002466_2017_天齐锂业_2017年年度报告_2018-03-23.pdf

天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 天齐锂业股份有限公司 天齐锂业股份有限公司 Tianqi Lithium Corporation 二一七年年度报告二一七年年度报告 股票简称：天齐锂业 股票代码：002466 披露时间：2018 年 3 月 24 日 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人蒋卫平、主管会计工作负责人邹军及会计机构负责人（会计主管人员）周大鹏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。公司负责人蒋卫平、主管会计工作负责人邹军及会计机构负责人（会计主管人员）周大鹏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。1、安全环保风险、安全环保风险 作为境内外锂资源开发和锂化工材料生产企业，若出现矿山地质灾害防治措施不到位、员工误操作或设备故障等情况，可能导致因发生安全事故而被主管部门处罚或员工家属索赔，故存在安全生产风险；由于误操作或设备故障等原因可能导致作为境内外锂资源开发和锂化工材料生产企业，若出现矿山地质灾害防治措施不到位、员工误操作或设备故障等情况，可能导致因发生安全事故而被主管部门处罚或员工家属索赔，故存在安全生产风险；由于误操作或设备故障等原因可能导致“三废三废”排放参数不达标而被主管部门处罚，故存在环保风险。排放参数不达标而被主管部门处罚，故存在环保风险。公司将继续坚持公司将继续坚持“高质量、高标准、高效率高质量、高标准、高效率”的项目建设、管理方针，在可行性研究和项目设计时依照最新监管标准，对安全环保风险因素进行充分论证，并优先关注和前瞻性设计；加紧对现有产线进行全自动化改造，增加运行的稳定性和可靠性，尽量减少人工操作环节，减少安全环保风险点；新建项目将全部采购一流供应商提供的安全性、环保节能、效率最高的生产设备，生产线实现全自动化、智能化、互联网化，实时监测、预警、传输、反馈，及时排除隐的项目建设、管理方针，在可行性研究和项目设计时依照最新监管标准，对安全环保风险因素进行充分论证，并优先关注和前瞻性设计；加紧对现有产线进行全自动化改造，增加运行的稳定性和可靠性，尽量减少人工操作环节，减少安全环保风险点；新建项目将全部采购一流供应商提供的安全性、环保节能、效率最高的生产设备，生产线实现全自动化、智能化、互联网化，实时监测、预警、传输、反馈，及时排除隐 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 患；同时，继续为员工购买意外伤害保险，加强全员安全生产和清洁生产方面的培训和考核，重视员工生产操作的规范性，坚持对安全环保预案的持续完善和员工预防性演练，从根本上尽量避免安全、环保问题。患；同时，继续为员工购买意外伤害保险，加强全员安全生产和清洁生产方面的培训和考核，重视员工生产操作的规范性，坚持对安全环保预案的持续完善和员工预防性演练，从根本上尽量避免安全、环保问题。2、汇率风险、汇率风险 公司承受的汇率风险主要与美元、澳元有关，除境外子公司公司承受的汇率风险主要与美元、澳元有关，除境外子公司 TLH、文菲尔德及其下属子公司以澳元作为记账本位币、采用美元进行销售结算和融入美元负债，以及本公司进口锂精矿和出口销售锂产品采用美元计价外，公司的其它主要业务活动以人民币计价结算。此外，公司持有的境外子公司的权益，由于记账本位币的不同，存在外币折算风险。、文菲尔德及其下属子公司以澳元作为记账本位币、采用美元进行销售结算和融入美元负债，以及本公司进口锂精矿和出口销售锂产品采用美元计价外，公司的其它主要业务活动以人民币计价结算。此外，公司持有的境外子公司的权益，由于记账本位币的不同，存在外币折算风险。公司将完善内控制度，强化对外汇套期保值操作过程的关注，在确保安全性和流动性的前提下，授权管理层选择采取远期结售汇、外汇互换、外汇期权等金融工具灵活操作，降低因汇率变化给公司盈利水平带来的不利影响。公司将完善内控制度，强化对外汇套期保值操作过程的关注，在确保安全性和流动性的前提下，授权管理层选择采取远期结售汇、外汇互换、外汇期权等金融工具灵活操作，降低因汇率变化给公司盈利水平带来的不利影响。3、运营管控风险、运营管控风险 近年来公司通过收购和自建等方式快速扩张，遂宁安居近年来公司通过收购和自建等方式快速扩张，遂宁安居 2 万吨碳酸锂项目正在加紧进行可行性研究和其他前期准备工作，澳大利亚合计万吨碳酸锂项目正在加紧进行可行性研究和其他前期准备工作，澳大利亚合计 4.8 万吨电池级单水氢氧化锂建设项目正有条不紊实施中，射洪基地和张家港基地持续实施技改，重庆天齐金属锂及锂型材生产线在修复中优化提升。随着公司境内外经营规模迅速扩张，公司在员工管理、人才开发、安全环保、质量控制、要素调配、项目管理、母子公司管理、全球协同等方面都面临着更大的挑战，公司存在对境内外子公司进行运营管控的风险。万吨电池级单水氢氧化锂建设项目正有条不紊实施中，射洪基地和张家港基地持续实施技改，重庆天齐金属锂及锂型材生产线在修复中优化提升。随着公司境内外经营规模迅速扩张，公司在员工管理、人才开发、安全环保、质量控制、要素调配、项目管理、母子公司管理、全球协同等方面都面临着更大的挑战，公司存在对境内外子公司进行运营管控的风险。公司立足全球，以公司立足全球，以“持续奋斗、共创锂想持续奋斗、共创锂想”为价值引领，以创造和实现股东为价值引领，以创造和实现股东 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 价值为使命导向，通过持续优化全球治理架构和组织管理流程设计，以扁平化、专业化、制度化、集约化为组织建设目的，明晰总部管控职能，全面推行境内外预算管理和绩效管理，有效开展内部审计和内部控制，从全球运营效果上验证内部控制设计的合理性和运行的有效性，努力实现全球业务协同效应的最优。价值为使命导向，通过持续优化全球治理架构和组织管理流程设计，以扁平化、专业化、制度化、集约化为组织建设目的，明晰总部管控职能，全面推行境内外预算管理和绩效管理，有效开展内部审计和内部控制，从全球运营效果上验证内部控制设计的合理性和运行的有效性，努力实现全球业务协同效应的最优。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,142,052,851 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 2.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.9 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.13 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.22 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.40 第五节第五节 重要事项重要事项.59 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.66 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.66 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.67 第九节第九节 公司治理公司治理.75 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.83 第十一节第十一节 财务报告财务报告.87 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.192 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、本集团、天齐锂业 指 天齐锂业股份有限公司（股票代码：002466）天齐集团、控股股东 指 成都天齐实业（集团）有限公司 成都天齐 指 成都天齐锂业有限公司，公司全资子公司 江苏天齐 指 天齐锂业（江苏）有限公司，成都天齐之全资子公司 天齐资源 指 天齐锂业资源循环技术研发（江苏）有限公司，江苏天齐之全资子公司 TLH 指 英文名：Tianqi Lithium Holdings Pty Ltd，成都天齐之全资子公司 TLA 指 英文名：Tianqi Lithium Australia Pty Ltd，TLH 之全资子公司 天齐澳大利亚，TLK 指 原名：Tianqi Lithium Australia Pty Ltd，2018年2月更名为Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd，TLA 之全资子公司 天齐西班牙 指 英文名：Tianqi Lithium Spain,S.L.U.，成都天齐之全资子公司，已注销 重庆天齐 指 重庆天齐锂业有限责任公司，成都天齐之控股子公司 天齐锂业香港 指 天齐锂业香港有限公司，英文名：Tianqi Lithium HK Co.,Limited，成都天齐之全资子公司 天齐锂业国际 指 天齐锂业国际有限公司，英文名：Tianqi Lithium International Limited，天齐锂业香港之全资子公司 天齐鑫隆 指 天齐鑫隆科技（成都）有限公司，公司与天齐锂业香港各持股 50%的全资子公司 天齐芬可 指 天齐芬可有限公司，英文名：Tianqi Finco Co.,Limited，天齐锂业香港之全资子公司 盛合锂业 指 四川天齐盛合锂业有限公司，公司全资子公司 射洪华汇 指 射洪华汇锂业科技材料有限公司，公司全资子公司，已注销 射洪天齐 指 天齐锂业（射洪）有限公司（原名为：射洪天齐锂业有限公司），公司全资子公司 天齐香港 指 天齐香港有限公司，英文名：Tianqi HK Co.,Limited，公司全资子公司 天齐英国 指 天齐英国有限公司，英文名：Tianqi UK Limited，原为天齐香港之全资子公司，2017 年 6 月变更为公司全资子公司 文菲尔德 指 文菲尔德控股私人有限公司，英文名：Windfield Holdings Pty Ltd，天齐英国之控股子公司 文菲尔德芬可 指 文菲尔德芬可私人有限公司（Windfield Finco Pty Ltd.），为文菲尔德之全资子公司 泰利森 指 泰利森锂业私人有限公司，英文名：Talison Lithium Pty Ltd，文菲尔德的全资子 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 公司 泰利森矿业 指 泰利森矿业私人有限公司，英文名：Talison Minerals Pty Ltd，泰利森的全资子公司 泰利森锂业（加拿大）/Salares 指 泰利森锂业（加拿大）公司，原 Salares Lithium Inc 公司，泰利森的全资子公司 SLI 指 因弗申 SLI 智利公司，英文名:Inversiones SLI Chile Limitada，泰利森锂业（加拿大）的控股子公司（持股 99.92%），泰利森直接持有其 0.08%的股权 SALA 指 Salares de Atacama Sociedad Contractual Minera，智利重要的盐湖资产控制企业，SLI 持有其 50%股权，系公司合营企业 泰利森服务 指 泰利森服务私人有限公司，英文名：Talison Services Pty Ltd，泰利森矿业的全资子公司 泰利森锂业（澳大利亚）/泰利森锂业澳大利亚 指 泰利森锂业澳大利亚私人有限公司，英文名：Talison Lithium Australia Pty Ltd，泰利森矿业的全资子公司 泰利森锂业(MCP)指 泰利森锂业(MCP)私人有限公司，英文名：Talison Lithium(MCP)Pty Ltd，泰利森锂业（澳大利亚）的全资子公司 航天电源 指 上海航天电源技术有限责任公司，公司参股公司 日喀则扎布耶 指 西藏日喀则扎布耶锂业高科技有限公司，公司参股公司 SolidEnergy/SES 公司 指 SolidEnergy System Corp.，公司参股公司 天齐矿业 指 四川天齐矿业有限责任公司，天齐集团之全资子公司 TQC 加拿大 指 TQC Equipment Inc.Canada，天齐集团之全资子公司 Oro Blanco 指 Sociedad de Inversiones Oro Blanco S.A Pampa 指 Pampa Calichera S.A.SQM 指 Sociedad Quimica y Minera S.A.SCP 指 SailingStone Capital Partners LLC 洛克伍德德国 指 Rockwood Lithium GmbH 雅保 指 Albemarle Lithium Holding GmbH 昆瑜锂业、重庆昆瑜 指 重庆昆瑜锂业有限公司 银河资源 指 Galaxy Resources Limited，澳洲证券交易所上市公司 银河锂业澳大利亚 指 Galaxy Lithium Australia Limited，银河资源的全资子公司 GAM 指 Global Advanced Metals Greenbushes Pty Ltd，澳大利亚私人有限公司，为澳大利亚环球高级金属私人有限公司（Global Advanced Metals Pty Ltd）之全资子公司 湖南杉杉 指 湖南杉杉能源科技股份有限公司 杉杉新能源 指 湖南杉杉新能源有限公司 董事会 指 天齐锂业股份有限公司董事会 监事会 指 天齐锂业股份有限公司监事会 深交所 指 深圳证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 本报告期、报告期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 报告期末、期末 指 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 天齐锂业 股票代码 002466 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 天齐锂业股份有限公司 公司的中文简称 天齐锂业 公司的外文名称（如有）Tianqi Lithium Corporation 公司的法定代表人 蒋卫平 注册地址 四川省射洪县太和镇城北 注册地址的邮政编码 629200 办公地址 四川省成都市高朋东路 10 号 办公地址的邮政编码 610041 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李波 付旭梅 联系地址 四川省成都市高朋东路 10 号 四川省成都市高朋东路 10 号 电话 02885183501 02885183501 传真 02885183501 02885183501 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 四川省成都市高朋东路 10 号公司董事会办公室 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91510900206360802D（统一社会信用代码）天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）随着公司业务扩张，公司主营业务从碳酸锂等锂化工产品生产、加工和销售扩展到锂精矿及锂化工产品的生产、加工和销售。历次控股股东的变更情况（如有）无变更。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 签字会计师姓名 王仁平、郝卫东 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 国金证券股份有限公司 成都市青羊区东城根上街 95 号 唐宏、胡洪波 自 2017 年 12 月 26 日至 2019 年 12 月 31 日止 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）5,470,039,874.49 3,904,564,233.41 40.09%1,866,876,668.59 归属于上市公司股东的净利润（元）2,145,038,848.43 1,512,050,934.72 41.86%247,863,080.24 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）2,143,157,512.12 1,750,248,118.59 22.45%276,746,659.56 经营活动产生的现金流量净额（元）3,094,618,878.30 1,776,366,238.60 74.21%659,553,712.44 基本每股收益（元/股）1.94 1.38 40.58%0.23 稀释每股收益（元/股）1.92 1.36 41.18%0.23 加权平均净资产收益率 35.71%39.41%下降 3.70 个百分点 8.24%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）17,839,857,166.57 11,205,934,319.54 59.20%7,516,329,371.36 归属于上市公司股东的净资产（元）9,069,670,013.63 4,591,314,807.97 97.54%3,072,424,673.73 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,063,631,802.16 1,350,922,953.48 1,545,518,056.71 1,509,967,062.14 归属于上市公司股东的净利润 405,778,717.99 518,211,962.04 594,430,676.36 626,617,492.04 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 403,344,186.35 524,500,573.81 633,384,184.42 581,928,567.54 经营活动产生的现金流量净额 659,532,020.26 512,126,076.32 999,879,874.38 923,080,907.34 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-19,845,035.37-8,969,689.61-4,872,934.48 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）49,243,816.67 16,170,298.20 7,030,357.17 委托他人投资或管理资产的损益 5,716,268.81 5,073,173.91 3,131,029.20 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -4,597,805.75 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及-6,074,907.95 23,404,922.22 1,288,090.96 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-23,543,054.94-63,678,931.49-3,612,718.40 其他符合非经常性损益定义的损益项目-13,687,542.33-291,214,139.41-68,864,545.19 对投资项目支付的中介咨询费 1368.75 万元。减：所得税影响额-9,798,669.72-80,950,348.62-19,736,380.62 少数股东权益影响额（税后）-273,121.70-66,833.69-21,878,566.55 合计 1,881,336.31-238,197,183.87-28,883,579.32-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号上市公司从事固体矿产资源相关业务的披露要求（一）公司主要业务、主要产品及其用途、业绩驱动因素 1、主营业务 公司主营业务包括固体锂矿资源的开发、锂化工产品的生产和锂矿贸易三部分。其中，控股子公司泰利森从事锂辉石精矿的开采与供应业务，全资子公司射洪天齐与江苏天齐主要从事锂化工产品的生产，全资子公司成都天齐主要从事锂化工产品的销售及技术级锂精矿在大中华地区的贸易业务，全资子公司盛合锂业目前主要从事甘孜州措拉锂辉石矿采选厂的建设工作，全资子公司天齐澳大利亚目前主要从事电池级单水氢氧化锂项目的建设工作，控股子公司重庆天齐主要从事金属锂及其型材的生产、加工与销售。2、主要产品及其用途 锂产业属于新能源、新材料的新兴产业，世界各国都予以高度重视，尤其是动力锂电池更备受关注。公司及公司子公司的主要产品品种包括化学级锂精矿、技术级锂精矿、工业级碳酸锂、电池级碳酸锂、工业级氢氧化锂、电池级氢氧化锂、无水氯化锂、金属锂等锂化工产品，广泛应用于玻璃陶瓷、锂电池、润滑脂、航空航天等领域。（二）行业发展状况 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 1、全球锂产业发展状况 近年来，伴随技术的进步，以碳酸锂、氢氧化锂等锂化工产品为核心演变出越来越多元的应用链条，形成旺盛的下游市场需求。一方面，数码3C产品、玻璃陶瓷等传统应用领域长期保持平稳；另一方面，混合动力及纯电动汽车的发展在世界范围内已带动电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂等产品的爆发性需求；加之锂离子电池逐步成为主流储能技术，全球锂电储能市场增长可期。综合来看，全球对锂的需求量将继续保持强劲态势。自2000年以来，锂的消费量受到可充电电池行业发展的推动迅速增长，在其他传统领域的消费量也发生了结构性的增长。锂行业数据服务商Roskill在2017年6月发布的Lithium：Global Industry，Market and Outlook to 2026（以下简称“Roskill2017年报告”）中的统计数据显示，2000-2016年全球锂消费按照7.2%的增速增长，2016年度达到19.7万吨碳酸锂当量，具体情况如下表所示：同时，锂产品消费结构中，可充电电池增速明显，其2011-2016年的年均复合增长率约19.3%，至2016年占锂消费总额的42.35%，是最主要的用途。随着全球各国就汽车电动化比例要求的推出，知名汽车厂商电动汽车销售情况与未来市场规划逐步明朗，纷纷拟加大投入用于研发推出新款电动汽车，以加快占领市场，这就使电动车对锂精矿及锂化合物需求的确定性不断提高。Roskill在2017年12月发布的行业分析报告中预测，到2021年下游行业全球锂需求量综合预计将比2016年增长80.97%。其中，玻璃陶瓷行业等传统应用领域长期保持平稳，年均复合增长率约2.5%-3%；而电池行业对锂的需求量将长期处于高增长态势，其年均复合增长率将达到22.3%，其消费占比将从2016年的42.4%增加至64.1%（如下图）。2016年度锂消费结构年度锂消费结构可充电电池陶瓷玻陶润滑剂聚合物玻璃一次电池其他 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 从供给端看，近年来全球锂资源勘探和开发的项目越来越多，不断有新的锂矿床被发现，全球探明的锂资源总量和储量也在不断增加。按照Roskill2017年报告中各锂产品供应商的产能规划，预计2025年全球锂产品产能将达到约86万吨；能否实现工业化生产且转换成现实订单，有待市场验证。2、我国锂产业发展状况 2017年度拉动我国锂消费增长的主动力依然是新能源汽车。根据中国汽车工业协会统计，2017年，我国新能源汽车产销均接近80万辆，分别达到79.4万辆77.7万辆，同比分别增长53.8%和53.3%，产销增速同比提高2.1和0.3个百分点。2017年新能源汽车市场占比2.7%，同比提高0.9个百分点。近年我国新能源汽车产销量如下图所示（单位：万辆）：近年来，国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定、战略性新兴产业重点产品和近服务指导目录、节能与新能源汽车产业发展规划（20122020年）、中国制造2025等国家战略规划和举措不断出台，明确节能与新能源汽车和电动工具、电动自行车、新型储能等已成为国家重点投资发展的领域。锂离子动力电池是新能源发展的核心，而电池材料是决定动力电池安全、性能、寿命、成本的关键。新能源汽车等下游行业的快速增长为优质的碳酸锂、氢氧化锂等锂化工产品生产厂商带来难得的市场机遇。中国有色金属工业协会锂业分会、有色金属技术经济研究院编制的2017年中国锂工业发展报告中指出，“2017年世界锂及其衍生物产量折合碳酸锂当量约23.54万吨，同比增长21.5%，产量增加主要来自中国。中国是世界上最大的锂消费国，日韩等国家的消费量也在逐年增长。预计2017年全球锂的消费折合碳酸锂约23.7万吨，同比增长约15%”。根据中国有色金属工业协会锂业分会初步统计，2017年度我国锂盐产量12.34万吨，同比增长43.5%。0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20162017f2018f2019f2020f2021f其他润滑脂玻璃、陶瓷及玻陶制品充电电池-10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 70.00 80.00 90.002014年2015年2016年2017年产量销量 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 从供给端看，我国是全球主要的矿石提锂生产国；随着包括新能源汽车、储能等市场应用领域的拓展及推动，近年来我国锂化工产业发展较快，在技术水平、产品品种、产销量等方面均有所提升。但由于下游需求旺盛，锂盐生产企业的竞争主要表现在生产原料供应与产品质量方面：一方面，目前我国锂矿资源开发进程缓慢，锂精矿原料主要依靠进口；另一方面，锂盐产品质量至关重要，其品质高低直接影响下游电池及整车安全性、稳定性。3、2018年锂产业发展展望 （1）新能源汽车仍然是带动锂需求增长的主要动力 目前，节能环保日益成为全球发展主题，新能源汽车已进入发展的黄金机遇时期，且正处于行业长景气周期的上升阶段。传统车企的纷纷加入，更确立了锂电新能源汽车在这次历史机遇期中的核心地位，且渐成共识。电动新能源汽车需求的增长将对未来锂电池及其关键材料锂化合物和锂资源的需求带来可持续的积极推动作用。2018年2月13日，财政部、工信部、科技部、发改委发布关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知（以下简称通知），新能源汽车补贴政策落地，为未来新能源汽车产业的发展定下了基调，稳定了市场预期。2018年以来，新能源车销量不断走高。根据工信部发布的数据，2018年1月，新能源汽车产销分别完成4.1万辆和3.8万辆，同比分别增长460%和430%。2018年2月，新能源汽车产销分别完成3.9万辆和3.4万辆，同比分别增长119.1%和95.2%。（数据来源于工信部网站）通知 在提高了补贴门槛的同时，补贴金额总体呈下降态势，但对纯电动乘用车续航里程最高档位补贴金额有所提高，这一变化是对技术进步的鼓励，将促使新能源汽车产业参与者注重技术的提升，研发、生产、销售更优质的、符合未来需求的产品供应市场，这将促进大容量电动车的发展，加速行业洗牌形成市场化的优胜劣汰，没有技术含量的新能源汽车企业将会被加速淘汰，从而净化市场，提高消费者对新能源汽车的认可度，保证新能源汽车在国家补贴退出后保持健康、平稳、可持续发展。2017年9月，工信部、财政部、商务部、海关总署、质检总局联合发布了乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法，该办法将于2018年4月1日起实施，旨在建立促进节能与新能源汽车发展的市场化长效机制。按照规定，工信部将建立汽车燃料消耗量与新能源汽车积分管理平台，推进油耗与新能源汽车积分公示、转让、交易等工作，待相关细则出台后，在坚持发展新能源汽车国家战略不动摇的基础上，“双积分”管理办法将成为国家补贴退出后，新能源汽车发展的市场化补贴机制，将极大的促进新能源汽车的市场化发展。2018年，伴随着国家补贴政策的逐步退坡，“双积分”接力，新能源车产业也将逐渐由政府补贴驱动向市场驱动转型。在“双积分政策”的驱使下，各大汽车厂商也会对新能源汽车投入更大精力。据中国汽车工业协会预测，2018年电动汽车销量预计将超100万台，增速将保持在40%上下。综上，公司认为新能源汽车行业目前正处于行业长景气周期的上升阶段，其需求的增长将对未来锂电池及其关键材料锂 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 化合物和锂资源的需求带来可持续的积极推动。（2）储能市场应用的发展有望成为带动锂需求增长的新动力 高工产研锂电研究所的调研显示，2017年锂电储能市场产量约3.5GWh，同比增长13%；产值55亿元，同比增长7%。我国的储能产业尚处于孕育期，但随着政策支持和市场应用驱动，2018年有望成为中国储能产业快速发展元年。据高工产研锂电研究所统计，我国储能市场上，总体使用量仍以铅酸电池为主，锂电池占比不足10%，但随着目前铅酸价格波动较大的趋势，加上扶持锂电池发展政策的出台，预计未来2至3年内，储能使用锂电池占比必将呈现快速上升趋势，平均锂电储能电池年复合增长将超过13%，特别在家庭、光伏电网储能上新装机量使用锂离子电池占比将超过90%。政策方面，2017年9月，国家发改委等5部委联合发文关于促进储能技术与产业发展的指导意见，在国家层面对储能产业进行部署，加速储能产业由示范走向商业化应用。市场应用方面，锂离子电池储能对安全、寿命、效率等性能要求逐渐量化，有利于储能电池企业的产品研发、生产计划进一步明确；锂离子电池储能凭借能量密度高、循环寿命长、高倍率等优良性能成为能源互联网关键支撑技术。（二）公司主要产品工艺流程、经营模式及公司行业地位 1、主要产品的工艺流程 锂化工产品的加工工艺主要经过晶型转换、酸化、分离、浓缩、干燥、磁选等过程；锂精矿主要由锂辉石经过开采、浮选、沉淀等处理后完成。（1）电池级碳酸锂 电池级碳酸锂为质量达到 YS/T582-2013 标准的碳酸锂，分为99.5%和99.9%两个等级，99.5%规格产品是市场容量最大的电池级碳酸锂产品，其生产工艺流程如下：（2）单水氢氧化锂 氢氧化锂的分子式为LiOH，为白色晶体，溶于水，微溶于乙醇；相对密度为1.46g/cm3，熔点为 470，942分解。根 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 据品质不同，氢氧化锂分为工业级氢氧化锂和电池级氢氧化锂两种类型。单水氢氧化锂为一种常见的锂化合物，是锂产品市场的主要氢氧化锂产品，业内习惯简称氢氧化锂，其生产工艺流程如下：（3）技术级锂精矿 技术级锂精矿含有5.0%-7.5%的氧化锂和少量铁成分，与化学级锂精矿的加工过程相比，技术级锂精矿对颗粒大小及氧化锂含量的要求不同。其生产工艺流程如下：（4）化学级锂精矿 化学级锂精矿含有6%的氧化锂，并含有比技术级锂精矿更高含量和更大颗粒的铁。其生产工艺流程如下：2、主要经营模式（1）采购模式 公司国内生产锂化工产品采购的原材料主要是锂精矿、硫酸、纯碱、烧碱等，能源主要为天然气、蒸汽、煤和电力；其 天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 19 中锂精矿全部从澳大利亚泰利森进口，由澳大利亚通过海运到达国内港口，再转运至生产基地；纯碱、硫酸、煤和天然气直接从国内生产商采购；公司对采购流程严格控制，按照ISO9001：2000质量体系要求进行采购。公司在澳大利亚的锂矿业务采购内容主要是各类服务和能源，例如矿山开采服务、海运服务、陆运及港口服务、爆破和挖掘服务等，能源主要为电力、柴油和液化石油气，供应商均为澳大利亚本地的服务和能源供应商。（2）生产模式 在锂矿业务部分，首先从矿区中开采锂辉石并进行选矿，再通过两个加工厂的一系列加工环节（包括破碎、筛选、浮选、分离、干燥等）将锂矿进行初步加工后，作为主要产品技术级锂精矿和化学级锂精矿对外销售。公司锂化工产品根据市场预测和客户订单情况，采用计划和订单相结合的生产模式，生产部门根据产品的市场需求情况，结合公司的实际情况，制定生产计划，进行生产准备，实施生产。（3）销售模式 目前公司锂化工产品大部分在国内销售，具体市场的开拓及产品销售主要通过成都天齐向客户销售；公司目前已逐步形成与产业链下游核心客户的战略合作伙伴关系，结成平等、互利、长期的商业共同体。泰利森的锂精矿主要销售给两个股东天齐锂业和雅保锂业，其中天齐锂业采购的化学级锂精矿用于自产加工成锂化工产品，技术级锂精矿在大中华地区面向玻璃陶瓷生产企业进行销售。3、行业地位 公司是全球领先的锂精矿供应商和全球领先的矿石提锂企业，长期以来，一直是我国锂行业中资源储备、产销规模、技术研发、产品质量领先的企业，形成了以成都为管理、贸易和研发中心，以西澳格林布什和中国甘孜州为资源基地，以四川遂宁、江苏张家港、重庆铜梁和西澳奎纳纳为加工基地，辐射国内外的全球企业集团架构，公司已从单纯的锂加工企业升级转型为掌握大量优质锂资源、产业链更完善并具有国际竞争力的综合性跨国锂业集团。截止目前，公司全球业务布局如下图：基于Roskill2017年报告统计数据推算，2016年全球锂矿市场主要供应格局如下图所示（其中：天齐产能包含泰利森51%的份额，雅保产能包含泰利森49%的份额）：天齐锂业股份有限公司 2017 年年度报告全文 20 （三）报告期内主要的业绩驱动因素 报告期内，公司管理团队稳定