603659_2017_璞泰来_2017年年度报告_2018-04-02.pdf

上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 1/219 公司代码：603659 公司简称：璞泰来 上海璞泰来新能源科技股份有限公司上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 2/219 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人 梁丰梁丰 、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人 韩钟伟韩钟伟 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）韦韦富桂富桂 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2017年年度利润分配方案：以2017年末公司总股本432,702,900股为基数，向全体股东每10股派发现金3.13元（含税），本次利润分配135,436,007.70元，利润分配后，剩余未分配利润转入下一年度。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划和发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已经于本报告中详细描述可能存在的相关风险因素及其可能带来的影响，敬请投资者查阅第四节“经营情况讨论与分析”中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”。十、十、其他其他 适用 不适用 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 3/219 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.19 第五节第五节 重要事项重要事项.45 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.58 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.67 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.68 第九节第九节 公司治理公司治理.74 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.78 第十一节第十一节 财务报告财务报告.83 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.219 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 4/219 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 璞泰来、公司 指 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 江西紫宸 指 江西紫宸科技有限公司，公司之全资子公司 深圳新嘉拓 指 深圳市新嘉拓自动化技术有限公司，公司之全资子公司 东莞卓高 指 东莞市卓高电子科技有限公司，公司之全资子公司 东莞卓越 指 东莞市卓越新材料科技有限公司，公司之全资子公司 浙江极盾 指 浙江极盾新材料科技有限公司，公司之全资子公司 江西嘉拓 指 江西嘉拓智能设备有限公司，公司之全资子公司 宁德卓高 指 宁德卓高新材料科技有限公司，公司之全资子公司 香港安胜 指 香港安胜科技有限公司，公司之全资子公司 宁德嘉拓 指 宁德嘉拓智能设备有限公司，公司之全资子公司 江苏卓高 指 江苏卓高新材料科技有限公司，公司之全资子公司 溧阳嘉拓 指 溧阳嘉拓智能设备有限公司，公司之全资子公司 溧阳紫宸 指 溧阳紫宸新材料科技有限公司，公司之全资子公司 溧阳卓越 指 溧阳卓越新材料科技有限公司，公司之全资子公司 溧阳月泉 指 溧阳月泉电能源有限公司，公司之参股子公司 上海月泉 指 上海月泉电能源科技有限公司 山东兴丰 指 山东兴丰新能源科技有限公司，公司之控股子公司 内蒙兴丰 指 内蒙古兴丰新能源科技有限公司，山东兴丰新能源科技有限公司之全资子公司 宁波汇能 指 宁波汇能投资合伙企业（有限合伙），公司之股东 宁波胜跃 指 宁波胜跃投资合伙企业（有限合伙），公司之股东 国金证券、发行人保荐机构 指 国金证券股份有限公司 会计师、中汇会计师事务所 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）ATL 指 Amperex Technology Limited，新能源科技有限公司（香港上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 5/219 注册）及其控股的东莞新能源科技有限公司、东莞新能源电子科技有限公司、宁德新能源科技有限公司等子公司的统称 宁德时代、CATL 指 宁德时代新能源科技股份有限公司及其控股的青海时代新能源科技有限公司、宁德时代锂动力有限公司等子公司的统称 三星 SDI 指 三星 SDI 株式会社，隶属于韩国三星集团 LG 化学 指 LG 化学株式会社，隶属于韩国 LG 集团 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 6/219 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 公司的中文简称 璞泰来 公司的外文名称 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Putailai 公司的法定代表人 梁丰 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 韩钟伟 张小全 联系地址 上海市浦东新区叠桥路456弄116号 上海市浦东新区叠桥路456弄116号 电话（021）61902930（021）61902930 传真（021）61902908（021）61902908 电子信箱 IR IR 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区芳春路400号1幢301-96室 公司注册地址的邮政编码 201203 公司办公地址 上海市浦东新区叠桥路456弄116号 公司办公地址的邮政编码 201315 公司网址 电子信箱 IR 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市浦东新区叠桥路456弄116号 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 璞泰来 603659-六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 深圳市海德三道海岸大厦西座 8 层 签字会计师姓名 何海燕、罗丽容 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 7/219 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国金证券股份有限公司 办公地址 上海浦东新区芳甸路 1088 号紫竹国际大厦1905 室 签字的保荐代表人姓名 陈超、冯浩 持续督导的期间 2018、2019 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 营业收入 2,249,358,777.21 1,677,319,915.53 34.10 922,751,462.10 922,751,462.10 归属于上市公司股东的净利润 450,865,833.88 353,695,644.03 27.47 99,294,871.71 124,828,571.71 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 426,134,239.29 311,060,456.28 36.99 121,696,907.43 121,696,907.43 经营活动产生的现金流量净额 30,496,231.05 213,189,823.31-85.70-45,584,349.31-45,584,349.31 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 2,447,209,143.29 997,472,169.12 145.34 643,508,879.12 643,508,879.12 总资产 4,338,877,027.77 1,946,868,836.73 122.86 1,125,846,713.04 1,125,846,713.04 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）1.19 0.96 23.96 0.27 0.34 稀释每股收益（元股）1.19 0.96 23.96 0.27 0.34 扣除非经常性损益后的基本每1.12 0.84 33.33 0.33 0.33 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 8/219 股收益（元股）加权平均净资产收益率（%）32.45 43.11 减少10.66个百分点 29.82 37.02 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）30.67 37.91 减少 7.24 个百分点 36.55 36.09 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 根据 2017 年 8 月 1 日召开的第一届十四次董事会决议及万隆（上海）资产评估有限公司于 2017 年 7 月 31 日出具的“万隆评报字（2017）第 1540 号”上海璞泰来新能源科技股份有限公司拟进行股份支付涉及的其股东全部权益价值追溯性资产评估报告，公司采用追溯重述法对 2015 年 8 月形成的股份支付进行差错更正，调减 2015 年 8 月净利润 2,553.42 万元，调增 2015 年 8 月资本公积 2,553.42 万元。该项追溯调整对本公司股改基准日 2015 年 9 月 30 日的净资产总额无影响。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 404,164,744.23 550,341,641.31 596,338,773.74 698,513,617.93 归属于上市公司股东的净利润 79,707,448.05 116,092,095.20 128,132,962.56 126,933,328.07 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 75,169,516.29 105,524,312.46 124,626,854.65 120,813,555.89 经营活动产生的现金流量净额 23,756,079.76-35,513,030.00-27,507,306.73 69,760,488.02 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 9/219 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-31,268.86 4,065,226.12-173,743.90 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 22,022,938.00 7,740,578.00 5,264,810.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 -124,800.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 391,409.42 31,199,851.57 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益-174,334.67 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 10/219 生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 346,853.15 -1,231,899.00-20,331.82 其他符合非经常性损益定义的损益项目 5,716,955.81 2,585,818.20-25,745,732.40 少数股东权益影响额 -26,993.88 所得税影响额-3,540,958.26 -1,724,387.14-1,575,243.72 合计 24,731,594.59 42,635,187.75-22,402,035.72 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 11/219 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司自成立以来，始终深耕于新能源锂离子电池上游关键材料及自动化工艺设备领域，致力于发展成为新能源锂离子电池整体解决方案的世界一流企业。1、主要业务 公司主营业务为锂离子电池负极材料、自动化涂布机、涂覆隔膜、铝塑包装膜等关键材料及工艺设备研发、生产和销售，为下游客户提供专业性、高品质的新能源锂离子电池材料及专业工艺设备综合解决方案，通过渠道共享、研发合作、工艺配套等实现了关键业务价值链的产业协同。公司以领先的工艺技术积极配合锂离子电池高端客户市场的需求，在巩固原有消费类软包锂离子电池市场的基础上，积极进军动力电池市场，目前公司已与 ATL、宁德时代、三星 SDI、LG化学、天津力神、珠海光宇、比亚迪、国轩高科、中航锂电等行业知名企业建立了密切的业务合作关系。2017 年 6 月，公司在中国企业家杂志社组织的“21 未来之星-2017 年度最具成长性新兴企业”评选中，荣登未来之星百强榜。公司各主体业务定位情况如下：2、经营模式(1)采购模式 公司生产所需原材料通过外购和委外加工的方式取得。具体实施上由各子公司采购部根据自身业务特点、内控制度分别执行。A.外购 外购分为标准原材料和非标准件采购。标准原材料包括负极材料的焦类、沥青、初级石墨，设备业务的通用零部件，涂覆隔膜及其加工所需的隔膜、陶瓷、胶水、PVDF 等；非标准件主要是设备业务定制的零部件。标准原材料采购由各子公司计划采购部根据过去几个月内订单的取得情上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 12/219 况，结合公司对未来几个月的销售预测，对短时间内不会发生较大变化的标准原材料设定采购计划，定期向合格供应商发出订单以补充库存进行采购。对于重要的标准件与供应商采用年度合作为主，临时补充采购为辅的采购模式，在年度长单采购模式下，各子公司采购部根据月度销售计划决定月度采购订单的下达。非标准件采购指设备业务计划部对市场部新取得的订单按物料清单进行拆解，并根据系统设计的配置单，针对其中非标准零部件直接向采购部下达采购计划。采购部根据计划部下发的采购计划和技术部设计图向合格供应商询价采购。B.委外加工 基于专业化和分工协作的考虑，负极材料业务在公司上市前将原料粉碎、石墨化工序基本上全部外包，将造粒和炭化环节部分委外加工。2017 年公司收购并控股山东兴丰，2018 年公司将全面加速负极材料配套产能的建设，同时在江西奉新、江苏溧阳、内蒙卓资进行更为合理的生产基地布局，逐步降低对关键工艺的委外加工比例，通过更加完善的规模化配套进一步降低制造成本，为客户提供更加安全、稳定、优质的服务。(2)生产模式 负极材料、涂覆隔膜及其加工和铝塑包装膜均采取“根据订单组织生产、兼顾市场预测适度库存”的生产模式，依据客户订单和销售预测，结合成品库存量制定生产计划。根据上述生产计划，按照规范的流程组织批量连续生产。锂电设备业务的生产模式具有一定的系统集成行业特征。公司在产品订单签订后，针对客户需求进行整体方案的选型与设计，以自行开发的软件系统为核心，通用零部件在公开市场采购，非通用部件采取定制方式，采购和定制完成后进行硬件安装，将软件系统与硬件设备进行集成，组成完整的涂布机。锂电设备业务采取自主设计、自主总装的生产模式，专注于设计和总装，其生产采用“以销定产”的管理模式。(3)销售模式 公司采取直销为主销售模式。公司产品的下游客户主要为电池厂商，客户需求多样化、个性化程度较高，具有技术营销的明显特征，因此主要采取直销模式。销售部门采取主动营销策略，通过多种方式和渠道收集行业和市场信息，紧密跟踪技术和市场发展趋势，及时了解客户新动向和新需求，直接与客户接触，了解并有针对性的分析其潜在需求，为客户提供优质的技术服务，赢得客户的信赖。锂电设备业务订单主要通过直接对接和挖掘客户需求、参加行业展会、参与招投标等方式获得。3、行业情况说明 锂离子电池材料和自动化设备主要运用在其下游锂离子电池的生产制造过程中，锂离子电池根据应用场景可分为消费、动力和储能三类：(1)消费类电池市场：智能手机、VR、无人机、可穿戴设备、移动电源等新增需求带动消费类锂离子电池需求增长 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 13/219 传统的消费锂电池主要应用于手机、笔记本电脑、数码相机等 3C 类产品，传统 3C 类产品在经历过发展的黄金阶段之后，智能手机产品等市场增速放缓，但是由于主流的终端手机越来越多地采用内置电池和软包装聚合物电池，对于高性能的负极材料和包装铝箔材料的需求还是逐步增加。近年来出现的多种新型产业增加了对消费锂离子电池的需求，如 VR 眼镜、无人机、可穿戴设备等。根据预测，到 2020 年，VR 行业规模年预计超过 550 亿元，2016-2020 年复合增长率接近 80%；全球民用无人机市场规模增长到约 260 亿美元，五年复合增长率近 50%；2016-2020 年，智能眼镜出货量的年复合增长率高达 200%左右，智能服装超过 60%，智能手表接近 30%1。(2)动力电池市场需求持续高速增长 以新能源汽车为代表的动力电池市场自 2011 年电动汽车商业化元年以来高速增长，成为锂电市场发展的最大动力。据中汽协会统计，2016 年，我国新能源汽车生产 51.7 万辆，销售 50.7 万辆，2017 年，我国新能源汽车产量 79.4 万辆，销量 77.7 万辆2，连续三年位居世界第一，累计保有量达到 180 万辆，占全球市场保有量 50%以上；技术水平有了显著的提升，乘用车主流车型的续驶里程已经达到 300 公里以上，与国际先进水平同步；充电网络的建设稳步推进，截至去年年底，全国共建成公共桩 21.4 万个，同比增长 51%，保有量居全球首位。2017 年电动汽车市场实现锂离子电池装机一共 33.55Gwh3，同比增长 21%。未来动力电池的出货增加主要来自乘用车销量的推动，预计 2018-2020 年动力电池需求将保持 30-40%的速度持续增长。(3)储能市场发展加速 目前储能行业处于起步阶段，储能装机规模增长迅速,2017 年全球储能锂电池（ESS LIB）出货量达到 11.0Gwh4。目前最具开发潜力的主要是风光电场、商业化削峰填谷电力项目、传统电厂和微电网项目等下游市场，大型储能能解决风光电场削峰填谷的电力问题，实现可再生能源大规模发展的重要支撑技术，因此，下游需求的爆发式增长，国内储能市场前景广阔，使得储能的商业化应用也愈加迫切。锂电池应用范围更加的广泛，其规模迅速扩张，2017 年我国新能源汽车的保有量和销售量都取得了进展，政策上已经逐步形成了全环节、中长期、可持续的政策扶持体系，也正在探索用户市场的激励措施。随着锂电市场尤其是动力电池市场需求的快速增长和国家相关鼓励政策的推动，其对上游的锂电池材料和自动化工艺设备的需求保持强劲增长,尤其是 2017 年以来国家在新能源汽车补贴政策方面门槛的提高，使得对上游材料中的中高端产品的需求大幅提升，将更加有利上游产品、工艺和技术积累深厚的有竞争力的企业。1 http:/ http:/ http:/ http:/ 2017 年年度报告 14/219 受益于政府相关产业扶持政策的引导，过去几年国内动力电池实现了持续高速增长。随着需求的持续增加，上游部分关键原料及供应链出现瓶颈。各类资本全面进军新能源汽车及动力电池相关市场，产能的高速扩张必然带来中低端市场产能过剩。政府扶持政策逐步退坡，补贴标准不断提高，给锂电池客户带来较大的降低成本及现金流的压力；客车市场增长放缓，乘用车市场接力，动力电池市场在 2018 年将面对需求换挡的挑战。行业竞争环境的阶段性恶化给本公司持续稳健增长带来挑战。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 本期期末数 上期期末数 变动比例(%)情况说明 货 币 资金 1,219,129,744.20 272,561,519.66 347.29 主要系报告期内公司首次公开发行股票，募集资金 9.99 亿元所致。应 收 票据 177,851,175.49 121,149,205.99 46.80 主要系公司业务增长，所收到的承兑汇票增加所致。应 收 账款 763,547,525.23 480,083,764.68 59.04 主要系公司业务增长，应收账款相应增加所致。预 付 款项 38,379,462.24 22,234,390.75 72.61 主要系公司石墨化加工购买辅料的预付货款增加所致。其 他 应收款 16,051,082.13 4,725,600.54 239.66 主要系公司为宁德卓高和宁德嘉拓的员工购买限价房屋提供借款。存货 1,189,384,462.96 637,179,933.92 86.66 主要系公司业务增长以及为满足业务需求增加对原材料和产品备货所致。其 他 流动资产 108,641,087.29 11,370,750.43 855.44 主要系期末理财产品增加所致。长 期 股权投资 96,257,703.78 48,983,653.47 96.51 主要 2017 年公司向联营企业溧阳月泉增资 5000 万元所致。固 定 资产 518,815,186.07 182,540,766.39 184.22 主要系公司为扩建产能新增生产设备和厂房。工 程 物资 1,130,473.38 836,718.36 35.11 主要系为拓展产能新建项目的工程物资。长 期 待摊费用 10,955,675.04 6,294,181.84 74.06 主要系厂房、宿舍楼等装修费用的增加所致。递 延 所得 税 资产 17,325,674.42 10,426,990.98 66.16 主要系公司业务增长，相应的存货和应收账款增加，其对应减值和坏账准备计提增加所致。其 他 非流 动 资产 24,365,314.31 5,600,656.28 335.04 主要系公司在建项目的增加，相应设备等固定资产采购的预付款项增加所致。其中：境外资产 6,866,203.30（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.16%。上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 15/219 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、技术优势 公司以“成为在全球具有技术与规模双重领先优势的锂离子电池关键材料及自动化设备综合解决方案提供商”为目标，高度重视产品和技术工艺的研发，积极培养研发、技术团队，以差异化的新产品突破锂离子电池大客户高端市场。江西紫宸、深圳新嘉拓、东莞/宁德卓高均为高新技术企业，在细分市场领域技术优势突出。（1）江西紫宸的技术优势 江西紫宸拥有一批具有丰富碳素材料专业理论知识和实践经验的技术人才，技术实力雄厚。江西紫宸拥有独特的原材料甄选技术、粉体材料各向同性化处理、表面改性及高温热处理等核心技术，产品差异化明显，生产出具有国际领先水平的高端负极材料产品。江西紫宸主流产品的首次放电容量达 360mAh/g 以上，配向性（I004/I110）小于 10，压实密度达 1.7g/cm3 以上，循环寿命 1,000 次容量保持在 80%以上。江西紫宸的产品具备高容量、高倍率、高压实密度、低膨胀、长循环等特性，广泛运用于国内外主流消费类和动力类电池中。（2）深圳新嘉拓的技术优势 深圳新嘉拓掌握了涂布机生产的主要核心技术，在涂布机张力控制、流体特性分析、红外干燥等技术方面拥有丰富的技术积累。深圳新嘉拓的涂布机采用了挤压涂、微凹版、红外干燥烘箱、一次双面涂布等国际上先进的锂电涂布技术，解决了锂离子电池安全涂层技术难题。在动力电池涂布机方面，首次率先实现了高速双面的涂布机的国产化，整机性能完全可以实现进口同类设备的替代。在软件方面，深圳新嘉拓注重产品结构的研发设计与软件控制的紧密结合，已取得 8 项软件著作权，其产品实现了机械结构的最优化以及程序步骤的简化，设备工作效率高，实现了安全、人性化、维护方便以及生产数据储存运用。（3）东莞/宁德卓高的技术优势 东莞卓高是国内较早从事隔膜陶瓷涂层研究和产业化的公司之一，成功开发了在 PP/PE 隔膜上进行 Alpha 氧化铝纳米陶瓷涂层的技术，目前可以批量、稳定完成基材 5 微米的隔膜涂覆工艺，涂层最小厚度可达 0.5 微米，技术水平国内领先。在浆料配方开发方面，东莞/宁德卓高通过与浙江极盾的合作，研制开发了不同形貌和特性的无机物陶瓷材料，针对不同厂家隔膜特性差异较大，自主研发了隔膜原料分析表征技术，可为快速准确判定原材料配方构建有效模型，根据隔膜的工艺参数研发设计有针对性的浆料配方。生产工艺方面，通过与深圳新嘉拓合作，研制和开发了不同张力自适应的涂覆设备和涂覆工艺。上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 16/219 （4）东莞卓越的技术优势 东莞卓越采用自主研发的热复合工艺和二次复合工艺，成功解决了铝塑包装膜的 CPP 层与铝金属箔层粘结力的问题，自主开发了用于锂离子电池耐电解液腐蚀的特种 CPP 材料，解决了普通CPP 材料不耐腐蚀、不耐高温的问题，成功突破制约国内多数铝塑包装膜厂家的技术瓶颈。东莞卓越开发的干热法铝塑膜，采用自主研发的不饱和酯类化合物作为铝箔与热法CPP层之间的胶水，成功的突破之前聚氨酯胶水做内层粘结胶水不耐电解液的技术瓶颈。为了配合铝塑包装材料在电动汽车上的应用，开发了以不锈钢箔为主体的钢塑膜产品，该产品采用超薄的不锈钢材质作为包装材料主体，改善了用于电动汽车软包装电池的强度问题。2、研发优势（1）江西紫宸的研发优势 江西紫宸立足于自主研发，同时与中科院物理所、成都有机化学研究所等国内著名研究机构进行产学研合作、与下游电芯厂家联合研发新产品，充分利用前沿科技资源，推动企业科技进步，满足产业化需求，提升公司锂离子电池负极材料研发制造水平。江西紫宸强大的研发实力和持续的研发投入，确保了在常规、新型负极材料上均拥有较强的技术优势，连续开发出多款技术含量高、符合市场需求的负极材料新产品。江西紫宸成立以来，陆续推出型号为 8C、G 系列、F 系列等主要针对高端消费电子和汽车锂离子电池市场的新产品，得到下游锂电池厂商的一致认可。（2）深圳新嘉拓的研发优势 深圳新嘉拓自成立以来，始终重视研发设计能力建设，基于非标自动化设备的技术特点，以全面服务客户需求为研发导向，打造了灵活完备的研发体系。从长期的开发经验中提炼了模块化的研发方法，形成了具有实践应用意义的研发资源库，极大的提升了开发效率。根据实现的功能，深圳新嘉拓将涂布机分成涂布模头、张力控制、纠偏和干燥等四个技术模块，在每个技术模块中，逐步分解成各自的加测、控制和执行子模块。模块化的技术划分，不仅可以从整体上快速地提供解决方案，也可以在每个技术模块和子模块下实现进一步的技术积累和沉淀。例如张力控制模块分为隔断、检测、控制执行等子模块；干燥模块分为温度场、风场、传动承载等子模块。面对客户复杂多样的技术要求，研发人员能够将其分解成相对独立的、具有高度复用性的技术单元，调取公司自动化知识管理库中的相关模块，再结合客户的具体需求进行个性化设计，将客户产品构想转化成产品解决方案。最后完成模块之间的协调和组合，形成完整的产品系统。（3）东莞/宁德卓高和东莞卓越的研发优势 上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 17/219 东莞/宁德卓高的涂覆隔膜和东莞卓越的软包电池包装膜（铝塑包装膜、钢塑膜）均属于新工艺和新产品，技术壁垒较高，市场大多为国外知名厂商垄断。近年来，东莞/宁德卓高和东莞卓越紧跟国际先进技术信息动态、把握行业发展趋势，开展关键性、前瞻性技术环节的研发及产业化。在立足自主研发的基础上，以项目制研发为核心，充分利用已有研发平台、产学研合作平台、技术交流平台，创建了多维度技术研发创新体系，充分调动各相关方面的资源，在涂覆隔膜和铝塑包装膜、钢塑膜领域成功实现国产化技术突破。3、产业链优势 公司依靠自身人才、技术、生产工艺等核心优势，布局了负极材料、涂覆隔膜、铝塑包装膜及锂电设备涂布机等业务，已实现在新能源锂离子电池材料及自动化工艺技术领域关键业务价值链的产业协同。核心材料与关键设备为一体的产业链支撑，为公司未来实现跨越式发展奠定了良好的产业链竞争优势。以涂覆隔膜为例，关键设备涂布机的内部配套，有利于保证产品的优良品质，确保产品符合市场需求；原材料纳米氧化铝的配套有利于降低成本及降低部分原材料供求波动的风险，提升整体盈利能力；联营企业湿法隔膜线的投产有利于改善公司基膜供应链环境。以负极材料为例，江西紫宸与山东兴丰各自在负极材料研发生产与石墨化工艺拥有突出竞争优势，双方的结合有利构建一体化的负极材料生产模式。4、产品服务优势 公司负极材料、涂覆隔膜、涂布机产品系列齐全，品种丰富，丰富的产品线使中高端客户的个性化需求得到有效满足。公司多品种、专业化、规模化的产品供应能力，使得公司具有较强的竞争优势。例如东莞卓高除了提供单一的涂覆隔膜加工业务之外，也通过全程技术服务、提供“产品+服务”的隔膜安全整体解决方案。公司以贴近市场的触角和对产品的深刻理解给客户提供专业性指导建议，采用灵活的技术服务方式更加贴近客户需求，能够在短时间内向客户交付产品并提供长期周到的售后服务。5、客户资源优势 与下游客户紧密合作是锂电材料、设备行业的鲜明特点，不同电池厂的生产工艺不同，对材料、设备的性能要求不同，高端电池材料、制造设备需要定制化生产。定制化生产需要电池厂与上游材料、设备厂商共同开发，涉及到电池企业的核心工艺，同时根据实际情况不断磨合调整，因而电池企业更倾向稳定和紧密的合作关系，客户黏性很大，规模锂电池厂商与一线锂电材料、上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 18/219 设备企业的紧密合作关系正在形成。依托领先的技术创新能力及严格的质量管控体系，公司产品质量及性能一直位于行业领先水平，具有较强的新客户持续开发能力。6、成本控制优势 公司主要子公司所处的珠三角地区、江西锂电产业带和长三角地区是我国锂电产业发展的核心区之一，也是全球锂电业聚集的产业基地，交通便利，周边原料供应充足，可以有效降低采购和运输成本。通过启动在内蒙古建设新的生产基地，推动本公司负极材料生产成本的进一步下降。公司产品的生产成本结构较为稳定，原材料主要包括焦类、控制器/驱动器、板材、传动件及马达等，上游行业具有较为充分的竞争，主要原材料价格稳定，并且随着公司生产规模的扩大，可以进一步降低原材料采购成本以及单位产品的销售费用，规模效应显著。7、团队优势 公司实施“技术领先”的竞争策略，主要管理团队均具有丰富的锂离子电池行业经验，对行业市场趋势、产品技术发展方向的把握有较高的敏感性和前瞻性。主要业务和开发人员均具有多年的锂离子电池材料或设备细分行业研究开发和业务管理经验，对锂电池行业有着深刻的认知。各子公司研发部人员结构合理、队伍稳定，形成了以博士、硕士为核心的强大的技术团队，并通过与行业内知名专家、客户合作的方式，开展新产品、新工艺的实验研究和技术攻关创新工作，为公司的持续发展奠定了坚实的技术基础，并在业内形成了独到的竞争优势。上海璞泰来新能源科技股份有限公司 2017 年年度报告 19/219 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 新能源汽车产业，一方面全球能源的低碳化、汽车的电动化，潮流滚滚向前，2017 年国内市场电动车产量 79.4 万辆、销量 77.7 万辆，销量同比增长 53.3%，连续三年位居世界首位，乘用车占比大幅提升拉动上游锂电池材料和设备市场中高端产品的需求快速增长；另一方面，国内市场补贴政策预期退坡以及供给侧改革带来原材料涨价，新能源汽车行业也正面临一定的经营压力，提高了对于新能源产业链的研发技术水平的要求，并且加速了产业链企业的分化。报告期内，公司作为新能源锂电池上游关键材料和自动化工艺设备领域综合解决方案提供商，在上游原材料涨价和下游新能源汽车补贴政策面临预期退坡的情况下，公司管理层紧密围绕年初制定的 2017 年度工作计划，把握行业发展的机会，务实经营、狠抓管理，经营业绩取得了稳健的增长。全年实现营业收入 22.49 亿元，同比增长 34.10%；实现归属上市公司股东净利润为 4.51亿元，同比增长 27.47%；实现归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 4.26 亿元，同比增长 36.99%。报告期内公司主要经