603429_2017_集友股份_2017年年度报告（修订版）_2018-05-29.pdf

2017 年年度报告 1/176 公司代码：603429 公司简称：集友股份 安徽集友新材料股份有限公司安徽集友新材料股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/176 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、大华会计师事务所（特殊普通合伙）大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人徐善水徐善水、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人周少俊周少俊 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）吴正吴正兴兴声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经本公司第一届董事会第十八次会议审议，公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 2 元（含税），同时以截至 2017 年 12 月 31 日股份总数 13,600.00 万股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4股，合计转增股本5,440.00万股，转增股本后公司总股本变更为 19,040.00 万股。上述利润分配事项及资本公积转增股本事项尚需经 2017 年度股东大会批准实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告第四节“经营情况讨论与分析”等有关章节详细描述了公司可能面临的风险，敬请投资者予以关注。十、十、其他其他 适用不适用 2017 年年度报告 3/176 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.30 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.58 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.65 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.66 第九节第九节 公司治理公司治理.72 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.75 第十一节第十一节 财务报告财务报告.76 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.176 2017 年年度报告 4/176 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义常用词语释义 集友股份、公司、本公司 指 安徽集友新材料股份有限公司 安徽集友 指 安徽集友纸业包装有限公司 太湖集祥 指 太湖集祥包装科技有限公司 太湖集友 指 太湖集友纸业有限公司 集友仁和 指 安庆集友仁和物业服务有限公司 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 云南中烟 指 云南中烟工业有限责任公司 安徽中烟 指 安徽中烟工业有限责任公司 陕西中烟 指 陕西中烟工业有限责任公司 四川中烟 指 四川中烟工业有限责任公司 河北中烟 指 河北中烟工业有限责任公司 福建中烟 指 福建中烟工业有限责任公司 江西中烟 指 江西中烟工业有限责任公司 甘肃烟草 指 甘肃烟草工业有限责任公司 台湾苗栗卷烟 指 台湾苗栗卷烟厂股份有限公司 高、中、低档卷烟 指 按照国家烟草专卖局 2009 年发布的卷烟分类标准（标准条不含税调拨价），卷烟分为五类。其中，一、二类烟为高档卷烟，三类为中档卷烟，四、五类为低档卷烟 油墨 指 用于印刷的重要材料，它通过印刷将图案、文字表现在承印物上。主要成分包括均匀地混合并经反复轧制而成一种黏性胶状流体,由连结料（树脂）、颜料、填料、助剂和溶剂等组成 原纸 指 又称加工原纸，需要经过加工处理的纸 烟用接装纸、水松纸 指 将滤嘴与卷烟烟支接装起来的专用纸（tippingpaper）。俗称水松纸 烟用封签纸、口花 指 卷烟盒包的封口条，也称口花 电化铝 指 是一种在薄膜片基上经涂料和真空蒸镀复加一层金属箔而制成的烫印材料 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 公司章程 指 安徽集友新材料股份有限公司公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 2017 年年度报告 5/176 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 安徽集友新材料股份有限公司 公司的中文简称 集友股份 公司的外文名称 Anhui Genuine New Materials Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 AGNM 公司的法定代表人 徐善水 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周少俊 杨先迅 联系地址 安徽省安庆市太湖县经济开发区 安徽省安庆市太湖县经济开发区 电话 0556-4561111 0556-4561111 传真 0556-4181868 0556-4181868 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 安徽省安庆市太湖县经济开发区 公司注册地址的邮政编码 246400 公司办公地址 安徽省安庆市太湖县经济开发区 公司办公地址的邮政编码 246400 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 集友股份 603429 不适用 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 签字会计师姓名 吕勇军、吴琳 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 不适用 办公地址 不适用 签字会计师姓名 不适用 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 开源证券股份有限公司 办公地址 陕西省西安市锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 2017 年年度报告 6/176 签字的保荐代表人姓名 陈晖、沈坚 持续督导的期间 2019 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 不适用 办公地址 不适用 签字的财务顾问主办人姓名 不适用 持续督导的期间 不适用 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 233,880,721.84 187,196,474.86 24.94 175,071,615.97 归属于上市公司股东的净利润 99,154,950.06 52,803,801.74 87.78 46,871,238.18 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 67,253,815.13 51,250,542.56 31.23 44,402,674.33 经营活动产生的现金流量净额 99,527,682.49 73,050,418.37 36.25 50,032,960.23 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 531,871,602.47 203,300,100.22 161.62 149,983,800.48 总资产 755,648,848.90 322,810,626.33 134.08 307,951,403.98 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.7446 0.5177 43.83 0.4595 稀释每股收益（元股）0.7446 0.5177 43.83 0.4595 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.5050 0.5025 0.50 0.4353 加权平均净资产收益率（%）21.41 29.94 减少8.53个百分点 29.97 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）14.52 29.06 减少14.54个百分点 28.39 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 1、归属于上市公司股东的净利润报告期内比上年度增长 87.78%，主要是由于 2017 年度销售收入增加以及收到的政府补助和理财收益等非经常性损益增加所致；2017 年年度报告 7/176 2、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年度增加 31.23%，主要系公司销售收入增加所致；3、归属于上市公司股东的净资产的增加主要原因一是 2017 年度净利润增加所致，二是首次发行募集资金到账所致；4、总资产增加主要原因一是 2017 年度在建工程增加所致，二是首次发行募集资金到账；5、扣除非经常性损益后的基本每股收益和扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率较上期减少的主要原因是本期总股本增加。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用不适用(二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用不适用(三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 48,929,798.27 54,792,594.36 57,317,049.56 72,841,279.65 归属于上市公司股东的净利润 19,945,453.71 18,248,692.98 32,468,254.92 28,492,548.45 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,672,671.42 13,066,653.14 14,993,569.39 25,520,921.18 经营活动产生的现金流量净额 12,632,970.65 14,474,850.26 42,617,218.69 29,802,642.89 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用不适用 单位:1 币种:CNY 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 46,201.36 -661.02 1,798,873.78 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持35,551,410.08 1,853,095.93 1,129,985.57 2017 年年度报告 8/176 续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 7,121,538.43 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 316.37 330.00-71,192.22 其他符合非经常性损益定义的损益项目-1,000,000.00 少数股东权益影响额 所得税影响额-9,818,331.31 -299,505.73-389,103.28 合计 31,901,134.93 1,553,259.18 2,468,563.85 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用不适用 十二、十二、其他其他 适用不适用 2017 年年度报告 9/176 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主营业务、主营业务 公司主要从事烟用接装纸、烟用封签纸及电化铝的研发、生产及销售。公司自成立以来就定位于烟用接装纸的研发、生产和销售，是国内较早烟用接装纸专业生产厂商之一。经过近 20 年的发展，公司已成为烟用接装纸行业的优势企业。目前公司已经与云南中烟、安徽中烟、陕西中烟、四川中烟、河北中烟、福建中烟、江西中烟、甘肃烟草等多家省级中烟公司以及台湾苗栗卷烟建立了稳定的合作关系，并成为其合格的烟用接装纸供应商。公司服务的卷烟品牌包括云烟、红河、大重九、兰州系列、黄山系列、红方印系列、好猫系列、钻石系列、阿里山系列、天下秀系列等多个知名品牌，为公司未来可持续发展奠定了良好的基础。报告期内，公司主营业务未发生改变，公司的经营范围经过两次变更。变更后经营范围：包装装潢印刷品、其他印刷品印刷；烟用接装纸、封签纸、烟标及电化铝的研发、生产、销售；纸制品加工；电子烟、烟具、电子雾化器、电子数码产品、电子烟油、香精油的研发、生产与销售；自行研发的包装装潢印刷品及其他印刷品技术成果转让、技术培训、技术咨询、技术服务；自有房产及机器设备租赁。2、经营模式、经营模式 1）采购模式 公司采购的主要原材料为原纸、电化铝、油墨等，由采购部负责采购工作。公司主要原材料所处行业发展较为成熟，属于充分市场化的行业。在原材料采购过程中，公司分别向多家合格供应商询价，择优确定供应商。目前，公司与主要供应商建立了长期良好的合作关系，原材料供应充足。公司在采购方面建立了完整的管理制度和管理程序，主要包括供应商管理、采购订单管理和原材料验收控制管理等。供应商管理方面：严格对合格供应商的选择，并对其进行持续监控、评估，以确保其能为公司提供合格的产品与服务。采购订单管理方面：规范采购订单，以确保采购订单的及时性和有效性，并且有利于追踪整个采购过程。原材料验收控制管理方面：加强原材料的验收、检验以及存储管理，为产品生产提供合格的原材料与支持服务。2）生产模式 烟用接装纸是将滤嘴与卷烟烟支接装起来、配合使用的特殊的产品，生产出来的烟用接装纸只能销售给特定的客户，所以公司实行以销定产的生产模式。根据客户的订单，公司制造中心协2017 年年度报告 10/176 同营销中心编制生产计划，组织协调生产设备、生产人员、原材料等生产所需的各种资源，控制生产过程和产品质量，同时不断加强优化生产工艺，提高生产效率。3）销售模式 公司采取直接销售的方式，由营销中心负责销售工作。依照国家烟草专卖局和中国烟草总公司的要求，各中烟工业公司对烟用接装纸等烟用物资采购采用招投标方式。对于新品，公司针对各中烟工业公司的招标需求进行方案设计，并通过方案验证、打样、设计调整与改进等环节逐步完善产品方案，最后制作相应的投标文件参与竞标。对于成熟产品，公司针对各中烟工业公司的招标需求制作相应的投标文件参与竞标。中标后，各中烟工业公司与公司签订年度框架供货合同，主要明确产品类别及单价、付款约定等内容，具体数量根据实际订单情况而定。3、行业情况、行业情况 1）行业发展阶段 烟用接装纸作为卷烟的配套材料，其市场供求变化紧随着卷烟市场的变化而变化。近几年，我国卷烟产业整体保持平稳较快增长，2015 年在国家一系列政策密集出台的环境下，以及部分地区实行室内禁烟之后，对市场影响还是存在的，2015 年全国销售卷烟 4,979 万箱，同比下降 120.1万箱，下降幅度为 2.4%。虽然 2015 年全国卷烟销量较 2014 年有所下降，但从烟草消费需求看，在经济发展新常态下，我国经济长期向好的基本面没有改变，到 2020 年全面建成小康社会和“两个翻番”计划，国民经济将保持中高速增长，城乡居民收入将稳步增加。因此，全社会烟草消费支出还有持续扩大的潜力、卷烟消费结构还有持续提升的潜力，全国烟草行业未来五年、十年甚至更长时间仍将处于可以有所作为的平稳发展期。2016 年全国烟草工作会议指出，“十三五”期间主要预期指标是：全国烟叶生产稳定在 4,300万担左右，现代烟草农业建设水平全面提升；卷烟销量按照“前两年抓恢复、后三年抓增长”的要求，力争到 2020 年细支卷烟比重超过 8%；中式卷烟品牌发展再上新台阶，到 2020 年全国单箱卷烟批发均价达到 3.8 万元，单箱税利（工商合计）超过 3 万元，培育形成 5 个工商税利达到 400亿元、3 个工商税利达到 600 亿元、6 个工商税利达到 1,000 亿元乃至超过 2,000 亿元的知名品牌，争创 2 个工商税利超过 2,000 亿元、4 个工商税利超过 1,000 亿元的“两烟”大省；中式雪茄烟和雪茄型卷烟加快发展，贡献度大幅提升；“走出去”发展步伐加快；成本控制、资源节约、金融合作取得显著成效。根据“十三五”期间的预期指标，全国烟草行业在“十三五”期间将在“十二五”末的较高水平上保持基本稳定。2017 年全国烟草工作会议指出，2017 年全行业要坚持稳中求进工作总基调，坚定实施大品牌、大市场、大企业发展战略，全面做好稳产销、提结构、降库存、增税利各项工作。稳定卷烟产量，在争取基本稳定卷烟生产计划基数的前提下，安排卷烟产量 4730 万箱，卷烟销量 4730 万箱，保2017 年年度报告 11/176 持当年产销平衡；提结构，稳高端、扩中端、调低端，从品牌、品类、产品各个层面系统谋划、精准施策，推动卷烟结构水平稳步提升；降库存，削减库存存量，遏制库存增量，合理调整库存布局；增税利，全面分析税利增长的拉动因素，抓住主要矛盾，克服瓶颈制约，补齐明显短板，挖掘增收潜力。2018年全国烟草工作会议指出，2018年是贯彻党的十九大精神的开局之年，是改革开放40周年，是决胜全面建成小康社会、实施“十三五”规划承上启下的关键一年。烟草工作必须适应新时代、聚焦新目标、落实新部署，总体要求是：认真贯彻落实党的十九大精神，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻落实中央经济工作会议精神，加强党对经济工作的领导，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，紧扣我国社会主要矛盾变化，按照高质量发展的要求，坚持质量第一、效益优先，以供给侧结构性改革为主线，强化创新驱动、品牌带动、改革推动，加快培育新动能，推动行业发展质量变革、效率变革、动力变革，统筹做好稳产量、增销量、提结构、控烟叶、降库存、增税利，努力开创烟草行业稳中向好新局面，为决胜全面建成小康社会、夺取新时代中国特色社会主义伟大胜利作出新贡献。主要预期目标是：全国烟叶生产收购3500万担，比上年计划调减600万担；卷烟产量4730万箱；卷烟销量4750万箱；实现税利总额11306亿元，在实际工作中，要努力争取回归历史最好水平。2）行业周期性特点 烟用接装纸行业的整体周期性特征并不突出。烟用接装纸行业的发展与我国卷烟市场息息相关，由于卷烟是一种替代性较弱的消费品，属于非周期行业，所以烟用接装纸行业也表现出弱周期性的特征。3）公司所处行业地位 公司具有较为久远的烟草行业供货历史，拥有丰富的烟草行业供货和服务经验，在行业中具有良好的信誉，在以招投标为主要手段的烟用接装纸市场竞争中具有相当的竞争优势。目前公司已向全国的 18 家省级中烟公司中的 9 家供货，在新客户拓展方面未来还有很大的拓展空间；未来，公司将根据产能的扩展进度，抓住烟草行业“十三五”稳定发展的有利契机，进一步开拓市场。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用不适用 公司于 2017 年 1 月 24 日在上海证券交易所挂牌上市，总股本由 5,100.00 万股增加至 6,800.00万股，公司注册资本由 5,100.00 万元整变更为 6,800.00 万元整。2017 年 8 月 30 日公司召开 2017 年第三次临时股东大会，审议通过以总股本 6,800.00 万股为基数，以资本公积金向全体股东每股转增 1 股。总股本由 6,800.00 万股增加至 13,600.00 万股。公司于 2017 年 11 月 16 日召开 2017 年第四次临时股东大会审议通过增加注册资本的议案，公司注册资本由 6,800.00 万元整变更为 13,600.00 万元整。2017 年年度报告 12/176 其中：境外资产 0（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用不适用 1、久远的历史久远的历史，行业经验丰富行业经验丰富 公司自成立以来就定位于烟用接装纸的研发、生产和销售，是国内较早烟用接装纸专业生产厂商之一。经过近20年的发展，公司已成为烟用接装纸行业的优势企业。公司核心管理人员、技术人员具有10年以上的烟用接装纸行业的生产、经营经历，在烟用接装纸领域具有较为丰富的研发、生产、管理和营销经验。久远的历史和丰富的行业经验，为公司未来进一步发展壮大提供了良好的声誉基础。2、技术优势、技术优势 公司一贯重视研发投入，贯彻以创新为先导的经营理念。公司拥有40多名专职研发人员，公司董事长徐善水先生被安徽省委组织部、人社厅、发改委、科技厅等4部门认定为“安徽省第二批战略性新兴产业技术领军人才”，公司副总经理杨江涛先生被安徽省委组织部、人社厅、发改委、科技厅等4部门认定为“安徽省第六批战略性新兴产业技术领军人才”，子公司安徽集友建有省级技术中心，拥有强大的研发实力。公司每年新产品开发数量数十种，为公司在市场竞争中提供了强大的技术和新产品保障，为公司市场开拓奠定良好的技术基础。经过多年的技术投入和研发积累，公司取得了一系列技术成果：先后有2项产品被认定为省级高新技术产品，5项产品被认定为安徽省新产品，拥有38项专利技术，其中发明专利2项，专利创新领域涉及新型油墨技术、生产设备改进等诸多领域，技术创新已成为公司发展的重要支撑。3、设备设施优势、设备设施优势 为吸引优秀人才及便于接受客户对供应商的考察认证，2013年公司将母公司的生产能力转移到安徽集友，由安徽集友在合肥市经济开发区购置土地，建设生产基地，并在此基础上进行升级改造和扩充。合肥基地的建设，公司坚持高起点、高标准的原则，引进了电子轴多色电脑凹版印刷机、全自动电脑套色烫金机、电子轴多色跳烫机、德国进口激光打孔机、在线检测、美国PE气相色谱质谱联用仪、美国WATERS高效液相色谱仪、美国THERMO顶空气相色谱仪、奥地利进口微波消解仪、美国X-RITE色差仪等高端生产、检测设备。整个工程一次性设计、实施完毕，布局合理，功能齐备，在国内同行中属于较高水平。2016年，重庆中烟配套材料厂宏声集团投资的重庆宏声铝箔包装材料有限责任公司，在考察过全国多个同行的生产设备设施后，选择与公司子公司安徽集友合作，由安徽集友为其投资的烟用接装纸生产线提供生产布局规划、设备选型配置、产品工艺设计等相关技术支持和推荐意见，并为其培训相关的技术人员，表明公司生产设备设施在同行中具有相当的优势。4、产业链上下游协同优势、产业链上下游协同优势 烟用接装纸的主要原料包括接装原纸、油墨和电化铝等。经过多年的探索与投入，公司在2017 年年度报告 13/176 上游油墨技术方面具有较深入的研究，并在油墨方面取得2项发明专利和5项实用新型专利。为解决电化铝可能带来的重金属超标问题，从源头上控制产品质量，经过近4年的发展，目前已实现电化铝产品的稳定生产，在相关指标方面达到甚至优于国内成熟企业的水平。公司体系内已具备电化铝规模化生产所需的技术、人员和管理经验。公司在产业链上游的延伸布局，使得公司在以下三个方面受益：一是有利于公司控制原料质量进而提高产品环保性能，降低质量风险；二是有利于降低原料成本，提高公司盈利水平；三是有利于公司在原材料方面的创新，有利于产业链上下游协同创新，进一步提升公司产品的竞争力。5、综合实力优势、综合实力优势 根据国家烟草专卖局中国烟草总公司关于印发烟用物资采购管理规定的通知（国烟运2010389号）等文件的相关规定，国内各卷烟公司已逐步对全部原辅材料采用公开招标的方式进行采购。在招标过程中，除了考核各个供应商的报价之外，对供应商的商业信誉、履行合同所需的设备和专业技术能力、资金实力、历史供货经验及业绩等方面均有一定的要求。目前公司已向全国18家省级中烟工业公司中的9家供货，主要客户包括云南中烟、安徽中烟、陕西中烟、四川中烟、河北中烟、福建中烟、江西中烟、甘肃烟草等多家省级中烟公司，具有综合实力优势。2017 年年度报告 14/176 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，公司以烟用接装纸的研发、生产与销售为主要经营方向，提高电化铝的自产比例，同时进行规范运作并登陆上海证券交易所。一方面，在保持烟用接装纸业务稳定增长的同时，加大设计创新和研究开发力度，积极开拓新产品及新市场，实现公司主营业务的稳步增长；另一方面，充分利用资本市场的融资平台作用，发挥公司产业链整合的优势，完成在烟标与电化铝领域的布局，形成公司新的盈利增长点，实现公司持续稳定发展。1、进一步拓展主营业务，经营效益稳步提升、进一步拓展主营业务，经营效益稳步提升 报告期内，公司继续发挥在行业经验、技术、产品质量和新产品开发等方面的优势，积极把握产品结构升级和调整的市场机会，在国家卷烟行业结构升级、市场竞争进一步加剧的情况下，实现烟用接装纸产销量的双重增长，产量和销量较上年同期分别增长 14.48%和 16.42%；实现营业收入 233,880,721.84 元，较上年同期增长 24.94%；实现归属于上市公司股东的净利润 99,154,950.06元，较上年同期增长 87.78%；截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产为 755,648,848.90 元，较上年年末增长 134.08%，归属于上市公司股东的所有者权益为 531,871,602.47 元，较上年年末增长161.62%。2、电化铝业务取得突破，推动产业链延伸布局、电化铝业务取得突破，推动产业链延伸布局 报告期内，公司对于烟用接装纸重要原材料电化铝基本实现自产，实现公司在产业链上游的延伸布局。公司自产的电化铝，在相关指标方面达到甚至优于国内成熟企业的水平，可有效解决电化铝可能带来的重金属超标问题，提高产品环保性能，从源头上控制了产品的质量；有利于降低原料成本，提高公司产品的市场竞争力和盈利能力；有利于公司在原材料方面的创新，有利于产业链上下游协同创新，进一步提升公司产品的竞争力。同时，公司在太湖投资建设新的电化铝生产线，预期建成后，电化铝业务将成为公司新的盈利增长点。3、新增烟标业务，新增烟标业务，形成新的业务增长点，增强公司综合竞争力形成新的业务增长点，增强公司综合竞争力 在烟草包装材料的各个领域中，烟标的需求与烟用接装纸的需求在数量上是配套的，在价值上大约是烟用接装纸的 10 倍。在实现“成为国内一流的以烟草包装材料为主导产品的专业包装印刷类企业”的战略目标过程中，进军烟标生产领域，是公司的必然选择。烟标生产线建设项目实施后，公司将新增烟草包装材料品种烟标，形成新的业务增长点，增强公司综合竞争力。4、充分发挥研发创新能力，竞争优势持续积淀充分发挥研发创新能力，竞争优势持续积淀 报告期内，公司继续贯彻重视研发投入、以创新为先导的经营理念，为公司在市场竞争中提供了强大的技术和新产品保障，为公司市场开拓奠定良好的技术基础。截至报告期末，公司及子公司共拥有 38 项专利，其中发明专利 2 项，实用新型专利 36 项。5、登陆资本市场平台，促进企业做大做强、登陆资本市场平台，促进企业做大做强 2017 年年度报告 15/176 报告期内，公司在做好主营业务的同时于 2017 年 1 月 24 日在上海证券交易所成功挂牌。登陆资本市场后，公司将提高烟用接装纸和电化铝的产能，并布局烟标业务，形成新的业务增长点，增强公司综合竞争力。提升研发实力和技术创新能力；公司将按照优势互补、扩大经营、增加收益和降低风险的原则，充分考虑产、供、销的整体布局，采用在行业内投资参股、收购兼并等方式，在国内外纵向或横向收购相关上下游企业或烟草包装材料相关企业，形成衍生的产业链条，实现低成本扩张，实现产品经营与资本运营、产业资本与金融资本的结合。公司本次募集资金投资项目将全部投建于国家级贫困县太湖县，建成投产后将为当地提供更多的工作机会，创造更多的税收，为当地经济建设添砖加瓦。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内公司实现营业收入 233,880,721.84 元，同比增长 24.94%；实现归属于上市公司股东的净利润 99,154,950.06 元，同比增长 87.78%；实现经营性现金流 99,527,682.49 元，同比增长 36.25%。本期经济效益比上期增长幅度较大，主要原因如下：1、本期烟用接装纸业绩持续增长。报告期内烟用接装纸业务实现销售量 4,122.31 吨，同比增长 16.42%，实现营业收入228,511,931.82 元，同比增长 25.90%。2、本期收到政府补助及理财收益等非经常性损益事项较上期增加所致。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 233,880,721.84 187,196,474.86 24.94 营业成本 103,953,776.20 90,350,008.47 15.06 税金及附加 4,880,372.33 3,046,533.34 60.19 管理费用 39,158,591.11 29,564,600.57 32.45 财务费用-844,788.73 62,767.89-1,445.89 资产减值损失 2,039,622.91-1,332,404.57 253.08 投资收益 7,121,538.43 0.00 营业外收入 12,200,237.73 1,853,425.93 558.25 营业外支出 1,000,000.00 661.02 151,181.35 所得税费用 20,603,174.41 9,245,681.95 122.84 经营活动产生的现金流量净额 99,527,682.49 73,050,418.37 36.25 投资活动产生的现金流量净额-332,964,070.12-16,628,018.00-1,902.43 筹资活动产生的现金流量净额 205,939,620.35-18,930,135.75 1,187.89 1、税金及附加变动主要原因一是本期销售收入增加相应流转税增加，二是募投项目新增土地使用税增加；2、管理费用变动主要系新产品研发投入增加所致；2017 年年度报告 16/176 3、财务费用变动主要系利息收入增加所致；4、资产减值损失变动主要系本期应收账款增加所致；5、投资收益变动主要系本期理财产品投资收益增加所致；6、营业外收入变动主要系本期收到的政府补助增加所致；7、营业外支出变动主要系本期对外捐赠增加所致；8、所得税费用变动主要系本期利润总额增加所致；9、经营活动产生的现金流量净额变动主要系营业收入增加所致；10、投资活动产生的现金流量净额变动主要系公司利用闲置资金购买理财产品所致；11、筹资活动产生的现金流量净额变动主要系公司发行新股募集资金所致。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用不适用 报告期内，公司营业收入和营业成本较上年同期均有所增加。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）包装印刷 232,730,745.95 103,791,594.67 55.40 25.33 15.19 增加 7.62个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）烟用接装纸 228,511,931.82 101,775,555.47 55.46 25.90 15.52 增加 7.77个百分点 烟用封签纸 3,981,744.39 1,870,939.42 53.01 2.34 3.35 减少 0.86个百分点 电化铝 237,069.74 145,099.78 38.79 -23.28-26.45 增加 7.30个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华北地区 10,414,116.44 5,847,554.01 43.85 96.80 87.12 增加 7.08个百分点 华东地区 66,644,257.66 28,879,082.51 56.67 14.85 2.70 增加 9.95个百分点 西北地区 81,889,413.74 36,603,262.62 55.30 42.28 24.69 增加 12.86个百分点 西南地区 69,244,018.45 30,396,360.32 56.10 21.31 14.90 增加 4.98个百分点 2017 年年度报告 17/176 台湾地区 2,084,302.68 770,358.27 63.04-72.89-74.48 增加 1.64个百分点 华南地区 2,454,636.98 1,294,976.93 47.24 4,734.29 3,882.64 增加 31.37个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减