603519_2017_立霸股份_2017年年度报告_2018-04-27.pdf

2017 年年度报告 1/161 公司代码：603519 公司简称：立霸股份 江苏立霸实业股份有限公司江苏立霸实业股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/161 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、立信会计师事务所（特殊普通立信会计师事务所（特殊普通合伙）合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人卢凤仙卢凤仙、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人卢伟明卢伟明及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）卢伟明卢伟明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第八届董事会第八次会议审议通过，公司拟以利润分配方案实施时股权登记日的总股本为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增4股，同时每10股派发现金股利4.5元（含税）。剩余未分配利润结转下一年度。该议案尚需公司2017年年度股东大会审议通过。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中如有涉及未来计划等前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”的内容。2017 年年度报告 3/161 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.28 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.49 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.54 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.55 第九节第九节 公司治理公司治理.62 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.67 第十一节第十一节 财务报告财务报告.68 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.161 2017 年年度报告 4/161 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司 指 江苏立霸实业股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 江苏立霸实业股份有限公司章程 董事会 指 江苏立霸实业股份有限公司董事会 监事会 指 江苏立霸实业股份有限公司监事会 股东大会 指 江苏立霸实业股份有限公司股东大会 PCM 指 涂层板材，家电用复合材料的一类产品，表层涂覆有机涂料。VCM 指 覆膜板材，家电用复合材料的一类产品，表层复合各类功能性薄膜。元、万元 指 人民币元、人民币万元 2017 年年度报告 5/161 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江苏立霸实业股份有限公司 公司的中文简称 立霸股份 公司的外文名称 Jiangsu Liba Enterprise Joint-Stock Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 LIBA 公司的法定代表人 卢凤仙 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 阮志东 联系地址 江苏省宜兴市环保科技工业园画溪路88号 电话 0510-87061738 传真 0510-87061738 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省宜兴市环保科技工业园新城路 公司注册地址的邮政编码 214205 公司办公地址 江苏省宜兴市环保科技工业园画溪路88号 公司办公地址的邮政编码 214205 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部、上海证券交易所 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 立霸股份 603519 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼 签字会计师姓名 潘永祥、姚植基 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 25 楼 签字的保荐代表人姓名 石丽、刘鹭 持续督导的期间 原定 2015 年 3 月 19 日至 2017 年 12 月 31 日，但考虑到公司募集资金尚未使用完毕，拟延长至公司募集资金使用完毕。2017 年年度报告 6/161 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减（%）2015年 营业收入 1,223,241,655.39 862,783,265.23 41.78 786,738,116.15 归属于上市公司股东的净利润 83,484,325.79 72,542,112.55 15.08 63,500,333.72 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 81,526,199.59 64,685,310.52 26.04 60,092,467.39 经营活动产生的现金流量净额 104,530,399.93-28,006,307.31 不适用 50,703,309.15 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 723,248,781.44 687,764,455.65 5.16 655,222,343.10 总资产 946,639,834.01 905,718,226.95 4.52 741,452,145.48 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减（%）2015年 基本每股收益（元股）0.522 0.453 15.23 0.423 稀释每股收益（元股）0.522 0.453 15.23 0.423 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.510 0.404 26.24 0.401 加权平均净资产收益率（%）11.90 10.86 增加1.04个百分点 11.09 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）11.62 9.68 增加1.94个百分点 10.49 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、报告期内公司 PCM/VCM 产品销量同比增长 18.95%，叠加主要原材料钢材价格上涨带动公司产品销售价格上升导致公司营业收入同比增长 41.78%。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 2017 年年度报告 7/161 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 280,180,047.86 291,126,515.17 309,651,842.64 342,283,249.72 归属于上市公司股东的净利润 21,080,573.99 18,674,273.98 19,730,265.15 23,999,212.67 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,682,631.22 18,425,585.43 19,196,326.05 23,221,656.89 经营活动产生的现金流量净额-8,142,205.56 27,906,583.88-24,317,225.33 109,083,246.94 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-393.63 -31,418.39 20,776.98 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,564,131.00 附注七、69 5,874,734.00 798,600.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 2017 年年度报告 8/161 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-48,095.67 139,735.42-6,655.04 其他符合非经常性损益定义的损益项目 788,036.18 附注七、68 3,260,492.54 3,196,532.57 少数股东权益影响额 所得税影响额-345,551.68 -1,386,741.54-601,388.18 合计 1,958,126.20 7,856,802.03 3,407,866.33 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 9/161 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、目前公司主要为国内外知名家电整机企业提供家电外观用复合材料，具备较强的技术研发、新品推广和客户服务优势，是国内知名的家电用复合材料主要生产厂商之一，公司主导产品分为覆膜板（VCM）和有机涂层板（PCM）两大类。其中 VCM 产品表面复合的是各种功能性薄膜，公司可以根据客户需要生产各种式样和图案，主要应用于冰箱、洗衣机等家电面板以及高档热水器、建筑门板等领域；PCM 产品表面涂覆的则是高分子有机涂料，主要用于冰箱、洗衣机等家电以及微波炉、热水器等产品。2、报告期内，公司主要经营状况良好，生产、采购、销售等运营模式未发生重大变化。（1）生产方面，由于家电产品具有很强的个性化特点，不同企业、不同品牌、不同款系的产品风格存在明显的差异性，为了满足家电业的需求，复合材料的生产只能采取小批量、多品种的形式，公司主要采用“以销定产”的模式，即以销售（客户订单）为中心组织生产。（2）采购方面，公司采购部每月会根据客户的月度和季度预测计划、原材料在途及库存数量、原材料市场价格走势等编制月度采购计划，进行原材料的适度采购和备货，并会根据客户实际订单情况适时调整采购计划。（3）销售方面，公司的产品全部采用直销的方式，直接销售给家电厂商。公司直接贴近顾客需求，满足家电厂商对于供应商快速响应、及时送货、个性化服务的服务需求，敏锐掌握终端客户的需求和市场发展趋势。（4）产品开发方面，公司目前主要采取两种新品开发方式：一种是由客户需求主导。即由家电厂商的研发部门提出具体产品的设计理念、风格和工艺要求，公司通过技术部工艺可实现性评审、采购部原材料可采购评审和财务部成本核算可行评审后，制作新产品开发规划，进行新产品研发；另一种则是由公司自主开发主导。公司技术部门会根据市场部门日常与客户的沟通反馈结果和对家电产品终端消费者需求的分析，并结合公司在复合膜等新型环保材料上的自主研发优势，开发出相应的新产品样品，主动与客户进行接触和沟通，引导家电厂商对新产品的选择和使用。（5）客户开发方面，公司采用先期信息了解客户评审和认证送样小批量供货大规模供货的流程，其中关键在于客户评审和认证。3、从公司上游主要原材料钢材生产企业来看，根据国家工业和信息化部（以下简称“工信部”）的数据显示，2017 年全年共化解粗钢产能超过 5,000 万吨，超额完成年度目标任务，1.4 亿吨“地条钢”产能全面出清，有效改善了钢铁市场环境；受深入推进去产能、全面取缔“地条钢”、采暖季错峰生产和市场需求回升等因素的综合影响，2017 年钢材价格大幅上涨，2017 年 12 月末，中国钢材价格指数为 121.80 点，比年初上升 22.30 点，涨幅为 22.40%；2017 年，我国累计出口钢材 7,543 万吨，同比下降 30.5%,全年钢材出口金额 3,700 亿元，同比增长 3.1%，钢材平均出口价格 4,905 元/吨，同比增长 48.4%。2018 年国家继续推进供给侧改革、整治地条钢，如国家发展2017 年年度报告 10/161 和改革委员会（以下简称“发改委”）等六部门发布的关于做好 2018 年重点领域化解过剩产能的通知，明确了 2018 年再压减钢铁产能 3,000 万吨左右,钢铁行业预计将稳中向好，伴随着全球经济复苏，钢铁需求也有望得到释放，但目前钢铁行业面临不确定性因素较多，单边主义、贸易保护主义逐渐抬头，国际贸易环境出现恶化，环保税开征、钢铁原燃材料涨价也可能导致钢铁企业成本攀升等。4、从公司下游家电整机生产企业来看，近几年在国际经济缓慢复苏、国内经济稳中趋缓、家电行业补贴政策陆续退出、房地产市场整体不再持续高速发展等背景下，家电行业进入了增速放缓、以更新换代为主、消费升级的阶段，大容量化、高端化、节能化、智能化、个性化成为家电行业发展的新方向，市场资源逐步向具有节能、智能、创新产品开发能力的家电龙头企业集中。2017 年家电行业呈现的主要特点如下：（1）家电网购规模提升、消费人群趋于年轻化 根据 2018 年 2 月工信部赛迪研究院、中国电子报社联合发布的2017 年中国家电网购分析报告显示，2017 年，家电市场网购渗透率已达 26.5%，同比提高 6.55 个百分点，其中，B2C（企业对个人）家电网购市场（含移动终端）规模达到 4,906 亿元，同比增长 27.6%，冰箱线上零售额增幅达到 52%，洗衣机增幅达 47%。2017 年，80 后用户已经成为家电网购消费主流群体，占比达 48%；90 后用户占比从去年的 14%提升到 23%。这部分以网购为消费习惯、追求生活品质的消费人群，提升了家电网购的消费水平，且互联网化、移动化消费方式的形成，有利于消费者在家电选择时更注重生活质量和产品科技。（2）家电智能化、节能化趋势不改 根据北京中怡康时代市场研究有限公司（以下简称“中怡康”）推总数据显示，2017 年，智能冰箱、智能洗衣机、智能电视机、智能空调的线下市场零售额占比已经分别达到 22.1%、37.6%、95.9%和 22.4%。智能冰箱零售量占比达到了 13.5%，同比提高了 5.6 个百分点，智能冰箱均价为6,209 元，均价同比增长了 613 元。具有 WiFI 或者自动投放功能的洗衣机零售额已经由 2011 年0.1%增至 2018 年 2 月的 38.8%，零售量也达到了 27.8%。截止到 2017 年 12 月，空调、洗衣机、冰箱的变频产品零售量比重分别为为 67.93%、56.14%、44.28%。其中，变频冰箱比重相比 2016年提升约 15 个百分点，增速明显，主要因为 2016 年 10 月 1 日开始实施的家用电冰箱耗电量限定值及能效等级对能效水平的要求显著提升。预计到 2020 年，白色家电（主要是冰箱、洗衣机等）的智能化率将达到 45%，智能家电未来 3 年将累计带来 1.2 万亿元的市场需求。近几年中国家用电冰箱产业技术路线图、关于促进绿色消费的指导意见等政策、规划陆续推出，对空调、冰箱、热水器等家电产品的节能型、节水型提出了更高的要求。根据发改委发布的 2017 年中国居民绿色消费发展情况 显示，2017 年我国家电行业零售额达 1.7 万亿元，同比增长 9.0%。2017 年空调国内销售量约 8,900 万台，同比增长 46.8%，其中节能空调销售量约2,300 万台，同比增长 82.2%；电冰箱国内销售量约 4,500 万台，同比下降 5.2%，其中节能产品销售量约 3,400 万台，同比下降 28.0%（主要原因是能效标准升级提高了节能电冰箱能效门槛）；2017 年年度报告 11/161 洗衣机国内销售量约 4,400 万台，同比增长 7.3%，其中节能产品销售量约 3,600 万台，同比增长19.8%。（3）竞争优势日益突出、品牌集中效应凸显 中国家电业在全球的地位已举足轻重，根据产业在线2017年数据统计，整机制造产业中，中国在空调、冰箱、洗衣机和电视机的产能占全球分别达80%、52%、37%和49%；上游供应链产业方面，以空调压缩机为例，中国转子压缩机产能1.89 亿台，占全球产能86.5%，冰箱压缩机产能1.23 亿台，占全球产能63.71%。中国家电业上下游产业链配套完善、企业管理发展成熟度高、生产运行效率、人工成本占比等比较优势突出。同时中国已成为全球家电产业创新发展的重要力量，根据中国家用电器协会（以下简称“家电协会”）家用电器行业实施“三品”战略蓝皮书援引的科睿唯安（原汤森路透）2017全球创新报告，2016年家电领域全球创新机构前十企业中，5家中国企业的专利数量合计比上年增长19.02%，大大高于日本（-37.57%）、韩国（-8.13%）和德国（9.04%）。在品牌建设和影响力上，继 2016 年发布轻工业发展规划（2016-2020 年）提出大力实施“三品”战略后，2017 年 3 月 22 日，工信部又发布了2017 年消费品工业“三品”专项行动计划，继续推进“增品种”、“提品质”、“创品牌”工作。根据规划，拟以“创品牌”树立中国制造良好形象，推进品牌国际化，提高家用电器等行业品牌产品出口比例，推动优势品牌企业实施国际化发展战略，扩大“中国制造”的国际影响力。根据中怡康的数据显示，与 2014 年相比，截止 2017 年 10 月冰箱行业 TOP3 品牌零售额份额达到 54.4%，上涨 6.1 个百分点，TOP5 品牌零售额份额达到 73.3%，上涨 8 个百分点，TOP10 品牌零售额份额达到 90.0%，上涨 3.7 个百分点；与 2016 年相比，洗衣机行业 TOP3 品牌零售额份额达到 61.3%，上涨 2.6 个百分点。（4）家电内需消费尚待继续挖掘，出口市场持续向好 近十年中国家电行业发展可分为四个阶段：第一阶段：2008-2011 年家电下乡；第二阶段：2012 年家电下乡结束；第三阶段：2013 年节能惠民政策拉动；第四阶段：2014-2017 年的政策空窗期，受益于家电下乡等政策、居民收入提高等，近几年农村与城镇每百户彩电、冰箱、洗衣机保有量的差距逐步缩小。从国内需求角度看，在保有量持续高位的情况下，冰箱、洗衣机等家电市场的需求主力是更新换代，受制于大家电产品更新换代周期相对较长（一般需要 10 年以上）、居民收入增速放缓、房地产的政策调控等因素，2017 年国内白电如冰箱、黑电如电视机等消费总体偏弱，我国最终消费对经济增长的贡献率亦由 2016 年的 64.6%下降到 2017 年的 58.8%（数据来源于国家统计局）。根据产业在线的数据显示，近五年中国大家电销售（含内外销）规模已经超过了 4.3 亿台，同比增长 9.6%，这其中，出口的贡献率占到了 45%。2017 年，世界经济回暖迹象显现，人民币汇率稳中有升，中国家电业出口规模持续向好，根据家电协会、海关总署的数据显示，2017 年中国家电出口额为 624.5 亿美元，同比增长 9.9%，累计出口额历史最好并创下全年最大增幅。大家电中除洗衣机外的其他品类均保持量额同增。其中，冰箱和冷柜的出口量和出口额全年均保持历2017 年年度报告 12/161 史最好水平，且出口额增幅均实现两位数增长，冰箱出口量突破 3,000 万台；空调出口量突破 5,000万台，保持历史较好水平。5、伴随着新型城镇化建设进程加快、旧家电更换周期的到来、居民收入及生活水平的提高，对于生活质量和生活品位会有新的需求，同时国家对于节能环保的要求越来约严格，家电产品节能、智能、环保政策陆续推出，在带动相关家电产业产品市场升级的同时，对上游复合材料厂商来说面临着机遇与挑战，对其配套产品升级和服务提出了更高的要求。家电复合材料具有优越的综合性能，多变的外观色彩，简约的加工流程以及相对较低的综合成本，其应用范围正在不断扩大，包括：白色家电除电冰箱、洗衣机、空调、微波炉和热水器外，电烤箱、饮水机等小家电已开始使用；黑色家电如大屏幕电视背板及外框等骨架材料；IT 行业台式电脑机箱外壳，建筑业的防盗门，室内装饰隔断和移门，大型建筑室内吊顶装饰材料以及电梯内装饰材料等；交通运输业，如游轮、高铁内装饰材料等。公司正积极开发电视机背板、空调侧板、热水器用复合材料等新产品，其中电视机背板、热水器用复合材料产品等已经实现向部分客户批量供货，公司新产品的推出有利于巩固公司与现有客户的合作关系，增加客户粘性，同时发掘潜在客户，形成公司新的利润增长点，但目前该部分新产品收入占比仍有待提升。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 详见“第四节 二、报告期内主要经营情况之（三）资产、负债情况分析”。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 本公司主要为国内外知名家电整机企业提供家电外观用复合材料，是国内主要的家电用复合材料生产厂商之一，在技术研发、新品推广、产品质量和客户服务等方面具备一定的竞争优势，产销量位居行业前列。报告期内，公司核心竞争力未发生明显变化。公司一直专注于家电外观用复合材料的研发、生产和销售，注重提高公司核心竞争能力：1、客户资源上，公司已与 LG、三星电子、伊莱克斯、惠而浦、博西华、海信、格力、美菱、美的等国内外知名品牌建立了长期稳定的合作关系，并在其采购体系中占有重要份额，公司积极拓展客户范围，在覆盖更多冰箱和洗衣机品牌、保持冰洗领域传统优势的同时，正积极探索电视机背板、空调侧板、热水器用产品新领域，挖掘潜在客户。2、产品质量和过程控制上，公司严格加强过程控制和质量管理，确保了公司产品的高成材率和高品质。公司生产过程中的综合成材率目前保持在 90%以上，与同行相比处于较高水平，凭借过硬的产品质量、优异的产品品质及专业化技术服务水平，公司在国内外客户中树立了良好的品牌形象，先后获得 LG“优秀供应商”、惠而浦“全球优秀供应商”、伊莱克斯“全球最佳优秀2017 年年度报告 13/161 供应商”等众多重量级奖项，大幅提升了公司产品认可度和知名度，为形成稳定的客户群体奠定了优质基础。3、技术研发和推广上，公司着力提升新技术、新产品的自主研发能力，每年均推出大量新品，产品型号和系列已多达上百种，新产品实现销售占比稳步提升。在 VCM 产品的主要原材料之一功能性复合膜方面，公司在国内同行中较早掌握了多个系列复合膜的设计和制造工艺，取得了覆膜板领域的竞争优势，为在更高层次参与国际、国内市场的竞争奠定了良好的基础。公司于 2009年被认定为高新技术企业，后于 2012 年通过了复审认定，2015 年公司通过高新技术企业重新认定，公司及产品的竞争能力进一步增强。2017 年年度报告 14/161 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，世界经济整体呈现同步复苏态势，美欧日等经济体表现强劲，新兴经济体和发展中国家快速增长，世界贸易持续活跃。我国政府坚持稳中求进的工作总基调，以供给侧结构性改革为主线，推动结构优化、动力转换和质量提升，统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险，国民经济稳中向好、好于预期。2017 年我国 GDP 同比增长 6.9%，最终消费对经济增长的贡献率达到 58.8%，供给侧结构性改革持续深化，新兴动能加速集聚，经济发展的质量和效益明显提升。根据国家统计局和海关总署的数据显示，2017 年家用电器行业主营业务收入 15,135.7 亿元，累计同比增长 18.7%；利润总额 1,169.3 亿元，累计同比增长 6.1%；累计出口额 624.5 亿美元，同比增长 9.9%。2017 年家用电冰箱累计生产 8,670.3 万台，同比增长 13.6%；家用洗衣机累计生产 7,500.9万台，同比增长 3.2%；家电行业产销率 94.7%，同比下降 0.3%。报告期内，公司按照年初制定的经营目标结合公司发展战略，围绕国际国内重点大客户加强营销，2017 年实现营业收入 122,324.16 万元，同比增长 41.78%，归属于公司股东的净利润 8,348.43万元，同比增长 15.08%，实现扣非后归属于公司股东的净利润 8,152.62 万元，同比增长 26.04%。受益于原材料价格上涨带动、主要经济体经济逐步复苏、家电产品需求回升等，报告期内公司PCM/VCM 产品实现收入 121,125.10 万元，同比增长 41.07%，销售量同比增长 18.95%，海外市场实现收入 35,339.35 万元，同比增长 67.39%，海外市场营收占比较去年提升 4.42 个百分点，已接近 30%。公司在满足客户技术服务要求的同时积极推进新产品、新技术自主开发，加大研发投入。公司 2017 年申请实用新型专利 5 项，开发 PCM 新产品 59 项，量产 26 项，开发 VCM 新产品 35 项，量产 13 项，同时公司积极开发的电视机背板、热水器用复合材料产品已经实现向部分客户批量供货，公司将积极加快新产品的开发，争取早日实现规模化量产，形成公司新的业绩增长点。2018 年，全球经济前景有望继续改善，但国际金融、贸易环境存在诸多不确定性，包括美欧日英等经济体货币政策调整预期、国际贸易保护主义抬头、局部地区地缘政治风险、人民币对美元汇率波动风险、全球金融市场大幅波动的风险传导等。我国经济长期向好的基本面没有改变，目前正处于转换发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，社会的主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。2018 年政府工作报告中提出大力实施乡村振兴战略，提高新型城镇化质量，有序推进“城中村”、老旧小区改造，启动新的三年棚改攻坚计划，培育住房租赁市场，促进房地产市场平稳健康发展；推进消费升级，增强消费对经济发展的基础性作用，顺应居民需求新变化扩大消费，着眼调结构增加投资，形成供给结构优化和总需求适度扩大的良性循环。前述举措有利于促进家电行业结构性调整，挖掘家电产品功能性、改善性需求，同时家电更新换代周期的到来也有利于稳定国内家电消费需求。考虑到 2017年货物和服务进出口对经济增长的贡献率为 9.1%，同比由负转正，在当前主要经济体逐步复苏、我国对外开放力度加大、出口结构逐步改善的背景下，预计 2018 年我国进出口贸易仍将稳中向好，2017 年年度报告 15/161 家电行业出口有望继续保持较高景气度。另外受益于传统喷涂工艺生产线的淘汰、复合材料应用范围的不断拓宽等因素，预计家电用复合材料行业仍有持续发展的动力。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 公司主要为国内外知名家电整机企业提供家电外观用复合材料，是国内主要的家电用复合材料生产厂商之一，公司主要产品分为覆膜板（VCM）和有机涂层板（PCM）两大类，另生产部分建筑板材等产品，报告期内，公司实现营业收入 122,324.16 万元，同比增长 41.78%，其中 PCM产品实现收入 113,047.70 万元，同比增长 46.44%；VCM 产品实现收入 8,077.40 万元，同比小幅下降。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,223,241,655.39 862,783,265.23 41.78 营业成本 1,034,031,967.34 719,914,979.39 43.63 销售费用 34,577,261.20 29,491,719.16 17.24 管理费用 48,955,013.45 37,788,367.52 29.55 财务费用 8,392,130.26-6,225,493.98 不适用 经营活动产生的现金流量净额 104,530,399.93-28,006,307.31 不适用 投资活动产生的现金流量净额 37,290,125.19 81,950,394.48-54.50 筹资活动产生的现金流量净额-48,000,000.00-40,000,000.00 不适用 研发支出 39,234,851.56 28,516,343.87 37.59 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，公司实现营业收入 122,324.16 万元，同比增长 41.78%，归属于公司股东的净利润8,348.43 万元，同比增长 15.08%，PCM/VCM 产品产销两旺，产量同比增加 17.70%，销售量同比增长 18.95%，公司海外市场营业收入 35,339.35 万元，同比增长 67.39%，出口费用同比大幅增长。报告期内受人民币对美元汇率大幅上涨、利息收入减少等原因，公司财务费用大幅上涨至 839.21万元；公司加大研发投入，提高研发人员薪酬，公司管理费用同比增长 29.55%。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）家电 1,215,112,487.34 1,029,927,873.08 15.24 41.40 43.37 减少1.17个百分点 其他 8,129,168.05 4,104,094.26 49.51 138.18 166.59 减少5.39个百分点 主营业务分产品情况 2017 年年度报告 16/161 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）PCM 1,130,476,985.07 970,742,893.92 14.13 46.44 47.40 减少0.56个百分点 VCM 80,774,056.29 57,608,369.54 28.68-6.76-3.24 减少2.59个百分点 其他 11,990,614.03 5,680,703.88 52.62 187.62 218.10 减少4.54个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）内销 869,848,140.63 751,453,658.07 13.61 33.48 38.41 减少3.08个百分点 外销 353,393,514.76 282,578,309.27 20.04 67.39 59.66 增加3.87个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 报告期内公司 PCM/VCM 产品销售量同比增长 18.95%，同时受原材料价格大幅上涨影响，公司产品价格也有一定幅度上升，加上公司加强对伊莱克斯、三星电子、LG 等国际化客户的海外产品销售，导致公司报告期内主要产品的营业收入及成本、内外销的营业收入及成本均出现大幅提高。同时公司建筑门板产品受益于房地产市场出现回暖、原材料价格上涨带动，其销售量及价格出现上涨，导致营业收入、成本出现大幅上升。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比 上年增减（%）PCM/VCM 181,802,902.89千克 181,202,293.39千克 9,536,737.85 千克 17.70 18.95 6.72 其他 937,701.50 千克 922,435.60 千克 19,011.70 千克 161.71 148.59 407.55 产销量情况说明 报告期内，受益于房地产市场出现回暖，公司建筑门板产销两旺，库存同比大幅增加，同时2016 年该产品的产销基数较低，导致报告期同比增长较多。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 2017 年年度报告 17/161 家电 直接材料 960,558,271.95 93.35 661,187,008.59 91.13 45.28 见后附说明 其他 直接材料 3,970,651.07 0.39 1,382,320.80 0.19 187.25 见后附说明 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 PCM/VCM 直接材料 959,567,467.90 93.25 661,187,00