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渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 1 渤海金控投资股份有限公司渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告年年度报告 2017 年年 04 月月 渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。连带的法律责任。公司负责人金川、主管会计工作负责人郭公司负责人金川、主管会计工作负责人郭占刚及会计机构负责人占刚及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)邹学深声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。邹学深声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 金平 董事 公务原因 马伟华 汤亮 董事 公务原因 金川 李军文 董事 公务原因 马春华 赵慧军 独立董事 公务原因 马春华 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。请投资者注意投资风险。本报告本报告“第四节第四节 经营情况讨论与分析之九经营情况讨论与分析之九-公司未来发展的展望公司未来发展的展望”描述描述了本了本公司经营中可能存在的风险。请投资者注意阅读。公司经营中可能存在的风险。请投资者注意阅读。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 6,184,521,282 为基数，为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.50 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公股（含税），不以公积金转增股本。积金转增股本。渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.32 第五节第五节 重要事项重要事项.67 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.75 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.75 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.76 第九节第九节 公司治理公司治理.84 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.94 第十一节第十一节 财务报告财务报告.100 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.186 渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司、渤海金控 指 渤海金控投资股份有限公司，原渤海租赁股份有限公司 海航资本 指 海航资本集团有限公司，公司控股股东 渤海租赁 指 天津渤海租赁有限公司，公司全资子公司 皖江金租 指 皖江金融租赁股份有限公司，渤海租赁之控股子公司 香港渤海 指 香港渤海租赁资产管理有限公司，渤海租赁之全资子公司 HKAC 指 香港航空租赁有限公司，Avolon 之控股子公司 横琴租赁 指 横琴国际融资租赁有限公司，渤海租赁之控股子公司 海航集团 指 海航集团有限公司 长江租赁 指 长江租赁有限公司 扬子江租赁 指 扬子江国际租赁有限公司 香港国际租赁 指 香港国际航空租赁有限公司 浦航租赁 指 浦航租赁有限公司 GSC 指 Global Sea Containers Ltd.，香港渤海之全资子公司 Seaco 指 Seaco SRL，GSC 之全资子公司 Cronos 指 Cronos Ltd.，GSC 之控股子公司 GAL 指 Global Aviation Leasing Co.,Ltd，香港渤海之全资子公司 Avolon 指 Avolon Holdings Limited，GAL 之全资子公司 Sinolending 指 Sinolending Ltd.，香港渤海租赁资产管理有限公司之参股子公司 天航金服 指 天津航空金融服务有限公司，渤海租赁之控股子公司 联讯证券 指 联讯证券股份有限公司，渤海金控投资股份有限公司之参股子公司 渤海人寿 指 渤海人寿保险股份有限公司，渤海金控投资股份有限公司之参股子公司（第一大股东）深圳兴航 指 深圳兴航融投股权投资基金合伙企业（有限合伙）天津通万 指 天津通万投资合伙企业（有限合伙）中加基金管理的中加邮储 1 号 指 中加基金邮储银行中国邮政储蓄银行股份有限公司 中信建投基金管理的中信建投定增 11 号 指 中信建投基金中信证券中信建投定增 11 号资产管理计划 渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 5 广州城投投资 指 广州市城投投资有限公司 西藏瑞华 指 西藏瑞华投资发展有限公司 上海贝御 指 上海贝御投资管理有限公司 美兰机场 指 海口美兰国际机场有限责任公司 聚宝科技 指 聚宝互联科技（深圳）股份有限公司，公司参股子公司 天津银行 指 天津银行股份有限公司 GECAS 指 GE CapitalAviation Services Limited、GE CapitalAviation Services LLC C2 指 C2 Aviation Capital,Inc.CIT、CIT 集团 指 CIT Group Inc.美国纽约证券交易所上市公司 CIT Leasing 指 C.I.T.Leasing Corporation,CIT 下属全资子公司 Mariner 指 Mariner Acquisition Ltd.，系公司全资子公司 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 渤海金控 股票代码 000415 变更后的股票简称（如有）渤海金控 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 渤海金控投资股份有限公司 公司的中文简称 渤海金控 公司的外文名称（如有）Bohai Capital Holding Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有）Bohai Capital 公司的法定代表人 金川 注册地址 中国新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市黄河路 93 号 注册地址的邮政编码 830002 办公地址 新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市新华北路 165 号广汇中天场 41 楼 办公地址的邮政编码 830002 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 马伟华 王景然 联系地址 新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市新华北路165 号广汇中天广场 41 楼 北京市朝阳区霄云路甲26号海航大厦20楼 电话 0991-2327723 010-57583606 传真 0991-2327709 010-57582368 电子信箱 weihua_ 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网(http:/)公司年度报告备置地点 新疆乌鲁木齐市天山区新华北路 165 号广汇中天广场 41 楼渤海金控投资股份有限公司、深圳证券交易所 渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 916500002285973682 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）公司 1996 年上市时主营业务为水利建设、工程承包、建筑工程施工、工业设备制作及安装、房地产开发。2011 年通过重大资产重组后公司主营业务变更为市政基础设施租赁、电力设施和设备租赁、交通运输基础设施和设备租赁以及新能源、清洁能源设施和设备租赁。2014 年 9 月根据公司经营发展需要，公司经营范围中增加了租赁业务的咨询服务。2016 年 2 月公司更名为渤海金控投资股份有限公司，公司经营范围中增加了股权投资、投资咨询与服务。历次控股股东的变更情况（如有）1.公司于 1996 年 6 月上市，上市时新疆水利电力建设总公司共计持有公司股票1,500 万股，占公司总股本的 30%，成为公司的控股股东。2.2009 年 7 月 6 日，舟基集团共计持有公司股票 3,300 万股，占公司总股本的10.99%，成为公司的控股股东。3.2011 年公司实施重大资产重组，重组完成后海航资本集团有限公司持有公司43,840 万股，占重组完成后公司总股本的 44.90%，成为公司控股股东；4.截止本报告披露日，海航资本集团有限公司持有公司 2,137,133,675 股，占公司总股本的 34.56%。报告期内，公司控股股东无变更。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 中国北京市东城区东长安街东方广场安永大楼 16 层 签字会计师姓名 林扬、郑炯 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广东省广州天河北路 183 号大都会广场 43 楼 杨常建、周伟 2016 年 1 月 8 日至 2017 年 12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 中国银河证券股份有限公司 北京市西城区金融大街 35 号C 座 2-6 层 王琦、徐扬 2013 年 12 月 27 日至 2016 年12 月 31 日 广发证券股份有限公司 广东省广州天河北路 183 号大都会广场 43 楼 张永青、洪道鳞 2016 年 1 月 8 日至 2017 年 12月 31 日 渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 8 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2016 年 2015 年 本年比上年增减 2014 年 营业收入（元）24,257,548,000.00 9,826,464,000.00 146.86%6,851,955,000.00 归属于上市公司股东的净利润（元）2,276,802,000.00 1,304,468,000.00 74.54%913,196,000.00 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）1,700,493,000.00 1,134,593,000.00 49.88%810,416,000.00 经营活动产生的现金流量净额（元）13,944,584,000.00 7,014,152,000.00 98.81%4,734,712,000.00 基本每股收益（元/股）0.37 0.37 0.00%0.27 稀释每股收益（元/股）0.37 0.37 0.00%0.27 加权平均净资产收益率 7.79%12.28%-4.49%10.65%2016 年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014 年末 总资产（元）216,632,100,000.00 131,900,896,000.00 64.24%67,720,684,000.00 归属于上市公司股东的净资产（元）31,147,706,000.00 27,291,098,000.00 14.13%9,788,513,000.00 注：2015 年公司飞机销售业务为非经常性业务且金额较小，处置收益按净值列为营业外收入核算，2016 年收购 Avolon 并对公司飞机业务进行整合后飞机销售业务成为经常性业务，因此 2016 年将飞机销售收入及对应成本列为其他业务收入及成本核算，同时为保证报表的可比性，相应调整 2015 年度数据。2015 年度营业收入由 96.59 亿元调整为 98.26 亿元，营业成本由 48.37 亿元调整为 49.50 亿元。除收入、成本数据外，不涉及净利润等其他数据调整。七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 不适用，公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 不适用，公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 5,335,743,000.00 6,502,563,000.00 5,605,588,000.00 6,813,654,000.00 归属于上市公司股东的净利润 215,297,000.00 517,912,000.00 706,451,000.00 837,142,000.00 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 273,746,000.00 443,247,000.00 409,860,000.00 573,640,000.00 经营活动产生的现金流量净额 2,880,303,302.09 3,143,079,773.91 3,826,118,155.10 4,095,082,768.90 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 上述经营活动产生的现金流量净额与公司已披露季度报告、半年度报告披露数据存在差异，系将销售飞机产生的现金流量由经营活动现金流量调整至投资活动现金流量所致。渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 9 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-1,000.00 13,324,000.00 20,151,000.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）269,248,000.00 151,300,000.00 129,333,000.00 地方政府补贴及税费返还等 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 362,182,000.00 6,418,000.00 21,714,000.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 9,193,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 38,723,000.00 89,423,000.00 16,429,000.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,682,000.00 35,008,000.00 1,742,000.00 减：所得税影响额 78,109,000.00 55,421,000.00 35,136,000.00 少数股东权益影响额（税后）28,609,000.00 70,177,000.00 51,453,000.00 合计 576,309,000.00 169,875,000.00 102,780,000.00-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）公司从事的主要业务及经营模式 报告期内，公司主营业务为租赁业，主要为境内外客户提供全方位的飞机租赁、集装箱租赁、基础设施租赁、大型设备租赁等租赁服务，包括经营租赁和融资租赁两大主营业务类型，具体如下：1、飞机租赁业务 报告期内，公司飞机租赁业务主要通过子公司 Avolon、HKAC 及渤海租赁开展，主要为中长期经营租赁，主要经营模式为通过与航空公司进行售后回租、向飞机制造商直接购买飞机并出租给航空公司以及向其他出租人购买飞机资产包并出租给航空公司等方式为客户提供飞机租赁服务。2、集装箱租赁业务 报告期内，公司集装箱租赁业务主要通过子公司 Seaco、Cronos 开展，主要为经营租赁业务，主要经营模式为向集装箱制造商购买集装箱并出租给船运公司等客户，获得租金收益，通过多样化的集装箱投资组合（包括干箱、冷藏箱、油罐箱、特种箱），以长期租赁为主、短期租赁为辅的多种租赁方式为客户提供多元化的集装箱租赁服务。3、境内融资租赁业务 报告期内，公司境内融资租赁业务主要通过子公司渤海租赁、皖江金租和横琴租赁开展，主要经营模式为售后回租融资租赁和直接融资租赁。售后回租主要模式为公司（出租人）为有资金需求的客户（承租人）提供融资服务，客户将其自有资产出售给公司，并与订立融资租赁合同再将该物件租回使用，租赁期满，客户支付名义价格，资产归还客户所有。直接租赁主要模式为公司（出租人）根据客户（承租人）资产购置计划购买资产，租给客户使用，客户支付租金；租赁期满，客户支付名义价格，资产归还客户所有。（二）公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、飞机租赁行业发展情况及公司所处地位 飞机租赁行业从上个世纪七十年代开始发展并且逐渐成为航空运输领域中重要的组成部分。飞机租赁的产生为航空公司提供了解决机队扩张与资金短缺矛盾的有效途径，现成为国际飞机融资的主要方式。根据 Flightglobal 发布的数据显示，全球超过 40%在服役中的商用飞机中是由飞机租赁公司持有或管理。飞机租赁与全球航空运输业的发展水平高度相关，航空运输业受全球宏观经济周期的影响而波动，飞机租赁行业也随着全球宏观经济周期的影响而波动。根据空客公司的预测，到2033 年全球服役的客运飞机将达到 37,500 架（不包含座位数在 100 以下的小型飞机）比 2013 年的全球服役的客机总数增加31,400 架（不包含座位数在 100 以下的小型飞机）。同时，根据 IATA 的预测，在 2020 年时飞机租赁公司拥有的飞机数量将占全球服役飞机数量的 50%。因此，随着飞机保有数量的增加及飞机租赁公司拥有飞机数量占比的提高，飞机租赁行业未来发展前景良好。截至 2016 年 12 月 31 日，公司自有、管理及订单飞机合计 461 架，跻身全球领先的飞机租赁公司之列。截至本报告披露日，公司通过 Avolon 收购 CIT 下属商业飞机租赁业务已完成标的资产的股权过户，公司自有、管理及订单飞机合计达到近 900 架，已成为仅次于 GECAS 与 AerCap 的全球第三大飞机租赁公司。2、集装箱租赁行业发展情况及公司所处地位 自二十世纪六十年代以来，集装箱运输成为促进全球经济发展不可或缺的一部分，集装箱租赁业务几乎与集装箱运输业务同时产生，现已成为船运公司获得集装箱的主要方式，租赁公司拥有的集装箱量约占世界集装箱总量的 50%。集装箱租赁业与集装箱贸易运输量高度相关，而集装箱贸易运输量与全球经济增长具有高度相关性，全球经济增长越快，集装箱贸易渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 11 运输量越大，集装箱租赁需求也越大。近几年航运市场低迷，国际集装箱运输需求减弱，运力整体过剩，集装箱租赁市场亦受到一定影响。未来随着全球经济的逐步复苏以及集装箱运输替代传统运输方式的过程的不断深化，集装箱租赁行业在中长期仍将保持增长。截至 2016 年 12 月 31 日，公司下属 Seaco 和 Cronos 自有和管理的集装箱合计 403 万 CEU，为全球第二大集装箱租赁公司。3、境内融资租赁行业发展情况及公司所处地位 我国融资租赁行业起步于 20 世纪 80 年，2000 年被列入国家重点鼓励发展的产业，并在近几年内经历了快速的发展。融资租赁市场需求受国内宏观经济环境、租赁业务相关行业波动等因素影响，并随着宏观经济环境和租赁相关行业的周期性波动而波动。根据全球租赁报告，欧美发达国家的租赁市场渗透率一般在 15-30%，我国的租赁市场渗透率较发达国家的水平仍有一定差距，未来仍有较大的发展空间。截至 2016 年 12 月 31 日，公司全资子公司渤海租赁注册资本已增加至 221 亿元，成为国内注册资本最大的融资租赁试点企业，在基础设施、大型设备及飞机等资本密集型项目上具有较强的业务优势；公司控股子公司皖江金租系唯一一家在新三板挂牌的金融租赁公司，在安徽省内具有较强的区域竞争优势。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资较期初增加了 138.28%，系本年新增公司对渤海人寿的投资 14.4 亿元及合并范围增加 Avolon 持有长期股权投资所致。固定资产 固定资产较期初数增加了 145.02%，系本年合并范围增加 Avolon 及业务发展新购置集装箱及飞机增加所致。在建工程 在建工程较期初数增加了 7223.32%，系本期新增皖江金租办公楼装修工程所致。货币资金 货币资金较期初数减少了 31.38%，系本年投资、筹资活动使货币资金减少所致 应收账款 应收账款较期初数增加了 28.15%，系本年合并范围增加 Avolon 及业务增长致应收账款增加所致。其他应收款 其他应收款较期初数增加了 5898.30%，系本年支付收购 C2 的保证金所致。划分为持有待售资产 划分为持有待售资产较期初数增加了 362.59%，系本年合并范围增加 Avolon 及公司之境外子公司将已签订销售协议的固定资产划分为持有待售资产。一年内到期的非流动资产 一年内到期的非流动资产较期初数增加了 34.21%，系本年融资租赁业务发展对应的融资租赁款增加所致。其他流动资产 其他流动资产较期初数增加了 389.87%，系本年皖江金租向其他银行同业机构提供的短期拆借款增加所致。可供出售金融资产 可供出售金融资产较期初数增加了161.04%，系本年认购了天津银行H股以及聚宝科技股权所致。长期应收款 长期应收款较期初数增加了 21.21%，系本年公司融资租赁业务发展对应的融资租赁款增加所致。商誉 商誉较期初数增加了 73.58%，系本年收购 Avolon 100%股权所致。渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 12 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险 GSC 包含非同一控制下企业合并取得的子公司 Cronos Ltd.和同一控制下企业合并取得的子公司 Seaco SRL 40,585,454 千元 百慕大 主要是通过多样化的集装箱投资组合（包括干式箱、冷藏箱、油罐箱、特种箱），为客户提供集装箱租赁服务并收取租金和管理费。通过公司董事会对公司发展规划、经营计划和财务管理实施有效控制，派驻高级管理人员，定期向上市公司汇报经营情况和财务状况，上市公司不定期进行实地审查。387,216 千元 130.30%否 Avolon 非同一控制下企业合并取得的子公司 99,990,279 千元 开曼 主要从事飞机租赁业务，通过与航空公司进行售后回租、向飞机制造商直接购买飞机并出租给航空公司以及向其他出租人购买飞机资产包并出租给航空公司等方式为客户提供飞机租赁服务 通过公司董事会对公司发展规划、经营计划和财务管理实施有效控制，派驻高级管理人员，定期向上市公司汇报经营情况和财务状况，上市公司不定期进行实地审查。2,364,363 千元 321.02%否 渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 13 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 经过六年来的高速发展，公司在牌照资源、全球化布局、资本实力、行业地位、风险管控、专业化管理团队及资产处置能力方面形成了明显优势。公司经营团队具有丰富的租赁行业管理经验和全球视野，在兼顾前瞻性、创新性的同时实现了公司的稳健经营，公司内生和外延式增长并举，随着公司资产整合能力的进一步发挥和公司资本实力的进一步增强，公司的成长优势将更加明显。1.全球化布局不断完善 公司目前已全面实现租赁全牌照运营，旗下境内金融租赁平台、内资融资租赁平台、外资融资租赁平台及境外飞机租赁平台、集装箱租赁业务平台协同发展，已在全球六大洲、80多个国家和地区建立了分支机构或销售渠道，形成了国内外并行的全球化租赁产业布局。同时，公司打通了国内资本市场、国际资本市场的融资渠道，有利于公司在全球范围内开展租赁业务并实现资源配置，稳步推进现有成熟租赁业务的同时亦能充分利用全球区域经济差异为公司带来稳定的资产升值收益。2.雄厚的资本实力 作为国内A股上市公司，公司充分利用资本市场提升公司的资本实力和资源整合能力。报告期内，公司总资产规模大幅上升，抗风险能力增强。截至2016年12月31日，公司总资产规模达2166.32亿元，同比增长64.24%，归属母公司股东净资产达311.48亿元，同比增长14.13%，已成为国内净资产规模最大的上市租赁公司，拥有雄厚的资本实力。3.逐步确立的行业龙头地位 经过多年发展，目前公司自有、管理及订单飞机合计达到近900架，已成为仅次于GECAS与AerCap的全球第三大飞机租赁公司；公司自有和管理的集装箱合计403万CEU，为全球第二大集装箱租赁公司；公司全资子公司渤海租赁注册资本已增加至221亿元，成为国内注册资本最大的融资租赁公司，在飞机租赁、集装箱租赁及境内融资租赁均已逐步确立行业龙头地位，可借此充分发挥规模效应，提高上下游的议价能力，提高公司的持续盈利能力。4.金融控股集团初见雏形 根据公司“以租赁产业为基础，构建多元金融控股集团”的发展战略，公司已初步形成以租赁产业为主，保险、证券等多元金融业态协同发展的良好局面，拟通过各金融业态在客户资源、融资渠道、上下游产品开发等方面的深入合作和协同发展，公司综合金融服务能力不断提升。5.良好的资信水平 公司及公司各境内外业务平台信用评级水平稳步提升。报告期内，根据联合信用评级有限公司对公司主体长期信用状况及公司的“13渤租债”、“15渤租债01”和“15渤租债02”的跟踪评级，确定公司主体长期信用等级均为AA+，评级展望为“正面”；公司发行的“13渤租债”、“15渤租债01”和“15渤租债02”债券信用等级为AA+。2017年度，公司将通过进一步提升运营质量提升公司信用评级水平。6.多重监管下的风险管控体系 公司通过借鉴国内外租赁公司的经验，制定了较行业竞争对手更为科学、有效、严格的项目风险评估系统和风险持续跟踪体系，所有租赁项目从立项起就经过严格的风险分析和评测，包含但不限于对交易对手的资质评审、项目现金流匹配风险评审等。公司风控管控体系充分借鉴了国内外各监管机构的监管要求，制定完善了相对科学、合理的风险控制标准，强化了公司对项目风险的甄别能力以及抗风险能力。7.国际化的运营管理团队和人才培养机制 相对于国内租赁行业的快速发展势头，租赁领域的专业人才极度匮乏。公司现有管理团队具有多年的租赁行业从业经验，国际化视野和运营能力突出，同时公司培养和储备了大批境内外租赁专业人才，为公司未来全球化发展提供了有力的支持。为应对市场对租赁行业高端人才的激烈竞争，公司逐步建立起了市场化、富有竞争力的薪酬福利和绩效激励体系。按照公司发展战略，以业务为导向，公司持续开展中高层管理干部、后备人才及基层员工等各个层次的常态化和创新性培训。同时，公司持续拓展内外部培训资源，加强与国内外知名院校的人才培养战略合作。8.强大的业务拓展及资产处置能力 目前，国内的租赁公司主要以融资租赁业务为主，同质化竞争严重。随着国内租赁公司的竞争日趋激烈，租赁业务类型将逐步由“融资租赁”向“经营租赁”转变，租赁公司的运营模式也将由“债务融资型”向“资产投资型”转变。公司一贯致力于推进运营模式的转型，随着公司对海外并购资产的深入整合，公司在租赁资产残值处置能力和抗风险能力方面具有突出优势。渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2016年，全球经济在缓慢复苏中艰难前行，主要发达经济体维持低速增长，英国公投脱欧、美国大选、意大利修宪公投失败等多个出乎市场预料的政治事件发生，增加了全球经济复苏的不确定性。在稳增长政策的作用下，我国经济运行保持平稳，供给侧结构性改革初见成效，经济结构加快调整，“一带一路”建设进展快速，国内生产总值同比增长6.7%。2016年是公司发展历史上具有里程碑意义的一年，国际化程度进一步提高，行业龙头地位逐步确立，经营业绩再上一个新的台阶。截止2016年12月31日，渤海金控资产总额2,166.32亿元，同比增长64.24%，归属母公司股东净资产311.48亿元，同比增长14.13%。2016年度，渤海金控实现营业收入242.58亿元，同比增长146.86%；营业利润29.95亿元，同比增加57.90%；归属于母公司所有者的净利润为22.77亿元，同比增加74.54%。每股收益0.37元；每股净资产5.04元，各项业务发展情况如下：1.飞机租赁业务 报告期内，公司通过外延式并购及内涵式发展的方式实现了飞机租赁业务的快速发展，机队规模大幅扩张，规模效应逐步显现。2016年1月，公司完成对美国纽约证券交易所上市飞机租赁公司Avolon 100%股权的收购，跻身全球领先的飞机租赁公司之列。2016年7月，Avolon、HKAC与GECAS签署了飞机收购协议，向GECAS收购45架附带租约的飞机租赁资产，进一步提升公司在国际飞机租赁领域的领先地位和市场份额。报告期内，公司以Avolon为平台完成了飞机租赁业务的整合，通过股权结构调整将HKAC变更为Avolon的子公司，并通过精简人员队伍、统一财务系统、统一管理模式实现了飞机租赁业务的统一采购、统一运营和统一管理，节省了公司的运营成本，规模效应和协同效应逐步显现。截至2016年12月31日，公司自有、管理及订单飞机合计461架，其中，自有飞机272架，管理飞机16架，订单飞机173架，机型主要为空客A320、空客A330及波音737等主流机型，为来自全球41个国家和地区的85个航空客户提供飞机租赁服务。报告期内，为进一步提升公司在国际飞机租赁领域的领先地位和市场份额，公司、公司全资子公司Avolon与美国纽约证券交易所上市公司CIT及其下属全资子公司CIT Leasing签署了购买与出售协议，拟以支付现金方式购买CIT下属商业飞机租赁业务。截至本报告披露日，本次交易已完成标的资产的股权过户，公司自有、管理及订单飞机合计达到近900架，服务于全球62个国家的149个航空客户，已成为仅次于GECAS与AerCap的全球第三大飞机租赁公司。2.集装箱租赁业务 报告期内，面对行业整体低迷的不利局面，公司集装箱租赁业务稳扎稳打、步步为营，继续保持全球领先地位。截至2016年12月31日，公司下属Seaco和Cronos自有和管理的集装箱合计403万CEU，拥有来自全球849家客户，分布于78个国家的544个港口，为全球第二大集装箱租赁公司。3.境内融资租赁业务 公司全资子公司渤海租赁拥有商务部批准的融资租赁牌照，立足于天津自贸区，布局京津冀，在基础设施、大型设备及飞机等资本密集型项目上具有较强的业务优势，报告期内渤海租赁注册资本已增加至221亿元，成为国内注册资本最大的融资租赁公司。公司控股子公司皖江金租拥有金融租赁牌照并为新三板挂牌公司，立足于皖江经济带，面向长三角，为中小企业提供定制化、多样化的租赁服务，报告期内，皖江金租完成19.52亿元定向发行股票工作，注册资本增加至46亿元，为后续发展奠定了坚实基础。公司控股子公司横琴租赁拥有中外合资租赁业务牌照，面向前海金融改革区，定位于提供新能源、医疗项目等租赁服务。公司控股子公司天航金服致力于为客户提供国内飞机资产交易与管理咨询服务。通过精准定位及差异化竞争，各境内子公司积极发挥各自优势，为客户提供一站式的租赁与资产管理服务。4.多元金融布局 报告期内，公司稳步推进“以租赁产业为基础，构建多元金融控股集团”的发展战略，以14.4亿元增加对渤海人寿的出资，并在增资完成后仍持有渤海人寿20%股权，保持第一大股东地位；积极推进收购华安财险14.77%股权暨重大重组项目，拓展财险领域的布局；通过参股天津银行1.77%股权、参股聚宝科技9.50%股权，深入与天津银行、聚宝科技的合作，拓宽融资渠道，拟通过探索各金融产业协同发展的创新模式，不断打造和提升公司核心竞争力。渤海金控投资股份有限公司 2016 年年度报告全文 15 二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 24,257,548,000.00 100%9,826,464,000.00 100%146.86%分行业 飞机 其中：飞机租赁 7,664,843,000.00 31.60%1,778,618,000.00 18.10%330.94%飞机销售 7,949,903,000.00 32.77%167,441,000.00 1.70%4,647.88%集装箱 其中：集装箱租赁 4,222,720,000.00 17.41%4,281,872,000.00 43.57%-1.38%集装箱销售 494,799,000.00 2.04%572,308,000.00 5.82%-13.54%基础设施/道路桥梁/轨道交通租赁 2,507,532,000.00 10.34%1,702,328,000.00 17.32%47.30%商业物业租赁 486,768,000.00 2.01%304,360,000.00 3.10%59.93%机械设备租赁 578,303,000.00 2.38%700,541,000.00 7.13%-17.45%其他 352,680,000.00 1.45%318,996,000.00 3.25%10.56%分产品 融资租赁和融资租赁咨询 3,887,739,000.00 16.03%3,049,214,000.00 31.03%27.50%经营租赁 11,572,427,000.00 47.71%5,718,505,000.00 58.19%102.37%其他业