000488_2016_晨鸣纸业_2016年年度报告_2017-02-17.pdf

山东山东晨晨晨晨鸣纸鸣纸业业2016201业业集团集团股股6 年年年年度度17 年年 02山东晨鸣纸业 股股份有份有限限度度报告报告 2 月月 业集团股份有限限限公司公司 限公司 2016 年年年度报告全文1文 1 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人陈洪国、主管会计工作负责人胡金宝及会计机构负责人公司负责人陈洪国、主管会计工作负责人胡金宝及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)董连明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。董连明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司面临宏观经济波动、国家政策调整、行业竞争等风险因素影响，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容敬请查阅经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的展望中可能面对的风险因素和对策部分的内容。公司面临宏观经济波动、国家政策调整、行业竞争等风险因素影响，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容敬请查阅经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的展望中可能面对的风险因素和对策部分的内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：2016 年度，公司按中国企业会计准则核算并经审计的合并归属于母公司所有者的净利润为人民币年度，公司按中国企业会计准则核算并经审计的合并归属于母公司所有者的净利润为人民币 2,063,986,822.25 元，扣除元，扣除 2016 年度永续债利息人民币年度永续债利息人民币153,140,000 元，元，2016 年度实现的剩余可供分配的利润为人民币年度实现的剩余可供分配的利润为人民币 1,910,846,822.25元。元。按照非公开发行优先股募集说明书的约定，优先股股东可以与普通股股东共同参与发行当年实现的剩余利润按照非公开发行优先股募集说明书的约定，优先股股东可以与普通股股东共同参与发行当年实现的剩余利润 50%的分配，其计算基数为的分配，其计算基数为“（发行月份次月起至报告期期末的累计月数（发行月份次月起至报告期期末的累计月数/12）当年实现的剩余利润当年实现的剩余利润50%”。（分配基数为。（分配基数为 9/1219.1150%=7.17 亿元）亿元）以以 2016 年末普通股总股本年末普通股总股本 1,936,405,467 股、优先股模拟折股数股、优先股模拟折股数 387,263,339山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 3 股（每股（每 5.81 元摸拟折合元摸拟折合 1 股）为基数，普通股股东每股）为基数，普通股股东每 10 股派发现金红利人民币股派发现金红利人民币6 元元(含税含税)，普通股股东派发现金红利人民币，普通股股东派发现金红利人民币 1,161,843,280.20 元；优先股股东每元；优先股股东每 10 股派发现金红利人民币股派发现金红利人民币 3.08 元（含税），优先股股东派发浮动现金红利人民币元（含税），优先股股东派发浮动现金红利人民币 119,277,108.41 元。送红股元。送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 4 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2第二节 公司简介和主要财务指标.6第三节 董事长报告.10第四节 公司业务概要.12第五节 经营情况讨论与分析.15第六节 董事会报告.34第七节 重要事项.41第八节 股份变动及股东情况.61第九节 优先股相关情况.66第十节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.69第十一节 公司治理.77第十二节 公司债券相关情况.91第十三节 财务报告.94第十四节 备查文件目录.199山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、晨鸣集团、晨鸣纸业 指 山东晨鸣纸业集团股份有限公司及其附属企业 母公司、寿光本部 指 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 晨鸣控股 指 寿光晨鸣控股有限公司 深交所 指 深圳证券交易所 联交所 指 香港联合交易所 证监会 指 中国证券监督管理委员会 山东证监局 指 中国证券监督管理委员会山东监管局 湛江晨鸣 指 湛江晨鸣浆纸有限公司 江西晨鸣 指 江西晨鸣纸业有限责任公司 武汉晨鸣 指 武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司 香港晨鸣 指 晨鸣（香港）有限公司 海鸣矿业 指 海城海鸣矿业有限责任公司 吉林晨鸣 指 吉林晨鸣纸业有限责任公司 寿光美伦 指 寿光美伦纸业有限责任公司 晨鸣销售公司 指 山东晨鸣纸业销售有限公司 财务公司 指 山东晨鸣集团财务有限公司 融资租赁公司 指 山东晨鸣融资租赁有限公司 本报告期、报告期内、本年 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 年初、期初 指 2016 年 1 月 1 日 年末、期末 指 2016 年 12 月 31 日 上年 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 晨鸣纸业、晨鸣 B 股票代码 000488、200488 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 股票简称 晨鸣纸业 股票代码 01812 股票上市证券交易所 香港联合交易所有限公司 公司的中文名称 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 公司的中文简称 晨鸣纸业 公司的外文名称（如有）SHANDONG CHENMING PAPER HOLDINGS LIMITED 公司的外文名称缩写（如有）SCPH 公司的法定代表人 陈洪国 注册地址 山东省寿光市圣城街 595 号 注册地址的邮政编码 262700 办公地址 山东省寿光市农圣东街 2199 号 办公地址的邮政编码 262705 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 香港公司秘书 姓名 肖鹏 袁西坤 潘兆昌 联系地址 山东省寿光市农圣东街 2199号 山东省寿光市农圣东街 2199号 香港中环环球大厦 22 楼 电话(86)-0536-2158008(86)-0536-2158008(852)-2501 0088 传真(86)-0536-2158977(86)-0536-2158977(852)-2501 0028 电子信箱 kentpoon_.hk三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报和香港商报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 境内：http:/；境外：http:/.hk 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 7 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 四、注册变更情况四、注册变更情况 统一社会信用代码 913700006135889860 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 签字会计师姓名 赵艳美、王宗佩 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中泰证券股份有限公司 山东省济南市经七路 86 号证券大厦 钱伟、曾丽萍 2016 年 3 月 16 日-2016 年 11月 22 日 中信建投证券股份有限公司 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 9 层 宋双喜、申希强 2016 年 11 月 23 日-2017 年 12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2016 年 2015 年 本年比上年增减 2014 年 营业收入（元）22,907,118,241.8420,241,906,131.8113.17%19,101,677,077.69归属于上市公司股东的净利润（元）2,063,986,822.251,021,224,678.04102.11%505,204,384.73归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）1,611,533,699.22719,891,359.63123.86%130,445,644.83经营活动产生的现金流量净额（元）2,153,049,269.84-9,721,363,524.30122.15%985,399,735.85基本每股收益（元/股）0.990.5098.00%0.26山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 8 稀释每股收益（元/股）0.990.5098.00%0.26加权平均净资产收益率 9.59%6.73%2.86%3.62%2016 年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014 年末 总资产（元）82,285,354,532.1477,961,699,547.595.55%56,822,026,545.21归属于上市公司股东的净资产（元）22,218,808,367.4316,871,494,584.8231.69%13,917,343,301.15数据说明：归属于上市公司股东的净利润未扣除其他权益工具-永续债可递延并累积至以后期间支付的利息的影响。在计算每股收益、加权平均净资产收益率财务指标时，将永续债 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日的利息人民币 153,140,000.00元扣除，详见本报告第十三节、附注十七、2。七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 4,951,931,256.745,654,427,476.285,965,699,811.33 6,335,059,697.49 归属于上市公司股东的净利润 402,131,344.77537,033,525.83614,998,648.94 509,823,302.71 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 292,898,560.63448,912,523.19522,725,460.32 346,997,155.08 经营活动产生的现金流量净额-3,936,890,898.291,239,381,045.25-422,581,643.26 5,273,140,766.14上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、九、根据香港上市规则附录十六第十九条编制的近五年财务概要根据香港上市规则附录十六第十九条编制的近五年财务概要 截至12月31日止年度 单位：万元 2016年 2015年 2014年 2013年 2012年 营业额 2,290,7112,024,191 1,910,168 2,038,889 1,976,168 除税前盈利 258,317141,017 56,101 86,629 -1,614 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 9 税项 56,05643,224 10,770 17,594 -6,283 归属于上市公司股东的当期利润 206,399102,122 50,520 71,066 22,103 少数股东损益-4,138-4,329 -5,190 -2,030 -17,435 基本每股收益（元/股）0.990.500.260.35 0.11加权平均净资产收益率（%）9.59%6.73%3.62%5.11%1.63%截至12月31日止年度 单位：万元 2016年 2015年 2014年 2013年 2012年 总资产 8,228,535 7,796,1705,682,203 4,752,188 4,772,542 总负债 5,972,050 6,070,2774,247,396 3,288,353 3,338,000 少数股东权益 34,605 38,74343,073 59,847 58,592 归属于上市公司股东权益 2,221,881 1,687,1491,391,734 1,403,989 1,375,950 流动资产净值（负债净额）-1,094,182-1,347,029-452,549-106,347 24,638总资产减流动负债 3,557,671 2,932,7562,872,6372,823,321 2,775,419十、非经常性损益项目及金额十、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-1,536,454.1818,317,909.8565,276,190.37 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）472,476,962.83244,716,579.78260,000,612.10 债务重组损益-90,997.9032,089,863.801,725,797.17 对外委托贷款取得的损益 87,608,490.5694,777,777.7782,833,581.81 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 10,022,635.8910,274,311.0449,781,358.66 采用公允价值模式进行后续计量的消耗性生物资产公允价值变动产生的损益-20,084,425.90-19,078,538.026,856,815.32 减：所得税影响额 92,004,074.2776,729,624.3881,221,136.75 少数股东权益影响额（税后）3,939,014.003,034,961.4310,494,478.78 合计 452,453,123.03301,333,318.41374,758,739.90-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 10 第三节第三节 董事长报告董事长报告 尊敬的各位股东：本人向各位股东欣然提呈本公司截至 2016 年 12 月 31 日之财政年度报告，并谨此代表董事会向各位股东对本公司的关心和支持表示诚挚的谢意。2016 年中国经济缓中趋稳，稳中向好，供给侧改革取得阶段性成果。在宏观经济运行平稳的背景下，公司所处的造纸行业受供给侧结构性改革、国家环保整治、淘汰过剩产能以及市场需求增长等因素影响，推动造纸行业涨价提速。尤其下半年，受木浆、废纸、物流、煤炭等成本推动影响，国内造纸企业迎来涨价潮，行业复苏迹象明显，高景气度将得到延续。另一方面，中国租赁业在国务院促进租赁业发展的文件的支持下，在经济发展下行压力增大的背景下继续逆势上扬。2016 年，公司坚持以“稳中求进”为总基调，以“打造千亿企业”为总目标，贯彻落实“打造团队、严细管理、业务精湛、创出佳绩”十六字方针，坚持多元化发展战略不动摇，加快转型升级，着力构建以制浆、造纸、金融为主导，林业、矿产等协同发展的产业体系，全面提升管理水平、产业核心竞争力和盈利能力。过去的一年，是公司历史上发展最好的一年，企业整体实力大幅增强，行业地位明显提升，成绩令人振奋。一、经营业绩一、经营业绩 2016年，公司完成机制纸产量436万吨、销量452万吨，实现营业收入人民币229.07亿元，同比增长13.17%；营业成本人民币157.87亿元，同比增长6.93%；实现利润总额及归属于母公司所有者的净利润分别为人民币25.83亿元、人民币20.64亿元，同比增长83.18%和102.11%。公司资产总额达人民币822.85亿元。金融板块各项业务发展平稳，管理制度不断完善，风险防控扎实有效。二、公司治理二、公司治理 报告期内，公司按照公司法、证券法、上市公司治理准则、深圳证券交易所股票上市规则、香港联合交易所上市规则和中国证监会有关规定的要求规范运作，在实践中不断健全和完善公司法人治理结构、规范公司运作。董事会认为公司治理的实际情况与上市公司治理准则等规范性文件的规定和要求基本相符。报告期内，董事会着力从完善公司治理入手，规范公司运行。根据监管规定，适时完善公司治理制度，修订完善了募集资金管理办法、董事会审计委员会实施细则、公司章程修订案等管理制度。通过严格执行内部控制的相关制度，促进了公司的规范运作和健康发展，保护了投资者合法权益，公司治理总体情况与中国证监会的要求不存在差异，随着公司的发展，公司规范运作状况及内部控制水平将不断提升。三、股息分配三、股息分配 追求企业价值最大化是公司长期坚持的目标，公司一贯重视股东的利益和回报。2016年度，公司按中国企业会计准则核算并经审计的合并归属于母公司所有者的净利润为人民币2,063,986,822.25元，扣除2016年度永续债利息人民币153,140,000元，2016年度实现的剩余可供分配的利润为人民币1,910,846,822.25元。根据 公司章程、非公开发行优先股募集说明书规定，公司2016年度利润分配预案如下：按照非公开发行优先股募集说明书的约定，优先股股东可以与普通股股东共同参与发行当年实现的剩余利润50%的分配，其计算基数为“（发行月份次月起至报告期期末的累计月数/12）当年实现的剩余利润50%”（分配基数为9/1219.1150%=7.17亿元）。以2016年末普通股总股本1,936,405,467股、优先股模拟折股数387,263,339股（每5.81元摸拟折合1股）为基数，普通股股东每10股派发现金红利人民币6元(含税)，普通股股东派发现金红利人民币1,161,843,280.20元；优先股股东每10股派发现金山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 11 红利人民币3.08元（含税），优先股股东派发浮动现金红利人民币119,277,108.41元，利润分配后的余额滚存以后年度分配。公司将一如既往的致力于公司未来的长远发展，以更优异的成绩为股东创造最佳回报。四、未来发展四、未来发展 随着国民经济下行压力的缓解、居民收入水平的提高以及整体经济的企稳，本国与发达国家的差距会越来越小，我国按照国外发达国家的纸品人均消费量看，纸及纸板人均消费量预期还将持续增长；且在当前的市场环境下，造纸行业淘汰落后产能和日趋严格的环保政策迫使部分中小企业退出市场，这有利于提升行业集中度，行业竞争有望进一步规范化，形成良好的行业循环,行业复苏迹象明显，高景气度将得到延续。随着“十三五”规划的展开，我国城镇化、工业化步伐加快，经济增长方式转变、传统产业升级、新兴行业崛起和基础设施建设的持续发展都需大量的固定资产的投资，我国将成长为世界上最大租赁市场，据中商产业研究院2016-2021年中国融资租赁行业市场前景调查及投资战略研究报告显示，融资租赁行业未来仍将保持年均20%以上的复合增速。预计我国融资租赁行业到2021年租赁合同余额将有望达到人民币20.79万亿元，融资租赁在中国具有广阔的市场前景。面向未来，公司将坚持绿色、低碳、循环、可持续发展的总基调，以中国制造2025规划为指导，以科学发展为主题，以提质增效为中心，以促进生产制造业与金融服务业产融结合、工业化与智能化深度融合为主线，进一步转方式、调结构，全面提升质量效益，全面提升管理水平，全面提升科技含量，全面提升幸福指数，全面提升品牌形象，推进公司做强做优做大，力争“十三五”期间实现利税过百亿，打造千亿级“产、融、贸”一体化多元产业集团。陈洪国陈洪国 董事长董事长 2017 年年 2 月月 17 日日山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 12 第四节第四节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）报告期内公司从事的主要业务 公司是以制浆、造纸、金融、林业等产业板块为主体，同时涉足矿产、能源、物流、建材、酒店等领域的大型综合性现代化企业集团，是全国惟一一家A、B、H三种股票及发行优先股的上市公司，以及造纸行业内第一家拥有财务公司和融资租赁公司的产融结合企业，其中机制纸业务、融资租赁业务是公司收入和利润的主要来源。2016年，公司实现机制纸产量436万吨，销量452万吨。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。1、机制纸业务 公司是中国造纸行业龙头企业，在山东、广东、湖北、江西、吉林等地均建有生产基地，年浆纸产能850多万吨，拥有全球最大的制浆造纸生产基地和数十余条国际尖端水平的制浆造纸生产线，产品逐步形成了以印刷用纸、包装用纸、办公用纸、工业用纸、生活用纸五大品类体系，以高档文化纸、铜版纸、白卡纸、新闻纸、轻涂纸、复印纸、工业用纸、特种纸、生活纸为主导的高中档并举的九大系列产品结构。公司拥有国家级技术中心、博士后科研工作站、国家认定CNAS浆纸检测中心等科研机构，获得国家授权专利150余项，其中发明专利9项；7个产品被评为“国家级新产品”，29个产品填补国内空白，获得省级以上科技进步奖21项，承担国家级科技项目5项、省级技术创新项目26项，“晨鸣”商标被认定为中国驰名商标。2、融资租赁业务 融资租赁公司自成立以来，依托公司强大的资金实力和人才优势，充分发挥公司国际化、市场化运作机制的优势，积极谋求产业资本和金融资本的有机结合。对外为大型国有企业、上市公司、政府融资平台、优质民营企业、高新技术企业、学校、医院等提供融资、增值服务解决方案，对内适应公司金融市场需求多元化和金融服务综合化发展的趋势，服务造纸行业上下游产业链。融资租赁公司的租赁业务主要开展售后回租模式。目前融资租赁公司已经成为公司新的利润增长点，未来发展态势良好。（二）报告期内公司所属行业基本情况 1、造纸行业 造纸行业与宏观经济增速之间有较强的顺周期性，在中国经济增速有所调整的条件下，造纸行业的增速也面临调整压力。但随着国民经济下行压力的缓解、居民收入水平的提高以及整体经济的企稳，纸及纸板人均消费量预期还将持续增长；且在当前的市场环境下，落后产能淘汰和企业重组力度不断加大，未来造纸行业竞争有望进一步规范化。2016年中国经济缓中趋稳，稳中向好，供给侧改革取得阶段性成果，经济增长积极性因素增多。在宏观经济运行平稳的背景下，公司所处的造纸行业受供给侧结构性改革、国家环保整治、淘汰过剩产能以及市场需求增长等因素影响，推动造纸行业涨价提速。尤其下半年，受木浆、废纸、物流、煤炭等成本推动影响，国内造纸企业迎来涨价潮。中长期看，我国供给侧结构性改革的不断推进，造纸业会有更多的落后产能被加速淘汰，同时随着环保治理力度加大，中小规模产能加速淘汰，造纸行业集中度进一步提升，行业复苏迹象明显，高景气度将得到延续。在造纸行业中，公司有较为明显的规模优势。多年来，公司的产量和销售收入均位于行业前列，综合经济效益连续多年名列全国同行业首位，综合实力位居世界纸业十强，因此公司在行业中具有突出的规模优势，在未来发展中处于相对有利的地位。除此之外，作为国内首家A+B+H股及发行优先股的上市公司，公司拥有畅通的资本市场融资渠道，为公司未来项目投资提供了有效的支撑，且公司机制纸业务的整体上市也使公司管理较为规范，业务操作更加透明化，为公司长远发展奠定了良好的基础。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 13 2、融资租赁行业 国务院于2015年印发了关于加快融资租赁业发展的指导意见和促进金融租赁行业健康发展的指导意见，上述意见作为我国首个扶持融资租赁业的全国性政策为未来融资租赁行业的发展铺平了道路。在经济发展新常态下，我国融资租赁行业发展步入黄金期，据中国租赁联盟测算，截止年底，全国融资租赁总部企业超过7000家，比上年增加约2500家；融资租赁合同余额达到人民币5.33万亿人民币，比上年增长20%。据中商产业研究院2016-2021年中国融资租赁行业市场前景调查及投资战略研究报告显示，融资租赁行业未来仍将保持年均20%以上的复合增速，到2021年将有望达到人民币20.79万亿元，融资租赁在中国具有广阔的市场前景。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 公司在报告期内新增对广东德骏投资有限公司的股权投资。固定资产 报告期内江西晨鸣高档包装纸项目和湛江晨鸣 60 万吨液体包装纸项目转资。在建工程 报告期内江西晨鸣高档包装纸项目和湛江晨鸣 60 万吨液体包装纸项目转资。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是中国造纸行业龙头企业，历经半个多世纪的创业创新，现已发展成为以制浆、造纸、金融、林业等产业板块为主体，同时涉足矿产、能源、物流、建材、酒店等领域的大型综合性现代化企业集团，是全国惟一一家A、B、H三种股票及发行优先股的上市公司，以及造纸行业内第一家拥有财务公司和融资租赁公司的产融结合企业。与同行业其他企业相比，本公司具有以下竞争优势：1、规模优势 作为中国造纸行业龙头企业，通过多年的发展，公司目前已形成年产浆纸产能850多万吨，具备与国际造纸企业相抗衡的规模。大规模集中的生产经营模式使公司具有明显的经济效益，而且公司在原材料采购、产品定价、行业政策制订等方面都具有很强的市场影响力。2、产品优势 公司在产品规模迅速扩大的同时，产品结构也在不断优化。近年来，公司先后建设了高档铜版纸、高档食品包装纸、高档白卡纸等文化用纸生产线，产品逐步形成了以印刷用纸、包装用纸、办公用纸、工业用纸、生活用纸五大品类体系，以高档文化纸、铜版纸、白卡纸、新闻纸、轻涂纸、复印纸、工业用纸、特种纸、生活纸为主导的高中档并举的九大系列产品结构，成为中国造纸行业中产品品种最多的公司。多元化、高档化的产品结构不仅使得公司抵御市场风险的能力大大增强，还可以使公司保持相对较强的盈利能力。3、技术装备优势 公司总体技术装备具有世界先进水平，主要生产设备均引进国际知名的芬兰维美德、奥斯龙、美卓、德国福伊特和美国TBC等厂家产品，达到国际先进水平，其中包括世界先进的稀释水流浆箱、叠网成型、单挂式烘干部、机内薄膜涂布机、非山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 14 接触式热风干燥和在线双面软密压光机，并配备有在线纸病监测系统、横幅厚度控制系统和智能化质量控制系统等先进的技术装备。公司采用的技术装备集中体现了当今造纸工业技术密集、机电一体的特点。浆料系统的除气技术、湿部化学技术、纸页智能横向控制技术、涂料制备技术、自由喷射上料涂布技术、多压区压力平衡压光技术和公司自主开发的工艺流程，都达到了国际先进水平。4、科研创新和新产品开发优势 公司为高新技术企业，发挥自身强大的科研优势，以国家级企业技术中心和博士后科研工作站为依托，构建完善的知识产权体系，不断加大技术创新能力和科研开发力度，积极开发科技含量高、附加值高的新产品和企业专有技术。同时，公司技术中心积极与院校、科研单位和国际先进企业进行技术合作，获得国家授权专利150余项，其中发明专利9项；7个产品被评为“国家级新产品”，29个产品填补国内空白，获得省级以上科技进步奖21项，承担国家级科技项目5项、省级技术创新项目26项，“晨鸣”商标被认定为中国驰名商标。5、资金优势 造纸行业是资金密集型行业，资金是对造纸行业发展最为重要的要素之一。公司具有良好的盈利能力和资信状况，长期与银行保持较为稳定的合作关系，使公司具有通畅的间接融资能力。公司自上市以来一直保持良好的经营业绩，具备较为完善的法人治理结构，公司先后通过境内外资本市场实现多次融资，且融资获取的资金使用效果良好，市场形象好，这也使公司具备了较强的通过资本市场直接融资的能力。6、团队优势 公司的主要高管和核心人员保持稳定。晨鸣纸业在开展业务的过程中，稳定的核心团队形成了适合公司发展的内部企业文化，并将具有行业特点的管理经验固化，形成了管理与文化相结合的团队优势。同时，凭借先进的经营理念和广阔的发展空间，公司吸引了一批具有金融、法律、财务管理等专业背景的资深人才，高素质、专业化的团队为公司的长远发展提供了强有力的人才保障。7、环保治理优势 公司及控股子公司近年来投资建设了碱回收系统、中段水处理系统、白水回收系统、黑液综合利用系统等污染治理设施，环保排放指标在行业中稳居前列。同时国家淘汰落后产能政策将为造纸行业的发展扫清障碍，而先进产能的补充和替代将给造纸行业带来新鲜的血液和动力，这有利于提升行业集中度，形成良好的行业循环。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 15 第五节第五节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2016年，公司坚持以“稳中求进”为总基调，以“打造千亿企业”为总目标，贯彻落实“打造团队、严细管理、业务精湛、创出佳绩”十六字方针，坚持多元化发展战略不动摇，加快转型升级，着力构建以制浆、造纸、金融为主导，林业、矿产等协同发展的产业体系，全面提升管理水平、产业核心竞争力和盈利能力。过去的一年，是公司历史上发展最好的一年，企业整体实力大幅增强，行业地位明显提升，成绩令人振奋。2016年，公司完成机制纸产量436万吨、销量452万吨，实现营业收入人民币229.07亿元，同比增长13.17%；营业成本人民币157.87亿元，同比增长6.93%；实现利润总额及归属于母公司所有者的净利润分别为人民币25.83亿元、人民币20.64亿元，同比增长83.18%和102.11%。公司资产总额达人民币822.85亿元。金融板块各项业务发展平稳，管理制度不断完善，风险防控扎实有效。（一）企业管理开创新局面 引进专业管理咨询公司，重点就集团组织管控及结构优化、薪酬体系、绩效考核三方面着手变革。以“做强总部、做实二级单位”为主线，调整集团总部组织架构，协同“制造、金融、供应链贸易”三大板块，做强做大“产、融、贸”一体化的多元产业集团。（二）市场营销创出新佳绩 重视关爱员工，积极引进各层级优秀人才，优化调整考核办法，体现多劳多得。销售领导分工包靠市场，细分产品线，成立静电纸产品公司，加强大客户开发。加强应收账款管理，严控违约发货，落实发运、降低库存工作。（三）生产运行取得新进步 基础管理稳步提升，生产运行持续高效，严格按标准参数控制，落实断纸、运行效率考核。紧盯市场，调整产品结构，开发生产高档格拉辛纸、酒标纸、超高松白卡、高克重双胶纸等高附加值产品。通过优化浆料结构，化学品国产化替代，推广应用填料增强剂、新型助留剂等新技术，增加效益。（四）金融板块拓宽新领域 成功发行人民币45亿元优先股，为山东省首家发行优先股的上市公司，也为同行业首家发行；获得了国家发改委、国家开发银行专项基金人民币7亿元，年利率1.2%，节约了财务费用，开创了造纸行业的先例。财务公司电票系统已经获批上线，并新增人民银行再贴现通道业务，各项业务全面发展。（五）企业发展积聚新动力 各大新项目加快推进：湛江晨鸣液体包装纸项目于2016年10月份顺利投运；海鸣矿业菱镁矿项目进入巷道施工和设备安装高峰期；黄冈晨鸣林浆一体化项目开工建设制浆、码头、生活区；寿光晨鸣化学浆项目按计划稳步推进。以上项目对增强企业发展后劲，推动企业战略目标的实现将起到非常重要的作用。（六）采购工作取得新成效 源头采购降本增效，通过与优质、大规模供应商合作，采购成本总体降低。通过利用境外融资、调整集中付款流程、做大贸易销售量等措施，降低库存资金占用，增加效益。浆纸电子商品现货交易中心取得批复，为浆纸的集成化供应链体系提供交易平台，成为新的利润增长点。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2016 年年度报告全文 16 2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业收入比重金额 占营业收入比重 营业收入合计 22,907,118,241.84 100%20,241,906,131.81100%13.17%分行业 机制纸 19,536,639,601.47 85.29%18,072,997,652.5389.29%8.10%融资租赁 2,339,925,682.07 10.21%1,084,860,187.115.36%115.69%电力及热力 338,702,429.21 1.48%437,772,691.422.16%-22.63%建筑材料 227,629,265.80 0.99%223,266,272.441.10%1.95%化工用品 129,003,963.48 0.56%124,008,406.450.61%4.03%酒店 26,677,286.19 0.12%27,136,077.490.13%-1.69%其他 308,540,013.62 1.35%271,864,844.371.34%13.49%分产品 双胶纸 4,966,155,905.70 21.68%4,460,441,279.1522.04%11.34%铜版纸 4,428,162,301.09 19.33%4,365,890,220.9221.57%1.43%白卡纸 2,815,701,912.71 12.29%1,915,153,293.259.46%47.02%静电纸 2,107,489,078.57 9.20%1,580,897,670.327.81%33.31%防粘原纸 1,009,523,792.88 4.41%897,236,148.184.43%12.51%新闻纸 996,218,028.98 4.35%970,297,912.124.79%2.67%生活纸 659,518,362.24 2.88%670,406,337.063.31%-1.62%轻涂纸 463,577,121.66 2.02%612,237,436.633.02%-24.28%书写纸 274,469,632.58 1.20%289,489,121.261.43%-5.19%其他机制纸 1,815,823,465.0