603186_2017_华正新材_2017年年度报告_2018-03-29.pdf

2017 年年度报告 1/187 公司代码：603186 公司简称：华正新材 浙江华正新材料股份有限公司浙江华正新材料股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/187 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 肖琪经 因公务出差 刘涛 三、三、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人刘涛刘涛、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人俞高俞高及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）李高彦李高彦声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司2017年度利润分配预案为：拟以未来利润分配预案实施时股权登记日登记在册的全体股东股数为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），拟派发现金红利不超过母公司2017年12月31日可供股东分配利润174,242,546.88元，不以公积金转增股本，不送红股，剩余未分配利润全部结转以后年度分配。该议案已经公司第三届董事会第十次会议审议通过，尚需提交公司2017年年度股东大会审议通过后方可实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第四节“经营情况讨论与分析”之“三、（四）可能面对的风险”部分。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/187 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.31 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.52 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.58 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.59 第九节第九节 公司治理公司治理.67 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.71 第十一节第十一节 财务报告财务报告.72 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.187 2017 年年度报告 4/187 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、发行人、华正新材 指 浙江华正新材料股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 股东大会 指 浙江华正新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江华正新材料股份有限公司董事会 监事会 指 浙江华正新材料股份有限公司监事会 立成实业 指 浙江立成实业有限公司，华立集团股份有限公司的控股股东 控股股东、华立集团 指 华立集团股份有限公司 恒正投资 指 杭州恒正投资有限公司 畅业投资 指 杭州畅业投资合伙企业（有限合伙），2017 年 7 月 21 日更名为杭州畅业创业投资合伙企业（有限合伙）联生绝缘 指 公司全资子公司杭州联生绝缘材料有限公司 爵豪科技 指 公司全资子公司杭州爵豪科技有限公司 华聚材料 指 公司全资子公司杭州华聚复合材料有限公司 华正香港 指 公司全资子公司华正新材料（香港）有限公司 杭州华正 指 公司全资子公司杭州华正新材料有限公司 华正能源 指 公司控股子公司浙江华正能源材料有限公司 华正营销 指 公司全资销售子公司浙江华正材料营销有限责任公司 长江玻纤 指 公司参股公司江西长江玻璃纤维有限公司 华材投资 指 华正能源参股股东杭州华材投资管理合伙企业（有限合伙）健民集团 指 健民药业集团股份有限公司(600976.SH)2017 年年度报告 5/187 昆药集团 指 昆 药 集 团 股 份 有 限 公 司（600422.SH）华方医药 指 华方医药科技有限公司，2017年 4 月 24 日更名为华立医药集团有限公司 华媒控股 指 浙江华媒控股股份有限公司（000607.SH）开创国际 指 上海开创国际海洋资源股份有限公司（600097.SH）步长制药 指 山东步长制药股份有限公司（603858.SH）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 浙江华正新材料股份有限公司章程 报告期、本报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12月 31 日 元 指 人民币元 复合材料 指 由两种或两种以上异质、异型、异性材料复合而成的具有特殊功能和结构的材料，具体指公司的产品覆铜板、导热材料、绝缘材料及热塑性蜂窝材料等 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 浙江华正新材料股份有限公司 公司的中文简称 华正新材 公司的外文名称 Zhejiang Huazheng New Material Co.,LTD.公司的外文名称缩写 Huazheng New Material 公司的法定代表人 刘涛 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 汤新强 谢飞 联系地址 浙江省杭州市余杭区余杭街道华一路2号 浙江省杭州市余杭区余杭街道华一路2号 电话 0571-88650709 0571-88650709 传真 0571-88650196 0571-88650196 电子信箱 2017 年年度报告 6/187 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省杭州市余杭区余杭街道华一路2号 公司注册地址的邮政编码 311121 公司办公地址 浙江省杭州市余杭区余杭街道华一路2号 公司办公地址的邮政编码 311121 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 华正新材 603186 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢601 室 签字会计师姓名 林鹏飞、唐谷 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国金证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦23 楼 签字的保荐代表人姓名 杨路、周梁辉 持续督导的期间 2017 年 1 月 3 日-2019 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 1,513,372,305.86 1,249,503,046.99 21.12 888,964,034.24 归属于上市公司股东的净利润 93,597,814.49 84,794,531.47 10.38 40,834,810.12 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 85,117,818.91 79,003,720.24 7.74 30,243,176.87 经营活动产生的现金流79,296,308.31 5,614,183.84 1,312.43 31,569,862.72 2017 年年度报告 7/187 量净额 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 617,290,766.87 543,095,452.38 13.66 349,289,770.91 总资产 1,763,928,110.37 1,383,814,105.41 27.47 896,423,362.69 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.72 0.87-17.24 0.42 稀释每股收益（元股）0.72 0.87-17.24 0.42 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.66 0.81-18.52 0.31 加权平均净资产收益率（%）16.18 22.70 减少6.52个百分点 12.28 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）14.71 21.15 减少6.44个百分点 9.10 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 387,739,041.25 348,553,031.22 372,981,766.36 404,098,467.03 归属于上市公司股东的净利润 40,834,657.78 10,979,931.83 18,460,612.69 23,322,612.19 归属于上市公司股东38,408,187.86 10,037,477.58 15,850,996.78 20,821,156.69 2017 年年度报告 8/187 的扣除非经常性损益后的净利润 经营活动产生的现金流量净额-13,093,796.71-31,361,012.05-4,722,351.97 128,473,469.04 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-468,795.15 -322,432.97-240,889.72 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,816,876.37 6,792,507.44 11,145,998.75 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 1,270,506.86 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生-254,497.19 -110,751.00 2017 年年度报告 9/187 的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 537,419.31 29,960.53 767,274.58 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-1,421,514.62 -598,472.77-1,080,750.36 合计 8,479,995.58 5,790,811.23 10,591,633.25 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 其中：衍生金融资产 373,304.50 373,304.50 373,304.50 交易性金融负债 其中：衍生金融负债 110,751.00 159,694.50 48,943.50-48,943.50 合计 110,751.00 532,999.00 422,248.00 324,361.00 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务（一）主要业务 2017 年年度报告 10/187 公司主要从事覆铜板、绝缘材料和热塑性蜂窝板等复合材料及制品的设计、研发、生产及销售，产品广泛应用于计算机、通信、电工电气、仪器仪表、消费类电子、交通物流等终端市场。在现有产品的基础上，公司注重产品的迭代升级，致力于研发、设计能力与产品应用领域的双向提升拓展。同时，公司依托于扎实的市场开拓基础，及时洞察市场需求，持续推进在新材料领域的延伸，逐步完善产业的战略布局。凭借自身的研发能力、产品设计、工艺设计、稳定的质量等综合技术优势，公司正逐步由单一复合材料及制品供应商向高端电子基础材料和特种复合材料等新材料应用领域总体解决方案供应商转变。（二）经营模式（二）经营模式 1 1、研发模式、研发模式 公司始终立足于以市场需求为导向的研发机制，坚持以技术管理和产品开发管理相结合，采用基于平台的异步开发模式、矩阵式跨部门协同运作、集成式互联思维，实现板块技术共通，结合供应链与客户端整体需求，进行系统性的产品研发，高效的为产品开发提供产品所需要的技术资源支撑，快速地响应市场需求，支撑公司产品线的持续增长。产品开发过程大致包括前期市场调研论证、项目立项、产品设计、过程开发、量产准备等阶段。2 2、采购模式、采购模式 公司生产所需主要原材料为铜箔、玻纤布、树脂、铝板和复合纱等，由公司采购部负责向供应商采购。公司销售部门根据市场状况和定制情况制订销售计划，生产和技术部门则根据产品生产要求确定原料种类、质量和数量等要素，两者统筹后，采购部结合库存情况，制订采购计划并予以执行。3 3、生产模式、生产模式 公司主要采用订单式生产模式。从订单接收到生产结束主要经过销售、工艺、计划、生产及物流等部门评审。销售部门接收订单之后，若为特殊规格或新产品，先交由工艺部门审核，评估生产能力及设计生产工艺，之后由营管部门根据已有订单情况，确定生产计划。最后，由生产部门按照不同工序进行分解，按照计划完成生产。4 4、销售模式、销售模式 公司通过客户专题讨论会、市场调研、顾客满意度调查、相关行业研究与期刊等多种途径了解客户的需求和期望，确定不同客户在产品质量、价格、交货周期、服务质量等方面的个性化要求与期望，有针对性地进行客户开发和维护。产品销售采用直销、代理、经销相结合的销售模式。（三）行业情况说明（三）行业情况说明 行业情况详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析之三、（一）行业格局与趋势”所述。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内主要资产变动情况说明详见本报告“第四节 经营情况的讨论与分析”之“二、（三）资产、负债情况分析”所述。2017 年年度报告 11/187 其中：境外资产 51,121,348.73（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 2.90%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）研发优势（一）研发优势 在研发力量方面，公司依托浙江省企业技术中心和浙江省高新技术企业研究开发中心（电子基材与先进复合材料），建立了一支专业范围涵盖电工电子、化学化工、材料、机械、物理等学科在内的高端研发团队，主要核心技术人员均拥有超过 10 年的从业经验。在研发成果方面，公司承担了环氧树脂层压板高精度加工件（2010 年度国家火炬计划项目）、高导热高耐热无卤环保型铝基覆铜板（2012 年度国家火炬计划项目）等多项省市级以上重大课题计划，自主开发完成了多项专利及专有技术，拥有发明专利 41 项，实用新型专利 64 项。目前，公司已成功开发了无卤板、无铅板、铝基覆铜板、高导热 CEM-3 覆铜板、高频高速覆铜板、热塑性蜂窝板、母排等产品，优化了产品结构，培育了新的利润增长点。（二）资源整合优势（二）资源整合优势 公司在覆铜板、绝缘材料领域的主要产品属于层压制品，在工艺、技术、设备、制造、原料、市场等方面存在共性，即主要产品均以树脂改性和界面处理为核心技术；工艺均包含调胶、浸胶、组合、层压等主要工序；调胶系统、上胶机、回流线、层压机是各产品的制造基础；主要原材料均包括树脂和玻纤布等；消费类电子产品、仪器仪表、通讯设备、新能源汽车等是共同终端市场。公司通过对上述资源的有效整合，可集中优势资源，灵活应对市场变化。（三）市场优势（三）市场优势 覆铜板和树脂基复合材料行业企业较多，市场竞争激烈，拥有优质稳定的客户资源是企业持续健康发展和保持竞争力的关键。在覆铜板方面，公司已与众多国内印制电路板百强企业建立了较为稳定的供货关系，产品远销韩国、香港、德国、印度、美国等海外市场。在功能性树脂基复合材料方面，公司具体产品质量以及性能已成功通过国内外知名企业的审核认证，保证了公司产品的销售及市场地位。在热塑性蜂窝材料方面，公司拥有国内唯一一条能生产大宽幅的轻质高强热塑性蜂窝板生产线，为公司抢占市场先机、稳固市场地位提供了有力保障。同时，公司的产品热塑性蜂窝板具有环保、节能、轻量化等特点，公司以新兴的电动物流车厢领域为核心切入点，材料已在东风、江铃、宇通、依维柯等国内品牌车辆制造商产品中运用，并出口欧洲、北美和澳大利亚等市场。（四）产品差异化及服务优势（四）产品差异化及服务优势 公司产品系列齐全，提供多规格和多性能产品的综合能力较强。根据客户的差异化订单和需求，公司结合自身的技术优势和研发力量，灵活提供适应客户需求的产品，可满足优质客户对于特殊规格、特殊性能功能性复合材料的要求。公司技术部门和销售部门一直将客户的需求放在第一位，技术部门在客户下单后快速提供产品的生产技术方案，满足客户对产品性能和规格的要求；销售部门在产品销售完成后，结合技术部门的研发设计力量，为客户在使用公司产品过程中提供技术支持和综合解决方案。优质的服务使公司和客户建立了长期稳固的合作关系，为实现公司的战略目标打下了良好的客户基础。2017 年年度报告 12/187 （五）团队优势（五）团队优势 管理团队的组建对企业健康发展至关重要。公司的董事长、总经理、技术负责人、销售负责人等核心管理团队成员在行业内从业经验丰富，且均在公司服务多年，为公司的持续稳定发展打下了良好的基础。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 1 1、外部经营环境、外部经营环境 2017 年，世界经济缓慢复苏，但全球贸易保护主义逐渐泛滥，多边贸易摩擦增多，中国经济在供给侧结构性改革的深入推进下，需求效应逐步释放，整体经济趋稳向好、转型发展的态势逐渐稳固，经济增长的结构、质量、效益积极变化，正在迈向高质量发展阶段。2 2、行业市场回顾、行业市场回顾 （1）覆铜板行业 消费类电子、5G 通信升级，LED 照明领域与汽车电子行业的智能化、电动化转型发展，以及物联网、人工智能、大数据交换等产业兴起凸显的新兴需求，带动了覆铜板产品结构向高端化调整，进一步拓宽了覆铜板产品的应用领域，扩大了市场规模。同时受资金、技术、研发、品质和管理等系统性因素的制约，覆铜板行业的集中度也在逐步提高，行业正迈向整合升级阶段。（2）热塑性蜂窝材料行业 随着环保、节能、轻量化等绿色经济大趋势的驱动以及国家对新能源汽车行业的政策性扶持，拉动了热塑性蜂窝材料在新能源汽车等行业领域的应用需求，行业的竞争格局也初具雏形。为了抵御行业新进入者的竞争影响，稳固市场行业地位，势必要求加强技术储备，积极探索、拉伸热塑性蜂窝材料的市场应用版图。3 3、公司经营回顾、公司经营回顾 公司始终秉承“外抓市场、内强管理、科技引领、创新求变、深入挖潜”的工作思路，坚持平台化的经营管理模式，科学调度各种资源，合理安排生产经营，深入探索做大、做精、做强的有效途径，积极推进战略的落地实施，较好的完成了年度经营目标。（一）创新管理思路，优化组织运营管理模式 报告期，公司持续推进公共部门平台化建设，以整合综合资源、提高效率、降低成本，同时针对行业市场的发展趋势，为了进一步提升创新速度、加深技术储备、加快产业化布局、以及加强和终端应用的连接与推广，公司进一步优化产品事业部的管理模式，专门成立了高频、高速、高导热三个产品事业部，全面系统地推进产品的迭代更新和市场开拓，为未来发展提供技术和管理支持。（二）完善产业战略布局，重点推动项目建设 报告期内，公司各重点项目顺利实施：1、青山湖高频、高速一期项目：建成运行，品质管理系统基本建立，使公司具备了高频、高速、高多层等印制电路用高附加值覆铜板的生产及批量交付能力，为公司产品进入通信领域、抢2017 年年度报告 13/187 占市场先机打下了坚实的基础，其中 H5220、H5255、H5265、H5300 四款玻纤增强型 PTFE 高频板实现量产，H175HF、H180HF、H185HF 三款高速材料完成开发并投入市场；2、热塑性蜂窝材料扩产项目：顺利完成，目前已完成设备安装，预计 2018 年第二季度建成投产，为后续产能提升、扩大汽车轻量化市场份额等提供了先决条件；3、铝塑膜项目：顺利完成团队构建、设备产线定制，预计 2018 年第二季度进入试运行阶段；同时，LFT-D 项目亦均在有序推进之中。（三）秉承科技创新，持续加大研发投入 技术创新是企业稳定发展的原动力，公司针对现有产品体系及市场发展动态加大了基础研发和应用开发的软硬件投入，引进具备对产品技术及应用技术有深度理解的专业人才和团队，夯实技术积累和应用认知，加快产品的开发迭代速度。1、在现有覆铜板产品的基础上，针对未来的 5G 通信基站与雷达天线以及自动驾驶的毫米波雷达的技术需求，公司组织专业团队，配备专业设备，积极布局适应行业终端需求的高频、高速线路板的基础材料；2、在热塑性蜂窝材料领域，积极深挖市场需求，通过产品的开发与应用领域的推广，进入了吉利、比亚迪、江铃等主流厂家的新能源汽车市场；同时，针对冷链物流的高速发展，采用 PP发泡材料提供了车厢的解决方案。（四）加强信息化建设管理，打造智能化工业制造环境 作为一家多产品线运营的企业，公司注重信息化管理的建设，积极布局企业 ERP 资源管理系统搭建，为智能化制造提供保障。报告期内，公司完成了 MES、WMS 等系统的一期建设，智能化制造基地上线运行，打造了 MES 系统为核心的执行平台。公司将继续坚持智能化感知、可视化展示、自动化控制和数字化管理的设计理念，满足先进制造、智能制造和绿色制造的发展要求，稳步推进 ERP 系统的二期建设，提高公司整体的管理治理。（五）完善激励考核机制，打造高品质管理梯队 公司始终把人才的内部培养和外部引进作为公司重要的人力资源发展战略，建立健全内部激励考核机制，完善员工的职业发展通道，通过打造高品质的管理梯队支撑公司的持续、高速发展。（六）梳理制度规范公司运作 公司历来重视制度建设，报告期内全面梳理了相关制度，以更高要求规范公司整体运作，加强公司内控管理力度，充分发挥外部监管、审计、中介机构的作用，切实履行公众公司责任与义务，做好相关信息披露工作，从制度层面确保公司合规运营。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2017 年公司实现主营业务收入 149,164.96 万元，比上年增长 24.21%，其中：1、覆铜板：2017 年公司生产覆铜板 799.84 万张，外协加工 119.20 万张，合计 919.04 万张，比上年增加 3.76%；销售覆铜板 909.04 万张，比上年增加 2.12%；营业收入 102,745.11 万元，比上年增加29.92%。2、导热材料：2017 年年度报告 14/187 2017 年公司生产导热材料 148.88 万平方米，比上年减少 9.40%；销售导热材料 137.36 万平方米，比上年减少 13.34%；营业收入 14,119.10 万元，比上年减少 8.92%。3、绝缘材料：2017年公司生产绝缘材料3,185.76吨，外购26.01吨，合计3,211.77吨，比上年增加39.53%；销售绝缘材料 2,931.86 吨，比上年增加 38.01%；营业收入 12,611.16 万元，比上年增加 40.65%。4、热塑性蜂窝材料：2017 年公司生产热塑性蜂窝材料 138.79 万平方米，比上年增加 19.63%；销售热塑性蜂窝材料 138.24 万平方米，比上年增加 20.60%；营业收入 19,675.73 万元，比上年增加 22.84%。5、产品贸易：2017 年公司实现贸易收入 13.86 万元，比上年减少 97.36%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,513,372,305.86 1,249,503,046.99 21.12 营业成本 1,198,293,220.91 974,874,389.86 22.92 销售费用 69,517,423.56 66,682,225.32 4.25 管理费用 112,134,338.24 98,906,265.49 13.37 财务费用 28,946,722.72 9,122,874.82 217.30 经营活动产生的现金流量净额 79,296,308.31 5,614,183.84 1,312.43 投资活动产生的现金流量净额-402,683,072.39-70,899,732.29 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 207,481,925.38 215,388,678.90-3.67 研发支出 59,898,183.26 45,826,731.03 30.71（1）营业收入变动原因说明：主要系本期覆铜板、绝缘材料与热塑性蜂窝材料销量增加，以及覆铜板销售单价比上年同期提高。（2）营业成本变动原因说明：主要系本期营业收入增加以及原材料采购成本比上年同期上涨。（3）销售费用变动原因说明：主要系本期随着营收增长，销售人员人数和绩效奖金比上年同期增加。（4）管理费用变动原因说明：主要系本期加大研发力度导致研发费用增加。（5）财务费用变动原因说明：主要系本期汇兑损失增加及银行贷款利息增加。（6）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期公司销售商品收到的现金增加。（7）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期子公司杭州华正青山湖项目包括募投项目、华聚材料扩产项目等资本支出增加，以及购买理财产品支出增加。（8）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本年末各项借款较上年同期增加，上年同期募集资金到位。（9）研发支出变动原因说明：主要系本期新增研发项目，加大研发投入所致。1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2017 年年度报告 15/187 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）复 合 材料 1,491,510,987.77 1,194,961,675.69 19.88 24.74 28.06 减少2.08个百分点 产 品 贸易 138,592.54 107,054.30 22.76-97.36-97.68 增加10.81 个百分点 合计 1,491,649,580.31 1,195,068,729.99 19.88 24.21 27.44 减少2.03个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）覆铜板 1,027,451,090.00 844,685,698.84 17.79 29.92 31.48 减少0.98个百分点 导 热 材料 141,191,012.93 110,293,772.82 21.88-8.92 5.85 减少10.90 个百分点 绝 缘 材料 126,111,558.61 96,085,037.28 23.81 40.65 34.01 增加3.78个百分点 热 塑 性蜂 窝 材料 196,757,326.23 143,897,166.75 26.87 22.84 25.37 减少1.48个百分点 产 品 贸易 138,592.54 107,054.30 22.76-97.36-97.68 增加10.81 个百分点 合计 1,491,649,580.31 1,195,068,729.99 19.88 24.21 27.44 减少2.03个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上营业成本比上毛利率比上年2017 年年度报告 16/187 年增减（%）年增减（%）增减（%）境内 1,136,686,342.72 905,251,396.25 20.36 27.04 27.52 减少0.30个百分点 境外 354,963,237.59 289,817,333.74 18.35 15.93 27.21 减少7.24个百分点 合计 1,491,649,580.31 1,195,068,729.99 19.88 24.21 27.44 减少2.03个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 外协加工量 外购 总产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）覆铜板(万张）799.84 119.20 919.04 909.04 38.85 3.76 2.12 34.66 导热材料（万平米）148.88 148.88 137.36 24.76-9.40-13.34 87.01 绝缘材料（吨）3,185.76 26.01 3,211.77 2,931.86 696.61 39.53 38.01 67.17 热塑性蜂窝材料（万平米）138.79 138.79 138.24 8.80 19.63 20.60 6.67 产销量情况说明 报告期内绝缘材料产量增加主要系公司在 2016 年四季度新增设备产线，提高压制类绝缘材料的产能。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例上年同期金额 上年同期占总成本比本期金额较上年同期情况 说明 2017 年年度报告 17/187 (%)例(%)变动比例(%)复 合 材料 直 接 材料 1,065,573,042.70 86.68 793,664,107.97 84.27 34.26 直 接 人工 56,974,311.20 4.63 43,135,432.10 4.58 32.08 制 造 费用 80,657,547.80 6.56 69,200,034.15 7.35 16.56 委 托 加工费 26,124,683.90 2.13 35,751,156.71 3.80-26.93 生 产 成本 1,229,329,585.60 100.00 941,750,730.93 100.00 30.54 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 覆铜板 直 接 材料 767,440,999.90 90.02 568,411,356.23 88.08 35.02 直 接 人工 25,618,401.30 3.01 19,128,763.03 2.97 33.93 制 造 费用 44,144,781.70 5.18 33,951,961.35 5.26 30.02 委 托 加工费 15,293,493.60 1.79 23,837,237.50 3.69-35.84 生 产 成本 852,497,676.50 100.00 645,329,318.11 100.00 32.10 导 热 材料 直 接 材料 106,988,486.40 85.52 87,046,662.08 80.84 22.91 直 接 人工 3,196,667.40 2.56 4,176,501.62 3.88-23.46 制 造 费用 5,682,317.10 4.54 9,564,891.39 8.88-40.59 委 托 加工费 9,237,430.10 7.38 6,894,158.50 6.40 33.99 生 产 成本 125,104,901.00 100.00 107,682,213.59 100.00 16.18 绝 缘 材料 直 接 材料 72,373,758.80 70.68 51,145,955.10 68.45 41.50 直 接 人工 13,653,865.30 13.33 10,871,523.45 14.55 25.59 制 造 费15,345,786.60 14.99 12,171,909.60 16.29 26.08 2017 年年度报告 18/187 用 委 托 加工费 1,017,927.40 1.00 529,803.82 0.71 92.13 生 产 成本 102,391,338.10 100.00 74,719,191.97 100.00 37.03 热 塑 性蜂 窝 材料 直 接 材料 118,769,797.60 79.53 87,060,134.56 76.35 36.42 直 接 人工 14,505,3