002311_2016_海大集团_2016年年度报告_2017-04-26.pdf

广东海大集团股份有限公司广东海大集团股份有限公司 Guangdong Haid Group Co.,Limited 2016 年年度报告年年度报告 股票代码：股票代码：002311 股票简称：海大集团股票简称：海大集团 批准报出日期：批准报出日期：2017年年4月月25日日 广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人薛华、主管会计工作负责人田丽及会计机构负责人公司负责人薛华、主管会计工作负责人田丽及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)杨少林声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。杨少林声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 3.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 2 风险提示风险提示 一、天气异常及养殖疫病影响饲料行业阶段性波动的风险一、天气异常及养殖疫病影响饲料行业阶段性波动的风险 饲料行业主要服务于下游养殖业，养殖过程中天气、雨水、台风等自然因素出现异常变化时，可能出现养殖存栏、存塘数量的波动，甚至于病害的规模化爆发，进而对饲料需求产生影响，出现阶段性或区域性需求波动的风险。饲料行业主要服务于下游养殖业，养殖过程中天气、雨水、台风等自然因素出现异常变化时，可能出现养殖存栏、存塘数量的波动，甚至于病害的规模化爆发，进而对饲料需求产生影响，出现阶段性或区域性需求波动的风险。如如 2016 年年 6 月月-8 月，受自月，受自 2014 年出现的超长超强厄尔尼诺现象影响，国内年出现的超长超强厄尔尼诺现象影响，国内 26 个省市遭遇洪涝灾害，湖北、湖南、安徽和江苏等部分地区的水产、畜禽养殖遭遇冲击，局部地区养殖户损失严重。洪涝灾害直接导致区域养殖量及饲料需求量的减少，对公司个省市遭遇洪涝灾害，湖北、湖南、安徽和江苏等部分地区的水产、畜禽养殖遭遇冲击，局部地区养殖户损失严重。洪涝灾害直接导致区域养殖量及饲料需求量的减少，对公司 2016 年销量增长和利润增长产生较大的影响。年销量增长和利润增长产生较大的影响。随着环境变化和养殖业规模化的发展，动物疫病也会时有发生，例如近年来畜禽养殖中出现的“随着环境变化和养殖业规模化的发展，动物疫病也会时有发生，例如近年来畜禽养殖中出现的“H7N9 病毒”、“蓝耳病毒”和对虾养殖的“病毒”、“蓝耳病毒”和对虾养殖的“EMS 疫病”等病害影响，疫病发生会直接抑制养殖规模，短期减少对饲料的需求；重大动物疫病还可能会挫伤终端消费的需求，导致养殖业陷入阶段性低迷，进而延伸影响到饲料需求，对饲料企业的生产经营产生不利影响。疫病”等病害影响，疫病发生会直接抑制养殖规模，短期减少对饲料的需求；重大动物疫病还可能会挫伤终端消费的需求，导致养殖业陷入阶段性低迷，进而延伸影响到饲料需求，对饲料企业的生产经营产生不利影响。风险应对措施：风险应对措施：1、公司目前在华南、华中、华东、华北等主要养殖区域及东南亚等海外市场全面布局工厂和开发当地市场，区域布局的扩大能有效应对局部地区天气异常及自然灾害的风险；、公司目前在华南、华中、华东、华北等主要养殖区域及东南亚等海外市场全面布局工厂和开发当地市场，区域布局的扩大能有效应对局部地区天气异常及自然灾害的风险；2、公司的饲料品种涵盖猪饲料、鸡饲料和鸭饲料等畜禽饲料及鱼料、虾料等水产饲料，品种齐全、结构均衡，能有效应对单一养殖品种疫病风险，综合抗风险能力较强。、公司的饲料品种涵盖猪饲料、鸡饲料和鸭饲料等畜禽饲料及鱼料、虾料等水产饲料，品种齐全、结构均衡，能有效应对单一养殖品种疫病风险，综合抗风险能力较强。广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 3 二、主要原材料价格大幅波动的风险二、主要原材料价格大幅波动的风险 饲料原料主要是各类大宗农产品，以玉米、大豆（豆粕）为主。近年国内国际农产品市场联动紧密，各主要产粮国的种植面积和收成变化、收储和补贴政策变化、进出口政策变动、海运等物流运力和成本波动、汇率变化等都可能给农产品价格带来较大的波动，进而对饲料和养殖的成本造成一定的影响。饲料原料主要是各类大宗农产品，以玉米、大豆（豆粕）为主。近年国内国际农产品市场联动紧密，各主要产粮国的种植面积和收成变化、收储和补贴政策变化、进出口政策变动、海运等物流运力和成本波动、汇率变化等都可能给农产品价格带来较大的波动，进而对饲料和养殖的成本造成一定的影响。随着农产品贸易的国际化加强，农产品价格变化因素日趋复杂，价格波动也因此加剧，如在随着农产品贸易的国际化加强，农产品价格变化因素日趋复杂，价格波动也因此加剧，如在 2016 年年 4 月至月至 6 月期间，国内豆粕期货价格振幅超过月期间，国内豆粕期货价格振幅超过 40%。原材料价格波动剧烈，如果公司未能及时把握饲料原材料行情的变化并及时做好采购的策略管理和风险控制，将有可能面临综合采购成本上升的风险。原材料价格波动剧烈，如果公司未能及时把握饲料原材料行情的变化并及时做好采购的策略管理和风险控制，将有可能面临综合采购成本上升的风险。风险应对措施：风险应对措施：1、公司对原材料品种进行划分，实行大宗品种集中采购和区域性品种本地采购相结合的模式，既保证大宗原材料的规模采购优势，又力求获得区域性采购快速应变的本地化优势；、公司对原材料品种进行划分，实行大宗品种集中采购和区域性品种本地采购相结合的模式，既保证大宗原材料的规模采购优势，又力求获得区域性采购快速应变的本地化优势；2、公司持续投资于原材料采购研究体系的建设，专业的原材料信息研究部门团队相对成熟，通过实时跟踪、研究、判断国内外大宗原材料的行情走势安排进行策略性采购，并通过期货套期保值、原材料贸易等工具对大宗原材料进行头寸风险管理，能够较为有效地控制采购风险；、公司持续投资于原材料采购研究体系的建设，专业的原材料信息研究部门团队相对成熟，通过实时跟踪、研究、判断国内外大宗原材料的行情走势安排进行策略性采购，并通过期货套期保值、原材料贸易等工具对大宗原材料进行头寸风险管理，能够较为有效地控制采购风险；3、公司对动物营养和饲料配方技术的研发积累较为丰富，拥有近千人的研发团队，每年投入大量资金进行研发，专注于动物营养需求、饲料配方技术、品种繁殖和优良种质选育、健康养殖模式等研究方向，对动物营养需求的理解深刻，对原材料综合利用的技术水平也相对较高，因此在原材料价格波动时，能通过快速调整配方来控制合理的饲料营养水平和配方成本。、公司对动物营养和饲料配方技术的研发积累较为丰富，拥有近千人的研发团队，每年投入大量资金进行研发，专注于动物营养需求、饲料配方技术、品种繁殖和优良种质选育、健康养殖模式等研究方向，对动物营养需求的理解深刻，对原材料综合利用的技术水平也相对较高，因此在原材料价格波动时，能通过快速调整配方来控制合理的饲料营养水平和配方成本。广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 4 三、环保法规政策对养殖业规模结构及区域调整的风险三、环保法规政策对养殖业规模结构及区域调整的风险 近年，国家推出的一系列环保法规，如新环保法、畜禽规模养殖污染防治条例、水污染防治行动计划、关于促进南方水网地区生猪养殖布局调整优化的指导意见、“十三五”生态环境保护规划等，都对畜禽养殖业的污染防治进行了规定，加大了畜禽养殖业污染的治理力度，尤其对重点水源地及周边水系地区养殖规模作出限制。根据中央的法规政策，全国各地纷纷设立了禁养区和限养区，南方水网地区的禁养区内猪场在逐步迁移。近年，国家推出的一系列环保法规，如新环保法、畜禽规模养殖污染防治条例、水污染防治行动计划、关于促进南方水网地区生猪养殖布局调整优化的指导意见、“十三五”生态环境保护规划等，都对畜禽养殖业的污染防治进行了规定，加大了畜禽养殖业污染的治理力度，尤其对重点水源地及周边水系地区养殖规模作出限制。根据中央的法规政策，全国各地纷纷设立了禁养区和限养区，南方水网地区的禁养区内猪场在逐步迁移。环保政策的执行不仅进一步加快生猪养殖散户的退出，减少环保不合格、规模小的落后产能，规模化养殖户产能持续扩张，不断改善养殖规模结构；另外，禁养区、限养区的成立还将对各地以及全国范围内的生猪养殖产能进行调整。养殖规模结构和产能区域调整必将对饲料行业现有的产能布局、市场份额、定价能力、经营模式等都产生深刻影响。环保政策对生猪养殖和饲料行业的影响使市场上现有的优势企业面临重新洗牌的风险。环保政策的执行不仅进一步加快生猪养殖散户的退出，减少环保不合格、规模小的落后产能，规模化养殖户产能持续扩张，不断改善养殖规模结构；另外，禁养区、限养区的成立还将对各地以及全国范围内的生猪养殖产能进行调整。养殖规模结构和产能区域调整必将对饲料行业现有的产能布局、市场份额、定价能力、经营模式等都产生深刻影响。环保政策对生猪养殖和饲料行业的影响使市场上现有的优势企业面临重新洗牌的风险。风险应对措施：风险应对措施：1、公司持续提升对养殖户的服务能力，除饲料产品外，在动保、疫苗、金融等产业链都有布局，对规模化养殖户的粘性较强；、公司持续提升对养殖户的服务能力，除饲料产品外，在动保、疫苗、金融等产业链都有布局，对规模化养殖户的粘性较强；2、公司的饲料品种涵盖畜禽、水产，产品线丰富，且猪饲料、鸡饲料、鸭饲料、颗粒鱼饲料生产线可以共用，公司通过对各地局产能的调整，能快速切换产能布局，调整迎合行业的变革；、公司的饲料品种涵盖畜禽、水产，产品线丰富，且猪饲料、鸡饲料、鸭饲料、颗粒鱼饲料生产线可以共用，公司通过对各地局产能的调整，能快速切换产能布局，调整迎合行业的变革；3、公司采取多种模式加快在资源较丰富、环境承载能力较强的区域进行产能布局，抢占新养殖区域的市场份额。、公司采取多种模式加快在资源较丰富、环境承载能力较强的区域进行产能布局，抢占新养殖区域的市场份额。四、汇率波动的风险四、汇率波动的风险 广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 5 饲料原材料的全球化采购已经成为常态，公司海外投资和海外经营业务规模也在快速扩大，跨境资金结算规模和海外资产存量都有较大的增长，涉及到多个相关国家的货币种类，各币种的汇率波动影响因素各有不同，且任一币种的汇率波动都可能对该区域的业务结算成本和资产存量价值产生一定的影响。饲料原材料的全球化采购已经成为常态，公司海外投资和海外经营业务规模也在快速扩大，跨境资金结算规模和海外资产存量都有较大的增长，涉及到多个相关国家的货币种类，各币种的汇率波动影响因素各有不同，且任一币种的汇率波动都可能对该区域的业务结算成本和资产存量价值产生一定的影响。风险应对措施：风险应对措施：1、公司根据在各区域和国家的业务规模、经营模式和结算特点，以严控汇率风险为原则，谨慎选择结算货币，且通过融资来源和融资品种的结构性安排、力争取得区域性资金流入流出相对平衡，控制汇率风险；、公司根据在各区域和国家的业务规模、经营模式和结算特点，以严控汇率风险为原则，谨慎选择结算货币，且通过融资来源和融资品种的结构性安排、力争取得区域性资金流入流出相对平衡，控制汇率风险；2、人民币汇率双向波动扩大已经成为新常态，公司进一步增强外汇风险管理意识，根据采购和销售策略、进出口业务的周期特点安排结算模式，且灵活运用远期结、售汇及外汇期权业务等金融工具锁定汇率风险，控制采购和销售成本，控制汇率波动可能带来的风险。、人民币汇率双向波动扩大已经成为新常态，公司进一步增强外汇风险管理意识，根据采购和销售策略、进出口业务的周期特点安排结算模式，且灵活运用远期结、售汇及外汇期权业务等金融工具锁定汇率风险，控制采购和销售成本，控制汇率波动可能带来的风险。广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 6 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.1 第二节 公司简介和主要财务指标.8 第三节 公司业务概要.12 第四节 经营情况讨论与分析.18 第五节 重要事项.45 第六节 股份变动及股东情况.71 第七节 优先股相关情况.78 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.79 第九节 公司治理.89 第十节 公司债券相关情况.100 第十一节 财务报告.101 第十二节 备查文件目录.245 广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 7 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、本集团、海大集团 指 广东海大集团股份有限公司 董事会 指 广东海大集团股份有限公司董事会 监事会 指 广东海大集团股份有限公司监事会 股东大会 指 广东海大集团股份有限公司股东大会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 广东海大集团股份有限公司章程 元 指 人民币元 报告期、本期、本年 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 上年、上年同期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 期末 指 2016 年 12 月 31 日 期初、年初 指 2016 年 1 月 1 日 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 正中珠江 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）海灏投资 指 广州市海灏投资有限公司，为公司控股股东 广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 海大集团 股票代码 002311 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广东海大集团股份有限公司 公司的中文简称 海大集团 公司的法定代表人 薛华 注册地址 广东省广州市番禺区南村镇万博四路 42 号 2 座 701 注册地址的邮政编码 511445 办公地址 广东省广州市番禺区南村镇万博四路 42 号 2 座 701 办公地址的邮政编码 511445 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄志健 卢洁雯 联系地址 广东省广州市番禺区南村镇万博四路 42号 2 座 701 广东省广州市番禺区南村镇万博四路 42号 2 座 701 电话 8620-39388960 8620-39388960 传真 8620-39388958 8620-39388958 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 914400007578948436 广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 9 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变化 历次控股股东的变更情况（如有）无变化 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号 1001-1008 房 签字会计师姓名 冼宏飞、关文源 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2016 年 2015 年 本年比上年增减 2014 年 营业收入（元）27,185,309,985.32 25,567,402,483.20 6.33%21,090,411,325.24 归属于上市公司股东的净利润（元）855,810,234.81 779,978,258.90 9.72%538,460,542.98 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）816,352,234.72 729,504,640.30 11.91%515,295,542.74 经营活动产生的现金流量净额（元）1,142,154,547.73 1,414,063,050.71-19.23%1,071,398,757.16 基本每股收益（元/股）0.55 0.51 7.84%0.36 稀释每股收益（元/股）0.55 0.51 7.84%0.36 加权平均净资产收益率 16.17%16.72%-0.55%12.89%2016 年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014 年末 总资产（元）10,287,890,139.45 8,184,667,625.29 25.70%7,665,780,252.06 归属于上市公司股东的净资产（元）5,649,592,278.17 5,000,608,576.55 12.98%4,332,122,483.68 广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 10 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 4,003,598,841.52 7,616,779,382.76 8,352,612,967.52 7,212,318,793.52 归属于上市公司股东的净利润 39,209,968.14 345,331,082.80 495,440,381.30-24,171,197.43 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 36,532,913.51 325,106,651.40 475,456,025.14-20,743,355.33 经营活动产生的现金流量净额 425,881,911.34 14,356,413.77 131,275,402.93 570,640,819.69 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-4,691,026.41 20,193,457.41 20,838,651.77 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）45,252,629.88 45,995,654.25 20,184,448.98 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 0.00 444,836.24 除同公司正常经营业务相关的有效套期保5,830,256.01 广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 11 值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,614,994.30-2,469,484.39-10,192,434.65 减：所得税影响额 11,733,737.26 13,296,016.08 9,752,350.08 少数股东权益影响额（税后）-2,184,883.57 394,828.83-2,086,684.22 合计 39,458,000.09 50,473,618.60 23,165,000.24-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）报告期内公司所从事的主要业务及经营模式 1、公司主要业务 公司所有业务都围绕养殖业的需求展开布局，主要从事水产和畜禽饲料、优质水产动物种苗、动物保健品和生物制品、生猪的生产和销售业务。饲料业务是主要业务，并通过向客户提供苗种、动保、技术、服务等养殖过程的整体解决方案，保证客户全程健康养殖。生猪产销业务通过“自繁自养”和“公司加农户”两种方式组织生产。因此，公司具体产品主要包括鸡、鸭、猪、鱼、虾等饲料，生猪、虾苗、鱼苗，及养殖过程中所需的保健品、疫苗等。2、公司经营模式 公司对各类业务以多点布局实现自产自销，工厂分布于国内外80多个城市，主要向方圆100公里范围内的养殖户提供产品、技术服务和部分养殖产品的回收服务。分子公司按照区域和经营的品类组合成大区或事业部。集团通过专业中心对大区、事业部、分子公司进行分级专业管理。集团设立来研究院、采购中心、财务中心、工厂运营中心、行政和人力资源中心、营销中心、流程与信息管理中心等职能部门，各专业中心为大区、事业部及各分、子公司提供一体化、专业化的技术支持与服务。各大区事业部主要组织本地的生产和销售、服务。通过统一制订片区内的生产和计划策略、营销策略、服务目标，并组织各分子公司安排产销和服务。（二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、行业发展阶段 我国饲料工业发展起于80年代，并保持三十多年的高速发展，至2011年，全国饲料产量超过美国，成为全球第一；近几年，全国饲料产量稳定，缓慢增长，今年有些甚至阶段性有所下滑，但行业总量仍然位于全球第一。饲料行业目前处于整合竞争阶段。2012年全球金融危机发生以来，国内经济发展增速下降，打击不合 广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 13 理的奢侈消费等导致了终端消费有所萎缩，饲料行业也于2013年出现了有史以来的首次下滑，当年全国饲料产量1.93亿吨，同比下降1.8%，随后几年间饲料行业总量都有缓慢下滑，企业之间竞争加剧，饲料企业数量由15,000余家减少到了6,000多家，预计后期将继续整合，企业数量进一步减少。饲料行业间的分化因行业整合而愈加明显，优势企业多进行了产业链的延伸，或发展了多元化的业务，即使部分业务面临一定的发展波动或利润率波动，仍能以综合经营优势获取比较竞争优势；中小企业面对资本压力、人才压力、技术压力等发展困难，将逐步被优势企业整合并购或退出市场。规模化、工厂化养殖是饲料企业产业链延伸的重要选择。国内散养为主的养殖业格局因此发生了巨大的变化，规模企业快速发展，产业链企业因产业整合优势增速明显，小散养殖户或者退出市场，或者联合大型养殖企业向家庭农场转变。国家近年也加大了环境整治力度，特别是加大了养殖业污染的治理力度，环保标准升级进一步推动了养殖业、尤其突出的表现为畜禽养殖业向规模化及区域结构更清晰的方向调整。2、行业周期性特点 饲料行业的周期性取决于养殖行业的周期性，因食品消费保持较为刚性的、稳定的特点，养殖行业及饲料行业总量发展都相对稳定。但因以大宗农产品为主要原料，饲料产品价格会因农产品的价格波动而波动；养殖业中，具体的单一养殖品类可能因疫病、气候灾害等原因产生养殖量的相对波动，但没有显著的周期性特点。我国是人口大国，随着人口持续增长及人民消费水平的持续提高，对畜、禽、水产品的需求量将维持在高水平且保持稳定，巨大的动物性食品需求和食品消费升级的需求仍将促进畜禽、水产养殖业的发展，包括提高单位土地的产出效率和升级养殖产品的品类和质量，从而拉动饲料行业的增长。我国生猪养殖行业的周期性波动特征较为明显，“猪周期”的存在使得对猪饲料的需求在短期内存在一定波动。生猪养殖行业的产能扩张受到生物生长周期的限制，价格反应较其他肉类产品滞后，价格弹性也相对较低；加上我国生猪养殖业产能较为分散，中小型猪场众多，对市场价格走势预判能力较弱，生猪供给量相对于猪肉价格总是存在滞后且过度的调整。“猪周期”对猪饲料行业存在一定影响，当生猪存栏量达到高位前后，生猪销售价格下降，但猪饲料需求旺盛；当生猪存栏量进入低谷，生猪销售价格上升，但猪饲料需求低迷。随着养殖业的规模化调整，小型养殖户逐渐退出，大中型养殖场占据市场主流，“猪周期”会有所弱化。生猪的价格波动也会对其他禽类乃至水产品对价格波动产生一定的影响。3、公司所处的行业地位 公司属于大型综合性饲料企业，在全国饲料行业中位于前五位之列。其中水产饲料位于行业前列，优质鱼虾等水产动物苗种和水产动保都处于行业技术领先和规模领先；公司畜禽饲料仅在广东、湖南、湖北、山东、河南等重点区域市场做了布局，也都居于区域市场内的技术和产业规领先地位。公司为农业产业化 广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 14 国家重点龙头企业、国家级企业技术中心，共有13家高新技术企业。公司饲料产品包括鸡、鸭、猪、鱼、虾，畜禽饲料和水产饲料，2016年饲料总销量733万吨；全面配合于养殖业的需求，公司还发展了动物保健和优质苗种业务，因研发投入早储备足、技术投入持续加强，技术转化为产业的能力强，公司产品的核心竞争优势明显，辅之以全面的技术服务体系，助力公司在众多细分行业及地区获得了品牌优势。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内，公司股权资产较期初增加 28.75%，其中：可供出售金融资产增加 23.79%，长期股权投资增加 671.31%，主要是本年增加对广东空港城投资有限公司投资 3,000万元、增加对贵州福海化工有限责任公司投资 900 万元、新增对中信现代农业产业投资基金（有限合伙）投资 2,700 万元、中信农业产业基金管理有限公司投资 150万元。固定资产 报告期内，公司固定资产较期初增加 12.14%，主要是公司本年度在建项目竣工投产转入固定资产、购建生产设备增加和收购部分公司股权增加固定资产价值。无形资产 报告期内，公司无形资产较期初增加 11.20%，主要是公司今年公司合并增加石家庄卫科生物科技有限公司转入增加的土地使用权、专利技术及非专利技术。在建工程 报告期内，公司在建工程较期初增加 8.20%，主要是公司新增尚未达到预定可使用状态的设备投资。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司的核心竞争力主要表现突出的产品力、综合的养殖技术服务能力、产业布局和组织发展产业链相关环节的能力、以及精细化管理的能力。1、清晰卓越的产品力是公司最重要的竞争优势能力 公司于所有产品环节都致力于打造显著领先于竞争对手的产品力，且大力投入以加强产品力的显性化表达。高端产品在高定价的同时，追求动物成活率、生长效果和生长效率的明显优势，品牌效应突出；中 广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 15 端产品在保证领先的生产效能基础上，贴近于竞争对手产品定价，追求突出的产品性价比。因此，在行业整体养殖效益较好的情况下，公司客户能够获得明显高于同类养殖户的收益；而在行业养殖效益下滑甚至全行业亏损的情况下，公司客户可以少亏损甚至于不亏损。产品力的体现，需要公司内部各项专业能力支撑：动物营养和原料利用的研发能力、饲料产品的配方技术能力、原材料价值采购能力、高效的内部运营能力等各项专业化能力缺一不可。动物营养的研究和配方技术能力的支撑。公司拥有近千人的研发团队，每年投入约2亿资金进行研发，专注于动物营养需求、饲料配置技术、物种家系选育、健康养殖模式等研发。通过十多年持续的研发积累，已经建立庞大的动物营养需求数据库，储备多种原材料配方技术，每年有1,000多组对比实验结果补充到动物核心营养需求和原料利用数据库中，以将技术转化为生产力。因此，公司产品配方组织和持续优化能力强，应变能力强，如能在原材料价格波动时快速调整配方，获得成本竞争优势。价值采购能力的支撑。公司采购团队专业能力突出，团队年轻化且专业化，按照细分原材料类别执行分工，行业视角宽广，信息采集和分析量较大，能够实时跟踪、研究、判断国内外大宗原材料的行情走势，并利用期货工具对大宗原材料进行套期保值，以有效控制采购的价格风险和头寸风险。突出的采购能力可以发现众多原材料采购机会，使饲料产品成本优势成为可能。公司是行业中最早成功实现集中采购的企业，规模采购优势明显，且因对现货、期货、期权等采购工具组合应用经验丰富，应用方法也较为灵活，远期价值采购和风险头寸管理也有利于公司获得采购成本优势。高效运营能力支撑。通过推动SAP、OA等管理软件落地，公司具有较强的信息化系统，内部运营工作也逐步走向流程化、标准化和数据化。数据化的作用是对通过对各分子公司生产数据作对比，能找出高效节能的运营方法；流程化、标准化的作用是使内部可复制性有很大提高，内部标杆公司运营模式得到快速的推广，大大提高公司的工作效率。高效运营能力是有效组织生产的重要支撑。产品力优势不仅需要以上专业能力的支撑，更重要的是要建立快速联动机制。“四位一体”快速联动机制是指，采购人员能根据配方需求采购有成本优势的原材料，且当采购人员发现市场上替代性原材料存在低成本采购机会时，配方人员能在产品质量保证的前提下快速调整配方，使用性价比更优的原材料组合；市场服务人员能把市场需求清楚传递回配方人员，同时能及时跟踪反馈配方变动下的养殖情况，以便配方人员根据养殖情况进一步优化配方；内部运营能及时应对配方的调整，保证不同配方下的产品生产，保证生产工艺的稳定性，并对生产费用负责。在快速联动的基础上，能确保公司产品性价比保持最优状态，充分体现公司产品力的优势。2、综合的养殖技术服务是公司不断获取新客户和提高客户粘度的重要抓手 广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 16 精准的产品定位能力支撑。公司现有近4,000人的服务营销团队，深入到塘口、养殖场了解养殖情况，所以公司对当地终端消费习惯、饲料养殖效果、养殖模式和养殖需求等都有详尽的数据来源；公司通过对数据进行系统分析，能精确把握养殖户的需求，设计出符合当地市场所需的产品。产品定位精准能对产品设计提出明确的技术要求，技术资源充分聚集于客户的核心需求。2006年，公司即在行业中率先提出向养殖户提供全面的技术服务，并将公司定位为服务型企业、向养殖户提供整体养殖解决方案的企业。公司通过向养殖户提供“苗种放养模式环境控制疫病防治饲料-行情信息”等全流程的产品和技术服务支持，确保养殖户能使用到最先进的养殖技术，从而确保养殖户养殖成功和盈利。公司拥有近4,000名行业中服务经验最丰富、最富激情的服务团队；并结合当地特点积累多种先进的养殖模式；在全国养殖密集区拥有200多个高效运作的服务站，能同时为几万养殖户进行技术服务。公司在行业中较为完备的服务体系能充分发挥产品力优势，并提供养殖全程技术服务，能有效放大客户收益，从而增加客户的粘性。全面的养殖技术服务已经成为海大集团重要的品牌标签，是公司获取客户和提高客户粘度的重要抓手。3、公司已有的产业布局的优势支持了公司快速组织产业链多环节综合发展的能力，新业务储备有序，产业综合优势日益显著。公司产品包括畜禽饲料、水产饲料等全系列的饲料产品，产品线齐全，产品组合特点使公司抗风险能力较强。各类饲料品种的技术含量不同，毛利率高低不同，市场特点和运营风险也各不相同，公司的产品结构组合使得公司可获得高于行业一般水平的毛利率，并较好地控制了养殖动物疫病和供求失衡带来的市场运营风险，使得公司的饲料产品销售收入稳定且保持远高于行业增速的快速增长。公司多年来有序布局了优质水产动物种苗、水产动保产品、畜禽疫苗、兽药、畜禽动保产品、生猪养殖等业务，产业链中的核心技术环节逐步获得了技术、产业布局和产业协同优势，为公司培育了较多新的业务增长点和利润增长点，为公司进一步放大产业链的乘数效应、打造比较竞争优势打下了良好的基础。4、持续打造优秀的经营管理团队和精细化管理的能力 公司拥有一支理念一致、勤奋敬业、专业精湛的经营管理团队。团队中大部分人员都毕业于农业类高等院校，具有较强的专业背景，管理层对饲料行业具有深刻且全面的认识并积累了丰富的实践经验，具有宏伟而统一的愿景目标、较强的行业洞察力、领导力和执行力，从学历背景、知识结构、行业经验和年龄层面都能够适应饲料行业的快速变革和公司越来越高的经营管理要求。近年行业处于剧烈变革时代，行业发展、养殖户规模、客户需求都发生了巨大的变化，农村金融、互联网+等新兴产业也不断冲击行业，促进行业的变革和创新，打造能快速应变于变化的公司机制和文化、也就是使公司不断为客户创造价值的集体学习能力，是公司成为持续竞争优势的根本。广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 17 公司从水产预混料发展到淡水鱼类、海水鱼类、对虾等各种水产配合饲料，从水产饲料体现核心优势延伸到畜禽饲料优势逐步凸显，从单纯的饲料经营到为养户提供苗种、动保、养殖技术服务等综合的服务能力，从华南到华中、华东、华北及东南亚等区域的扩展，经历了许多个从无到有，再到做强做大，做到行业前列的过程，依靠的是公司管理层和全体员工的集体学习能力。这种能力和文化使公司一直处于学习进步中，并在学习中不断成长。广东海大集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 18 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述（一）行业情况 2016年，受益于我国经济发展稳定向好，居民消费稳定回升，养殖行业的景气度较前两年有所提升，上半年养殖收益非常可观，下半年向合理利润有所回归。猪肉、水产品等食品价格处于较高水平，虽然禽蛋产品价格不佳，饲料行业总量稳定。其中，水产饲料因华中大部、华东局部于年中受到特大洪水灾害的影响，地区养殖受灾严重，相关地区水产饲料总量呈现出前高后低的发展态势。近年来，养殖业经历了较长周期的去产能、去库存后，养殖总量有所萎缩，致使产品供应量减少，上半年终端价格增长较多，如生猪价格较长时间内都维持高位运行、水产品价格由谷底向上回升，单位养殖效益颇为可观，养殖投资热情因此逐渐恢复，养殖量有所增加；但因年中气象灾害、禽流感等病害突发的影响，养殖增长有所受阻，且养殖产品价格也于三季度有所回调，养殖效益因此下滑，养殖规模收缩，饲料行业相应承压，企业间的竞争压力进一步加大。但是，也可观察到规模养殖企业因资本优势、人才优势和技术优势等，养殖规模快速扩张，养殖业迎来新一轮等结构调整，向工厂化养殖企业和规模化家庭农场集约。大宗农产品原料供应充足，同时显示出越来越强的国际化特征，价格波动频繁，价格波动区间加大，价格向国际市场靠拢