600038_2017_中直股份_2017年年度报告_2018-03-16.pdf

2017 年年度报告 1/165 公司代码：600038 公司简称：中直股份 中航直升机股份有限公司中航直升机股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/165 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、信永中和会计师事务所信永中和会计师事务所（特殊普通合伙特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人曲景文曲景文、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人堵娟堵娟及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）朱剑锋朱剑锋声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 1.本公司拟以截至2017年12月31日的总股本589,476,716股为基数，每10股派发现金人民币2.33元（含税），即派发现金红利总额为人民币137,348,074.83元（含税）。2.上述分配方案实施后，剩余未分配利润结转以后年度分配。3.根据本公司实际情况，决定本次不进行资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本期年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请查阅“董事会报告”等有关章节关于公司面临风险的描述。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/165 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.9 第五节第五节 重要事项重要事项.23 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.35 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.43 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.44 第九节第九节 公司治理公司治理.50 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.54 第十一节第十一节 财务报告财务报告.55 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.165 2017 年年度报告 4/165 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、中直股份 指 中航直升机股份有限公司 哈航集团 指 哈尔滨航空工业（集团）有限公司，本公司控股股东 中航科工 指 中国航空科技工业股份有限公司 航空工业集团 指 中国航空工业集团有限公司，本公司实际控制人 直升机公司 指 中航直升机有限责任公司 哈飞集团 指 哈尔滨飞机工业集团有限责任公司 哈飞航空 指 哈尔滨哈飞航空工业有限责任公司 昌河航空 指 江西昌河航空工业有限公司 惠阳公司 指 惠阳航空螺旋桨有限责任公司 昌飞集团 指 昌河飞机工业（集团）有限责任公司 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 国防科工局 指 国家国防科技工业局 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 嘉源律师 指 北京市嘉源律师事务所 信永中和 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则 报告期 指 2017 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中航直升机股份有限公司 公司的中文简称 中直股份 公司的外文名称 AVICOPTER PLC 公司的外文名称缩写 公司的法定代表人 曲景文 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 顾韶辉 联系地址 哈尔滨市平房区友协大街15号 电话 0451-86528350 022-59800060 传真 022-59800024 电子信箱 2017 年年度报告 5/165 三、三、基本情况简介基本情况简介 公司注册地址 哈尔滨市高新技术开发区集中开发区34号楼 公司注册地址的邮政编码 150090 公司办公地址 哈尔滨市平房区友协大街15号 公司办公地址的邮政编码 150066 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司规划发展/证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中直股份 600038 哈飞股份 六、六、其他相关资料其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层 签字会计师姓名 陈刚、宋勇 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 办公地址 签字的保荐代表人姓名 持续督导的期间 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 办公地址 签字的财务顾问主办人姓名 持续督导的期间 2017 年年度报告 6/165 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 12,048,108,835.61 12,521,514,020.85-3.78 12,544,121,413.65 归属于上市公司股东的净利润 455,376,417.90 439,161,530.54 3.69 437,050,786.65 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 448,722,648.33 431,370,623.47 4.02 423,361,673.43 经营活动产生的现金流量净额 613,590,822.18-298,419,811.33 不适用 602,498,601.63 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 7,219,093,938.53 6,858,575,531.15 5.26 6,548,669,670.16 总资产 22,501,369,874.02 19,825,715,190.36 13.50 22,693,368,055.27 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.7725 0.7450 3.69 0.7414 稀释每股收益（元股）0.7725 0.7450 3.69 0.7414 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.7612 0.7318 4.02 0.7182 加权平均净资产收益率（%）6.4903 6.5511 减少0.0608个百分点 6.8780 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）6.3955 6.4349 减少0.0394个百分点 6.6626 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2017 年年度报告 7/165 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、20172017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,087,906,625.62 3,221,333,423.61 2,491,440,006.27 4,247,428,780.11 归属于上市公司股东的净利润 71,013,772.99 82,467,854.54 117,945,846.41 183,948,943.96 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 70,720,090.76 79,334,240.33 121,189,344.90 177,478,972.34 经营活动产生的现金流量净额 548,416,999.79-108,570,262.69-765,899,170.94 939,643,256.02 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2017 年年度报告 8/165 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-423,636.86 -1,547,898.03-1,801,499.15 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 7,859,086.00 11,539,669.00 10,065,900.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,019,530.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,069,918.16 -1,318,041.41 5,693,392.95 所得税影响额-1,851,597.73 -882,822.49-1,288,210.58 合计 6,653,769.57 7,790,907.07 13,689,113.22 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 9/165 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是国内直升机制造业的主力军，现有核心产品包括直 8、直 9、直 11、AC311、AC312、AC313 等型号直升机及零部件、上述产品的改进该型和客户化服务，以及 Y12 和 Y12F 系列飞机，在国内处于技术领先地位。经过近年来产品结构调整和发展，已逐步完成主要产品型号的更新换代，完善了直升机谱系，基本形成“一机多型、系列发展”的良好格局。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司是国内直升机制造业的主力军，现有核心产品包括直 8、直 9、直 11、AC311、AC312、AC313 等型号直升机及零部件、上述产品的改进改型和客户化服务，以及 Y12 和 Y12F 系列飞机，在国内处于技术领先地位。经过近年来产品结构调整和发展，已逐步完成主要产品型号的更新换代，完善了直升机谱系，基本形成“一机多型、系列发展”的良好格局。报告期内,民机科研开展“四机试飞”、“两机评审”、“一机取证”。各型直升机销售稳中有进，主打产品逐步站稳市场。民机品牌宣传，AC352、AC311A 等多型机，重型直升机大比例模型和虚拟交互座舱等最新成果，亮相直博会，赢得社会高度赞誉。积极主动收集处理各型直升机的用户需求和市场反馈，以需求侧为牵引，提高公司产品在供给侧的设计及改进改型能力和售后服务水平，大力加强产品质量体系建设，推动 ACValues 一体化集成服务体系升级，支撑公司产品质量和客户服务的持续改善，不断提升客户的满意度和产品的美誉度。与西科斯基、空客直升机、莱昂纳多等公司就现有合作项目及潜在领域展开了多次高层会晤与深入交流，有效推进了型号、技术、售后服务等方面的合作。国际合作方面，呈现出领域扩大、收益增长、层次提升、交付速率提高的特点。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 报告期内，公司董事会认真履行职责，按照董事会确定的发展规划和经营目标，客观分析公司发展的内、外部条件，以积极稳妥的姿态面向市场，科学组织生产、优化管理程序、强化配套供应，提升销售和售后服务水平，保证产品质量的稳定性，确保公司各项生产交付任务完成。主要经营指标分析如下：（一）营业收入、营业成本 2017 年年度报告 10/165 本年实现营业收入1,204,810.88万元，较上年同期1,252,151.40万元减少47,340.52万元，同比下降 3.78%。本年实现营业成本1,019,937.98万元，较去年同期1,076,026.67万元减少56,088.69万元，同比下降 5.21%。（二）期间费用 本年期间费用发生 125,860.89 万元，较去年同期 118,528.49 万元增加 7,332.39 万元，同比增长 6.19%。1.销售费用 本年销售费用发生 11,722.47 万元，较去年同期 13,078.93 万元减少 1,356.47 万元，同比下降 10.37%。销售费用下降的主要原因是产品三包损失支出同比减少。2.管理费用 本年管理费用发生 114,069.67 万元，较去年同期 105,044.55 万元增加 9,025.12 万元，同比增长 8.59。管理费用增加的主要原因是研究与开发费用等同比增加。3.财务费用 本年财务费用发生68.75万元,较上年同期405.01万元减少336.26万元，同比下降83.03%。财务费用减少的主要原因是利息净支出和汇兑损失同比减少。（三）其他影响利润因素 1.资产减值损失 本年资产减值损失发生 3,070.09 万元，较上年同期 3,841.65 万元减少 771.56 万元。资产减值损失减少的主要原因是货款回收增加。2.投资收益 本年投资收益 106.63 万元较上年同期-1,406.38 万元增加 1,513.01 万元，主要原因是哈尔滨安博威飞机工业有限公司和江西昌河阿古斯特直升机有限公司本期盈利。3.其他收益 本年其他收益 775.91 万元，主要是本年执行财政部于 2017 年 5 月修订印发的 企业会计准则第 16 号政府补助，与企业日常活动相关的政府补助计入其他收益，上年同期不追溯调整。4.营业外收支 本年营业外收入 238.06 万元，较上年同期 1,340.36 万元减少 1,102.30 万元，主要原因是本年与企业日常活动相关的政府补助计入其他收益，上年收到的政府补助计入营业外收入。本年营业外支出 163.43 万元，较上年同期 472.98 万元减少 309.55 万元，主要原因是固定资产处置损失等减少。2017 年年度报告 11/165 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2017 年公司合并报表实现营业收入 1,204,810.88 万元，同比下降 3.78%；净利润 45,537.78万元，同比增长 3.59%；归属于母公司所有者的净利润 45,537.64 万元，同比增长 3.69%。基本每股收益 0.7725 元/股，同比增长 3.69%。加权平均净资产收益率 6.49%，同比减少 0.06 个百分点。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 12,048,108,835.61 12,521,514,020.85-3.78 营业成本 10,199,379,813.38 10,760,266,710.38-5.21 销售费用 117,224,658.31 130,789,318.97-10.37 管理费用 1,140,696,736.41 1,050,445,524.68 8.59 财务费用 687,480.17 4,050,082.87-83.03 经营活动产生的现金流量净额 613,590,822.18-298,419,811.33 305.61 投资活动产生的现金流量净额-121,107,688.66-160,566,923.44 24.57 筹资活动产生的现金流量净额-115,870,281.90-10,841,809.95-968.74 研发支出 408,958,951.59 255,743,691.85 59.91 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 本期实现营业收入 12,048,108,835.61 元，较上年同期减少 473,405,185.24 元，同比下降 3.78%。本期实现营业成本 10,199,379,813.38 元，较上年同期减少 560,886,897.00 元，同比下降 5.21%2017 年年度报告 12/165 (1).(1).主营业务分行业、分产品、分地区情况主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%航空制造 11,831,603,288.95 10,009,330,157.60 15.40-3.40-4.81 增加 1.25 个百分点 其他 66,861,077.96 50,523,735.98 24.43-26.68-37.12 增加 12.55 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%航空产品 11,831,603,288.95 10,009,330,157.60 15.40-3.40-4.81 增加 1.25 个百分点 风机产品 64,161,084.90 47,839,950.76 25.44-20.41-34.46 增加 15.98 个百分点 其他 2,699,993.06 2,683,785.22 0.60-74.47-63.54 减少 29.80 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%国内 11,869,603,223.88 10,024,919,257.09 15.54-3.29-4.19 增加 0.79 个百分点 国外 28,861,143.03 34,934,636.49-21.04-56.24-73.47 增加 78.62 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 产销量情况说明：公司主营产品涉及国家航空武器装备，根据行业主管部门保密要求，公司无法披露上述相关数据。2017 年年度报告 13/165 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 航空制造 原材料及成附件 10,009,330,157.60 99.50 10,514,708,997.59 99.24-4.81 其他 原材料及成附件 50,523,735.98 0.50 80,349,454.00 0.76-37.12 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 航空产品 原材料及成附件 10,009,330,157.60 99.50 10,514,708,997.59 99.24-4.81 风机产品 原材料及成附件 47,839,950.76 0.47 72,988,311.88 0.69-34.46 其他 原材料及成附件 2,683,785.22 0.03 7,361,142.13 0.07-63.54 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 1,110,450.81 万元，占年度销售总额 92.17%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 1,088,784.26 万元，占年度销售总额 90.37%。前五名供应商采购额 394,647.51 万元，占年度采购总额 38.69%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 299,013.44 万元，占年度采购总额 29.32%。其他说明 无。2017 年年度报告 14/165 2.2.费用费用 适用 不适用 本期期间费用 1,258,608,874.89 元，较上年同期增加 73,323,948.37 元，同比增加 6.19%。本期销售费用发生 117,224,658.31 元，较上年同期减少 13,564,660.66 元，同比下降 10.37%。销售费用下降的主要原因是产品三包损失支出同比减少。本期管理费用发生 1,140,696,736.41 元，较上年同期增加 90,251,211.73 元，同比增长 8.59。管理费用增加的主要原因是研究与开发费用同比增加。本期财务费用发生 687,480.17 元,较上年同期减少 3,362,602.70，同比下降 83.03%。财务费用下降的主要原因是是利息净支出和汇兑损失同比减少。3.3.研发投入研发投入 研发投入情况表研发投入情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 408,958,951.59 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 408,958,951.59 研发投入总额占营业收入比例（%）3.39 公司研发人员的数量 2,410 研发人员数量占公司总人数的比例（%）19.54 研发投入资本化的比重（%）0 情况说明情况说明 适用 不适用 本期研发支出 408,958,951.59 元，较上年同期增加 153,215,259.74 元，同比增长 59.91%，主要是公司研发投入增加。4.4.现金流现金流 适用 不适用 本年度现金及现金等价物净增加额 376,610,133.20 元，其中：经营活动产生的现金流量净额613,590,822.18 元，投资活动产生的现金流量净额-121,107,688.66 元，筹资活动产生的现金流量净 额-115,870,281.90 元，汇率变动产生的现金流量净额-2,718.42 元。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 2017 年年度报告 15/165 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产及负债资产及负债状况状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 3,535,853,787.93 15.71 2,610,300,060.33 13.17 35.46 注 1 应收票据 264,796,805.24 1.18 134,131,291.32 0.68 97.42 注 2 应收账款 1,723,907,297.56 7.66 1,783,341,417.45 9.00-3.33 预付款项 391,621,078.75 1.74 1,153,017,622.42 5.82-66.04 注 3 其他应收款 13,663,309.87 0.06 22,498,215.77 0.11-39.27 注 4 存货 12,838,328,121.79 57.06 10,498,634,499.98 52.95 22.29 其他流动资产 199,866,683.56 0.89 115,357,526.13 0.58 73.26 注 5 可供出售金融资产 159,262,127.51 0.71 159,262,127.51 0.80-长期股权投资 71,297,459.06 0.32 47,165,323.54 0.24 51.16 注 6 固定资产 2,358,266,832.22 10.48 2,417,365,527.82 12.19-2.44 在建工程 124,020,920.50 0.55 198,202,573.70 1.00-37.43 注 7 固定资产清理 75,890.21 0.00 65,047.53 0.00 16.67 无形资产 574,713,259.90 2.55 576,738,466.74 2.91-0.35 长期待摊费用 133,962,264.13 0.60-100.00 注 8 递延所得税资产 102,502,293.37 0.46 98,362,362.41 0.50 4.21 其他非流动资产 9,231,742.42 0.04 11,273,127.71 0.06-18.11 短期借款 340,000,000.00 1.51 390,000,000.00 1.97-12.82 应付票据 3,599,101,026.88 16.00 3,994,143,764.62 20.15-9.89 应付账款 4,953,255,443.34 22.01 4,411,965,318.77 22.25 12.27 预收款项 4,729,625,353.72 21.02 2,462,200,910.14 12.42 92.09 注 9 应付职工薪酬 38,177,496.08 0.17 33,407,146.72 0.17 14.28 应交税费 110,156,706.21 0.49 64,975,247.30 0.33 69.54 注 10 2017 年年度报告 16/165 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 应付利息 4,916,493.73 0.02-100.00 注 11 其他应付款 333,321,791.19 1.48 580,385,968.14 2.93-42.57 注 12 一年内到期的非流动负债 77,302,000.00 0.34 75,691,000.00 0.38 2.13 其他流动负债 61,284,006.76 0.27 52,300,231.98 0.26 17.18 长期借款 55,112,000.00 0.24 75,025,000.00 0.38-26.54 长期应付款 68,428,551.08 0.30 137,583,757.46 0.69-50.26 注 13 专项应付款 194,672,137.16 0.87 186,442,767.75 0.94 4.41 预计负债 276,431,773.95 1.23 212,529,243.76 1.07 30.07 注 14 递延收益 73,017,500.00 0.32 75,107,500.00 0.38-2.78 其他非流动负债 67,467,737.50 0.30-100.00 注 15 其他说明 注 1：货币资金变动原因主要是经营活动产生的现金流量净额增加。注 2：应收票据变动原因主要是本期销售采用票据结算增加。注 3：预付款项变动原因主要是材料采购到货报账增加。注 4：其他应收款变动原因主要是应收往来款和保证金减少。注 5：其他流动资产变动原因主要是待抵扣增值税增加。注6：长期股权投资变动原因主要是根据江西昌河阿古斯特直升机有限公司的章程规定，公司对其不具有控制权，将其作为合营企业，按权益法进行核算。注7、注8：在建工程、长期待摊费用变动原因主要是某委托研发项目本年实现交付，转入长期待摊费用。注9：预收款项变动原因主要是本期预收航空产品款增加。注10：应交税费变动原因主要是本期应交企业所得税和个人所得税增加。注11：应付利息变动原因主要是本期计提利息增加。注12：其他应付款变动原因主要是本期代收代付款减少。注13：长期应付款变动原因主要是三类人员费用支付增加。注14：预计负债变动原因主要是产品质量保证计提增加。注15：其他非流动负债变动原因主要是将应付中国华融资产管理公司石家庄办事处的借款本息调整到“其他非流动负债”列报。2017 年年度报告 17/165 2.2.截至报告期末主要资产受限情况截至报告期末主要资产受限情况 适用 不适用 项目 年末账面价值 受限原因 其他货币资金 1,322,284,681.19 票据保证金、保函保证金等 应收票据 600,000.00 开立银行承兑汇票的质押物 应收账款 98,098,040.00 短期借款的质押物 固定资产 18,749,533.36 中国华融资产管理公司石家庄办事处借款抵押物 合计 1,439,732,254.55 3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 我国总体经济运行和发展将朝着稳增长、调结构、促升级的道路前行，“十三五”期间我国经济仍具有巨大发展潜力。在“十三五”经济建设中，以直升机、固定翼飞机为代表的通用航空基础产业作为装备制造业的重要组成部分，承担着拉动我国国民经济增长的重要使命，是我国实现产业转型升级的重要依靠，在“十三五”期间必将成为重点培育和发展的产业。面对新的投资机遇，在各种鼓励政策的刺激下，通用航空市场的投资热已经在多个城市悄然兴起，相当多的民企或购机成立通航公司，或建园引线参与其中。“十二五”以来，国家有关部门针对促进我国民用直升机产业发展相继制定了多项指导性文件。低空空域管理改革的意见明确提出2015年开放我国部分低空空域，2020年低空空域全面开放。国家航空应急救援体系建设十二五规划，明确在“十二五”末，建设完成按照2小时350公里飞行半径、覆盖我国80%以上陆地和沿海各重点海域的航空应急救援体系，提出开展新型直升机的研制项目。国务院关于促进民航业发展的若干意见，明确了我国未来将大力发展通用航空产业，积极支持国产民机制造，提出了完善财税扶持政策、改善金融服务等相关政策措施。当前，我国与周边国家存在海洋权益争夺和领土纷争，为适应国家安全环境变化，保卫国家利益，直升机装备供应商不遗余力加快新型装备发展和体系化建设，保障国防需求。我国正值社会转型期，事故灾难、公共卫生、社会公共安全等突发事件时有发生。目前，我国航空应急救援体系尚处于初建阶段，与发达国家相比差距较大。而作为航空应急救援的主力装备，目前我国可用于应急救援任务的直升机数量极少，航空应急救援体系建设对直升机的需求十分迫切。2017 年年度报告 18/165 (五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 报告期内，公司无重大对外股权投资情况。(1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 (3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 (七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 主要子公司情况分析：主要子公司情况分析：(1)哈尔滨哈飞航空工业有限责任公司，注册资本 50,000 万元，主营业务为航空零部件制造、销售。(2)江西昌河航空工业有限公司，注册资本 63,042.3 万元，主营业务为通用飞机及直升机的 制造及销售。(3)惠阳航空螺旋桨有限责任公司，注册资本 8,683.8 万元，主营业务为航空螺旋桨、调速器。(4)天津直升机有限责任公司，注册资本 25,000 万元，主营业务为直升机及其他航空器、航 空零部件的研发、生产、销售、维修服务。(5)景德镇昌航航空高新技术有限责任公司，注册资本为 300 万元，主营业务为航空附件产品、测试设备的研发、试验、制造及维修；航空高新技术产品的研发、销售；航空标准牌的制造、加 工；民用电子产品、电器、机电及仪表产品的研发、制造、维修、安装；航空技术咨询、服务。(6)哈尔滨通用飞机工业有限责任公司，注册资本为 5 亿元；经营范围：从事固定翼通用飞机 生产制造、国内外销售及客户服务等相关业务。主要参股公司：主要参股公司：(1)哈尔滨安博威飞机工业有限公司，注册资本 2,500 万美元，主营业务为在中国生产 ERJ145 系列飞机，包括 ERJ145 系列飞机、售件和地面支持设备的生产、销售以及包括大修和维护在内的售后支援。2017 年年度报告 19/165 (2)江西昌河阿古斯特直升机有限公司，注册资本为 600 万美元，主营业务为装配、销售直升 机；制造、进口、销售直升机零部件、配套件；直升机维护、修理、培训、售后支持。(3)空客北京工程技术中心有限公司，注册资本 2,200 万美元，主营业务为空客中国和其在中 国境内及境外的空客关联公司和其它顾客从事飞机零部件的工程研究、开发、设计和咨询服务，提供相关工程师培训服务，以及提供其他相关技术咨询服务。(4)哈尔滨哈飞空客复合材料制造中心有限公司，注册资本 1.7 亿美元，主营业务为生产、销 售、向空客公司成员和/或 Airbus SAS 指定空客供应商提交及交付空客 A350 XWB 及空客 A320 系 列复合材料飞机零部件。(5)天津中天航空工业投资有限责任公司，注册资本 30,000 万元，主营业务为投资天津空中客 车 A320 系列飞机总装线项目合资公司（国家有专项、专管规定的，按规定执行）。(八八)公司控制的结构化主体情况公司控制的结构化主体情况 适用 不适用 三、三、公司关于公司未来发展的讨论与分析公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一一)行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 全球范围内的直升机制造商主要有：空客直升机公司、莱昂纳多公司、西科斯基公司、贝尔公司、波音公司和俄罗斯直升机公司。通过多年持续不断的加大投入，特别是近些年来的转型升级和技术创新，我国直升机产业已经走出了一条“军民深度融合”式发展道路，并在产品谱系、应用领域、服务模式以及产业链建设等方面都取得了长足进步。与发达国家相比，国产直升机在基础研究和产品设计、材料应用等方面，尚存一定差距，但这种差距随着我国直升机研发和制造体系的不断完善而日益缩小。行业发展趋势：我国是一个幅员辽阔、人口众多、地理和自然环境复杂的国家，同时正值经济转型期，航空应急救援体系建设、产业结构升级等对直升机的现实需求和潜在需求都很大。由于直升机特有的飞行能力和