他们的不同需求，由此进一步巩固公司在蛋氨酸行业的领导地位。目前，安迪苏正在西班牙 Burgos 工厂建设应用这项专利技术的新生产单元，进一步巩固了该工厂的未来战略地位。该生产单元的设计以可持续发展的价值观为准绳，优化能源消耗（通过回收废蒸汽），减少二氧化碳排放量，从而将对环境的影响降到最低。南京生产平台 为了更好的服务于第一大蛋氨酸消费市场（中国市场）：安迪苏于 2013 年建立了南京工厂。安迪苏则是最早在中国设立蛋氨酸生产基地的全球性企业之一。南京工厂凭借全流程一体化的生产工艺、世界级的生产制造水平，已成为生产规模及成本控制方面全球领先的液体蛋氨酸生产基地。同时，南京工厂通过不断扩大投资，脱瓶颈提升产能有效地抓住中国蛋氨酸市场需求的高速增长机遇，快速应对市场变化，由此进一步增强安迪苏的竞争实力和领先的市场地位。位于南京的（第三）生产平台 2017 年年度报告 13/170 为满足客户不断增长的需求，巩固其领导地位，蓝星安迪苏股份有限公司董事会于 2018年 1 月 16 日批准建设年产 18 万吨液体蛋氨酸新工厂。该工厂将位于南京六合化工园区内，紧邻现有安迪苏南京工厂。本项目预计投产时间为 2021 年中，投资预算约为 4.9 亿美元。凭借着与现有工厂形成的强大协同效应带来的卓越规模经济优势，安迪苏预计该生产平台运行后将带来明显的成本优势。得益于现有南京工厂，虽然有新进入者以及原有厂商的新产能投放，安迪苏仍成功地将市场占有率在 2012 年至 2017 年期间，从 24%提升至 27%。安迪苏希望通过欧洲生产平台扩建项目和南京生产新平台等项目使其在未来继续保持领先地位。安迪苏以罗迪美品牌销售蛋氨酸。在“全球布局及全球供应（GLOBAL PICTURE AND GLOBAL SUPPLY）”评比中被重点客户评为液体蛋氨酸的最佳品牌。安迪苏在全球各区域市场均占有重要地位。其中：诺伟司在北美市场市场占有率最高，赢创和安迪苏为主要参与者；在中国及亚太市场，赢创、安迪苏和住友为主要参与者，诺伟司的市场份额相对较低；在其他区域市场，市场的主要参与者均是赢创、安迪苏及诺伟司。维生素维生素 安迪苏也是维生素市场的重要参与者，向客户提供全系列维生素产品，包括 A、B、D3、E、H等一系列产品。麦可维作为全系列高可靠性、高质量的维生素品牌广获客户认可，主要得益于麦可维认证系统所提供的高标准筛选及保障服务。安迪苏在维生素 A 市场上占有 21%的市场份额。安迪苏拥有一家维生素 A 生产厂，安迪苏通过多种采购渠道，其中包括一些大型化工企业，购买原材料，生产维生素 A。11 月初公司最大中间体料供应商生产装置停产导致原料供应短缺，安迪苏妥善处理了由此引起的全球维生素 A 危机。目前预计维生素 A 生产将于 2018 年第二季度开始恢复。在销售方面，安迪苏销售团队充分掌握客户情况并正采取一切可行的手段，尽可能减少对客户的影响。虽然已有销售订单将不受影响，但是目前阶段的剩余供货量将会非常有限。市场方面，安迪苏预计全球维生素 A 产能将减少 50以上。因此未来数月维生素 A 市场将出现紧缺。维生素 A 的市场价格已经迅速上涨，自 11 月至年底期间，维生素 A 价格增长至 6 倍。维生素 E 价格也受到影响，同期增长至 4 倍，但对业绩的影响将会大部分体现在 2018 年。而其他各类维生素品种也实现了销量的增长，同时，销售毛利率也实现了同期增长（从 2015年的 11%上升到 2017 年的 18%），使得安迪苏进一步巩固在这一产品线上的市场地位。特种特种产品产品 特种产品包括酶制剂、过瘤胃保护性蛋氨酸、有机硒和益生菌等各类添加剂。加速特种产品业务的发展是公司发展的第二大业务支柱。源于现有产品线的不断扩充发展，新产品的不断推出和外部并购，安迪苏有望成为全球动物营养特种产品的领导者之一。酶制剂酶制剂 安迪苏在饲料级酶制剂市场拥有领先地位。酶制剂的作用在于提高饲料的消化率和利用效率，从而降低饲料成本、有害排放和用水量。饲料级酶制剂分为两类：非淀粉多糖酶：家禽和猪饲料中使用的消化酶。罗酶宝问世超过 20 年来一直是非淀粉多糖酶领域的领导品牌。除此之外，安迪苏还提供精准营养评价（PNE）服务，帮助客户评估饲料质量并根据动物实际需求配比饲料。植酸酶：用于酶解家禽、猪和水生动物中的植酸盐，帮助释放结合态磷。2017 年年度报告 14/170 罗酶宝Advance是安迪苏于2015年推出的一种新型非淀粉多糖酶，2017年借助于在土耳其、孟加拉国和菲律宾完成的产品注册继续实现了该产品的持续增长。截至 2017 年底，该新产品销售额已如期占罗酶宝总销售额的 40%之多。2018 年，安迪苏将计划推出一种同时含有上述两类酶制剂产品的的创新复合型产品。公司预计上述产品将在所有地区均有显著的增长潜力，尤其是在猪和水生动物养殖领域。安迪苏希望通过该产品继续加强其市场领导地位。过瘤胃保护性蛋氨酸过瘤胃保护性蛋氨酸 基于全球领先的蛋氨酸技术，安迪苏集团积极探索相关领域的创新延伸产品，研制推出两种过瘤胃保护性蛋氨酸：斯特敏和美斯特，均被认为是反刍动物类中性能十分优异的过瘤胃保护性蛋氨酸，可有效提高牛奶质量，提高牛奶产量并同时改善奶牛整体健康状况。安迪苏通过以下几个方面来确立其独特的市场定位和领导地位：持续扩大产能；加强销售网络；持续研发投入开发新的过瘤胃保护性蛋氨酸产品。有机硒有机硒 自 2014 年推出 Selisseo（有机硒），得益于强大的研发和技术支持，凭借产品创新和产品专利，安迪苏正在成为这一细分领域的主要参与者。有机硒有助于提高家禽和猪的繁殖能力，提高对虾的养殖存活率，改善家禽和猪肉的肉质，提升家禽、猪、水生动物在不良生长环境下的生产性能和健康状况。有机硒在全球各地区和各类动物品种中的使用量均在稳步增加。安迪苏已经在繁殖生产领域占有显著的市场份额，在巴西，Selisseo在家禽育种领域已取得了约 50%市场份额。在不久的将来，随着那些未开发的市场（例如：中国）完成产品注册以及更多新细分市场的不断渗透，Selisseo的销售额将会进一步增长。预计 2018 年 Selisseo的销售额将增长约 40%，继续保持高位增长的态势。益生菌益生菌类类产品产品 自 2016 年以来，安迪苏已经成功在若干国家和地区（包括南美，中东和越南）成功推出了益生菌产品 Alterion。该产品与诺维信共同开发，是家禽抗生素生长促进剂的有效替代品。在目前各国要求逐渐减少抗生素使用的宏观背景下，未来几年将是“肠道健康”领域实现大幅增长的良好契机，这也将非常有助于安迪苏成功打入该细分领域。随着该产品在越来越多的国家完成产品注册，公司预计 2018 年该产品销售额将翻至三倍水平。公司研发团队也正在持续为其他动物品种开发相应的益生菌产品。新新近近的并的并购购将将增强增强安迪苏特种产品安迪苏特种产品领导地位领导地位 安迪苏于 2017 年 12 月宣布收购饲料添加剂制造商 Nutriad 公司，该公司在生产饲料添加剂方面拥有 50 年的丰富经验，其产品覆盖改善饲料适口性、霉菌毒素管理、改善消化性能等领域。安迪苏认为本次并购对双方都是一次重要机遇，双方通过利用优势互补，将实现更强大有力的全球布局。2017 年年度报告 15/170 Nutriad 公司的产品组合和目标市场与安迪苏高度互补，本次并购有助于双方通力合作，打造一体化解决方案，为客户创造更多价值。有关本次收购的具体细节请参见第五节第十五部分重大合同及履行情况。2.2.覆盖覆盖全球的生产及销售全球的生产及销售网络网络 根据各地区客户的分布情况，安迪苏已相应建立了高效便捷的本地供应链系统。安迪苏的生产网络由五个位于法国、一个位于西班牙、一个位于中国的七家工厂组成。这些工厂通过直销或分销网络向全世界的客户供应产品。安迪苏的产品从工厂直接供货给客户或运往各区域仓库。比如在中国市场，为确保产品按时安全地送达全国各地的客户，安迪苏在中国（上海）自由贸易试验区建立了亚太区供应链中转中心，亦根据客户聚集情况在全国各地建立了 10 个区域分销仓储中心。另外，安迪苏在上海设立了仓库专门用于储存从中国采购的各类产品，并从这里转运至全球客户或其它各区域仓库。安迪苏的销售团队适时地在全球增设销售子公司或办事处。安迪苏将根据新兴市场发展的需要，逐步建立和完善当地的销售组织。例如，安迪苏于 2016 年在印度建立了销售子公司并在迪拜设立了办事处，于 2017 年在马来西亚开设了新的附属公司，公司将于 2018 年在迪拜原有办事处的基础上设立新的销售子公司。除了安迪苏自身的销售力量外，安迪苏还与一批世界各地的销售代理机构和分销商建立了长期紧密合作关系，以便更好地服务于当地市场和客户。在 2017 年底，安迪苏已经通过中国化工电商平台，开始发力电子商务。线上销售的试水将帮助安迪苏中国覆盖到中、小型客户。3.3.专业全面专业全面的饲料解决方案的饲料解决方案 得益于安迪苏的品牌知名度、稳定的产品质量、有竞争力的产品价格和丰富的产品组合，大多数主要客户均自安迪苏采购一揽子产品。安迪苏拥有悠久的行业历史，领先的行业地位和卓越的技术创新和产品研发能力，正因如此，安迪苏得以开展以解决客户痛点为目标的各项科学研究。近期，安迪苏已成功开发出一种新型解决方案，通过将益生菌，抗球虫病结合起来控制家禽养殖中坏死性肠炎的问题，并同时辅以更经济有效的蛋氨酸和酶制剂结合的饲料配方。技术服务是为客户提供解决方案的重要组成部分，通过服务来识别病原体从而确保产品的正确应用。安迪苏产品及服务质量均被客户高度认可，并将继续以为客户提供解决方案为方向更好地为客户服务。4.4.卓越卓越领先的市场开拓能力领先的市场开拓能力 安迪苏成功抓住了新兴经济体动物蛋白质需求上升、家禽养殖工业化等动物营养添加剂需求快速增加的机会，持续拓展业务。随着新兴经济体国家人口增长、人均收入提高、饮食结构变化，动物蛋白质需求量将持续增长。安迪苏产品可以促进动物新陈代谢改善健康状况，提高饲养效率。人口增长、人均收入水平提高以及土地和水资源更高效利用的需求为安迪苏核心产品创造了美好未来。安迪苏将通过践行双支柱战略：即继续保持其在蛋氨酸市场的领先地位（安迪苏的第一业务支柱），并持续不断的推出创新解决方案来加速特种产品业务的发展（安迪苏的第二业务支柱）来实现为全球提供健康、可持续、高性价比且高质量食品的使命。蛋氨酸蛋氨酸 安迪苏将产能扩张与现有产能脱瓶颈化建设相结合，积极为未来发展储备动力。与此同时，安迪苏也将持续不断的提高其生产的可靠性，运营的高效性和环境保护的合规水平。安迪苏进一步完善其战略性原材料采购的稳定性。2016 年，安迪苏将 Sobegi 的硫磺重熔生产整合进入欧洲生产平台。通过中国的脱瓶颈化项目，欧洲生产平台扩建项目和 A-Dry+项目，安迪苏扩大其在欧洲和中国工厂的生产产能。2017 年年度报告 16/170 安迪苏每年都会通过新的环境排查和新项目的启动来减少生产对环境的影响：例如在2016 年，法国的 Commentry 工厂实现悬浮物排放量减少 40%，污水排放量减少 14%。而南京工厂则是在产量增加了 30%以上的情况下，实现污水排放量减少 25%。新近宣布的南京新建液体蛋氨酸工厂项目是实施“双支柱”战略的关键一步，也是巩固公司在蛋氨酸行业的领导地位的重要举措。特种特种产品产品 安迪苏将确保所有特种产品采购和供应的稳定可靠以及成本可控。安迪苏通过建立战略联盟来进一步巩固自身核心业务并丰富其高增长板块的产品组合的多样性，主要涵盖以下二个领域：对于安迪苏来说极具吸引力并希望大力拓展的特种动物营养产品领域。动物健康领域，特别是其中活跃的具有快速发展机会的新兴产业领域，将进一步丰富安迪苏的产品组合。安迪苏于 2017 年 12 月宣布收购拥有 50 多年历史的饲料添加剂制造商 Nutriad 公司，将进一步增强其在特种产品领域的领导地位。5.5.强大强大的研发能力的研发能力 安迪苏在法国与中国的 7 个研发中心则是公司发展的动力和源泉。特种产品发展作为公司第二个重要业务支柱，是实现可持续增长的不可或缺的一环。因此，安迪苏在研发方面将持续不断的投入充足的资金以支持新产品的研究和开发。安迪苏研发团队与战略市场部、蛋氨酸事业部、特种产品事业部、维生素事业部、创新实验室、孵化器、生产及工艺部门密切合作，以保证产品与服务的开发目标与安迪苏整体业务目标一致。安迪苏目前拥有化工创新中心，生物流程改进与创新中心,化学、制剂及工艺研究中心，营养研究和专业中心,营养学实验农场，创新实验室,分析、研究和技术支持中心及其他研发部门，全球拥有约二百人的研发团队。根据公司战略路线图，创建于 2017 年的创新实验室负责根据外部市场和客户以及内部合作伙伴的需求，发展和挑战来寻找、选择和开发创新解决方案。基于内、外部的资源，由创新实验室团队预先筛选出适用于饲料行业的各类创新种子（“POC”），并提交给由技术和科学专家组成的咨询委员会，来评估 POCs 在市场需求方面的相关性。与此同时，安迪苏一直与多个国际实验室、大学及研发机构紧密合作，不断加强与科学界联系，积极鼓励创新精神并通过赞助专门研究蛋氨酸及相关技术的研发项目来吸引优秀的科技人才。安迪苏于 2017 年 12 月与四川农业大学签署启动了一项新的动物营养研发合作项目。自 1945 年推出固体蛋氨酸以来，安迪苏通过自身突出的研发能力一直保持着行业先行者的地位。安迪苏是率先合成蛋氨酸、率先整合蛋氨酸上、下游生产，率先研发推出反刍动物产品和包被维生素 A 等创新产品的公司之一。同时安迪苏也是首个推出高浓度维生素 A 产品（每克一百万国际单位）的公司，且该