600076_2017_康欣新材_2017年年度报告_2018-03-30.pdf

2017 年年度报告 1/163 公司代码：600076 公司简称：康欣新材 康欣新材料股份有限公司康欣新材料股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/163 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、北京永拓会计师事务所北京永拓会计师事务所(特殊普通合伙特殊普通合伙)为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人郭志先郭志先、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李武鹏李武鹏及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）张琳张琳声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案经董事会审议的报告期利润分配预案 经北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）审计，母公司2017年度实现净利润为908,312,679.65元，2017年度计提盈余公积18,752,231.44元，2017年度实现的可供股东分配利润为889,560,448.21元，加上年初未分配利润-720,790,365.29元，2017年度可供股东分配的利润为168,770,082.92元。根据公司法、公司章程有关利润分配的规定，拟定公司 2017 年利润分配预案为：以分配日总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利1.1 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。按公司目前股本计算，本次分红金额为113,769,054.19元，与当年归属于上市公司股东的净利润之比为24.4%。公司以上现金分红预案体现了公司对投资者的合理回报，兼顾了公司经营和发展的合理需要，符合公司法、公司章程和法律、法规的相关规定。以上预案须经 2017 年年度股东大会审议通过。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2017 年年度报告 3/163 九、九、重大风险提示重大风险提示 已在本报告书中详细描述存在的风险，敬请查阅经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 4/163 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.38 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.42 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管理人员和员工情况况.43 第九节第九节 公司治理公司治理.48 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.51 第十一节第十一节 财务报告财务报告.51 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.163 2017 年年度报告 5/163 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、康欣新材 指 康欣新材料股份有限公司 康欣科技 指 湖北康欣科技开发有限公司 湖北康欣新材 指 湖北康欣新材料科技有限责任公司 新华昌木业 指 嘉善新华昌木业有限公司 天欣 指 湖北天欣木结构房制造有限公司 远东控股 指 远东控股集团有限公司 珠峰基石 指 深圳市珠峰基石股权投资合伙企业（有限合伙）武汉华汇 指 武汉华汇创业投资基金合伙企业（有限合伙）芜湖基石 指 芜湖基石创业投资合伙企业（有限合伙）东方国润 指 北京东方国润投资基金管理中心（有限合伙）华商盈通 指 新疆华商盈通股权投资有限公司 杭州博润 指 杭州博润创业投资合伙企业（有限合伙）常州博润 指 常州博润康博新兴产业投资中心（有限合伙）国林投资 指 国林投资（北京）有限公司 襄阳博润 指 襄阳博润股权投资基金中心（有限合伙）楚商先锋 指 楚商先锋（武汉）创业投资中心（有限合伙）华岭基金 指 武汉光谷生物城华岭基金合伙企业（有限合伙）科华银赛 指 科华银赛创业投资有限公司 弘湾资本 指 弘湾资本管理有限公司 上交所、交易所 指 上海证券交易所 北京康欣易 指 北京康欣易科技发展有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日的会计期间 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 康欣新材料股份有限公司 公司的中文简称 康欣新材 公司的外文名称 KANGXIN NEW MATERIALS CO.,LTD 公司的外文名称缩写 KANGXIN NEW MATERIALS 公司的法定代表人 郭志先 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 姓名 牟儆 联系地址 武汉市东西湖区金银湖环湖路57号中部慧谷302017 年年度报告 6/163 栋 电话 027-83223386 传真 027-83081999 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 山东省潍坊市高新技术产业开发区北宫东街6号 公司注册地址的邮政编码 261061 公司办公地址 湖北省武汉市东西湖区金银湖环湖路57号中部慧谷30栋 公司办公地址的邮政编码 430048 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 康欣新材 600076 青鸟华光 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 北京永拓会计师事务所(特殊普通合伙)办公地址 北京市朝阳区关东店北街 1 号国安大厦11-15 层 签字会计师姓名 张年军、郑明 办公地址 北京市西城区太平桥大街 19 号 签字的保荐代表人姓名 徐琰、周毅 持续督导的期间 2015 年 12 月 7 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 办公地址 北京市西城区太平桥大街 19 号 签字的财务顾问主办人姓名 徐琰、周毅 持续督导的期间 2015 年 12 月 7 日至 2018 年 12 月 31 日 2017 年年度报告 7/163 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 1,818,105,951.95 1,307,514,421.88 39.05 1,030,847,102.55 归属于上市公司股东的净利润 466,306,227.98 383,873,906.33 21.47 269,411,164.77 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 454,472,743.11 380,512,422.10 19.44 264,919,761.73 经营活动产生的现金流量净额 232,331,886.97 167,436,903.96 38.76 50,900,741.43 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 3,390,726,214.69 2,924,405,207.79 15.95 2,540,531,301.46 总资产 4,890,281,617.76 3,626,293,963.77 34.86 3,662,465,907.76 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.4510 0.3712 21.50 0.4509 稀释每股收益（元股）0.4510 0.3712 21.50 0.4509 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.4390 0.3679 19.33 0.4434 加权平均净资产收益率（%）14.75 14.05 增加0.7个百分点 17.88 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）14.38 13.93 增加0.45个百分点 17.58 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、公司营业收入同比增加 39.05%，系公司生产线产能提高、产品订单增加以及本报告期新增合并范围内的子公司新华昌木业所致；2、归属于上市公司股东的净利润同比增加 21.47%，主要系公司生产线产能提高、产品订单增加带来的盈利能力提升以及本报告期新增合并范围内的子公司新华昌木业所致；3、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增加 19.44%，主要系公司生产线产能提高、产品订单增加带来的盈利能力提升以及本报告期新增合并范围内的子公司新华昌木业所致；4、经营活动产生的现金流量净额同比增长 38.76%，主要系本报告期销售规模增长、回款增加以及新增合并范围内的子公司新华昌木业所致；2017 年年度报告 8/163 5、总资产余额增加 34.86%，主要系本报告期内森林资源资产购置、嘉善新华昌木业有限公司股权收购并纳入合并范围所致。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 314,452,762.01 418,067,636.05 546,517,433.50 539,068,120.39 归属于上市公司股东的净利润 111,107,692.31 119,819,216.10 116,728,167.96 118,651,151.61 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 110,339,942.26 118,632,915.06 107,528,306.14 117,971,579.65 经营活动产生的现金流量净额 40,690,221.44 14,231,181.60-39,506,093.64 216,916,577.57 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-387,544.90 -3,536,925.08 113,221.25 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 14,422,830.20 8,788,775.24 3,559,163.24 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 482,712.33 277,698.63 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而 2017 年年度报告 9/163 计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-308,060.68 -1,938,932.77 1,168,836.76 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-143,999.97 所得税影响额-2,232,452.11 -229,131.79-349,818.21 合计 11,833,484.87 3,361,484.23 4,491,403.04 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1.1.主要业务主要业务 2017 年度，公司主要从事以新型木质复合材料、竹木复合材料为基础的高性能、高强度集装箱底板、无醛高品质民用板材的研发、生产和销售，以及营林造林和良品种苗培育、销售。公司主营产品包括竹席覆膜 COSB 复合集装箱底板、克隆面 COSB 复合集装箱底板、无醛 COSB、OSB 环保板等各类优质、新型木质、竹木复合板材，以及速生杨种苗，石楠、雪松、桂花等多种绿化种苗及景观树等林产品。2017 年年度报告 10/163 2.2.经营模式经营模式 （1）优质、新型木质复合材料业务经营模式 A、采购模式 原材料主要为原木以及化工原料。原木主要购自康欣科技自有林地以及周边农户。化工原料尿素、三聚氰胺等原材料主要从市场随行就市采购。公司自有林地经营模式主要包括一次性买断经营权、承包土地经营等两种模式，共掌握了约 80 余万亩林地资源。同时，公司地处长江中下游江汉平原，系国内速生杨三大种植带之一，速生杨树资源丰富，就近采购，运输成本低、供应保障充分。故公司上游木质原材料供货具有可持续性。B、生产模式 公司的高性能、高强度集装箱底板与环保民用板材业务通过以销定产与通用产品适当进行安全备货相结合的方式组织生产。公司根据销售部已经签署的订单情况、与主要客户的沟通情况以及往年的生产销售状况和下游市场实际行情实行生产计划管理，各生产单位根据公司统一下达的月度计划组织生产，当月的生产计划根据月度销售订单在前一个月 25 日之前下达。生产单位制定具体的生产计划（包括产能、规格、质量指标等）和每天的生产进度安排，将生产任务落实到责任人，确保每个岗位和员工有明确的生产任务和岗位职责，按照作业指导书和操作规程完成订单。C、销售模式 集装箱制造业的一般业务流程如下：（A）箱东（货运公司和集装箱租赁公司）以点单的形式选定集装箱制造用的底板和钢材的供应商范围；（B）集装箱制造商在既定的供应商范围内，选定生产该批次产品所需要的供应商，并下达订单；（C）供应商在确定订单后，在约定的时间内将产品运送至制造商处，并完成相关的验收程序；（D）制造商验货后在商定的账期内支付相关款项。（2）营林造林、优质种苗培育业务经营模式 公司（包括子公司康欣科技）依据营林造林地区的土地资源、自然交通条件以及速生树种的生物学特性，在保护当地生态环境和现有森林资源的条件下，科学合理地利用宜林地。营林造林主要采用一次性买断经营权、承包土地经营等模式，具体如下：A、一次性买断经营权模式：即与农村集体经济组织或农户或法人签订林地、林木的流转协议，公司一次性支付出让金，取得林地长期经营权，一般 30 至 60 年，并享有林地使用权，林木的所有权和使用权。该种模式主要用于山林。B、承包土地经营模式：公司通过与集体经济组织或者农户签署工业原料林基地用地承包协议书，在集体所有的宜林坡耕地上进行营林造林，承包期一般为 20-50 年，公司在承包期内按合同约定支付承包金，负责筹措造林资金实施造林，并由公司享有林地使用权，林木所有权和使用权。公司速生杨丰产林建设主要采取的是承包土地，公司自己栽植管护的经营模式。3.3.行业情况行业情况 2017 年年度报告 11/163 2017 年，伴随着全球经济复苏，全球贸易整体呈现向好趋势，“一带一路”、多式联运持续发力，集运供需失衡的情况显著改善等一系列有利因素的推动，集装箱行业快速回暖，增长势头明显。1、主要经济体持续复苏。对全球集运市场影响最大的三个经济体分别是亚洲、欧洲及美国。2017 年，我国货物贸易进出口总值 27.79 万亿元人民币，比 2016 年增长 14.2%，扭转了此前连续两年下降的局面；欧美地区 PMI 指数自 2016 年 7 月起，呈现持续波动增长趋势，世界主要经济区经济复苏势头良好。根据 IMF 的预测，2017 年和 2018 年全球经济增速分别为 3.60%、3.70%。全球经济复苏带动集装箱贸易回暖，按照标准箱计算，2017 年全球集装箱贸易 1.91 亿 TEU，比 2016 年增长 5.02%，增速继 2016 年之后继续上升。2、集装箱需求持续增加。集装箱需求主要来自集运公司和租箱公司。首先，随着经济回暖，全球运力规模扩大，集运公司新购需求反弹。其次，租箱公司出租率上升库存减少，租箱公司需求恢复明显，租箱巨头 Triton 公司在 2017 年第三季度的集装箱出租率达到高位 98%，Textainer 公司的出租率在 2017 年第三季度也上升到 96.7%，租箱公司在出租率回升的同时，集装箱库存也在降低。以 Triton 公司为例，其 90%的干箱存放在亚洲，2016 年 3 月份有超过 22 万 TEU 的干箱处于库存状态，而到了 2017 年 10 月份只有不超过 1.5 万 TEU 的干箱还处于库存状态。两方面的叠加使得集装箱行业在 2016 年底至 2017 年大幅复苏。3、供给端整合发力，供需逐步恢复平衡。2016 下半年至 2017 年，集装箱下游船东整合初步完成，例如：马士基收购汉堡南美、赫伯罗特收购阿拉伯轮船、中远和中海合并重组、中远海运收购东方海外等，供给过剩缓解，2017 年闲置运力比降至历史低位。4、“一带一路”、多式联运持续发力，带动集装箱新需求快速增长。“一带一路”的推进，需要与之相适应的多式联运体系、铁路国际物流体系相配套。2017 年 5 月，国家发改委、交通部、中国铁总联合印发“十三五”铁路集装箱多式联运发展规划，描绘出中国铁路集装箱多式联运的发展蓝图，提出加快铁路集装箱发展，促进集装箱多式联运，通过发展铁水联运业务、打造中欧班列品牌等举措，推动集装箱运量快速提升，成为铁路货运增长新亮点。并且力争到 2020年，我国铁路集装箱多式联运发展取得明显成效,集装箱运量达到铁路货运量 20%左右。“一带一路”与多式联运的发展，将有利推动集装箱新需求快速持续增长。随着国内天然林采伐政策实行严格以及国外进口硬木的风险限制，生产环保要求逐年提升，传统小作坊企业难以克服的技术与工艺落后、环保不达标、成本高的劣势不断凸显，生存空间将进一步被挤压，未来集装箱底板行业格局将进一步集中。我国的人造板以胶合板、纤维板、刨花板为主，行业集中度很低。人造板是以木质原料或其它植物纤维为主要原料加工而成的板材，物理稳定性强，可提高木材的综合利用率，1 立方米人造板可代替 3-4 立方米原木使用。人造板主要包括胶合板、纤维板、刨花板、细木工板、秸秆板、竹材人造板等种类，其中胶合板、纤维板、刨花板的产量占人造板总产量的 80%以上。但同时，2017 年年度报告 12/163 人造板企业行业集中度低，以纤维板生产企业为例，我国约 500 家纤维板生产企业中，90%以上为中小型企业，企业平均单线生产能力不足 7 万立方米。OSB（定向结构刨花板）属于刨花板中的中高端板材，具有原料要求低、结构性能稳定、环保性能强、生产自动化程度高等一系列优势。在欧美成熟市场，OSB 行业占比在 50%以上，北美 75%新建房屋使用 OSB 作为楼面、墙面和屋顶板，OSB 在建筑业应用比例达 95%，我国 OSB 产量占刨花板产量不足 4%。随着我国建筑节能与绿色建筑发展十三五规划提出要大幅提高城镇新建建筑中绿色建筑推广比例、逐步扩大可再生能源建筑应用规模，更加严格的环境标志产品技术要求家具（HJ 2547-2016)正式实施，未来 OSB 市场，尤其是高端建材用 OSB 市场发展空间巨大。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1.1.技术先导、整合产业链，降低生产成本技术先导、整合产业链，降低生产成本 以次小薪材代替热带阔叶林，降低原料成本。公司通过自主研发次小薪材改性技术，突破了传统行业只能使用国外进口的热带阔叶林硬木生产集装箱底板的原料模式，实现了速生材（意杨、竹材）应用的创新，不仅有效解决了热带阔叶林硬材原料资源枯竭、价格昂贵、替代材料稀缺的难题，而且大幅降低了原材料用材成本。此外，公司还拥有原料林 80 万余亩，把握上游林木资源既强化了对原料供给端的控制，又进一步降低了原料成本。研发环保四元树脂胶合剂，替代有毒酚醛胶，降低辅料成本。传统工艺中通常必须使用酚醛胶，以达到集装箱底板在防腐、防水、抗弯、抗压等方面的性能要求。然而，这类胶水价格高，环保性差，生产环境极不友好，企业在生产经营需要补给工人较高的营养费用，甚至到了夏季有些企业还需临时停产。公司自主研发的国家专利产品四元树脂胶合剂，利用环保材料代替苯酚、甲醛等传统制胶原料，生产成品不仅无毒环保，而且成本远低于传统胶合剂。攻坚克难联合研发智能装备，降低人力成本。公司与德国迪芬巴赫公司联合攻关近 1 年，研发出了全球首条全自动化、数控化的 COSB 高强度定向结构板生产线。该生产线实现了生产全流程的动态监测、实时反馈和校准，突破了传统劳动密集型行业工作强度大的壁垒。在传统生产模式下生产 10 万 m集装箱底板需要 500-800 人左右，而公司的 COSB 生产线生产 27.5 万 m集装箱底板只需要 100 多人参与全程的管理与监控，极大降低了人工成本。“自产+直销”经营模式，缩短产销链，提升毛利率。公司创新性采用“自产+直销”的经营模式，生产和销售集装箱底板及环保板，突破了板材产品销售环节多、链条长、利润薄的现状。自产产品出厂价即为终端销售价，剔除了代工厂商、中间经销商多层分销环节，缩短了产销链，大幅提高了产品的毛利率。公司已先后与中海、新华昌、胜狮等行业龙头企业建立起配套关系，产品得到国内主要集装箱箱厂以及国内外各大船东、箱东的充分认可。2017 年年度报告 13/163 2.2.智能装备，助力利润提升智能装备，助力利润提升 充分利用集装箱生产余料，降低环保板生产成本。在传统集装箱生产工艺中对木材原料的利用率相对较低，而公司的 COSB 生产线能够将生产集装箱底板所用原料剩余的边角料，枝桠材等小料、废料用于生产高性能的环保板材。通过最大限度的利用生产原料，有效提升了集装箱底板和环保板材的综合利润率水平。品质卓越，定位高端市场。公司生产的 COSB 环保板、OSB 环保板品质卓越，定位高端，产品的各项性能指标都远高于市场普通环保板及 OSB 板，因此售价也较高。3.3.多元化产品布局，抗产业周期性风险强。多元化产品布局，抗产业周期性风险强。苗木收入平滑板材市场波动。公司除了板材收入外，每年还会有苗木销售收入，这部分苗木销售收入，有效平滑了板材市场行情波动的风险。智能装备柔性化生产，灵活响应市场需求。公司 COSB 生产线，具有柔性化生产的特点，可以同时兼顾高、中、低端板材产品的生产，产能可以在集装箱底板、COSB 环保板装饰板等不同产品之间实现无缝调配，因此，公司可以根据不同板材产品的市场行情变化，灵活投放产能。例如，当集装箱行业发展处于低迷期时，可以增大投放环保板的产能，来平滑集装箱行业波动的影响。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司紧紧抓住了集装箱底板行业复苏的有利环境，积极调整产品结构，提产、增效，顺利完成了年度主要工作任务，取得了优异的成绩，主要表现如下：第一，抓住市场机遇，主业快速做强做大。截止到 2017 年底，公司总资产达 48.90 亿，营业收入 18.18 亿，实现净利润 4.66 亿，同比去年分别增长 34.86%、39.05%、21.47%；集装箱底板和环保板总销量 43.28 万立方米，同比增长 33.58%。目前我们的集装箱底板业务处于高速发展时期，在国际市场占有率超过 25%，未来随着新型集装箱底板生产线逐步实现满负荷生产，嘉善子公司技术改造逐步推进，产能稳步提升，公司在全球集装箱底板市场的占有率有望超过 40%。第二，市场快速拓展，客户版图迅速扩张。销售部依托公司产品良好的口碑，广泛参加各类展销会、森博会、产品推介会，大力推介公司 COSB 箱板、红膜竹席面箱板、棕膜杨木面箱板等新产品，2017 年不仅拓展了 Florens、TIL、TEX、CAI 等一批优质新客户，而且增加了法国马赛房箱客户，成功将公司 COSB 芯板以及 COSB 竹席红膜底板直接用在集装箱房屋上，开拓了 COSB 系列产品新的市场领域。民用板材方面，拓宽了 OSB 环保民用板的销售模式，相继与山东天森、苏州昆仑绿建、绿尚康品等企业建立合作关系，为进一步开拓民用市场奠定了良好基础。第三，优化生产设备，提产增效。生产技术部门通过不断优化 COSB 生产工艺，提高了生产能力；嘉善子公司通过加大设备技改，提升了生产效率，为增加产量提供了保障。2017 年年度报告 14/163 第四，夯实上游林业资源，强化林地管护。科技开发公司积极提升山林基地的管理水平，完善了山林基地管理网络的建设；突出基地人员素质培训，全年组织员工培训 7 次，注重在实干中提高技能；通过定期巡查、随机抽查、年终考核考评相结合等方式对各山林基地严格监督、强化管护，大大强化了我们对原材料的控制力。截止目前，公司已拥有林业基地 80 余万亩。第五，积极推进木结构业务，纵向一体化发展。乘着装配式房屋的东风，公司于 2016 年下半年发起设立控股公司：湖北天欣木结构房制造有限公司。经过一年多的探索和经营，天欣公司的运作已逐步走上正轨。占地 220 亩的天欣工业园即将在 2018 年落成，全国领先的智能化装配式木结构房屋工厂也将在今年投产。截止到 2017 年底，全年完成木屋建筑总面积近 5000 平方米。第六，公司以打造具有现代简约风格的宣传视频、网站、纸质宣传材料、微信公众号为抓手，构建起具有现代展示风格，突出公司亮点，实时推送，动态更新的立体化宣传模式；积极参加多式联运亚洲展、中部绿交会等各类展览展销、产品推介、技术交流与合作活动，扩大了企业知名度；成功申报包括“2017 年度（第三届）湖北省文明诚信示范企业”、“传统企业升级改造贷款贴息”等在内的十余个项目，获得了政府相关资金支持，将政府的各项政策用活用好。第七，完善证券职能，强化资本市场工作。这一年多的时间里，我们不断规范、完善资本运作职能。引入了包括社保基金、渤海人寿、中国平安、中国人寿等众多知名机构投资者，大大改善了投资者结构；成功申报私募债，获批 10 亿元人民币发行额度，用活用好资本市场融资渠道公司信息披露质量和规范性不断提升，与投资者的交流机制与交流质量不断提升，组织投资者见面会 4 次，接待投资者 200 多人次。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2017 年度公司的生产线产能得到稳定释放，订单量持续增加，公司收入规模和盈利能力均显著提升。2017 年度，公司实现营业收入 181,810.60 万元，同比增长 39.05%；实现归属于上市公司股东的净利润 46,630.62 万元，同比增长 21.47%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,818,105,951.95 1,307,514,421.88 39.05 营业成本 1,125,524,090.51 790,267,571.77 42.42 销售费用 83,156,534.58 51,234,868.45 62.30 管理费用 141,146,452.29 75,485,025.58 86.99 财务费用 40,383,665.74 30,898,677.78 30.70 经营活动产生的现金流量净额 232,331,886.97 167,436,903.96 38.76 投资活动产生的现金流量净额-447,479,303.54-436,838,610.04-2.44 筹资活动产生的现金流量净额 176,052,002.11-381,028,744.03 146.20 研发支出 42,104,885.97 33,932,628.96 24.08 2017 年年度报告 15/163 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2017 年度，公司实现营业收入 181,810.60 万元，其中主营业务收入 181,257.27 万元，其他业务收入 553.33 万元。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）制造业 1,653,142,689.35 1,057,136,776.84 36.05 47.37 51.54 减少 1.76个百分点 林业 159,430,011.40 68,005,430.96 57.34-13.13-26.13 增加 7.51个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）集装箱底板 1,326,239,936.97 883,593,785.04 33.38 111.16 98.26 增加 4.34个百分点 环保板 326,902,752.38 173,542,991.80 46.91-33.78-31.12 减少 2.06个百分点 绿化苗 88,020,958.00 41,360,102.52 53.01-26.62-34.36 增加 5.54个百分点 速生杨种苗 40,046,617.50 26,645,328.44 33.46 0.35 18.23 减少10.06个百分点 木材 31,362,435.90 100.00 32.53-100.00 增加27.52个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）湖北区域 381,634,179.75 195,025,020.07 48.90-36.62-37.43 增加 0.66个百分点 其他区域 1,430,938,521.00 930,117,187.73 35.00 103.51 94.58 增加 2.98个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 制造业营业收入、营业成本同比分别增加 47.37%、51.54%，主要系公司生产线产能释放及订单增加所致；本期新华昌木业纳入合并范围也是原因之一；本期集装箱底板订单量增加，公司调整产品生产及销售结构，加之新华昌木业纳入合并范围，故集装箱营业收入同比增加 111.16%；2017 年年度报告 16/163 2017 年度公司调整产品生产及销售结构，主要产能用来生产集装箱底板，故环保板产销量下降，其营业收入同比减少 33.78%；2017 年公司的大部分绿化苗处于培育中，对外可销售量下降，故绿化苗营业收入同比减少26.62%；2017 年公司对外销售的木材为枝桠材，无结转成本，故 2017 年毛利率高于 2016 年。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）集装箱木底板（立方米）327,850.22 323,886.40 37,152.15 91.00 93.49 240.89 环保板（立方米）112,278.41 111,064.20 222.19-27.79-29.06 105.66 绿化苗（株）2,281,644 1,265,936 1,685,184 325.43 121.34 151.72 速 生 杨 种 苗（株）17,571,740 18,188,420 17,081,000-1.88 0.88-3.48 木材（吨）25,755.02 25,755.02 0-18.65-18.65 0 产销量情况说明 各产品生产量、销售量同比增减变动原因见上述“主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明”。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 制造业 小计 1,057,136,776.84 100.00 697,598,274.88 100.00 51.54 直接材料 862,771,470.99 81.61 558,462,776.68 80.05 54.49 直接人工 58,574,574.56 5.54 47,800,439.14 6.85 22.54 制造费用 135,790,731.29 12.85 91,335,059.06 13.10 48.67 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 集装箱底板 小计 883,593,785.04 100.00 445,682,599.14 100.00 98.26 直接材料 716,952,261.95 81.14 359,121,489.57 80.58 99.64 直接人工 55,582,710.11 6.29 36,091,292.82 8.10 54.01 制造费用 111,05