002707_2017_众信旅游_2017年年度报告_2018-04-16.pdf

股票简称：众信旅游股票简称：众信旅游 股票代码：股票代码：002707 公告编号：公告编号：2018-022 债券简称：众信转债债券简称：众信转债 债券代码：债券代码：128022 众信旅游集团股份有限公司众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告年度报告 2018 年年 4 月月 16 日日 众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 2 致股东致股东 2017 年，众信旅游迎来了上市三周年。上市以来，众信旅游收入规模稳步跨过 100 亿台阶，实现了收入、利润各项业务指标的成倍增长。期间，众信人也经历了与竹园国旅的成功整合，与华远国旅重组的中途终止，种种情况带来的行业变化，以及国内资本市场大调整等，我们一直主动应对，积极调整。三年笛里关山月，此间的众信旅游，此间的众信人，砥砺奋进，不敢懈怠。我们做对了什么我们做对了什么 有激情，能专注，一切从实际出发，才是成功的秘诀。从众信品牌诞生并开始在业内运营的二十多年以来，我们一直坚持在出境游行业深耕，围绕出境游行业不断加强队伍建设，不断优化产品和服务，进行渠道建设，不断提升管理水平，优化流程和提高效率，不断实施目的地均衡的策略和产品本地化落地。正是得益于在出境游行业的坚持和专注，我们才得以巩固和加强在出境游行业中的地位和品牌影响力，才得以在消费升级的浪潮中抓住行业机遇，在行业调整的过程中仍然实现业务的快速增长，才得以围绕出境游主业做了一些出境服务的有效布局，实现了零售与批发品牌的相互独立发展，实现了从公司到集团整体的平台化运作。作为出境游行业首家上市的民营旅行社，在行业快速发展的同时，我们充分发挥资本平台的作用。上市以来，立即启动了与竹园的整合，三年以来的发展证明，这次整合真正发挥了协同作用，提高了规模优势，加强了企业的核心竞争力。同时，我们也围绕产业链上中下游，做了一些布局和尝试。我们成功经受了 2014 年刚上市时资本狂热带来的考验，学会了在投资决策时考虑产业链上由近到远，资产类型上由轻到重，标的规模上由小到大，学会了平衡当前业绩与未来长远的需要，我们的投资也进入了良性循环。我们会更加审慎地考量我们的资本运作，为未来发展打下更好的基础。2017 年，我们成功发行了 7 亿可转债，为下一步发展做好了一定的资金储备。同时，我们着眼长远，承担了对当期业绩增速影响的压力，主动对内部管理、业务运作进行了一些积极调整。微云淡河汉，疏雨滴梧桐，我们对明天充满信心。机遇、挑战与对策机遇、挑战与对策 变是生命永恒的主题。中国正处在大变革的时代，经济快速发展，技术大爆炸，人口增众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 3 长与老龄化加快，消费升级，以及传统旅行社和线上旅游企业不同的发展过程，很多因素都会导致中国出境游行业可能更快走完国外出境游行业从诞生至今超过百年的旅程，并将呈现出独有的特征。比如出游习惯的变化，在传统跟团游快速发展的同时，定制游、自由行的发展更加迅速，大数据、人工智能、区块链等技术突破对旅游企业商业模式的影响，线上平台在发展线上业务的同时大举进军线下，这些都将构成行业对我们的挑战。与此同时，我们还将面临自身的挑战，比如如何继续做大批发，如何扩展零售渠道，如何在企业规模扩张的同时持续保持团队的活力和战斗力。上述种种，都是我们不容忽视的问题。坐观垂钓者，徒有羡鱼情。在面对挑战的时候，我们需要审慎地看待所处的大环境，检视自身，坚持已经做对的事情，补上尚有欠缺的短板，不断发掘企业的价值来源，把握未来的核心方向。幸运的是，我们不需要像房地产或其他周期性行业去分析出境游目前是钻石、黄金还是白银时代。中国巨大的人口基数，偏低的出境游渗透率，消费升级不可阻挡的趋势，为出境游发展提供了扎实的基础。而出境游行业仍然分散，产业链各环节均在整合，集中正在发生。这些，都为我们发展提供了很好的环境。我们将在不断优化传统跟团游产品的同时，继续做大做强定制游，发展“一家一团”产品，利用技术手段提高服务质量和操作效率，降低运营成本，真正做到以客户驱动来开发产品和提供服务，更精准地满足客户多样化需求。我们将坚持已经开始的零售渠道拓展的尝试，平衡好批发与零售的关系。渠道归渠道，产品归产品。我们将坚持系统地进行上游资源的布局，提升服务质量，降低成本，获取更多收益。我们也将秉承开放共赢的心态，与业内外可能的伙伴进行各种有益的合作尝试。每一根线都有生命，经年生长，日渐成熟，最终布料才能呈现它曾深藏不露的美丽。企业发展其实也很简单，在对的阶段做对的事情，坚持下去，就会有好的未来。不断做大做强出境游主业并从旅游服务到旅行生活是我们的发展路径，将业务拓展至全国，成为世界领先的旅游企业是我们的愿景。未来，众信人将不断摸索出境游发展的底层逻辑和发展规律，平衡好短期与长期，冒进与保守的关系，以更加坚定的信念，更加开放的胸怀，更加努力的工作，向着既定的目标前行！众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 4 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人曹建、主管会计工作负责人贺武及会计机构负责人（会计主管人员）李海涛声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。公司负责人曹建、主管会计工作负责人贺武及会计机构负责人（会计主管人员）李海涛声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：1、市场竞争加剧风险、市场竞争加剧风险 近年来，我国旅游业快速发展，产业规模不断扩大，产业体系日趋完善，已成为我国第三产业中的重要支柱产业。我国出境旅游人次在近年来快速增长，出境消费逐年递增，近年来，我国旅游业快速发展，产业规模不断扩大，产业体系日趋完善，已成为我国第三产业中的重要支柱产业。我国出境旅游人次在近年来快速增长，出境消费逐年递增，2017 年中国内地公民出境旅游达年中国内地公民出境旅游达 1.31 亿人次。行业关注度提高，使得旅游行业，特别是出境旅游行业成为产业投资的热点，促进旅游行业不断提升线上线下的应用功能和服务水平，行业的整合和演变加速，市场竞争日趋激烈。亿人次。行业关注度提高，使得旅游行业，特别是出境旅游行业成为产业投资的热点，促进旅游行业不断提升线上线下的应用功能和服务水平，行业的整合和演变加速，市场竞争日趋激烈。2、服务质量控制风险、服务质量控制风险 旅游业直接面向游客，服务具有极为重要的地位。公司作为业内领先的出境旅游运营商，在服务体系方面，通过制定严格的服务质量控制标准、建立完善的质量监督机制和反馈渠道，不断提升服务质量，提高顾客满意度，取得了旅游业直接面向游客，服务具有极为重要的地位。公司作为业内领先的出境旅游运营商，在服务体系方面，通过制定严格的服务质量控制标准、建立完善的质量监督机制和反馈渠道，不断提升服务质量，提高顾客满意度，取得了众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 5 良好效果。但由于客观环境的多变性、游客偏好的多样性、极端天气变化的偶发性以及不同领队素质和能力的差异性等多种因素的影响，将有可能发生游客与本公司之间的服务纠纷。如果本公司不能有效地保证服务质量、不断优化产品和服务、不能快速有效地解决纠纷，则会对公司的品牌和业务产生不利影响。良好效果。但由于客观环境的多变性、游客偏好的多样性、极端天气变化的偶发性以及不同领队素质和能力的差异性等多种因素的影响，将有可能发生游客与本公司之间的服务纠纷。如果本公司不能有效地保证服务质量、不断优化产品和服务、不能快速有效地解决纠纷，则会对公司的品牌和业务产生不利影响。3、不可抗力风险、不可抗力风险 旅游行业受自然、政治、经济等因素的影响较大。本公司主要经营出境游业务，自然灾害、各国签证政策、目的地政治局势不稳定、暴恐、罢工、流行性疾病等凡是影响到游客人身财产安全的事件，都将会影响游客的外出旅游选择，甚至直接导致该目的地不适合旅游，从而影响公司业绩。旅游行业受自然、政治、经济等因素的影响较大。本公司主要经营出境游业务，自然灾害、各国签证政策、目的地政治局势不稳定、暴恐、罢工、流行性疾病等凡是影响到游客人身财产安全的事件，都将会影响游客的外出旅游选择，甚至直接导致该目的地不适合旅游，从而影响公司业绩。4、汇率变动风险、汇率变动风险 本公司主要经营出境旅游业务，公司的旅游服务活动大都发生在境外，主要以人民币对客户进行报价收费，以美元、欧元等外汇向境外合作伙伴进行资源采购，可能因人民币汇率变动导致公司采购成本出现变化。另汇率波动会影响公司产品价格与游客的出行意愿，将对那些对价格敏感性较高的客户造成一定的影响。因而汇率的波动将会对公司的收入、利润构成影响。本公司主要经营出境旅游业务，公司的旅游服务活动大都发生在境外，主要以人民币对客户进行报价收费，以美元、欧元等外汇向境外合作伙伴进行资源采购，可能因人民币汇率变动导致公司采购成本出现变化。另汇率波动会影响公司产品价格与游客的出行意愿，将对那些对价格敏感性较高的客户造成一定的影响。因而汇率的波动将会对公司的收入、利润构成影响。5、收购整合风险、收购整合风险 为实现公司的战略目标，公司存在一些跨国并购及跨地区并购。各并购对象在保持独立运营的基础上发挥各自的业务优势与公司进行业务对接、人员融合，共同做大做强；从公司整体角度看，各并购对象和公司需在资源上进行对接协作，在企业文化、管理模式等方面进行融合，能否顺利实现整合具有不确定性，整合过程中若公司未能及时建立起与之相适应的文化体制、组织模式和管理制度，可能不能达到并购的预期收益甚至会对各并购对象的经营造成负面为实现公司的战略目标，公司存在一些跨国并购及跨地区并购。各并购对象在保持独立运营的基础上发挥各自的业务优势与公司进行业务对接、人员融合，共同做大做强；从公司整体角度看，各并购对象和公司需在资源上进行对接协作，在企业文化、管理模式等方面进行融合，能否顺利实现整合具有不确定性，整合过程中若公司未能及时建立起与之相适应的文化体制、组织模式和管理制度，可能不能达到并购的预期收益甚至会对各并购对象的经营造成负面众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 6 影响，从而给公司带来收购整合风险。影响，从而给公司带来收购整合风险。6、商誉减值风险、商誉减值风险 公司通过一系列的并购实现处延扩展，形成非同一控制下企业合并，在合并资产负债表将形成大额商誉。根据企业会计准则规定，交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了时做减值测试。如果未来境外旅游整体萎靡、各并购对象并购后的协同效应未及预期或其他原因导致相关公司未来经营状况未达预期，则公司存在商誉减值风险，从而对上市公司当期损益造成不利影响，提请投资者注意风险。公司通过一系列的并购实现处延扩展，形成非同一控制下企业合并，在合并资产负债表将形成大额商誉。根据企业会计准则规定，交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了时做减值测试。如果未来境外旅游整体萎靡、各并购对象并购后的协同效应未及预期或其他原因导致相关公司未来经营状况未达预期，则公司存在商誉减值风险，从而对上市公司当期损益造成不利影响，提请投资者注意风险。公司经本次董事会审计通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审计通过的利润分配预案为：以 849,642,820 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.28 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 7 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.9 第二节 公司简介和主要财务指标.13 第三节 公司业务概要.16 第四节 经营情况讨论与分析.33 第五节 重要事项.63 第六节 股份变动及股东情况.75 第七节 优先股相关情况.75 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.76 第九节 公司治理.83 第十节 公司债券相关情况.94 第十一节 财务报告.98 第十二节 备查文件目录.200 众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 8 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、众信旅游 指 众信旅游集团股份有限公司 出境游批发 指 公司根据市场需求，采购旅游交通、景点、酒店、餐厅等上游资源，事先设计好旅游产品，通过全国范围内的经营出境游业务的旅行社，包括根据国家旅游局规定可以从事出境游招徕业务的旅行社，即旅游代理商，推广并销售给终端消费者，由公司为终端消费者提供最终产品和服务，并由公司与旅游代理商之间进行旅游费用结算的业务。出境游零售 指 公司直接面向广大终端消费者推广、销售产品，并提供旅游服务的出境旅游业务。该业务与出境游批发业务相比，主要区别在于不需通过旅游代理商这一中间环节。整合营销服务 指 以活动公关策划为核心，以商务会奖旅游业务为基础，为企业、政府、机构等客户提供企业营销咨询、境内外大型项目策划运营、境内外会议执行服务、参展观展、路演发布、奖励旅游、差旅服务、目的地二次开发等多元化、一站式服务，是对原有商务会奖旅游业务的升级。竹园国旅 指 竹园国际旅行社有限公司，公司下属控股子公司。公司于 2015 年 3月通过发行股份购买资产（重大资产重组）取得其 70%的股权。竹园国旅品牌“全景旅游”为公司出境游批发业务两大品牌之一。上海众信 指 上海众信国际旅行社有限公司，公司下属全资子公司。优耐德（北京）指 优耐德（北京）国际旅行社有限公司，公司下属全资子公司，“优耐德旅游”为公司出境游批发业务两大品牌之一。众信博睿 指 众信博睿整合营销咨询股份有限公司，公司下属控股子公司，“众信博睿”为公司整合营销服务品牌。博睿商务 指 众信博睿（北京）国际商务会议展览有限公司，众信博睿下属全资子公司。香港众信 指 Hongkong UTour International Travel Service Co.,Limited（中文名称：香港众信国际旅行社有限公司），公司下属全资子公司 奇迹旅行 指 北京众信奇迹国际旅行社有限公司，公司下属全资子公司 悠联货币 指 北京悠联货币汇兑有限公司，公司下属控股子公司 北京优达 指 北京优达出入境服务有限公司，公司下属全资子公司 杭州四达 指 杭州四达因私出入境服务有限公司，公司下属控股子公司 波兰车公司 指 TELEFUN TRAVEL SP.ZO.O.，注册地在波兰，公司全资子公司香港众信国际旅行社有限公司之控股子公司，主要经营旅游大巴车运营。报告期 指 2017 年度 众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 9 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 众信旅游 股票代码 002707 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 众信旅游集团股份有限公司 公司的中文简称 众信旅游 公司的外文名称（如有）UTour Group Co.,Ltd.公司的法定代表人 曹建 注册地址 北京市朝阳区朝阳公园路 8 号西 2 门 01 号 注册地址的邮政编码 100125 办公地址 北京市朝阳区朝阳公园路 8 号西 2 门 01 号 办公地址的邮政编码 100125 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 曹建 胡萍 联系地址 北京市朝阳区朝阳公园路 8 号西 2 门 01号众信旅游大厦 北京市朝阳区朝阳公园路 8 号西 2 门 01号众信旅游大厦 电话 010-64489903 010-64489903 传真 无 无 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网(http:/)公司年度报告备置地点 公司证券事务部 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91110000101126585H 众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 10 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变化 历次控股股东的变更情况（如有）公司自 2008 年 6 月 13 日完成股份制改制后，控股股东未发生变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区西直门北大街甲 43 号 B 座 13 层 签字会计师姓名 李朝辉、孙太宏 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 华泰联合证券有限责任公司 深圳市深南大道 4011 号香港中旅大厦 25 楼 刘新、邵年 2017 年 12 月 28 日至 2018 年12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）12,029,753,608.8310,092,528,071.0719.19%8,370,070,679.70归属于上市公司股东的净利润（元）232,624,021.32214,864,942.838.27%186,704,704.40归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）227,190,199.99209,388,944.638.50%181,505,128.37经营活动产生的现金流量净额（元）192,938,477.3950,387,659.84282.91%12,507,457.68基本每股收益（元/股）0.2800.2607.69%0.236稀释每股收益（元/股）0.2790.2568.98%0.232加权平均净资产收益率 12.06%13.10%-1.04%14.87%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）5,095,773,128.134,002,153,162.9127.33%3,217,978,900.41归属于上市公司股东的净资产（元）2,234,534,919.101,801,005,532.8824.07%1,564,419,339.26众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 11 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 2,236,309,651.092,809,713,253.294,177,820,980.21 2,806,365,699.08归属于上市公司股东的净利润 50,196,171.2145,055,206.2286,292,880.85 51,459,396.54归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 49,650,236.7544,141,486.1485,360,842.15 48,037,634.95经营活动产生的现金流量净额-214,776,731.09217,939,585.45327,023,258.23-137,247,635.20上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-264,351.22-364,470.58-71,975.65 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）4,002,862.284,510,000.004,250,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 124,215.99 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 637,791.50 委托他人投资或管理资产的损益 287,239.05 众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 12 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 2,653,604.00 对外委托贷款取得的损益 707,547.172,872,641.513,720,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-377,209.97-138,772.30-587,414.65 减：所得税影响额 1,755,072.781,714,589.541,821,568.95 少数股东权益影响额（税后）-75,482.45326,602.39289,464.72 合计 5,454,316.975,475,998.205,199,576.03-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 13 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是国内领先的大型出境旅游运营商，全国最大的出境游批发商之一，“众信旅游”是北京、天津、上海等城市领先的零售品牌。公司主要从事出境游批发、出境游零售、整合营销服务业务，在欧洲、大洋洲、非洲、美洲等长线出国游及亚洲短线周边游上具有较强的竞争优势。近年来，公司坚持从旅游到旅行的发展路径，业务由出境游拓展至“旅游+”出境服务，逐步向游学、移民置业、旅游金融、健康医疗等一系列出境综合服务延伸。在继续加强批发业务领先优势的基础上，加大零售业务开拓力度，将“众信旅游”零售品牌拓展至全国。作为旅游产品制造者和服务提供者，公司通过整合旅游资源，研发符合不同层次需求、有主题的、有特色的、性价比高的出境游产品（跟团游、定制游、自由行、半自由行、海外目的地碎片化产品），及以活动公关策划为核心，以商务会奖旅游业务为基础，为企业、政府、机构等客户提供企业营销咨询、境内外大型项目策划运营、境内外会议执行服务、参展观展、路演发布、奖励旅游、差旅服务、目的地二次开发等整体解决方案。出境游产品以批发、零售等方式销售给客户，最终由公司为客户提供有组织、有计划的组团、发团、机票、签证、境内外行程安排、安全保障等全方位旅游服务。其中批发业务通过代理商销售给终端消费者，零售业务通过门店、网站及移动端平台、呼叫中心和大客户拓展及会员制营销等方式销售给终端消费者。整合营销服务通过专业团队拓展企业、政府部门等客户，实现销售并提供服务。同时提供游学、移民置业、个人外币兑换、代理购物退税、旅游消费信贷及供应链金融等出境服务。公司、上海众信、竹园国旅均为5A级旅行社，公司是中国旅游集团20强单位，是国家旅游局（注：现文化和旅游部）对口联系旅行社，是人力资源和社会保障部、国家旅游局评选的“全国旅游系统先进集体”，2017年12月，我国发起设立“世界旅游联盟（WTA）”，该组织为我国发起设立的第一个全球性、综合性、非政府、非营利国际旅游组织，公司为89家创始会员之一。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 14 股权资产 无 固定资产 固定资产期末余额较期初余额增长 47.10%，主要原因为公司下属公司波兰车公司购入运营车辆等。无形资产 无形资产期末余额较期初余额增长 134.48%，主要原因为公司本期收购上海悠哉网络科技有限公司，该公司无形资产公允价值较高，导致本期无形资产增加较多。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、规模优势。、规模优势。旅游服务收入从2014年上市当年的42亿元增长到2017年的120亿元，服务人次同步大幅增长。规模的扩大为旅游产品的丰富、资源整合及成本控制、产业链的延伸、游学、移民置业、旅游金融、健康医疗等出境综合服务推出提供了坚实的客户基础。2、产品和服务优势。、产品和服务优势。公司坚持“以服务品质为前提，以产品为核心”的理念，产品已覆盖欧澳美非亚全球主要目的地国家和地区，丰富的出境游产品和不同的产品类型形态，为游客提供多样化选择，出行产品密度和出境口岸的增加，方便了游客出行。公司坚持不断优化业务流程，重视客户反馈，坚持开展“质量年”、“标准年”等活动，不断提升客户体验。除跟团游外，为满足多样化、个性化的客户需求，推出了定制游、自由行、半自由行、海外目的地碎片化产品、境外参团等产品与服务，不断增强客户的旅游体验。3、渠道优势。、渠道优势。作为全国最大的出境游批发商之一，经过20年多年的发展，已在各主要一、二线城市设立了下属分子公司，并将渠道进一步下沉至三四线地市，拥有超过2000家代理客户及数万家合作经营网点，形成了覆盖全国的线上线下协作的批发销售体系，目前公司是各大线上线下零售旅行社的主要供应商。公司大力投入、自主研发的同业分销系统使得代理商实时掌握公司产品动态，完成在线预订，大大提高了工作效率并降低了沟通成本。公司零售业务通过门店、网站和移动端平台、呼叫中心、大客户拓展、会员制营销及第三方平台等方式销售给终端消费者，形成覆盖京津冀、江浙沪地区主要城市的零售体系，并逐步在湖北、陕西、云南、江西等地实现品牌落地。公司自建的企业资源管理系统，实现产品各种信息从生产到销售端各系统、零售网站之间实时对接及完成在线预订，不断优化并扩充企业资源管理系统模块与功能，为公司未来整合各种资源提供了系统保障。4、团队优势。、团队优势。公司核心团队组建超过20年，核心团队成员均是股东，从业经验丰富，彼此间配合默契，凝聚力高，团队稳定，执行力强。公司上市后，通过股权激励、员工持股计划，进一步激励中高层管理人员、核心业务人员，公司整体运转高效、决策机制完善，始终保持创业公司的激情。众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 15 5、业务协同优势。、业务协同优势。随着公司发展战略的逐步实施，打通出境游上中下游产业链，在原有的出境游批发、出境游零售、整合营销服务三大业务协同的基础上，适时推出了与出境游相关的游学、移民置业、旅游金融、健康医疗等出境服务，核心出境游业务与“旅游+”业务互相促进、协同发展，进一步巩固加强了业务协同优势。众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2017年公司营业收入及相关利润指标稳步增长，实现营业总收入120.48亿元，同比增长19.24%，实现净利润2.8亿元，同比增长13.98%，其中归属于上市公司股东的净利润2.33亿元，同比增长8.27%，全年为超过200万以上游客提供了旅游服务。中国旅游研究院发布的数据显示，2017年全年，中国公民出境旅游13051万人次，比上年同期增长7.0%，中国已连续多年保持世界第一大出境旅游客源国地位。目前中国已经成为泰国、日本、韩国、越南、柬埔寨、俄罗斯、马尔代夫、印尼、朝鲜、南非等10个国家的第一大入境旅游客源地，中国游客在这些国家国际游客中的占比最高达30%。中国也是美国、阿联酋、英国、新西兰、菲律宾、斯里兰卡、加拿大等国家的重要客源国。2017年，中国还成为赴南极旅游的第二大客源国。根据公安部2017年初发布的数据显示，内地居民有效的因私普通护照持有量达1.29亿本，据此推算，持有因私普通护照人口约占全国总人口的9.3%（而欧美发达国家此数据比例在40%-70%以上），相当于我国尚有90%的人口尚未进入出境旅游市场，出境旅游市场拥有巨大的发展潜力。在出游方式上，跟团游（含定制游）、自由行成为两个独立的出游方式，人们因不同目的地、不同出游目的及不同的消费阶段会选择不同的出游方式，能够有效整合资源提供优质、便捷产品服务的跟团游（含定制游）仍然具有巨大的发展空间。目前旅游已成为衡量中国城市家庭和年轻人幸福度的一大标准，基于我国稳定的政治环境，在国民收入增长和旅游消费升级推动下，以及签证、汇率、航班等一系列便利因素影响下，在可以预见的未来，我国出境旅游市场将继续保持较快发展。2017年随着欧洲暴恐影响的减小，欧洲旅游呈现回暖态势，作为国内经营欧洲旅游目的地最大的运营商，公司不断进行产品创新，引领行业产品格局，除了主流的常规西欧游产品，西欧深度游、东欧、北欧、南欧产品也受到市场欢迎。随着与竹园国旅的重组完成，近两年公司东南亚、海岛目的地产品增长迅猛，年服务游客超过百万人次。2017年公司持续进行产品目的地均衡、产品本地化和产品创新，根据各渠道各类人群的消费特点，开发满足市场需求的产品，通过在各地开设分子公司，在各个区域市场实施产品本地化落地。同时，加大集中采购力度，有效降低采购成本，根据对市场的预判，进行更精准地采购管理。近两年来，在出境游热点地区，公司开始实施目的地一体化战略，已经在欧洲、日本、美国、东南亚等地采用投资、战略合作等方式建立了落地服务公司，在提升公司的服务能力和产品质量的稳定性的同时，盈利能力也得到提升，产业链一体化成果得到初步显现。1、出境游业务、出境游业务 众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 17 2017年，出境游营业收入1,096,390.91万元，同比增长18.62%。（1）出境游批发业务）出境游批发业务 出境游批发业务收入891,485.32万元，同比增长19.82%，毛利率为7.88%。随着和竹园国旅之间业务整合的不断深入、业务协同不断加强、众信旅游批发业务与竹园国旅在产品和资源上优势互补，在渠道上保持有效的内部竞争机制，公司出境游批发业务上保持着较高的增长速度。2017年公司在欧洲目的地上继续保持批发业务龙头的地位。随着欧洲恐怖袭击影响的逐渐消除，各使领馆、签证中心对签证指纹录入的便利性的提高等，欧洲旅游市场呈现较强的回暖态势，2017年度公司欧洲目的地产品营收增速超过30%。公司管理层根据市场情况，结合与竹园国旅之间不同的地区优势和产品定位，在各销售区域和各产品结构上均加大了赴欧旅游产品的投放力度，并在产品端深度研发，结合欧洲目的地市场的不断升级，新兴赴欧旅游热点地区的不断涌现，细分了东南西北欧、俄罗斯、北极等产品，引领消费需求和市场产品格局，如在保证常规西欧游投入的前提下，加大了1国、2国等深度主题度假旅游产品的开发力度，推出超级旅行团尊品意大利一地12日、金牌瑞士一地10日、“一价全含”尊品荷兰德国12日等产品。通过与乌拉尔航空包机业务的合作，加大东欧产品的开拓力度，使得东欧及东西欧连线产品销售收入快速增长。亚洲旅游市场延续了近几年的快速增长态势，结合竹园国旅在亚洲市场的优势地位，亚洲目的地产品对收入的贡献率已经和欧洲体量相当，成为公司第二大收入来源，年服务人次超过100万，占到公司旅游服务人次的一半。公司在曼谷、普吉、沙巴、巴厘岛等中国游客较为集中的热点目的地运营了国内10余个城市始发的定期航班产品和包机产品，同时，经过多年的建设，东南亚、海岛产品品质不断升级，已经沉淀了很多经典的、高性价比的产品受到了市场的认可，如：金牌泰传奇5晚6日、艇进普吉美食版5晚7日、金牌凯悦普吉5晚7日、尊品巴厘岛金蓝双享7日、菲同凡响长滩自由行6晚8日、鼎级新加坡巴厘岛6晚7日等。为了应对市场同质化竞争，公司在中东非洲率先推出了中东非洲的多国连线产品，如埃及迪拜10日、埃及游轮阿布辛贝迪拜15日、希腊土耳其两国深度15日、突尼斯摩洛哥13日等取得了良好的市场反响。在资源采购上，强化机票资源的集中采购，常年与国内外主流的大型航空公司进行系列团合作，不断降低机票成本，获取机票资源的优先政策。公司与法荷航、汉莎等外航达成深度战略合作，以法荷航为例，众信旅游及竹园国旅在其北京、上海、杭州、武汉、厦门、成都的全部航点均享有机票采购优先权及激励政策；与意大利勒奥斯航空（NEOS）合作在南京、济南等城市开通赴意大利米兰的直航包机，极大地提升了欧洲旺季运力；与奥凯航空合作，开通天津直飞日本青森的独家航线，增加了赴日航线；公司还与多家东南亚航空在国内10余个口岸城市进行定期航班或包机合作。同时，公司不断进行产品本地化落地，与国航、东航、南航、海航等达成战略合作或深度合作，通过增加出境口岸及提供国内联运机票提升产品吸众信旅游集团股份有限公司 2017 年度报告全文 18 引力。通过一系列的举措，报告期内公司各销售区域均实现了不同程度的增长，其中华中、华南地区营收增幅超过30%。近两年来，在出境游热点地区，公司开始实施目的地一体化战略，已经在欧洲、日本、美国、东南亚等地采用投资、战略合作等方式在当地建立了落地服务公司，在提升公司的服务能力和产品质量的稳定性的同时，盈利能力也得到提升，产业链一体化成果得到初步显现。（2）出境游零售业务）出境游零售业务 2017年出境游零售业务收入204,905.59万元，同比增长13.68%，毛利率为16.36%。2017年公司继续引领出境游市场产品的发展，根据不同季节的消费特点推出应季的旅游产品，如“随心自由行”、“我和春天有个约会”赏花主题系列产品、“神奇节日在哪里”节庆主题系列产品、“全家人的暑假”、“五天年假去旅行”、十一长假后的第八季惠玩季等主题系列产品，同时，根据节日和季节变化，公司制定了相应的主打产品策略，如：1-2月主推东南亚、海岛目的地产品，在3-6月北京零售门店加大了南欧、东欧产品的销售力度，增大发团量，使得东欧产品在欧洲市场平季保持了较快增长。随着定制游的兴起，公司适时推出“一家一团”产品，增加“一家一团”的产品目的地和种类，为消费者提供多样化选择。此外，随着欧洲市场的复苏和这些年公司在欧洲市场的不断投入，使得公司在欧洲市场的散客接待量也在大幅上升，这也为公司抓住欧洲当地参团市场和自由行市场提供了有力保障。2017年公司对部分北京、天津、河北地区零售门店进行优化调整，使得单店收入得到较快增长。在华东市场，公司加快了上海、南京等主要城市的门店开设力度，特别是上海门店的开设力