600233_2017_圆通速递_2017年年度报告_2018-03-23.pdf

2017 年年度报告 公司代码：公司代码：600233600233 公司简称：公司简称：圆通速递圆通速递 圆通速递股份有限公司圆通速递股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2018 年 3 月 2017 年年度报告 重要提示重要提示 一、本公司董事局、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、公司全体董事出席董事局会议。三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司负责人喻会蛟、主管会计工作负责人林凯及会计机构负责人（会计主管人员）赵云海声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经董事局审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，2017 年度公司实现合并净利润 1,446,853,640.28 元，母公司实现净利润 416,026,496.11 元，加年初未分配利润642,619,794.62 元，扣除 2016 年度分配现金股利 423,184,443.15 元，提取盈余公积金 41,602,649.61 元，截止 2017 年 12 月 31 日，母公司可供分配利润为593,859,197.97 元。为回报股东，与全体股东共同分享公司经营成果，综合考虑股东利益和公司发展因素，公司拟定 2017 年度利润分配预案如下：公司拟以利润分配实施公告指定的股权登记日的总股本为基数，向全体股东按每10 股派发现金红利 1.1 元（含税），本年度不进行公积金转增股本，不送红股。2017 年年度报告 六、前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、重大风险提示 本公司存在的风险因素已在本报告中第四节“经营情况讨论与分析”中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”部分予以了详细描述，敬请投资者注意风险。十、其他 适用 不适用 2017 年年度报告 目录目录 第一节 释义.1 第二节 公司简介和主要财务指标.3 第三节 公司业务概要.8 第四节 经营情况讨论与分析.19 第五节 重要事项.47 第六节 普通股股份变动及股东情况.63 第七节 优先股相关情况.71 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.72 第九节 公司治理.81 第十节 公司债券相关情况.85 第十一节 财务报告.86 第十二节 备查文件目录.223 2017 年年度报告 1 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 圆通速递、本公司、公司、上市公司 指 圆通速递股份有限公司 圆通有限 指 圆通速递有限公司 蛟龙集团、控股股东 指 上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司 大杨创世 指 大连大杨创世股份有限公司 大杨集团 指 大杨集团有限责任公司 圆越投资 指 上海圆越投资管理合伙企业（有限合伙）圆科投资 指 上海圆科投资管理合伙企业（有限合伙）圆欣投资 指 上海圆欣投资管理合伙企业（有限合伙）圆翔投资 指 上海圆翔投资管理合伙企业（有限合伙）圆鼎投资 指 平潭圆鼎一期投资合伙企业（有限合伙）阿里创投 指 杭州阿里创业投资有限公司 云锋新创 指 上海云锋新创股权投资中心（有限合伙）光锐投资 指 上海光锐投资中心（有限合伙）沣恒投资 指 平潭沣恒投资管理合伙企业（有限合伙）祺骁投资 指 祺骁（上海）投资中心（有限合伙）圆通航空 指 杭州圆通货运航空有限公司 先达国际 指 先达国际物流控股有限公司 科技公司 指 圆通信息科技（西安）有限公司 国家工程实验室 指 物流信息互通共享技术及应用国家工程实验室 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家邮政局 指 中华人民共和国国家邮政局 上交所 指 上海证券交易所 2017 年年度报告 2 证券登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 股东大会 指 圆通速递股份有限公司股东大会 董事局 指 圆通速递股份有限公司董事局 监事会 指 圆通速递股份有限公司监事会 公司章程 指 圆通速递股份有限公司章程 报告期、本报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、千元、万元、亿元 指 人民币元、千元、万元、亿元 本报告中部分合计数若出现与各加数直接相加之和在尾数上有差异，均为四舍五入所致。2017 年年度报告 3 第二节第二节 公司简介公司简介和主要财务指标和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 圆通速递股份有限公司 公司的中文简称 圆通速递 公司的外文名称 YTO Express Group Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 YTO 公司的法定代表人 喻会蛟 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事局秘书 证券事务代表 姓名 朱锐 张龙武 联系地址 上海市青浦区华新镇华徐公路3029弄 18号 上海市青浦区华新镇华徐公路3029弄18号 电话 021-69213602 021-69213602 传真 021-59832913 021-59832913 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 辽宁省大连市杨树房经济开发小区 公司注册地址的邮政编码 116215 公司办公地址 上海市青浦区华新镇华徐公路3029弄18号 公司办公地址的邮政编码 201705 公司网址 http:/ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司资本运营部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 圆通速递 600233 大杨创世 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市黄浦区四川中路 213 号 6 楼 签字会计师姓名 顾雪峰、张朱华 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中国国际金融股份有限公司 办公地址 北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 2017 年年度报告 4 28 层 签字的财务顾问主办人姓名 刘若阳、傅鹏凯 持续督导的期间 2016 年 9 月 11 日-2019 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 瑞银证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心12 层、15 层 签字的财务顾问主办人姓名 刘媛秋、许宁 持续督导的期间 2016 年 9 月 11 日-2019 年 12 月 31 日 2017 年年度报告 5 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：万元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 1,998,220.10 1,681,782.56 18.82 1,209,600.26 归属于上市公司股东的净利润 144,269.33 137,193.52 5.16 71,738.33 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 137,067.28 129,938.31 5.49 83,445.65 经营活动产生的现金流量净额 155,638.09 187,895.47-17.17 173,656.91 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 921,916.38 820,527.95 12.36 343,134.71 总资产 1,414,316.40 1,116,786.34 26.64 620,339.77 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.5113 0.5703-10.35 0.3391 稀释每股收益（元股）0.5113 0.5703-10.35 0.3391 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.4858 0.5402-10.07 0.3944 加权平均净资产收益率（%）16.56 27.81 减少11.25个百分点 25.10 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）15.80 26.34 减少10.54个百分点 29.71 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 经中国证监会 关于核准大连大杨创世股份有限公司重大资产重组及向上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复（证监许可20162093 号）核准，公司于 2016 年 9 月完成重大资产重组事项，向蛟龙集团、阿里创投、云锋新创、喻会蛟、张小娟、圆翔投资、圆欣投资、圆科投资、圆越投资合计发行 2,266,839,378 股股份购买圆通有限100%股权，向喻会蛟、张小娟、阿里创投、光锐投资、圆鼎投资、沣恒投资、祺骁投资非公开发行股票募集配套资金，合计发行 224,390,243 股。根据财政部关于做好执行会计准则企业 2008 年年报工作的通知(财会函200860 号)、关于非上市公司购买上市公司股权实现间接上市会计处理的复函（财会便200917 号）、企业会计准则讲解（2010）、大连大杨创世股份有限公司和圆通速递有限公司全体股东之重大资产出售及发行股份购买资产协议，公司原与业务相关的资产和负债均在本次重组中置出，故判断本次公司出售全部资产和负债同时向圆通有限全体股东非公开发行股份，收购其持有圆通有 2017 年年度报告 6 限的 100%股权，为不构成业务的反向购买，在编制合并财务报表时，按照权益性交易的原则进行处理。公司作为发行权益性证券的一方虽然为法律上的母公司，但为会计上的被购买方，置入资产圆通有限为法律上的子公司，但为会计上的购买方，因此公司合并财务报表以圆通有限财务报表为基础编制，合并财务报表中权益性工具的金额反映法律上子公司合并前发行在外的股份面值以及假定在确定该项企业合并成本过程中新发行的权益性工具的金额，但是在合并财务报表中的权益结构为法律上母公司的权益结构，即公司发行在外权益性证券的数量及种类。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：万元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 349,378.88 471,730.46 465,593.70 711,517.06 归属于上市公司股东的净利润 27,928.82 41,348.77 36,530.90 38,460.83 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 24,322.96 39,659.13 35,187.95 37,897.24 经营活动产生的现金流量净额-21,658.27 52,410.44 41,606.39 83,279.53 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 4,590,969.33 693,662.43 4,457,477.24 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受46,705,266.48 43,766,481.66 55,561,939.99 2017 年年度报告 7 的政府补助除外 委托他人投资或管理资产的损益 13,029,165.61 26,174,518.03 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -1,651,261.42-56,380,196.63 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 2,551,368.07 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 797,511.60 37,319.17 对外委托贷款取得的损益 1,585,963.48 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 37,760,077.82 44,210,864.14-31,144,851.10 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -4,950,000.00-116,214,365.21 少数股东权益影响额 636.69 2,072.02 所得税影响额-21,971,285.57-22,546,775.37 432,885.33 合计 72,020,507.90 72,552,137.05-117,073,201.16 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 85.05 85.05 0.19 合计 85.05 85.05 0.19 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明(一一)公司业务情况公司业务情况 公司是国内领先的综合性快递物流运营商，以快递服务为核心，围绕客户需求提供代收货款、仓配一体等物流延伸服务。公司以自营的枢纽转运中心和扁平的终端加盟网络为基础，积极拓展终端网点、优化网络建设，不断提升网络覆盖广度和密度、提高时效水平、提升服务质量，为客户提供最具性价比的快递服务。截至 2017 年底，公司在全国范围拥有自营枢纽转运中心 64 个，加盟商 3,000 家，快递服务网络覆盖全国 31 个省、自治区和直辖市，地级以上城市已基本实现全覆盖，县级以上城市覆盖率达到 96.52%，航空机队 10 架；2017 年，公司完成先达国际控股权的收购，迅速拓展公司全球网络覆盖，现已基本形成了覆盖欧洲、北美、东南亚等国家和地区的全球物流骨干网络。2017 年公司业务量为 50.64 亿件，市场规模位居行业前列，公司营业收入 199.82 亿元，较2016 年增长 18.82%，实现归属于母公司股东净利润 14.43 亿元，较 2016 年增长 5.16%。2017 年，公司着力加强快件时效和服务质量提升工作，客户投诉逐步下降，2017 年 1-12 月公司平均有效申诉率为百万分之 5.72，较 2016 年降低百万分之 0.20，降幅为 3.36%。(二二)公司经营模式公司经营模式 1.1.公司业务服务流程公司业务服务流程 公司快递服务流程的主要环节包括快件揽收、快件中转、干线运输、快件派送，其中，快件中转环节主要由公司自营枢纽转运中心体系承担，快件揽收和派送环节主要由加盟商网络承担。公司通过自主研发的信息化平台进行路由管控、操作节点监控、转运中心及加盟商管理、资金结算等，基本实现快件生命周期的全程信息化控制与跟踪，以及全网络信息化管理。（1 1）快件揽收快件揽收 2017 年年度报告 9 快件揽收主要由发件人所属区域的加盟商进行，揽件加盟商通过上门揽件、门店收取等方式进行快件揽收，与此同时，公司的信息化平台通过电子面单接入、PDA 扫描等方式获取快件揽收信息并从备选路由数据库自动挑选合适的路由，从而开始对快件生命周期的全程控制与跟踪。快件揽收完成后，揽件加盟商根据快件的目的地信息、尺寸和重量，进行初步分拣、建包，并运送至始发地转运中心。快递揽收环节的具体流程如下图所示：（2 2）快件中转及干线运输快件中转及干线运输 1)1)快件中转流程快件中转流程 快件完成揽收环节工作并运送至始发地转运中心后，由始发地转运中心对揽件加盟商运送的进港快件进行称重、进一步分拣、建包，并通过航空、汽运或铁路的干线运输方式实现从始发地转运中心至目的地转运中心间的运输；目的地转运中心对进港快件进行拆包，并根据不同的加盟商派送区域进行分拣，实现目的地转运中心与派送加盟商的准确对接。快递中转环节的具体流程如下图所示：2)2)路由设计与网络优化路由设计与网络优化 路由是快件运输的基本路径，路由设计决定了不同揽收、派送区域的中转线路及快件时效。公司“金刚系统”会在每一单快递揽收时从备选路由数据库自动挑选适合的路由以及各节点的送达时点要求，各转运中心及加盟商按照系统生成的路由执行快件的运输中转。公司会根据不同线 2017 年年度报告 10 路的业务规模、转运中心分布情况和处理能力以及运能等因素，在综合考虑成本与时效平衡的基础上，对路由设计进行持续的优化调整。减少路由中的中转节点会提升快件时效，因此转运中心的分布情况及处理能力是路由设计的核心制约因素之一。依据中长期发展规划及各年度业务完成量、揽收和派送区域分布情况，公司将对转运中心布局和处理能力进行规划与调整，在部分业务完成量增长较大的区域设立新的转运中心或提升现有转运中心处理能力。（3 3）快件派送快件派送 目的地转运中心完成分拣后，由负责该派送区域的加盟商接收快件，并安排将快件送达至收件人。在快件派送过程中，公司开发的“行者系统”将为快递员提供建议派送路径，提高派送效率，并实现公司对全网快递员的追踪、调度和管控。快件派送环节的具体流程如下图所示：2.2.加盟模式加盟模式 （1 1）模式概述模式概述 公司致力于搭建与合作伙伴和谐共生的快递业务平台，采用枢纽转运中心自营化和末端加盟网络扁平化的运营模式，掌控枢纽转运中心等核心资源，并有效调动庞大加盟网络中的资金和人力资源，将快递服务网络末端延伸至全国各地。公司的揽收、派送环节工作主要由加盟商承担，各加盟商负责固定区域内快件的揽收、派送工作，其终端网点及快递员构成了服务体系中最末端的网络体系，承担了快递服务“最后一公里”的工作，实现“门到门”的服务。公司为加盟商提供快件的运输中转、标准化管控、客户服务、安全管理、流程管理、信息技术、资金结算、员工培训、广告宣传及推广支持等综合服务，并授权其在日常运营中使用公司的商标和企业 VI(视觉设计)。公司采取了扁平化的加盟模式，具体表现为：加盟商数量多、单一加盟商的业务覆盖范围小。在业务分工上，加盟商负责末端网络运营，公司则负责干线和转运操作，全网的操作流程由公司进行统一协调。该模式通过对网络核心节点的掌握与网络核心资源的统一调配，具有网络掌控力 2017 年年度报告 11 强、网络相对稳定等优势。同时，公司通过领先的信息化平台实现对数量庞大的加盟商网络的监测和控制，并依据全方位的标准化体系对全网的服务质量进行有效管理和提升。（2 2）加盟商终端门店网络加盟商终端门店网络 终端门店是快递服务的最末端，承担快件揽收、派送和初步分拣功能，终端门店网络及覆盖率直接影响快递服务的开展范围和服务能力。终端门店网络主要由加盟商建设并运营，此外还包括圆通驿站、店中店和代办点等灵活多样的末端网络形式，不同形式终端门店的职能及定位如下：门店类型门店类型 职能及定位职能及定位 圆通驿站 按照总部形象要求设计，市场定位于快递的社区服务，可进行自提，方便到店客户进行快件收发，并提供其他增值服务。店中店 由合作的第三方提供场地，加盟商派驻快递员入驻现场为客户提供收派等服务。代办点 加盟商与第三方合作，协助加盟商完成周边区域的收派工作，方便客户上门自提。（3 3）加盟商管理模式加盟商管理模式 公司制定了派件时效监控标准及网络运行异常上报制度、网点规范操作标准、网点评估考核管理办法、加盟网点培训管理制度等一系列加盟商管理制度和标准，并通过领先的信息化平台对加盟商进行管理与考核。1)1)加盟商遴选流程加盟商遴选流程 公司在加盟商的营业资质、资金规模、场地设备和人员配置等方面，均设置了相应的准入条件，以保证加盟商网络的质量和服务能力。在收到潜在加盟商提交的申请资料后，公司会对申请方进行资信评估，在评估通过后，适时安排申请方至转运中心或其他现有加盟商处进行实习，以便其在未来更快融入公司的网络体系。以上步骤完成后，申请方将进入公司加盟商资源库。在原有加盟商出现清退、分割、转让等情况而需要引入新加盟商时，公司将从上述资源库中选择相应区域的潜在加盟商进行筛选，并最终确定新的加盟商。2)2)加盟商培训制度加盟商培训制度 公司终端网络公司终端网络 2017 年年度报告 12 公司建立了完善的培训体系，针对制度、业务流程等方面对加盟商进行培训。公司对加盟商的培训主要包括：业前培训：在新加盟商开展业务前的基础培训；经理人培训：针对加盟商发展壮大后的负责人培训；强制培训：加盟商被预警后的补充培训。通过贯穿全程的培训体系，公司可有效地向全网加盟商输出“文化与理念、标准与制度、资源与能力、服务与管控”，构建公司利用信息化平台和标准化体系实施加盟网络管控的基础。3)3)加盟商日常监控加盟商日常监控 通过信息化平台，公司可实时监控加盟商的订单状态、操作过程、硬件及人员状态等信息，并设置了可量化的考核指标体系对加盟商进行日常监控与考核。公司对加盟商的主要考核指标为：加盟商主要考核指标加盟商主要考核指标 业务量 揽收及派送延误率 快件及时签收率 快件遗失率 PDA 规范使用 普通投诉率及申诉率 4)4)加盟商考核与淘汰加盟商考核与淘汰 公司对加盟商的各项考核指标进行实时监控后，会对加盟商进行定期考核。当考核指标低于一定目标值时，加盟商会被给予预警，并视情节轻重采取单独跟进、强制培训、驻点指导等措施。如果加盟商连续多个月度被预警，且强制培训整改后的效果仍不理想，公司将考虑终止其加盟合作关系或调整其经营区域。公司将提前从潜在加盟商资源库中选择新的加盟商。新加盟商可在原加盟商彻底退出前实现与公司网络无缝衔接，保证快递业务的平稳过渡。5)5)异常加盟商的应急处置机制异常加盟商的应急处置机制 在日常经营中有可能存在个别加盟商因经营不善或其他原因导致出现偶发的快递积压等异常情况，公司制定了完善的应急处理机制应对特殊突发情况，维护网络平稳运转，保证经营活动正常运行，具体规定如下：若因极端或突发情况导致快递积压的情形出现，事发单位应迅速向公司相关部门报告，提出支援请求；公司针对突发情况成立处置突发事件领导小组，负责对实际情况进行评估研究，提出工作方案及部署，并通过指挥、组织全网内相关资源，及时解决过程中遇到的困难和问题；2017 年年度报告 13 公司及相关省区管理层级成立应急行动小组，听从领导小组调遣，以就近和本区域优先支援为原则，迅速抵达现场控制局势，协助维持业务正常运转秩序，并协助完成积压快件的转运和派送，确保组织落实，快速反应，有效应对。若出现积压快递数量较大的突发情况，公司也将在应急行动小组支援协助的同时，协调周边转运中心及各加盟商网点资源，尽快妥善处理积压快件，最大程度降低因加盟商变更而导致的业务波动。(三三)公司所属行业情况公司所属行业情况 公司所处快递行业为推动流通方式转型、促进消费升级的现代化先导性产业，2017 年整体呈现平稳增长态势，根据国家邮政局公布的数据，2017 年，全国快递服务企业业务量累计完成 400.6亿件，同比增长 28%；业务收入累计完成 4,957.1 亿元，同比增长 24.7%。1.1.行业行业鼓励鼓励政策政策陆续出台陆续出台，扶持扶持快递物流快递物流行业行业稳步稳步成长成长 快递行业作为现代服务业的重要组成部分，在降低流通成本、支撑电子商务、服务生产生活、扩大就业渠道等方面发挥了积极作用，已成为我国国民经济的重要产业和新增长点。国家对快递行业的鼓励政策持续出台，进一步扶持快递行业稳步成长。2017 年 2 月，国家邮政局发布了 快递业发展“十三五”规划（以下简称“十三五规划”），为我国快递业“十三五”时期的发展指明了方向。十三五规划指出，随着供给侧结构性改革的加快推进、大众创业万众创新的全面深化和行业关联产业环境的持续优化，我国快递业进入难得的发展机遇期。十三五规划从市场主体、服务能力、创新发展、海外市场、诚信发展、安全、绿色等方面提出了七大任务，预期到 2020 年，基本建成普惠城乡、技术先进、服务优质、安全高效、绿色节能的快递服务体系，形成覆盖全国、联通国际的服务网络，鼓励骨干快递企业实施国际化发展战略，打造国际快递品牌及具备国际竞争力的“快递航母”。2017 年 5 月，国家邮政局发布 国家邮政局关于加快推进邮政业供给侧结构性改革的意见，指出要加快推进邮政业供给侧结构性改革，进一步促进行业转型升级提质增效，充分发挥邮政业对降低社会物流成本、释放消费需求、培育经济发展新动能的重要作用；按照“打通上下游、拓展产业链、画大同心圆、构建生态圈”的思路，围绕补短板、提质效、降成本，强化创新驱动、注重联动融合、加强制度供给，着力增加服务品种、提升服务品质、创建服务品牌，更好服务经济社会发展和人民群众生产生活。2017 年 8 月，国务院办公厅发布 国务院办公厅关于进一步推进物流降本增效促进实体经济发展的意见，指出将通过深化“放管服”改革，激发物流运营主体活力；完善物流领域相关税 2017 年年度报告 14 收政策，切实减轻企业负担；进一步提升物流综合服务能力、加快推进物流仓储信息化标准化智能化、布局和完善国家级物流枢纽等，促进产业系统发展；进一步推动物流快递企业降本增效，着力营造物流业良好发展环境，提升物流业发展水平。同时，强调物流对于第一二三产业发展的重要性，从信息化、设施建设等方面降低物流成本，鼓励智能物流及第三方物流深入发展。2017 年 10 月，十九大报告指出推动形成全面开放新格局。“一带一路”建设成为我国全面开放新格局的重点，要坚持引进来和走出去并重，加强创新能力开放合作，形成陆海内外联动、东西双向互济的开放格局。快递行业作为流通、消费的先导性、基础性服务行业，是中国企业与中国制造引进来、走出去中不可或缺的一环。中欧班列的常态化运行、多式联运的进一步发展、“一带一路”沿线国家及海外市场的巨大需求，亦将推动我国快递行业发展新格局的出现。2018 年 1 月，国务院办公厅出台 国务院办公厅关于推进电子商务与快递物流协同发展的意见（以下简称“发展意见”），指出要强化制度创新，优化协同发展的政策法规意见；强化规划引领，完善电子商务快递物流基础设施；强化规范运营，提升快递末端服务能力；强化标准化智能化，提高协同运营效率；强化绿色理念，发展绿色生态链。发展意见亦明确指出，将深入实施“互联网+流通”行动计划，提高电子商务与快递物流协同发展水平，完善优化快递物流网络布局；强化服务创新，提升快递末端服务能力，促进快递末端配送，鼓励快递物流企业、电子商务企业与连锁商业机构、便利店、物业服务企业、高等院校开展合作。2.2.快递行业需求快递行业需求持续持续增长，市场空间增长，市场空间广阔广阔 陆续出台的鼓励政策为我国快递行业的发展提供了充分的政策保障，持续增长的市场需求则为我国快递行业规模的持续扩大创造了有利条件。近年来，我国快递行业的市场总量、营业收入及复合增长率大幅提升。根据国家邮政局公布的统计数据，2009 年至 2017 年，全国快递服务企业业务量由 18.6 亿件增至 400.6 亿件，年均复合增长率约 46.79%；全国快递服务企业业务收入由 479.0 亿元增至 4,957.1 亿元，年均复合增长率约 33.92%，快递行业持续保持高速增长。未来，我国网购市场交易频次的提升和消费结构的多元化将推动电商市场持续内生增长，加之中西部和农村电商市场未来将逐步繁荣、“小件多量”的创新模式呈现爆发式增长，未来电商件包裹的寄递需求增长动力仍十分充足。快递行业是现代服务业的重要组成部分，贯穿并连接着生产与消费各环节，涉及领域广、发展潜力大、带动作用强，快递消费已呈现日常性、必要性的消费特性。未来在政策不断深化推进、社会需求不断提升和经济转型升级加快多轮驱动下，我国快递行业仍保持较高增长速度，市场空间将进一步拓宽。2017 年年度报告 15 3.3.快递快递行业集中度逐步提升，行业集中度逐步提升，竞争竞争格局持续改善格局持续改善 2017 年，民营快递市场份额继续领先，品牌集中度进一步提升。据国家邮政局数据，快递行业快递与包裹服务品牌集中度指数 CR8 为 78.7，较 2016 年上升两个点。2015 年 10 月，国务院出台关于促进快递业发展的若干意见，明确提出鼓励各类资本依法进入快递领域，支持快递企业兼并重组、上市融资，整合中小企业，优化资源配置，实现强强联合、优势互补，加快形成若干家具有国际竞争力的企业集团。同时，快递物流企业融资渠道得到优化，国家发改委鼓励银行业金融机构开发支持物流快递企业发展的金融产品和融资服务方案，快递物流企业可借此进行产业链上下游的战略合作、股权投资、并购重组等开展业务整合，以拓展业务范围、扩大网络布局、提升服务水平。同时，十三五规划亦指出，骨干快递企业需围绕品牌化、集团化、国际化发展方向，通过合作、联盟、收购和交叉持股等方式实现兼并重组，开展资源要素整合，集中优势资源扩大市场份额，提高企业竞争力和抗风险能力。快递服务企业在市场需求、内生发展和政策鼓励下，未来将通过多种方式实现资源整合，开展并购重组、股权投资等，快递行业集中度将进一步提升，竞争格局将持续改善。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司完成对先达国际控股权的收购，具体收购进展情况详见“第四节 经营情况讨论与分析之二、报告期内主要经营情况之（五）投资状况分析”。2017 年 11 月先达国际正式纳入公司合并报表范围，导致公司资产负债发生变化，具体变化如下：单位：万元 币种：人民币 项目 期末金额 流动资产 91,982.45 非流动资产 80,591.74 其中：合并形成商誉 69,143.12 资产合计资产合计 172,574.19172,574.19 流动负债 55,658.23 非流动负债 1,485.24 负债合计负债合计 57,143.48 57,143.48 其中：公司及先达国际境外资产 80,738.36（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 5.71%。2017 年年度报告 16 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 (一一)运营模式优势运营模式优势 公司搭建了完善的与合作伙伴和谐共生的快递业务平台，采用枢纽转运中心自营化和末端加盟网络扁平化的运营模式，有效保障了公司对整体快递服务网络的管控平衡能力，同时可以根据行业动态及企业现状，及时灵活地进行管理调整以协调平衡全网利益。上述运营优势是公司快递服务网络多年来保持较强稳定性和较高灵活度的重要基础。枢纽转运中心自营模式下，公司可根据全网络的业务量情况、快件时效、运营成本等情况综合考量，并进行全网协调，持续优化转运中心规划布局、中转路由等。2017 年，公司加大对自营枢纽转运中心的投入，通过自建或其他方式，增加自营转运中心至 64 个，并根据业务需要及行业发展动态，加大投入对部分枢纽转运中心进行自动化的升级与改造，不断提升枢纽转运中心的快件处理能力，拓展枢纽转运中心的辐射范围，同时进一步增强了公司快递服务网络的稳定性；加盟商通过自营转运中心中转快件，承担所属区域的揽收、派送等工作，服务于公司整体快递服务网络。公司对快递服务网络具有较强的总体管控和协调能力。在“大众创业、万众创新”的政策支持和引导下，末端加盟模式不仅激发了加盟商的创业精神，迅速汇集资金、人员，快速拓展公司整体网络布局，提高快递服务网络的覆盖率；而且各加盟商进行独立核算，其业务发展和成本控制的主动性强；公司对加盟商的管控协调与服务，亦可为客户提供较具性价比的快递服务，进一步有利于公司在快递行业高速发展中提高服务质量，增强客户粘性，扩大市场份额。公司通过现场、视频、电话会议等方式建立起与加盟商的培训、服务机制，为加盟商提供业务、财务管理、人力资源等方面的培训与服务，并加大对加盟商信息系统投入与支持。公司利用扁平化末端加盟网络，对加盟商进行直接管控，减少了管理层级，降低了管理成本，进一步增强和保证了公司对加盟商网络的控制力和对加盟商管理的有效性、灵活性。(二二)网络覆盖优势网络覆盖优势 公司快递服务网络以高效管控的枢纽转运中心为骨干，通过通达全国的航空、汽运、铁路运输网络实现快递在转运中心间的集中快速中转，并通过扁平化的加盟商及终端网络进行快递服务“最后一公里”的揽收与派送。经过十七年发展，公司已形成了覆盖全面、高效稳定的快递服务网络。截至 2017 年底，公司国内快递服务网络覆盖全国 31 个省、自治区和直辖市，地级以上城市已基本实现全覆盖，县级以上城市覆盖率达到 96.52%。同时，公司大力推进国际化发展战略，不断加大对海外快递服务网络的布局。2017 年 11 月，公司完成对先达国际控股权的收购。先达国际通过 20 多年的发展，已形成完善的国际网络布局，2017 年年度报告 17 其在全球 17 个国家和地区拥有公司实体，在全球拥有 52 个自建站点，业务范围覆盖超过 150 个国家、超过 2,000 条国际航线。收购完成后，先达国际的该等国际网络布局可快速提升公司全球网络覆盖率，在公司现有海外网络基础上进一步延伸公司海外服务网络及业务范围，助力公司在东南亚、欧洲等“一带一路”沿线国家或地区打造极具性价比的跨境物流全链路产品与服务，提升公司国际业务竞争优势。公司现已基本形成了覆盖中国、欧洲、北美、东南亚等国家和地区的全球物流骨干网络。(三三)互联网信息技术平台优势互联网信息技术平台优势 信息化的发展为快递行业带来了新的发展机遇，亦是现代化快递物流业的主要特征，快递企业依靠技术升级的契机提升运营效率、降低业务成本，进而深化业务模式创新，获得快速、可持续发展。公司历来高度重视信息化建设，自 2009 年起持续投入大量资金开发拥有自主知识产权的快递服务运营系统“金刚系统”，并具备独立开发及升级能力，保证系统功能与公司业务发展要求高度匹配，极大地提高了企业信息化水平，有效提升了内部管理效率和客户服务质量，为公司不断拓展境内外业务奠定了基础。目前，公司已形成了包括“金刚系统”、“罗汉系统”、“行者系统”、“管理驾驶舱系统”、“GPS 车辆监控系统”、“GIS 辅助分拣系统”等在内的行业领先互联网信息技术平台，覆盖揽收、中转、派送、客服等全业务流程以及财务结算、人力资源等日常管理的各方面，基本实现了对快件流转全生命周期的信息监控、跟踪及资源调度，促进了快递网络的不断优化和服务质量的稳步提升，奠定了客户服务满意度的领先地位。同时，公司亦在不断加大信息化技术投入。2017 年，公司设立科技公司，以专业化的独立经营体系，不断凝聚具备创新精神和工匠精神的专业研发团队，使得公司信息化、科技化水平得到进一步提升。(四四)自有航空优势自有航空优势 2015 年 10 月，公司全资子公司圆通航空正式开航运营，公司成为国内仅有的两家拥有自有航空公司的民营