002560_2017_通达股份_2017年年度报告_2018-04-11.pdf

河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 河南通达电缆股份有限公司 HENAN TONG-DA CABLE CO.,LTD.2017 年年度报告 证券代码：002560 证券简称：通达股份 披露日期：二一八年四月十二日 河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人史万福、主管会计工作负责人马红菊及会计机构负责人公司负责人史万福、主管会计工作负责人马红菊及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)闫文鸽声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。闫文鸽声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。（一）政策风险（一）政策风险 1、电线电缆行业政策风险电力工业作为社会经济的基础能源产业，一方面受到国家能源战略投资规划的影响，另一方面受到国民经济各实体产业发展的影响，并最终取决于社会经济发展的用电需求。近年来我国电网投资及铁路建设投资保持快速增长势头，预计在、电线电缆行业政策风险电力工业作为社会经济的基础能源产业，一方面受到国家能源战略投资规划的影响，另一方面受到国民经济各实体产业发展的影响，并最终取决于社会经济发展的用电需求。近年来我国电网投资及铁路建设投资保持快速增长势头，预计在“十三五十三五”期间，国家会继续加大对电网建设及铁路建设的投资规模。如果未来国内外宏观经济环境恶化，实体经济的恢复和发展受阻，电力工业及其他相关下游行业的市场需求下降，国家电力的投资政策将可能发生改变，从而影响公司产品的市场需求，公司将面临因宏观经济环境变化而导致的行业需求萎缩风险。期间，国家会继续加大对电网建设及铁路建设的投资规模。如果未来国内外宏观经济环境恶化，实体经济的恢复和发展受阻，电力工业及其他相关下游行业的市场需求下降，国家电力的投资政策将可能发生改变，从而影响公司产品的市场需求，公司将面临因宏观经济环境变化而导致的行业需求萎缩风险。2、航空零部件制造行业政策风险航空零部件制造业务，属于飞机制造行业。该行业目前为国家产业政策鼓励和支持发展的行业，国家亦出台军民融合等相关政策鼓励和引导非公有制企业参与军品科研生产任务的竞争和项目合作。公司拟通过非公开发行股票募集资金投资项目的实施，继续增强公司航空零部件领域制造能力，扩大竞争优势。但仍不能排除未来因局部性或结构性的政策调整给公司带来政策风险。、航空零部件制造行业政策风险航空零部件制造业务，属于飞机制造行业。该行业目前为国家产业政策鼓励和支持发展的行业，国家亦出台军民融合等相关政策鼓励和引导非公有制企业参与军品科研生产任务的竞争和项目合作。公司拟通过非公开发行股票募集资金投资项目的实施，继续增强公司航空零部件领域制造能力，扩大竞争优势。但仍不能排除未来因局部性或结构性的政策调整给公司带来政策风险。河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 3（二）经营风险（二）经营风险 1、原材料价格波动的风险公司所处电缆行业具有、原材料价格波动的风险公司所处电缆行业具有“料重工轻料重工轻”的特点，产品成本构成主要以原材料为主，所需的主要原材料为铝材和铜材等，受供求状况及投机等因素的影响，上述原材料价格会经常性波动，从而对公司的成本管理和销售定价造成一定影响。近几年来，公司一直通过招投标报价方式进行原材料采购，同时委派专门人员跟踪国内外铝和铜等大宗有色金属价格走势，运用期货套期保值以及技术革新、工艺改进等多种手段，降低原材料价格波动对公司经营的影响，对公司综合毛利率的稳定起到了积极作用。但如果未来出现主要原材料价格剧烈波动或原材料采购成本管理不利等情况，公司将面临较大的成本风险，可能对公司的稳定经营和盈利能力造成不利影响。的特点，产品成本构成主要以原材料为主，所需的主要原材料为铝材和铜材等，受供求状况及投机等因素的影响，上述原材料价格会经常性波动，从而对公司的成本管理和销售定价造成一定影响。近几年来，公司一直通过招投标报价方式进行原材料采购，同时委派专门人员跟踪国内外铝和铜等大宗有色金属价格走势，运用期货套期保值以及技术革新、工艺改进等多种手段，降低原材料价格波动对公司经营的影响，对公司综合毛利率的稳定起到了积极作用。但如果未来出现主要原材料价格剧烈波动或原材料采购成本管理不利等情况，公司将面临较大的成本风险，可能对公司的稳定经营和盈利能力造成不利影响。2、销售市场和客户集中的风险电力行业为国家行政性垄断经营领域。我国电网主网架划分为六大电网区域，其中国家电网管理华北、东北、华中、华东、西北五大电网，经营区域覆盖二十六个省、市、自治区；南方电网公司管理南方电网，经营区域覆盖广东、广西、云南、贵州和海南五省区。公司产品主要用于国家主干电网建设，电网经营管理的特点决定了公司的主要客户为国家电网及其关联企业和南方电网公司及其关联企业。、销售市场和客户集中的风险电力行业为国家行政性垄断经营领域。我国电网主网架划分为六大电网区域，其中国家电网管理华北、东北、华中、华东、西北五大电网，经营区域覆盖二十六个省、市、自治区；南方电网公司管理南方电网，经营区域覆盖广东、广西、云南、贵州和海南五省区。公司产品主要用于国家主干电网建设，电网经营管理的特点决定了公司的主要客户为国家电网及其关联企业和南方电网公司及其关联企业。2009 年公司成功开拓铁路市场，公司产品在铁道部工程交易中心多次中标，产品已经开始在中国电气化铁路工程中应用，中国铁路总公司亦成为公司的重要客户。公司的客户相对集中。若客户的市场需求发生不利于公司的变化，将会给公司经营业绩造成不利影响。另外公司年公司成功开拓铁路市场，公司产品在铁道部工程交易中心多次中标，产品已经开始在中国电气化铁路工程中应用，中国铁路总公司亦成为公司的重要客户。公司的客户相对集中。若客户的市场需求发生不利于公司的变化，将会给公司经营业绩造成不利影响。另外公司 2009 年起设立外贸部，目前出口业务主要集中在南美洲的秘鲁、哥伦比亚、亚洲的泰国、印尼、巴基斯坦以及欧洲的德国等国。受惠于出口退税优惠政策，目前公司产品在出口国具备良好的竞争优势，但如果上述相关税收政策发生改变，对公司的出口业务将存在影响。年起设立外贸部，目前出口业务主要集中在南美洲的秘鲁、哥伦比亚、亚洲的泰国、印尼、巴基斯坦以及欧洲的德国等国。受惠于出口退税优惠政策，目前公司产品在出口国具备良好的竞争优势，但如果上述相关税收政策发生改变，对公司的出口业务将存在影响。3、行业竞争风险公司目前已经发展成为国、行业竞争风险公司目前已经发展成为国河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 内超、特高压架空导线主要生产供应商之一，在钢芯铝绞线产品细分行业的市场竞争中处于优势地位，并且积极开拓电气化铁路以及城市轨道交通市场。但电线电缆行业产业集中度较低，产品同质性较强，品牌溢价能力低，供给侧议价能力差，同时下游行业通常采用招投标方式进行采购，市场竞争激烈程度增加。若公司不能及时提高生产技术水平、扩大企业生产规模，将不能继续保持和增强现有的市场优势地位。（三）财务风险内超、特高压架空导线主要生产供应商之一，在钢芯铝绞线产品细分行业的市场竞争中处于优势地位，并且积极开拓电气化铁路以及城市轨道交通市场。但电线电缆行业产业集中度较低，产品同质性较强，品牌溢价能力低，供给侧议价能力差，同时下游行业通常采用招投标方式进行采购，市场竞争激烈程度增加。若公司不能及时提高生产技术水平、扩大企业生产规模，将不能继续保持和增强现有的市场优势地位。（三）财务风险 1、应收账款回收风险从公司客户结构看，主要客户为国家电网及其关联企业、南方电网及其关联企业、中铁总公司及其关联企业等。上述客户与公司多年来一直保持着良好的合作关系，其财务实力雄厚，信誉良好，因其自身发生财务困境而无力偿付货款的可能性很小，但较大规模的应收账款余额仍存在未来发生坏账的风险，给公司业绩和生产经营带来不利影响。、应收账款回收风险从公司客户结构看，主要客户为国家电网及其关联企业、南方电网及其关联企业、中铁总公司及其关联企业等。上述客户与公司多年来一直保持着良好的合作关系，其财务实力雄厚，信誉良好，因其自身发生财务困境而无力偿付货款的可能性很小，但较大规模的应收账款余额仍存在未来发生坏账的风险，给公司业绩和生产经营带来不利影响。2、流动资金短缺风险公司所处电缆行业具有、流动资金短缺风险公司所处电缆行业具有“料重工轻料重工轻”的特点，原材料采购对流动资金的占用较大；公司销售完成后形成一定规模的应收账款，也对流动资金管理造成压力。未来随着公司资产和销售规模的不断扩大，应收款项和原材料采购等对公司流动资金的占用规模将继续保持在较高水平。虽然公司可利用的融资渠道丰富，在各银行拥有较高的授信额度，但如果公司产品销售后资金不能及时回笼或因其他原因导致资金筹措出现困难，不能及时补充流动资金，将对正常生产活动及经营业绩造成不利影响。的特点，原材料采购对流动资金的占用较大；公司销售完成后形成一定规模的应收账款，也对流动资金管理造成压力。未来随着公司资产和销售规模的不断扩大，应收款项和原材料采购等对公司流动资金的占用规模将继续保持在较高水平。虽然公司可利用的融资渠道丰富，在各银行拥有较高的授信额度，但如果公司产品销售后资金不能及时回笼或因其他原因导致资金筹措出现困难，不能及时补充流动资金，将对正常生产活动及经营业绩造成不利影响。3、商誉减值风险、商誉减值风险 2016 年年 3 月月 23 日，公司召开第三届董事会第二十次会议，审议通过了关于收购成都航飞航空机械设备制造有限公司股权的议案。同日，公司与任健、曾明静、吴昌硕签订股权转让协议，以日，公司召开第三届董事会第二十次会议，审议通过了关于收购成都航飞航空机械设备制造有限公司股权的议案。同日，公司与任健、曾明静、吴昌硕签订股权转让协议，以 29,000 万元受让上述万元受让上述 3 名自然人所持有成都航飞名自然人所持有成都航飞 100%的股权。本次收购完成后，公司持有成都航飞的股权。本次收购完成后，公司持有成都航飞 100%股权。根据企业会计准则要求，由于上述交易构成非同一控制下的企业合并，公司合股权。根据企业会计准则要求，由于上述交易构成非同一控制下的企业合并，公司合河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 并资产负债表中因上述收购将形成约并资产负债表中因上述收购将形成约 2.63 亿元的商誉。根据企业会计准则规定，该商誉不作摊销处理，但需在未来年度每年年终进行减值测试。如果未来成都航飞所属行业不景气、成都航飞自身业务下降或者其他因素导致成都航飞未来经营状况和盈利能力未达预期，则公司存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益造成不利影响，若一旦集中计提大额的商誉减值，将对公司盈利水平产生较大的不利影响。亿元的商誉。根据企业会计准则规定，该商誉不作摊销处理，但需在未来年度每年年终进行减值测试。如果未来成都航飞所属行业不景气、成都航飞自身业务下降或者其他因素导致成都航飞未来经营状况和盈利能力未达预期，则公司存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益造成不利影响，若一旦集中计提大额的商誉减值，将对公司盈利水平产生较大的不利影响。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2017 年年 12 月月 31 日公司注册资本日公司注册资本429141351股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利股派发现金红利0.20元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.33 第五节第五节 重要事项重要事项.60 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.66 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.66 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.67 第九节第九节 公司治理公司治理.73 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.80 第十一节第十一节 财务报告财务报告.81 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.186 河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 释义释义 释义项 指 释义内容 通达股份、公司、母公司 指 河南通达电缆股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 史万福和马红菊夫妇 万福置业 指 洛阳万福置业有限公司 万富科技 指 万富互联网信息科技有限公司 骏兴投资 指 上海骏兴投资有限责任公司 咖兰服饰 指 上海咖兰服饰有限公司 国隆实业 指 深圳国隆实业有限公司 万富地产 指 万富房地产开发有限公司 洛阳万富 指 洛阳万富小额贷款股份有限公司 郑州万富 指 郑州万富小额贷款有限公司 铜材科技 指 河南通达铜材科技有限公司 成都航飞 指 成都航飞航空机械设备制造有限公司 国家电网 指 国家电网公司 南方电网、南方电网公司 指 中国南方电网有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 报告期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 通达股份 股票代码 002560 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 河南通达电缆股份有限公司 公司的中文简称 河南通达电缆股份有限公司 公司的外文名称（如有）Henan Tong-Da Cable Co.，Ltd.公司的外文名称缩写（如有）TongDa Cable 公司的法定代表人 史万福 注册地址 河南省偃师市史家湾工业区 注册地址的邮政编码 471922 办公地址 河南省偃师市史家湾工业区 办公地址的邮政编码 471922 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张治中 李高杰 联系地址 河南省偃师市史家湾工业区 河南省偃师市史家湾工业区 电话 0379-65107666 0379-65107666 传真 0379-67512888 0379-67512888 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 公司证券部 河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码 91410300X148288455 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室 签字会计师姓名 郭义喜、黄福生 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）1,640,547,057.20 1,592,740,996.43 3.00%1,239,539,152.82 归属于上市公司股东的净利润（元）12,026,763.11 83,687,293.15-85.63%57,959,417.33 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）9,727,508.04 70,554,259.95-86.21%54,037,386.86 经营活动产生的现金流量净额（元）-139,376,467.94-14,877,406.67 836.83%26,116,900.55 基本每股收益（元/股）0.03 0.20-85.00%0.41 稀释每股收益（元/股）0.03 0.20-85.00%0.41 加权平均净资产收益率 0.80%5.71%-4.91%4.09%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）2,465,874,333.18 2,586,713,570.40-4.67%2,329,120,123.71 归属于上市公司股东的净资产（元）1,511,110,698.76 1,517,871,958.74-0.45%1,425,351,197.76 河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 281,116,339.76 448,710,396.69 450,537,241.38 460,183,079.37 归属于上市公司股东的净利润 4,700,880.18 4,251,413.03 1,652,467.43 1,422,002.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1,682,096.18 8,405,931.99 3,112.55 3,000,559.68 经营活动产生的现金流量净额-213,924,931.17 6,210,198.12-68,350,832.27 136,689,097.38 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）576,408.32 6,990,291.33-157,201.03 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,589,050.13 8,066,819.06 1,875,367.00 2017 年度，公司及子公司递延收益转入当期收益 1,615,006.36元，收到计入当期收益或者营业外收入政府补助 1,974,043.77元。除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及408,628.92 244,268.16 3,110,136.42 河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-786,079.17 119,273.69-72,327.78 减：所得税影响额 1,488,753.13 2,306,754.28 848,944.14 少数股东权益影响额（税后）-19,135.24-15,000.00 合计 2,299,255.07 13,133,033.20 3,922,030.47-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内公司从事的主要业务包括电线电缆生产、销售及航空零部件加工两大板块。1、电线电缆生产、销售 公司是一家专业的电线电缆生产企业，主要产品三大类：第一类为钢芯铝绞线系列、铝包钢绞线系列、铝合金绞线系列等架空导线产品；第二类为电气化电路用接触线及承力索系列产品；第三类为架空绝缘电缆系列产品。目前，公司已经发展成为国内主要的超、特高压架空导线生产供应商之一，并且在钢芯铝绞线产品细分行业的市场竞争中处于优势地位。架空导线产品主要用于远距离、大容量的各种电压等级的架空输配电线路，近年来特高压、超高压产品比例显著上升，产品主要客户为国家电网公司、南方电网公司及其下属省网公司和来自非洲、南美、东南亚等地区的客户。铜合金接触网导线、承力索产品主要用于电气化铁路供电系统接触网的建设，目前公司此类产品的主要客户为中国铁路总公司。公司此前已经相继取得160km/h及以下、200km/h电气化铁路用铜合金绞线、铜合金接触线的铁路产品认证证书和铁路产品生产许可证。架空绝缘电缆系列产品主要用于供电线路的建设及替换，近年来随着农网改造的进行，主要用于替换原有的小截面架空导线。公司一般实行“以销定产”的生产模式。主要是通过招投标与客户签订购销合同直接销售产品。企业在与客户签订销售合同时，以铜、铝的即期或远期价格作为报价基础，加算其他辅料及加工费及目标毛利等确定产品的销售价格。国际电线电缆市场日趋成熟，发展平稳。世界电线电缆市场集中度不断提高，中小型电缆厂商纷纷退出市场，逐渐形成了几大巨头垄断的格局。国内电线电缆行业的产业集中度低、自主创新能力不足，因此在高端超高压产品领域，技术的领先优势使得欧洲和美国的企业在电线电缆领域总体上还是领先于亚洲企业。我国电线电缆行业发展前景仍然广阔。新农网改造、城镇化进程的加快、铁路轨道建设、统一坚强智能电网规划设计，以及新能源产业的发展都给电线电缆行业提供了非常广阔的市场，使得电线电缆行业仍存在巨大的发展空间。但随着规模基数的增大，增幅逐渐回落。从行业整体看，仍存在产业集中度低、企业数量多且规模小、产品结构性矛盾突出、技术研发领域投入不足等诸多问题。未来电线电缆市场的竞争将进一步加剧，通过新技术、新产品、新工艺研发和创新是企业获取竞争优势的必要条件。电线电缆行业存在一定的季节性。电线电缆行业的下游客户一般在每年前两季度制定采购计划并进行招标，二至四季度交货并进行施工，因此每年的一、二季度为电线电缆行业销售的相对淡季，三、四季度为电线电缆行业的销售旺季。公司自成立以来一直专业从事以钢芯铝绞线为主的架空导线产品的研发、生产和销售，是钢芯铝绞线销售的第一梯队企业，作为我国电网重要的导线供应商之一，为我国主干电网的建设做出了重要贡献，产品被广泛应用于我国的高压、超高压及特高压主干电网。自2009年以来，公司新产品包括铝包钢系列导线、铝合金系列导线、新型节能导线、电气化铁路用铜及铜合金接触线、承力索、架空绝缘电缆等陆续投产，产品种类日益丰富，改变了产品结构单一的风险，形成公司新的利润增长点。目前，公司在铝包钢系列绞线、铝合金系列绞线的销售呈逐年上升趋势，已成为该领域的知名生产企业。河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 2、航空零部件及医疗器械零部件加工 2016年4月，公司完成对成都航飞航空机械设备制造有限公司的收购，成都航飞成为公司的全资子公司，公司业务开始涉足航空零部件制造领域。成都航飞在航空零部件制造领域已深耕多年，生产机体钛合金、铝合金框、梁、肋、接头等数控加工件，钣金成型模具、复合材料成型模具，是多家军用飞机制造单位的军品零件、模具的合格供应商。成都航飞业务主要采用来料加工模式，主要为军用飞机主机厂和民用客机分承制厂提供航空零部件精密加工服务。成都航飞管理团队专业稳定，研发能力较强，其创造性使用新型工艺方法解决了诸多航空零部件加工难题，数控加工及配套服务能力优势明显，在行业内具有极强的竞争力。我国航空工业起步较晚，国内整体水平与国际先进水平存在代级落差。航空零部件行业处于整个航空制造业的中前端，上游行业主要为铝合金、钛合金、不锈钢等金属和复合材料、高端数控加工设备制造、刀具、切削液、导轨油等主、辅材料行业以及水、电等燃料动力行业，下游为军用和民用各航空器主机厂和分承制厂，最终客户为军方和民航、通航运营企业。围绕航空工业的产业布局，我国形成了近百家航空零部件制造配套企业，并形成了内部配套企业为主，科研机构、合资企业和民营企业有效补充的市场竞争格局，但参与航空零部件制造的民营企业数量较少，且规模普遍不大，近年来行业内多家民营企业被上市公司收购或计划单独上市融资，预计未来3-5年民营航空零部件制造企业将迎来高速发展期。因航空制造业生产特点，其流程需经过原材料采购、零件制造、部件/整机装配、试飞、最终交付等过程，一般生产周期为8-12个月。主机厂和分承制厂一般在年初制定生产计划，根据产品计划安排和交付进度，资金结算较多集中在下半年。另外，由于成都航飞客户方资金结算受最终客户的采购计划、资金预算、资金结算管理流程影响，产品验收和结算时间也较多集中在下半年。上述原因使得成都航飞收入尤其是资金结算通常呈现较为明显的季节性。成都航飞自2008年承接航空零部件精密加工业务，经过将近十余年的发展和经验积累，建立了较为成熟的质量管理体系、适应航空零部件生产特点的管理模式、比较完善的工艺技术制造规范以及专业的制造技术团队，并获得中航工业下属飞机制造单位“优秀供应商”荣誉。整体上，目前成都航飞在国内航空零部件制造领域特别是军用领域具有较强的竞争能力，未来10-20年，随着国内军机市场高速发展，民机、高端公务机、通用航空、无人机等的发展，行业鼓励政策和军民融合政策等的实施，将为民营企业带来更多机会，带动成都航飞市场地位的提升。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 2017 年 12 月 29 日，本公司与易和仓有限公司签订收购协议书，约定将拥有的全资子公司河南通达铜材科技有限公司 100%股权以 8600 万元的价格出售，2017 年将该长期股权投资划分入持有待售资产 固定资产 无重大变化 无形资产 成都航飞航空机械设备制造有限公司购买土地使用权 在建工程 河南省超高压导线工程技术研究中心在建、航空零部件制造基地项目在建 河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。（1）成本控制及生产组织优势“料重工轻”是电线电缆行业的一个显著特点，公司的原材料成本占比较大。原材料采购方面，公司采取了一种较为均衡的采购模式，与主要供应商签订了长期供货合同，保证能够稳定、持续地获得原材料。同时公司还根据产品订单情况制定了相应的长期采购计划，结合对合同执行期间原材料价格变动趋势的判断，按照公司期货套期保值制度，制定并执行原材料套期保值计划。公司凭借多年的经验积累，形成了较强的生产组织能力，在中标后能快速、合理地组织生产，合理控制存货水平，有效提高资金运营效率，保证公司的盈利水平。报告期内，虽然铝锭价格波动幅度较大，但是公司的盈利能力一直保持稳定，充分显示了公司生产组织和成本控制上的优势。（2）客户结构和销售模式优势 公司主要客户为国家电网及其关联企业、南方电网公司及其关联企业，2009年成功开拓铁路市场，中铁总公司成为又一重要客户。这些大客户经济实力强、商业信誉好，对架空导线产品的需求持续稳定、数量较大，公司将主要目标客户定位于这些大客户，不仅可以有效避免低价恶性竞争、提高销售回款率和应收账款质量，还极大地提高了公司的品牌影响力。公司产品销售以直销为主，根据产品销售的特点，由办公室牵头组织应标，并设立了销售部、储运部、售后服务部，分别负责产品的市场开拓、销售、运输和售后服务，同时在重点地区配备业务经理以收集市场信息，维护客户关系，进行优质的售前、售中及售后服务。经过多年的运营，公司上述销售模式已经显示出强大的优势，为公司产品迅速占领市场，不断提高市场份额起到了举足轻重的作用。（3）规模优势 公司是国内主要的钢芯铝绞线生产企业之一，钢芯铝绞线生产规模在国内处于前列。自2011年公司上市后，投产铝包钢系列绞线、铝合金系列绞线、铜合金绞线、接触线（铜合金接触网导线、铜合金接触网承力索）等新产品，产品结构更加丰富。公司业务增长迅速，生产规模的不断扩充，使得企业规模优势日渐凸显，生产规模的扩大相应带动了采购规模的扩大，批量生产和批量采购使公司获得了显著的规模经济优势，有效地降低了产品采购成本和制造成本。公司采用先进工艺，设备自动化程度高，并实行标准化和专业化生产，单位产品成本和设备投资有效降低，同时能源消耗和原材料消耗等各种物耗也显著降低，取得了明显的经济效果，大大提高了产品质量和竞争力，获取订单的能力得到进一步加强，极大地巩固了公司在细分行业领先的地位。（4）管理团队优势 公司以史万福为首的管理团队是在公司创业和发展过程中逐渐形成的一个业务精良、合作紧密的专业管理团队，成员长期以来保持稳定，有利于公司的长远发展。公司管理团队有着20余年专业从事电线电缆业务的经验，对所处行业具有深刻的理解，能够基于公司的实际情况、行业发展水平和市场需求制定适合公司的长远战略规划，能够对公司的生产、销售等经营管理进行合理决策并有效实施，其丰富的管理技能和营运经验将继续为公司的未来发展提供重要的驱动力。（5）产品优势 品种和技术优势 2002年，公司成功研发代表当时国内同行业最高水平的ACSR-720/50型钢芯铝绞线。2009年公司开发河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 了代表当时国内钢芯铝绞线产品最高水平的大截面JL/G3A-900/40-72/7和JL/G3A-1000/45-72/7产品，并通过了中国电力企业联合会组织的专家鉴定，为公司产品的大规模市场应用奠定了坚实的产品和技术基础。近 年 来，公 司 先 后 成 功 研 发 了 JLHA1/EST-640/290-42/37 特 高 强 钢 芯 高 强 度 铝 合 金 绞 线、JL/LHA1-465/210-42/19铝合金芯铝绞线、JLHA3-675-61中强度铝合金绞线产品、电气化铁道用铜镁合金承力索、电气化铁道用铜银合金系列接触线、纤维增强树脂复合芯软铝型线绞线、高强度钢芯软铝绞线、架空绝缘电缆等新产品，部分产品通过相关机构鉴定，使得公司的产品种类进一步丰富。质量控制优势 公司制定有完善的原材料采购管理制度和产品质量管理制度，严格按照ISO9001：2008质量管理体系的要求，在生产过程中实行严格的原材料进厂初检、半成品互检和最终产品专检，形成了一整套相当成熟完善的供需流程，并在生产过程中全面实行生产流转卡制度，使每一道工序都可通过特定的编号追溯到相关责任人，以此来确保产品质量优质、稳定。（6）生产和投标资质优势 目前，我国对电线电缆行业实行严格的生产许可证准入管理制度。公司现持有（豫）XK06-001-00007号全国工业产品生产许可证，并于2005年国家电网集中规模招标试行阶段即通过了资格审查。多年来公司在国家电网集中规模招标采购中标额在同行业中稳居前列。2009年起，公司又成功开拓电气化铁路市场，并多次在中铁总公司工程交易中心组织的招标活动中中标。目前，公司已经拥有国家铁路局核发的关于许可生产电气化铁路用铜合金接触线铁路运输基础设备生产企业许可证（证书编号TXSG4014-14103）以及关于许可生产电气化铁路用铜合金承力索的铁路运输基础设备生产企业许可证（证书编号TXSG4014-14104），为公司新型铜合金接触线及承力索产品进入电气化铁路市场提供了必要条件。虽然传统钢芯铝绞线细分行业内的生产企业较多，但由于生产和投标资质的要求较为严格，实力较强的市场竞争者和潜在市场进入者数量较少，尤其新型节能特种导线、新型铜合金接触线和承力索产品在国内仅有少量企业具有较高的市场准入资质，公司因此获得较明显的市场竞争优势。（7）重大项目品牌优势 由于以钢芯铝绞线为主的传统架空导线以及未来将被广泛应用的新型节能特种导线的主要市场为关系国计民生的国家主干电网和城乡配网，所以客户对产品的安全性、可靠性、耐用性要求很高。采购客户一般要求参加投标的生产厂商必须具有性质和复杂程度类似的工程供货经历。因此，重大项目业务经验对提高客户的认可度和忠诚度至关重要。公司生产的架空导线被广泛应用于国家重点工程，并成功应用于目前我国多条特高压输电线路，如2007年我国第一条特高压交流线路“1000kV晋东南-南阳-荆门特高压交流试验示范工程”、2008年世界第一条特高压直流线路“云南-广东 800kV直流输电工程”、2009年“向家坝-上海 800kV特高压直流输电工程”、2011年“宁东-山东 660kV特高压直流输电线路工程”、2012年“哈密南-郑州 800kV特高压直流输电线路工程”、2012年“糯扎渡电站-广东 800kV特高压直流输电线路工程”、2013年“溪洛渡-浙西 800kV高压直流工程”、2014年“哈密-郑州 800kV特高压直流输电工程”。除特高压线路外，公司产品还在三峡工程（三峡左一电厂-万县、凤凰山-昌西、三峡地下电站-荆门换流站）500kV输电线路工程、奥运备战的沈大二回500kV输电线路工程等国内近300余条高压、超高压线路中得到成功应用，积累有丰富的重大项目业务经验。（8）区位优势 铝材是公司的主要原材料。公司所处的河南省氧化铝和电解铝的产能、产量均居全国之首，被誉为中国铝都。公司周边有众多的铝材加工企业，如河南中孚实业股份有限公司、焦作万方铝业股份有限公司、河南豫港龙泉铝业有限公司和河南永登铝业集团有限公司等，为原材料采购提供了极大的便利，同时可较大地节约采购成本。河南通达电缆股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 报告期内，公司主要财务指标列示如下：单位：人民币元 项目 2017年 2016年 同比增减 营业总收入 1,664,209,164.61 1,627,410,536.13 2.26%营业成本 1,503,792,795.59 1,375,033,826.35 9.36%销售费用 34,219,751.75 45,370,606.40-24.58%管理费用 75,329,797.39 85,174,276.24-11.56%财务费用 13,152,105.45 15,168,907.38-13.30%经营活动产生的现金流量净额-139,376,46