300263_2017_隆华节能_2017年年度报告_2018-04-09.pdf

洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 洛阳隆华传热节能股份有限公司洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018-012 2018 年年 04 月月 洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人李占明、主管会计工作负责人段嘉刚及会计机构负责人公司负责人李占明、主管会计工作负责人段嘉刚及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)王晓凤声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。王晓凤声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告内容中涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。本年度报告内容中涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。公司不存在因经营状况、财务状况和持续盈利能力方面有严重不利影响的风险因素。有关公司可能面对的风险及公司应对措施等详见本报告第四节公司不存在因经营状况、财务状况和持续盈利能力方面有严重不利影响的风险因素。有关公司可能面对的风险及公司应对措施等详见本报告第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”中中“公司未来发展的展望公司未来发展的展望”中公司面临的风险及应对措施。中公司面临的风险及应对措施。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 882,079,304 为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.10 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.35 第五节第五节 重要事项重要事项.50 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.56 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.56 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.57 第九节第九节 公司治理公司治理.63 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.68 第十一节第十一节 财务报告财务报告.69 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.214 洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、隆华节能、隆华公司 指 洛阳隆华传热节能股份有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 装备分公司 指 洛阳隆华传热节能装备分公司 中电加美 指 北京中电加美环保科技有限公司 滨海居善 指 滨海居善水务发展有限公司 四丰电子 指 洛阳高新四丰电子材料有限公司 晶联光电 指 广西晶联光电材料有限责任公司 兆恒科技 指 湖南兆恒材料科技有限公司 咸宁海威 指 咸宁海威复合材料制品有限公司 科博思 指 洛阳科博思新材料科技有限公司 北超伺服 指 北京超同步伺服股份有限公司 盛世华天 指 上海盛世华天环境科技有限公司 国威科健 指 国威科健（厦门）智能装备有限公司 联创锂能 指 洛阳联创锂能科技有限公司 华星光电 指 深圳市华星光电技术有限公司 京东方 指 京东方科技集团股份有限公司 信利公司 指 信利半导体有限公司 天马公司 指 天马微电子股份有限公司 股东会 指 洛阳隆华传热节能股份有限公司股东大会 董事会 指 洛阳隆华传热节能股份有限公司董事会 监事会 指 洛阳隆华传热节能股份有限公司监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司法、证券法 指 中华人民共和国公司法、中华人民共和国证券法 公司章程 指 洛阳隆华传热节能股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 隆华节能 股票代码 300263 公司的中文名称 洛阳隆华传热节能股份有限公司 公司的中文简称 隆华节能 公司的外文名称（如有）Luoyang Longhua Heat Transfer&Energy Conservation Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）LHEC 公司的法定代表人 李占明 注册地址 洛阳空港产业集聚区 注册地址的邮政编码 471132 办公地址 洛阳空港产业集聚区 办公地址的邮政编码 471132 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 段嘉刚 张烨 联系地址 洛阳空港产业集聚区 洛阳空港产业集聚区 电话 0379-67891813 0379-67891813 传真 0379-67891813 0379-67891813 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 会计师事务所名称 北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 签字会计师姓名 宜军民 李鑫 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 光大证券股份有限公司 深圳市深南大道 6011 号 NEO绿景纪元大厦 A 座 17 楼 张奇英 、黄锐 2015 年 7 月 13 日2017 年 12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）1,068,323,190.08812,192,600.3131.54%1,370,799,295.32归属于上市公司股东的净利润（元）46,014,851.3315,249,548.11201.75%178,650,719.73归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）32,087,929.88-490,042.046,653.78%139,013,229.48经营活动产生的现金流量净额（元）462,323,387.77117,486,383.90293.51%79,059,927.46基本每股收益（元/股）0.05220.0173201.73%0.43稀释每股收益（元/股）0.05220.0173201.73%0.43加权平均净资产收益率 1.89%0.63%1.26%9.04%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 资产总额（元）3,654,756,856.983,318,156,104.4210.14%3,621,044,595.44归属于上市公司股东的净资产（元）2,449,030,679.472,415,386,202.811.39%2,415,670,620.92六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 186,270,634.48274,520,130.95298,771,227.62 308,761,197.03归属于上市公司股东的净利润 10,093,625.0014,557,262.8822,469,981.79-1,106,018.34洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 9,313,483.189,700,002.6320,031,026.44-6,956,582.37经营活动产生的现金流量净额 143,242,246.06-46,250,081.98213,394,273.00 151,936,950.69上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）626,002.07536,102.76-886,653.65 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,330,684.0416,970,000.0011,923,825.30 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 198,113.21 委托他人投资或管理资产的损益 9,694,051.075,397,744.29 债务重组损益-1,493,212.77 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-3,659,312.92 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,562,430.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,588,912.90-75,349.4437,393,633.96 减：所得税影响额 2,349,401.833,422,423.068,793,315.36 少数股东权益影响额（税后）1,230,657.247,171.48 合计 13,926,921.4515,739,590.1539,637,490.25-洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）报告期内公司从事的主要业务（一）报告期内公司从事的主要业务 2015年隆华公司正式启动业务全面转型、实现“二次腾飞”的中长期发展战略，在经历了2016年改革转型期间的短暂波动之后，2017年进入转型战略的深化之年。在这一年中，面对日益严峻的市场形势和竞争环境，隆华公司全体人员精诚团结，勇于担当，不忘初心，砥砺奋进，牢牢扎根制造业，扎实推进转型升级。2017年，隆华公司主营业务稳健增长，新兴业务快速发展，形成了节能、环保、新材料三大板块协调发展的多元化产业格局，为实现“二次腾飞”新战略目标奠定了良好基础。报告期内，公司主要业务情况如下：围绕电子新材料板块主营业务，进一步巩固公司靶材业务在国内高端显示面板行业应用的龙头地位，在稳定批量供货的基础上持续推进钼靶材、围绕电子新材料板块主营业务，进一步巩固公司靶材业务在国内高端显示面板行业应用的龙头地位，在稳定批量供货的基础上持续推进钼靶材、ITO靶材的立项和测试工作，不断加大新产品的研发及推广力度，实现该业务板块持续增长。靶材的立项和测试工作，不断加大新产品的研发及推广力度，实现该业务板块持续增长。四丰电子钼靶材、晶联光电ITO靶材出货量持续提升，带动靶材业务快速增长。报告期内，四丰电子成功获得国内首条10.5代面板产线的首批高纯钼靶订单（京东方B9线），这是国产钼靶应用的又一历史性突破。TFT-LCD/AMOLED用宽幅钼靶产业化项目通过技术鉴定、验收，宽幅钼靶实现量产、销售，新产品市场推广工作稳步推进。四丰电子成为国内唯一一家具备一米以上宽幅钼靶材生产能力的公司。报告期内，晶联光电充分发挥隆华整体优势，市场开拓取得了明显效果。TFT市场方面，已在京东方、华星光电、信利等大客户的10条产线上成功立项测试，进一步增强了在TFT市场ITO靶材国产化的领跑优势；TP/TN/STN等传统市场方面，积极开发了一批新客户，出货量与去年同期相比实现快速增长。军民融合高分子复合材料是公司新材料板块中的另一个重要组成部分。军民融合高分子复合材料是公司新材料板块中的另一个重要组成部分。2017年2月，公司完成对湖南兆恒材料科技有限公司的控股收购，公司业务开始涉足高分子复合材料领域。兆恒科技是一家军品企业，主要产品是PMI泡沫材料，在PMI材料方面是军方认可的国内唯一供应商。PMI泡沫材料集中了高强度、低密度、阻燃、无毒等多种优异特性，主要应用于航空航天、高速轨道交通、高速舰船、雷达探测、风力发电、运动器材、医疗器械、音响制品等领域，作为新材料应用潜力前景极其广阔。兆恒科技公司2017年推动军品与民品两个市场同步发力，全年实现扭亏为盈。积极开展航空类客户的开发，目前已形成一批稳定的用户群，为国家多个重点型号装备完成供货。2017年9月公司完成了对咸宁海威公司的控股收购。咸宁海威主要从事树脂基复合材料制品的研发、生产与销售，尤其擅长舰船及海洋工程领域用树脂基复合材料制品的研发生产。是国内最大的从事舰船以及海洋工程装备配套用高性能复合材料制品生产与销售的民营企业。咸宁海威公司2017年推行技术经营一体化，市场营销工作取得新突破。一是利用相关大学合作的技术优势，将产品向大型化快速推进。二是产品在各领域推广应用成效显著，防护材料方面，持续推进重点型号技术攻关，军辅船相关产品入围合同供应商；水下及水面复合材料产品方面，落实多项科研项目，为后续大批量应用奠定基础，进一步巩固了市场优势；复合材料浮体拖体及其他产品方面，在保持稳定的基础上，市场份额继续扩大。三是海洋工程和汽车轻量化等民品领域产品研发进展较快，业务拓展顺利。传热节能板块，面对目标行业不景气，产能过剩，投资不足、进度放缓的严峻市场形势，通过调整市场推广战略、优化营销体系队伍、改进产品结构等措施，保证了装备分公司生产经营工作有序推进，与去年同期相比业绩亏损局面全面改善。传热节能板块，面对目标行业不景气，产能过剩，投资不足、进度放缓的严峻市场形势，通过调整市场推广战略、优化营销体系队伍、改进产品结构等措施，保证了装备分公司生产经营工作有序推进，与去年同期相比业绩亏损局面全面改善。报告期内，装备分公司全工艺段市场推广战略取得成效，致力于为用户提供系统工艺介质换热解决方案的思路得到落实，同时，调整营销体系队伍，以提高团队的综合素质及工作效率；改进产品结构、优化技术方案，使得全工艺流程和全厂布置更紧凑、更节能、更高效，得到用户的广泛认可，新签合同与去年同期相比有显著增长。环保水处理板块，全资子公司中电加美在工业水处理领域受宏观经济形势和产能过剩的影响下，依然保持了一定的市场份额。在市政水处理领域，重点项目按计划有序实施，整体运行情况良好。环保水处理板块，全资子公司中电加美在工业水处理领域受宏观经济形势和产能过剩的影响下，依然保持了一定的市场份额。在市政水处理领域，重点项目按计划有序实施，整体运行情况良好。河北涉县项目土建工作按计划完工，主体设备安装基本完成。新疆昌吉供水项目各项工作按计划有序开展，土建主体工程已基本完成，并已进入设备安装阶段。其他项洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 目销售和执行进展顺利。在市政水处理项目顺利开展的同时，加大了海外市场的开拓力度，抢占市场份额，为全年目标的完成奠定了基础。报告期内，公司各项业务开展顺利，各业务板块、各类产品具体业绩情况详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”。（二）报告期内公司所属行业发展阶段（二）报告期内公司所属行业发展阶段 尽管我国传统工业产能过剩严重，面临的形势愈发严峻，但是节能、环保和新材料行业仍然有巨大的市场需求和持续发展机会。目前国内节能环保行业的市场规模已超过5万亿，每年以超过15%的速度持续增长。2017年国家加强了对于节能环保全面要求，只有保护环境与经济增长并重，环境保护才能成为优化经济增长的手段，环境保护与经济发展才能实现同步，从根本上解决环境保护与经济发展的矛盾，实现同步推进。这一历史性转变必将成为我国环保史上又一个新的里程碑，环保工作将由重点带动进入全面推进、重点突破的新阶段。公司将力保节能换热装备和市政污水处理业务平稳有序，为公司的转型战略提供基础。与传统材料相比，新材料产业具有技术高度密集，研究与开发投入高，产品的附加值高，生产与市场的国际性强，以及应用范围广，发展前景好等特点，其研发水平及产业化规模已成为衡量一个国家经济，社会发展，科技进步和国防实力的重要标志，世界各国特别是发达国家都十分重视新材料产业的发展。最近十年世界材料产业的产值以每年约30%的速度增长，材料创新已成为推动人类文明进步的重要动力之一。2015年中国新材料产业的市场就已经达到2万亿的规模，预计未来十年还会以超过20%的速度继续增长，总规模将会达到10万亿级别。加上目前中国新材料市场存在巨大的市场缺口，进口量占据国内大部分市场份额。国有化程度逐年提高和市场总规模的高速增长，两者叠加，意味着我们瞄准的新材料市场未来前景无限。公司将会聚焦尖端电子材料、先进高分子材料、高性能复合材料等领域，打造若干个核心业务板块，构成公司的重要核心成长动力。2017年10月18日，十九大报告提出，“坚持富国和强军相统一，强化统一领导、顶层设计、改革创新和重大项目落实，深化国防科技工业改革，形成军民融合深度发展格局，构建一体化的国家战略体系和能力。”随之，军民融合发展战略作为国家七大战略体系之一写入党章，军民融合迎来了新的发展机遇和发展阶段。2017年8月，科技部、军委科技委联合印发“十三五”科技军民融合发展专项规划，部署“十三五”期间推进科技军民融合发展有关工作。12月26日，根据工信部发布的2018年工作筹划，工业和信息化部将积极参与军民融合发展战略纲要编制，会同国家发展改革委和军委战略规划办提出国家军民融合创新示范区建设实施方案。围绕军民融合的国家战略和公司的发展优势，2017年公司加强在军工新材料领域的布局，围绕非金属新材料领域形成了核心产业链。未来，公司还将在军工领域围绕典型的军民融合高分子复合材料为中心，布局一系列新的业务。（三）公司面临的发展际遇及行业地位（三）公司面临的发展际遇及行业地位 1、新材料业务市场前景广阔、新材料业务市场前景广阔 工业和信息化部、发展改革委、科技部、财政部联合印发新材料产业发展指南，提出“十三五”要深入推进供给侧结构性改革，坚持需求牵引和战略导向，推进材料先行、产用结合，以满足传统产业转型升级、战略性新兴产业发展和重大技术装备急需为主攻方向，着力构建以企业为主体、以高校和科研机构为支撑、军民深度融合、产学研用协同促进的新材料产业体系，着力突破一批新材料品种、关键工艺技术与专用装备，不断提升新材料产业国际竞争力。（1）高纯溅射靶材领域）高纯溅射靶材领域 靶材一直被誉为新材料领域皇冠上的明珠，是一个国家电子新材料发展水平的重要衡量标志。为此中国制定了一系列产业政策扶持高端靶材国产化发展壮大，随着全球电子信息、半导体、液晶显示等产业逐步向中国转移，下游应用领域得到快速发展，包括钼靶、ITO靶在内的高纯靶材市场需求持续扩大。高纯溅射靶材伴随着半导体工业的发展而兴起，平板显示产业是目前高纯溅射靶材的主要应用领域之一。公司2015年通过收购四丰电子公司成功切入靶材行业，平板显示器主要包括LCD、OLED以及在LCD基础上发展起来的TP显示产品。镀膜是平板显示产业的基础环节，几乎所有类型的平板显示器件都会使用大量的镀膜材料来形成各类功能薄膜，其所使用的PVD镀膜材料主要包括ITO、Mo、Cu、Al、Ti等多种溅射靶材。近年，在市场需求和政策鼓励下，随着国内外平板显示厂商纷纷在中国大陆建立生产基地以及政府政策导向和产业扶植下，全球平板显示产业重心逐渐向中国大陆转移，我国成为全球主要LCD面板生产大国，并相继形成了以京东方、华星光电、深天马等为代表的市场影响力较大的LCD面板本土品牌。平板显示面板行业的快速增长为靶材厂商提供了广阔的成长空间，基于产品价格、采购国产化等因素的考虑，LCD厂商洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 对材料国产化存在迫切需求。我国面板厂商已经有选择地与本土优秀溅射靶材厂商合作，并建立了长期合作伙伴关系，国产靶材的市场占比得到显著提升，面板厂商也享受到了国产化的红利，采购成本明显下降。目前，四丰电子生产的钼靶已经全面替代进口，并已占较高的采购比例。晶联光电于2015年率先实现了高档显示面板用ITO靶材的技术突破，彻底打破国外的垄断地位，成为唯一在TFT领域获得客户认可并批量供货的国产ITO靶材生产商。2017年公司产品先后通过多条TFT面板线的测试认证并实现批量供货，开创了ITO靶材的国产化历史。（2）军民两用先进复合材料领域）军民两用先进复合材料领域 近年来，军工行业正迎来重大的发展机遇。这一机遇不仅体现在以科技化、信息化装备为代表的武器装备投入上，同时也体现在军品定价机制、军民结合、军工科研院所改制等一系列变革中。军民融合的战略方针，一方面能够通过军民深度融合，盘活存量资产，吸引各种渠道资源进入安全领域，促进创新，加快武器装备升级换代；另一方面能够解决原有军工资产的效率问题，构建国家主导、需求牵引、市场运作、军民深度融合的运行体系，由原来的“输血”转为“造血”，促进军工产业升级。面对这样的发展机会，公司先后控股收购兆恒科技与咸宁海威，这两家公司是典型的军民融合型的高分子材料公司，其产品是能够实现结构功能一体化的、兼容减重的新材料，也是目前在全球的装备发展中用新型复合材料替代传统金属材料的最成熟的一个领域。兆恒科技重点围绕碳纤维复合材料以及相关领域，研制出国内领先的替代进口结构泡沫材料（PMI泡沫材料），产品应用到飞机的机身机翼、医疗设备、音响设备等相关领域。兆恒科技是国内唯一能够为各型飞机、包括军用飞机、无人机及其他直升机提供PMI材料的合格供应商。咸宁海威的重点服务对象是舰船和海洋工程领域，作为舰船与海洋工程细分领域技术领先的专业化的公司，主要该领域树脂基复合材料、结构功能一体化的复合材料的研发和生产。这类材料的应用实现装备的轻型化，应用领域较为广泛。咸宁海威同时承担民用复合材料相关产品的研制和生产，在特种材料、海洋工程等方面具备研发、设计、制造、维护一体化的系统集成能力。2、传统业务市场仍大有可为、传统业务市场仍大有可为 2017年以来工业节能市场逐步回暖。一是国家“一带一路”战略带来新机遇，公司紧盯东南亚市场重点项目，加快国际化经营步伐；二是随着国家环保力度加大，清洁能源利用市场突现，天然气净化、LNG输送、垃圾发电、光热发电、余热利用等领域将成为新的市场突破口；三是国家规划七大石化基地建设，进一步提高了项目集中度，使公司的市场开发工作更加聚焦。隆华公司在工业换热细分领域已处于市场领先地位，拥有较好的发展基础，未来在工业节能改造业务领域仍大有可为。环保水处理市场稳定。党的十九大明确提出打好生态环保攻坚战，抓紧推进水清岸绿的生态行动，全国城镇化进程的持续推进使污水处理仍有较大发展空间，在政策指引与市场需求的双重推动下，环保水处理行业正处于高速发展的历史机遇期，根据国家“十三五”规划，未来几年内环保水处理产业的市场规模超过万亿元。中电加美公司具备在环保产业实现跨越发展机会。3、国家重大产业战略引领发展机遇、国家重大产业战略引领发展机遇“十三五”时期，我国将深入推行“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带建设等国家重大战略，并实施“中国制造2025”、“互联网+”、海洋强国战略、农业现代化、新型城镇化、生态文明建设、民生改善工程等多项重要产业政策。同时新一轮科技革命浪潮已经来临，信息技术、生物技术、新材料技术、新能源技术广泛渗透，带动了以绿色、智能为特征的集群性技术革命。移动互联网、大数据、物联网等与现代制造业深度融合，推动经济发展模式从以物质生产为主向以信息生产、信息服务为主转变。“第四次工业革命”促进新技术、新产品、新业态、新模式加快孕育成长。公司能够紧跟技术发展趋势，从中寻找新机会，不断培育后续发力点。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 收购湖南兆恒材料科技有限公司及咸宁海威复合材料制品有限公司 固定资产 翅片车间建设完工，转入固定资产、2030 轧机项目由在建工程转入固定资产 无形资产 无 洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 在建工程 在建陇西污水处理厂投入增加 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 从公司整体层面来说，核心竞争力首先来自于管理团队的综合能力，公司在过去的几年时间，围绕总经理孙建科先生打造了一个适应现代化大型企业发展的全面综合型经营管理团队。团队包含公司所处各领域和拟涉足领域的技术专家、企业管理专家，也包括市场营销专业人才，财务管理专业人才，金融投资专业人才，共同组成了一个高水品、高素质、高度职业化的管理团队。核心竞争力还来自于公司先进的治理结构，目前公司已经形成了职业经理人团队锐意进取、乘风破浪，控股股东高瞻远瞩、保驾护航的发展态势。同时股东会、监事会、董事会和管理层各司其职，各尽所能，为把公司打造成百年企业共同努力。公司的核心竞争力还来自于多年在制造业领域积累的经验、文化和市场口碑。公司从成立以来就一直秉承着老老实实做人、认认真真做事、扎扎实实做产品的文化，根植于制造业，在基础领域创造价值和财富。另外公司健康的财务状况和良好资本市场信誉也使得公司在融资方面具备较强的竞争力。在溅射靶材领域隆华的竞争优势十分显著，旗下四丰电子公司已经在金属靶材领域处于国内领先地位，2016年收购的晶联光电公司也占据着ITO靶材的龙头地位。深厚的研发能力、精细的生产管理、过硬的产品质量和良好的客户口碑，都给隆华持续领跑靶材行业奠定了坚实的基础。2017年四丰电子和晶联光电的市场份额进一步提升，未来必将进一步保持、提升在整体靶材领域的龙头地位。军民融合业务将会是公司新的支柱板块。以总经理孙建科为首的核心管理团队有多年军品业务的研发、生产和经营经验，在军民技术互相融合转化方面更是经验丰富。加上隆华公司在制造业领域多年的积累，在军民融合的大背景下，公司在军工领域有着先天的优势。以收购湖南兆恒为起点，加上新收购的咸宁海威及产业基金投资的科博思，隆华公司将在军民融合材料领域沿着非金属新材料和金属新材料两个板块逐步形成自己的产品和产业体系。公司在传热节能板块的竞争力主要来自于我们多年在该领域的积累。公司在复合冷产品领域处于行业龙头地位，而复合冷产品的优势在于换热效率高。在目前国家、社会和企业都普遍重视节能减排的形势下，复合冷产品的优势将更加突出，在换热领域的普及面会进一步加强。工业换热属于能源和制造行业的刚需产品，行业存在周期波动和调整，但总体需求会持续大量存在。目前行业周期正处于低谷，大量行业内公司面临被淘汰的风险，因此当行业周期开始回升的时候，公司的竞争力会进一步凸显。公司在水处理板块中具备较强的技术领先性，填补了多项国内空白。目前业务重心向市政水处理的转型也取得了实质性的进展，通过几年的努力，已经形成了投资、设计、建设、运营一体化的综合能力。未来将在市政水处理业务方面加大拓展力度，确保业务逐步增长。洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2017年是隆华公司实施“二次腾飞”发展战略的深化之年，在经历了2016年改革转型期间的短暂波动后，面对日益严峻的市场形势和竞争环境，隆华公司全体人员精诚团结，勇于担当，不忘初心，砥砺奋进，新老团队齐心协力，坚持深化改革创新，扎实推进转型升级，主营业务稳健增长，新兴业务快速发展，打造了一批在细分行业处于领先地位的龙头企业，形成了节能、环保、新材料三大板块协调发展的多元化产业格局，同时资本运作稳步推进，资本市场形象良好，隆华公司整体发展进入了新阶段，为实现“二次腾飞”战略目标奠定了良好基础。（一）主要经济指标实现稳健增长（一）主要经济指标实现稳健增长 报告期内，公司实现营业收入10.68亿元，同比增长31.54%，营业利润6,685.41万元，同比增长873.54%，归属于上市公司股东的净利润4,601.49万元，同比增长201.75%。公司全年主要经济指标均实现了较大增长，在严峻复杂的市场形势下公司经济运行质量稳步提升。（二）三大板块业务实现稳步发展（二）三大板块业务实现稳步发展 2017年，工业节能设备、环保水处理及新材料产业三大主营业务板块保持稳定，在管理团队的共同努力下，克服了众多内外部困难和压力，经营、生产、研发及管理等各方面工作均取得一定的新成绩，呈现出了许多新亮点。1、不断创新营销模式，经营业绩稳中有升、不断创新营销模式，经营业绩稳中有升 面对不断变化的市场形势，各子（分）公司营销团队强调大局意识，主动应对市场变化，积极探索营销模式创新，各业务市场开拓取得新成绩。装备分公司面对行业产能过剩、竞争日益激烈的严峻市场形势，持续推进经营工作改革创新，全年实现扭亏为盈。一是提出了全流程、全工艺段的营销思路，复合冷、空冷产品在石化大项目的前、中、后各工艺段得到全面应用，由单台设备供应商向系统化解决方案服务商转变；二是加强与各大设计院合作，深度参与整体技术方案设计，由被动销售向主动引领行业技术升级转变；三是强化全员营销理念，让方案设计、物资保障、现场施工等各部门协同合作，增强了营销工作的整体作战能力。中电加美公司响应市场变化，主动调整营销策略。工业水处理领域，在国内电力市场大幅萎缩的情况下，加强了对海外电力市场的开拓，已在东南亚等国家获得新项目，同时电厂消耗性产品销售取得明显增长，离子交换树脂和吸附剂等产品进入中广核核岛应用；市政水处理领域，2017年公司取得市政公用工程总承包叁级资质证书，并加强对昌吉污水厂等重点项目的跟踪推进，广泛利用社会资源，寻求外部合作机会，为未来在市政水环境行业的发展打下基础。四丰电子公司在2017年实现生产销售“双过亿”业绩突破。一是钼靶材产品市场占有率快速上升，顺利完成京东方首条10.5代面板产线用钼靶的交货，实现国产靶材历史性突破，在日本、韩国、台湾等海外市场实现稳定供货；二是TFT用宽幅钼靶通过技术鉴定及用户测试，现已成功推入市场；三是钼顶头等非靶材产品的销售业务实现稳步增长，完善了公司多元化发展产业结构；四是行业地位及影响力明显提升，荣获工信部颁发的“2017CITE创新金奖”，作为国产靶材唯一供应商代表参加“京东方2017全球供应商大会”。晶联光电公司充分发挥隆华整体优势，市场开拓取得明显效果。TFT市场方面，已在京东方、华星光电、信利等大客户的10条产线上成功立项，进一步增强了TFT市场ITO靶材国产化的领跑优势；TP/TN/STN等传统市场方面，积极开发了一批新客户，2017年出货量同比增长30%，尤其是ITO管靶，销量较上一年大幅增长，为新产品导入市场积累了宝贵经验。兆恒科技公司2017年推动军品与民品两个市场同步发力，全年实现扭亏为盈。军品方面，积极开展航空类客户的开发，目前已形成一批稳定的用户群，为国家多个重点型号直升机、无人机、雷达等装备完成供货。民品方面，开拓了歌尔声学等重要客户，产品在电子领域的细分市场占有率居于领先地位。咸宁海威公司2017年推行技术经营一体化，市场营销工作取得新突破。一是利用与海洋工程大学合作的技术优势，将产洛阳隆华传热节能股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 品向大型化快速推进。二是产品在各领域推广应用成效显著，装甲材料方面，持续推进重点型号技术攻关，海警/海监船产品入围合同供应商；水下及水面产品方面，落实多项科研项目合同，为后续大批量应用奠定基础，进一步巩固了市场优势地位；浮体拖体及其他产品方面，在保持稳定的基础上，市场份额继续扩大。2、加强生产质量管控，精益管理日益深化、加强生产质量管控，精益管理日益深化 2017年，隆华各子（分）公司都将精益管理作为改善生产现场管理的重要手段，持续降本增效，确保产品交付质量稳定。装备分公司在确保安全和质量的前提下，推动生产组织高效运行，全年产值创历史新高。一方面，加强质量管控，关键焊接部件的一次探伤合格率进一步提高，批量报废和返修质量问题明显减少；另一方面，增强物资保障能力，做好急需物资的重点跟踪落实，尤其对大型项目的原材料采购实施提前管控，尽可能降低原材料成本。中电加美公司加强对重大市政项目的执行过程管控，目前市政水务重点项目按计划有序实施，整体运行情况良好。滨海居善水务BT项目已完成审计决算，提前完成2018年度回款2.02亿元，截止目前累计回款9.7亿元；海东居善水务PPP项目顺利投产，污水处理厂运行状况良好，污水处理量及收费情况达到预期，为公司后续开拓市政PPP项目积累了经验；新疆昌吉水务PPP项目各项建设工作按计划实施，土建工作已全部完成，设备全部安装完毕进入调试阶段，计划在2018年6月具备投运条件。四丰电子公司持续推进精益生产管理，稳定产品质量，提升生产效率。一是通过最大程度的内部挖潜，在未增加额外资源的情况下，高质量完成了全年合同订单，2017年靶材发货量同比增长32.5%；二是完成大轧机的安装、试制及验收鉴定工作，成为国内唯一具有宽幅钼靶自主生产能力的企业；三是深入推进精益生产管理，加强员工技能培训，持续实施降本增效。晶联光电公司2017年开展了大量生产管理改善工作。一方面，积极开展新工艺研发，完成了大尺寸靶材自主绑定技术、新法制粉技术、管靶制备技术的开发，完成了残靶回收工艺的方案设计与试制验证；另一方面，全年开展16项精益管理改善项目，显著提高产品合格率，大幅提升人均产量，进一步缩短交货周期，同时单位耗电量和耗水量明显下降。兆恒科技公司2017年在顺利完成全年生产任务的基础上，积极推动生产管理改进提升。一是研发与生产相对分离，对转生产的配方、工艺固化，推进生产工序工艺标准化建设；二是强化部门及班组等基础管理建设，全面推行6S管理初有成效，通过对各加工车间和库房的全