002565_2016_顺灏股份_2016年年度报告_2017-04-19.pdf

上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 1 上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告 上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告 2017 年 04 月 2017 年 04 月 上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 2 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人郭翥、主管会计工作负责人周寅珏及会计机构负责人(会计主管人员)陶章燕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。重大风险提示（一）经营管理风险。自上市以来，公司通过并购重组等外延式发展方式实现了生产规模不断扩大、经营业绩不断增长和行业地位的逐步提升。公司经营规模不断扩张，在广东、福建、湖北等地拥有 20 余家子公司或控股子公司，这对公司内部管理和风险控制的要求日益提高。报告期内，原控股子公司浙江德美彩印有限公司的经营层违反公司内部管理制度，未能履行对公司的忠实和勤勉义务，出现了严重违规的行为，给公司利益造成了损害。目前，浙江德美已经被法院宣告破产。针对这一情况，公司一方面通过法律手段保护全体股东利益；另一方面，通过修订子公司管理办法、制定下属子公司董事、监事和高级管理人员委派管理制度（2015 年 6 月）等措施，进一步明确子公司管理层的职责、权限，强化子公司经营与决策管理，健全公司管理制度。但是如果公司管理团队的人员配备和管理水平不能适应规模迅速扩张的需要，经营管理未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，不能对关键环节进行有效控制，公司的日常运营及资产安全将面临管理风险。（二）行业政策调整的风险。公司目前的主要产品为真空镀铝纸和烟标产品等，主要下游客户为烟草生产行业和烟标印刷企业，对烟草行业的依赖性较强。国家出台的控烟政策及措施将可能引起卷烟行业的波动，并将直接影响到公司的经营。同时，随着国际卫生组织对烟草行业的限制和国民对烟草危害性的认识，未来有出现烟草消费量下降的可能，从而对公司经营会产生一定不利影响。此外，公司在保证传统业务稳步增长的同时，正在积极开拓电子雾化器市场。目前，海外电子雾化器市场的政策监管环境尚不明朗，我国政府亦未对电子雾化器行业制定明确的监控措施。因此，国内外电子雾化器行业监管政策的变化，可能使得公司电子雾化器产品销售出现波动，从而影响公司整体经营业绩。(三)产品销售季节性不均衡的风险。公司主要产品真空镀铝纸，作为一种绿色、节能及环保型包装材料，其终端客户主要为卷烟生产企业和一些高端社会产品生产企业，由于中高档卷烟和高档消费品的消费旺季在法定节假日特别是春节前后，其所需包装材料生产时间较大部分集中在每年第四季度，因此公司产品销售收入的实现主要集中在下半年尤其是第四季度，具有明显的季节性特征。针对此周期性影响，公司结合国内经济形势回稳有利时机，在稳定烟标生产销售的同时，扩大社会产品的销售规模，并加大中高档产品生产销售比例，努力提升经营业绩。藉此消化可能存在季节性因素带来的全年业绩波动的风险。（四）募集资金投资项目风险。公司拟通过非公开发行股票募集资金投向新型立体自由成形环保包装建设项目、微结构光学包装材料建设项目，在原有的真空镀铝纸和烟标产品基础上，进一步增加公司在社会印刷产品领域的竞争力，完善产业链布局。本次募集资金投资项目的实施有利于增强公司盈利能力和抵御风险能力，对提升公司核心竞争力具有重要意义。尽管公司在确定本次募集资金投资项目前基于国家产业政策、行业发展趋势、技术发展水平、客户需求以及市场竞争情况进行了充分的市场调研与可行性论证，市场前景和预期经济效益良好。但项目的盈利能力仍然受市场竞争、未来市场不利变化以及市场拓展、业务整合等多方面因素的影响，且公司本次募集资金投资项目之一的新型立体自由成型环保包装建设项目原材料和生产设备均需从特定供应商处采购，公司本次募集资金投资项目存在未能完全达到预期效益的风险。第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人郭翥、主管会计工作负责人周寅珏及会计机构负责人(会计主管人员)陶章燕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。重大风险提示（一）经营管理风险。自上市以来，公司通过并购重组等外延式发展方式实现了生产规模不断扩大、经营业绩不断增长和行业地位的逐步提升。公司经营规模不断扩张，在广东、福建、湖北等地拥有 20 余家子公司或控股子公司，这对公司内部管理和风险控制的要求日益提高。报告期内，原控股子公司浙江德美彩印有限公司的经营层违反公司内部管理制度，未能履行对公司的忠实和勤勉义务，出现了严重违规的行为，给公司利益造成了损害。目前，浙江德美已经被法院宣告破产。针对这一情况，公司一方面通过法律手段保护全体股东利益；另一方面，通过修订子公司管理办法、制定下属子公司董事、监事和高级管理人员委派管理制度（2015 年 6 月）等措施，进一步明确子公司管理层的职责、权限，强化子公司经营与决策管理，健全公司管理制度。但是如果公司管理团队的人员配备和管理水平不能适应规模迅速扩张的需要，经营管理未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，不能对关键环节进行有效控制，公司的日常运营及资产安全将面临管理风险。（二）行业政策调整的风险。公司目前的主要产品为真空镀铝纸和烟标产品等，主要下游客户为烟草生产行业和烟标印刷企业，对烟草行业的依赖性较强。国家出台的控烟政策及措施将可能引起卷烟行业的波动，并将直接影响到公司的经营。同时，随着国际卫生组织对烟草行业的限制和国民对烟草危害性的认识，未来有出现烟草消费量下降的可能，从而对公司经营会产生一定不利影响。此外，公司在保证传统业务稳步增长的同时，正在积极开拓电子雾化器市场。目前，海外电子雾化器市场的政策监管环境尚不明朗，我国政府亦未对电子雾化器行业制定明确的监控措施。因此，国内外电子雾化器行业监管政策的变化，可能使得公司电子雾化器产品销售出现波动，从而影响公司整体经营业绩。(三)产品销售季节性不均衡的风险。公司主要产品真空镀铝纸，作为一种绿色、节能及环保型包装材料，其终端客户主要为卷烟生产企业和一些高端社会产品生产企业，由于中高档卷烟和高档消费品的消费旺季在法定节假日特别是春节前后，其所需包装材料生产时间较大部分集中在每年第四季度，因此公司产品销售收入的实现主要集中在下半年尤其是第四季度，具有明显的季节性特征。针对此周期性影响，公司结合国内经济形势回稳有利时机，在稳定烟标生产销售的同时，扩大社会产品的销售规模，并加大中高档产品生产销售比例，努力提升经营业绩。藉此消化可能存在季节性因素带来的全年业绩波动的风险。（四）募集资金投资项目风险。公司拟通过非公开发行股票募集资金投向新型立体自由成形环保包装建设项目、微结构光学包装材料建设项目，在原有的真空镀铝纸和烟标产品基础上，进一步增加公司在社会印刷产品领域的竞争力，完善产业链布局。本次募集资金投资项目的实施有利于增强公司盈利能力和抵御风险能力，对提升公司核心竞争力具有重要意义。尽管公司在确定本次募集资金投资项目前基于国家产业政策、行业发展趋势、技术发展水平、客户需求以及市场竞争情况进行了充分的市场调研与可行性论证，市场前景和预期经济效益良好。但项目的盈利能力仍然受市场竞争、未来市场不利变化以及市场拓展、业务整合等多方面因素的影响，且公司本次募集资金投资项目之一的新型立体自由成型环保包装建设项目原材料和生产设备均需从特定供应商处采购，公司本次募集资金投资项目存在未能完全达到预期效益的风险。上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 3（五）商誉减值风险。自首发上市以来，公司因收购福建泰兴、深圳金升彩等公司形成了金额较大的商誉，该等商誉不作摊销处理，但需要在未来各会计年末进行减值测试。若目标公司未来经营中不能较好地实现收益，商誉将面临计提资产减值的风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。（六）原材料价格波动风险。公司生产所需的主要原材料是原纸、原膜和成品膜。报告期内，公司主要原材料占主营业务成本的比例平均在 70%左右，原材料价格波动对公司的毛利率和利润将造成较大影响。报告期内原纸的采购价格总体稳定，原膜是石化产品，受原油价格走势及国内供应量的影响而波动，公司成品膜年均采购价格则保持稳中有降。公司会通过与客户谈判提高销售价格的方式转嫁部分成本上升的风险，但会存在一定的滞后性。虽然原材料成本并不是决定产品成本唯一因素，且原材料价格的波动与产品成本的波动存在一定的时滞性，但原材料价格波动仍将对发行人的生产经营业绩产生重大影响。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。（五）商誉减值风险。自首发上市以来，公司因收购福建泰兴、深圳金升彩等公司形成了金额较大的商誉，该等商誉不作摊销处理，但需要在未来各会计年末进行减值测试。若目标公司未来经营中不能较好地实现收益，商誉将面临计提资产减值的风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。（六）原材料价格波动风险。公司生产所需的主要原材料是原纸、原膜和成品膜。报告期内，公司主要原材料占主营业务成本的比例平均在 70%左右，原材料价格波动对公司的毛利率和利润将造成较大影响。报告期内原纸的采购价格总体稳定，原膜是石化产品，受原油价格走势及国内供应量的影响而波动，公司成品膜年均采购价格则保持稳中有降。公司会通过与客户谈判提高销售价格的方式转嫁部分成本上升的风险，但会存在一定的滞后性。虽然原材料成本并不是决定产品成本唯一因素，且原材料价格的波动与产品成本的波动存在一定的时滞性，但原材料价格波动仍将对发行人的生产经营业绩产生重大影响。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 4 目录 目录 第一节 重要提示、目录和释义.7 第二节 公司简介和主要财务指标.11 第三节 公司业务概要.14 第四节 经营情况讨论与分析.29 第五节 重要事项.55 第六节 股份变动及股东情况.61 第七节 优先股相关情况.61 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.62 第九节 公司治理.71 第十节 公司债券相关情况.79 第十一节 财务报告.80 第十二节 备查文件目录.197 第一节 重要提示、目录和释义.7 第二节 公司简介和主要财务指标.11 第三节 公司业务概要.14 第四节 经营情况讨论与分析.29 第五节 重要事项.55 第六节 股份变动及股东情况.61 第七节 优先股相关情况.61 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.62 第九节 公司治理.71 第十节 公司债券相关情况.79 第十一节 财务报告.80 第十二节 备查文件目录.197 上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 5 释义 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、顺灏股份、上海绿新 指 上海顺灏新材料科技股份有限公司，原名上海绿新包装材料科技股份有限公司 公司会计师、立信会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）元，万元 指 人民币元，人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 现行的上海顺灏新材料科技股份有限公司章程 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 绿新有限 指 本公司的前身上海绿新烟包材料科技有限公司 绿新实业 指 上海绿新包装实业有限公司 顺灏投资 指 本公司股东顺灏投资集团有限公司 深圳雅泰 指 本公司全资子公司深圳市雅泰包装材料有限公司 福建泰兴 指 本公司全资子公司福建泰兴特纸有限公司 荆州新马 指 本公司控股子公司荆州市新马包装科技有限公司 蚌埠金叶 指 本公司控股子公司蚌埠金叶滤材有限公司，原名蚌埠金叶丙纤丝束有限公司 浙江德美 指 本公司控股子公司浙江德美彩印有限公司(已进入清算程序)上海绿馨 指 本公司控股子公司上海绿馨电子科技有限公司 湖北绿新 指 本公司全资子公司湖北绿新环保包装科技有限公司 优思吉德绿新新材料 指 本公司全资子公司绿新资源的全资子公司优思吉德实业（上海）有限公司，现已更名为上海绿新新材料科技有限公司 绿新资源 指 本公司全资子公司（香港）绿新包装资源控股有限公司 顺灏贸易 指 本公司全资子公司上海顺灏国际贸易有限公司 金升彩 指 本公司全资子公司深圳市金升彩包装材料有限公司 绿新丰 指 本公司控股子公司的子公司深圳绿新丰科技有限公司 绿新丰香港 指 本公司控股子公司的二级子公司绿新丰科技（香港）有限公司 玉溪印刷 指 本公司控股子公司云南省玉溪印刷有限责任公司 曲靖福牌 指 本公司控股子公司曲靖福牌彩印有限公司 上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 6 大理美登 指 本公司的参股公司大理美登印务有限公司 上海润彤 指 本公司的全资子公司上海润彤新材料科技有限公司 浙江三域 指 本公司的控股子公司浙江三域网络科技有限公司 汕头绿新 指 本公司的全资子公司汕头华侨试验区绿新投资有限公司 优印信息 指 本公司控股子公司优印（上海）信息科技有限公司 黑龙江顺灏 指 本公司的全资子公司黑龙江顺灏生物科技有限公司 湖北金博世 指 本公司的全资孙公司湖北金博世生物科技有限公司 宁波新商域 指 宁波新商域电子商务有限公司 元亨利 指 本公司的参股公司元亨利云印刷科技（上海）有限公司 基纸原纸 指 用作进一步加工之用的纸基，主要有涂布纸板、卡纸、白板 纸纸板 指 一般把克重小于 180g/m2 的纸页称作纸，把克重大于等于180g/m2 的纸页称作纸板 膜 指 基膜/原膜或成品膜 基膜原膜 指 作载体用或其他加工用途的未曾使用过的薄膜，通常为聚酯 成品膜 指 已经完成所有预设工序加工的薄膜，包括 PET/OPP 转移膜、PET/OPP 镭射镀铝膜、PET/OPP 镭射转移膜 PET 薄 指 即聚酯薄膜，成份是聚对苯二甲酸乙二醇酯，主要采用挤出法制成厚片，再通过双向拉伸工艺生产出的各种不同用途的薄膜 PET 转移膜 指 承载离型涂料并已真空镀铝的 PET 薄膜，可作转移镀铝纸的载体之用 烟标 指 俗称烟盒，是烟草制品的商标以及具有标识性包装物总称，有条盒和小盒之分 酒标 指 酒制品的外包装、商标等具有标识性的包装物的总称 社会产品 指 非卷烟类产品，如礼品、化妆品、酒、食品、药品等 三类以上卷烟 指 每标准条（200 支）不含增值税调拨价 30 元以上的卷烟 直镀喷铝纸直镀镀铝纸 指 用直镀法制作的真空镀铝纸 转移喷铝纸转移镀铝纸 指 用转移法制作的真空镀铝纸 电子雾化器 指 电子雾化器又名虚拟香烟雾化器具、电子香烟雾化器具 云印刷 指 基于云计算商业模式应用的印刷加工、印刷管理、印刷云平台的总称 电子商务 指 以信息网络技术为手段，以商品交换为中心的商务活动 上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 7 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 顺灏股份 股票代码 002565 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 上海顺灏新材料科技股份有限公司 公司的中文简称 顺灏股份 公司的外文名称（如有）Shanghai Shunho New Materials Technology Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）SHUNHO STOCK 公司的法定代表人 郭翥 注册地址 上海市普陀区真陈路 200 号 注册地址的邮政编码 200331 办公地址 上海市普陀区真陈路 200 号 办公地址的邮政编码 200331 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈洁敏 陈洁敏 联系地址 上海市普陀区真陈路 200 号 上海市普陀区真陈路 200 号 电话 02166278702 02166278702 传真 02166278702 02166278702 电子信箱 三、信息披露及备置地点 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报、巨潮资讯网 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市普陀区真陈路 200 号、深圳证券交易所 上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 8 四、注册变更情况 四、注册变更情况 组织机构代码 76878209-7 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼 签字会计师姓名 沈斌、张勇 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2016 年 2015 年 本年比上年增减 2014 年 营业收入（元）1,872,486,064.25 1,855,764,090.39 0.90%1,945,252,086.57 归属于上市公司股东的净利润（元）98,407,615.70 143,475,832.18-31.41%-51,054,535.50 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）100,943,747.10 138,931,070.18-27.34%79,931,376.86 经营活动产生的现金流量净额（元）62,805,009.92 109,971,829.27-42.89%226,555,704.09 基本每股收益（元/股）0.14 0.21-33.33%-0.07 稀释每股收益（元/股）0.14 0.21-33.33%-0.07 加权平均净资产收益率 5.20%8.47%-3.27%-2.82%2016 年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014 年末 总资产（元）3,721,174,913.57 3,429,030,609.35 8.52%3,282,745,370.36 归属于上市公司股东的净资产（元）2,096,140,658.92 1,766,557,692.09 18.66%1,621,733,150.86 上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 9 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 363,940,850.22 377,378,910.57 399,001,489.58 732,164,813.88 归属于上市公司股东的净利润 22,363,548.56 22,086,269.07 13,340,427.14 40,617,370.93 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 21,992,718.75 19,264,173.15 11,803,855.90 42,810,736.41 经营活动产生的现金流量净额-18,958,233.83-92,586,137.14 94,966,500.45 79,382,880.44 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额 九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）314,810.29-220,857.80-713,008.95 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）5,083,549.78 6,424,340.32 11,952,137.26 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-8,312,596.31 -160,602,988.93 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 454,922.43 486,254.46-4,044,532.15 上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 10 减：所得税影响额-682,811.24 1,017,545.94-22,595,194.22 少数股东权益影响额（税后）759,628.83 1,127,429.04 172,713.81 合计-2,536,131.40 4,544,762.00-130,985,912.36-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 11 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司的主营业务是从事真空镀铝纸、复膜纸、光学防伪膜、白卡纸、印刷品等烟草环保包装材料以及烟用丙纤丝束、电子烟等周边产品的研发、生产、加工和销售。环保包装材料及印刷业务是公司的主要业务板块，其产品的用途主要为烟草制品、日化产品提供包装，包括提供包装材料及包装材料的印刷。公司环保包装材料及印刷业务分布于全国各地区，其中主要生产基地分别为上海、福建、湖北、广东、云南等地，基本覆盖国内主要烟草生产基地。真空镀铝纸制造企业行业内经营模式通常为“产品直销、以销定产”的方式，即根据客户订单采购原材料和组织生产，在销售方面采取订单销售的模式。同时由于存在供应商资质认定制度，因此首先需要获得客户认定的合格供应商资质，然后由客户提出产品要求或企业为客户设计包装方案，公司根据客户订单制定生产工艺，组织生产和进行销售。另外由于下游行业具有特定的分布，因此在区域生产资源效率最大化的条件下，建立一整套的标准化管理是实现销售最大化、成本节约化的经营模式。公司产品最大的下游客户为卷烟生产商，根据市场调查，我国是世界上最大的烟草生产和消费国家，年产卷烟2.56万亿支，相应烟标市场规模约300亿元；国内最大的烟标生产企业市场份额不到10%，行业前5大公司市场份额合计约为30%，中小型、地方性烟标印刷企业市场份额约为30%-40%，其他企业市场份额约为30%-40%。近年来，随着国家控烟力度的加大，我国烟草行业产销量增速明显放缓，但总体上仍保持稳定发展态势，同时，在控制卷烟整体销量的背景下，要确保卷烟行业税收增长的稳定性，行业结构升级趋势明显。我国卷烟按不含税出厂调拨价共分为5个层级（即一类、二类、三类、四类和五类烟），其中一至三类烟为中高端卷烟，四五类烟为低端烟。以“芙蓉王”、“玉溪”、“中华”等为代表的三类及以上的中高端卷烟销售规模高达 3,406.54万箱，占卷烟总销量的比例为68.9%。卷烟上水平，体现为卷烟档次上水平和原辅材料上水平。卷烟公司市场集中度的提升对烟标供应商的资质、服务等提出了更高要求；前述所述的宏观行业背景，有利于公司主要产品市场的发展，随着卷烟行业“调结构，上档次”调整的深入，公司业务将实现快于行业的增长。真空镀铝纸产品目前的主要客户是卷烟生产企业和一些高端社会产品生产企业，产品需求的周期性不明显。目前包括中国在内的多数国家都已经出台或拟出台各种指导政策，大力发展包括真空镀铝纸在内的新型生态包装材料，真空镀铝纸产品将保持较长一段时期的景气周期。华东地区不仅是我国经济最发达的区域之一，也是我国中高档卷烟企业和各种高档消费品生产企业较为集中的区域之一。华东地区是公司真空镀铝纸产品的主要销售区域，西南地区是我国中高档卷烟的生产基地，也是公司真空镀铝纸的重要销售区域。中高档卷烟和高档消费品的消费旺季在春节前后，其所需包装材料生产时间主要集中在第四季度，该季度销售量要高于其他三个季度，行业存在一定的季节性特征。公司所处的纸制品包装行业上游是各类纸、膜、涂料等原材料生产商，中游是纸加工企业和印刷企业，下游是卷烟、酒、化妆品、医药、礼品等使用纸包装的生产企业。公司属于产业链中游的纸深加工企业，采购各类原纸、膜等原材料进行加工，销售给印刷企业进行印刷，主导产品是真空镀铝纸等环保包装材料。本行业与上游原材料供应商和下游卷烟生产企业及社会产品生产企业有着密切的关联性。上市以前，公司主导产品真空镀铝纸的市场份额即在同行业内处于领先地位。上市以来，经过多年内生外延发展，公司先上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 12 后整合了包括福建泰兴、深圳金升彩等在内的多家公司，进一步提升了自身的市场份额。公司作为真空镀铝纸行业标准的起草单位之一，经过多年的发展，公司目前真空镀铝纸产能超过十万吨，成为全国乃至全球环保包装材料真空镀铝纸行业内龙头企业。二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 2、主要境外资产情况 2、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 在报告期内，公司基于主营业务的发展，围绕所在行业的特点，不断强化技术研发，加大市场营销，优化资源配置，在技术、环保、质量、成本控制等方面着力加强核心竞争力，推进企业不断发展壮大，公司的核心竞争力进一步夯实，可持续发展能力不断增强。1、技术领先优势 公司是行业标准起草单位之一。国家发展和改革委员会办公厅于2008年6月4日下发国家发展改革委办公厅关于印发2008年行业标准计划的通知（发改办工业20081242号），将全国包装标准化技术委员会归口的真空镀铝纸包装行业标准列入制定计划。全国包装标准化技术委员会经过审核，最终确定包括公司在内的四家企业为标准起草单位。作为上海市高新技术企业，公司在国内较早从事真空镀铝纸的生产，公司的研发中心被评定为中国包装行业国家级技术中心，负责组织开展中国镀铝环保包装纸创意设计专业领域的技术研发工作。公司每年都保证了大量的资金投入技术研发，研发中心下设的新品研发部、检测中心实验室、技术工艺部、设备技改部及资料信息部等五个部门，专门负责从事真空镀铝纸转移、复合、模压等工艺的研究开发。通过多年发展，公司及下属子公司共拥有14项发明专利、126项实用新型专利、44项外观设计，为公司在行业内的发展奠定了坚实的技术保障。2、主导产品的环保优势 公司生产的主导产品为真空镀铝纸、复膜纸等包装材料，真空镀铝纸等包装材料使用的铝材料非常少，其铝层厚度只有300左右，既可以完全焚烧，又可以随纸基而降解，因此相对于铝箔复合纸、PET/OPP复膜纸而言，真空镀铝纸具有较好的环保性能。而市场上普通的包装材料中的铝箔复合纸和PET/OPP复膜纸具有良好的装饰性能与防伪性能，属于高档包装材料，在卷烟、酒、化妆品、医药、礼品等生产领域有广泛应用。但铝箔复合纸是铝箔与纸的复合产品，铝箔厚度为6.5-7.0um，既不能作为铝制品回收，也无法作为纸类回收，无法完全焚烧，不利于环保；同样，PET/OPP复膜纸是膜与纸的复合产品，由于塑料膜不能降解，因而也不利于环保。相较而言，公司生产的真空镀铝纸等主导产品具有良好的环保性能，符合国上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 13 家日益加强的环保要求。特别是随着各国政府对环保的重视程度逐渐提高，以及跨国公司社会责任感的增强，公司主要产品真空镀铝纸的应用范围将越来越大，公司的发展空间更加广阔。3、生产规模优势 通过兼并、收购以及新设子公司等渠道，公司的生产规模不断扩大，目前公司的主导产品真空镀铝纸的年产能超过十万吨，生产规模优势使得公司在采购原材料时具有较强的议价能力，通过建立较为完善的供应商管理体系，获得了采购成本较低的制造优势。同时，大规模生产真空镀铝纸的能力使得公司能够更好地满足大的终端客户的采购需求，有利于公司引进最新的技术和设备，进一步促进公司集约化经营，生产成本不断降低。4、产品质量优势 公司十分重视质量管理，已经取得第三方质量管理体系认证注册机构颁发的质量体系认证证书，建立的质量管理体系符合ISO9001:2008、GB/T 19001-2008标准。公司严格按照ISO9001：2008、GB/T 19001-2008质量管理体系规定的标准进行生产，在各重要的生产工序均配备先进的检测设备以保证产品质量。随着公司获得英美烟草供应商资质认证后市场知名度逐渐提升，以及依靠自身品牌及良好的产品品质，在保持对英美烟草供货稳定增长的基础上，公司成功开拓多个国家的包装市场，包括印度尼西亚第三大烟草公司-嘉润（PT Djarum）、澳大利亚Amcor集团、日本烟草国际、迪拜烟草、飞利浦等。此后，公司将继续保障产品质量、工艺技术和售后服务，努力向更高级别供应商资质迈进，进一步打开国际市场。5、为客户提供包装一体化解决方案的优势 公司作为新型生态环保包装材料的专业生产商和供应商，通过多年的发展，积累丰富的生产、经营经验，对于包装市场领域具有深刻的理解和认识。公司顺应包装材料市场的发展形势，倡导环保理念，引导市场消费，并基于客户的多元化需求对其提供包装一体化的解决方案，促进公司产品和业务的增值。通过多年的努力，公司将服务范围扩充到客户产品包装的设计环节，为客户提供选材、图案设计，弥补了部分客户自行设计所带来的不足，也为客户节约了时间成本和人力成本。6、生产区位布局优势 除了上海本部，公司还通过增资、收购或设立等方式在湖北、广东、安徽、福建等地拥有了多家全资和控股子公司，生产基地覆盖国内上海烟草（集团）公司、安徽中烟工业公司、浙江中烟工业公司、江苏中烟工业公司、湖北中烟工业公司、湖南中烟工业公司、云南中烟工业公司、川渝中烟工业公司等中国最主要的中高档卷烟生产企业所在地及上海、广东、浙江、江苏等社会产品最发达生产消费地区，具有就近服务市场的能力，有效地推进了公司同主要客户构建长期稳定的供需关系。报告期内，公司的核心技术团队或关键技术人员未发生重大变动，没有对公司核心竞争力产生重大影响。上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 14 第四节 经营情况讨论与分析 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 一、概述 2016年,根据国家统计局发布的数据，中国GDP增长率为6.7%，比2015年的经济增速进一步放缓，在经济发展新常态的背景下，卷烟行业总体上处在调整结构、优化库存的过程中，全国的卷烟产销量均有所下降。作为卷烟产业的上游企业，面对复杂严峻的宏观经济形势以及同业竞争加剧的情况，2016年,在广大股东的坚定支持下，董事会审时度势，采取了审慎而务实的经营策略，继续推进“转型、整合、拓展”的发展战略，在稳固原有烟标业务市场的基础上，不断提高生产管理的水平，优化资源配置，进一步拓展市场空间和实现产品升级，不断加强技术研发，强化市场营销，主营业务得到夯实，社会产品包装材料的生产和销售进一步扩大，公司的核心竞争力和综合实力不断提升，可持续发展能力进一步增强。2016年，公司实现营业总收入18.72亿元，实现归属于上市公司股东的净利润0.98亿元，比去年同期下降31.42%。一、优化产业布局，不断降低生产成本 公司着力挖掘产业平台优势，不断深化资源整合工作，发挥母公司及各子公司的协同效应，努力降低公司多维度的运营成本，提高资产及产能利用率，发挥集团运作的效力，从内部管理效率的提升上进一步挖掘成长空间。2016年上半年，公司根据中国烟草工业的产业布局，基于就近服务市场、节约生产成本的考虑，进行了生产设备、人员的搬迁，实现上海青浦、湖北荆州、福建安溪、广东深圳等四大真空镀铝纸生产基地的产能转移和生产管理配置，节约了运输、沟通、采购、人力成本，为进一步开拓中东部市场做好了产能准备。同时，公司在各个生产基地推广本部的生产管理体系和客户管理资质审核体系，促进了生产成本的不断降低。二、加强生产、经营管理，提升内部效率 2016年，公司以产能转移为契机，继续开展生产现场5S管理培训，对一线生产进一步加强精细化管理。公司严格按照管理决策事前审核和事后审计的规范要求进行操作，定期组织相关管理培训，提升管理层的管理能力和依法经营意识。公司中高级管理人员还每周召开会议，定期通报沟通生产经营情况，集中智慧解决生产经营中出现的问题，公司管理的内部效率不断提高。三、强化技术研发，推进创新驱动 公司注重新产品、新技术的研发投入，积极建立技术研发、交流、合作、产品应用推广平台，为公司、各子公司及客户提供专业的技术支持，建立并实施鼓励创新管理办法，以技术中心作为平台，配置了业内领先的试验检测设备，充分利用各种资源，加强科技情报的收集分析和与国内外科研院所及专业机构的联系，进一步拓宽对外科研合作的渠道，推进产、学、研合作模式的实际应用。公司积极研制新产品、开发新技术和采用新工艺，在老客户中推广新产品的应用，在降低客户产品包装成本的同时，提升客户产品的附加值，从而进一步拓宽环保产品的应用领域。公司主要产品的生产技术均处于批量生产阶段，各项技术达到国内领先水平，其中转移法生产真空镀铝纸技术和无版缝模压技术已处于国际先进水平。四、开展战略投资，筹划发展新材料、微生物土壤改良等业务 围绕自身核心业务，以增强公司中长期战略竞争能力为目标，公司利用多年积累的成功并购与投资经上海顺灏新材料科技股份有限公司 2016 年年度报告全文 15 验，积极寻求在主导产业上的稳步扩张。基于国家大力支持发展新材料的宏观背景和社会产品包装领域广阔的市场空间，公司在传统真空镀铝纸业务的基础上，积极转型发展新材料，先后同瑞典的Fibre Form Packaging AB公司、意大利的Curti Costruzioni Meccaniche S.P.A.公司等国外知名企业展开合作，引进先进的技术和设备，生产具有广泛市场潜力的新型包装材料，着力拓展公司社会产品包装业务。为了筹集新材料业务所需要的资金，公司积极推进非公开发行A股股票事宜，拟募集总额不超过51,708.40万元（含发行费用）人民币，拟主要投入新型立体自由成形环保包装建设项目、微结构光学包装材料建设项目，目前中国证券监督管理委员会已经受理公司非公开发行A股股票的申请，公司正在以自有资金对这两个项目进行前期的投入，对公司现有厂房进行大规模改建，组织培训技术工人和大力开拓新材料市场。若后期该项资金募集成功，公司将依法进行资金置换。公司还筹划进军微生物土壤改良领域，决定利用有关省份得天独厚的资源优势，大力发展微生物土壤改良业务，为国家食品安全贡献微薄的力量。五、加大市场营销，保证优质服务 公司主营业务已在华东、华中、西南、华南、华北、西北等地区建立了稳定的营销渠道，同客户保持了稳定而良好的合作关系。同时，公司在多个国家和海外地区建立了良好的市场基础，公司已经拥有英美烟草、迪