600755_2017_厦门国贸_2017年年度报告_2018-04-27.pdf

2017 年年度报告 1/230 公司代码：600755 公司简称：厦门国贸 厦门国贸集团股份有限公司厦门国贸集团股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/230 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人许晓曦许晓曦、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人吴韵璇吴韵璇及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陈秋金陈秋金声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，二一七年度公司实现归属于上市公司股东的净利润1,907,299,260.29元人民币，母公司实现净利润708,475,755.44元人民币，根据公司法 及 公司章程 规定，计提二一七年度母公司会计报表净利润10%的法定盈余公积70,847,575.54元，加上母公司年初未分配利润727,820,308.21元，减去二一七年度已支付的普通股股利199,795,321.08元和永续债持有者的利息303,323,516.67元并计提应付永续债持有者的利息6,440,666.67元后，二一七年末母公司未分配利润为855,888,983.69元。公司拟定2017年度利润分配预案为：以2017年12月31日的总股本1,816,259,698股为基础，向全体股东每10股派发现金股利人民币2.0元（含税），预计金额为363,251,939.60元，剩余未分配利润结转以后年度。公司本年度不进行资本公积金转增及送股。因公司目前处于可转换公司债券转股期间，公司最终实际现金分红总金额将根据股权登记日总股本确定。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2017 年年度报告 3/230 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中描述了存在的风险及其应对措施，敬请查阅本报告第四节经营情况讨论与分析中“公司可能面对的风险”部分的相关内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 4/230 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.35 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.57 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.63 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.64 第九节第九节 公司治理公司治理.71 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.75 第十一节第十一节 财务报告财务报告.79 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.229 2017 年年度报告 5/230 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 国贸控股 指 厦门国贸控股集团有限公司，为公司控股股东 公司 指 厦门国贸集团股份有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货币 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 厦门国贸集团股份有限公司 公司的中文简称 厦门国贸 公司的外文名称 Xiamen ITG Group Corp.,Ltd 公司的外文名称缩写 ITG 公司的法定代表人 许晓曦 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 范丹 丁丁 联系地址 厦门市湖滨南路国贸大厦12层 厦门市湖滨南路国贸大厦12层 电话 0592-5161888 0592-5161888 传真 0592-5160280 0592-5160280 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 厦门市思明区湖滨南路国贸大厦18层 公司注册地址的邮政编码 361004 公司办公地址 厦门市思明区湖滨南路国贸大厦18层 公司办公地址的邮政编码 361004 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报和上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 厦门国贸集团股份有限公司证券事务部 2017 年年度报告 6/230 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 厦门国贸 600755 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层 签字会计师姓名 张立贺、梁宝珠 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路 689 号海通证券大厦 14 楼 签字的保荐代表人姓名 朱桢、张子慧 持续督导的期间 2016 年 1 月 16 日至 2017 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 营 业收入 164,650,777,915.24 98,076,566,839.66 67.88 64,212,628,346.02 64,219,880,464.83 归 属于 上市 公司 股东 的净 利润 1,907,299,260.29 1,043,197,668.67 82.83 642,606,865.26 650,498,859.98 归 属于 上市 公司 股东 的扣 除非 经常 性损 益的 净利润 1,061,995,845.77 1,158,673,956.07-8.34 135,453,821.59 136,572,798.97 经 营活 动-8,422,830,087.29 2,288,036,190.85-468.12 2,755,385,627.38 3,161,411,578.13 2017 年年度报告 7/230 产 生的 现金 流量 净额 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 调整后 调整前 归 属于 上市 公司 股东 的净 资产 23,023,383,566.03 15,372,743,556.70 49.77 8,051,329,942.49 7,942,004,755.31 总 资产 71,380,944,868.77 54,773,237,348.93 30.32 40,065,230,816.46 39,052,738,305.62 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.91 0.62 46.77 0.39 0.39 稀释每股收益（元股）0.86 0.55 56.36 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.42 0.69-39.13 0.08 0.08 加权平均净资产收益率（%）15.23 11.76 增加3.47个百分点 8.26 8.49 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）7.12 13.15 减少6.03个百分点 1.77 1.78 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、公司于 2016 年 1 月发行了 28 亿元可转换公司债券，本报告期及上年同期存在稀释每股收益。2、上表中本报告期归属于上市公司股东的净利润包含报告期归属于永续债持有人的利息327,212,211.11 元，扣除永续债利息后，本报告期归属于上市公司股东的净利润为 1,580,087,049.18元，计算基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益、加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率等上述主要财务指标时均扣除了永续债及利息的影响。八、八、境境内外会计准则下会计数据差异内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2017 年年度报告 8/230 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 25,908,387,361.07 42,470,654,721.25 40,771,662,443.69 55,500,073,389.23 归属于上市公司股东的净利润 427,221,411.72 361,479,209.11 817,828,310.28 300,770,329.18 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 60,495,681.65-40,610,135.46 677,729,621.65 364,380,677.93 经营活动产生的现金流量净额-7,046,163,880.79 3,938,663,066.75-8,272,849,279.75 2,957,520,006.50 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 5,547,054.59 2,030,343.14-27,306,613.49 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 58,543,062.91 28,721,819.89 51,339,921.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 6,613,700.79 8,765,744.21 6,946,775.83 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 20,666,446.40 11,322,743.63 12,271,294.79 因不可抗力因素，如遭受自 2017 年年度报告 9/230 然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -1,708,988.38-13,280,426.15 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,086,771,465.63 主要系本期持有期货合约、外汇合约的公允价值变动损益及处置损益。公司合理运用期货及外汇合约等金融衍生工具对冲大宗商品价格波动风险和汇率波动风险，实现了业务规模的稳健发展。-303,186,616.29 644,067,939.18 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 21,395,222.79 8,811,688.99 2,176,689.59 对外委托贷款取得的损益 46,666.66 880,000.00 960,000.00 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,576,637.10 39,342,860.90 1,390,814.98 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-62,597,042.94 29,010,885.89 3,200,354.18 所得税影响额-303,259,799.41 60,533,230.62-174,613,706.24 合计 845,303,414.52 -115,476,287.40 507,153,043.67 2017 年年度报告 10/230 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（含衍生金融资产）1,768,141,013.36 3,013,212,720.99 1,245,071,707.63 875,168,101.42 可供出售金融资产 686,143,660.12 703,366,402.25 17,222,742.13 56,914,618.63 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含衍生金融负债）4,225,770,068.64 2,268,102,415.42-1,957,667,653.22 415,101,021.16 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是一家综合性企业，现有供应链管理、房地产经营及金融服务三大核心主业。1、供应链管理业务、供应链管理业务 公司供应链管理业务主要是大宗贸易、物流服务、汽车经销及商业零售业务。（1）大宗贸易主要经营需求量大、交易门槛高、与国计民生相关的大宗商品。公司通过资源整合、产业研判、期现结合、物流服务、金融衍生工具管理以及金融支持等多样化手段，构建了可有效复制扩张、整合大宗商品产业链上下游资源的经营模式。公司现有铁矿、钢铁和 PTA 三项年营收超百亿元的核心品种，此外还有煤炭、纺织原料、纸业、有色金属及贵金属、化工、农产品等在内的多个优势品种。贸易方式主要有进出口贸易、转口贸易及国内贸易等；（2）物流服务是供应链管理业务中的重要环节。在大宗商品贸易产业链的上下游客户服务中，公司持续巩固和完善产品供应链服务体系，利用临港优势，为大宗商品的采购提供报关报检、多式联运、仓储配送等综合物流服务；（3）汽车经销主要包括中高端品牌汽车 4S 店专营业务以及汽车生态链业务（包括平行进口车、汽车后市场服务以及汽车金融等）。平行进口车涵盖进口自营和代理，终端零售网络及售后服务等；汽车后市场服务包括精品美容、道路救援、汽车租赁、综合维修等；汽车金融以融资租赁、库存融资、商业保理等为主。公司主要经营奥迪、英菲尼迪、凯迪拉克、一汽大众、上汽大众、东风本田等 22 个汽车品牌，现已覆盖福建省及周边省份；（4）商业零售业务致力于商业资产管理与商品零售经营，旨在整合公司业务资源，提升主业间的战略协同效应。旗下拥有福建历史最悠久之一的高端百货厦门国贸免税商场、每时美季品质生活超市以及国贸金融中心美岁城、国贸商城美岁天地等新建的高品质商业综合体，并代理多个2017 年年度报告 11/230 国际一、二线品牌。供应链管理业务，其行业发展深受国内外政治经济环境变化、全球供需关系调整、商品价格及利率汇率波动、国家间关税及非关税壁垒等多重因素影响，具有市场化程度高、专业性要求强、行业集中度低等特点。充分的市场竞争持续推动着业内大型企业从传统的流通模式向能够提供采购、金融、物流、分销等一体化服务的模式转变。公司经过三十七年的发展，已积累了丰富的行业经验，锻造了一支专业化人才队伍，建立了遍及国内外的业务网络和行之有效的风险管理机制。通过对上游延伸获取资源，向下游拓展构建网络，结合自身的物流和金融服务能力，公司深入挖掘供应链需求，为客户打造从货源组织到物流配送等环节的一体化综合服务平台，提升了运营效益可持续发展的能力。2、房地产经营业务、房地产经营业务 公司房地产经营业务主要以重点城市为主的高品质住宅开发和商业地产开发，业务覆盖区域为厦门及福建省其他地区、上海、合肥、南昌、杭州等地，主要产品线有国贸天悦、国贸天琴湾、国贸天成、国贸天峯、国贸润园等精品住宅及国贸商城、国贸金融中心等综合地产项目。全资子公司国贸地产集团有限公司及其下属子公司有三十余年的房地产开发历史，具备房地产一级开发资质，拥有丰富的房地产开发经验和优秀的经营管理团队。公司始终秉承“建筑从心开始”的核心价值观，坚持“尊重每一寸土地，追求用户价值最大化”的开发理念，以标准化建设完善产品、管理和服务体系，以不断创新持续打造精品项目和品牌影响力，以多方位探索新模式不断提升企业竞争力。3、金融服务业务、金融服务业务 金融服务业务范围包括期货及衍生品业务、以中小微企业为主的综合金融服务业务及投资业务等。金融服务业务可有效对接公司其他两大主业，提升公司业务间的协同效应。期货及衍生品业务由国贸期货有限公司负责经营，主营业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、投资咨询、资产管理业务和风险管理业务。国贸期货在上海、广州、天津、深圳等全国 12个城市设有营业部，旗下有从事资产管理业务的厦门国贸资产管理有限公司、从事风险管理业务的国贸启润资本管理有限公司及从事期货合约交易的国贸期货（香港）有限公司。国贸期货充分整合和运用市场资源，打造成以金融衍生品服务为主体，风险管理与财富管理为两翼的一流综合金融衍生品服务商，以满足境内外投资者多样化的需求。中小微企业金融服务平台业务由厦门金海峡投资有限公司为主经营，公司下设融资担保、小额贷款、典当、融资租赁、商业保理、供应链管理等业务单元，专注于为企业及消费者提供一站式、综合性金融服务。公司近十年来深耕中小微企业金融服务领域，积累了较深厚的管理经验和深入的市场理解能力，秉持金融服务实体经济的理念，不断完善私募基金、小额贷款、融资租赁、商业保理和供应链金融业务单元，旨在打造完善的产融生态圈，可根据企业不同的生命周期，提供适合的产品服务，与企业及个人实现长期合作共赢，满足多样化的融资及业务需求。公司投资业务由厦门国贸投资有限公司为主开展，结合公司主业所在的产业链开展投资活动，业务形式包括股权投资和证券投资等。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 2017 年年度报告 12/230 公司资产变化情况请见第四节“经营情况讨论与分析”中的资产及负债状况。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司的持续发展与较强的核心竞争力密不可分。公司及下属企业现为中国上市公司 500 强，全国房地产企业 100 强，全国物流企业 100 强、全国汽车经销商集团 100 强，国家 5A 级物流商，多次荣获全国“守合同重信用”企业称号。模式优势：公司善于发现并把握产业机遇，已形成供应链管理、房地产经营和金融服务三大主业。作为适度多元化经营的综合性企业，公司三大主业间有内在的共生性与协同性。公司充分把握各业态间的不同特点，通过对资源的整体调配与综合运用，形成产融结合的业务模式，有效提升了整体效益并以此带动了主业间的均衡发展。渠道优势：公司在产业链上下游拥有大量优质客户资源，在境内主要城市及美国、新加坡、新西兰、香港、台湾等地设有分支机构，形成了能够辐射国内主要经济区域以及海外重要购销市场的经营网络，可有效针对市场需求做出快速反应。公司主要业务品种特色已基本形成，在核心产品上具有领先的行业地位，市场占有率和影响力持续提升。综合管理优势：公司有一支善于学习且经验丰富的综合管理团队，以严谨的预算、审计及内控机制，构筑了企业有序运营的基础。通过对期货、汇率等金融衍生工具的运用，对冲市场与经营风险。公司善于吸收国内外先进的管理理念并运用于实践，面对内外部复杂的经营环境，能综合把握多样化的业态，促进业务跨界融合，不断提高市场竞争力。品牌优势：公司成立三十七年，已有良好的品牌形象。“ITG”为中国驰名商标，“国贸”为福建企业知名字号，国贸地产“金钥匙”为福建省著名商标。公司于 2011-2017 连续七年入选世界品牌实验室“中国 500 最具价值品牌”排行榜，目前排名第 228 位，品牌价值 166.12 亿元。2017年入选亚洲品牌 500 强。公司先后入选上交所公司治理指数、社会责任指数、上证 380 指数、沪港通标的股和融资融券标的股，入选福布斯全球上市公司 2000 强（排名 1840 位），入选财富杂志中国上市公司 500 强（排名 72 位），中国上市公司协会评选的“上市公司监事会积极进取 50强”的上市公司，中国证券报举办的中国上市公司金牛奖评选中被评为金牛投资价值 150 强，厦门首家被中国内部审计协会评为“全国内部审计先进集体”的企业。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论讨论与分析与分析 2017 年，世界经济增速提高，传统发达国家及新兴市场国家经济整体保持增长。中国经济经过三十多年的高速发展，已经进入稳速提质的高质量发展阶段，经济运行呈现增长平稳、就业扩大、物价稳定、国际收支改善的格局，人民币汇率结束单边贬值趋势。同时，主要经济体政策调整及其外溢效应带来变数，保护主义加剧，地缘政治风险上升，国际市场大宗商品价格波动，国内金融、地产政策趋严。党的十九大提出以供给侧结构性改革为主线，推动经济发展质量变革、效率变革、动力变革。在中国特色社会主义迈入新时代的大背景下，公司根据“夯实，提升，共赢”的指导思想，将党的领导与现代公司治理有效结合，有序推动经营管理工作，切实打好新一轮战略的开局之战。2017 年年度报告 13/230 供应链管理业务在提高风险管控能力的同时，持续优化经营模式，取得了规模和效益双丰收。房地产开发业务经营效益持续增长，努力寻求业态拓展与模式多样化。金融服务业务在做特做强战略驱动下，强化合规经营，扩展业务规模，推进区域布局。公司持续强化内控建设，不断完善投资决策、分级授权和问责机制；结合管理和业务发展需要，加强公司信息化系统的运维管理，深化滚动预算与差异化考核管理方式；进一步提升各类金融市场工具的运用能力，有效应对市场融资利率波动，对业务发展提供有力的支持。报告期内，公司围绕主业延伸产业链，深化业务布局，增强核心竞争实力。2017 年公司营业规模和效益创历史新高：实现营业收入 1,646.51 亿元，同比增长 67.88%，实现税前利润总额 28.29 亿元，归属于母公司股东的净利润 19.07 亿元，同比分别增长 54.68%、82.83%；年末资产总额 713.81 亿元，较年初增长 30.32%；归属于上市公司股东的净资产 230.23亿元，较年初增长 49.77%。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况（一）供应链管理业务（一）供应链管理业务 2017 年世界经济增速明显提升，全球物价水平温和上升，国际贸易增速提高，推动我国外贸进出口持续增长。随着国际经济环境的好转带动外需向好，国内供给侧改革促进了内需的改善，大宗商品价格有所上涨，为流通领域带来了较好的市场机会。公司抓住宏观经济形势向好的机遇，供应链管理板块实现营业收入 1,416.70 亿元，同比增长 62.11%，实现进出口总额 46.13 亿美元，同比增长 57.01%。公司名列财富杂志 2017 中国企业 500 强贸易子榜单第 2 名。1、大宗贸易、大宗贸易 在大宗商品价格持续波动的行情中，公司持续探索供应链运营模式，为产业客户提供包括采购、销售、物流、金融、定价、风险管理等综合性、集成式服务。公司立足现货，灵活运用套期保值等各类金融衍生工具对冲价格、汇率等经营风险，形成期现结合、产融结合的成熟业务模式。公司持续开发新市场及海外资源，在强化资源获取能力的同时进一步提高市场占有率及行业影响力，全年大宗贸易规模和效益均达历史最好水平。报告期内，公司进一步强化主要贸易产品的竞争优势。钢铁业务大幅增长，成为公司最主要的贸易品种之一。铁矿业务稳固现有市场，加强业务开拓，保持了业务规模增长势头和行业领先地位。PTA 业务通过交易模式的改进，全面开拓下游终端市场，在行业内占据优势地位。煤炭、天然橡胶、有色金属和贵金属、化工产品、纸浆纸张及制品、棉花、农产品等优势品种经营规模均有大幅增长。经过多年深耕培育，公司大宗贸易业务已形成核心、优势、新兴品种多元发展格局，市场地位稳固提升。公司通过战略合作及产业投资深化业务布局。报告期内投资的云南怒江硅厂，与公司优势品种金属硅形成产业链协同效应，实现当年投产当年盈利；成功收购新西兰林地砍伐权，业务国际化实现新突破；参与发起组建厦门黄金投资公司，深化在黄金产业链上的业务布局，提升与供应链管理及金融服务主业间的协同关系。2、物流业务、物流业务 公司物流业务实施聚焦和转型，根据业务定位将组织架构调整为临港物流、供应链物流和海运三部分。公司借助优质港口区位优势，在堆场和仓储业务方面积极尝试轻资产运作，供应链物2017 年年度报告 14/230 流拓展业务布局、优化仓储结构，积极向项目物流总包业务延伸，通过提供仓储管理、货代、报关、报检等业务为公司贸易业务提供保障服务。海运方面除现有业务稳步运营外，公司成功承接厦门大学海洋科学考察船“嘉庚”号的船舶与配员管理项目，为树立“国贸”船舶管理服务品牌奠定基础。在中国物流百强企业排行榜中，子公司泰达物流位列中国物流百强第 28 位。3、汽车业务、汽车业务 报告期内，公司夯实汽车经销业务，全年实现营收 46.55 亿元，整车销售 2.7 万台。新增东风日产、通用别克、广汽菲克、上汽荣威的授权网点，丰富了经营品牌。公司通过微信云平台和跨区域、跨门店、跨品牌、跨平台的联合营销等活动，加大对客户的拓展与粘合度；深入挖掘汽车产业价值链，开拓新兴业务，汽车金融、平行进口车和汽车救援业务取得长足的进步。在 2017 年中国汽车流通行业年会上，国贸汽车揽获“2017 中国汽车流通行业社会责任公益奖”、“2017 中国汽车流通行业经营服务模式创新奖”、“2017 中国汽车流通行业杰出贡献奖”三大奖项。公司与金蝶集团共同出资成立的金蝶汽车网络科技有限公司荣膺“2017 中国汽车流通行业互联网+实践先锋奖”。4、商业零售业务、商业零售业务 公司商业零售业务持续推进项目招商及品牌优化，丰富客户体验，提升服务水平。报告期内，公司商业资产管理取得较大突破，位于厦门的国贸金融中心美岁城、国贸商城美岁天地及轻资产管理项目泉州南益美岁天地先后开业，商品零售经营方面，美岁超市积极拥抱新零售，进行业态升级，成为区域市场“超市+餐饮”新型业态的标杆，通过多样的业态规划为消费者提供全天候的生活体验场所。（二）房地产经营板块（二）房地产经营板块 2017 年是中国房地产政策调控的深化年，政策出台次数多、力度大。公司房地产项目所在的各城市相继出台限价、限售、限备案、限购、限贷等一系列调控升级政策。公司调整策略，抓好设计求新、成本节约、客户关系优化、内部管理提升等几项工作。上海、厦门、合肥、南昌、漳州、龙岩六地 17 个住宅项目多盘齐发，实现签约金额 72.31 亿元，到款金额 71.73 亿元，签约销售总面积 42.14 万平方米。全年实现营业收入 97.67 亿元，同比增长120.59%，账面确认销售面积 69.04 万平方米。报告期内，厦门国贸金融中心、厦门国贸商城同悦、龙岩天琴湾 A 地块、龙岩天琴湾 B 地块、南昌春天、漳州润园一期二标、上海天悦 37A 地块七个项目竣工，总建筑面积达 113.43 万平方米。截至 2017 年底，公司在建项目达 12 个，在建总建筑面积 154.37 万平方米。公司在厦门市翔安区竞得三幅优质地块，并与远洋地产合作开发其中两幅地块，为今后更广泛的合作开发与区域拓展打开通路。报告期末，公司未售及储备项目的总建筑面积为 221.56 万平方米，保证地产业务的持续发展。在组织项目建设和销售的同时，公司力促“四个突破”，即“规模突破、发展方式与产品突破、区域突破、机制突破”，推进地产业务的转型。公司通过多种合作方式，扎实推进厦门土地综合开发项目，深入探讨保障房、产城结合、特色小镇等各类开发合作项目，并尝试资产证券化等新兴业务。2017 年年度报告 15/230 （三）金融服务板块（三）金融服务板块 2017 年公司金融服务板块在妥善处置风险业务的同时，强化风险管控和合规经营，持续完善区域业务布局，保持了良好发展势头。全年金融服务板块实现营业收入 132.14 亿元，同比增长111.07%。1、期货及衍生品业务、期货及衍生品业务 国贸期货经纪业务在商品期货领域持续耕耘，通过提高研发能力和技术水平为客户提供多层次产品需求及细化专业服务。报告期内，经纪业务保证金规模持续两位数增长，市场份额继续提高；公司获得原油期货交易的会员资格，组建期权业务团队，设立了深圳营业部，筹建郑州营业部；期货风险管理子公司基于期现联动研究与投研一体实践，通过仓单服务、点价交易、合作套保、基差交易等方式，切实服务实体经济，为产业客户提供多层次定制服务，经营效益居行业领先；期货香港子公司获香港证监局颁发的期货合约交易牌照，正式投入运营。因发生经营风险事件，期货公司及下属资产管理子公司接受监管部门及行业自律组织的检查，认真按照要求落实整改。公司对经营风险事件相关人员进行了问责，并以此为契机全方位加强合规内控相关工作，完善投资决策、分级授权及管控机制，加强全员合规意识。资产管理子公司积极跟进风险产品处置及追偿工作，逐步清理存量产品的增信规模，并加强对资管业务的风险监控。在期货日报、证券时报共同主办的“2017 年中国期货业创新发展论坛暨第十届中国最佳期货分析师评选颁奖典礼”上，国贸期货荣获“最佳商品期货产业服务奖”和“最佳风险管理子公司服务奖”两项荣誉。2、以中小微企业为主的金融服务、以中小微企业为主的金融服务 金海峡以风险管控为重点，通过增资进一步增强综合实力，稳步推进区域扩张。报告期内，在深圳、厦门、福州等地增设多家业务机构，新设了深圳金海峡商业保理有限公司、厦门金海峡小额贷款有限公司以及异地分公司，旗下担保、保理、租赁、小额贷款、典当等业务实现有效联动，资产规模及资产管理能力大幅提升。金海峡近十年来深耕中小微企业金融领域，始终围绕以客户为中心的核心策略，不断调整业务拓展模式，改善客户结构，退出库存压力较大及资源配置效率低下的行业，逐步确定了“中小企业金融、供应链金融、上市公司及行业龙头企业”等客户群及业务方向，核心创新能力大幅提升。报告期内，融资担保、工程保函、典当等传统优势业务克服市场压力，保持稳健运行；融资租赁、商业保理等创新业务成为新的增长点；通过开发标准化产品，主动对接信用资质较高的行业龙头核心企业，满足以核心企业为中心的上下游企业的融资需求，大力拓展供应链金融业务模式；公司开发设计的工程保函业务连续六年领跑厦门市场，市场占有率高达 70%。目前，金海峡业务涵盖了担保、典当、融资租赁、商业保理等牌照在内的类金融业务群，通过持续不断的优化升级和模式再造，构筑产融结合生态圈，持续推进各项业务与实体产业的深度融合，支持实体经济的发展。3、投资业务、投资业务 投资公司在为公司战略投资提供支持的基础上，致力于向专业投资平台发展，持续围绕公司主业探索投资机会，经营规模稳步提高。报告期内，公司追加投资成都银行，入股德邦证券等，为公司获取了优质的投资项目储备。2017 年年度报告 16/230 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）变动原因 营业收入 164,650,777,915.24 98,076,566,839.66 67.88 主要因报告期公司三大主业发展良好，营业规模增加所致。营业成本 157,870,334,598.57 92,801,442,843.77 70.12 主要因报告期公司营业收入大幅增加，营业成本相应增加所致。销售费用 1,872,892,024.15 1,396,540,263.39 34.11 主要因报告期公司营业规模和利润增长，人员费用和销售营运费用相应增加所致。管理费用 247,063,573.42 203,720,807.77 21.28 主要因报告期公司营业规模和利润增长，人员费用相应增加所致。财务费用 1,087,901,199.09 699,784,077.23 55.46 主要因报告期公司融资规模扩大，相应的利息支出增加所致。经营活动产生的现金流量净额-8,422,830,087.29 2,288,036,190.85-468.12 主要因报告期公司增加大宗商品采购量以及土地储备，期末存货和预付款项相应增加，导致经营性净现金流减少。投资活动产生的现金流量净额 109,718,806.47-7,409,955,353.59 不适用 主要因报告期公司购买短期理财产品的现金支出较上期减少以及报告期公司期货合约保证金收回增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 8,390,037,312.17 5,512,108,649.21 52.21 主要因报告期公司根据业务发展需要，增加了银行贷款规模所致。税金及附加 1,494,463,456.14 813,954,035.68 83.61 主要因报告期公司确认的房地产业务收入大幅增加，相应土地增值税及附加税费增加所致。资产减值损失 497,393,342.27 242,126,196.31 105.43 主要因报告期末公司应收款项及库存商品增加，相应计提的坏账损失和存货跌价损失增加所致。公允价值变动收益 379,033,067.62-246,897,305.77 不适用 主要因报告期公司持有的期货合约和外汇合约的公允价值浮动盈利增加所致。投资收益 1,386,146,620.89 123,012,685.08 1,026.83 主要因报告期公司期货合约和外汇合约的处置收益增加所致。其他收益 57,043,062.91 不适用 主要因报告期公司根据企业会计准则第