601518_2017_吉林高速_2017年年度报告_2018-03-21.pdf

2017 年年度报告 1/140 公司代码：601518 公司简称：吉林高速 吉林高速公路股份有限公司吉林高速公路股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/140 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事长 毕忠德 个人原因 冯秀明 董事 刘先福 因公务 于莹 独立董事 冯兵 个人原因 何建芬 三、三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人毕忠德毕忠德、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人陈喜陈喜 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）刘仲平刘仲平声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期，公司实现归属于母公司所有者净利润为296,686,687.06元，以母公司实现净利润250,688,141.46元为基数，按10%计提法定盈余公积金25,068,814.15元，以现有股本1,213,200,000股为基数，按每10股派发0.74元（含税）的现金股利，总计拟向股东分配现金股利为89,776,800.00元。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中“关于公司未来发展的讨论与分析”中可能面对的风险因素及对策部分的内容，敬请广大投资者注意投资风险。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/140 目目 录录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.8 第五节第五节 重要事项重要事项.16 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.31 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.35 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.36 第九节第九节 公司治理公司治理.41 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.44 第十一节第十一节 财务报告财务报告.45 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.140 2017 年年度报告 4/140 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 吉高集团 指 吉林省高速公路集团有限公司 公司或本公司 指 吉林高速公路股份有限公司 长春高速 指 长春高速公路有限责任公司 德诚物业 指 吉林高速德诚物业服务有限公司 吉林能源 指 吉林省高速能源有限公司 东高油脂 指 吉林东高科技油脂有限公司 收费分公司 指 吉林高速公路股份有限公司收费管理分公司 运营分公司 指 吉林高速公路股份有限公司运营维护分公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 吉林高速公路股份有限公司 公司的中文简称 吉林高速 公司的外文名称 Jilin Expressway Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 JLEC 公司的法定代表人 毕忠德 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张向东 徐丽 联系地址 吉林省长春市经济技术开发区浦东路4488号 吉林省长春市经济技术开发区浦东路4488号 电话 0431-84664798 84622188 0431-84664798 84622188 传真 0431-84664798 84622168 0431-84664798 84622168 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 长春市经济技术开发区浦东路4488号 公司注册地址的邮政编码 130033 公司办公地址 长春市经济技术开发区浦东路4488号 公司办公地址的邮政编码 130033 公司网址 http:/ 电子信箱 2017 年年度报告 5/140 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http：/ 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 吉林高速 601518 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 31 层 签字会计师姓名 金顺兴 邓华明 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 973,620,166.74 774,886,453.29 25.65 561,507,251.88 归属于上市公司股东的净利润 296,686,687.06 191,946,756.93 54.57 139,222,006.29 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 183,681,132.36 189,195,045.72-2.91 140,928,695.23 经营活动产生的现金流量净额 684,254,737.10 453,977,979.63 50.72 304,911,665.65 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 2,893,269,066.36 2,654,815,979.30 8.98 2,505,331,238.76 总资产 6,308,761,005.18 7,084,275,974.00-10.95 6,324,011,086.04 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.24 0.16 50.00 0.11 稀释每股收益（元股）0.24 0.16 50.00 0.11 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.15 0.16-6.25 0.12 加权平均净资产收益率（%）10.71 7.45 增加3.26个百分点 5.66 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）6.63 7.34 减少0.71个百分点 5.73 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 2017 年年度报告 6/140 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 171,388,682.51 217,357,842.56 337,190,294.16 247,683,347.51 归属于上市公司股东的净利润 48,729,473.89 75,930,155.74 102,251,430.02 69,775,627.41 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 48,718,416.75 75,929,769.93 101,641,927.47-42,608,981.79 经营活动产生的现金流量净额 126,585,129.25 200,718,885.84 197,611,186.50 159,339,535.51 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-2,407,990.78 4,425,175.36-2,699,522.44 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 478,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 35,432.97 -761,553.31-225,659.15 其他符合非经常性损益定义的损益项目 114,495,718.19 东高油脂不纳入合并范围后，超额亏损转回的投资收益 少数股东权益影响额 289,254.87 3,994.67 500.00 所得税影响额 593,139.45 -915,905.51 739,992.65 合 计 113,005,554.70 2,751,711.21-1,706,688.94 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 7/140 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 本公司主要从事收费公路的投资、建设、营运和管理，管理的收费公路总里程为 151.7 公里。公司的核心资产是长春至四平高速公路（简称长平高速公路），长平高速公路自长春收费站至五里坡收费站，全长 109.8 公里，与沈四高速公路、长吉高速公路相连，通过连接线与 102 国道相连，是东北三省相互联系的重要路段。除长平高速外，公司还持有长春绕城高速 63.8%股份。本公司拥有长平高速公路的特许经营权，通过对路产进行收费、经营、管理实现资金还贷任务，并获得预期的投资回报。2012 年 6 月 29 日，国家发展和改革委员会核准实施四平（辽吉界）至长春高速公路改扩建工程。2015 年 10 月 30 日长平高速公路改扩建工程主体已基本建成并试通车。长平高速公路改扩建完成后收费期限 25 年，自工程建成通车之日起计算。高速公路的运输需求的强度与国家经济活跃程度紧密相关。2017 年中国经济延续了稳中向好的发展态势，整体形势好于预期。稳定的宏观经济环境依然是公路运输需求稳步增长的保证。高速公路客货运量在 2017 年仍保持一定速度增长，高速公路正在承担越来越多的出行需求，这既是人民群众生活水平不断提升对快速、高效、便捷出行的迫切需求，也是全国公路路网质量和运输服务水平不断提高的直接体现，而这一趋势还将持续。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司的核心业务主要为交通基础设施的特许经营，本公司的经营区域位于吉林省，为连接北部黑龙江省与南部中国内陆的重要省份，本公司所属的路段长平高速公路是东北三省相互联系的重要路段。核心竞争力如下：1 1、高速公路资产优良高速公路资产优良 目前，公司通行费收入主要来自于长平高速公路和长春绕城高速公路西北环。长平高速公路双向八车道通行能力能够满足未来相当长一段时间内全社会不断增长的通行需求。目前公司主要资产状况良好、成本控制良好、盈利能力强，为公司稳步拓展可持续发展空间奠定了坚实的基础。2 2、产业政策优势产业政策优势 高速公路企业的主要收入来源是通行费收入，而通行费收入的高低主要取决于车流量的大小，车流量的大小与国民经济发展水平、经济景气度等有着密切的关系。从宏观来看，随着国民经济的持续发展，国家间、地区间、区域间经济交流是必然趋势。虽然经济新常态下经济增速将会放缓，从而影响到交通需求特别是货运需求的表现，但道路交通需求在经济增速放缓时仍具有一定刚性；从微观来看，城镇化水平的不断提高，物资及人口的流动性不断增大。随着高速公路网络的逐步完善、公路客货运输需求将逐步释放，另外，汽车保有量稳步提升是公路车流量增长的最直接原因，区域内汽车保有量越高越适合发挥公路在中短途运输中的竞争优势，从而提高抵御其他交通方式分流影响的能力。2017 年年度报告 8/140 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年我公司主营业务收入取得了大幅增长，从 2016 年的 7.75 亿元增长到 9.74 亿元，提高了 25.65%。除了公司严格内部管理、着力挖潜增收等主观因素外，通行费及车流量大幅增长的主要原因是长平高速公路平行的公路国道 102 线在 2017 年 6 月 10 日至 10 月末封闭改造施工，导致该路段原有通行车辆在封闭期内转移至与之并行的长平高速公路通行。2017 年我们多措并举、挖潜增效，着力提高公司主营业务收入：1、公司内部稽查毫不松懈，严密堵塞违规违纪漏洞。通过稽查，2017 年累计处理各种违反规定现象 71 人次，无严重违纪和经济违纪的情况发生。公司还对节假日车辆通行情况、大风天气下设备安全、收费站车道环境卫生、防汛准备、站容站貌、文明服务、绿通验货程序等工作进行了多次专项检查。2、公司继续加大对逃费车辆的打击查处力度，持续开展打逃工作，积极拓宽打逃工作渠道和方法。收费分公司整理制定闯关车辆违法证据档案，定期与交警协调核实车辆信息。多次与交警召开协调会议，研究制定打逃工作联动方式和方法。3、完善收费管理和稽查制度，在制度上为收费管理保驾护航。随着收费新形势的不断发展，原有的稽查奖惩制度已不能适应工作需要，公司修订了收费稽查奖惩办法，使制度执行更加具有可操作性。公司还进一步规范了监控中心信息发送工作，增加了收费站环境卫生等图片报送内容，提高了信息报送的效率和质量，增强了信息报送工作的时效性。2018 年我们将积极做好以下工作：第一要尽力确保公司效益相对稳定。吉林辽宁两省连通可选择的高速越来越多、路况越来越好，102 国道剩余路段是否封闭施工以及对高速公路车流量影响程度还很难预测。我们将坚定信心、应对挑战，采取切实有效的措施，最大限度地减少通行费损失，确保公司效益相对稳定。公司将加强对收费政策的研究，分析研判车流量增减趋势，制定有效的对策措施，努力把其他高速分流和免费政策的影响降到最低。公司还将继续联合交警、路政持续开展偷逃通行费整治活动，建立倒卡车的相关数据资料库，推进后台稽查工作常态化，重点加强各类特情车辆的核查，强化绿色通道检验工作，严控非政策性免费，减少通行费流失。在努力增加收入的同时，我们还将继续不断完善各项规章制度，强化内部控制管理，严格预算编制与执行，减少不必要的支出和浪费，降低运营成本，提高企业运行效率和管理水平，以创造更好的经济效益。第二要做好长平改扩建工程项目的竣工验收准备工作，争取年内完成全部改扩建项目未完工程。公司各相关部门要做好变更审理、工程决算和竣工文件编制等相关工作，确保整体竣工目标的顺利实现。工程计划部要做好缺陷责任期的合同管理、履约情况检查工作，发挥质量保证金的约束与保障作用。第三要继续努力提高收费服务水品。服务是公司的核心竞争力，是收费公路运营管理工作的根本。公司要牢固树立以服务强运营、创效益的理念，推进服务理念、机制和方法创新，努力解决运营管理的薄弱环节和群众关注的突出问题，保障群众安全便捷出行，打造群众满意、全国叫2017 年年度报告 9/140 响的吉林高速服务品牌。2018 年我们将继续加强收费队伍管理，采取同职校对接、人才市场招聘等措施应对一线收费人员流动性大的问题，保证收费人员数量和质量的稳定，提高服务与保畅通能力。要经常性组织员工开展业务技能、职业道德及文明服务相关知识的培训，进一步提升收费人员的综合素质，更好为司乘人员服务。继续推进节假日小型客车免费通行工作常态化，建立健全协调联动、便民服务、信息发布、应急处置等长效机制，提升应急通行和服务能力。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司营业收入（主要是通行费收入）9.74 亿元，营业利润 3.76 亿元，实现净利润 2.67 亿元。截止本报告期末，公司总资产 63.09 亿元，比上年同期减少 10.95%，资产负债率48.9%，公司所有者权益 32.24 亿元，比上年同期增长 7.18%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 973,620,166.74 774,886,453.29 25.65 营业成本 350,022,437.12 258,013,951.05 35.66 管理费用 84,901,609.68 83,075,045.74 2.20 财务费用 151,705,708.69 160,638,364.58-5.56 经营活动产生的现金流量净额 684,254,737.10 453,977,979.63 50.72 投资活动产生的现金流量净额 27,395,704.54-839,771,705.97 103.26 筹资活动产生的现金流量净额-1,006,035,883.35 475,702,341.10-311.48 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 公司实现营业收入97,362万元，比上年同期77,489万元增加了19,873万元，上升了25.65%。主要原因：一方面是公司加大管理力度促进通行费收入增加；更重要一方面是与长平高速公路平行的 102 国道长春至四平段陆续封闭大修，部分车辆分流至长平高速公路所致，预计 2018年这部分通行量回流，其通行费收入也将随之减少。公司营业成本支出35,002万元，比上年同期25,801万元增加9,201万元，上升了35.66%。主要原因：一是公司长平高速公路收入增加其相应的路产折旧增加；二是子公司发生了富锋特大桥危桥维修改造费用；三是属地社平工资上升后一线人员三险二金等费用增加；四是本年长平高速公路新开通一座收费站（改扩建项目）发生的运营费用。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）收费公路 972,831,174.12 349,956,385.12 64.03 27.76 36.41 减少 2.28 个百分点 2017 年年度报告 10/140 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 公司 2017 年实现通行费收入 9.73 亿元，比上年同期增长 27.76%，其中 2017 年长平高速通行费收入 9.00 亿元，比上年同期增长 39.25%，通行费收入增加的主要原因是长平高速公路平行线国道 102 线长平段实施局部封闭养护工程，导致部分车流至长平高速公路所致。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 收费公路 高速公路运营 349,956,385.12 49.10 256,547,274.77 49.75 36.41 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 2.2.费用费用 适用 不适用 （1）公司管理费用比上年同期略有增长的主要原因：一是公司本部物业费用（收费岛粉刷、防雷塔维修和办公楼暖房子费用等）比上年略有增加，二是公司本部中介费用（公司“非公开发行项目”等）比上年略有增加。管理费用其余各项与上年同期比略有下降。（2）公司财务费用比上年同期下降的主要原因是：公司债券赎回。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 情况说明情况说明 适用 不适用 4.4.现金流现金流 适用 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净（流入）额比上年同期上升 50.72%，主要是本期通行费收入较上年同期增加所致。（2）投资活动产生的现金流量净（流出）额比上年同期减少 8.67 亿元，主要是本期改扩建工程主体完工，工程投入减少所致。（3）筹资活动产生的现金流量净（流出）额为 10.06 亿元，主要是本期赎回公司债券本金，偿还银行贷款本息所致。2017 年年度报告 11/140 (二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 482,832,847.80 7.65 1,012,218,289.51 14.29-52.3 主要是本报告期内公司赎回 8 亿元公司债所致。其他应收款 39,697,426.25 0.63 77,313,182.98 1.09-48.65 主要是通行费拆分账划款错后金额减少所致。固定资产 5,711,387,928.03 90.53 5,937,301,185.03 83.81-3.80 主要是路产折旧及子公司东高油脂进入破产清算，其报表不再纳入合并范围所致。其他应付款 258,578,218.13 4.10 440,940,334.93 6.22-41.36 主要是返还施工单位履约保证金所致。长期借款 2,343,234,532.73 37.14 2,475,292,437.51 34.94-5.34 剔除一年内到期的长期借款所致。应付债券 0.00 0.00 795,714,117.59 11.23-100%公司于本年 6 月 21 日赎回应付债券。其他说明 无 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 公司改扩建工程银行贷款以长平高速公路收费权作为质押。截止报告期末，长平高速公路资产（含机电等设施）金额 4,674,029,751.80 元；长平高速公路在建工程金额为 17,190,158.21元，合计金额 4,691,219,910.01 元。另外，公司有 2 亿元半年期定期存款（可提前支取），公司不存在其他资产抵押、质押、被查封、冻结等受限情况。3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 公司主营业务为长平高速公路收费、运营和管理。依照国家批准的公路网规划、标准、路线走向承担长平高速公路的融资、建设、运营管理和养护等任务，同时依法取得收费权，通过对路产进行收费、经营、管理实现资金还贷任务，并获得预期的投资回报。主营业务分行业情况详见“第四节 经营情况讨论与分析（二、报告期内主要经营情况）”。2017 年年度报告 12/140 (五五)投资状况分析投资状况分析 1 1、对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 (1)(1)重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2)重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 (3)(3)以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 (六六)重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 (七七)主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 公司名称 注册地 注册资本（万元）出资比例 总资产（万元）净资产（万元）净利润（万元）经营范围 长春高速公路有限责任公司 长春市 20000 63.80%94,977 91,301-7,398 投资、养护公路及公路收费，建筑材料、金属材料、普通机械、木材、五金、交电批发、零售 吉林高速德诚物业服务有限公司 长春市 300 90%387 306 4 物业服务、国内劳务派遣、自用房屋租赁、仓储服务 吉林省高速能源有限公司 公主岭市 3000 公司持股80%，控股子公司长春高速持股 20%3429 2839-76 新能源开发；项目投资；成品油存储、运输、销售；商品批发、零售；建筑材料制造；生物工程开发 (八八)公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 不适用 详情请见本报告第十一节财务报告中“九”在其他主体中的权益。三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析(一一)行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 （1）公司面临的行业竞争格局 公司所处的行业属于公用基础设施的建设及管理，所运营的长平高速公路为国家高速公路网规划中的重要组成部分，是东北三省相互联系的重要路段，市场地位牢固。路网的进一步完善，2017 年年度报告 13/140 将使路网衔接更加顺畅，将会诱导新增的交通流量，对于部分现有的高速公路将会带来车流量的增长预期，尽管个别路段短时间内可能会受到路网分支分流的影响，但从长期来看对整个高速公路行业整体贯通营运表现的影响是正面的，从而对各高速公路企业而言，竞争与发展是并存的。其次，虽然路网分流作用显现，但我公司拥有的长平高速公路双向八车道的良好通行条件，在不断加强智能化、信息化运营管控下，能够满足未来相当长一段时间内全社会不断增长的通行需求，优质路产具有较强的竞争力。（2）行业的发展趋势 高速公路行业是一个以投资大、周期长、低而稳定的回报率为特征的行业，近年我国公路建设投资规模持续增加，高速公路网络初步形成；目前高速公路每年新增里程处于高位但增速下降，行业发展趋于平稳。一方面，国家宏观经济周期的变动会导致高速公路运力需求发生相应变动,2017 年是实施“十三五”规划的第二年，是供给侧结构性改革的深化之年。从长远看，更艰巨的任务还在后面。2018 年，供给侧结构性改革和关键领域改革将不断推进，智慧交通、绿色交通、科技交通将不断取得新进展，交通需求也将伴随绿色交通、智慧交通的不断推进而加速释放。同时，随着社会汽车保有量的不断增加以及居民消费升级，公路客货运输需求也在不断增长，这为本公司持续稳定发展奠定了重要基础。另一方面，国家“十三五”期间，高速公路作为综合交通运输体系的一个重要组成部分，仍将发挥其重要的作用。绿色交通、智慧交通、科技交通等先进理念的带入，公司对主营高速公路的运营管理有了更新的认识，同时作为吉林省高速公路网的重要组成部分，长平高速公路的改扩建、运营等成功经验的积累也为我公司参与吉林省交通设施的建设投资与运营管理奠定了基础，也为公司拓展产业链发展空间、推进业务开拓提供了得天独厚的发展条件。区域经济的不断发展，公司面临着新的机遇与挑战。在高速公路建设与运营业务基础上，公司将积极致力于规划转型，逐步降低对收费公路业务的依赖，实现主营业务领域业务开拓和公司的其他盈利点的拓展，努力实现可持续发展。(二二)公司发展战略公司发展战略 适用 不适用 “十三五”时期是全面建成小康社会决胜阶段，也是我公司长平高速公路改扩建完成后的关键发展期，公司在不断认真分析自身优势及存在问题的同时，积极调整应对宏观经济的新形势和行业发展的新趋势。2016 年末，公司聘请交科院集团和和君咨询联合制定了名为“做优、做强、做大吉林高速促进吉林综合交通运输先行发展”的公司发展战略，新的发展战略以公司目前现状为出发点，从收入结构多元化、提升核心竞争力及有效资本运作等三个大方面来进行探索。战略中明确提出做为省内交通领域唯一一家国有控股上市公司，我公司的使命方向是为吉林省交通领域的建设做出贡2017 年年度报告 14/140 献，而只有通过自己做优做强做大，并充分发挥上市公司平台作用，才可以更好完成自己的使命，达到为吉林省交通领域建设做出贡献的目的。其次，“促进吉林省现代综合交通运输先行发展”是吉林高速战略规划的战略愿景。此外，新的发展战略还对国内近年来高速公路运营公司多元化经营案例进行了具体分析，并针对我公司情况提出了一定的发展建议。(三三)经营计划经营计划 适用 不适用 2018 年公司通行费收入计划总计为 68,034 万元，计划较上年同比减少约 32,168 万元。其中长平高速通行费收入计划为 60,000万元，计划较上年同比减少约 32,741 万元，同比减少 35.3%；公司控股子公司绕城高速通行费收入计划为 8034 万元，计划较上年同期增加约 574 万元，同比增加约 7.69%。影响主营业务通行费收入计划的原因分析：（1）2017 年 11 月 30 日，长深高速（G25）位于我省境内的长春至双辽段接入省内高速公路网，该条高速入网对公司所辖长平高速通行流量会起到一定的分流转移作用。（2）京哈高速公路（G1）长春至拉林河段（以下简称长余高速）计划于 2018 年 3 月开始半幅封闭施工（哈尔滨至长春方向），该条高速公路与公司所辖长平高速公路同属于国家高速公路主干线 G1 高速公路的一部分。长平高速拆分收益与长余高速该方向封闭路段有一定相关性。（3）从 2017 年 9 月 25 日开始，珲乌高速（G12）吉林省境内龙嘉机场至吉林西段（以下简称长吉高速）于 2017 年 9 月份 25 日单幅封闭施工（长春市至吉林市方向），长平高速的通行费拆分收益与该方向封闭路段有一定相关性。（4）根据交公路发2017173 号文件要求，为推进交通运输部门和公安部门治超联合执法常态化，要求高速公路经营管理单位要加快安装高速公路入口检测（设备），加强货运车辆装载情况检测，实行检测数据和收费站入口发卡系统联动管理；入口发现违法超限运载车辆时高速公路经营管理单位应当拒绝其进入高速公路行驶，并及时报告当地该公路管理机构、公安交通管理部门，由有关部门按流动联合执法程序进行处理。该政策实施会在一定时期内导致长平高速公路车流量及通行费拆分收益受到影响。（5）与长平高速并行的国道 102 线公主岭境内路段于 2017 年大修后，因路况改善可能会引发长平高速车流量转移分流。2017 年 6 月 10 日至 2017 年 10 月国道 102 线公主岭境内路段大修全封闭施工，施工期内导致原 102 国道通行的车辆转移至长平高速通行，而该路段于 2017 年大修完毕后，路况得到改善，且该路段收费站设置少，收费标准低，可导致运营车辆运输成本适度降低，故会导致长平高速部分通行车辆转移至国道 102 线通行，进而可能会影响公司所辖长平高速的通行费拆分收入。2017 年年度报告 15/140 综合上述各项因素，我们预计 2018 年长平高速的通行费收入约为 6 亿元左右。但由于诸多因素均存在不确定性，且国家及地方宏观经济环境及相关政策都会对交通运输行业产生较大影响，因此也不排除 2018 年度公司的通行费收入较计划会有一定幅度的波动，最终高于或低于此预期。(四四)可能面对的风险可能面对的风险 适用 不适用 1、宏观经济波动风险 从外部环境来看，世界银行在其最新发布的2018 年全球经济展望中明确指出，尽管面临着多种下行风险，但当前全球经济正在经历着基础广泛的周期性转好，然而与此相反的是，在充分就业情况下的潜在产出增长正在衰退，低于其长期以及危机前全球平均水平及新兴市场和发展中经济体平均水平。从国内情况来看，很多支撑中国经济快速发展的红利因素正在发生巨大变化，整个国内宏观经济将在错综复杂的情况下运行。未来宏观经济的许多不确定性客观上会导致交通运力需求发生相应变动,从而对收费公路的建设与运营产生较大影响,导致交通流量及收费总量发生相应变动。应对措施：我国仍处在工业化、城镇化、国际化和市场化的大背景下，国家各项改革政策的推出，供给侧改革的进一步推进，都将逐步释放改革红利，同时，消费结构的升级也将推动新的消费增长点的形成。因此，具有先导性、服务性的高速公路发展潜力仍然很大。公司将认真总结运营管理及长平高速公路改扩建经验，抓重点，克难攻坚，以科技领导生产力的先进理念和绿色、智能、信息化来进一步提升管理和服务，充分发挥八车道优质路产的优势，吸引更多车主选择长平高速公路为首选的道路。2、收费公路行业政策风险（1）国家及地方的相关政策调整对高速公路交通流量及收费总量有所影响，会导致公司主营收费业务收入存在一定的不确定性。2017年11月9日，交通运输部、公安部联合发文关于治理车辆超限超载联合执法常态化制度化工作的实施意见（试行）交公路发2017173号文件，根据文件要求，将进一步深化对超载超限车辆的治理工作，可能会对长平高速的车流量及通行费收益带来影响。（2）与我公司所辖的高速公路路段相关联或毗邻的公路路网的完善及改造，会导致司乘人员出行道路选择的变化，从而会导致公司通行费主营业务收入在一定时期一定程度上有所波动。应对措施：（1）公司会根据实际情况，按照国家及地方的相关文件精神，认真落实交公路发2017173号文件相关要求，同时会采取各项积极措施，快速疏导和处理入口超载超限车辆，最大限度减少相关政策带来的影响。（2）公司经营管理的高速公路严格按照吉林省人民政府批准的收费期限及收费标准进行收费，不存在违规收费行为。2017 年年度报告 16/140 （3）公司会完善和加强所辖路段的收费服务，通过提高路段服务质量，吸引更多司乘人员选择公司所辖路段通行，提高公司主营通行费收入。3、业务经营风险 从高速公路养护和修建成本角度来看，由于物价上涨等因素带来的影响不断加大，要求高速公路企业要做好成本的严格控制，以提升企业经营能力。从业务的延展性来看，公司的生产经营存在着过度依赖单一业务的风险，公司的业务受到地域的限制，跨地区开拓市场、跨行业拓展业务存在一定的难度，公司可持续发展面临考验。应对措施：公司将严格执行内控制度，加强对成本、支出的控制；充分利用资产优良、收益稳定、现金流充足等优势，积极稳妥地进行多元化业务的探索和实践，结合自身优势，有步骤地进行跨地区、跨行业业务延伸尝试，通过参股的方式与具有行业领先优势的企业强强联合，实现业务领域多元化，分散业务经营风险。(五五)其他其他 适用 不适用 四、四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 适用 不适用 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、普通股普通股利润分配或资本公积金转增预案利润分配或资本公积金转增预案(一